财务整体状况 - 公司自成立以来累计亏损9000万美元，预计未来仍将出现经营亏损和负现金流[111] - 公司自成立以来通过出售股权证券筹集了约9.1亿美元的总收益[111] 中国业务相关数据 - 截至2023年3月31日，中国资产余额为27.7万美元，约占总资产余额1016.7万美元的3% [113] - 2023年和2022年第一季度，中国业务收入为零[113] 上市相关要求 - 公司普通股在纳斯达克上市，需满足持续上市要求，包括连续30个工作日最低收盘价为每股1美元[125] 财务披露与交易情况 - 公司没有表外交易[173] - 作为较小的报告公司，无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息[173]

财务数据和关键指标变化 - 公司2022年全年收入为374,000美元,较2021年的607,000美元下降了38.7% [9] - 2022年全年净亏损约580万美元,较2021年的790万美元减少了210万美元,主要得益于研发成本的降低 [12] - 截至2022年12月31日,公司拥有910万美元的现金及短期投资,并有3,802.37万股普通股发行在外 [12] - 公司预计2023年第一季度的收入将大幅高于2022年全年 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工艺炉燃烧器业务:完成了加州炼油厂20台燃烧器的最终性能测试,结果符合所有要求,正在进行制造和交付 [18][19][21] - 锅炉燃烧器业务:成功获得了2个加州和1个德克萨斯的首批订单,这些订单将在2023年安装调试 [28][30][33] - 中国业务:正在推进2500马力水管锅炉和500马力细管锅炉燃烧器的认证,预计2023年将实现首批订单交付 [37][38] 各个市场数据和关键指标变化 - 加州市场:公司在加州的锅炉燃烧器业务取得突破性进展,获得了首批订单并将在2023年实现安装 [28][30][31] - 德克萨斯市场:公司获得了首个进入德克萨斯市场的订单,这是一个重要的新市场 [33][56] - 中国市场:公司正在推进燃烧器认证,预计2023年将实现首批订单交付 [37][38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加大推广和销售力度,计划在行业会议上展示公司的燃烧器技术 [44] - 公司通过与Zeeco、California Boiler等合作伙伴,建立了完善的销售渠道和服务能力 [43] - 公司的燃烧器技术可以帮助客户满足日益严格的NOx排放标准,与传统SCR技术相比具有明显优势 [30][56][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的财务状况和现金流表示乐观,认为有足够的资金支持公司运营到2024年 [11][13] - 管理层对公司在2023年的订单和收入增长前景表示乐观,尤其是在加州和德克萨斯市场 [27][28][33][40][41] - 管理层认为,公司的燃烧器技术已经达到商业化的关键里程碑,未来将加大推广和销售力度 [42][43][44] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Amit Dayal 提问** 询问公司2022年第四季度的收入构成 [47] **Brent Hinds 回答** 2022年第四季度收入500,000美元主要来自备件销售 [50] 问题2 **Amit Dayal 提问** 询问公司2023年销售渠道和销售管线情况 [51] **Jim Deller 回答** 公司的工艺炉燃烧器主要通过内部销售团队直接销售,而锅炉燃烧器主要通过合作伙伴California Boiler进行销售和推广 [52][53][55] 问题3 **Robert Kecseg 提问** 询问公司在德克萨斯的新订单中,客户为什么选择公司的燃烧器而不是SCR技术 [67] **Jim Deller 回答** 公司的燃烧器可以达到更低的NOx排放水平,从而避免客户需要安装SCR系统,这是公司技术的一大优势 [70]

财务状况 - 公司自2008年成立以来营收甚微，运营资金主要来自股权证券销售[31] - 公司自成立以来一直亏损，截至2022年12月31日，累计亏损约8850万美元[129] - 公司预计未来会继续亏损，因商业化、产品开发等活动会产生额外成本[129] - 公司业务资本密集，现有资金可能不足以满足未来需求，需额外融资[130] 业务订单情况 - 2021年公司收到来自一家全球超级大型炼油公司的首个国际ClearSign Core精炼工艺加热器采购订单，并于2022年1月投入全面运营；同年还完成了一份为财富500强基础设施公司的多燃烧器订单[49] - 2022年公司收到来自加利福尼亚一家炼油厂的ClearSign Core“即插即用”燃烧器采购订单，订单总量达20个，为公司迄今收到的最大订单[49] 产品技术优势 - 公司认为其ClearSign Core技术能将NOx降低到新的严格排放法规要求的水平，比现有行业标准的空气污染控制技术更有效且成本更低[32] - 公司传感技术可检测火焰电容，传感器可轻松改装到现有燃烧器技术中，且使用寿命长[43] - 公司的ClearSign Core产品可将有害的NOx排放显著降低至5 ppm或以下[64] 产品市场与应用 - 公司目标市场包括机构、商业和工业锅炉、炼油、能源基础设施和石化工艺加热器、封闭式火炬以及提高石油采收率蒸汽发生器[53] - 公司ClearSign