文章核心观点 公司作为工业燃烧和传感技术的新兴领导者，2023年的商业势头延续至2024年，客户对其产品的认知和信心正在增强，有望提高技术的接受度和销售量，第一季度也取得了多项战略和运营成果 [1][2] 公司业务进展 - 交付并启动重要工艺燃烧器安装，部分带来额外订单，如与Kern Energy的合作 [2] - 即将为加州回收客户启动1200hp 2.5ppm NOx锅炉燃烧器，预计是重大行业事件 [2] - 运营中的锅炉燃烧器安装为产品线提供参考，2月获得多锅炉燃烧器的首笔订单 [2] 第一季度战略和运营亮点 - 公司第一季度收入达110万美元，高于2023年第一季度的90万美元 [3] - Kern Energy的五燃烧器加热器成功启动，独立源测试确认排放水平低于保证值，此前1月八燃烧器加热器已成功安装启动 [4] - 收到Kern Energy为两台额外加热器燃烧器进行工程设计的订单，预计后续会有燃烧器制造和供应订单 [5] - 公司工艺燃烧器性能评估结果助力加州建立单燃烧器和多燃烧器配置的新BACT排放限值 [6] - 合作伙伴加州锅炉收到为四台锅炉配备ClearSign Core™（Rogue）燃烧器的意向书及首台锅炉的采购订单，并向公司订购首台燃烧器 [7] 财务状况 - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物和短期投资约460万美元，季度后完成股权发行，净收益约870万美元 [8] - 2024年3月31日，公司发行并流通的普通股为39,043,023股 [8] 财务报表 合并资产负债表（未经审计） - 截至2024年3月31日，总资产662万美元，较2023年12月31日的762万美元有所减少 [14][15] - 2024年3月31日，总负债215.9万美元，较2023年12月31日的242.8万美元减少；股东权益446.1万美元，较2023年12月31日的519.2万美元减少 [15] 合并运营和综合亏损表（未经审计） - 2024年第一季度收入110.2万美元，高于2023年同期的89.4万美元；毛利润43.7万美元，远高于2023年同期的10.6万美元 [16] - 2024年第一季度净亏损110.8万美元，小于2023年同期的142.9万美元 [17] 会议信息 - 公司将于美国东部时间5月23日下午5点举行电话会议，投资者可通过电话或网络收听 [9] - 网络直播将在公司投资者关系网站存档至少90天，电话会议回放7天内可通过拨打特定号码收听 [10] 公司简介 - 公司设计和开发用于改善工业和商业系统关键性能的产品和技术，其专利技术应用于多个市场的燃烧系统和燃料安全系统 [12]

文章核心观点 ClearSign Technologies Corporation宣布其五燃烧器加热器成功启动并投入运营，这是与Kern Energy合作项目的一部分，有助于验证其技术在加州市场的有效性，推动清洁燃料发展 [1][2] 项目情况 - 项目由两台共13个燃烧器的加热器组成，此次完成的是第二个五燃烧器加热器，第一个八燃烧器加热器于1月完成并宣布 [3] - Kern Energy是早期客户，有使用ClearSign燃烧器技术的经验，该技术助其减少环境足迹，满足并超越加州清洁空气目标的严格排放限制 [3] 公司表态 - ClearSign首席执行官Jim Deller博士称完成Kern Energy第二个多燃烧器加热器感到自豪，该订单的两台多燃烧器加热器是安装基础的重要补充，有助于验证公司技术在加州市场的有效性 [2] - Kern Energy总裁兼首席执行官Jennifer Haley表示很高兴与ClearSign合作，对合作成果满意，共同推动加州清洁燃料技术发展 [3] 公司介绍 - ClearSign Technologies Corporation设计开发改善工业和商业系统性能的产品技术，其专利技术嵌入OEM产品，提升燃烧和燃料安全系统性能，应用于多个行业 [4] - Kern Energy是独立家族企业，有197名员工，是旧金山和洛杉矶间唯一生产清洁汽油和可再生柴油的炼油厂，是加州圣华金谷南部的重要供应商 [5]

As filed with the Securities and Exchange Commission on May 20, 2024 Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 CLEARSIGN TECHNOLOGIES CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (Primary Standard Industrial Delaware 3823 26-2056298 (I.R.S. Employer Identification No.) 8023 East 63 Place, Suite 101 Tulsa, Okl ...

