业绩总结 - 2023年第三季度净亏损为4146.9万美元，相较于2022年第三季度的7548.9万美元改善了3400万美元[3] - 第三季度调整后的EBITDA为-513万美元，相较于2022年第三季度的-5553万美元有显著改善[20] - 2023年第三季度收入增长12%，年初至今收入增长15%[20] 用户数据 - 截至2023年9月30日，公司的现金及现金等价物和投资总额为6.72亿美元，足以满足2023年的运营需求[20] 未来展望 - 2023年全年的保险MCR指导范围调整为81%-82%[28] - 2023年全年的调整后EBITDA指导范围为-5500万美元至-8000万美元[28] - 2023年全年的总收入指导范围为19.6亿至20.3亿美元[28] 成本控制 - 2023年第三季度调整后的SG&A费用为6820万美元，较2022年第三季度减少了6%[20] - 2023年薪资和福利支出为60,567美元，较2022年的70,142美元下降了13.5%[56] - 2023年一般和行政费用为41,747美元，较2022年的47,832美元下降了12.7%[56] - 2023年总销售、一般和行政费用(SG&A)为102,314美元，较2022年的117,974美元下降了12.7%[56] - 2023年股票基础补偿费用为(33,070)美元，较2022年的(42,641)美元下降了22.5%[56] - 2023年非经常性法律费用和和解支出为(1,007)美元，较2022年的(2,775)美元下降了63.7%[56] - 2023年调整后的SG&A（非GAAP）为68,237美元，较2022年的72,552美元下降了5.0%[56] 保险相关数据 - 第三季度保险MCR为78.5%，较去年同期下降了360个基点，年初至今MCR为80.8%[20] - 2023年第三季度非保险MCR为104.1%[20]

公司战略 - 公司的战略是改善医疗保健，发展广泛的医生网络，并提供技术帮助医生。[115] 医疗保险计划 - 公司在2023年9月30日经营着8个州和220个县的MA计划，拥有81,275名会员。[116] - 公司在2023年9月30日与提供商合作，为132,803名受管理的生活提供护理，其中包括81,275名保险会员和51,528名非保险受益人。[120] - 公司在2024年将在总共200个县和5个州提供MA计划。[121] - 公司的MA计划在2022年度获得了3.0星评级，影响2025年度的支付。[123] 财务表现 - 公司的保险部门在2023年9月30日的总保费收入为933,040美元，医疗索赔费用为754,422美元，医疗护理比率为80.9%。[128] - 公司的非保险部门在2023年9月30日的总收入为575,311美元，医疗索赔费用为573,566美元，医疗护理比率为99.7%。[140] - 非保险收入在2023年9月30日的三个月内减少了409.3百万美元，或70％，至1.76亿美元[147] - 非保险净医疗索赔支出在给定期间内由非保险收入除以非保险净医疗索赔支出计算[144] - 2023年9月30日的三个月内，净医疗索赔支出为41.9亿美元，较2022年同期减少了50.1％[145] 现金流和投资 - 公司在2023年9月30日录得了790万美元的重组费用[164] - 公司在2023年9月30日的总现金、现金等价物和投资为6.72亿美元[167] - 公司在2023年9月30日的未受监管实体的总现金、现金等价物和投资为3.08亿美元[168] - 公司在2023年9月30日的受监管实体的总现金、现金等价物和投资为3.64亿美元[169] - 公司在2023年9月30日的经营活动中净现金流入为1.13亿美元[172] - 公司在2023年9月30日的投资活动中净现金流入为5635.1万美元[176] - 公司在2023年9月30日的融资活动中净现金流出为424.4万美元[179] - 公司认为未来12个月的现金需求主要通过现金、现金等价物、受限现金、短期投资和经营现金流来满足[172] - 公司相信未来的运营现金流、现金、现金等价物和投资将足以支持未来运营、承诺和资本收购等战略交易，至少在未来12个月内[182] 市场风险 - 公司的主要市场风险是与固定到期证券的利率风险相关[190]