Core燃烧器目前在多个锅炉、加热器和火炬中运行，符合加州空气管理局颁布的新合规标准，产品在欧洲投入商业使用，并获得中国锅炉市场销售认证[45] 新产品研发 - 公司正在为两个潜在市场设计和商业化一系列名为ClearSign Eye™的传感产品，主要潜在市场与ClearSign Core技术类似，次要潜在市场包括运输行业[33][34] - 公司的ClearSign Eye™火焰传感器是工业应用的电气火焰传感器，目前正在寻求“早期采用者”安装机会[68] 产品设计特点 - 公司将ClearSign Core火炬技术设计成标准模块化设计，可单独或组合使用，以提供极低NOx排放的火炬产品[41] 业务发展策略 - 公司业务发展活动重点是在最有效的市场渠道中提高客户接受度和采用率，在工艺燃烧器和锅炉行业进行早期销售并建立参考名单[45] 合作协议情况 - 公司已与世界最大燃烧设备制造商之一Zeeco达成全球制造ClearSign Core工艺燃烧器的协议，销售和营销取决于产品性能和验证测试的成功完成[59,74] - 公司与California Boiler达成合作协议，销售和生产火管锅炉燃烧器和火炬产品，目前已有四个火炬装置在加州安装并运行[59,79] - 公司向中国官员展示了小型火管燃烧器的运行情况，并获得在中国销售的认证，计划与江苏双良锅炉有限公司合作，对大型火管和水管锅炉燃烧器进行认证[77] 产品改造与扩展计划 - 公司已用新的ClearSign Core燃烧器改造了五个工艺加热器，地点包括加州的三个和欧洲的一个[74] - 公司计划继续扩展ClearSign Core即插即用产品的范围，以替代其他燃烧器形状和配置，并用于替代工艺应用[75] 专利与员工情况 - 截至2022年12月31日，公司有116项有效专利授权和31项专利申请待决[96] - 截至2022年12月31日，公司有16名全职员工，无兼职员工[124] 法规影响 - 2020年12月，加州圣华金谷地区修订法规，要求大幅减少锅炉、蒸汽发生器和工艺加热器的目标NOx排放；2021年11月，大洛杉矶地区也修订法规，大幅减少工艺加热器、锅炉和其他类似设备的目标排放[62] - 美国和其他工业化国家环境法规若修改或放宽，公司业务和经营成果可能受不利影响[134] - 环境法规变化可能使公司技术的吸引力降低[138] 商业模式 - 公司采用“轻资产”模式，使用分包商采购、仓储和制造产品，工艺燃烧器产品线通过与Zeeco的合作协议单一来源采购[92] - 公司采用“轻资产”模式，寻求与战略合作伙伴合作销售产品[114] 产品定价策略 - 公司认为其技术独特，产品定价将基于价值而非标准竞争定价[116] 上市要求情况 - 公司需满足纳斯达克持续上市要求，包括连续30个工作日最低收盘价为每股1美元，2022年11月1日公司未达标，获180天宽限期至2023年5月1日，若未达标满足条件可再申请180天宽限期[145] 办公场地租赁情况 - 公司主要办公室位于俄克拉荷马州塔尔萨，租赁3922平方英尺办公空间，租期至2027年9月，月最低租金约5000美元，年涨幅2.0%[149] - 公司在华盛顿州西雅图租赁9200平方英尺办公空间，月最低租金约14000美元，年涨幅3.0%，租期至2023年5月，公司不打算续租[149] - 公司在北京租赁656平方英尺办公空间，月最低租金约2000美元（20000人民币），租期从2022年6月10日至2023年6月[149] 风险因素 - 公司技术若不能及时有效展示、获市场认可和实现销售，业绩和财务状况将受影响[131] - 网络安全事件或技术中断可能对公司业务和客户关系产生负面影响[136] - 公司无法保证合作的商业研发伙伴关系会成功[137] - 公司长期成功很大程度取决于营销技术的能力，专利等知识产权保护可能无法有效保障公司权益[139] - 第三方可能起诉公司侵犯其知识产权，公司也可能需诉讼维护自身权益，诉讼成本可能很高且会分散业务精力[140] - clirSPV LLC对公司进行企业交易的能力有重大影响，其出售或转让普通股可能对股价造成下行压力[142] 技术商业化情况 - 公司的技术和产品在火焰传感应用方面已在实验室的台架规模和“首件”形式的全规模上得到验证，目前处于商业化阶段[95]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度公司营收为32.4万美元，2021年同期为19万美元 [6] - 2022年9月30日止三个月，公司投资390万美元现金于短期美国国债，现金及短期投资余额合计约980万美元 [7] - 2022年第三季度运营净现金使用量约为90万美元，2021年同期约为190万美元，有利差异100万美元，主要因客户收款约44万美元及研发费用减少 [7][8] - 2022年前九个月净亏损较2021年同期减少220万美元，主要归因于研发成本降低和毛利润增加 [8][9] - 截至2022年9月30日，公司已发行及流通普通股38,019,951股 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 工艺燃烧器业务 - 加利福尼亚炼油厂20个燃烧器改造项目和超低碳氮氧化物氢气燃烧器项目进入beta测试和演示阶段，前者预计先完成测试，因测试资源可用性及商业供应需求，燃烧器计划于2023年第二季度安装 [11][12] - 加利福尼亚炼油厂项目已收到最终制造和交付燃烧器的采购订单，四个用于全面测试和演示的燃烧器已制造完成，首个燃烧器已安装在测试炉中，初步观察获客户积极反馈，正式见证演示预计未来几周完成，成功后将进入制造阶段并获得额外现金 [13][14][15] - 超低碳氮氧化物氢气燃烧器项目获25万美元政府资助，完成概念验证运行，剩余工作将演示在典型炼油厂燃烧器运行范围内实现低于5 