股权发行与收益情况 - 公开发行和私募配售的总收益约为930万美元，净收益约为810万美元；超额配售证券的额外总收益和净收益分别约为60万美元[24] - 截至2024年3月31日，公司通过ATM计划累计发行约160万股普通股，平均价格3.84美元/股，总收益约610万美元，净现金收益约590万美元[103] - 2024年4月23日，公司完成公开发行，发行462.076万股普通股和462.076万份认股权证，发行价为每股0.92美元，有效价格为每股0.91美元和每份认股权证0.01美元；认股权证行使价格为每股1.05美元，可在发行日起五年内行使[134] 已发行股份情况 - 截至2024年5月10日，公司已发行并流通的普通股为45,913,546股，面值为每股0.0001美元[32] - 公司授权发行6250万股普通股和200万股优先股，未发行优先股[92] 公司整体财务指标变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为6620万美元，较2023年12月31日的7620万美元有所下降[34] - 截至2024年3月31日，公司总负债为2159万美元，较2023年12月31日的2428万美元有所下降[34] - 截至2024年3月31日，公司股东权益为4461万美元，较2023年12月31日的5192万美元有所下降[34] - 2024年第一季度，公司收入为110.2万美元，较2023年同期的89.4万美元有所增长[36] - 2024年第一季度，公司毛利润为43.7万美元，较2023年同期的10.6万美元大幅增长[36] - 2024年第一季度，公司运营亏损为125.2万美元，较2023年同期的170.4万美元有所收窄[36] - 2024年第一季度，公司净亏损为110.8万美元，较2023年同期的142.9万美元有所收窄[36] - 2024年第一季度，公司基本和摊薄后每股净亏损为0.03美元，较2023年同期的0.04美元有所收窄[36] - 截至2024年3月31日，公司股东权益总额为446.1万美元，较2023年12月31日的519.2万美元有所下降[38] - 2024年第一季度净亏损110.8万美元，2023年同期净亏损142.9万美元[41] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为100.1万美元，2023年同期为55.4万美元[41] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为3.4万美元，2023年同期为55.4万美元[41] - 2024年第一季度融资活动净现金使用量为2.2万美元，2023年同期为1.5万美元[41] - 2024年第一季度现金及现金等价物净减少106万美元，2023年同期减少112.3万美元[41] - 2024年第一季度末现金及现金等价物为462.4万美元，2023年同期为532.8万美元[41] - 2024年第一季度公司从战略合作伙伴成本分摊和合作项目中获得10.7万美元资金，2023年同期未获得[65] 子公司资产情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，ClearSign Asia Limited的资产分别约为27.9万美元和33.4万美元[66] 北京相关资金情况 - 截至2024年3月31日，北京注册资本要求为35万美元，已支付16.1万美元，需在2027年支付完毕[66] 潜在摊薄股份情况 - 2024年3月31日和2023年3月31日，潜在摊薄股份分别为410万股和370万股[67] - 2024年4月23日发行普通股等导致投资者立即摊薄，潜在摊薄股份增加[68][104] 租赁相关情况 - 2023年6月，公司续租北京办公室13个月，月租金约3000美元，使用权资产和租赁负债增加3.4万美元[72] - 2024年和2023年第一季度运营租赁成本分别为2.4万美元和4.8万美元[74] - 2024年3月31日和2023年12月31日，使用权资产净额分别为21.4万美元和23.5万美元[76] 费用相关情况 - 2024年和2023年第一季度折旧和摊销费用分别为7000美元和4万美元[82] - 