公司融资 - 公司于2021年1月26日完成了公开发行，股票开始在纳斯达克资本市场（Nasdaq）交易[156] - 公司于2023年1月3日从Amerigen 7收购了与5G光纤基础设施和分布式天线系统相关的资产，现金交易约为650万美元[158] - 公司于2023年2月1日授权了77,000股E系列优先股，每股面值为0.0001美元，每股可转换为公司普通股1,000股[160] - 公司于2023年2月2日签署了一项信贷额度协议，获得了1.45百万美元的E系列优先股作为承诺费用[161] - 公司于2022年10月19日发行了约5.4百万美元的高级担保可转换票据，以及购买公司普通股的权证，净收益为3.5百万美元[170] - 公司于2023年1月3日发行了约1.2百万美元的高级担保票据，以及购买公司普通股的权证，净收益为1百万美元[175] - 公司于2023年3月24日与2022年发行票据的持有人签署了豁免协议，以消除与公司At-The-Market设施相关的最低定价契约[174] - 公司于2023年3月31日在销售协议下销售了约12,700,000股普通股，净收益约为2.1百万美元[168] - 公司于2023年2月2日签署了一项信贷额度协议，获得了2百万美元的可转换票据，到期日为发行日后60天[169] - 公司于2023年1月3日发行了约1.2百万美元的高级担保票据，净收益为1百万美元[175] 合作协议 - Crown与Brandywine Operating Partnerships L.P.签署了Master Supply Agreement，安装Smart Window Inserts，为办公楼提供动态调节功能[183] - Crown与Hudson Pacific Properties L.P.签署了Master Supply Agreement，安装Smart Window Inserts，为西海岸办公楼提供节能解决方案[184] - Crown与MetroSpaces Inc.签署了Master Supply Agreement，在得克萨斯州休斯顿的办公楼安装Smart Window Inserts[185] - Crown与Hudson Pacific Properties L.P.签署了两份采购订单，价值85450美元，用于购买Smart Window Inserts，预计交付和安装将于2023年第四季度开始[187] 财务状况 - 2023年第一季度，Crown的营收为22千美元，较2022年同期减少，净亏损为2300万美元[189] - 研发支出为2023年第一季度的541万美元，较2022年同期减少，主要是因为薪资和福利支出减少[191] - 销售、一般和管理支出为2023年第一季度的357.6万美元，较2022年同期增加，主要是因为薪资和福利支出增加[192] - 其他收入为2023年第一季度的180万美元，主要是由于权证公允价值变动的收益[193] - 2023年第一季度，现金等价物净额为2138万美元，公司累计亏损约9030万美元，现金流用于运营活动约470万美元[194] - 2023年第一季度，公司通过ATM协议出售1270万股普通股，净收益约210万美元[195] 会计政策 - 公司将某些普通股权证明作为负债按公允价值计量，并在每个报告期调整这些工具的公允价值[218] - 公司发行的权证的公允价值是使用Black Scholes方法估计的[219] - 公司历史上对期权的公允价值是由董事会在每次授予日期上估计的[220] - 公司的财务报表是根据美国通用会计准则编制的，需要进行估计、假设和判断，这些影响了资产、负债、成本和费用的报告金额[222]

财务数据和关键指标变化 - 公司已筹集700万美元资金，并获得1亿美元的信贷额度 [6] - 公司将在5月22日前提交第一季度财报 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 电动动力学业务 - 公司已生产出首个7英尺×2英尺的原型产品，目标是在未来三到四个月内推出第一代智能窗户插入物 [7][8] - 公司持续与客户和战略合作伙伴沟通，以推进产品制造和组装 [9] 光纤光学业务 - 公司于今年1月宣布资产购买协议，进入光纤光学建设领域 [10] - 公司签署了第四份主服务协议（MSA），这是自1月收购资产以来获得的第三个新客户，合同为期三年，有望在一周左右获得采购订单 [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 光纤光学部门的宏观顺风强劲，全国范围内正在大力部署光纤网络，以实现光纤到户、到企业，并推广5G信号 