公司背景 - CISO Global, Inc. 被 CRN® 命名为 2024 年度 Managed Service Provider (MSP) 500 列表中的 Security 100 类别[1] - CISO Global 是一家行业领先的公司，拥有积极的托管网络安全和合规性方法，提供端到端的托管安全服务套件，并开发了由人工智能、机器学习和先进算法驱动的主动安全软件组合[3] - CISO Global 的首席执行官 David Jemmett 表示，公司团队受到了创新、高价值、以软件为先的解决方案的积极影响，通过利用最新技术进步和威胁情报，客户能够实时采取行动并加强防御[6] 业务特点 - CISO Global 是一家总部位于亚利桑那州斯科茨代尔的顶级 Managed Cybersecurity and Compliance 服务提供商，通过其新开发的 AI 和 ML 驱动的产品组合提供创新解决方案[7] CRN MSP 500 列表 - CRN 的 MSP 500 列表分为三个部分：MSP Pioneer 250、MSP Elite 150 和 Managed Security 100，旨在展示和庆祝推动行业增长和创新的 MSP[4]

文章核心观点 公司公布2023财年初步财务信息，预计收入创新高，获350万美元银行融资，有望在2024年下半年实现调整后EBITDA转正 [1][2] 分组1：公司概况 - 公司是位于亚利桑那州斯科茨代尔的网络安全和合规服务提供商，排名前25，通过新开发的人工智能和机器学习产品组合提供创新解决方案 [3] 分组2：财务信息 - 2023财年（截至12月31日）预计总收入5710万美元，较2022财年的4650万美元增加1050万美元，增幅23% [2] - 2023财年预计调整后EBITDA为 - 1380万美元，较2022财年的 - 1260万美元减少120万美元，降幅9% [2] - 2023财年第四季度调整后EBITDA利润率为 - 24.2%，较2022财年第四季度的 - 27.1%改善11% [2] 分组3：银行融资 - 2024年2月2日，公司与Aion Financial Technologies, Inc.达成350万美元的循环信贷协议，用于为公司应收账款融资，额度将根据每月账单调整 [2] 分组4：管理层观点 - 首席执行官兼董事长表示，这些预计结果反映了公司有史以来最高的年收入，公司预计在2024年上半年实现调整后EBITDA转正，年底实现现金流转正 [2]

股票合并 - CISO Global（NASDAQCM：CISO）将进行1比15的股票合并[1] - 股票合并将使CISO的流通普通股数量从大约1.8亿股减少到约1200万股[2] - 股票合并旨在识别合法股东、提高每股市场价格以符合纳斯达克资本市场的最低竞标继续上市要求，并为未来价值创造更好地定位公司[3]

文章核心观点 CISO Global任命Brett Chugg为董事会成员，借助其经验和能力推动公司基于软件优先产品平台战略的下一阶段增长 [1][2] 公司动态 - CISO Global任命Brett Chugg为董事会成员 [1] - 公司正经历变革性增长，Brett Chugg加入将助力其持续发展 [2][6] 新董事背景 - Brett Chugg曾任Koch Disruptive Technologies高级董事总经理，在Koch工作25年，领导过金融解决方案、并购和公司增长战略 [3][4] - 他还担任过Insightec、Vayyar等多家高增长公司董事，有全球多行业投资和领导经验 [5] 公司简介 - CISO Global是排名前25的托管网络安全和合规服务提供商，通过AI和ML产品组合提供创新解决方案 [6] - 公司保护企业和政府组织免受安全威胁并确保合规 [6]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年前九个月总营收增至4330万美元，较2022年同期增加1150万美元[52] - 2023年前九个月总毛利增至390万美元，较2022年同期的170万美元有所提升[52] - 2023年前九个月公司净亏损6967.7615万美元，经营活动产生负现金流670.4498万美元[58] - 截至2023年9月30日，公司根据S - 3注册声明有2.91351048亿美元可用资金[58] - 截至2023年9月30日，公司营运资金赤字为1137.335万美元，较2022年12月31日的881.4244万美元有所增加[59] - 