财务表现 - 公司2022年净销售额达到62.01亿美元，同比增长11%[184] - 2022年毛利润增加3.24亿美元，增幅17%，毛利率提升至36.7%[185] - 2022年营业收入增加2.02亿美元，达到6.41亿美元[187] - 2022年现金流为5.54亿美元，较2021年增长3.28亿美元[188] - 公司2022年销售额增长11.5%，达到62.01亿美元，主要受益于产品平均售价提高[196] - 瓶/罐销售中，碳酸饮料销售额增长16.6%，非碳酸饮料销售额增长8.5%[197] - 2022年公司总瓶/罐销售量持平，碳酸饮料销售量增长0.6%，非碳酸饮料销售量下降1.3%[198] - 2022年销售额中，沃尔玛占比16%，Kroger占比10%[199] - 2022年销售成本增加8.7%，主要受到原材料成本上涨的影响[200] 资产和投资 - 公司2022年总资产增加2.64亿美元至37.1亿美元，净营运资本为3.406亿美元[219] - 公司2022年投资活动中，投入资金为3.25亿美元，主要用于购置固定资产和设备[231] - 公司2022年购置了斯奈德生产中心和北卡罗来纳州夏洛特的销售设施，购买价格为6000万美元[232] - 公司预计2023年的固定资产和设备增加将在2.5亿至3亿美元的范围内[233] 现金流和财务策略 - 公司2022年现金来源主要来自运营活动，净现金流为5.54506亿美元，较2021年增长32.8万美元[228] - 公司2022年现金流量主要是由强劲的运营业绩带来的，公司预计未来12个月的现金流将继续保持[230] - 公司在2022年的融资活动中使用的现金减少9800万美元，主要是由于2021年相比更高的债务净偿还[235] 风险和挑战 - 公司估计如果原材料市场价格上涨10%，将在未来12个月内增加约7400万美元的成本[284] - 美国的年通货膨胀率，根据消费者价格指数（CPI）的年度变化，分别为2022年6.5%，2021年7.0%，2020年1.4%[286] - 公司的运营结果受到商品和消费品价格通胀的主要影响，导致成本增加[287] - 公司可以通过提高产品售价来抵消这些成本增加，但消费者可能没有购买力来覆盖这些成本增加，可能会减少购买量[287] - 在这种情况下，售价的增加可能不足以完全抵消公司的成本增加[287]

公司与The Coca‑Cola Company的交易 - 公司与The Coca‑Cola Company之间的现金交易在2022年第三季度达到481,021千美元，2022年前九个月累计1,411,300千美元[36] - 公司向The Coca‑Cola Company支付的80%以上用于浓缩液、糖浆、甜味剂和其他成品，这些费用计入销售成本[38] - 公司向The Coca‑Cola Company支付的费用还包括与大型全国客户相关的营销计划，这些费用计入净销售额的减少[38] - 公司向The Coca‑Cola Company支付的费用还包括冷饮设备零件、某些品牌分销权费用和其他常规项目[38] 公司收购与分销权 - 公司于2022年1月1日以3010万美元收购了额外的BODYARMOR分销权，预计使用寿命为40年[37] - 公司2022年9月30日分销协议净值为8.4826亿美元，同比增长1.4%[83] - 公司2022年9月30日客户名单净值为961.5万美元，同比下降12.3%[85] 公司财务表现 - 公司2022年第三季度非酒精饮料净销售额为16.00065亿美元，同比增长12.1%[65] - 2022年前九个月非酒精饮料净销售额为45.353亿美元，同比增长11.6%[65] - 公司2022年第三季度总收入为16.28589亿美元，同比增长11.7%[61] - 2022年前九个月总收入为46.28162亿美元，同比增长11.2%[61] - 公司2022年第三季度营业利润为1.8993亿美元，同比增长38.6%[65] - 2022年前九个月营业利润为4.68208亿美元，同比增长33.0%[65] - 公司2022年第三季度每股基本净收益为1.06029美元，同比增长101.9%[66] - 2022年前九个月每股基本净收益为2.67034美元，同比增长105.6%[66] - 公司2022年第三季度非酒精饮料部门营业利润为1.89218亿美元，同比增长31.3%[65] - 2022年前九个月非酒精饮料部门营业利润为4.67788亿美元，同比增长28.7%[65] - 公司2022年第三季度普通股基本每股收益为12.67美元，同比增长72.1%[69] - 公司2022年前九个月普通股稀释每股收益为33.13美元，同比增长83.0%[69] 公司资产与负债 - 公司2022年9月30日库存总额为3.14亿美元，同比增长3.6%[73] - 公司2022年9月30日预付费用及其他流动资产总额为9196万美元，同比增长17.8%[74] - 公司2022年9月30日持有待售资产总额为304.5万美元，同比下降55.7%[76] - 公司2022年9月30日物业、厂房及设备净值为10.83亿美元，同比增长5.1%[77] - 公司2022年9月30日其他负债总额为7.508亿美元[108] - 公司2022年9月30日的累计其他综合亏损为98,019千美元，较2021年10月1日的115,346千美元有所改善[124] - 公司2022年9月30日的备用信用证总额为3760万美元，与2021年12月31日持平[117] 公司租赁与债务 - 公司2022年9月30日加权平均剩余租赁期限为7.5年，同比下降9.6%[79] - 公司2022年9月30日加权平均贴现率为3.6%，与2021年持平[79] - 2022年第三季度公司租赁总成本为1203.1万美元，同比下降10.1%[80] - 2022年前九个月公司租赁总成本为3605.1万美元，同比下降6.5%[80] - 2022年9月30日公司未来最低租赁付款总额为1.6915亿美元，其中经营租赁占1.4691亿美元，融资租赁占1.1642亿美元[80] - 2022年12月31日公司未来最低租赁付款总额为1.6957亿美元，其中经营租赁占1.4409亿美元，融资租赁占8506.3万美元[82] - 公司长期债务总额为598,778千美元，较2021年底的723,443千美元有所减少[109] - 公司于2022年9月13日提前偿还了1.25亿美元的高级票据，未产生提前还款罚金[110] - 公司担保了SAC的950万美元债务，担保金额在2022年9月30日和2021年12月31日保持不变[115] 公司衍生工具与公允价值 - 2022年第三季度公司商品衍生工具总损失为361.1万美元，同比下降185.6%[88] - 2022年9月30日公司商品衍生工具资产总额为578.2万美元，同比下降25.1%[90] - 2022年9月30日公司商品衍生工具负债总额为62.5万美元，同比增加62.5万美元[90] - 2022年9月30日公司未偿还商品衍生工具名义金额为6654.5万美元，同比下降10.7%[90] - 公司递延薪酬计划资产和负债的公允价值为47,453千美元，均为Level 1级别[94] - 公司商品衍生工具的公允价值为5,782千美元，均为Level 2级别[94] - 公司长期债务的公允价值为568,500千美元，均为Level 2级别[94] - 公司收购相关或有对价的公允价值为536,916千美元，均为Level 3级别[94] 公司税务与养老金 - 公司2022年前九个月的有效所得税率为25.7%，所得税费用为1.079亿美元[99] - 公司2022年前九个月的养老金净成本为1,041.7万美元[103] - 公司2022年前九个月的退休后福利净成本为284.8万美元[107] - 2022年第三季度净养老金成本为$989,000，税后影响为$746,000[126] - 2022年第三季度销售、交付和行政费用中的净养老金成本为$724,000，税后影响为$546,000[126] - 2022年前九个月净养老金成本为$2,966,000，税后影响为$2,237,000[126] - 