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司主要专注于为美国办公楼打造智能窗户插入物，并计划在未来三到四个月内推出首款产品 [8] - 公司通过资产收购进入光纤光学建设领域，并积极拓展业务，建立了强大的业务管道 [10][18] - 公司正在积极清理资产负债表，偿还、赎回和交换债务，以实现更清晰的资本结构 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来前景持乐观态度，特别是光纤光学部门和智能窗户插入物业务 [26] - 公司认为已将自身定位在一个极具增长潜力的行业，有望实现收入和盈利增长 [37] 其他重要信息 - 纳斯达克已批准公司的延期申请，公司有至8月28日的时间来满足最低出价和股权规则要求，以维持纳斯达克上市资格 [19][21] - 公司正在与电信基础设施领域的分析师进行沟通，希望在未来三到六个月内获得分析师覆盖 [22] 问答环节所有提问和回答 问题1: 为交付第一代插入物，公司需要解决什么问题 - 为交付第一代插入物，公司需要生产比以往更宽的薄膜，此次宣布的7英尺×2英尺插入物的突破，使公司能够制造比标准宽度（约6英寸）更宽的薄膜 [28] 问题2: 技术问题是否已解决，首批产品何时交付给客户 - 部分技术问题已解决，公司通过其中一条路径成功制造出7英尺×2英尺的插入物，但从原型到生产仍面临其他挑战，公司将继续探索其他路径，预计在未来三到四个月内推出首款产品 [29][31] 问题3: 皇冠光纤光学的业务机会似乎过多，公司如何扩大业务规模以应对 - 公司将通过挑选可处理的项目，采用传统方式发展业务，包括建立良好的基础设施、管理团队和寻找优质客户，公司认为可以通过采购订单获得大量资金，而不一定通过股权出售，同时会与小型承包商合作解决设备和技术人员问题 [32][34] 问题4: 请讨论公司在纳斯达克上市的下一步计划 - 公司认为提交财报后将满足股权准则，满足出价准则可通过股价自然上涨或已获股东批准的1:15反向拆分实现，公司有至8月28日的时间来完成这两个目标 [35] 问题5: 公司何时可能实现正现金流 - 公司将在获得第四份合同的采购订单后更新收入和EBITDA指引，届时将提供关于实现正现金流的最佳猜测 [36]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年净现金减少530万美元，公司运营支出1110万美元，投资支出80万美元；通过融资活动筹集660万美元，其中股权发行310万美元，第四季度发行债务票据350万美元；截至12月31日，现金及现金等价物为80万美元 [11] - 2022年全年净亏损约1430万美元，包含非现金补偿费用240万美元；与2021年的3720万美元净亏损相比，减少2280万美元，主要因基于股票的补偿减少980万美元以及其他收入费用同比下降1580万美元；排除非现金因素，由于运营费用增加，基础净亏损增加270万美元 [37] - 2022年全年总运营费用为1510万美元，包括240万美元的非现金股票薪酬、700万美元的工资及相关费用、260万美元的咨询和专业费用以及310万美元的运营间接费用；排除股票薪酬费用，运营费用因工资成本增加150万美元、租金水电费增加60万美元和其他间接费用增加60万美元而增加270万美元 [16] - 第一季度公司通过债务或股权发行筹集了超过700万美元的新资本，还获得了1亿美元的信用证，已从信用证中提取200万美元，通过新票据筹集100万美元债务，通过股权筹集410万美元，其中200万美元来自认股权证的现金行使，210万美元来自自动提款机活动 [31][49] 各条业务线数据和关键指标变化 光纤部门 - 1月初公司与Amerigen 7达成资产购买协议，该公司在分布式天线系统和光纤建设领域处于领先地位，且已与Charter Communications签订合同 [32][33] - 过去两个月宣布了两个新客户，其中一个预计将在今年带来3000万美元的收入，公司将继续扩大客户群并拓展新区域 [46] 电动薄膜业务 - 生产线上的一个工具组件由海外两家不同供应商制造，他们难以将该组件完善到公司所需的质量水平，导致尚未交付首批智能窗户插入件；本周收到该组件的一个版本，安装后运行的薄膜效果不错，但尚未达到100%的要求，预计今年内为首个客户的美国办公楼生产薄膜 [9][18][47] 各个市场数据和关键指标变化 - 5G信号难以穿透玻璃、墙壁和地板，建筑物需要开发或实施允许室内传输手机信号的技术，分布式天线系统是市场上常见的解决方案 [6][25] - 