公司融资情况 - 公司自2008年成立以来通过六次证券发行筹集了7200万美元的总收益和6590万美元的净收益[105] 公司人员情况 - 公司目前有15名全职员工，预计将增加研发、销售和营销以及行政管理等领域的员工数量[106] 公司技术优势 - 公司的Duplex技术可将NOx排放大幅降低至5 ppm或以下，具体取决于应用场景[91] - 采用ClearSign陶瓷Duplex技术的燃烧器与标准燃烧器设计相比，可提高传热效率，成本节省在低至中个位数范围内[88] 行业法规标准 - 美国8小时地面臭氧法规标准从1997年的84 ppb降至2008年的75 ppb，再降至2015年的70 ppb[102] 公司技术应用情况 - 公司的Duplex技术已在四个不同的燃烧应用商业项目中成功安装[86] 公司技术发展历程 - 公司于2017年2月推出Duplex Plug & Play技术，2019年4月简化了控制和操作[94] 公司目标市场 - 公司的目标市场包括机构商业和工业锅炉、炼油和石化、大型工业、封闭式火炬和提高石油采收率等领域[100] 公司业务模式 - 公司的业务模式是将Duplex技术以类似许可的方式出售给选定的联盟公司，由其制造并向最终客户交付完整设备[97] 公司收入确认原则 - 公司根据FASB ASC 606确认收入和相关销售成本，在货物或服务交付给客户并满足履约义务时确认[112] 公司营收及毛利情况 - 2019年上半年公司无营收，2018年同期营收为53万美元，毛利润为13.5万美元[119] 公司运营费用情况 - 2019年第二季度运营费用增至244.7万美元，较2018年同期增加约7.7万美元；上半年运营费用增至482.3万美元，较2018年同期增加约4万美元[120] 公司研发费用情况 - 2019年第二季度研发费用降至86.4万美元，较2018年同期减少15.5万美元，约15%；上半年研发费用减少38.7万美元，约18%[120] 公司管理费用情况 - 2019年第二季度管理费用增至158.3万美元，较2018年同期增加23.2万美元，约17%；上半年管理费用增至305.7万美元，较2018年同期增加42.7万美元，约16%[120] 公司运营亏损情况 - 2019年第二季度运营亏损增至244.7万美元，较2018年同期增加5.7万美元；上半年运营亏损增至482.4万美元，较2018年同期增加15.6万美元[121] 公司投资利息收入情况 - 2019年第二季度投资利息收入为2.1万美元，较2018年同期的1000美元增加；上半年投资利息收入为6.9万美元，较2018年同期的1000美元增加[122] 公司净亏损情况 - 2019年第二季度净亏损增至242.6万美元，较2018年同期增加3.7万美元；上半年净亏损增至475.5万美元，较2018年同期增加8.8万美元，约2%[123] 公司现金及现金等价物余额情况 - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物余额为965.7万美元，较2018年12月31日的894.9万美元增加[125] 公司营运资金情况 - 截至2019年6月30日，公司营运资金为1085.9万美元，较2018年12月31日的1477.4万美元减少[126] 公司股票发行情况 - 2019年6月30日，公司从2013顾问股票计划向投资者关系公司发行2500股普通股，每股价值1.44美元[142] 报告日期 - 报告日期为2019年8月14日[149] 公司管理层情况 - 公司首席执行官为Colin James Deller[149] - 公司临时首席财务官为Brian G. Fike[149]

公司技术与业务 - [公司主要研发用于改善燃烧系统性能的技术，核心是Duplex™技术，自2008年成立以来营收甚微，运营资金主要来自股权证券销售][81] - [公司初始目标市场集中在能源领域，受原油价格波动影响，但Duplex技术因能有效降低排放和提高运营效率，价值持续得到验证，过去五年西德克萨斯中质原油现货价格在每桶26 - 108美元之间，2018年为44 - 77美元，2019年4月约为64美元][87] - [美国及全球多数国家的空气污染排放标准日趋严格，公司认为Duplex技术能为运营商提供独特且经济高效的污染控制解决方案，美国8小时地面臭氧法规标准从1997年的84 ppb降至2008年的75 ppb和2015年的70 