2022年前九个月销售、交付和行政费用中的净养老金成本为$2,157,000，税后影响为$1,628,000[126] - 公司2022年前九个月的养老金精算损失为76,645千美元，较2021年同期的91,102千美元有所减少[124] 公司采购与支付 - 公司2022年前九个月支付了2,842.1万美元的收购相关或有对价[96] - 公司2022年前九个月从SAC购买了2010万箱成品，较2021年同期的2100万箱有所减少[114] - 公司2022年前九个月从Southeastern和SAC的总采购额为258,139千美元，较2021年同期的218,667千美元有所增加[122] - 公司截至2022年9月30日的长期营销合同未来支付金额为1.327亿美元，合同有效期至2033年[118] 公司现金流与应收账款 - 2022年前九个月应收账款减少$84,756,000，而2021年同期减少$56,766,000[128] - 2022年前九个月应付账款增加$18,927,000，而2021年同期增加$62,775,000[128] 公司市场与成本预测 - 公司预计未来12个月内原材料市场价格上涨10%将增加成本约$71.2百万[228] - 2022年9月美国消费者价格指数（CPI）同比上涨8.2%，高于2021年12月的7.0%和2020年12月的1.4%[230]

股权结构 - J. Frank Harrison, III等控制公司约86%总投票权股份，截至2021年12月31日，可口可乐公司持有约5%[16] - 哈里森家族成员实益拥有约占公司已发行普通股和B类普通股合并总投票权86%的股份，能对公司管理和事务施加重大影响或实际控制[129] 业务合作协议 - 公司与可口可乐公司及CCR有综合饮料协议（CBA），需持续支付季度分包装费[22] - 公司于2017年3月31日与可口可乐公司签订区域制造协议（RMA）[23] - 2017年3月31日，公司与可口可乐公司签订修订和重述的附属业务函[32] 业务成员身份 - 公司是国家产品供应组（NPSG）成员，该组织成立于2015年[29] - 公司是CONA Services LLC成员，使用CONA系统需支付服务费[31] 市场与服务范围 - 公司服务市场包括卡罗来纳、中部、中大西洋等地区[35][36][37] - 公司在夏洛特、辛辛那提、巴尔的摩等地有制造工厂和配送中心[35][36][37] - 截至2021年12月31日，公司在其领土内为约6000万消费者提供服务[39] 销售数据 - 公司约83%的瓶/罐零售销量为可口可乐公司产品[15] - 2021、2020和2019年，公司与其他饮料公司协议下饮料瓶/罐零售销量占比分别约为17%、16%和15%[24] - 2021财年，沃尔玛商店公司占公司总瓶/罐销售体积的20%，占总净销售额的14%；克罗格公司分别占13%和9%，两者总瓶/罐销售体积占比33%，总净销售额占比23%[48] - 2021年，零售客户的瓶/罐销售体积约52%为瓶装，48%为罐装[50] - 沃尔玛和克罗格公司占公司2021年瓶/罐零售客户销量的约33%，占2021年总净销售额的约23%[150] 销售渠道与需求变化 - 2020年因疫情，消费者需求从即饮产品转向家庭装产品；2021年即饮产品需求较2020年增加，但仍低于疫情前水平[47] - 公司主要通过直接销售、销售到店内消费场所和其他渠道销售产品，如杂货店、餐厅和自动售货机等[47] 慈善捐赠 - 2021年，公司向各慈善机构和捐赠建议基金捐赠约2250万美元[53] 业务季节性 - 公司业务季节性主要源于财年第二和三季度产品单位销量较高，与天气温暖相关[55] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司雇佣约16000名员工，其中约14100名为全职，1900名为兼职，约13%的劳动力受集体谈判协议覆盖[68] - 2021年公司面临一线员工大量流失、劳动力短缺和工资通胀问题，公司投资吸引、奖励和留住一线员工，并提高部分竞争市场一线工人基本工资[72] - 2021年公司年度员工敬业度调查中，74%的员工参与[76] - 约13%的公司员工受集体谈判协议覆盖[167] - 公司面临吸引、培训和留住合格员工的挑战，劳动力问题可能对声誉、业务、财务状况和经营成果产生不利影响[162] 原材料采购 - 公司采购的原材料包括浓缩液、甜味剂、二氧化碳等，塑料瓶从两家制造合作社采购，大部分铝罐从两家国内供应商采购[41][42] 风险管理 - 公司参与商品套期保值和风险缓解计划，以应对铝、玉米、PET树脂和原油等商品价格风险[44] 业务风险 - 公司业务和经营业绩可能受原材料成本上升、供应中断或短缺影响，如塑料瓶、铝罐、PET树脂等价格波动大，且供应商有限[84][85][86] - 公司使用大量燃料用于配送，地缘政治等事件会影响燃料供应和成本，虽采取措施但无法保证能限制价格上涨影响[87] - 2020年新冠疫情导致国内铝罐市场供应紧张，公司改变采购模式从国际采购铝罐，供应商无法满足需求会影响业务[89] - 2021年美国劳动力市场紧张，公司难以吸引和留住一线员工，导致员工流动率高和劳动力成本增加[92] - 公司依赖外部采购成品，面临产品质量、供应、价格和产能等风险，且可口可乐公司有权单方面确定部分成品价格[96] - 消费者对产品安全、可持续性等方面的看法和偏好变化，可能降低公司产品需求和盈利能力[97] - 新冠疫情导致公共场所关闭或运营受限，销售下降，消费者需求转向低利润产品，供应链中断增加成本[105][106] - 政府对非酒精饮料的法规变化，如肥胖、公共健康等方面的法规，可能降低公司产品需求和盈利能力[108] - 饮料生产和营销受FDA等机构法规影响，法规变化可能增加公司成本或影响销售[110] - 部分州和地方政府出台限制软饮料和能量饮料销售的法规，若广泛实施可能对公司产品、销售和声誉产生不利影响[111] - 国会及部分州和地方政府提议禁止销售不可再填充瓶罐软饮料或征收容器费用和税款，未来可能影响公司[112] - FDA偶尔提议修改营养标签，可能增加公司成本并抑制产品销售[116] - 公司依赖可口可乐等公司的营销资金、广告和产品创新投入，投入减少可能对公司业务和盈利产生负面影响[118] - 公司参与可口可乐系统治理实体，其决策可能与公司不同，治理实体运作不佳可能影响公司[121] - 公司无法满足饮料协议要求可能导致分销和制造权丧失，协议中其他事件也可能导致协议终止[131] - 公司面临维持来自大客户短期销量的风险，失去大客户可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[150] - 公司净销售额受大客户产品推广方式影响，推广方式改变或无效可能对销量和收入产生不利影响[151] - 公司运营所在市场的竞争压力可能导致渠道和产品组合向利润较低方向转移，影响定价和毛利率[153] - 公司与可口可乐公司及其他美国可口可乐装瓶商的成品销售价格由可口可乐公司单方面确定，限制公司调整定价能力[154] - 公司债务水平、借贷成本和信用评级变化可能影响资本和信贷市场准入，限制运营灵活性和融资能力[155] 负债情况 - 截至2021年12月31日，公司与收购相关的或有对价负债总计5.421亿美元，业务条件变化可能导致其公允价值和非现金费用（或收入）发生重大变化[135] - 2021年第四季度至2022年初，公司员工数字计时系统第三方服务提供商遭遇网络安全事件，公司虽采取措施但未来此类事件仍可能显著影响公司[140] - 截至2021年12月31日，公司有7.234亿美元未偿还债务[156] 金融工具 - 公司确定其5亿美元循环信贷安排为唯一期限延长至2023年后的伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）指数金融工具[158] 工厂与设施情况 - 截至2022年1月28日，公司有60个配送中心和10个制造工厂，其中自有46个配送中心和8个制造工厂，租赁14个配送中心和2个制造工厂[183] - 