UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ___________ Commission File Number 001-43018 CRANE HARBOR ACQUISITION CORP. II (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) FORM 10-K (Mark One) Cayman Islands 98 ...

公司关键事件 - 公司宣布自2026年1月12日起，其首次公开发行中出售的单位持有人可选择将单位中包含的公司A类普通股和权利分开交易[1] - 分拆后的A类普通股和权利将在纳斯达克全球市场分别以代码“CRAN”和“CRANR”进行交易[1] - 未分拆的单位将继续在纳斯达克全球市场以代码“CRANU”进行交易[1] 公司业务与战略 - 公司是一家空白支票公司，旨在通过与一家或多家企业进行合并、股份交换、资产收购、股份购买、重组或类似的业务组合来实现目标[1] - 公司可能在任意行业或企业发展的任何阶段寻求收购机会[1] - 公司的主要重点将是识别技术、实物资产和能源领域的公司[1] 公司管理团队 - 公司管理团队由董事会执行主席Jonathan Z Cohen领导[1] - 管理团队其他成员包括副主席Edward E Cohen、首席执行官William Fradin、首席财务官Tom Elliott以及首席法务官兼首席运营官Jeffrey Brotman[1]

首次公开发行完成情况 - 公司Crane Harbor Acquisition Corp II完成了规模扩大的首次公开发行，共发行34,500,000个单位，其中包括承销商全额行使超额配售权而发行的4,500,000个单位 [1] - 本次发行定价为每单位10美元，总募集资金达345,000,000美元 [1] - 从本次公开发行（包括行使超额配售权）及同时进行的私募配售中获得的345,000,000美元已存入公司信托账户，用于保障公众股东利益 [1] 证券交易与结构 - 公司单位于2025年12月16日开始在纳斯达克全球市场交易，股票代码为“CRANU” [2] - 每个单位包含一股公司A类普通股和一项权利，该权利可在公司完成初始业务合并后获得十五分之一(1/15)股A类普通股 [2] - 构成单位的证券开始单独交易后，A类普通股和权利预计将分别在纳斯达克以代码“CRAN”和“CRANR”上市 [2] 公司性质与战略重点 - 公司是一家空白支票公司，旨在通过与一家或多家企业进行合并、股份交换、资产收购、股份购买、重组或类似业务组合来实现发展 [3] - 公司可能寻求任何行业、任何业务或任何企业发展阶段的收购机会，但其主要重点将是识别技术、实物资产和能源领域的公司 [3] 管理团队与中介机构 - 公司管理团队由董事会执行主席Jonathan Z Cohen、副主席Edward E Cohen、首席执行官William Fradin、首席财务官Tom Elliott以及首席法律官兼首席运营官Jeffrey Brotman领导 [3] - Cohen & Company Capital Markets担任此次发行的牵头簿记管理人，JonesTrading Institutional Services LLC担任联合簿记管理人 [4] - Stevens & Lee, P.C. 担任公司法律顾问，Kirkland & Ellis LLP 担任承销商法律顾问 [4] 监管状态 - 与此证券相关的注册声明已于2025年12月15日获得美国证券交易委员会宣布生效 [5]

发行与上市详情 - Crane Harbor Acquisition Corp II 宣布以每单位10美元的价格 扩大规模定价其首次公开发行 发行30,000,000个单位 总融资额预计为3亿美元 [1] - 公司单位将于2025年12月16日在纳斯达克全球市场开始交易 交易代码为“CRANU” 预计发行将于2025年12月17日左右完成 [1] - 每个发行单位包含一股公司A类普通股 以及一项在完成初始业务合并后获得十五分之一(1/15)股A类普通股的权利 证券分拆交易后 A类普通股和权利预计将分别在纳斯达克以代码“CRAN”和“CRANR”上市 [1] - 公司已授予承销商一项45天期权 可按首次公开发行价额外购买最多4,500,000个单位 以应对超额配售 [3] 公司性质与战略重点 - 公司是一家空白支票公司 旨在与一个或多个企业进行合并、股份交换、资产收购、股份购买、重组或类似的业务合并 [2] - 公司可能寻求任何行业或企业发展阶段的收购机会 但其主要重点将是识别技术、实物资产和能源领域的公司 [2] 管理团队与中介机构 - 公司管理团队由董事会执行主席Jonathan Z Cohen、副主席Edward E Cohen、首席执行官William Fradin、首席财务官Tom Elliott以及首席法律官兼首席运营官Jeffrey Brotman领导 [2] - Cohen & Company Capital Markets担任此次发行的牵头簿记管理人 JonesTrading Institutional Services LLC担任联合簿记管理人 [3] - Stevens & Lee, P.C. 担任公司法律顾问 Kirkland & Ellis LLP 担任承销商法律顾问 [3] 监管与文件信息 - 与此发行相关的注册声明已于2025年12月15日获得美国证券交易委员会宣布生效 [4] - 招股说明书副本可从Cohen & Company Capital Markets获取 注册声明副本可通过美国证券交易委员会网站免费查阅 [5]