业绩总结 - 2023年第二季度总收入为19.5亿至20.3亿美元[14] - 保险收入为12亿至12.3亿美元，非保险收入为7.5亿至8亿美元[14] - 第二季度保险MCR为77.2%，同比增长17%的收入[51] - 年初至今（YTD）MCR为81.9%，同比增长16%的收入[51] - 2023年上半年调整后的EBITDA为负2040万美元，相较于2022年上半年的负15480万美元有显著改善[51] - 公司在2023年实现了首次正的调整后EBITDA，显示出向盈利能力的持续进展[51] 用户数据 - 保险业务的医疗成本比率（MCR）为83%至85%[14] - 非保险业务的MCR在2023年第二季度为99.6%，相比2022年第二季度的106.0%有所改善[24] 财务状况 - 调整后的SG&A费用为6665.4万美元，较2022年第二季度减少7%[51] - 调整后的EBITDA为1002万美元，相较于2022年第二季度的负8389万美元有显著改善[51] - 截至2023年6月30日，公司的现金及现金等价物和投资总额为6.9亿美元，流动性充足以满足2023年的运营需求[51] 未来展望 - 2023年更新的指导方针包括保险MCR为83%至85%[51] - 保险收入为12亿至12.3亿美元，调整后的EBITDA为负7000万至负1.2亿美元[51] 非GAAP财务指标 - Clover Health使用非GAAP财务指标，包括调整后的EBITDA和调整后的SG&A，以增强对公司过去财务表现和未来前景的理解[53] - 调整后的SG&A定义为总SG&A减去股票补偿费用、非经常性法律费用和和解费用，以及与Seek Insurance Services, Inc.相关的费用[55] - 调整后的EBITDA定义为净亏损减去利息费用、票据和证券折扣摊销、折旧和摊销、投资收益、股票补偿费用、保费不足准备金收益、重组费用、非经常性法律费用和与Seek相关的费用[55] - 非GAAP财务指标不应被视为GAAP财务信息的替代品，需与根据GAAP编制的合并财务报表一起阅读[56] - Clover Health鼓励读者查看这些非GAAP财务指标与可比GAAP指标的对比，相关信息在演示文稿的附录中提供[56]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2023年第二季度实现了调整后EBITDA为1000万美元，这是作为上市公司以来的首次盈利季度，相较于去年同期的亏损8400万美元有显著改善 [7][28] - 保险业务的医疗成本比率（MCR）在第二季度改善至77.2%，相比去年同期的92.1%有显著提升 [10][29] - 第二季度的保险业务收入为3.14亿美元，同比增长17%，年初至今的收入为6.32亿美元，同比增长16% [10][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 保险业务的MCR表现优异，主要得益于收入增长和有效的成本管理 [29] - 非保险业务的收入为1.94亿美元，同比下降67%，但MCR改善至99.6%，相比去年同期的106%有显著改善 [25][33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于核心市场的增长，计划在2024年继续优化其投标策略，利用区域规模和Clover Assistant的渗透率来推动增长 [19][60] - Clover Assistant被视为公司在医疗保健领域的核心竞争力，能够通过技术驱动的方式改善医疗结果 [43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的前景持乐观态度，预计2024年将实现调整后EBITDA盈利，并计划在盈利后加速增长 [41][83] - 管理层提到，尽管面临宏观医疗费用的压力，但通过内部改进和Clover Assistant的应用，医疗费用的增长保持在较低水平 [30][64] 其他重要信息 - 公司在第二季度的调整后SG&A费用为6700万美元，同比下降7% [35] - 公司在现金和现金等价物方面的总额为6.9亿美元，显示出良好的流动性 [38] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于2023年EBITDA指导变化的详细说明 - 管理层表示，年初至今的MA MCR表现是上半年业绩的主要驱动因素，后半年的指导将保持适度保守 [54][56] 问题: 关于2025年的MA投标策略 - 管理层提到将专注于核心市场，优化现有产品，并利用Clover Assistant等技术来增强竞争力 [58][60] 问题: 关于医疗费用的利用情况 - 管理层确认，PMPM医疗费用的增长保持在较低水平，认为内部改进措施有助于抵消宏观经济压力 [30][64] 问题: 关于Clover Assistant的渗透率 - 管理层未透露具体的渗透率数据，但表示持续关注提升该指标 [72] 问题: 关于家庭护理服务的覆盖情况 - 管理层表示，家庭护理服务主要集中在核心市场，并计划扩展到其他市场 [74]