2024年和2023年第一季度，公司分别确认收入110.2万美元和89.4万美元，销售成本分别为66.5万美元和78.8万美元[89][98] - 2024年3月31日和2023年12月31日，合同资产分别为0和18.8万美元，合同负债分别为103.8万美元和111.6万美元[90] - 2024年和2023年截至3月31日的三个月里，股票期权奖励相关的薪酬费用分别为2.2万美元和4.4万美元[107] - 2024年和2023年截至3月31日的三个月里，受限股票单位的薪酬费用分别为3.6万美元和19.9万美元，加权平均每股价值分别为0.93美元和1.25美元[131] 股权奖励计划相关情况 - 2024年3月31日和2023年12月31日，流通的期权和受限股票单位分别为361.7万份和343万份，计划下预留但未发行的股份分别为182.9万份和230.2万份，计划下授权的股份总数分别为544.6万份和573.2万份[108] - 2024年3月31日，2011年股权奖励计划和2021年计划的流通期权为275.9万份，加权平均行使价格为2.07美元，加权平均剩余合约期限为5.13年；可行权期权为204.9万份，加权平均行使价格为1.70美元，加权平均剩余合约期限为4.66年[110] - 2024年，2021年计划的股份储备增加了6.6万份，因董事会未行使限制自动增加的权利[114] - 2023年，公司向首席技术官授予非合格股票期权，可购买15万股普通股，行使价格为0.91美元，公平价值估计为11.2万美元；2024年和2023年截至3月31日的三个月里，这些奖励的薪酬费用分别为0.9万美元和0美元[117] - 2024年和2023年3月31日，董事受限股票单位的未确认薪酬费用分别为6.5万美元和6.8万美元，董事薪酬每季度目标值为8.4万美元[120] - 2024年3月31日，公司流通的已归属股票期权的估计税前内在价值为6.1万美元[125] - 2024年3月31日，与非归属股票期权薪酬安排相关的未确认薪酬成本为100万美元[126] 私募认股权证相关情况 - 私募认股权证发行比例为每购买2股普通股（或替代的预融资认股权证）可获3份私募认股权证[144] - 私募配售中，普通股每股发行价0.91美元，每份私募认股权证0.01美元；预融资认股权证每份0.9099美元，每份私募认股权证0.01美元[144] - 私募认股权证行权价为每股1.05美元，发行6个月后可行权，发行日起5年后到期[144] - 预融资认股权证发行后可立即行权，全部行权后到期[144]

文章核心观点 ClearSign Technologies Corporation宣布收到两份采购订单，为加州一家炼油厂的两台工艺加热器完成燃烧器详细工程设计，共涉及四个燃烧器，此前该炼油厂已有两台加热器使用了公司的燃烧器 [1][2] 公司业务 - 公司设计开发用于改善工业和商业系统关键性能的产品和技术，包括运营性能、能源效率、减排、安全和成本效益等 [3] - 公司专利技术嵌入在ClearSign Core™和ClearSign Eye™等产品中，可提升燃烧系统和燃料安全系统在能源、商业/工业锅炉、化工、石化、运输和电力等行业的性能 [3] 订单情况 - 公司收到两份采购订单，为加州一家炼油厂的两台工艺加热器完成燃烧器详细工程设计，共涉及四个燃烧器 [1] - 该炼油厂此前已有两台加热器使用了公司的燃烧器，此次订单是在近期成功安装两台多燃烧器加热器订单之后获得的 [2] - 此次初始工程预计之后会有燃烧器制造和供应的采购订单 [2] 订单意义 - 客户熟悉公司技术，公司将继续与客户合作以推进其减排和清洁空气目标 [2] - 公司技术有助于炼油厂继续实现加州清洁空气目标，超越既定排放限制，进一步减少环境足迹 [2]