通信基础设施有重大公共投资计划，两党基础设施法提供650亿美元资金用于扩大高速互联网接入，市场需求巨大，但供应商不足，为公司光纤部门提供了机会 [8] - 部署高容量光纤网络的努力仍有意义，行业主要参与者正在全国范围内建设或升级重要的有线网络，高容量光纤网络被视为最有效率和效果的技术，可通过单一投资实现多个收入流；美国农村地区通过联邦和州计划增加了光纤部署机会，以及在全国服务不足和未服务地区建设通信网络的机会也在增加 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正与纳斯达克沟通，提交恢复合规的计划，聘请了由前纳斯达克高管组成的专业服务公司协助处理相关事宜，有信心通过该流程并维持上市地位 [4][23] - 公司认为收购的光纤业务与现有智能窗户插入件业务的客户有重合，客户不仅会购买智能窗户插入件，还会在其建筑物内实施分布式天线系统 [26] - 公司计划在今年实现盈利，未来将继续筹集资金以利用增长机会，有一些可用的选择 [7][24] - 光纤部门将继续扩大客户群，不仅在现有客户所在地区，还将拓展到新区域 [46] - 公司仍专注于电动薄膜技术，将继续在光纤业务增长的同时开发电动薄膜 [27][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层有信心今年将产品推向市场，通过纳斯达克重新上市流程，并获得适当的资本来发展业务 [19] - 公司目前资本稳定，有计划在需要时筹集更多资金，收购的业务正在产生收入，预计到年底将实现正收益，与股价跌破1美元时的情况不同 [44] - 尽管股价令人沮丧，但公司认为通过1月份的业务转型，已使公司处于增长的有利位置，不仅能实现收入增长，还能实现盈利增长 [51] 其他重要信息 - 4月将向股东发送信件，提供薄膜业务的进展更新 [35] - 公司将于5月中旬举行第一季度财报电话会议 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 回答: 无 [50]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年12月31日，公司自成立以来累计净亏损8800万美元，2022年全年净亏损约1440万美元，2021年前九个月净亏损约1650万美元[184] - 2022年全年非现金会计费用约260万美元，2021年前九个月非现金会计费用为850万美元[184] - 截至2022年12月31日，公司营运资金约为 - 330万美元，现金约为80万美元，股东权益约为50万美元，累计亏损约为8800万美元[186] - 2022年12月31日之后，公司因6405844份认股权证的行使发行6405844股普通股，净收益约206万美元，加权平均价格为每股0.32美元[249] - 截至2022年12月31日的年度，按公允价值计量的3级负债变动约为90万美元，2021年9个月无此类负债[252] - 2022年12月31日设备和计算机价值1457.52美元，2021年为1013.37美元；租赁改良2022年为362美元，2021年为28美元；2022年物业和设备净值为1409美元，2021年为895美元[265] - 截至2022年9月30日，公司股东权益为274.6万美元，未达到纳斯达克资本市场500万美元的股东权益上市要求[266] - 2022年12月31日，公司一般责任保险为104美元，2021年为234美元；2022年奖金为510美元，2021年无；2022年总费用为621美元，2021年为298美元[458] 业务经营风险 - 电动产品面临激烈竞争，可能影响公司增加收入的能力[139][187] - 汽车和房地产产量下降可能损害公司业务[167][188] - 公司依赖电动技术，但该技术的可行性尚未完全得到证明[169][190] - COVID - 19疫情对公司业务、经营成果和财务状况的影响取决于未来不确定的发展[140][191] - 公司首款智能玻璃产品于2020年推出，未来新产品和服务可能不成功，对公司产生不利影响[194] - 公司业务依赖某些材料的持续供应，供应中断或短缺会对业务造成负面影响[142][197] - 公司产品生产所需材料供应中断或短缺可能导致成本增加、无法满足客户需求，影响经营成本和利润率[198] - 公司可能无法满足生产、销售、交付和服务需求，难以准确规划和管理业务增长[199] - 公司假设能维持和扩大高产量生产，但假设错误可能对业务和财务状况产生重大不利影响[200] - 电动产品市场竞争激烈，若公司无法应对竞争发展，可能无法有效竞争[204] - 