Clover Health的战略 - Clover Health的战略是改善Medicare人群的护理，发展广泛的医生网络，并提供技术帮助医生[119] 业务范围 - 在2023年6月30日，Clover Health在8个州和220个县经营其MA计划，拥有82,526名会员[120] - 从2024年开始，Clover Health的MA计划将在总共200个县和5个州提供服务[125] 合作与服务 - Clover Health的直接承包实体在2023年1月转变为ACO REACH模型，专注于提高医疗服务质量，降低支出[121] - Clover Health与提供者合作，为134,919名受管理的生活提供护理，包括82,526名保险会员和52,393名非保险受益人[124] 业务转型与计划 - Clover Health实施了业务转型计划，包括将核心计划运营转移到UST HealthProof的综合技术平台[126] - Clover Health计划进行股票拆分投票特别会议，以符合纳斯达克最低股价要求[127] 经营部门 - Clover Health管理两个报告性经营部门：保险和非保险[128] - Clover Health通过保险部门提供PPO和HMO计划，旨在通过Clover Assistant支持成员治疗[131] 财务状况 - 非保险受益人数量在2023年6月30日结束时为52,393人，较2022年同期的168,777人大幅减少[143] - 非保险收入在2023年6月30日结束时为399,273千美元，较2022年同期的1,172,268千美元大幅下降[143] - 非保险净医疗索赔支出在2023年6月30日结束时为390,393千美元，较2022年同期的1,206,121千美元有所下降[143] 资金运营 - 我们通过公开和私人股权证券的销售收入、2021年初发生的业务合并所获得的资金、可转换票据的发行、我们的MA计划下获得的保费收入以及我们的非保险收入来主要资助我们的运营[170] - 我们的现金、现金等价物、受限现金、短期投资以及当前现金流量预测的总和将足以满足我们未来12个月的预期运营和监管要求[170] 现金流与投资 - 在2023年6月30日，总受限和不受限现金、现金等价物和投资为6.898亿美元，其中2.728亿美元与可供出售和持有到期投资证券有关[171] - 在2023年6月30日和2022年12月31日，父公司Clover Health Investments, Corp.和非受监管子公司的总受限和不受限现金、现金等价物和投资分别为2.994亿美元和3.317亿美元[172] - 我们的受监管保险子公司在2023年6月30日和2022年12月31日的总现金、现金等价物、受限现金和投资为3.904亿美元和2.236亿美元[173] 现金流量 - 我们在2023年6月30日的经营活动中提供的净现金为1.32205亿美元，反映了1.014亿美元的净亏损。非现金活动包括7.47万美元的股权补偿费用和约690万美元的2023年保费不足准备金摊销[179]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度保险业务收入增长14%，达到3.17亿美元；非保险业务收入降至2.06亿美元 [2] - 第一季度调整后销售、一般及行政费用（SG&A）为8600万美元，较2022年第一季度略有增加 [3] - 第一季度末，合并基础上受限和不受限现金、现金等价物及投资总额为6.35亿美元，母公司实体和不受监管子公司层面为3.31亿美元 [4] - 保险业务MCR从去年第一季度的96.4%改善至86.6%；非保险业务第一季度MCR为96.1%，去年同期为99.8% [18][44][71] - 调整后EBITDA从去年第一季度亏损7100万美元改善至今年第一季度亏损3000万美元 [73] - 2023年上半年将记录700 - 900万美元的重组费用 [73] 各条业务线数据和关键指标变化 保险业务 - 第一季度收入增长14%至3.17亿美元，公司提高其全年收入指引至11.8 - 12.3亿美元，MCR指引改善至87% - 