2023年前9个月经营活动净现金使用量为670.45万美元，2022年同期为785.03万美元[60] - 2023年前9个月投资活动净现金使用量为13.58万美元，2022年同期为604.42万美元[60] - 2023年前9个月融资活动提供的净现金为577.77万美元，2022年同期为1603.83万美元[60] - 2023年前9个月现金减少106.27万美元，2022年同期增加216.33万美元[60] - 2023年前9个月经营活动净现金使用主要因净亏损6967.76万美元，调整非现金费用5626.93万美元等[60] - 2022年前9个月经营活动净现金使用主要因净亏损2387.37万美元，调整非现金费用1393.97万美元等[60] - 2023年前9个月投资活动净现金使用因购买财产和设备，2022年因收购True Digital Security, Inc. [60] - 2023年前9个月融资活动净现金主要源于出售普通股获668.22万美元、贷款净收益444.86万美元等[60] - 2022年前9个月融资活动净现金主要源于公开发行普通股获1056.28万美元和过桥贷款净收益597.5万美元[60] 各业务线收入关键指标变化 - 2023年第三季度安全管理服务收入为1226.669万美元，较2022年同期增加220.5386万美元，增幅22%[53][54] - 2023年第三季度专业服务收入为179.8431万美元，较2022年同期增加60.6703万美元，增幅51%[53][54] 各业务线成本关键指标变化 - 2023年前九个月安全管理服务成本增至1844.4204万美元，较2022年同期增加776.5476万美元，增幅73%[56][57] - 2023年前九个月专业服务成本增至68.3582万美元，较2022年同期增加22.768万美元，增幅50%[56][57] 商誉减值变化 - 2023年前九个月商誉减值增加4103.8172万美元，增幅100%[56][57] 公司收入确认方式 - 公司与客户的服务合同期限从几个月到一年不等，按服务控制权转移确认收入[70]

财务数据关键指标变化 - 2023年上半年基于股票的薪酬费用增加774,455美元，增幅16%，因过去12个月完成三次收购及管理岗位员工增加[141] - 2023年6月30日，公司租赁的加权平均增量借款利率为9.78%，剩余加权平均期限为4.15年[143] - 2023年上半年总营收增加870万美元至2930万美元，总毛利增至140万美元[151] - 2023年上半年广告和营销费用减少226,675美元，降幅57%[160] - 2023年上半年商誉减值增加41,038,172美元，增幅100%[162] - 2023年上半年净亏损64,170,352美元，经营活动产生的负现金流为5,318,960美元[163] - 2023年6月30日，公司根据S - 3注册声明有291,351,048美元可用资金[164] - 2023年上半年总营收为2925.17万美元，较2022年同期的2055.74万美元增加869.43万美元[173] - 2023年上半年专业服务收入成本较2022年同期增加17.55万美元，增幅64%[175] - 2023年上半年薪资成本较2022年同期增加190.26万美元，增幅21%[176] - 2023年上半年专业费用较2022年同期增加77.27万美元，增幅49%[177] - 截至2023年6月30日，流动资产增加主要因应收账款和预付费用及其他流动资产分别增加79.52万美元和52.82万美元[180] - 2023年上半年融资活动提供的净现金为549.32万美元，主要源于普通股出售所得668.22万美元、应付贷款净收益221.00万美元和可转换应付票据所得605.00万美元[181] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为1478.13万美元，主要源于公开发行普通股所得952.18万美元和过渡贷款净收益597.50万美元[181] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第二季度专业服务收入增加1,082,713美元，增幅127%[153] - 2023年上半年安全管理服务收入增加6,928,244美元，增幅38%[156] - 2023年上半年安全管理服务成本增加6,501,674美元，增幅102%[158] 公司融资与内控相关情况 - 公司正在积极与投资银行和私人投资者讨论，寻求额外的债务和/或股权融资以改善流动性[198] - 公司将继续监测和评估基于风险的方法的相关性以及财务报告内部控制和程序的有效性[212] - 截至2023年6月30日的季度，公司财务报告内部控制除上述提及外无其他重大影响的变化[213] 公司法律诉讼情况 - 公司目前未卷入任何重大法律诉讼[215]