公司依赖关键人员和知识产权保护，无法保护知识产权可能损害业务和运营[206][207] - 公司未来增长依赖房地产行业对智能玻璃的采用，但无法保证未来需求和产品竞争力[209] - 公司生产计划基于供应商支持的假设，若无法维持供应商关系，可能影响生产[216] - 公司依赖复杂机械进行生产，设备故障可能影响运营效率和财务状况[219] - 公司产品召回可能导致负面宣传，损害品牌形象和业务[221] - 公司面临产品交付、技术升级、法规合规、安全保障等多方面风险，可能对业务、财务状况等产生不利影响[234][236][253] 股权与股息情况 - 认股权证可在五年内以每股0.50美元乘以1000的较高价格（某些情况下可调整）购买公司45000股E系列优先股[248] - 截至2022年12月31日，有可购买总计27,661,181股普通股的认股权证，加权平均行使价为每股0.75美元；有可购买9,513,624股普通股的期权，其中8,579,370股已归属，行权价从每股0.15美元到5.49美元不等[289] - 公司从未宣布或支付普通股现金股息，预计短期内也不会支付[202] - 公司预计在可预见的未来不会支付普通股股息[293] 准则与披露相关 - 公司于2022年1月1日采用ASU 2020 - 06，对合并财务报表或披露无重大影响，该准则于2021年12月15日后的年度报告期生效，可提前采用但不早于2020年12月15日开始的财年[247] - 公司作为新兴成长公司，在满足年总收入至少10.7亿美元、首次公开募股五周年后首个财年末等条件前可享受某些披露豁免[276] - 公司作为新兴成长公司和较小报告公司，可享受减少披露要求，如仅提供两年经审计财务报表及相应减少的管理层讨论与分析披露等[294][295] 上市要求相关 - 公司需在2023年2月28日前重新符合纳斯达克最低出价价格要求，未达成且无资格获得第二个180天延长期[266] 票据相关 - 公司发行的票据按公允价值计量，其公允价值受普通股价格、波动率和无风险利率等因素影响[256] - 公司2023年10月19日到期的优先有担保可转换票据要求在票据未偿还期间随时保持至少500,000美元的可用现金[281] - 公司2022年发行的可转换票据为无息票据，采用公允价值计量，相关直接成本和费用计入一般及行政费用[461] 租赁相关 - 2021年3月4日，公司租赁位于洛杉矶3,500平方英尺办公空间，租期39个月至2024年6月30日，1 - 12月每月租金18,375美元，13 - 24月每月19,018美元，25 - 36月每月19,683美元，37 - 39月每月20,372美元[302] - 2021年12月9日，公司修订与Pacific N.W. Properties, LLC的租赁协议，修订后租赁开始日期为2021年12月9日，到期日期为2027年2月28日[304] 公司治理相关 - 公司对披露控制和程序进行评估，首席执行官认为其有效，但内部控制不能防止或发现所有错误和欺诈[451] - 公司董事任期一年，高管由董事会决定任职，公司高管和董事之间无家族关系[456]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度净亏损310万美元，包含50万美元非现金股票薪酬费用，较去年同期570万美元净亏损减少260万美元，去年同期包含310万美元非现金薪酬 [22] - 第三季度剔除非现金股票薪酬的运营费用为260万美元，包括170万美元工资费用、30万美元专业费用和60万美元运营间接费用 [23] - 截至9月，重组努力使运营成本降低310万美元，降幅24%，第三季度运营现金支出为210万美元，即每月70万美元，而第一季度开始重组时为每月120万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司计划让三到四个客户为三到四座不同建筑购买第一代智能窗户插入件，初始生产由俄勒冈州科瓦利斯的现有原型生产线处理，组装在俄勒冈州塞勒姆的工厂完成 [10] - 2023年全年，在希望建成完整生产线的同时，公司将继续扩大使用第一代插入件的客户数量，若成功，到2023年中至年末将有十几个不同客户在办公室安装有限数量的第一代插入件 [11] - 第一代客户群将成为2024年及以后收入增长的基础 [12] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为美国办公楼的关键可持续供应商，通过为商业房地产市场提供经济实惠的智能玻璃解决方案，帮助其改造传统基础设施，实现环境责任和能源效率，降低能源消耗和碳排放 [8] - 公司已开始申请在Upstream双重上市，这是一个由Horizon Fintex和MERJ Exchange Limited支持的数字证券和NFT交易应用程序，双重上市可接触全球潜在新投资者，还有可能发放数字股息 [16] - 公司正在就3000万美元债务融资进行讨论，希望在年底前完成，成功完成后将能够建设新的卷对卷生产线，生产宽度在12至72英寸之间的薄膜，预计智能窗户插入件的年化收入将超过2亿美元 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 创新不易，当前市场条件加剧了困难，但公司技术已开发并得到验证，手头有资金可与重要合作伙伴进行首次安装，市场潜力巨大，且与其他潜在合作伙伴的战略商业讨论表明对公司解决方案的需求很高 [18] - 虽然建筑业主担心租赁水平、空置率、通货膨胀和潜在衰退，但公司产品价格使其不受一些典型担忧的影响，即使进入衰退期，仍有良好的发展空间，目前已有新客户正在洽谈合作 [30][31] 其他重要信息 - 公司于9月1日收到纳斯达克的最低出价通知，需在180天内连续10个交易日股价高于1美元以恢复合规，公司有信心通过执行运营计划达到合规标准，同时也在准备替代方案以确保保留纳斯达克上市资格 [21] - 公司近期获得400万美元新资金，可用于交付第一代产品，并为继续协商债务资本提供时间 [9] - 《降低通胀法案》扩大了第48条激励税收抵免和第179D条能源效率税收扣除，使公司客户能够在窗户改造投资上享受税收扣除；纽约市的《第97号地方法》等立法促使房地产投资信托基金迅速升级建筑围护结构或窗户系统，为公司客户带来即时和可观的节省，并有可能加速智能窗户插入件的快速采用 [12][13] 问答环节所有提问和回答 问题：商业房地产市场环境下，改造业务的机会如何 - 公司产品价格比太阳能遮阳帘略高，但远低于更换整个幕墙或在新建建筑中安装新玻璃的成本，虽在衰退期销售可能受影响，但目前迹象积极，若业主进行建筑投资和可持续改造，公司产品仍在考虑范围内，且有新客户正在洽谈合作 [28][29][30] 问题：使用公司产品与太阳能遮阳帘相比，在《降低通胀法案》激励方面有何差异 - 大多数建筑业主不会对太阳能遮阳帘进行投资回报率分析，通常每7至10年更换一次，而公司插入件能提供能源和碳排放减少，具有自动化功能，在黑暗状态下仍可透过窗户看到外面，相比太阳能遮阳帘在美观和能源方面有诸多优势，且成本相近 [33][34][35] 问题：利率环境变化对债务融资有何影响 - 利率上升未影响债务条款，但融资过程耗时更长，公司认为已找到两个合适的匹配对象，将继续推进，希望其中一个能在年底前完成 [37][38] 问题：目前债务融资的条款是否与之前的两个贷款人有关，以及完成融资的主要障碍是什么 - 是与之前的两个贷款人，主要障碍是通过投资和信贷委员会，目前已成功通过，现在是文件处理和完成交易阶段，希望在年底前有消息公布 [40] 问题：目前有多少签约客户，是否已向客户交付窗户或原型产品 - 资金延迟导致产品交付推迟至2023年第一季度，预计届时将向三到四个客户交付产品 [41] 问题：新筹集的资金是否足以应对产品交付，考虑到通胀压力和交付延迟 - 对于尚未实现收入的小公司来说，资金永远不嫌多，但公司认为目前的资金足以支持首次产品交付，未看到原材料成本有大幅通胀压力，已锁定部分价格并储备了一些库存，对资产负债表上的资金和债务融资潜力感到满意，还有其他战略合作伙伴可提供支持 [44][45][46]

普通股发行情况 - 2021年1月26日公司完成公开发行，出售415万股普通股，发行价每股4.14美元，承销商有30天内最多购买62.5万股的超额配售权，公司获得净收益约1930万美元[155] - 2022年7月19日公司再次公开发行，出售125万股普通股，发行价每股0.744美元，承销商有30天内最多购买18.75万股的超额配售权，公司获得净收益85.5万美元[158] - 截至2022年9月30日，公司通过销售协议出售164.7709万股普通股，获得净收益约70.6万美元，加权平均价格为每股0.44美元；9月30日后，又出售172.0437万股，获得净收益约54万美元，加权平均价格为每股0.32美元[162][163] - 2022年3月30日，公司与销售代理签订销售协议，可通过其出售最多500万美元普通股，销售代理佣金最高为总收益3%，截至2022年9月30日，已出售164.7709万股，净收益约70.6万美元，加权平均股价0.44美元[184] - 