89% [2][5] - MCR从去年第一季度的96.4%大幅改善至86.6%，主要得益于运营改进、Clover Assistant表现提升等因素 [44][71] 非保险业务 - 第一季度收入降至2.06亿美元，公司维持其全年收入指引在7.5 - 8亿美元，MCR指引在98% - 100% [2][5] - MCR从去年同期的99.8%降至96.1%，但包含有利的前期发展因素，目前判断全年表现尚早 [18][69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 优先发展核心市场，注重会员留存，这是实现盈利的关键手段，能从收入和护理管理角度影响MCR [14] - 实施业务转型计划，包括裁员和将部分非核心保险业务转移到UST HealthProof的集成技术平台，预计2024年开始实现约3000万美元的年化净节省 [19] - 认为Clover Home Care是对其他支付者家庭健康计划的升级，计划将其推广到更多市场 [16][34] - 持续改进Clover Assistant平台，帮助医生更早识别和管理疾病，以实现MCR改善和业务增长 [22][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为COVID环境已相对稳定，未预计会有重大变化 [24] - 未看到医疗服务利用率受到抑制，目前情况与疫情前趋势相近 [25] - 预计2024年CMS对MA风险调整的变化对公司影响有限，支持CMS维护医疗保险计划完整性的努力 [15] - 认为第一季度是战略重点取得成效的有力证明，期待在未来季度分享更多向盈利迈进的进展 [21] - 认为公司有明确的路线图实现目标，第一季度业绩和近期成本削减举措显示出加速实现盈利的进展 [47] - 预计2024年实现正的调整后EBITDA，看到了业务模式的力量和可持续性 [67] 其他重要信息 - Clover Home Care主要在新泽西州运营，是当地最大的家庭护理实践之一，使用Clover Assistant平台，为会员提供综合个性化护理，能降低近期成本并提高会员满意度，公司计划将其推广到其他市场 [16][34][70] - 公司最近收到CMS更新的对齐受益人计数，略低于初始估计，会对全年收入有轻微影响，但可能被其他项目因素抵消 [49] - 由于数据滞后，部分指标暂无法更新，公司维持之前发布的调整后SG&A指引在3.15 - 3.25亿美元 [52] 问答环节所有提问和回答 问题1: 改善的MLR方面，本季度是否COVID逆风大幅减弱，住院与门诊利用情况如何 - 公司表示COVID环境已相对稳定，未预计会有重大变化，目前医疗服务利用率与疫情前趋势相近，未看到额外或受抑制的利用率 [24][25] 问题2: 关于UST的举措在2023年未产生效益的原因 - 公司称这是实施时间表的问题，将后台和相关非核心业务转移到UST是复杂操作，为降低潜在风险，大部分工作流目标是在2024年初实施 [26] 问题3: Clover Home Care目前是否仅在新泽西州，2023年是否会保持，以及扩张计划 - 公司表示Clover Home Care目前主要在新泽西州运营，已取得成熟成果，有计划将其推广到其他市场，但尚未正式宣布 [34][81] 问题4: MA MCR是否有季度间的节奏可供建模参考 - 公司称通常第一季度MCR水平会略高，第四季度更明显，年中表现较平稳 [83]

Clover Health的战略 - Clover Health的战略是改善医疗保障受益人的护理，发展广泛的医生网络，并提供技术来帮助医生更早地发现、识别和管理慢性疾病[125] Clover Health的经营情况 - 在2023年3月31日，Clover Health在8个州和220个县经营着其MA计划，拥有83,794名会员[126] - Clover Health的直接承包实体在2023年1月转变为ACO REACH模型，旨在扩大到Medicare费用服务市场，提供更多选择[128] - Clover Health与提供者合作，为管理的137,410名受益人提供护理，包括83,794名保险会员和53,616名对齐的非保险受益人[129] Clover Health的财务状况 - Clover Health宣布进行了一次裁员，以更好地调整SG&A成本结构与收入基础相匹配，裁员约占公司员工总数的10%[132] - Clover Health管理基于两个可报告的运营部门：保险和非保险。