ppb][88][89] - [公司通过改造和替换现有燃烧器来部署Duplex技术，已在炼油、井口封闭火炬、增强石油开采、工业商用锅炉等领域有应用成果，如成功改造两台炼油工艺加热器、完成六台封闭火炬装置、在三个OTSG项目中安装技术等][93][94][95][97][98] - [公司计划通过与原始设备制造商（OEM）合作授权技术或达成供应协议，同时继续通过直销等方式拓展终端用户客户，但目前尚未达成相关协议][100] 公司资金与融资 - [公司历史上通过六次证券发行筹集了7200万美元的总收益和6590万美元的净收益][101] - [为实现有意义的营收，公司技术需全面开发、获得市场认可并达成一定规模的成功销售和产品安装，且业务的成功增长依赖于获得足够的资金来源][102] - [公司研发和商业化新科技具有不确定性，若证券发行净收益不足以支持技术开发，将考虑其他融资或商业途径][106] - [公司无法保证技术被接受、获得足够营收或实现盈利，也无确定的融资来源，若无法及时筹集资金，可能需缩减发展计划甚至停止运营][107] - [2018年第一季度公司通过公开发行普通股获得1192.3万美元融资，2019年第一季度无融资现金流入][124] 公司人员与费用 - [公司目前有16名全职员工，预计将增加研发、销售和营销、行政管理等岗位的人员，并将产生与技术开发相关的咨询费用和保护知识产权的费用][103] - [2019年第一季度公司无营收，产生1000美元额外保修成本致毛亏损；2018年第一季度营收53万美元，毛利润13.5万美元][116] - [2019年第一季度运营费用降至237.6万美元，研发费用降至90.2万美元，降幅约21%；一般及行政费用增至147.4万美元，增幅约15%][117] - [2019年第一季度运营亏损增至237.7万美元，净亏损增至232.9万美元，较2018年第一季度增加5.1万美元][118] 公司财务状况 - [截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物余额为677.1万美元，较2018年12月31日减少；营运资金为1270万美元，较2018年12月31日减少][119][120] - [2019年第一季度经营活动现金流出202.2万美元，投资活动现金流出15.6万美元；2018年第一季度经营活动现金流出186万美元，投资活动现金流出10.8万美元][122][123] - [公司无表外交易][125] - [截至2019年3月31日，公司披露控制和程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化][127][128] 公司上市风险 - [若公司未能在2019年10月14日前满足纳斯达克继续上市要求，普通股可能被摘牌][134] 公司股权变动 - [2019年3月31日，公司从2013年顾问股票计划向投资者关系公司发行2500股普通股][136] 会议信息 - [会议日期为2019年5月14日，公司为CLEARSIGN COMBUSTION CORPORATION，发言人为首席执行官Colin James Deller和临时首席财务官Brian G. Fike][146]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度净亏损230万美元，与2018年同期持平 [8] - 截至2019年3月31日，流通股数量为26,699,761股 [8] - 2019年第一季度末，公司现金和投资资源约为1370万美元，目前有足够的营运资金维持到2020年 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 炼油和乙烯业务 - 公司引入行业资深人士Jeff Lewallen领导该业务，他将推动即插即用技术的商业化成功，指导技术开发，管理合作协议，并促进业务增长 [35][37] 中国市场业务 - 中国区域供热市场有15 - 20万台锅炉受氮氧化物排放法规限制，公司此前在水管理锅炉项目上遇到挑战，目前已达到目标燃烧率的三分之二，将在夏季继续开发，期待在下个供暖季展示成果 [42][45][46] - 鉴于每台水管锅炉对应约4 - 5台火管锅炉，公司优化后的火管锅炉技术在中国有很大市场潜力，预计成功示范后将带来大量销售 [47] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 公司与世界石油公司和南海岸空气质量管理区的联合资助项目已获得首笔订单，预计很快获得后者的采购订单，本月将举行项目启动会议 [38][39] - 