发售计划 - 公司计划公开发售2500万股单位，总价2.5亿美元，每个单位售价10美元[8][10] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多375万股单位以应对超额配售[10] - 公司发起人、承销商承诺购买80万股私募单位，总价800万美元，其中发起人购买55万股，承销商购买25万股[13] - 非管理发起人投资者有意间接购买36.75万股私募单位，总价367.5万美元[13] 财务数据 - 本次公开发行价格为每单位10美元，总发行额2.5亿美元，承销折扣和佣金1500万美元，公司获得的收益（扣除费用前）为2.35亿美元[21] - 发行所得款项中，2.5亿美元（若承销商超额配售选择权全部行使，则为2.875亿美元）将存入美国的信托账户[21] - 2025年9月30日，实际营运资金缺口为73,307美元，调整后为1,947,200美元[188] - 2025年9月30日，实际总资产为175,826美元，调整后为252,227,100美元[188] - 2025年9月30日，实际总负债为198,726美元，调整后为10,279,900美元[188] - 2025年9月30日，实际股东赤字为22,900美元，调整后为 - 8,052,800美元[188] 业务合并 - 公司为空白支票公司，目的是与一家或多家企业进行初始业务合并，但尚未选定目标[9] - 公司需在本次发行结束后24个月内完成首次业务合并，否则将赎回100%的公众股份[17] - 公司认为科技、实物资产和能源行业有业务合并机会，专注于有颠覆性解决方案和增长潜力的公司[42][43] 团队情况 - 首席执行官Bill Fradin有近20年金融经验，参与过Osprey与BlackSky 11亿美元、Juniper与Janus 19亿美元的合并交易[52] - 首席运营官兼首席法律官Jeff Brotman有超35年会计、法律、管理和投资经验，在Osprey、Falcon等公司任职[54] - 首席财务官Thomas Elliott有超25年会计和金融经验，在Crane Harbor、HEPCO等公司任职[57] 行业数据 - 预计到2029年，全球技术支出将达到6.0万亿美元，2024年美国占全球技术支出的41%[93] - 2024年美洲地区全球房地产市场规模达到5.3万亿美元，占全球市场规模的42.7%[93] - 预计到2040年，能源领域投资将增长至3.2万亿美元[93] 证券相关 - 公司已申请将单位在纳斯达克全球市场上市，代码为“CRANU”，预计A类普通股和股份权利在招股说明书日期后的第52天开始单独交易[18] - B类普通股转换为A类普通股时，将导致公共股东重大稀释，转换比例可能调整以维持发起人股东持股25%[15] - 创始人股份锁定期为初始业务合并完成后一年或特定股价条件达成时解除，有多种转让例外情况[125] - 私募配售单位在初始业务合并完成30天后可解除限制[126] 其他要点 - 公司作为“新兴成长型公司”和“小型报告公司”，需遵守减少的上市公司报告要求[19] - 公司作为豁免公司获开曼群岛政府30年税收豁免承诺[132] - 独立注册会计师事务所报告对公司持续经营能力表示怀疑[195]

公司概况 - 公司为空白支票公司，拟进行初始业务合并，未选定目标[8] - 公司是“新兴成长公司”和“较小报告公司”，遵守简化报告要求[18] - 公司是开曼群岛豁免公司，已获税务豁免承诺[129] 发行情况 - 首次公开募股发行2500万单位，每单位售价10美元，含1股A类普通股和1/15股A类普通股购买权[7][9] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多375万单位覆盖超额配售[9] - 本次公开发行总发行额2.5亿美元，承销折扣等总计1500万美元，公司收益（扣除费用前）2.35亿美元[20] 资金安排 - 发行所得2.5亿美元（若超额配售权全行使为2.875亿美元）存入美国信托账户[20] - 公司将偿还发起人最高30万美元贷款，最高250万美元贷款可转换为业务合并后实体单位[15] 股份相关 - 公司发起人购买9583333股B类普通股，总价25000美元，最多125万股发售结束后无偿交回[14] - B类普通股在初始业务合并完成时自动按1:1转换为A类普通股[14] - 持有本次发售股份超15%的股东赎回股份受限[11] 业务合并 - 公司需在发行结束后24个月内完成首次业务合并，否则100%赎回公众股份，若需延长预计不超36个月[16][103][105] - 首次业务合并总公允价值至少为信托账户资产价值的80%，需获多数独立董事批准[106] 团队情况 - 首席执行官Bill Fradin有近20年金融经验，参与过11亿和19亿美元合并交易[51] - 首席运营官兼首席法律官Jeff Brotman有超35年多领域经验[53] - 首席财务官Thomas Elliott有超25年会计和金融经验[56] 财务数据 - 2025年9月30日实际营运资金短缺73,307美元，调整后为1,947,200美元[187] - 2025年9月30日实际总资产为175,826美元，调整后为252,227,100美元[187] - 2025年9月30日实际总负债为198,726美元，调整后为10,279,900美元[187] 市场数据 - 预计到2029年，全球技术支出将达6.0万亿美元，2024年美国占全球科技支出41%[92] - 2024年美洲地区全球房地产市场规模达5.3万亿美元，占全球市场规模42.7%[92] - 预计到2040年，能源行业投资将增至3.2万亿美元[92]