保险部门提供PPO和HMO计划，非保险部门涉及直接承包计划[133] - 2023年第一季度，Clover Health的保险会员数量为83,794人，总保费收入为317,208,000美元[137] - Clover Health的净保费收入代表赚取的保费的部分，减去转让给第三方再保险商的部分[139] - Clover Health的保险净医疗索赔费用包括索赔成本，减去转让给再保险商的金额[144] - 非保险部门的净医疗索赔费用为197,701,000美元，医疗护理比率为96.1%[148] Clover Health的财务表现 - 非保险收入在2023年3月31日的三个月内减少了3.89亿美元，降幅为65.4%[155] - 其他收入在2023年3月31日的三个月内增加了360万美元，增幅为273.9%[156] - 2023年3月31日的三个月内，净医疗索赔支出总额减少了3.89亿美元，降幅为45.2%[157] - 2023年3月31日的三个月内，工资和福利支出增加了110万美元，增幅为1.6%[158] - 2023年3月31日的三个月内，一项约1.8万美元的保费不足准备金收益被记录下来[160] - 2023年3月31日的三个月内，投资收益增加了1240万美元[161] Clover Health的现金流 - 2023年3月31日的三个月内，经营活动提供的净现金为7903.2万美元[173] - 2023年3月31日的三个月内，投资活动提供的净现金为1018.1万美元[175] - 2022年3月31日，公司投资活动中净现金流出3650万美元，主要用于购买投资证券，但通过出售和到期的投资证券获得了15000万美元[176] - 2023年3月31日，公司融资活动中净现金流出210万美元，主要是用于收购300万美元的库存股[178] - 2022年3月31日，公司融资活动中净现金流入560万美元，主要是用于收购590万美元的库存股[179]

公司风险 - 公司财报基于美国通用会计准则（GAAP）和关键指标，需要管理层进行估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表中报告的金额和关键指标[258] - 公司目前面临着调查和诉讼，可能会对公司造成高昂的成本和耗时的辩护[259] - 公司可能会面临来自美国司法部等机构的调查和诉讼，这可能会对公司的经营业绩产生不利影响[261] - 公司的风险调整数据收集工作和与提供商的关系可能会受到审计、审查和调查的影响，可能会违反联邦和州法律[265] - 公司的业务高度受到监管，新的政府法规或立法改革可能会增加公司的经营成本，减少受益人数，降低盈利能力和流动性[266] - 公司的收入中有相当大一部分来自美国联邦政府资助的项目，政府政策和监管变化可能会对公司的收入产生重大影响[268] - 公司的业务主要来自医疗保险费和直接合同收入，未来的医疗保险制度和法律法规变化可能会对公司的业务产生重大不利影响[270] - 公司的盈利能力取决于政府对医疗计划的资金水平，如果政府资金减少或延迟支付，公司的业务和财务状况可能会受到不利影响[271] - 公司的业务受到美国医疗保健改革的影响，如果无法适应医疗保健改革的发展，公司的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响[275] - 公司的医疗或与健康相关的软件，包括机器学习功能和预测算法，如果被FDA监管并且无法获得所需批准或遵守这些法规，可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和前景产生重大不利影响[291] - 公司的业务活动受到高度监管，新的和拟议的政府法规或立法改革可能会增加我们的经营成本，降低我们的受益人数、盈利能力和流动性[285] - 新的健康信息标准可能对我们处理医疗相关数据的方式产生重大影响，遵守标准的成本可能很高[304] - CCPA要求处理加州居民信息的公司向消费者披露数据收集、使用和分享实践，允许消费者选择不与第三方分享数据，并行使个人信息的某些权利[302] - CPRA扩展了CCPA的范围，适用于我们的某些员工、他们的受抚养人和其他居住在加州的个人[302] - 我们在2022年实施合规流程的成本[303] - 公司依赖第三方许可的软件来运营业务，未来可能需要从第三方获取许可以使用与平台、产品和内部工具开发相关的知识产权[323] - 公司的技术平台的安全功能非常重要，如果安全措施被破坏或失败，未经授权的人可能能够获取对敏感提供者和受益人数据的访问[305] - 