截至2021年12月31日，罗阿诺克工厂利用率为91%，夏洛特和印第安纳波利斯工厂利用率为86%，纳什维尔和辛辛那提工厂利用率为78%，巴尔的摩工厂利用率为75%，西孟菲斯工厂利用率为74%，桑兹顿工厂利用率为64%，银泉工厂利用率为61%，特温斯堡工厂利用率为59%[183] - 公司使用南卡罗来纳州毕晓普维尔一家制造合作社SAC拥有的26.1万平方英尺制造工厂的部分产能[184] 运输与销售设备 - 截至2022年1月28日，公司拥有并运营约4200辆车辆用于饮料产品销售和配送，其中约2800辆为路线配送卡车[185] - 截至2022年1月28日，公司拥有约42.9万台饮料销售和自动售货机用于在其区域内销售饮料产品[185] 管理层信息 - 公司董事长兼首席执行官J. Frank Harrison, III年龄为67岁，总裁兼首席运营官David M. Katz年龄为53岁，执行副总裁兼首席财务官F. Scott Anthony年龄为58岁等[194] 股票信息 - 公司有两类流通在外的普通股，普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为COKE，B类普通股无公开交易市场，可按持有人意愿随时按一股换一股的比例转换为普通股[209] - 截至2022年1月28日，普通股和B类普通股的登记股东数量分别为1305名和10名[210] - 股票表现图对比了公司普通股在2017年1月1日至2021年12月31日期间累计总回报的年度百分比变化，以及标准普尔500指数和同行组的累计总回报[211] - 同行组由Keurig Dr Pepper Inc.、National Beverage Corp.、The Coca‑Cola Company、Primo Water Corporation（前身为Cott Corporation）和PepsiCo, Inc.组成[211]

现金流与资本支出 - 公司2020年经营活动产生的现金流为4.94461亿美元，较2019年增加2.041亿美元，主要得益于强劲的运营表现和当前资产与负债的变化[276] - 公司预计2021年资本支出将在1.7亿美元至2亿美元之间[281] - 公司2020年用于投资活动的现金为2.004亿美元，较2019年增加2670万美元，主要由于物业、厂房和设备的增加[280] - 公司2020年用于融资活动的现金为2.489亿美元，较2019年增加1.282亿美元，主要由于收购Piedmont的22.7%普通合伙权益和净债务偿还[282] - 公司2020年支付了4340万美元的收购相关或有对价，预计未来每年支付的金额将在2800万美元至5200万美元之间[283] - 公司2020年净现金流入为4517.9万美元，而2019年净现金流出为393.4万美元[275] - 公司2020年通过循环信贷设施借款2.35亿美元，并偿还了2.8亿美元[275] 信用评级与负债 - 公司2020年信用评级为：标准普尔BBB，穆迪Baa2，展望均为稳定[273] - 公司2020年Level 3资产或负债的期末余额为4.34694亿美元，主要与收购相关的或有对价有关[274] 股息与养老金 - 公司2020年支付了937.4万美元的现金股息，与2019年基本持平[275] - 公司2020年向两个公司赞助的养老金计划贡献了1630万美元，预计2021年的贡献将在800万至1200万美元之间[290] - 2021年退休医疗保健支付预计约为300万美元[290] - 2020年养老金成本为830万美元，2019年为1060万美元[319] - 2020年主要养老金计划的贴现率为2.66%，2019年为3.36%[318] - 2020年主要养老金计划的资产实际回报率为14.3%，2019年为12.8%[321] - 2020年谈判养老金计划的资产实际回报率为13.9%，2019年为15.3%[321] - 2020年主要养老金计划的加权平均预期长期资产回报率为5.50%，2019年为5.00%[321] - 2020年谈判养老金计划的加权平均预期长期资产回报率为6.25%，2019年为5.25%[321] - 2020年主要养老金计划的预计福利义务在贴现率增加0.25%时减少11,299,000美元，减少0.25%时增加11,990,000美元[319] - 公司使用2.70%的贴现率来确定2020年的退休后福利义务，而2019年的贴现率为3.32%[324] - 贴现率假设每增加或减少0.25%，将导致2020年退休后福利义务增加或减少216.6万美元或229.3万美元[325] - 贴现率假设每增加或减少0.25%，将导致2020年净周期性退休后福利成本增加或减少14.3万美元或15万美元[325] - 公司未预筹退休后福利，并保留未来修改或终止某些福利的权利[322] - 公司每年根据实际医疗趋势经验和未来几年的预测经验确定医疗成本趋势[323] - 公司使用主观因素如退出率和死亡率来估计退休后福利计划的预计负债[322] 会计准则与披露 - 公司采用ASU 2016-13会计准则，该准则要求在损失可能发生时而非预期发生时确认信用损失，2020年采用后未对财务报表产生重大影响[326] - 公司采用ASU 2018-13会计准则，更新了公允价值测量的披露要求，2020年采用后已更新相关披露[327] - 公司采用ASU 2018-14会计准则，更新了定义福利计划的披露要求，2020年采用后已更新相关披露[328][330] - 公司评估了ASU 2019-12会计准则的影响，预计2021年采用后不会对财务报表产生重大影响[332] 商品衍生工具 - 商品衍生工具对2020年销售成本的净影响为减少518,000美元，对2019年销售成本的净影响为增加8,318,000美元[294]

股权结构与投票权 - J. Frank Harrison, III及其家族信托控制约86%的公司总投票权，截至2019年12月29日，可口可乐公司持有约27%的公司总流通普通股和B类普通股，占总投票权约5%[13] - 哈里森家族实益拥有公司约86%的已发行普通股总投票权，能对公司管理和事务施加重大影响[105] 产品销售结构 - 公司约85%的瓶/罐零售销量为可口可乐公司产品[12] - 与其他饮料公司协议下的饮料销售在2019、2018、2017年分别占公司瓶/罐零售销量的15%、12%、7%[21] - 2019年零售客户的瓶/罐销售体积中，约52%为瓶装，48%为罐装[42] 重大协议与合作 - 2017年3月31日与可口可乐公司和CCR签订综合饮料协议（CBA），需向CCR支付季度分包装费用[19] - 2017年3月31日与可口可乐公司签订区域制造协议（RMA），销售价格由CCNA单方面确定[20] - 与其他美国可口可乐装瓶商有成品供应安排，价格或定价公式由CCNA单方面确定[22] - 与可口可乐公司有基于发生率的定价协议，可口可乐公司向公司收取的价格受多种因素影响[25] - 2015年与可口可乐公司等签订国家产品供应治理协议（NPSG），需进行相关投资并承担部分运营成本[26][27] - 2017年3月31日签订修订和重述的附属业务函，2020年1月1日后开展特定业务需可口可乐公司同意[29][31] 市场与消费者覆盖 - 截至2019年12月29日，公司在其五个主要市场服务约6600万消费者，各市场人口分别为卡罗来纳州1500万、中部800万、中大西洋地区2300万、中南部700万、中西部1300万[32] 主要客户销售占比 - 沃尔玛和克罗格公司分别占公司总净销售额的13%和8%，合计约占21%；2018年分别为14%、8%，合计约占22%[34] - 2019年和2018年，沃尔玛分别占公司总瓶/罐销售体积的19%，克罗格分别占12%和11%，两者合计分别占31%和30%[40] - 沃尔玛和克罗格公司占公司2019年零售客户瓶/罐销售总量的约31%，占2019年总净销售额的约21%[111] - 2019年沃尔玛占公司总瓶装/罐装销售体积的19%，与2018年持平；克罗格占比12%，高于2018年的11%[198] - 2019年沃尔玛占公司总净销售额的13%，低于2018年的14%；克罗格占比8%，与2018年持平[198] 慈善捐赠 - 2019年公司向各慈善机构和捐赠建议基金现金捐赠约850万美元[46] 