与埃克森美孚的合作正在敲定工程部分的合同条款，该订单虽收入不多，但对公司意义重大 [40] 中国市场 - 中国有严格的工业燃烧排放要求，区域供热市场规模大，政府行动有力，为公司低排放技术提供了巨大商机 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略调整 - 公司将运营重点转向技术商业化，优化技术以使其更易被客户采用，包括设备技术配置、提供完整产品线所需资源以及技术交付方式 [16][19] - 优先发展应用于炼油厂加热器的双工技术，特别是即插即用技术和火管锅炉燃烧器，因其市场规模大、能为客户提供价值、利于产品标准化和业务扩展，且能快速推向市场 [20][21] 市场渠道策略 - 与其他有基础设施和资源的公司合作供应技术，以建立客户信任的市场渠道，实现主流增长 [27][28] - 放弃前期许可费，与供应商合作开发以ClearSign技术为核心的商业产品线，共同进行营销和推广活动，快速将产品推向市场 [31] 组织架构调整 - 为全面商业运营准备组织结构，引入Jeff Lewallen领导炼油和乙烯业务 [35] 行业竞争 - 传统燃烧业务竞争激烈，进入壁垒高，公司需探索不同商业模式以实现商业化目标 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 客户对公司技术表示开放和支持，但更倾向于从有大量客户支持资源、制造和演示能力的公司采购燃烧器技术 [26] - 炼油和石化燃烧器订单需先进行测试运行，公司独立开发此能力资本密集，与有资源的公司合作更符合业务模式 [28] 未来前景 - 公司认为与供应商的合作模式能快速实现产品商业化和主流销售，早期增加的销售将优于独自开发技术的模式 [32] - 多个代理指标显示公司未来成功的可能性，如Jim和Jeff加入公司、南海岸空气质量管理区投资安装、中国供热区的合作以及埃克森美孚接近敲定工程合同 [50][51][54] 其他重要信息 - 公司对双工技术进行优化，新版本消除中间步骤，操作更简单，无需客户修改控制系统和操作程序，降低制造成本，提高利润 [23][24][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司的路线图是什么，如何与投资界沟通，怎样压缩销售周期和推动收入增长 - 公司将通过新闻稿向投资界通报关键里程碑，目前正积极与供应商合作，利用其测试设施、专业人员和销售渠道，快速实现产品商业化和主流销售 [64][65] 问题2: 是否通过增值转售渠道实施战略 - 公司将与合作伙伴合作，具体细节需通过谈判确定，目标是找到对各方都有利的合作模式 [67][68] 问题3: 2019年下半年是否有双赢合作和收入报告 - 公司已与多个潜在供应商讨论合作，对方表示感兴趣并签署保密协议，部分供应商将到西雅图进行尽职调查，但无法保证具体客户需求和收入情况 [69] 问题4: 系统启动时是否有不稳定期 - 公司技术操作已简化，消除了原有的过渡步骤，现在的点火/试点系统与标准工业燃烧器操作相同，能保证稳定燃烧 [74][75] 问题5: 瓷砖的使用寿命和技术被盗用的难易程度 - 双工燃烧器和瓷砖已运行多年，报告显示瓷砖状况如新，公司技术受专利保护，在安排协议和设计设备时会考虑生命周期服务价值 [77][79][80] 问题6: 请介绍中国市场的机会 - 中国政府对排放要求严格，公司与供热区关系紧密，有签署协议，中国市场对公司至少与美国市场一样重要，优化后的火管技术市场潜力大，产品可重复使用，易于扩展 [82][83][84] 问题7: 产品在降低氮氧化物和一氧化碳排放方面是否有问题，是否需要改进 - 技术能实现低氮氧化物和一氧化碳排放，公司近期重点关注即插即用燃烧器和火管锅炉燃烧器，OTSG产品有计划但非优先事项 [85] 问题8: 即插即用设备是否在炼油厂安装过 - 有安装过 [86] 问题9: 美国监管对行业采用新技术的影响 - 行业客户谨慎，公司目标是在现有环境中找到机会，向客户展示技术在提高效率和适应更严格空间方面的价值，同时认识到市场不仅受排放法规驱动 [87] 问题10: 公司在西雅图还是其他地区更经济 - 公司总部在西雅图，有大量基础设施投资，但全球顶级燃烧器供应商多在塔尔萨，Jeff Lewallen也在塔尔萨，商业部门可能在塔尔萨有更大业务存在，最终要靠近合作伙伴和客户 [88] 问题11: 与埃克森美孚实施订单的时间和现状 - 埃克森美孚已下达工程部分订单，这是供应协议的开始，公司正在敲定采购细节，预计下个月开始工作并持续到年底，该订单意义重大 [91][92] 问题12: 公司未来两个月的发展方向，以及最不成功的投资和投资策略 - 公司未来将与全球合作伙伴合作，通过协作模式发展业务，实现快速增长；Jim分享曾投资牙科激光公司，因销售过程缺乏运营杠杆，市场推广困难 [97][99]