总营收变化 - 2023年总营收为13726681美元，2022年为9329410美元，增长4397271美元[153] 安全管理服务收入成本变化 - 2023年第一季度安全管理服务收入成本较2022年同期增加2957639美元，增幅114%[155] 基于股票的薪酬费用变化 - 2023年第一季度基于股票的薪酬费用较2022年同期减少353499美元，降幅17%[156] 专业费用变化 - 2023年第一季度专业费用较2022年同期增加1054326美元，增幅169%[157] 销售、一般和行政费用变化 - 2023年第一季度销售、一般和行政费用较2022年同期增加4892393美元，增幅106%[158] 可用资金情况 - 截至2023年3月31日，公司根据S - 3注册声明有295351048美元可用资金[161] 现金流量变化 - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为2110872美元，2022年为3015795美元[162] - 2023年第一季度投资活动净现金使用量为182839美元，2022年为5021626美元[162] - 2023年第一季度融资活动提供的净现金为4238797美元，2022年为9011005美元[162] 营运资金赤字变化 - 截至2023年3月31日，公司营运资金赤字为6592136美元，2022年12月31日为8814244美元[163] 未履行履约义务价值披露情况 - 公司不披露原预期期限为一年或更短的合同的未履行履约义务价值[200] 财务报告内部控制情况 - 截至2023年3月31日，公司披露控制和程序因财务报告内部控制存在重大缺陷而无效[203] - 重大缺陷包括缺乏内部控制风险评估程序以及关键政策和程序缺乏文档记录[204] - 重大缺陷指导致年度或中期财务报表重大错报不能及时防止或发现的可能性超过极小可能的控制缺陷[205] - 公司正在实施措施以补救导致重大缺陷的控制缺陷[206] - 截至2023年3月31日的季度内，除上述情况外，公司财务报告内部控制无其他重大影响的变化[207]

股权交易与发行 - 2022年9月，公司向Hybrid Financial发行165,563股普通股，以换取为期一年的投资者关系服务[28] - 2022年公司通过公开发行普通股获1068.9087万美元，过桥贷款净收益597.5万美元，股票期权行权获148.0142万美元[70] - 2022年6月27日，公司S - 3表格注册声明生效，可发售证券总收益最高达3亿美元；截至2022年12月31日，有2.98734727亿美元可用资金[70] - VCAB合并时，公司向约1500名5类允许普通无担保债权持有人和1名允许行政费用持有人发行了总计200万股普通股以全额清偿其债权[196] - 2023年3月20日，公司与Hensley & Company签订购买协议，以私募方式发行并出售了500万美元、年利率10%的无担保可转换票据[179] 业务线收入与成本变化 - 截至2022年12月31日的年度，安全管理服务收入增加29,122,701美元，增幅247%[32] - 专业服务收入成本在2022年增加329,116美元，增幅64%[63] - 2022年和2021年，公司从Hensley Beverage Company获得的合同服务收入分别为850,445美元和466,597美元，截至2022年和2021年12月31日的应收账款余额分别为15,737美元和11,508美元[150] - 2021年有一个客户占公司合并收入的20.4%，2022年没有客户单独占比超过10%[198] - 2022年和2021年12月31日，南美子公司总资产分别为3950万美元和1210万美元，总收入分别为1000万美元和130万美元[215] 财务指标变化 - 截至2022年12月31日的年度，基于股票的薪酬增加5,379,750美元，增幅252%[34] - 截至2022年12月31日的年度，销售、一般和行政费用增加13,297,251美元，增幅136%[35] - 截至2022年12月31日的年度，净利息支出增加373,558美元，增幅122%[36] - 