2022年9月30日后，公司通过销售协议出售172.0437万股普通股，净收益约50万美元，加权平均股价0.32美元；10月19日发行可转换债券获得320万美元资金[185] 优先股发行情况 - 2022年7月8日，公司董事会授权发行7000股D系列优先股，每股面值0.0001美元，规定价值1000美元，初始转换价格1.3美元，股息率12%，赎回价格为规定价值的125%，截至6月30日，公司记录了与1058股D系列优先股相关的110万美元股份负债[164] 采购订单情况 - 2022年8月12日，公司与Hudson Pacific Properties签订两份采购订单，价值85450美元，预计12月开始交付和安装[172] 研发费用变化 - 2022年第三季度研发费用为100万美元，2021年同期为80万美元，增加20万美元，主要是额外薪资和福利增加30万美元，股票补偿减少10万美元[175] - 2022年前九个月研发费用为350万美元，2021年同期为210万美元，增加140万美元，主要是额外薪资和福利增加160万美元，股票补偿减少20万美元[178] 销售、一般和行政费用变化 - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为220万美元，2021年同期为490万美元，减少270万美元，主要是股票薪酬减少260万美元和其他G&A费用减少20万美元，租赁费用增加10万美元[176] - 2022年前九个月销售、一般和行政费用为860万美元，2021年同期为1420万美元，减少560万美元，主要是股票薪酬减少590万美元，租金和其他G&A费用增加30万美元[179] 其他（收入）费用变化 - 2022年前九个月其他（收入）费用微不足道，2021年同期亏损1550万美元，主要包括债务清偿损失1380万美元、可转换票据利息费用50万美元、认股权证负债公允价值变动100万美元和衍生负债公允价值变动5万美元[180] 公司亏损与现金流情况 - 2022年前九个月公司累计亏损约8590万美元，净亏损1220万美元，经营活动净现金使用约800万美元[182] - 2022年前九个月经营活动净现金使用800万美元，主要由1220万美元净亏损和380万美元非现金费用组成；2021年前九个月经营活动净现金使用810万美元，主要由3180万美元净亏损和2470万美元非现金费用组成[187][189] - 2022年前九个月投资活动净现金使用约30万美元；2021年前九个月投资活动净现金使用约210万美元，包括170万美元购买HP专利和40万美元购买设备[190] - 2022年前九个月融资活动净现金流入260万美元，包括发行普通股和认股权证所得80万美元、发行D系列优先股所得100万美元和ATM发行所得70万美元；2021年前九个月融资活动净现金流入1990万美元，来自发行普通股和认股权证所得[191][192] 收入情况 - 2022年和2021年前九个月公司均未确认收入[197] 期权公允价值估计 - 公司采用Black - Scholes期权定价模型估计期权公允价值，相关假设包括预期期限、预期波动率、无风险利率和预期股息收益率等，若假设改变，未来股票薪酬费用可能有重大差异[199][200] 会计准则采用情况 - 公司作为新兴成长公司，选择延迟采用新的或修订的会计准则，其财务报表可能与其他上市公司不可比[209] 备用信用证情况 - 2022年3月23日，公司签订1000万美元不可撤销备用信用证，年利率12%，2年后到期，每季度付息，还发行20万股普通股认股权证，行权价2美元，每提取100万美元现金发行5万股受限普通股，前六个月提款上限500万美元[183]

财务数据和关键指标变化 - 公司2022年第二季度净亏损450万美元，包含150万美元非现金股票薪酬费用，较2021年6月30日季度的540万美元净亏损减少90万美元，该季度包含260万美元非现金薪酬 [22] - 第二季度总运营费用450万美元，包括150万美元非现金薪酬、180万美元工资和咨询费用、50万美元专业费用和60万美元运营间接费用 [23] - 公司年初进行组织架构重组，截至6月底员工成本年化减少290万美元，降幅31% [23] - 第二季度运营和投资现金支出260万美元，较第一季度的360万美元减少100万美元 [24] - 第二季度融资活动产生110万美元，来自D系列优先股融资和按市价发行股票 [25] - 截至6月30日，公司现金及现金等价物为100万美元，有1000万美元的备用信用证和按市价发行股票的额外融资选择 [25] - 7月公司完成100万美元的包销发行 