财务表现与亏损 - 公司累计净亏损为5720万美元，截至2021年3月31日，净亏损为4080万美元[96] - 公司可能需要额外资金来维持运营和继续研发活动[94] - 公司从未宣布现金股息，且不打算在可预见的未来宣布现金股息[99] - 公司预计在未来不会支付任何普通股股息，所有收益将用于业务运营和未来增长[204] 依赖与合作风险 - 公司依赖合作伙伴及其客户的活动来盈利，无法保证合作伙伴何时或是否会成功生产商业产品[100] - 公司依赖关键人员，若关键人员离职，可能对公司业务计划和产品开发产生重大不利影响[103] - 公司依赖电动力学技术，但该技术的性能和长期可靠性尚未完全验证[104] - 公司依赖复杂的机械进行生产，设备故障可能影响运营效率和成本[131] - 公司依赖第三方软件和服务提供商，可能面临技术过时或功能失效的风险[140] 市场竞争与技术风险 - 电动力学产品面临激烈竞争，竞争对手可能开发新技术或降低价格，影响公司收入增长[101] - 公司未来增长和成功依赖于房地产行业对智能玻璃的采用，特别是其DynamicTint产品[111] - 智能玻璃市场需求可能低于预期，影响公司业务和财务表现[112] - 新产品和服务可能无法成功，导致客户流失和成本增加[114] - 公司可能无法实现产品的目标制造成本，进而影响财务状况和运营结果[180][181] 知识产权与法律风险 - 公司专利和其他保护措施可能无法充分保护其知识产权，且可能侵犯他人权利[106] - 智能玻璃产品受到国际、联邦、州和地方法律的严格监管，合规成本高，违规可能导致重大费用、延迟或罚款[155] - 公司制造设施受复杂的环境、制造、健康和安全法律法规约束，合规成本高，违规可能导致重大罚款和运营中断[156] - 公司产品必须符合当地建筑规范和条例，不符合可能导致销售受阻和市场竞争力下降[158][159] - 公司受美国职业安全与健康管理局（OSHA）法规约束，违规可能导致重大罚款、运营延迟和负面宣传[161][162] - 公司受劳动和就业法律法规约束，违规可能导致成本增加和运营受限[164] - 公司可能因未能获得或维持必要的许可证或未能遵守适用的法律法规而面临重大法律和财务风险[165] - 公司受环境法规约束，违规可能导致重大罚款、诉讼和运营中断[168][169] 信息安全与网络安全风险 - 信息安全漏洞可能导致数据泄露，损害公司品牌和业务[143] - 公司面临网络安全风险，可能导致业务中断、数据丢失、客户信任下降，进而影响销售和收入[146][147][148][149] - 公司依赖信息技术和通信系统的持续运行，系统中断可能导致服务长时间中断[153] 供应链与运营风险 - 原材料供应中断或短缺可能对公司业务产生重大负面影响[121] - 原材料成本上升可能导致运营成本增加，影响利润率[122] - 公司可能无法满足生产和交付需求，影响业务增长[123] - 产品缺陷或性能问题可能损害公司声誉和销售能力[132] 保险与责任风险 - 公司的保险策略可能不足以覆盖所有业务风险，未投保或超出保险限额的损失可能对财务状况产生重大影响[171] - 公司面临产品和服务提供过程中可能产生的责任索赔风险，现有保险可能不足以覆盖所有责任和费用[172] - 公司当前的保修准备金可能不足以覆盖未来的保修索赔，这可能对财务表现产生不利影响[173][174] 员工与工会风险 - 公司员工未来可能加入工会，导致员工成本增加和停工风险，进而影响产品制造和销售[175] 融资与信贷风险 - 信贷市场的不利发展可能影响公司获得债务融资的能力，尤其是在经济衰退或市场波动期间[176][177] - 公司可能因无法以合理条件完成信贷安排而导致流动性显著下降，进而影响业务运营[178] 客户与市场风险 - 主要客户的流失可能导致未来销售额和收益下降，公司面临客户集中带来的业务风险[179] - 公司面临汇率波动风险，这可能对财务状况和运营结果产生不利影响[183] - 公司可能因无法收回客户款项而面临收款风险，进而影响业务和运营结果[184] 