2022年经营活动使用的净现金为10,681,007美元，投资活动使用的净现金为6,048,944美元，融资活动提供的净现金为15,777,909美元[38] - 截至2022年12月31日，公司累计亏损77,787,604美元，营运资金赤字8,814,244美元[40] - 截至2022年12月31日的年度，公司净亏损33,775,182美元[41] - 2022年商誉减值减少22,078,064美元，降幅100%[65] - 2022年经营活动使用的净现金为1068.1007万美元，主要因净亏损3377.5182万美元；2021年为738.5129万美元，主要因净亏损3914.565万美元[68] - 2022年融资活动提供的净现金为1577.7909万美元，主要来自普通股出售、贷款和应付票据净收益；2021年为286.3077万美元[69] 公司合规与通知 - 2023年3月29日，公司收到纳斯达克通知，普通股连续30个工作日收盘价低于1美元，需在180个日历日内（至2023年9月25日）恢复合规，即至少连续10个工作日收盘价达1美元或以上[85] - 2022财年及之前，多位管理层未按《交易法》第16(a)条要求提交报告[102] 管理层变动 - 2023年3月30日，公司首席运营官David A. Bennett离职[86] - 公司管理层包括56岁的首席执行官兼董事David G. Jemmett、40岁的临时首席运营官Kyle J. Young等[89] - 2023年3月30日公司董事会任命Kyle J. Young为临时首席运营官[120] 公司委员会情况 - 审计委员会于2021年成立，主要职能是监督会计和财务报告流程、与独立审计师的关系等[99] - 治理和提名委员会旨在确保董事具备多元视角和技能，无明确最低提名标准[101] 管理层薪酬 - 2022年David G. Jemmett薪资25万美元，奖金116,651美元，总薪酬366,876美元；2021年总薪酬340,213美元[103] - 2022年Debra L. Smith薪资20万美元，奖金60,500美元，期权奖励892,200美元，总薪酬1,152,925美元；2021年总薪酬770,944美元[103] - 2022年Ashley N. Devoto薪资175,781美元，奖金10万美元，期权奖励1,784,400美元，总薪酬2,060,406美元[103] - 2022年David A. Bennett薪资208,426美元，奖金15万美元，期权奖励3,568,800美元，总薪酬3,927,451美元[103] - 2022年Bryce P. Hancock薪资37,500美元，期权奖励3,489,562美元，总薪酬3,527,062美元；2021年总薪酬225,000美元[103] - 黛布拉·L·史密斯初始年薪为200,000美元，有60,000美元的季度奖金，董事会还可酌情在每个财年末额外支付60,000美元[166] 期权相关 - 2022年8月22日公司对期权授予进行重新定价，行使价格等于普通股公允价值，归属条款不变[105] - 2023年3月27日后60天内可行使期权对应的可发行股份为291,666股[147] - 2019年股权奖励计划下可发行的普通股总数不超过60,000,000股[148] - 已获股东批准的股权补偿计划下，待行使的未偿期权对应的可发行证券数量为36,397,521股，未偿期权的加权平均价格为2.45美元，未来可发行的证券数量为20,213,408股[176] 股权结构 - 截至2023年3月27日，公司普通股流通股为154,176,477股[142] - Jemmett Enterprises, LLC持有66,435,000股，占比43.09%[170] - 大卫·G·杰米特持有69,435,000股，占比45.03%[171] - 斯蒂芬·H·斯科特持有18,050,000股，占比11.71%[171] - 安德鲁·K·麦凯恩持有7,941,667股，占比5.00%[171] - 董事和高管作为一个群体共持有97,890,947股，占比60.75%[171] 债务偿还 - 2023年3月27日公司与Neil Stinchcombe达成协议，偿还150万美元可转换债券本金，分三次每次50万美元，年利率5%，违约年利率24%[118] 收购与协议 - 2023年1月10日，公司就收购RAN Security达成最终协议，预计年内完成，需满足惯例成交条件和监管批准[196] 市场预测与竞争 - 据Statista预测，到2026年网络安全市场规模将增长至3454亿美元[199] - 