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司目前在科瓦利斯工厂的原型生产工具上生产DynamicTint薄膜，产量有限，该生产线将生产6英寸和12英寸的DynamicTint薄膜用于第一代智能窗户插入物 [20][21] - 第一代智能窗户插入物预计将小批量生产以满足早期客户（如Hudson）的订单，公司将根据客户反馈迭代开发第二代智能窗户插入物 [21] - 新的卷对卷生产线投产后，公司预计智能窗户插入物的年化收入约为2.2亿美元，息税折旧摊销前利润（EBITDA）为4000万美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业建筑领域的房地产投资信托基金（REITs）面临减少暖通空调能耗和碳排放的压力，如纽约市地方法律97目标是到2030年将建筑能耗降低40%，否则将面临巨额罚款 [12] - 一位潜在客户在纽约大都会地区拥有大量房产，估计每年因当地法律97面临约2000万美元的罚款 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司使命是为商业房地产市场提供经济实惠的智能玻璃解决方案，帮助客户降低能源成本和碳排放 [8] - 公司首款产品Smart Window Insert由DynamicTint技术驱动，是一种太阳能供电的插入物，可轻松安装在现有商业办公室窗户内侧，将单窗转换为节能双窗 [8][9] - 公司致力于成为美国办公楼的关键环境、社会和治理（ESG）供应商，帮助其改造传统基础设施和资产，实现环境责任和能源效率 [11] - 公司正在评估与其他潜在REIT客户的新改造项目，希望在未来几个季度有更多公告 [13] - 公司正在积极推进两条债务融资渠道，选择最优方案以获得债务资金，用于建设新的卷对卷生产线 [15] - 公司在产品开发上有两代规划，第一代产品将于今年秋季生产交付，第二代产品将采用单块DynamicTint薄膜，并可能增加数据收集和智能控制等功能 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期经济和资本市场面临困难，但公司成功完成股权融资，为获得债务融资和执行制造计划奠定基础 [14] - 通胀削减法案扩大了能源改造的税收抵免，使REIT客户受益，增强了公司产品的价值主张 [12] - 公司认为目前进入市场的时机非常合适，市场对其产品有实际需求，技术和产品能为客户带来价值，且价格具有吸引力 [40] - 公司对未来发展充满信心，希望在未来几个月完成债务融资，启动第二代生产线建设，扩大业务规模 [43] 其他重要信息 - 公司独立知识产权估值显示，专利和商业秘密的公允市场价值约为9400万美元，这对债务融资起到支持作用 [16] - 第一代生产线因英国的一个材料组件延迟4 - 8周，预计还需一到两个月才能获得该组件并交付产品 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否与两家不同的贷款机构合作，最终是否会从单一贷款机构获得资本支出资金？ - 公司确实与两家不同的贷款机构合作，有两份相互竞争的条款清单，最终会选择最优方案，由单一贷款机构提供资金 [27][28] 问题2: 贷款机构的尽职调查进展如何？ - 尽职调查是标准流程，包括管理层介绍、与生产线制造商讨论、客户推荐电话以及虚拟尽职调查室的审查等，目前两家贷款机构进度基本一致 [30] 问题3: 债务融资预计何时完成，资金到位后支出顺序和时间安排如何？ - 债务融资预计在30天内完成，可能更早。资金到位后，设计阶段约需两个月，生产线制造需6 - 8个月，整个过程预计10个月到一年 [31] 问题4: 考虑到供应限制和通货膨胀，生产线建设是否会受到影响？ - 新生产线的供应商提前储备了库存，避免了供应问题，目前未发现定价、通胀或供应链方面的问题，公司通过尽职调查与供应商多次确认价格稳定 [32] 问题5: 第一代生产线延迟的8周是从现在开始计算吗？ - 目前距离获得延迟的组件大约还有两个月时间 [33][34] 问题6: 除了Hudson，近期是否还有其他REIT客户的采购订单？ - 公司正在努力促成其他采购订单，预计未来几个月会有来自一些主服务协议（MSA）客户和新客户的订单 [35] 问题7: 公司在扩大薄膜宽度方面的双路径（拼接技术和主鼓技术）进展如何，目前倾向于哪种方式？ - 公司有三条不同的路径，同时进行以比较不同技术的效果，包括之前提到的拼接技术 [36] 问题8: 能否在科瓦利斯生产线使用拼接技术？ - 科瓦利斯生产线宽度最大为12英寸，可以进行拼接，但只能拼接至12英寸，而不是未来可能的60多英寸或72英寸 [37][38] 问题9: 其他潜在客户的合作进展如何？ - 合作进展顺利，预计在未来几个月，特别是在下一次财报电话会议前，会有新的合作伙伴和采购订单公布，市场对公司产品需求真实存在，税收激励政策增加了产品吸引力 [40]