ppm氮氧化物排放，测试设备已准备好，待测试炉辅助设备和人员资源到位即可开始测试 [22][23] 锅炉燃烧器业务 - 锅炉燃烧器业务订单流速度令人沮丧，因监管机构允许支付费用替代减少氮氧化物排放，费用规模未促使技术快速采用，但公司认为该业务将成重要板块，技术将获更大规模应用 [25] - 合作伙伴子公司获引用ClearSign Core技术的许可证，公司认为初始订单即将到来 [27] - 租赁策略推进，预计近期有部署，租赁单元可让客户亲身体验技术，为潜在客户提供更多参考安装案例 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大阿尔伯塔省和美国得克萨斯州客户考虑对部分燃烧设备实施5 ppm氮氧化物排放要求，若新清洁空气法规确定，对公司是利好消息 [30] - 中国深圳生态环境管理部门要求现有燃气锅炉达到9 ppm氮氧化物排放，新锅炉达到7.5 ppm，该地区多数锅炉为火管类型，公司已有该范围125马力燃烧器在中国销售认证，预计推进其他尺寸认证 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司首要任务是确保预期采购订单落地，完成加利福尼亚工艺燃烧器项目，为炼油行业提供重要参考，加速销售 [34] - 公司将增加锅炉燃烧器安装，包括新锅炉销售、改造燃烧器销售和租赁锅炉单元部署 [34] - 公司成功后将大力推广技术和参考列表，吸引新客户，拓展新渠道合作伙伴，加强与工程公司和空气监管机构合作，最大程度利用技术优势 [35] - 公司所处行业保守，已安装且运行良好的设备价值高，加利福尼亚项目受行业密切关注 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司财务状况有信心，季度末余额下，即使无其他收入来源，也有足够营运资金支撑到2024年 [9] - 公司预计2023年项目订单流将增加，尤其是加利福尼亚项目启动后 [24] 其他重要信息 - 会议中公司作出的前瞻性陈述基于会议当日判断和分析，受诸多风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异，公司除法律要求外，无责任更新陈述 [3][4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 加利福尼亚炼油厂项目的检修时间及20个燃烧器能否在检修前准备好安装 - 项目检修目前计划于明年第二季度末进行，公司目标是在检修开始前将燃烧器运至现场准备安装 [37] 问题2: 该项目规模与其他项目相比如何，其他潜在项目规模大小 - 该项目由三个采购订单组成，合理估算每个燃烧器约10万美元，加上每个燃烧器1 - 1.5万美元的控制设备，工程阶段约20 - 25万美元，测试阶段约20 - 25万美元。其他项目规模不一，典型大型项目可能在20 - 40个燃烧器，也有小至单个或三个燃烧器的项目 [38][39][40] 问题3: 其他感兴趣方的参与阶段，是已发出询价还是等待加利福尼亚项目结果再进行询价 - 公司与美国多数炼油厂有沟通，包括全球大型企业。部分企业已运行公司燃烧器且持续关注；部分企业发出询价但未准备行动；部分企业对技术感兴趣，与工程团队会面，但需对技术更有信心才会提出具体加热设备询价 [44] 问题4: 封闭式氧化器是否已收到采购订单并交付 - 已收到订单，设备已发货给客户，订单完成 [45] 问题5: 20个燃烧器订单的收入是否约250万美元以上，该订单是否针对一个加热单元而非整个设施，此订单规模是否典型 - 收入估算基本正确；订单是针对炼油厂一个单元内的两个加热器，是炼油厂的一小部分；从行业经验看，20个燃烧器的工艺订单规模接近中等水平 [49][50][51]

公司整体财务状况 - 公司自成立以来累计亏损8720万美元，预计未来仍将出现经营亏损和负现金流，已通过出售股权证券筹集约9100万美元[121] 中国业务数据 - 截至2022年9月30日，中国资产余额为20.5万美元，约占总资产余额1186.3万美元的2%；2021年中国业务收入为2.1万美元，约占总收入60.7万美元的3.4%；2022年第三季度和前九个月中国业务收入为零[125] 合并收入情况 - 2022年第三季度合并收入为32.4万美元，2021年同期为19万美元，同比增长70.5%；2022年前九个月合并收入为32.4万美元，2021年同期为55.3万美元，同比下降41.4%[142][143][145] 商品销售成本情况 - 2022年第三季度商品销售成本为20.1万美元，2021年同期为27.8万美元，同比下降27.7%；2022年前九个月商品销售成本为20.1万美元，2021年同期为100.8万美元，同比下降80.1%[145] 毛利润情况 - 2022年第三季度毛利润增加21.1万美元，2021年同期为毛亏损；2022年前九个月毛利润增加57.8万美元，2021年同期为毛亏损[145][148][149] 研发费用情况 - 2022年第三季度研发费用为9.7万美元，2021年同期为113.8万美元，同比下降91.5%；2022年前九个月研发费用为39.3万美元，2021年同期为243.6万美元，同比下降83.9%[145] - 2022年第三季度研发费用降至9.7万美元，较2021年同期减少104.1万美元，降幅约91.5%[150] - 2022年前九个月研发费用降至39.3万美元，较2021年同期减少204.3万美元，降幅约83.9%[151] 一般及行政费用情况 - 2022年第三季度一般及行政费用为146.1万美元，2021年同期为113.1万美元，同比增长29.2%；2022年前九个月一般及行政费用为434.2万美元，2021年同期为402.9万美元，同比增长7.8%[145] - 