员工情况 - 截至2019年12月29日，公司约有16900名员工，其中约14800名为全职，2100名为兼职，约14%的劳动力受集体谈判协议覆盖[60] - 公司约14%的员工受集体谈判协议覆盖，无法重新协商协议可能影响盈利能力[130] 业务季节性 - 公司产品销售旺季主要在财年的第二和第三季度，固定成本不受业务季节性显著影响[47] 市场竞争 - 公司业务面临来自百事公司和博士汽水等产品的当地装瓶商的竞争，竞争方式包括新品牌和产品推出等[48][49] - 公司在非酒精饮料行业竞争激烈，应对竞争可能导致产品净定价低于预期，影响销售份额和毛利率[113] 法律法规监管 - 公司业务受美国联邦、州和地方政府机构的各种法律法规监管，包括食品安全、职业安全等方面[50][51] - 政府对非酒精饮料的法规变化，如限制学校销售软饮料、对容器立法等，可能减少公司产品需求和盈利能力[81] 文件披露 - 公司通过网站免费提供年度报告、季度报告等文件，这些文件在提交给美国证券交易委员会后会尽快发布[61] 原材料成本与供应 - 原材料成本如塑料瓶、铝罐、树脂和高果糖玉米糖浆价格历史波动大，未来或持续，若无法抵消成本上升，公司运营和盈利能力将受影响[66] - 公司塑料瓶全部从两家制造合作社采购，铝罐从两家国内供应商采购，供应商无法满足需求会影响库存、客户信心和运营结果[68] 运输问题 - 公司运输依赖内外部货运服务，司机短缺、燃料成本上升等因素会影响货运成本和产品交付及时性，降低运营盈利能力[69] 消费者偏好变化 - 过去几年消费者偏好从含糖碳酸饮料转向无糖碳酸饮料、茶、运动饮料等，公司业务依赖可口可乐等公司开发新产品满足消费者需求[75] 产品质量与环境影响 - 公司产品某些成分的安全和质量问题、生产过程和包装材料的环境影响等，可能降低消费者购买意愿，影响公司业务和财务状况[78] 信息技术风险 - 公司信息技术系统易受多种事件影响，技术故障或网络攻击会扰乱运营，造成财务损失和声誉损害[91] 合作支持风险 - 可口可乐等公司通过营销资金和广告、产品创新支持公司，若投资减少或广告活动不受认可，会影响公司业务和盈利能力[95] 系统治理风险 - 公司参与可口可乐系统治理实体，这些实体决策或功能问题可能影响公司业务和财务状况[99] 系统依赖风险 - 公司依赖CONA系统，该系统服务中断会增加成本或影响运营结果，且中断时无法让其他装瓶商代处理订单[100] NPSG相关风险 - 公司是NPSG成员，需遵守NPSG董事会决策，但无单独决策权，利益分歧可能影响公司经营和财务结果[101] 协议对控制权影响 - CBA和RMA中的条款可能延迟或阻止公司控制权变更或业务出售，影响普通股市场价格[102][103] 宏观经济影响 - 公司财务状况受宏观经济稳定性影响，不利变化可能减少产品需求、增加坏账风险[108] 资本结构风险 - 公司资本结构使其面临交易对手违约风险，经济低迷时风险更高，可能影响公司获取资本的能力[109] 公司设施情况 - 截至2020年1月26日，公司有71个配送中心和12个制造工厂，其中自有53个配送中心和10个制造工厂，租赁公司总部、子公司总部、18个配送中心和2个制造工厂[143] - 截至2019年12月29日，公司部分制造工厂利用率：波特兰为106%，罗阿诺克为99%，银泉为96%，纳什维尔为91%，夏洛特为89%，印第安纳波利斯为80%，巴尔的摩为78%，辛辛那提为77%，桑兹顿为67%，特温斯堡为62%，西孟菲斯为51%，孟菲斯为49%[147] - 截至2020年1月26日，公司拥有并运营约4400辆车辆用于饮料产品销售和配送，其中约2900辆为路线配送卡车，还拥有约48万台饮料销售和自动售货机[149] - 公司使用南卡罗来纳州毕晓普维尔一家制造合作社SAC部分生产能力，该合作社拥有一个26.1万平方英尺的制造工厂[148] - 2019年12月29日至2020年1月26日期间，各市场区域配送中心数量无变化[148] - 公司认为其所有设施状况良好，足以满足当前运营需求，有生产能力满足当前运营要求[147] 公司管理层信息 - 公司董事长兼首席执行官J. Frank Harrison, III年龄65岁，总裁兼首席运营官David M. Katz年龄51岁，执行副总裁兼首席财务官F. Scott Anthony年龄56岁，高级副总裁兼首席会计官William J. Billiard年龄53岁，执行副总裁Robert G. Chambless年龄54岁，高级副总裁Morgan H. Everett年龄38岁，执行副总裁兼总法律顾问E. Beauregarde Fisher III年龄51岁，董事会副主席Umesh M. Kasbekar年龄62岁，高级副总裁Kimberly A. Kuo年龄49岁，高级副总裁James L. Matte年龄60岁[154] 诉讼风险 - 诉讼或法律程序可能使公司面临重大负债并损害声誉，公司不时参与各类诉讼，但认为这些诉讼不会对财务状况、现金流或经营成果产生重大不利影响[139][150] 自然因素影响 - 自然灾害、天气变化和不利天气可能对公司业务、财务状况和未来经营成果或盈利能力产生负面影响[140] - 气候变化可能对公司业务和经营成果产生长期不利影响，包括影响设施、原材料成本和产品需求等[142] 股东人数 - 截至2020年1月26日，普通股和B类普通股的登记股东人数分别为1291人和10人[168] 受限股发行 - 2019年3月5日，公司董事会薪酬委员会决定向J. Frank Harrison, III发行34700股面值1美元的受限B类普通股，其中15476股以现金结算以满足预扣税义务[169] 财务数据关键指标变化 - 2019财年净销售额为48.26549亿美元，2018财年为46.25364亿美元[177] - 2019财年净利润为1856万美元，2018财年净亏损为1515.6万美元[177] - 2019财年普通股基本每股净收益为1.21美元，2018财年为 - 2.13美元[177] - 2019财年经营活动提供的净现金为2.9037亿美元，2018财年为1.68879亿美元[177] - 2019财年投资活动使用的净现金为1.73677亿美元，2018财年为1.43945亿美元[177] - 2019财年融资活动使用的净现金为1.20627亿美元，2018财年为2828.8万美元[177] - 截至2019年12月29日，公司经营租赁的当前义务为1500万美元，非当前义务为9780万美元[177] - 2019年净销售额为48.27亿美元，较2018年的46.25亿美元增加2.01亿美元，增幅4.3%[190][196] - 2019年销售成本为31.56亿美元，较2018年的30.70亿美元增加8640万美元，增幅2.8%[190][200] - 2019年销售、配送和管理费用为14.90亿美元，较2018年的15.00亿美元减少810万美元，减幅0.5%[190][204] - 2019年净利息支出为4600万美元，较2018年的5050万美元减少450万美元，减幅8.9%[190][205] - 2019年净利润为1856万美元，较2018年的净亏损1516万美元增加3372万美元[190] - 2019年可口可乐综合公司归属净利润为1138万美元，较2018年的净亏损1993万美元增加3131万美元[190] - 2019年公司从可口可乐公司和其他饮料公司获得的营销资金支持为1.315亿美元，高于2018年的1.284亿美元[200] - 2019年收购相关或有对价负债公允价值增加至92,788千美元，2018年为28,767千美元[206] - 2019年净定期福利成本的非服务成本部分为7,907千美元，2018年为2,525千美元[206] - 2019年其他费用为(156)千美元，2018年为(439)千美元[206] - 2019年其他费用净额总计100,539千美元，2018年为30,853千美元[206] - 2019年公司有效所得税税率为45.8%，2018年为 - 14.1%[208] - 2019年公司另一种计算方式下有效所得税税率为57.9%，2018年为 - 10.3%[208] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年瓶装/罐装碳酸饮料销售额为25.82亿美元，较2018年的24.69亿美元增长4.6%；瓶装/罐装非碳酸饮料销售额为15.59亿美元，较2018年的14.42亿美元增长8.1%[196] 或有对价负债公允价值变化原因 - 2019年收购相关或有对价负债公允价值增加主要因分销区域未来现金流预测变化和计算公允价值的贴现率下降[207] - 2018年收购相关或有对价负债公允价值增加主要因分销区域未来现金流预测变化[207] 有效所得税税率变化原因 - 有效所得税税率变化主要因财务业绩改善[208] 分销资产使用寿命 - 适用分销资产的使用寿命一般为40年[206] 可口可乐非控股权益 - 可口可乐公司在皮埃蒙特的非控股权益在所有报告期均为22.7%[181] 未偿债务与或有对价负债 - 截至2019年12月29日，公司有10.3亿美元的未偿债务[121] - 截至2019年12月29日，公司与收购相关的或有对价负债总计4.467亿美元[133]