公司基本信息 - 公司于2008年1月23日在华盛顿成立[19] - 公司目前在美国运营，并通过在中国的全资子公司开展业务[19] - 公司网站为www.clearsign.com [19] - 公司于2008年1月23日在华盛顿成立，总部位于华盛顿州西雅图市，电话(206) 673 - 4848，网站为www.clearsign.com，目前在美国和中国运营[19] 原油价格数据 - 过去五年，西德克萨斯中质原油现货价格约在每桶26美元至108美元之间，2018年价格在44美元至77美元之间，2019年2月价格约为55美元每桶[22] - 过去五年，西德克萨斯中质原油现货价格从约108美元/桶到约26美元/桶不等，2018年价格在44 - 77美元/桶之间，2019年2月价格约为55美元/桶[22] 臭氧法规标准 - 8小时地面臭氧法规标准从1997年的84ppb降至2008年的75ppb，再降至2015年的70ppb，需在立法年份约25年后实现这些水平[24] - 1997年8小时地面臭氧法规为84 ppb，2008年降至75 ppb，2015年降至70 ppb，需在立法年份约25年后实现这些水平[24] 公司销售与项目数据 - 2016年下半年，公司首次实现有意义的产品销售，金额为62.1万美元[29] - 公司与一家加州石油生产商达成协议，以90万美元的价格提供5套井口封闭火炬改造设备，2017年交付3套，产生销售收入54万美元，2018年第一季度完成并安装剩余2套，产生销售收入36万美元[29] - 公司已在三个目标市场完成11个现场项目，包括6个井口封闭火炬项目、2个炼油行业工艺加热器项目和3个强化采油行业OTSG项目[29] - 公司已在三个目标市场完成11个现场项目，2016年下半年首次实现有意义的产品销售62.1万美元，2017年交付三个单元产生销售收入54万美元，2018年剩余两个单元安装完成产生销售收入36万美元[29] 公司技术热输出 - 公司实验室研究的热输出最高可达6200万BTU/小时[28] - 公司开发的Duplex技术可用于气体燃料，已完成多个现场评估项目，热输出高达6200万BTU/小时[28] Duplex技术安装情况 - Duplex已成功安装于11个商业项目，涉及四种不同燃烧应用，另有两个正在进行的项目[17] - 公司在加州提高石油采收率行业的3个OTSG项目中成功安装了Duplex技术[35] - 双工技术已在11个商业项目中成功安装，涉及四种不同燃烧应用，还有两个正在进行的项目[17] 公司未来技术进展预期 - 公司预计2019年在测试商用锅炉设备方面取得重大进展，若成功将与OEM合作推广Duplex技术[36] - 公司目前正在积极开展两种行业标准商用锅炉的应用研究，预计2019年取得重大进展[36] 公司项目排放结果 - 公司在加州多个安装项目中，在3个目标行业实现了超过当地最佳可用控制技术（BACT）水平的排放结果[38] 公司目标市场规模 - 预计未来十年美国可寻址目标市场高达36亿美元，包括机构商用和工业锅炉领域17亿美元、炼油领域8亿美元、大型工业领域8亿美元、火炬领域2亿美元、提高石油采收率（EOR）领域1亿美元[43] - 公司估计未来十年美国可寻址目标市场高达36亿美元，其中机构商业和工业锅炉领域达17亿美元，炼油领域达8亿美元，大型工业领域达8亿美元，火炬领域达2亿美元，提高石油采收率领域达1亿美元[43] 公司市场拓展策略 - 公司已在3个垂直市场完成初始改造项目，认为推出独立替代产品可大幅增加销售[47] - 公司计划与关键现有企业建立战略合作伙伴关系和/或许可协议，目标市场包括北美、欧洲和中国[51][52] - 公司目标市场包括北美、欧洲和中国，涵盖终端用户、大型OEM和政府监管机构支持[52] - 公司市场路径可能包括技术许可、出售知识产权或通过战略分包协议制造和供应产品[55] - 公司进入市场的途径可能包括许可技术、出售知识产权、制造组件或提供完整燃烧器套件[55] 公司技术优势 - 公司认为Duplex技术能减少污染物排放、提高热传递和过程效率，降低客户总体拥有成本[62][65][66] - Duplex技术可将NOx排放大幅降低至5ppm或以下，缩短火焰，提高系统效率和热效率，减少火焰冲击和积碳[40] - 