公司与第三方签订合同，委托他们管理具有重大网络安全风险的受益人信息的存储和传输[306] 公司财务 - 公司在2022年12月31日拥有约14.016亿美元的联邦净经营亏损结转[350] - 公司的净经营亏损结转中，约11.061亿美元可无限期结转，剩余的2.951亿美元将于2033年开始到期[350] - 公司已对与净经营亏损相关的递延税资产进行了全额减值准备[350] - 公司从未在普通股上宣布或支付任何现金股利，并且未来可预见的时间内也不打算支付任何现金股利[344] - 公司的双重股权结构使得某些股东，包括董事和高管及其关联方，拥有公司资本股票66.5%的表决权，这将限制其他股东影响公司事务的能力[345] 公司股价 - 公司的股票价格和交易量经历了极端波动和急剧下跌，这种波动可能会继续，与公司的运营表现可能无关[324] - 公司认为2022年股票价格的极端波动与市场和交易动态无关，股价在2022年急剧下跌[325] - 股价的波动或下跌可能导致吸引和留住人才变得更加困难，对员工留任和士气产生不利影响，可能需要发行更多股票来激励团队成员，从而稀释股东权益[326] - 公司股价的市场表现可能受多种因素影响，包括整体股市和整体经济表现、公司提供的财务预测的变化或未能实现这些预测、公司增长率相对竞争对手的变化、公司可寻址市场的预期未来规模或增长率的变化等[327] 公司治理 - 公司内部控制存在重大缺陷，可能影响公司及时准确地制作财务报表和遵守披露和其他要求，可能损害投资者对公司的信心和股票交易价格[337] - 公司作为上市公司，受到1934年修正案、萨班斯-奥克斯法案和纳斯达克适用上市标准的报告要求[338] - 公司在2021年年末确定了内部控制上的重大缺陷，管理层在2022年第一季度纠正了这些重大缺陷[339]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，保险业务综合赔付率（MCR）从去年同期的102.8%改善至92.4%，全年保险MCR从2021年的106%显著改善至91.8% [7] - 2022年第四季度，非保险业务收入增长172%至6.23亿美元，全年非保险业务收入增长256%至23.8亿美元 [8] - 2022年EBITDA约为负2.98亿美元，较上一年的负3.44亿美元有所改善 [9] - 2022年第四季度，保险收入增长34%至2.7亿美元，全年保险收入增长36%至10.85亿美元 [24] - 2022年第四季度非保险MCR为103.6%，略高于2021年第四季度的103%；全年非保险MCR为103.4%，优于2021年的105.7% [24] - 2022年第四季度调整后销售、一般及行政费用（SG&A）为8600万美元，全年调整后SG&A为3.21亿美元 [25] - 2022年第四季度调整后EBITDA为负8100万美元，上一年同期亏损8700万美元 [25] - 2022年底，公司合并层面受限和不受限现金、现金等价物及投资总额为5.55亿美元，母公司实体和非监管子公司层面为3.32亿美元 [26] - 2023年公司预计保险业务收入增长至11.5 - 12亿美元，目标保险MCR为89% - 91%；非保险MCR改善至98% - 100%，收入为7.5 - 8亿美元；调整后SG&A为3.15 - 3.25亿美元；全年调整后EBITDA显著改善至负1.55 - 负2.05亿美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 保险业务 - 2022年全年保险MCR为91.8%，优于近期2022年指引，反映核心保险业务持续改善和Clover Assistant带来的价值 [20] - 2022年第四季度保险收入增长34%至2.7亿美元，全年增长36%至10.85亿美元，主要驱动因素是会员增长 [24] 非保险业务 - 2022年全年非保险MCR为103.4%，较2021年有所改善，但公司并不满意 [21] - 2022年第四季度非保险业务收入增长172%至6.23亿美元，全年增长256%至23.8亿美元，主要受对齐受益人增长驱动，项目基准有利因素也推动第四季度收入增长 [8] - 2023年公司战略减少项目参与医生数量，预计非保险MCR改善至98% - 100% [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 2022年公司强调盈利而非增长，这一战略转变影响保险和非保险业务线，预计2022年保险业务改善和对盈利的重视将为2023年成功奠定基础 [4] - 