并购与整合风险 - 公司未来可能进行并购或业务调整，这些交易可能带来整合风险、成本超支和预期收益未实现等问题[185] 财务报告与披露风险 - 公司作为新兴成长公司，可能无法满足内部财务报告控制的有效性要求，可能导致财务信息不准确或延迟[205][206] - 公司作为纳斯达克新上市公司，将面临更高的法律、会计和其他费用，并需满足交易所的财务和流动性标准[203] - 公司作为新兴成长公司，可以享受减少的披露要求，这可能使普通股对投资者的吸引力降低[211][212] - 公司可能无法获得证券或行业分析师的研究覆盖，或分析师发布不利评论，可能导致普通股市场价格下跌[201][202] - 公司作为小型报告公司，可能继续享受减少的披露义务，直到其非关联股东持有的普通股市值超过2.5亿美元或年收入超过1亿美元[214] - 公司可能无法维持有效的内部财务控制，可能导致财务报告延迟、合规成本增加或股价下跌[216] - 公司作为新兴成长公司，可以延迟采用新的会计准则，这可能增加财务报告中的风险[213] - 公司可能因违反纳斯达克上市标准而被退市，这可能严重影响普通股的流动性和市场价值[203] - 公司作为小型报告公司，无需提供市场风险的定量和定性披露信息[283]

市场潜力与技术优势 - Crown Electrokinetics的DynamicTint技术在新建筑和窗户市场的潜在市场规模为38亿美元，预计到2025年将增至68亿美元[24] - DynamicTint的过渡速度低于2秒，能耗小于0.01 W/m²，显著优于竞争对手[11] - 通过使用DynamicTint技术，预计可实现显著的年度能源节省，减少对新双层窗户的需求[12] - 美国现有560万座商业建筑，代表约870亿可租赁平方英尺的市场机会[14] - 该技术的制造成本较低，材料普遍且便宜，扩大了可服务市场[9] - Crown Electrokinetics的电动光学技术在市场上具有强大的竞争优势，能够进行单层窗户的改造[11] 知识产权与技术开发 - 公司拥有10项专利和7项申请，确保其在电动光学技术领域的知识产权保护[9] - 公司的专利组合中包括美国专利号8018642，涉及电光显示技术[25] - 公司的专利组合中包括美国专利号8054535，涉及电泳显示设备[25] - 公司的专利组合中包括多项与色素基墨水相关的专利，如8331014和8896906[25] - 公司在电动设备成像系统方面的专利申请包括PCT/US2020/013396[25] - 公司在电泳显示和其他应用中使用的折射率匹配树脂的专利申请数量较多[25] - 公司在韩国和日本的专利申请尚待确定[25] 战略合作与管理团队 - 公司与领先的房地产公司建立了战略投资关系，专注于建筑改造选项[24] - 公司的管理团队在技术开发方面拥有150年的综合经验，涵盖材料科学、物理学和化学等领域[24] 其他信息 - 公司CEO为Doug Croxall，联系方式为703-626-4984[26] - 投资者联系信息包括Todd Fromer和Allison Soss，电话为(212) 896-1267[26]

财务表现 - 公司2020年第三季度净亏损为576.6万美元，相比2019年同期的280.1万美元有所增加[188] - 公司2020年六个月内净亏损为1622.9万美元，相比2019年同期的502.6万美元大幅增加[195] - 公司截至2020年9月30日的累计赤字为3270万美元，六个月内净亏损为1620万美元，净现金用于运营活动为280万美元[202] 研发费用 - 公司2020年第三季度研发费用为42.3万美元，相比2019年同期的75.0万美元减少了32.8万美元[188] - 公司2020年六个月内研发费用为179.6万美元，相比2019年同期的107.1万美元增加了72.5万美元[195] 销售、一般及行政费用 - 公司2020年第三季度销售、一般及行政费用为165.9万美元，相比2019年同期的149.2万美元增加了16.7万美元[188] - 