文章核心观点 - 2024年4月24日ClearSign宣布任命David Maley为董事会董事并填补独立董事空缺，同时加入审计与风险委员会 [1] 公司动态 - 公司宣布任命David Maley为董事会董事填补独立董事空缺并加入审计与风险委员会 [1] - 公司CEO Jim Deller对David Maley加入董事会表示欢迎，认为其能带来经验和见解并为董事会审议做贡献 [3] 新董事履历 - David Maley有40年广泛投资经验，超20年专注于微型股股权研究和投资组合管理 [2] - 他现任1102 Partners首席投资官和首席合规官，该公司由他在2021年创立 [2] - 他曾在Ariel Investments任高级副总裁、投资组合经理，被评为“微型股超级明星”，还管理国内交易团队并担任交易监督委员会主席 [2] - 他曾创立并运营Maple Hill Capital Management，在Harris Bank任副总裁和高级投资组合经理 [2] - 他在高盛开启职业生涯，拥有芝加哥大学布斯商学院MBA学位和圣母大学金融专业BBA学位 [2] 公司介绍 - 公司设计开发用于改善工业和商业系统关键性能的产品和技术，包括运营性能、能源效率等 [4] - 公司专利技术嵌入OEM产品，能提升燃烧系统和燃料安全系统性能，应用于能源、锅炉、化工等行业 [4]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度公司营收约为130万美元,同比增长2600%[12][14] - 2023年全年营收为240万美元,同比增长642%,主要来自加州炼油厂的两个正在进行的项目[14] - 2023年第四季度毛利率为43.9%,同比增加12.8个百分点,主要由于工艺炉燃烧器的出货[13] - 2023年全年净亏损520万美元,同比减少约50万美元,主要由于整体毛利增加和销量增加[17] - 公司于2024年4月完成了约930万美元的资本融资,使得现金和现金等价物增加到1370万美元,为公司的商业增长计划提供了更多灵活性[10] 各条业务线数据和关键指标变化 工艺炉燃烧器 - 加州监管机构根据公司工艺炉燃烧器的长期性能和NOx排放,确立了两个新的最佳可用控制技术(BACT)排放标准[24][25][26] - 公司在加州炼油厂完成了两台大型工艺炉的安装和启动,分别为8个和5个燃烧器,排放指标符合承诺[28][29][31] - 另一个20个燃烧器的加州项目正在进行,预计将于2025年初安装调试[33][34] - 公司获得了多家全球炼油商和氢气生产商的关注,要求将公司列入供应商名单[36][37] - 公司正在开发适用于水平燃烧炉的新型低NOx燃烧器,并与Tulsa Heaters Midstream合作开发标准产品[39][40][41][42] 锅炉燃烧器 - 公司在加州的首个永久性安装运行良好,作为演示现场[45] - 公司获得了一家加州果蔬汁加工公司的4台475马力锅炉订单,包括ClearSign Core或Rogue燃烧器[46][47] - 公司将在今年中旬在一家加州回收企业安装一台1200马力的低NOx(2.5ppm)燃烧器,这将是一个重要参考项目[49][50] 公司战略和发展方向 - 公司认为已经具备了标准化产品、与行业领先制造商建立合作关系、以及获得加州监管机构认可等优势[52][53] - 公司预计只需每年160台燃烧器的销售额就能实现现金流平衡[55] - 公司正在加强销售能力,包括内部团队建设和与第三方销售代理合作[76][77][78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为,通过最近大型项目的成功实施和启动,有助于克服客户对公司新进入市场的顾虑,加速销售增长[54] - 公司对未来发展前景持乐观态度,认为已经具备了实现盈利所需的关键条件[55][63] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Amit Dayal 提问** 询问公司当前的订单和销售渠道管线情况[66] **Jim Deller 回答** 公司正在获得更多终端用户客户的主动关注,要求将公司列入项目评估范围,这是一个重要的变化[67][68][69][70] 公司正在通过第三方销售渠道拓展销售能力[76][77][78] 问题2 **Amit Dayal 提问** 询问2024年各季度的收入情况[79] **Jim Deller 回答** 由于大订单的交付节点不同,公司2024年各季度收入可能会有一定的波动,但主要取决于产品交付的进度[80][81][82][83] 问题3 **Amit Dayal 提问** 询问公司是否会加强内部销售团队建设[74] **Jim Deller 回答** 公司正在通过内部团队建设和与第三方销售渠道合作的方式来加强销售能力[75][76][77][78]