融资与发行 - 公司拟公开发售2500万份单位，每份售价10美元，融资2.5亿美元[7][9] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多375万份单位以覆盖超额配售[9] - 公司发起人及承销商承诺购买70万份私募单位（若超额配售权全部行使则为77.5万份），总价700万美元（若超额配售权全部行使则为775万美元）[12] - 单位公开发行价格为每股10美元，总发行额2.5亿美元，承销折扣和佣金为每股0.6美元，总计1500万美元[22] - 承销商递延承销折扣和佣金最高为每股0.4美元，总计1000万美元（若超额配售权全部行使则为1150万美元），仅在首次业务合并完成时支付[22] 业务合并 - 公司是空白支票公司，目的是与一家或多家企业进行初始业务合并，但尚未选定目标[8] - 公司有24个月时间完成首次业务合并，若无法完成且未延长时间，将100%赎回公众股份[16] - 2025年11月3日Crane I与Xanadu Quantum Technologies相关公司签订业务合并协议，预计2026年第一季度完成交易[48] - 公司认为科技、实物资产和能源领域有业务合并机会[41] - 公司需在本次发行结束后24个月内完成首次业务合并，若需延期需股东批准，不期望延期超过36个月[151][152] 财务数据 - 2025年6月30日实际营运资金为 -1097美元，调整后为938980美元[187] - 2025年6月30日实际总资产为28677美元，调整后为251257580美元[187] - 2025年6月30日实际总负债为21097美元，调整后为10318600美元[187] - 2025年6月30日实际股东权益为7580美元，调整后为 -9061020美元[187] - 发行中出售25000000股普通股，每股10美元[188] 股权相关 - 发起人以2.5万美元购买958.3333万份B类普通股，最多125万份将在发售结束后无偿交回公司[14] - B类普通股在初始业务合并完成时将按1:1比例自动转换为A类普通股，特殊情况调整转换比例以保证发起人持股占25%[14] - 初始股东在发行完成后立即拥有公司已发行和流通普通股的25%[199] - 若寻求股东批准初始业务合并，需25000000股公开发行股份中的7983335股（31.9%）投票赞成，假设所有股份都投票、超额配售权未行使且协议方未收购A类普通股[200] - 若仅多数已发行和流通普通股股东投票，需25000000股公开发行股份中的2311111股（9.24%）投票赞成，加上初始股东股份，以批准初始业务合并[200] 人员情况 - 首席执行官Bill Fradin有近20年金融经验[51] - Jeffrey Brotman有超35年会计、法律、管理和投资经验，2025年4月起任Crane Harbor Acquisition Corp.首席运营官和首席法律官[53] - Thomas C. Elliott有超25年会计和金融经验，2025年4月起任Crane Harbor Acquisition Corp.首席财务官[56] - Jonathan Cohen在SPAC市场经验丰富，2025年4月起任Crane Harbor Acquisition Corp.董事会主席[59] - Edward Cohen经验丰富，2025年4月起任Crane Harbor Acquisition Corp.董事会副主席[62] 其他要点 - 公司将偿还发起人提供的最高30万美元贷款用于支付发行和组织费用[15] - 公司若从发起人处获得营运资金贷款，最高250万美元贷款可按每股10美元转换为业务合并后实体的单位[15] - 公司申请将单位在纳斯达克全球市场上市，预计A类普通股和股份权利在招股说明书日期后第52天开始单独交易[17] - 到2029年，全球技术支出预计将达到6.0万亿美元，2024年美国占全球科技支出的41%[92] - 2024年美洲的全球房地产市场达到5.3万亿美元，占全球市场规模的42.7%[92] - 到2040年，能源领域的投资预计将增长至3.2万亿美元[92]