公司2020年六个月内销售、一般及行政费用为959.7万美元，相比2019年同期的286.8万美元增加了672.9万美元[195] 其他费用 - 公司2020年第三季度其他费用为368.4万美元，相比2019年同期的40.5万美元增加了327.9万美元[188] - 公司2020年六个月内其他费用为483.6万美元，相比2019年同期的78.0万美元增加了405.6万美元[195] 未来展望 - 公司预计将继续产生重大运营亏损，并需要大量额外融资以支持运营和技术商业化[203] 公司报告要求 - 公司作为小型报告公司，无需提供市场风险的定量和定性披露[216]

公司研发运营场地信息 - 公司研发运营目前占用1700平方英尺空间，位于俄勒冈州科瓦利斯的惠普公司园区内[166] 公司业务协议情况 - 2019年11月14日公司与旭硝子签订新协议，旭硝子在协议生效日60天内支付公司10万美元，公司于2020年9月28日交付三件更新样品[167] 公司收入与成本情况 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月公司均未确认收入，2019年同期成本约为15.4万美元[169][171][172] 公司研发费用变化 - 2020年截至6月30日的三个月研发费用为140万美元，较2019年同期的30万美元增加110万美元[169][173] 公司销售、一般和行政费用变化 - 2020年截至6月30日的三个月销售、一般和行政费用为790万美元，较2019年同期的140万美元增加650万美元[169][174] 公司其他费用变化 - 2020年截至6月30日的三个月其他费用约为110万美元，较2019年同期的40万美元增加70万美元[169][175] 公司累计亏损与当季净亏损及经营活动净现金使用情况 - 2020年6月30日公司累计亏损约2690万美元，当季净亏损约1050万美元，经营活动净现金使用约130万美元[176] 公司经营活动净现金使用变化 - 2020年截至6月30日的三个月经营活动净现金使用130万美元，2019年同期为70万美元[180][181][182] 公司投资活动净现金使用变化 - 2020年截至6月30日的三个月无投资活动，2019年同期投资活动净现金使用约2.7万美元[180][183] 公司融资活动净现金变化 - 2020年截至6月30日的三个月融资活动净现金为180万美元，2019年同期为60万美元[180][184][185]

财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司自成立以来累计净亏损1640万美元，2020财年净亏损约960万美元，2019财年和2018财年分别为430万美元和120万美元[83] - 截至2020年3月31日，公司负营运资金约730万美元，现金约4.8万美元，股东权益赤字约690万美元，累计亏损约1640万美元[87] 股权相关情况 - 截至2020年3月31日，有未行使认股权证可按每股1.15美元的加权平均行使价购买总计4092394股普通股[106] - 公司普通股被归类为“低价股”，因其每股报价低于5美元，交易受规则限制，严重影响二级市场流动性[99] - 公司高管和董事共同持有大量已发行普通股，可能对公司事务产生重大影响，且其利益可能与其他股东不同[105][108][109] 资金与经营风险 - 公司依赖出售证券为活动提供资金，未来可能需额外资金维持运营，但无法保证能以可接受条款筹集到所需资金[82][86] - 公司预计持续运营亏损和负现金流，对持续经营能力存重大疑虑[84][85][86] 业务线相关风险 - 公司不直接制造电动技术产品，依赖被许可方盈利，但无法预测被许可方何时能产生大量销售[91] - 电动产品市场竞争激烈，若公司无法应对竞争发展，可能无法有效竞争[92] 股息政策 - 公司从未宣布现金股息，且预计在可预见未来不会宣布或支付[90] 反收购条款 - 