文章核心观点 公司在2023年取得商业进展并延续至2024年，技术获认可，销售机会增加，同时公布2023年运营和财务情况 [1][2] 公司业务情况 - 公司是工业燃烧和传感技术新兴领导者，产品用于提升工业和商业系统性能，应用于多行业 [1][11][12] - 2023年底有商业势头并延续至2024年，交付并启动初始锅炉燃烧器和重要工艺燃烧器订单，新的加州BACT排放阈值基于其技术表现设定，引发对公司能力和销售机会的持续关注 [2] 战略和运营亮点 - 公司2023年第四季度收入120万美元，2022年同期为5万美元；2023年全年收入240万美元，2022年同期为37.4万美元 [3] - 公司工艺燃烧器性能评估为加州SCAQMD完善BACT测定做贡献，促成单燃烧器和多燃烧器配置新BACT排放限值确立 [4] - 加州项目多燃烧器加热器成功启动，独立源测试确认排放水平低于保证值，已投入运营 [5] - 合作伙伴加州锅炉收到四台配备ClearSign Core™（Rogue）燃烧器锅炉的意向书和第一台锅炉采购订单，并向公司订购首个燃烧器 [6] - 公司通过公开发行和私募筹集约930万美元，2023年12月31日现金、现金等价物和短期投资约560万美元 [7] 公司股份情况 - 截至2023年12月31日，公司已发行和流通普通股38,687,061股 [8] 财务报表情况 合并资产负债表 - 2023年总资产762万美元，2022年为1092.5万美元；总负债242.8万美元，2022年为137.3万美元；股东权益519.2万美元，2022年为955.2万美元 [14][15] 合并运营和综合亏损报表 - 2023年营收240.3万美元，2022年为37.4万美元；净亏损519.4万美元，2022年为575.8万美元；综合亏损520.3万美元，2022年为577.5万美元 [16][17] 会议信息 - 公司将于美国东部时间下午5点举行电话会议，投资者可通过电话或网络收听，网络直播将存档至少90天，电话回放7天内可通过特定号码和会议ID收听 [9][10]

公开发行 - ClearSign Technologies Corporation宣布完成了一项公开发行，发行了4,620,760股普通股和可赎回认股权证，公开发行价格为每股0.91美元和每个认股权证0.01美元[1] - 公开发行的证券是根据S-3表格（文件编号333-265967）上的一份招股说明书和附带的基础招股说明书提供的[6] - 公开发行和私募发行的总募集资金约为930万美元，不包括承销商和放置代理的折扣、佣金和其他相关费用[4] 私募发行 - 通过私募同时发行，向一名合格投资者发行了2,249,763股普通股，可预先融资认股权证购买3,155,642股普通股和可赎回认股权证购买8,108,106股普通股[2] - 私募是根据1933年证券法第4(a)(2)条规定的豁免条款和/或制定的规则506(b)进行的[7] 用途 - ClearSign打算利用募集资金用于营运资金、研发、市场营销和销售以及一般企业用途[5] 公司业务 - ClearSign Technologies Corporation设计和开发产品和技术，旨在改善工业和商业系统的关键性能特征，包括运行性能、能源效率、排放减少、安全性和整体成本效益[9] 前瞻性陈述 - 所有本新闻稿中不基于历史事实的陈述均为“前瞻性陈述”，管理层基于公司的战略、计划、意图、绩效或未来事件或结果的当前期望，对这些前瞻性陈述的依赖可能会发生变化[11]