2022年第三季度一般及行政费用增至146.1万美元，较2021年同期增加33万美元，增幅约29.2%[152] - 2022年前九个月一般及行政费用增至434.2万美元，较2021年同期增加31.3万美元，增幅约7.8%[153] 营业费用情况 - 2022年第三季度营业费用为155.8万美元，2021年同期为226.9万美元，同比下降31.3%；2022年前九个月营业费用为473.5万美元，2021年同期为646.5万美元，同比下降26.8%[145] 净亏损情况 - 2022年第三季度净亏损为131.2万美元，2021年同期为235.3万美元，同比减少44.2%；2022年前九个月净亏损为444万美元，2021年同期为666.5万美元，同比减少33.4%[145] - 2022年第三季度净亏损为131.2万美元，较2021年同期减少104.1万美元，降幅约44.2%[158] - 2022年前九个月净亏损为444万美元，较2021年同期减少222.5万美元，降幅约33.4%[159] 每股净亏损情况 - 2022年第三季度基本和摊薄后普通股每股净亏损为0.03美元，2021年同期为0.07美元，同比减少57.1%；2022年前九个月基本和摊薄后普通股每股净亏损为0.13美元，2021年同期为0.21美元，同比减少38.1%[145] 现金及现金等价物与营运资金情况 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物余额为588万美元，较2021年12月31日减少172.7万美元[160] - 截至2022年9月30日，营运资金为978万美元，较2021年12月31日的729.3万美元有所增加[161] 现金流量情况 - 2022年前九个月经营活动现金流出为426.4万美元，投资活动现金流出为398.2万美元，融资活动净收益为653.9万美元[162][164][166] 纳斯达克上市合规情况 - 公司股票未符合纳斯达克最低每股1美元的出价价格要求，获180天宽限期至2023年5月1日恢复合规[181] - 公司无法保证能重新符合纳斯达克上市规则，若不符合最低收盘出价要求或其他持续上市要求，证券可能被摘牌[182] 股票发行情况 - 2022年9月27日，公司以每股1.93美元的价格向投资者关系公司Firm IR发行3750股普通股[183] - 2022年7月，公司以每股1.11美元的价格向clirSPV LLC发行1591594股普通股，净现金收益约1741千美元[184]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度公司无营收，2021年同期也无营收 [8] - 截至2022年6月30日的季度，公司运营净现金使用约为180万美元，2021年同期约为220万美元 [8] - 截至2022年6月30日的六个月，公司净亏损较2021年同期减少约120万美元，主要归因于研发成本降低 [9] - 2022年6月1日，公司完成418.6万股普通股的承销公开发行，净现金收益约为420万美元 [11] - clirSPV LLC行使购买权，购买159.1594万股，为公司带来约170万美元净现金收益，该交易在6月30日后进行，未在财务报表中体现 [12][13] - 截至2022年8月1日，公司有3795.1559万股普通股发行并流通；截至6月30日，现金余额约为970万美元，未反映上述SPV投资 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 过程燃烧器业务 - 公司收到众多公司和潜在客户咨询，有预定客户参观积压，还有客户寻求替代解决方案的提案 [20][21] - 为中西部炼油厂的16单元项目已通过设计、制造和测试第一阶段，等待下一采购订单推进，因运营商内部资本项目审查而放缓 [22] - 为加利福尼亚炼油厂的20燃烧器项目加速，交付和安装日期提前，工程阶段完成后已开具发票并全额付款，今日收到多燃烧器测试和四个燃烧器制造的采购订单，预计第四季度收到其余16个燃烧器的采购订单 [24][25][26] 锅炉燃烧器业务 - 公司对圣华金谷亚2.5 PPM NOx锅炉燃烧器尚未实现初始销售感到失望，但仍认为这将是重要业务板块 [37] - 公司与合作伙伴加利福尼亚锅炉有大量提案管道，每天与运营商沟通，还计划在加利福尼亚部署配备ClearSign技术的租赁锅炉 [39] 氧化器和火炬业务 - 公司于8月23日向一家加拿大氢技术公司出售ClearSign Core和封闭式氧化器，该氧化器将安装在试点规模的制氢厂 [41] - 公司有火炬或热氧化技术，在洛杉矶地区有四个装置由加利福尼亚锅炉安装并调试，正关注法规变化对该技术的需求 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国深圳等新地区采用严格的低NOx排放要求，预计将大幅增加对新型超低NOx火管锅炉燃烧器的需求，包括新锅炉和改造安装 [46] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续推进过程燃烧器项目，完成加利福尼亚项目的燃烧器测试，预计收到其余设备制造的采购订单，并希望宣布积极的销售消息 [47] - 公司认为部署租赁锅炉是有前景的战略，预计在今年剩余时间内部署成熟的ClearSign Core锅炉燃烧器，提供市场基准和参考 [48] - 公司与其他地区和垂直领域的客户合作，有潜力获得更多订单，即使提案不成功，也可与潜在客户互动，展示技术能力 [49] - 公司将重新在中国开展业务，希望获得水管锅炉燃烧器和500马力中型火管锅炉燃烧器的政府认证 [45] - 行业竞争方面，公司认识到SCR技术是已知技术，但存在成本高、效率低、操作复杂等缺点 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司财务状况和资产负债表有信心，截至季度末的余额使公司有足够营运资金维持到2024年，且后续收到多个过程燃烧器项目的未结发票款项 [16] - 虽然公司新闻发布不及时反映销售和技术开发情况，但业务进展的定性指标令人鼓舞，公司对未来发展持乐观态度 [18][21] 其他重要信息 - 公司于5月获得美国能源部小企业创新研究（SBIR）计划的政府资助，初始资金约25万美元，项目为期六个月，完成第一阶段后可申请最多160万美元的第二阶段资助，为期两年 [29][33] - 公司新任命董事Gary DiElsi，他有丰富的行业经验，加入董事会后工作富有成效 [50] - 前董事Bruce Pate为公司过渡做出重要贡献，公司对其表示感谢 [51] 问答环节所有提问和回答 问题1: 加利福尼亚多加热器项目四个燃烧器测试的性质是什么，是否只是形式，是否会影响第四季度其余16个单元的订单时间？ - 测试是为确保燃烧器满足客户要求，需根据客户规格优化设计，制造并在全尺寸测试燃烧器中测试，收集运行数据以帮助客户设置控制系统，并非形式，预计测试将在规定时间内完成，项目可按计划推进到最后阶段 [54][55][57] 问题2: 锅炉燃烧器销售过程的可见性有限，租赁模式是否已向潜在客户提出，还是仅内部战略规划？ - 公司与合作伙伴加利福尼亚锅炉正与客户就将配备ClearSign燃烧器的锅炉部署到其场地进行沟通，加利福尼亚锅炉有少量租赁锅炉业务，双方认为这是增长机会，可让客户体验新技术 [58] 问题3: 氢业务是否还处于早期，公司是否能比其他人更早参与？ - 行业正向氢燃料转型，虽时间线不确定，但公司获得政府资助，且新工厂在开发时考虑使用氢燃料，公司有能力提供适用于氢燃料的燃烧器技术，即使目前未优化，也可在未来轻松修改 [60][61] 问题4: 加利福尼亚的SCR是否有安装，是否能满足排放要求？ - 管理层不清楚具体安装情况，预计SCR供应商面临与公司相同的市场惰性，SCR技术虽已知但存在成本高、效率低、操作复杂等缺点 [63] 问题5: 达拉斯工业燃烧器贸易展是否为公司带来新曝光和客户？ - 贸易展扩大了公司的影响力，使安装公司和锅炉制造商等了解公司技术，后续有持续沟通，但难以确定具体客户联系是否源于该展会 [64][65] 问题6: 公司产品在新加热器市场的前景如何？ - 公司近期收到的咨询和项目均为新安装项目，市场不仅包括炼油厂，还涉及天然气处理厂和可再生能源厂等，新建设项目的排放法规更严格，对公司是良好市场 [67][68][69] 问题7: 公司资金是否从工程和产品开发转向销售？ - 公司业务重点已从研发转向产品商业化和客户支持，财务上研发成本已下降，截至2022年6月30日的六个月，研发成本减少100万美元 [72][74] 问题8: 使用氢气作为燃料是否会因火焰温度升高而产生更多NOx？ - 氢气燃烧比其他燃料更剧烈，火焰温度更高，会使空气中的氮分子分离形成NOx，但公司技术可应对NOx增加，仍符合新法规要求 [76][77] 问题9: 中国供暖季即将到来，公司能否及时进入市场？ - 由于COVID-19限制，公司人员进入中国需隔离，今年无法在供暖季前完成锅炉安装和认证，目标是完成认证；深圳等城市的非季节性需求为公司提供了全年市场机会 [80][81][82]

公司整体财务状况 - 公司自成立以来累计亏损8590万美元，预计未来仍将出现经营亏损和负现金流[110] - 自成立以来，公司通过出售股权证券筹集了约8920万美元的总收益[110] 中国业务数据 - 截至2022年6月30日，公司中国资产余额为18.2万美元，约占总资产余额1139.7万美元的2%[114] - 2021年12月31日止年度，公司中国业务收入为2.1万美元，约占总收入60.7万美元的3.4%[114] 合并收入变化 - 2022年6月30日止六个月，公司合并收入为零，而2021年同期为36.3万美元[114,131] 毛损变化 - 2022年6月30日止三个月，公司毛损较2021年同期减少50.5万美元，降幅100.0%[132] - 2022年6月30日止六个月，公司毛损较2021年同期减少36.7万美元，降幅100.0%[133] 研发费用变化 - 2022年6月30日止三个月，公司研发费用较2021年同期减少28.4万美元，降幅约60.2%，至18.8万美元[134] - 2022年6月30日止六个月，公司研发费用较2021年同期减少100.2万美元，降幅77.2%，至29.6万美元[135] - 2022年上半年研发费用降至29.6万美元，较2021年同期的129.8万美元减少100.2万美元，降幅约77.2%[140] 员工与费用预期 - 公司目前有14名全职员工，预计将因业务活动产生持续的咨询费用[115] 一般及行政费用变化 - 2022年第二季度一般及行政费用降至147.2万美元，较2021年同期的156.5万美元减少9.3万美元，降幅约5.9%；2022年上半年降至288.1万美元，较2021年同期的289.8万美元减少1.7万美元，降幅约0.6%[141][142] 净亏损变化 - 2022年第二季度净亏损为163.8万美元，较2021年同期的229万美元减少65.2万美元，降幅约28.5%；2022年上半年净亏损为312.8万美元，较2021年同期的431.2万美元减少118.4万美元，降幅约27.5%[145][146] 现金及现金等价物余额变化 