公司的反收购条款可能延迟或阻止控制权变更，降低未来投资者购买普通股的价格[111] - 公司董事会可不经股东批准创建和发行优先股以阻止收购[111] - 禁止股东以书面同意方式采取行动，所有股东行动需在股东大会进行[111] - 设立三层分级董事会，并非所有董事同时选举[111] - 修改公司章程和细则需超级多数同意[111] - 禁止董事选举中的累积投票制[111] 股价影响因素 - 若股权研究分析师不发布公司研究报告、发布不利评论或下调评级，公司普通股市场价格可能下跌[114][115] 外部风险 - 公司面临健康流行病风险，可能影响销售和经营业绩[116] - 传染病爆发可能导致公司智能玻璃产品生产中断、设施临时关闭[116] 信息披露情况 - 作为较小报告公司，无需提供市场风险相关定量和定性披露信息[177]

营收与成本情况 - 2019年第三季度无营收，2018年同期营收为20万美元；2019年上半年无营收，2018年同期营收为30.95万美元[176,177,183,184] - 2019年第三季度和2018年同期成本均约为20万美元；2019年上半年和2018年同期成本均约为30万美元[176,178,183,185] 费用情况 - 2019年第三季度研发费用为80万美元，2018年同期为20万美元；2019年上半年为110万美元，2018年同期为30万美元[176,179,183,186] - 2019年第三季度销售、一般和行政费用为150万美元，2018年同期为50万美元；2019年上半年为290万美元，2018年同期为80万美元[176,180,183,187] - 2019年第三季度其他费用为40万美元，2018年同期为30万美元；2019年上半年为80万美元，2018年同期为40万美元[176,182,183,188] 亏损与现金流情况 - 截至2019年9月30日，公司累计亏损约1190万美元，上半年净亏损约500万美元，经营活动净现金使用约70万美元[191] - 2019年上半年经营活动净现金使用70万美元，投资活动净现金使用约2.7万美元，融资活动净现金提供70万美元[194,195,197,199] - 2018年上半年经营活动净现金使用80万美元，投资活动净现金使用约4.7万美元，融资活动净现金提供71.6872万美元[194,196,197] - 2018年9月30日止六个月，融资活动提供的净现金为70万美元，主要来自发行优先有担保可转换票据及相关认股权证所得80万美元，减去优先有担保本票付款10万美元[200] 公司业务与合作 - 公司正商业化智能或动态玻璃技术，研发运营位于俄勒冈州科瓦利斯的惠普园区，占地1500平方英尺[171,173] - 公司与惠普、旭硝子、伊士曼化学等有合作协议，包括技术许可、联合开发等[172,175,176] 资产负债表外安排 - 公司在报告期内没有任何资产负债表外安排，目前也没有[201] 收入准则相关 - 公司于2019年3月31日采用新收入准则ASC 606，采用完全追溯法，对2019年或2018年收入确认无影响，对期初权益无累积影响[203] - 公司按客户控制的资产提供开发服务，提供服务前预收款项，达到里程碑时收款[204] - 因处于合同早期阶段，公司无法合理衡量随时间推移履行的履约义务结果，按已发生成本确认收入[205] 期权定价与费用确认 - 公司使用Black - Scholes期权定价模型估计期权奖励的公允价值，按直线法在必要服务期内确认为费用[207] - 公司估计期权定价模型假设时，普通股公允价值因未公开交易需估计，预期期限按简化方法计算，预期波动率基于可比公司，无风险利率基于美国国债收益率，预计近期不支付股息[209][210][211][212] - 历史上，公司董事会在授予日估计期权对应的普通股公允价值，考虑第三方估值、优先股与普通股关系等多因素[213] 会计准则选择与披露要求 - 作为新兴成长公司，公司选择延迟采用新的或修订的会计准则，财务报表可能与其他上市公司不可比[217] - 小型报告公司无需提供关于市场风险的定量和定性披露[218]