会计政策变更影响 - 公司于2019年第一季度采用ASU 2018 - 02，累计影响调整使2019年留存收益期初余额增加1970万美元[37] - 公司于2018年12月31日采用可选过渡方法采用租赁标准，并选择了短期租赁例外等多项实用权宜方法作为会计政策[82] - 2018年12月31日采用租赁标准时，公司记录的经营租赁使用权资产为8800万美元，相关租赁负债为8820万美元[83] 股权结构 - 截至2019年6月30日，可口可乐公司约持有公司已发行普通股和B类普通股总数的27%，占总投票权的5%；J. Frank Harrison, III等人控制的B类普通股约占总投票权的86%[41] 关联交易数据 - 2019年上半年公司向可口可乐公司支付浓缩液、糖浆等采购款6.11484亿美元，2018年为5.71157亿美元；2019年上半年可口可乐公司向公司支付营销资金支持款4902.3万美元，2018年为4269.3万美元[42] - 2019年上半年公司向CCR支付的分包装款项为1280万美元，2018年上半年为1130万美元[46] - 2019年上半年公司从SAC获得管理费用收入450万美元，2018年上半年为460万美元[49] - 2019年6月30日公司应收CCBSS的回扣为730万美元，2018年12月30日为1040万美元[51] - 2019年上半年公司向CCBSS支付行政费用100万美元，2018年上半年为150万美元[52] - 2019年上半年公司向CONA支付服务费用1150万美元，2018年上半年为1020万美元[54] 对外投资情况 - 截至2019年6月30日，公司对Southeastern的投资为2350万美元，对SAC的投资为820万美元，对CCBSS的投资不重大，对CONA的投资为850万美元[47][48][50][53] 租赁相关数据 - 2019年6月30日公司总部办公设施和Snyder生产中心租赁的本金余额分别为840万美元和630万美元，2018年12月30日分别为990万美元和810万美元[56][57] - 截至2019年6月30日，公司经营租赁加权平均剩余租赁期限为8.8年，融资租赁为5.0年；经营租赁加权平均折现率为4.0%，融资租赁为5.8%[86] - 截至2019年6月30日，公司尚未开始的房地产和设备经营租赁承诺预计在2019年剩余时间开始，租赁期限5至10年，相关额外租赁负债预计为1600万美元[86] - 2019年第二季度，公司销售成本受租赁影响总计4013000美元，上半年为7969000美元；销售、交付和行政费用受租赁影响第二季度为4942000美元，上半年为10036000美元；利息费用净影响第二季度为715000美元，上半年为1417000美元；总租赁成本第二季度为9670000美元，上半年为19422000美元[87] - 截至2019年6月30日，公司所有不可撤销经营租赁和融资租赁未来最低租赁付款总额（含利息），经营租赁为123694000美元，融资租赁为35706000美元；最低租赁本金付款现值，经营租赁为102575000美元，融资租赁为31201000美元；非流动租赁负债部分，经营租赁为87804000美元，融资租赁为22182000美元[88] - 截至2018年12月30日，公司所有不可撤销经营租赁和资本租赁未来最低租赁付款总额（含利息），经营租赁为95261000美元，资本租赁为40821000美元；资本租赁最低租赁本金付款现值为35248000美元；非流动资本租赁负债部分为26631000美元[90] - 2019年上半年，公司经营活动现金流量受租赁影响总计9932000美元，其中经营租赁8515000美元，融资租赁利息付款1417000美元；融资活动现金流量受租赁影响为4261000美元，为融资租赁本金付款[90] 销售相关数据 - 2019年上半年和2018年上半年，时点销售分别占公司净销售额的约96%和97%[62] - 2019年第二季度、2018年第二季度、2019年上半年和2018年上半年，公司总净销售额分别为12.73659亿美元、12.20003亿美元、23.76571亿美元和22.84760亿美元[65] - 2018年第二季度和2018年上半年，净销售额和销售、一般及行政费用分别修订了730万美元和1460万美元[67] - 任何时候，公司估计瓶装/罐装销售和后混销售中不到1%可能面临客户退货风险[71] - 截至2019年6月30日和2018年12月30日，公司客户退货准备金分别为360万美元和230万美元[71] - 2019年第二季度、2018年第二季度、2019年上半年和2018年上半年，非酒精饮料净销售额分别为12.38885亿美元、11.92282亿美元、23.11112亿美元和22.32704亿美元[73] 经营业绩数据 - 2019年第二季度、2018年第二季度、2019年上半年和2018年上半年，公司综合经营收入分别为6721.4万美元、1967.9万美元、8736.8万美元和68.2万美元[73] - 2019年第二季度、2018年第二季度、2019年上半年和2018年上半年，公司综合折旧和摊销分别为4505.6万美元、4668.7万美元、9082.8万美元和9390.7万美元[73] - 2019年第二季度、2018年第二季度、2019年上半年和2018年上半年，可口可乐综合公司归属净收入（亏损）分别为1537万美元、 - 393.3万美元、853.9万美元和 - 1811.8万美元[74] - 2019年第二季度、2018年第二季度、2019年上半年和2018年上半年，公司普通股和B类普通股总未分配收益（亏损）分别为1302.7万美元、 - 627.1万美元、385.7万美元和 - 2278.9万美元[74] 每股收益及股息数据 - 2019年第二季度普通股基本每股净收益（损失）为1.64美元，2018年同期为 - 0.42美元；B类普通股基本每股净收益（损失）为1.64美元，2018年同期为 - 0.42美元[76] - 2019年第二季度普通股摊薄每股净收益（损失）为1.64美元，2018年同期为 - 0.42美元；B类普通股摊薄每股净收益（损失）为1.63美元，2018年同期为 - 0.42美元[76] - 2019年第二季度普通股股息为1785千美元，与2018年同期持平；B类普通股股息为558千美元，2018年同期为553千美元[76] - 2019年第二季度总未分配收益（损失）基本值为13027千美元，2018年同期为 - 6271千美元；摊薄值同样为13027千美元和 - 6271千美元[76] 资产数据 - 2019年6月30日总存货为230898千美元，2018年12月30日为210033千美元[78] - 2019年6月30日预付费用和其他流动资产总计72327千美元，2018年12月30日为70680千美元[79] - 2019年6月30日物业、厂房及设备净值为962402千美元，2018年12月30日为990532千美元[80] - 2019年6月30日其他应计负债总计197,101千美元，2018年12月30日为250,246千美元[96] - 