公司面临来自全国中小型网络安全服务提供商的直接竞争，需识别和吸引战略收购目标以增强竞争优势[200] 公司服务与文化 - 公司提供SOC托管服务、vCISO服务和专业服务等多种网络安全服务[220][221][223] - 公司提供的安全意识培训可针对75%的网络安全漏洞事件根源，培养安全优先的文化[225] 商标注册 - 公司注册了商标“Cyber security is a culture, not a product”，注册日期为2019年10月29日[201] 管理层雇佣协议 - 2022年2月28日公司与David A. Bennett签订雇佣协议，初始年薪25万美元，年度奖金可达年薪100%，签约奖金15万美元，2023年3月30日离职[107]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度总营收增至1130万美元，较2021年同期增加750万美元[130] - 2022年第三季度总毛利润增至90万美元，较2021年同期增加50万美元[130] - 2022年前九个月，基于股票的薪酬费用增加4060042美元，增幅545%，主要因授予创收员工的股票期权增加[150] - 2022年前九个月，专业费用增加1497577美元，增幅215%，源于与SEC定期申报和筹集额外资本相关的会计、法律等专业费用增加[151] - 2022年前九个月，广告和营销费用增加169619美元，增幅36%，得益于当前营销活动和更多利用内部资源开展相关活动[152] - 2022年前九个月，销售、一般和行政费用增加10560082美元，增幅199%，主要因过去12个月完成八次收购增加了员工数量[153] - 截至2022年9月30日，公司累计亏损67886162美元，营运资金赤字3282714美元；前九个月运营亏损23714196美元，运营活动现金流为负7850297美元[156] - 2022年前九个月，公司通过公开发行普通股获得10562763美元，过桥贷款净收益5975000美元，行使股票期权获得1359264美元；截至9月30日，S - 3注册声明有298921085美元可用资金[157] - 与2021年12月31日相比，2022年9月30日流动资产中现金及现金等价物、应收账款和预付费用等分别增加2163298美元、922629美元和2495435美元；流动负债中应付账款和应计费用、递延收入、应付贷款等分别增加3990955美元、3021349美元、7022153美元和1050000美元[160] - 2022年前九个月，经营活动净现金使用量为7850297美元，投资活动净现金使用量为6044217美元，融资活动净现金提供量为16038273美元，汇率变动对现金及现金等价物影响为19539美元，现金增加2163298美元[163] 安全管理服务业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度安全管理服务收入增加696.1551万美元，增幅225%[133] - 2022年前三季度安全管理服务收入增加2151.0552万美元，增幅308%[145] - 2022年第三季度安全管理服务成本增加365.9423万美元，增幅562%[135] - 2022年前三季度安全管理服务成本增加935.194万美元，增幅705%[147] 专业服务业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度专业服务收入增加54.6473万美元，增幅85%[134] - 2022年前三季度专业服务收入增加104.5252万美元，增幅46%[146] - 2022年第三季度专业服务成本减少5.1913万美元，降幅22%[136] - 2022年前三季度专业服务成本增加10.5514万美元，增幅30%[148] 会计政策相关 - 无形资产包括商标、客户群等，原估计使用寿命为1 - 10年，投入使用后按直线法在估计使用寿命内摊销[174] - 公司与客户的协议主要是为期数月至一年的服务合同，在服务控制权转移给客户时按交易价格确认收入[179] - 截至2022年9月30日季度的未经审计简明合并财务报表附注2中详细描述了新采用和最近采用的会计声明[185] 其他财务相关说明 - 公司没有对财务状况、财务状况变化、收入或费用、经营成果、流动性、资本支出或资本资源产生重大当前或未来影响的资产负债表外安排[186] - 因公司是较小的报告公司，无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息[187]