公司技术应用领域 - 公司开发的燃烧传感技术可用于现有设备的替换和新建设备的包括运输行业在内的市场[10] - 公司的传感技术在运输市场的商业化和产品认证方面需要时间，商业化产品可能需要更长时间[11] - 公司的传感技术为未来业务拓展和增长提供了机会[11] - 公司的ClearSign Core技术可提供燃烧和排放控制系统市场的解决方案[12] - 公司目前主要将ClearSign Core技术应用于石油精炼、能源基础设施、锅炉和封闭火炬等市场[14] - 公司的ClearSign Core技术在欧洲、中东、亚洲和加拿大等地区的市场机会可能会增加[15] - 公司的ClearSign Core技术可以使用氢气作为燃料源，并且能够控制NOx排放以符合法规要求[15] - 公司的ClearSign Core技术通过改变火焰稳定结构，实现了更短的火焰和更高的热效率[16] - 公司的ClearSign Core技术为炼油和石化加热器提供了简化、预先设计和标准化的直接燃烧器替换方案[17] - 公司的ClearSign Core技术也适用于锅炉燃烧器，采用相同的技术但具有不同的组件细节[18] - ClearSign Eye™火焰传感器是一种用于工业应用的电气火焰传感器，不同于传统技术，ClearSign Eye传感电极无需与火焰接触[20] - ClearSign Core技术已通过对现有燃烧器的改造和更换进行部署，使其适用于新加热器和燃烧器更换，包括需要大量燃烧器的加热器和炉子[21] - ClearSign Core燃烧器目前在多个锅炉、加热器和火炬中运行，并符合加利福尼亚空气管理局颁布的新合规标准[24] - 我们正在研发一种100%氢气适用的ClearSign Core工艺燃烧器，旨在降低工业碳排放和氮氧化物排放[25] - 我们的“核心”锅炉燃烧器技术已经发展到可以在各种规格的锅炉中使用，包括小型火管锅炉和大型工业水管锅炉[27] - 我们已经在加利福尼亚的四个位置和欧洲的一个位置为炼油厂和燃料分销商的六个加热器进行了ClearSign Core工艺燃烧器的改造[23] - 我们正致力于开发能够替换其他燃烧器形状和配置的ClearSign Core工艺燃烧器，以及用于替代其他工艺应用的燃烧器[24] - 我们计划继续扩展ClearSign Core工艺燃烧器的范围，以实现对其他燃烧器形状和配置的替换，以及在替代工艺应用中的使用[24] - 我们已经在加利福尼亚安装并运行了四个封闭火炬单元，这是由于与加利福尼亚锅炉的合作协议所产生的结果[28] - 我们已经成功在加利福尼亚的增强油田采油工程中安装了三个OTSG项目中的Duplex技术[29] 公司市场竞争和战略 - 公司所处的行业是全球范围内的，竞争对手包括拥有比公司更多资源的大型供应商[33] - 客户对传统排放控制设备的投资不期望获得除了继续运营或避免罚款之外的积极回报[33] - 公司的“走向市场”策略考虑了公司的优势和劣势，寻求与战略合作伙伴合作销售产品[39] - 公司相信其技术的独特能力将提供显著的经济价值，产品价格将基于其提供的价值而定价[41] - 公司使用分包商来采购、仓储和制造产品，以最大化有限资源的价值[42] - 公司拥有103项有效专利授权和34项待批专利，以保护其知识产权[46] - 公司相信政府监管，尤其是环境方面的监管，将对塑造产品组合和提供产生重要影响[49] 公司产品特点和市场应用 - 公司的燃烧和排放控制系统市场规模巨大，涉及多个行业，资本支出巨大[12] - 公司的ClearSign Core技术主要应用于炼油过程加热器、能源基础设施加热器、蒸汽和热水锅炉以及封闭火炬等市场[14] - 公司的ClearSign Core技术能够控制NOx排放，适用于燃烧氢气等高温燃料[15] - 公司的ClearSign Core燃烧器技术能够显著降低有害氮氧化物排放至5 ppm或以下，同时提高炉子的运行效率[16] - 公司的ClearSign Core锅炉燃烧器技术与炼油过程燃烧器相似，但具有不同的组件细节[18] - 公司的ClearSign Core火炬燃烧器技术能够提供极低的NOx排放，适用于多种场景[19] - 公司的ClearSign Eye™火焰传感器是一种用于工业应用的电火焰传感器，不需要与火焰接触[20] - 公司已成功将ClearSign Core技术应用于燃烧器的改造和替换[21] - ClearSign Core燃烧器目前在多个锅炉、加热器和火炬中运行，并符合加利福尼亚空气管理局颁布的新的合规标准[23] - 公司正在研发一种百分之百氢气适用的ClearSign Core工艺燃烧器，旨在降低工业排放[25] - 公司已成功将ClearSign Core锅炉燃烧器技术应用于多个规模的火管锅炉和工业水