2019年上半年商誉期初和期末余额为165903000美元，2018年上半年期初余额为169316000美元，期末余额为170899000美元[91] - 截至2019年6月30日，公司分销协议成本为950549000美元，累计摊销62311000美元，净值为888238000美元；截至2018年12月30日，成本为950559000美元，累计摊销50176000美元，净值为900383000美元[94] - 截至2019年6月30日，公司客户名单和其他可辨认无形资产成本为25288000美元，累计摊销9726000美元，净值为15562000美元；截至2018年12月30日，成本为25288000美元，累计摊销8806000美元，净值为16482000美元[95] - 2019年6月30日总衍生资产为17,328千美元，2018年12月30日为28,305千美元；2019年6月30日总衍生负债为25,953千美元，2018年12月30日为38,610千美元[103] - 2019年6月30日未平仓商品衍生协议名义金额为167,630千美元，2018年12月30日为168,388千美元[103] 公允价值及负债分类 - 递延薪酬计划资产和负债公允价值为39,012千美元，归类为Level 1 [106][107] - 商品套期保值协议公允价值为8,625千美元，归类为Level 2 [106][107] - 非公开浮动利率债务账面价值为369,662千美元，公允价值为370,000千美元，归类为Level 2 [106][107] - 非公开固定利率债务账面价值为374,696千美元，公允价值为380,900千美元，归类为Level 2 [106][107] - 2019年第二季度Level 3负债期初余额为393,007千美元，期末余额为412,450千美元[111] 或有事项及税务相关 - 收购相关或有对价安排下公司预计每年支付金额在2500万美元至4900万美元之间[113] - 2019年上半年公司有效所得税税率为27.0%，2018年上半年为44.6%，税率下降主要因财务业绩改善[114] - 2019年6月30日公司不确定税务状况（含应计利息）为320万美元，2018年12月30日为310万美元[116] 福利成本数据 - 2019年上半年公司两项养老金计划净定期养老金成本为520.3万美元，2018年上半年为271.1万美元，2019年下半年计划缴费预计在100万美元至200万美元之间[120] - 2019年上半年公司退休后福利净定期成本为190.9万美元，2018年上半年为247.1万美元[122] 负债数据 - 2019年6月30日公司其他负债总计6.41556亿美元，2018年12月30日为6.09135亿美元[123] - 2019年6月30日公司长期债务为10.92152亿美元，2018年12月30日为11.04403亿美元[125] 采购协议数据 - 公司需从Southeastern购买至少80%特定地区塑料瓶需求，每年从SAC购买1750万箱成品至2024年6月，2019年和2018年上半年分别购买1430万箱和1500万箱[130] 债务担保及营销合同 - 公司对SAC部分债务担保金额在2019年6月30日和2018年12月30日均为2390万美元[132] - 截至2019年6月30日，公司与某些合作方长期营销合同未来付款金额达1.98亿美元，合同到期日至2033年[135] 股权奖励数据 - 2019年和2018年根据绩效单位奖励协议授予的B类普通股总数分别为34,700股和36,800股，其中现金结算以满足预扣税义务的股份分别为15,476股和16,504股，流通股增加数分别为19,224股和20,296股[138] - 2019年上半年和2018年上半年根据绩效单位奖励协议授予的奖励的补偿费用分别为200万美元和170万美元[140] - 2019年上半年和2018年上半年长期绩效股权计划的补偿费用分别为670万美元和100万美元[141] - 绩效单位奖励协议于2018年底到期，最终奖励于2019年第一季度发放，随后由长期绩效股权计划接替[138][141] 综合收益相关 - 2019年第二季度末累计其他综合收益（损失）为 - 95,814千美元，2018年第二季度末为 - 92,737千美元[143] - 2019年上半年末累计其他综合收益（损失）为 - 95,814千美元，2018年上半年末为 - 92,737千美元[143] - 2019年第二季度销售成本受累计其他综合收益（损失）影响的税后总额为200千美元，销售、交付和管理费用为587千美元[145] - 2018年第二季度销售成本受累计其他综合收益（损失）影响的税后总额为222千美元，销售、交付和管理费用为742千美元[145] - 2019年上半年销售成本受累计其他综合收益（损失）影响的税后总额为396千美元，销售、交付和管理费用为1,159千美元[145] - 2018年上半年销售成本受累计其他综合收益（损失）影响的税后总额为444千美元，销售、交付和管理费用为1,500千美元[145] 现金流相关数据 - 2019年上半年贸易应收账款净额减少2037.4万美元，2018年减少6059.2

会计政策调整影响 - 公司于2019年第一季度采用ASU 2018 - 02，累计影响调整使2019年留存收益期初余额增加1970万美元[36] 股权结构 - 截至2019年3月31日，可口可乐公司持有公司约27%的已发行普通股和B类普通股，占总投票权约5% [40] 采购付款情况 - 2019年第一季度公司向可口可乐公司支付浓缩液、糖浆等采购款266643000美元，2018年为242468000美元[41] - 2019年第一季度向CCR的分包装付款为620万美元，2018年为590万美元[45] - 2019年第一季度公司支付给CONA的服务费用为530万美元，2018年为400万美元[55] - 2019年第一季度公司总部租赁付款为1110000美元，2018年为1126000美元[58] - 2019年第一季度从制造合作社总采购额为7177.2万美元，2018年为6724.5万美元[137] 遗留设施信贷 - 2017年可口可乐公司同意向公司提供4430万美元的遗留设施信贷，剩余余额将在40年内摊销[42] 投资情况 - 截至2019年3月31日，公司对Southeastern的投资为2350万美元，2018年12月30日为2360万美元[46] 管理费用收入 - 2019年和2018年第一季度从SAC获得的管理费用收入均为220万美元[48] 应收回扣 - 2019年3月31日公司应收CCBSS的回扣为980万美元，2018年12月30日为1040万美元[50] 净销售额情况 - 2019年第一季度净销售额为11.02912亿美元，2018年第一季度为10.64757亿美元[63][66][77] - 2019年第一季度瓶装/罐装销售占公司净销售额约84%，2018年第一季度占约83%[63] - 2019年第一季度即期销售占公司净销售额约96%，2018年第一季度占约97%[64] - 2019年第一季度非酒精饮料业务净销售额为10.72227亿美元，2018年第一季度为10.40422亿美元[77] 运营收入与亏损 - 2019年第一季度公司运营收入为2.0154亿美元，2018年第一季度运营亏损为1.8997亿美元[77] 折旧和摊销费用 - 2019年第一季度折旧和摊销费用为4577.2万美元，2018年第一季度为4722万美元[77] 合并净亏损与每股净亏损 - 2019年第一季度可口可乐合并公司净亏损为683.1万美元，2018年第一季度为1418.5万美元[78] - 2019年第一季度普通股基本净亏损每股为521.1万美元，2018年第一季度为1084.4万美元[78] - 2019年第一季度B类普通股基本每股净亏损分子为162万美元，2018年为334.1万美元；摊薄后普通股每股净亏损分子为683.1万美元，2018年为1418.5万美元[80] - 2019年第一季度普通股基本每股净亏损为0.73美元，2018年为1.52美元；B类普通股基本每股净亏损同样为2019年0.73美元，2018年1.52美元[80] - 