财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度总营收增至1120万美元，较2021年同期增加830万美元[113] - 2022年第二季度总毛利增至80万美元，较2021年上半年有所增长[113] - 2022年第二季度经营活动所用现金降至60万美元，较2022年第一季度的300万美元减少[113] - 2022年上半年总营收增至2055.7355万美元，较2021年同期增加1504.79万美元[129] - 截至2022年6月30日，公司累计亏损5938.2049万美元，营运资金赤字76.8309万美元；该半年经营亏损1536.9627万美元，经营活动现金流为负357.4474万美元[141] - 2022年6月30日，流动资产为1854.7284万美元，较2021年12月31日增加873.9983万美元；流动负债为1931.5593万美元，较2021年12月31日增加1417.4032万美元[145][146] - 截至2022年6月30日的六个月，经营活动净现金使用量为357.4474万美元，投资活动净现金使用量为511.47万美元，融资活动净现金流入为1478.1284万美元[147] 公司业务与融资动态 - 2022年6月公司完成600万美元短期过桥贷款[113] - 2022年公司收购Creatrix并将其变为全资子公司[113] - S - 3注册声明包含的基础招股说明书涵盖潜在发售总价值达3亿美元的证券[114] - S - 3注册声明包含的销售协议招股说明书涵盖潜在发售总售价达1亿美元的普通股[114] - 截至2022年6月30日的六个月，公司通过公开发行普通股获得952.1798万美元，过桥贷款净收益597.5万美元，行使股票期权获得27.7712万美元[142] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度安全管理服务收入增加829.8818万美元，增幅399% [116][117] - 2022年第二季度专业服务收入减少2.055万美元，降幅2% [116][118] - 截至2022年6月30日的六个月，安全托管服务收入增加1446.1339万美元，增幅365%；专业服务收入增加58.6561万美元，增幅38%[131][132] - 截至2022年6月30日的六个月，安全托管服务成本增加583.4223万美元，增幅1092%；专业服务成本增加1.5722万美元，增幅6%[133][134] - 截至2022年6月30日的六个月，薪资成本增加619.4222万美元，增幅209%；基于股票的薪酬费用增加356.6549万美元，增幅936%[135] 公司流动性与资本需求 - 公司认为在本季度报告提交后的至少12个月内有足够流动性和资本资源满足需求[143] - 公司未来资本需求取决于多种因素，若现有资金不足将寻求股权、股权关联或债务融资，额外股权融资可能稀释现有股东权益[144] 会计政策与财务确认 - 无形资产包括商标、客户群、非竞争协议和知识产权，初始估计使用寿命为2至10年[158] - 商誉是收购业务的购买价格超过所收购可辨认净资产估计公允价值的部分，至少每年年末在报告单元层面进行减值测试[159] - 公司会定期评估长期资产的账面价值，当预期未折现现金流低于账面价值时认为资产减值[161] - 以权益工具奖励换取服务的成本按奖励的公允价值计量，员工和董事在授予日计量，非员工一般在归属日和中期财务报告日重新计量[162] - 与客户的协议主要是为期数月至一年的服务合同，在服务控制权转移给客户时确认收入[163] - 多数合同会收到不可退还的预付款，信用条款平均30天，部分情况要求15天付款[164] - 安全管理服务收入主要包括合规、安全管理、SOC管理服务和vCISO，视为单一履约义务，随服务和材料提供确认收入[165] - 专业服务收入主要包括技术评估、事件响应和取证、培训等网络安全服务，视为单一履约义务，在履约义务履行期间确认收入[168] - 新的和最近采用的会计公告在2022年6月30日季度未经审计的简明合并财务报表附注2中有更详细描述[169] 其他财务相关说明 - 2022年6月30日的六个月经营活动净现金使用主要是为弥补1536.9627万美元净亏损，调整非现金费用1020.6845万美元及运营资产负债变动；投资活动净现金使用主要是True Digital收购；融资活动净现金流入主要来自公开发行股票和过桥贷款[148][149][150] - 公司没有对财务状况、经营成果等有重大影响的表外安排[170]