公司计划2023年增加家庭护理业务规模，将家庭护理业务面板成员增加至约4000人，使家庭护理管理下的医疗保险优势（MA）计划医疗费用超过1.5亿美元 [22] - 由于CMS对医疗保险优势规则的调整，预计许多大型成熟计划需改变运营方式，而公司认为其以技术为核心的模式与CMS调整方向相符，Clover Assistant有助于早期诊断和管理慢性病，使公司在行业竞争中具有优势 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2023年是关键一年，将专注于为股东创造价值，通过实现盈利路径、扩大技术优势和改善会员临床结果来达成目标 [39] - 公司预计2023年保险MCR在89% - 91%之间，得益于2022年保险业务强劲表现、PPO计划按3.5星评级支付以及通过Clover Assistant改善护理的能力 [5] 其他重要信息 - Clover Home Care是公司保险业务一部分，2022年服务超3300名会员，获得良好反馈和高会员满意度，有助于提高会员留存率，公司专注为复杂会员提供家庭支持性护理模式 [6] - Clover Assistant能帮助医生早期识别和管理慢性病，改变护理过程，如在无糖尿病病史人群中识别高风险会员，促使医生进行评估、诊断和开药 [28] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如何看待2023年会员增长情况，是否已包含在收入指引中？ - 保险业务方面，年初发布初步指引时表示AEP后会员数量与2022年初一致，暂无更新；非保险业务方面，预计2023年对齐受益人约为5.5万人，两者均已反映在指引中 [42] 问题2: 2023年指引中SG&A持平，但收入同比下降超40%，请解释费用驱动因素及全年节奏，是否预计随着家庭健康服务扩展SG&A会增加？ - 整体SG&A下降不明显是因为公司SG&A基础设施中专门用于非保险业务的比例不大，且通常不随对齐受益人数量变化；从季节性来看，Q1因上一年AEP周期产生的经纪人佣金会使SG&A升高，Q4因下一个AEP周期的营销成本也会使SG&A升高 [16] 问题3: 公司现金消耗与EBITDA数字的关系如何？ - 公司现金消耗大致与EBITDA表现相符，但非保险业务的营运资金周期与损益表脱节几个季度，2022年非保险支付业务的现金影响预计在2023年Q3结算时体现 [46] 问题4: CMS编码支付变化对公司的影响，公司受影响程度与行业相比如何？ - 公司会受到影响，但由于有Clover Assistant，一直专注于有护理管理的诊断，与CMS调整精神相符，感觉情况较好；相比其他计划，尤其是大量委托下游提供商的计划，公司受影响较小，在未来投标中可能具有相对优势 [47][48]

业绩总结 - 2022年第四季度收入同比增长约30%[28] - 2022年全年收入同比增长136%[24] - 2022年第四季度调整后的EBITDA较2021年改善4500万美元[24] 用户数据 - 2022年第四季度保险MCR为92.4%，全年为91.8%[3] - 2022年第四季度非保险MCR为103.6%，全年为103.4%[3] 未来展望 - 2023年指导目标为保险MCR范围在89%至91%之间，继续实现保险收入的增长[3] - 公司预计总收入在19亿美元至20亿美元之间[51] - 保险收入预计在11.5亿美元至12亿美元之间[51] - 非保险收入预计在7.5亿美元至8亿美元之间[51] - 保险毛成本率（MCR）预计在89%至91%之间[51] - 非保险毛成本率（MCR）预计在98%至100%之间[51] - 调整后的销售、一般和管理费用（SG&A）预计在3.15亿美元至3.25亿美元之间[51] - 调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）预计在-1.55亿美元至-2.05亿美元之间[51] 成本与费用 - 2022年第四季度调整后的SG&A费用为8560万美元，占收入的10%[3] - 全年调整后的SG&A费用为3.207亿美元，占收入的9%[3] - 2022年第四季度调整后的EBITDA为-8112.5万美元，全年为-2.9867亿美元[3] 其他信息 - 截至2022年年底，合并限制性和非限制性现金及现金等价物和投资总额为5.55亿美元[3] - 2023年将优先关注盈利能力，目标是在非保险业务中实现毛利[33] - 公司在2021年的直接合同（非保险）业务仅包含三季度的业绩[49]