2019年第一季度普通股摊薄后每股净亏损为0.73美元，2018年为1.52美元；B类普通股摊薄后每股净亏损同样为2019年0.73美元，2018年1.52美元[80] 客户退货准备金 - 截至2019年3月31日客户退货准备金为360万美元，截至2018年12月30日为230万美元[74] 净销售额和费用修订 - 2018年第一季度净销售额和销售、配送及管理费用修订了730万美元[69][77] 资产情况 - 2019年3月31日存货总计22031.7万美元，2018年12月30日为21003.3万美元[82] - 2019年3月31日预付费用和其他流动资产总计6935.7万美元，2018年12月30日为7068万美元[83] - 2019年3月31日物业、厂房及设备净值为97049.9万美元，2018年12月30日为99053.2万美元[84] 租赁相关情况 - 2018年12月31日采用租赁标准时，公司记录经营租赁使用权资产8800万美元，相关租赁负债8820万美元[88] - 截至2019年3月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为7.6年，融资租赁合同为5.1年[90] - 截至2019年3月31日，经营租赁加权平均折现率为3.9%，融资租赁合同为5.8%[90] - 截至2019年3月31日，公司有尚未开始的额外经营租赁，预计2019年剩余时间开始，租赁期限3 - 16年，相关租赁负债预计为2340万美元[90] - 2019年第一季度公司租赁组合相关余额中，租赁为1341美元，融资租赁为353美元，行政费用影响中租赁为2896美元，融资租赁为1139美元，融资租赁义务影响为702美元[92] - 截至2019年3月31日，未来最低租赁付款总额（含利息）中，经营租赁为99052千美元，融资租赁为38314千美元，总计137366千美元；现值（扣除利息）中，经营租赁为84900千美元，融资租赁为33348千美元，总计118248千美元；非流动租赁负债部分，经营租赁为71345千美元，融资租赁为24515千美元，总计95860千美元[93] - 2019年第一季度现金流量中，经营活动影响方面，经营租赁为4136千美元，融资租赁义务利息支付为702千美元，总计4838千美元；融资活动影响方面，融资租赁义务本金支付为2114千美元[95] 商誉情况 - 2019年第一季度和2018年第一季度商誉期初余额分别为165903千美元和169316千美元，期末余额分别为165903千美元和170262千美元[96] 分销协议成本及净额 - 2019年3月31日和2018年12月30日分销协议成本分别为950549千美元和950559千美元，扣除累计摊销后净额分别为894269千美元和900383千美元[99] - 2019年第一季度和2018年第一季度分销协议净额期初余额分别为900383千美元和913352千美元，期末余额分别为894269千美元和907400千美元[99] 客户名单及其他可辨认无形资产 - 2019年3月31日和2018年12月30日客户名单及其他可辨认无形资产成本均为25288千美元，扣除累计摊销后净额分别为16022千美元和16482千美元[100] 其他应计负债 - 2019年3月31日和2018年12月30日其他应计负债总计分别为197755千美元和250246千美元[101] 商品价格风险管理 - 公司使用多种策略管理商品价格风险，包括使用衍生工具，不用于交易或投机，按公允价值记录[103] - 公司使用多家金融机构进行商品衍生工具交易以降低信用风险集中度，预计交易对手不会违约[104] 商品套期保值情况 - 2019年第一季度商品套期保值总收益为662万美元，2018年为亏损296.7万美元[106] - 2019年3月31日商品套期保值公允价值资产为26.5万美元，负债为395万美元；2018年12月30日负债为1030.5万美元[106] - 2019年3月31日总衍生资产为2595.8万美元，总衍生负债为2964.3万美元；2018年12月30日分别为2830.5万美元和3861万美元[106] - 2019年3月31日未平仓商品衍生协议名义金额为15204.4万美元，2018年12月30日为16838.8万美元[106] 公允价值情况 - 2019年第一季度递延薪酬计划资产和负债公允价值均为3675.5万美元，商品套期保值协议资产为26.5万美元，负债为395万美元[109] - 2019年第一季度非公开浮动利率债务公允价值为4065万美元，非公开固定利率债务为2652万美元，公共债务证券为4647万美元[109] 收购相关或有对价 - 2019年第一季度收购相关或有对价公允价值为3930.07万美元，2018年第一季度为3688.04万美元[113] 有效所得税税率 - 2019年第一季度公司有效所得税税率为35.0%，2018年为48.9%；另一种计算方式下2019年为30.6%，2018年为47.8%[116][117] 不确定税务状况 - 2019年3月31日公司不确定税务状况（含应计利息）为320万美元，2018年12月30日为310万美元[119] 养老金成本 - 2019年第一季度净定期养老金成本为260.2万美元，2018年为135.5万美元，2019年剩余时间养老金计划预计缴款100 - 200万美元[122] 退休后福利成本 - 2019年第一季度净定期退休后福利成本为95.4万美元，2018年为123.5万美元[124] 其他负债情况 - 2019年3月31日其他负债总计62029.3万美元，2018年12月30日为60913.5万美元[129] 总债务情况 - 2019年3月31日总债务为113850万美元，2018年12月30日为110440.3万美元[130] 债务出售 - 2019年4月10日公司出售1亿美元2026年到期高级无担保票据，利率3.93%[131][133] 采购协议 - 公司需从Southeastern购买至少80%指定地区塑料瓶需求，每年从SAC购买1750万箱成品至2024年6月[136] 债务担保与备用信用证 - 截至2019年3月31日和2018年12月30日，公司对SAC债务担保金额均为2390万美元[137] - 截至2019年3月31日和2018年12月30日，备用信用证总计3560万美元[139] 长期营销合同付款 - 截至2019年3月31日，长期营销合同未来付款额达1.719亿美元[140] 薪酬费用 - 2019年第一季度根据绩效单位奖励协议授予的薪酬费用为200万美元，2018年为80万美元[145] 累计其他综合收益（损失） - 2019年第一季度累计其他综合收益（损失）总额为96,407,000美元，2018年第一季度为93,463,000美元[149] 销售成本等税后总影响 - 2019年第一季度销售成本、销售交付及管理费用等税后总影响为578,000美元，2018年第一季度为739,000美元[149] 流动资产减流动负债变化 - 2019年第一季度流动资产减流动负债变化为 - 57,014,000美元，2018年第一季度为 - 99,994,000美元[151] 利率影响 - 假设未来十二个月市场利率比2019年3月31日平均高1%，利息费用将增加约410万美元[244] 原材料成本影响 - 公司估计原材料中大宗商品市场价格较当前市场价格累计上涨10%，未来12个月成本将增加约5830万美元[247] 通货膨胀率 - 2018年美国消费者物价指数（CPI）同比变化衡量的年通货膨胀率为2.4%，2017年为2.1%[249]