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物余额为900.7万美元，较2021年12月31日的760.7万美元增加140万美元[148] 营运资金与股权发行收益 - 截至2022年6月30日，公司营运资金为914.6万美元，较2021年12月31日的729.3万美元增加；2022年上半年通过股权发行获得约479.8万美元净现金收益，之后又通过向clirSPV LLC发行约159.2万股获得174.2万美元净现金收益[149] 经营活动现金流量 - 2022年上半年经营活动现金流出334.7万美元，主要因当期亏损312.8万美元，非现金费用抵消17.9万美元；2021年上半年现金流出367.4万美元，主要因当期亏损431.2万美元，非现金费用抵消112.4万美元[150] 投资活动现金流量 - 2022年上半年投资活动现金流出7.8万美元用于固定资产和无形资产支出，固定资产销售流入3.7万美元；2021年上半年现金流出9.4万美元用于固定资产和无形资产支出[151] 2022年上半年融资活动 - 2022年上半年融资活动包括通过ATM计划出售50.1万股普通股获得479.8万美元净收益，平均股价1.24美元/股，通过公开发行出售420万股普通股，平均股价1.11美元/股[152] 2021年上半年融资活动 - 2021年上半年融资活动包括通过ATM计划出售109.3万股普通股获得530.9万美元净收益，平均股价5.03美元/股，还包括期权奖励和认股权证行权获得27.7万美元[153] 普通股发行 - 2022年6月30日，公司从2013年顾问股票计划向投资者关系公司Firm IR发行3750股普通股，每股价格1.93美元[174]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度公司无营收，2021年同期营收为36.3万美元 [6] - 2022年第一季度净亏损约150万美元，较2021年同期减少约50万美元，主要因人力成本降低和董事会薪酬计划改变 [7] - 截至2022年3月31日，公司发行并流通的普通股为32,134,746股 [7] - 2022年第一季度，公司通过ATM发售协议发行约49.6万股普通股，筹集约61.4万美元，平均股价1.24美元/股 [8] - 6月1日，公司完成与新桥证券的承销公开发行，发行418.6万股普通股，筹集约420万美元现金 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 工艺燃烧器业务 - 获美国能源部25万美元一期拨款，用于开发能燃烧100%氢气且低氮氧化物排放的燃烧器技术，后续二期拨款最高可达160万美元，为期两年 [22] - 与某大型炼油厂的20台燃烧器供应项目，首阶段工程、绘图和CFD建模进展顺利，接近完成首阶段，项目预计持续24个月 [29][30][31] - 中西部炼油项目，燃烧器在测试炉的多燃烧器安装测试成功，测试报告已完成并获客户接受，但客户正在审查资本项目，项目时间线延迟 [33] - 欧洲某大型企业的安装项目进展良好，正为该客户在加州市场的安装项目提交提案 [34] 锅炉燃烧器业务 - 自2021年2月与加州锅炉合作开发2.5 PPM氮氧化物排放的超低排放5G锅炉燃烧器，已创建标准化产品线 [35] - 2021年10月产品正式发布并成功演示，2022年1月性能获第三方认证 [36] - 圣华金谷和洛杉矶已出台氮氧化物排放法规，公司预计该地区大客户将提前采购以验证技术，后续会有订单 [37][39] - 4月美国锅炉制造商协会会议上，公司展位吸引大量关注，显示市场对公司技术兴趣增加 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 工艺燃烧器市场，公司因过往测试和现场应用成功，吸引终端用户、供应链企业和工程公司主动寻求合作，业务机会增多 [24][25] - 锅炉燃烧器市场，加州市场因新法规有大量更换需求，公司产品受关注；其他地区市场对产品超低氮氧化物排放和效率提升特性感兴趣 [37][42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是优先发展商业运营，尽快将技术商业化，而非长期依赖外部资金进行研发 [23] - 工艺燃烧器业务，继续推进现有项目，拓展终端用户、加热器制造商和工程公司合作，增加业务机会，发展提案管道，增加订单 [47][48] - 锅炉燃烧器业务，期待加州市场早期采用者订单，建立市场动力；争取进入中国市场开展销售 [48] - 行业竞争方面，公司专注开发ClearSign Core产品，使其使用方式与行业标准产品相同，便于工程公司和加热器制造商使用，同时产品排放性能大幅降低 [59][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济存在不确定性，通胀高企和全球供应链紧张影响客户投资政策和时间线以及股市状况，但公司通过融资增强资产负债表，有助于开展业务和吸引人才 [13][14] - 公司在行业内影响力和知名度不断提升，业务机会增多，对未来发展有信心 [24][25] - 中国市场受疫情防控政策限制，但公司与合作方保持沟通，制定替代计划，若总裁获签证，有望推进产品认证和销售工作 [43][44][46] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议上的前瞻性声明基于当前判断和分析，存在诸多风险和不确定性，实际结果可能与声明有重大差异，公司无义务更新声明 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与加州锅炉的合作关系如何 - 