公司认为Duplex技术能减少对传统设备的需求，为客户带来投资回报[62] - 公司认为Duplex技术能增强混合，消除外部烟气再循环和高过量空气，减少氮氧化物排放[64] - 公司认为其技术能产生短而紧凑的火焰，消除火焰冲击，提高工艺加热器或锅炉的 throughput[65] - 公司认为其技术能为客户降低总体拥有成本，减少资本和运营费用，提高能源效率[66] 公司专利情况 - 截至2018年12月31日，公司有70项专利授权和92项专利申请待决，最早到期年份为2031年；其中27项与双工技术相关，43项与ECC技术相关；美国专利商标局已授予44项专利，有59项专利申请待决，外国监管机构已授予26项专利（其中中国19项），有33项专利申请在不同外国司法管辖区待决[69] - 截至2018年12月31日，公司有70项专利授权和92项专利申请待决，最早到期年份为2031年[69] - 公司已获27项与Duplex技术相关的专利和43项与ECC技术相关的专利[69] - 美国专利商标局已授予公司44项专利，有59项专利申请待决；外国监管机构已授予26项专利，包括中国的19项，有33项专利申请在不同外国司法管辖区待决[69] 公司员工情况 - 截至2019年2月28日，公司有16名全职员工和2名兼职员工，员工未受集体谈判协议覆盖，公司与员工关系良好[75] - 截至2019年2月28日，公司有16名全职员工和2名兼职员工[75] 公司研发活动 - 公司通过实验室研究继续探索ECC技术的机会，并开发衍生产品[40] - 公司研发活动包括扩大产品规模、与战略终端用户合作进行现场演示等[68] 公司行业竞争情况 - 公司所在行业竞争激烈，全球有众多大型供应商，其技术已成熟且趋于商品化，差异化常基于价格[57][58] 政府法规影响 - 政府环境法规可能影响公司产品组合和市场需求，目前未发现对公司业务目标有重大不利影响的法规[72][73][74] 公司定价策略 - 公司计划根据技术在减少空气污染控制成本、维护和运营成本方面的价值定价[54] - 公司计划根据技术在减少空气污染控制成本、维护和运营成本方面的价值定价[54]

财务数据和关键指标变化 - 2018年全年营收为53万美元，2017年全年营收为54万美元 [7] - 2018年12月31日结束的12个月净亏损为950万美元，2017年同期净亏损为970万美元 [7] - 2018年12月31日流通股数量为26,697,261股 [7] - 年末现金资源约为1580万美元，截至目前有足够营运资金支撑到2020年 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划全面开发和商业化其技术，考虑与传统燃烧器供应业务不同的商业模式，与客户、潜在渠道和合作伙伴共同推进商业化 [24] - 传统燃烧器供应业务竞争激烈，进入门槛高，客户谨慎 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司虽在技术和创新方面取得进展，但尚未转化为销售，新管理团队对此感到沮丧，但对未来充满乐观 [11] - 资本筹集使公司拥有历史上最强的资产负债表之一，有助于招聘有经验的CEO，推动公司发展 [15] - 2018年虽有管理层过渡，但团队仍取得重要进展，这些进展为未来营收奠定基础 [27] - 公司对2019年及以后的增长阶段感到鼓舞，因有新董事会、经验丰富的CEO和足够资本来完善战略和优先事项，以实现股东价值最大化 [35] 其他重要信息 - 公司副总裁Lou Basenese将在本季度末结束在公司的工作 [9] - 2018年公司两次筹集资本，2月通过公开发行，7月通过私人资本筹集，每股价格均为2.26美元 [13] - 公司通过招聘公司Caldwell Partners进行全国范围搜索，最终一致选择Jim Deller为新总裁兼即将上任的CEO [19] - 公司成功解决特别会议征集问题，征集倡议与董事会目标基本一致 [17] 问答环节所有提问和回答 问题: 过去会议提到的75个商业机会的最新情况或进展如何？ - Rob Hoffman表示在准备的评论中已提及一些主要机会，如中国和World Oil项目，同时让Jim Deller有时间了解情况后再详细说明 [37] - Jim Deller称自己刚上任，需要时间了解这些咨询的需求和性质，获取客户和行业主要参与者的反馈，未来几周或几个月将与潜在合作伙伴和主要客户交流，以确定ClearSign产品开发和商业化的最有效途径 [38]