公司基本情况 - 公司是美国最大可口可乐装瓶商，约88%瓶/罐销售给零售客户的产品为可口可乐公司产品[10] - 截至2018年12月30日，可口可乐公司持有公司约27%已发行普通股和B类普通股，占总投票权约5%[11] - 截至2018年12月30日，公司服务约6600万消费者，覆盖7个主要市场[47] - 截至2018年12月30日，公司约有16200名员工，其中约14200名为全职，2000名为兼职，约15%的劳动力受集体谈判协议覆盖[74] - 2017年公司完成系统转型交易，四年内新增约10000名员工和近4500万客户[86] - 哈里森家族成员实益拥有代表公司已发行股本约86%总投票权的普通股和B类普通股[160] - 截至2019年1月27日，公司主要财产包括总部、74个配送中心和12个制造工厂，其中自有60个配送中心、10个制造工厂和1个仓库，租赁总部等设施[163] - 截至2018年12月30日，公司部分制造工厂利用率：银泉95%、夏洛特90%、罗阿诺克85%等[166] - 公司利用南卡罗来纳州毕晓普维尔一家合作社SAC的部分产能，该合作社拥有一个26.1万平方英尺的制造工厂[167] - 截至2019年1月27日，公司拥有并运营约4200辆车辆用于销售和配送饮料产品，其中约2800辆为路线配送卡车[168] - 截至2019年1月27日，公司拥有约51万台饮料销售和自动售货机[168] - 公司董事长兼首席执行官J. Frank Harrison, III于1996年12月被任命为董事长，1994年5月被任命为首席执行官[173] - 公司总裁兼首席运营官David M. Katz于2018年12月被任命该职位[174] - 公司有两类流通普通股，普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为COKE，B类普通股无公开交易市场，可按持有人意愿一股换一股转换为普通股[187] - 截至2019年1月27日，普通股和B类普通股的登记股东人数分别为1063人和10人[188] 业务结构与销售情况 - 2016 - 2018财年，瓶/罐销售约占总净销售额的84%，其中2018、2017、2016年碳酸饮料类别分别占瓶/罐总销售的62%、63%和66%[14] - 2018、2017和2016年，与其他饮料公司协议下的饮料销售分别占公司瓶装/罐装产品零售销量的12%、7%和10%[35] - 2018、2017和2016年，沃尔玛和克罗格的瓶装/罐装产品销量分别占公司总销量的30%、29%和26%，净销售额分别占22%、20%和19%[54] - 2018年，公司瓶装产品销量占比约52%，罐装产品销量占比约48%[56] - 公司最大的两个客户沃尔玛和克罗格公司占2018年瓶装/罐装零售客户销量约30%，占总净销售额约22%，失去这两个客户将产生重大不利影响[117] - 2018年净销售额为46.25364亿美元，较2017年的42.87588亿美元增长7.9%，全年实际箱销量增长4.3%[199][204] - 2018年第四季度净销售额较2017年第四季度增长1.7%，但向其他可口可乐装瓶商销售的制成品销售额下降约2%[204] - 2018年第四季度新增品牌BodyArmor，但初始销售额对该季度业绩影响不大[205] - 公司管理四个运营部门，非酒精饮料业务占公司合并收入和经营收入的绝大部分[204] 业务合作协议 - 公司与可口可乐公司和CCR签订综合饮料协议，需按销售毛利向CCR支付季度分包装费[19] - 综合饮料协议规定公司出售分销业务的相关条款，协议期限10年可无限续期[20][23] - 公司与可口可乐公司签订区域制造协议，有权制造、生产和包装可口可乐公司的某些饮料[26] - 区域制造协议规定公司制造业务出售需获可口可乐公司事先批准，期限与综合饮料协议一致[27][28] - 公司与其他美国可口可乐装瓶商有成品供应安排，价格由CCNA单方面确定[31] - 公司与其他饮料公司（如Dr Pepper和Monster Energy）有制造和/或分销协议[32] - 公司每年需从SAC购买1750万箱成品，直至2024年6月[47] 业务拓展与运营 - 2013年4月至2017年10月，公司完成一系列交易以扩大分销和制造业务[16] - 公司近期推出的品牌有BodyArmor、McCafé®和Hubert's Lemonade等[55] - 公司近期推出的包装有24包12盎司美汁源果汁、25.4盎司魔爪水动乐等[55] - 公司依赖多种媒体广告营销产品，可口可乐、魔爪和胡椒博士在其区域的广告投入使其受益[58] - 公司认为慈善捐赠对品牌和销售成功至关重要，2018年现金捐赠约490万美元[60] - 公司参与商品套期保值和风险缓解计划，以应对铝、玉米等商品价格风险[52] - 公司业务具有季节性，二、三季度产品销量较高，固定成本不受显著影响[61] 市场竞争与监管 - 非酒精饮料市场竞争激烈，主要竞争方式包括销售点营销、新产品推出等[62][63] - 公司业务受美国各级政府多项法律法规监管，包括食品安全、环保等方面[64][65] 面临风险 - 公司面临原材料、燃料等供应成本增加、供应中断或短缺的风险，可能影响盈利能力[79][80] - 消费者偏好从含糖碳酸饮料转向无糖碳酸饮料、茶等，相关法规变化可能影响公司销售和成本[92] - 公司依赖技术系统运营，技术故障或网络攻击可能导致运营中断、声誉受损[98][99] - 公司信息系统易受多种不可控事件影响，虽有应对措施但可能不足[102][103] - 公司产品若出现污染或掺假，需进行召回并可能面临索赔和负面宣传[97] - 公司已完成向CONA系统的过渡，但系统服务中断可能增加成本或影响运营结果[106][107] - FDA营养标签变更可能增加公司成本并抑制产品销售，2016年宣布的变更推迟至2020年或更晚[109][110] - 经济状况不利可能减少公司产品需求，增加客户违约和破产风险，影响公司财务状况和经营成果[111][113] - 公司依赖外部采购成品，面临产品质量、供应、价格波动和产能不足等风险，且定价权受限，影响盈利能力[123] - 截至2018年12月30日，公司有11.4亿美元的债务和资本租赁义务，债务水平限制公司运营灵活性并增加违约风险[136] - 公司的收购相关或有对价、循环信贷安排、定期贷款安排以及养老金和退休后医疗福利受利率变化影响，利率上升可能降低盈利能力[137] - 公司信用评级受多种因素影响，评级降低可能增加借款成本或影响融资能力[138] - 公司未来增长依赖吸引和留住合格员工，控制劳动力成本面临诸多外部因素挑战[140] - 公司盈利能力受保险成本、养老金和医疗福利成本影响，难以保证控制未来成本增加[141][142] 财务数据与业绩 - 表格列出了公司截至2018年12月30日五个财年的某些选定财务数据，数据来自公司合并财务报表[198] - 2018年第四季度毛利率与上年持平，均为33.5%，调整后毛利率较2017年第四季度提高70个基点至34.2%[206] - 2018年第四季度销售、配送和管理费用较上年减少660万美元，降幅1.8%，费用杠杆率较2017年第四季度提高110个基点至32.4%[207] - 2018年第四季度采取行动产生380万美元遣散和安置费用，预计每年节省成本500万至700万美元[207] - 2018年第四季度系统转型费用为1060万美元，较上年改善660万美元，预计2019年上半年系统转型费用在500万至700万美元[208] - 2018年净利润亏损1515.6万美元，归属于可口可乐综合公司的净利润亏损1993万美元[199] - 2018年经营活动提供的净现金为1.68879亿美元，投资活动使用的净现金为1.43945亿美元，融资活动使用的净现金为2828.8万美元[199] 股权与薪酬 - 2018年3月6日，公司董事会薪酬委员会决定向J. Frank Harrison, III发行36800股面值1美元的受限B类普通股，其中16504股以现金结算以满足预扣税义务，2018年底绩效单位奖励协议到期，2019财年第一季度可能最多再发行40000股受限B类普通股[189] - 2018年第二季度，薪酬委员会和公司股东批准了一项长期绩效股权计划以取代绩效单位奖励协议，奖励根据公司业绩授予，可现金和/或B类普通股结算[190] 股票表现 - 股票表现图对比了2013年12月29日至2018年12月30日公司普通股、标准普尔500指数和同行集团的累计总回报年度百分比变化，同行集团包括Keurig Dr Pepper Inc.等公司[191] 法律诉讼情况 - 公司认为目前面临的法律诉讼最终处置不会对财务状况、现金流或经营成果产生重大不利影响[169]