公司与加州锅炉合作良好，对方团队积极参与，成立Rogue Combustion专注开发公司燃烧器技术，且在加州市场份额约40%，投入大量资金推广产品，相信未来会有成果 [50][51][52] 问题2: 中国放宽零疫情政策是否有助于人员返华和获得签证 - 公司看到相关报道并从内部渠道得到证实，认为上海放宽疫情限制和政府人员复工有利于签证办理，对总裁获得签证持乐观态度；停工期间公司拓展了项目，期待重返中国推进计划 [53][54] 问题3: 行业内现有公司销售工艺燃烧器的流程，以及与公司的异同 - 行业内更换燃烧器很常见，通常是因操作条件或排放要求改变，更换时需定制新燃烧器以适配现有炉孔；公司的工程、测试和CFD建模流程是行业标准流程，并非公司独有，但公司产品排放性能大幅降低 [57][58][60] 问题4: 中西部客户的工艺燃烧器项目，所有权变更是否完成 - 该项目的合并已完成，但客户仍在审查资本项目，公司需等待结果；项目测试表现良好，期待继续推进 [61][62] 问题5: 锅炉燃烧器市场，是否存在与新法规无关的设备更换需求 - 在与公司合作前，加州锅炉的业务是为加州锅炉提供服务，锅炉和控制器设备需要维护和升级，这部分业务持续存在；新法规带来的更换需求使公司技术对客户更重要 [64][65]

公司整体财务状况 - 公司自成立以来累计亏损8430万美元，预计未来仍将出现经营亏损和负现金流，通过出售股权证券筹集了约8460万美元的总收益[108] 综合收入情况 - 2022年3月31日止三个月的综合收入为零，而2021年同期为36.3万美元[126] 毛利润变化 - 与2021年相比，毛利润减少13.8万美元，降幅为100.0%[127] 研发费用变化 - 2022年3月31日止三个月研发费用减少71.8万美元，约86.9%，降至10.8万美元[129] 一般及行政费用变化 - 2022年3月31日止三个月一般及行政费用增加7.6万美元，约5.7%，增至140.9万美元[130] 净亏损情况 - 2022年3月31日止三个月净亏损为149万美元，而2021年同期为202.1万美元，减少约26.3%[135] 现金及现金等价物与营运资金情况 - 2022年3月31日，公司现金及现金等价物余额为666.7万美元，较2021年12月31日的760.7万美元减少94万美元[136] - 2022年3月31日，公司营运资金为655.3万美元，而2021年12月31日为729.3万美元[136] 员工与费用预期 - 公司目前有14名全职员工，预计会产生与技术开发等相关的咨询费用[112] 其他收入情况 - 公司2022年第一季度其他收入包括出售西雅图办公室固定资产获得的2.3万美元收益[134] 普通股发售收益 - 2022年第一季度，公司通过ATM发售49.6万股普通股获得约57.8万美元净收益用于营运资金，之后又发售5000股获得9000美元净收益[138] 经营活动现金流量 - 2022年第一季度经营活动现金流出150.3万美元，主要因当期亏损149万美元，非现金费用抵消10万美元；2021年同期现金流出151.3万美元，当期亏损202.1万美元，非现金费用抵消77.1万美元[139] 投资活动现金流量 - 2022年第一季度投资活动现金流出3.8万美元用于固定资产和无形资产支出，流入2.3万美元来自固定资产销售；2021年同期现金流出8.8万美元用于固定资产和无形资产支出[140] 2022年第一季度融资活动 - 2022年第一季度融资活动通过ATM计划出售49.6万股普通股，净收益57.8万美元，平均股价1.24美元/股[141] 2021年第一季度融资活动 - 2021年第一季度融资活动通过ATM计划出售94.1万股普通股，净收益339.3万美元，平均股价4.84美元/股，另有107.6万美元应收款项在2021年3月31日后收回，还包括10.9万美元期权和认股权证行权所得[143] 普通股发行情况 - 2022年3月31日，公司从2013年顾问股票计划向投资者关系公司发行3750股普通股，价格为1.93美元/股[154] 雇佣协议修订 - 2022年5月11日，公司与首席执行官Colin James Deller的雇佣协议修订，奖金补偿考虑范围扩大，现金遣散费从半年年薪增至一年年薪[158]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年公司实现收入60.7万美元，2020年同期为零 [7] - 2021年全年运营费用较2020年同期增加约100万美元，主要归因于埃克森美孚项目支出约71.2万美元和非现金专利减值费用约38.5万美元 [8][9] - 2021年全年经营活动净现金使用量约为670万美元，2020年同期为600万美元，同比增加70万美元，主要是由于埃克森美孚项目 [10] - 截至2021年12月31日，公司现金余额为760万美元，2020年同期为880万美元 [11] - 2021年公司通过ATM协议发行约109.3万股普通股，平均价格为每股5.03美元，总收益约为550万美元，净现金收益约为530万美元；年末后又发行50万股，平均价格为每股1.25美元，总收益为62.4万美元，净收益为61.1万美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 工艺燃烧器业务 - 上周公司宣布获得一家加州炼油厂的初始工程订单，预计将销售和交付20台燃烧器，该项目预计2023年初发货并安装，是公司迄今为止最大的商业项目 [16][18] - 2021年11月18日宣布的16台燃烧器项目，为一家中西部炼油厂提供服务，目前该项目第一阶段工程、计算机建模和见证物理测试工作接近完成 [23][30] 锅炉燃烧器业务 - 公司推出5G锅炉燃烧器产品，已将125马力燃烧器放入租赁车队锅炉，并举办500马力燃烧器产品发布会和演示日，收到超50份咨询，销售活动增加 [35][36] - 与加利福尼亚锅炉公司合作，该公司成立子公司Rogue Combustion以发展联合业务，其总监驻公司俄克拉荷马州塔尔萨办公室 [41] - 正与一家全国知名锅炉燃烧器制造商讨论合作事宜，若达成协议，将提供新的推广和销售渠道 [43] 中国业务 - ClearSign Core 125火管锅炉燃烧器已售予客户，计划安装在租赁锅炉进行商业部署 [44] - 与北京热力集团续签并扩大合作协议，将在其锅炉中安装和演示ClearSign Core创新技术，成功完成试点演示后将协商初始采购和扩展计划 [46][49] - 与江苏双良锅炉有限公司更新合作框架协议，将为中国市场提供下一代超低排放和高效集成锅炉燃烧器套件，计划今年夏末完成2500马力水管锅炉燃烧器的安装和认证工作 [57][59] 各个市场数据和关键指标变化 - 加利福尼亚州南部海岸空气质量管理区对大多数大型加热器有5 PPM NOx排放要求，是公司的重点市场 [19] - 圣华金河谷地区对500马力以上锅炉实施2.5 PPM排放法规，运营商需在今年5月初提交计划，并在一年内达到合规要求 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于将独特技术发展为易于安装和部署的产品，目前已开发出工艺燃烧器、火管锅炉燃烧器和水管锅炉燃烧器等核心产品，进入商业阶段 [103] - 行业内主要讨论如何满足新的排放法规要求，以及工程公司如何帮助客户制定最经济或最佳解决方案，碳排放捕获项目尚处于早期阶段 [98] - 公司技术较新，面临市场接受度挑战，需先建立参考案例，获得早期采用者认可，再逐步实现技术的全部价值 [67][107] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对财务状况和资产负债表有信心，现有资金足以支持业务运营至2023年 [14] - 过去一年公司在工艺燃烧器和火管锅炉燃烧器技术商业化方面取得进展，但也面临旗舰项目受挫和中国业务受疫情影响等挑战 [63][66] - 尽管技术较新，但随着安装案例和参考名单增加，市场接受度将提高，成功将带来更多成功 [67] - 中国业务虽受疫情影响，但战略合作伙伴关系将是产品在中国商业部署成功的关键驱动力 [60][61] 其他重要信息 - 公司已成功解决2021年第二季度记录的重大缺陷，通过关注基本面、对账和清单，建立全系统基础设施，提高运营效率和可扩展性 [5][6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年从收入角度的展望，已获订单中今年将部署的部分及对应的收入范围 - 公司不提供具体指导，但可大致估算，工艺燃烧器和火管锅炉燃烧器平均售价约为每台10万美元；典型工艺燃烧器订单交付时间约为9 - 12个月，火管锅炉燃烧器订单约为3 - 4个月；目前有中西部炼油厂16台和加州炼油厂20台燃烧器订单；收入确认需满足相关法规规定的履约义务，如交付和检验 [73][74][80] 问题2: 中西部客户在并购情况下，16台燃烧器是否已交付3 - 5台或更少 - 目前处于工程阶段，包括工程设计、计算机建模和见证测试，中西部炼油厂项目预计下周左右完成见证测试，加州项目测试为后续阶段，目前燃烧器在测试炉中运行良好 [81][82] 问题3: 500马力火管燃烧器在加州市场，考虑合规要求，是否应在未来一两个季度开始下单 - 预计大型客户会作为早期采用者先在一台锅炉上试用，确认技术满足需求后再推广至整个舰队，预计近期会有订单 [84][85] 问题4: 从长远来看，碳排放捕获技术与NOx减排的关系 - 碳排放捕获可生产氢气作为燃料，但燃烧氢气会产生更多NOx，需要良好的NOx减排技术或燃烧器来控制；公司技术已在超过80%氢气的情况下运行，有能力将其应用于100%氢气燃料，这是公司未来的重大机遇，但碳排放捕获项目尚处于早期阶段，时间不确定 [88][90][91] 问题5: 提到的项目若达到预期一半，回收期是否为12个月 - 指的是中西部炼油项目，该项目经济驱动力是提高加热器吞吐量，即使只实现预期吞吐量改善的一半，客户回收期约为一个月，这在资本支出项目中非常特殊 [93][94][95] 问题6: 从资本支出角度看，一个月的回收期是否合理，燃烧行业是否期望项目在30天内收回成本 - 这是非常特殊的情况，具有显著优势 [96][97] 问题7: 当今市场中，炼油行业现有设施是否有扩张，新建炼油厂情况如何 - 目前未看到太多扩张，主要是环境项目，受新排放法规驱动；碳排放捕获项目尚遥远；行业主要讨论如何满足排放法规要求以及工程公司如何协助客户制定解决方案 [98] 问题8: 排放效益和吞吐量效益方面，吞吐量效益的经济机会在市场中的普遍程度 - 随着NOx排放减少，传统燃烧器火焰变大，导致许多熔炉尺寸不足，更换熔炉成本高，因此该市场较大且全球适用；公司相信成功案例将吸引更多有受限加热器的客户寻求解决方案 [99][100][101] 问题9: 随着水管锅炉业务推进，公司是否拥有所需不同类别的产品 - 公司已成功开发出工艺燃烧器、火管锅炉燃烧器和水管锅炉燃烧器等核心产品，进入商业阶段 [103] 问题10: 产品需求受环境限制驱动，需求是否缺乏价格弹性；一个月的回收期是否意味着产品定价过低；客户是否会因价格因素选择洗涤器而非燃烧器 - 公司认可技术价值，但目前作为新技术，需先建立参考名单，获得早期采用者认可；当前定价合理，既能为公司带来健康利润，又能吸引早期客户下单；若技术价值和性能在市场中得到认可，有机会提高定价 [105][107][109]