股权发行与融资 - 2021年1月26日公司完成公开发行，以每股4.14美元价格向承销商出售415万股普通股，获净收益约1930万美元[130][132] - 2022年3月30日公司与销售代理签订协议，可通过其出售至多500万美元普通股，截至6月30日已出售51169股，获净收益约57574美元[135] - 2022年7月公司发行1058股D系列优先股，记录110万美元股份负债，同时发行814102份认股权证[136][137] - 2022年7月19日公司再次公开发行，以每股0.744美元价格出售125万股普通股，获净收益约86万美元[138] - 2022年3月23日公司签订1000万美元不可撤销备用信用证，年利率12%，期限2年，每季度付息，同时发行20万股普通股认股权证，行权价2美元，每提取100万美元现金额外发行5万股受限普通股，前6个月提款上限500万美元[158] - 2022年3月30日公司与销售代理签订销售协议，可通过其持续进行市价发行，出售最多500万美元普通股，公司支付最高3%佣金，截至2022年6月30日已出售51169股，净收益约57574美元，加权平均股价1.17美元[159] 费用情况 - 2022年Q2研发费用为150万美元，较2021年同期的40万美元增加100万美元；SG&A费用为300万美元，较2021年同期的500万美元减少200万美元[148][149][150] - 2022年上半年研发费用为260万美元，较2021年同期的130万美元增加130万美元；SG&A费用为650万美元，较2021年同期的930万美元减少280万美元[152][153][154] 业务合作 - 2021年公司与MetroSpaces、Hudson Pacific Properties、Brandywine Operating Partnerships签订主供应协议，为其办公楼安装智能窗户插件[143][144][145] 现金流量 - 截至2022年6月30日，公司期初现金及现金等价物为613万美元，经营活动使用现金594.3万美元，投资活动使用现金31.9万美元，融资活动提供现金111.6万美元，期末现金及现金等价物为98.4万美元[157] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为590万美元，主要包括净亏损900万美元和非现金费用310万美元；2021年上半年为560万美元，主要包括净亏损2610万美元和非现金费用2150万美元[161][163] - 2022年上半年投资活动净现金使用量约30万美元；2021年上半年约160万美元，包括购买惠普专利150万美元和设备10万美元[164] - 2022年上半年融资活动净现金流入为110万美元，来自D系列优先股存款；2021年上半年为1970万美元，包括发行普通股1930万美元、行使普通股认股权证20万美元和PPP贷款20万美元[165] 办公空间 - 公司目前研发运营占用1700平方英尺空间，在洛杉矶租赁3500平方英尺办公空间，在俄勒冈州塞勒姆租赁26963平方英尺仓库、制造、生产和办公空间[140][141][142] 亏损情况 - 公司累计亏损约8270万美元，2022年上半年净亏损900万美元，预计将继续产生行政和其他费用[157] 资金保障 - 基于当前运营计划、手头现金、备用信用证资金和市价发行机制，管理层认为公司在这些简明财务报表发布后的至少未来12个月有足够现金满足预计运营需求[160] 收入情况 - 2022年和2021年上半年公司均未确认收入[171] 期权估值 - 公司采用Black - Scholes期权定价模型估计期权奖励公允价值，相关假设包括预期期限、预期波动率、无风险利率和预期股息收益率等，假设变化可能使未来股份支付费用有重大差异[172][173] - 公司普通股期权授予日公允价值历史上由董事会估计，董事会考虑第三方估值、优先股与普通股关系等多方面因素[177] 会计准则 - 作为新兴成长公司，公司选择延迟采用新的或修订的会计准则，其简明财务报表可能与其他上市公司不可比[180]

股权发行与融资 - 2021年1月26日公司完成公开发行，以每股4.14美元价格向承销商出售415万股普通股，承销商有30天选择权可额外购买62.25万股，公司获得净收益约1930万美元[109] - 2022年3月23日，公司签订1000万美元不可撤销备用信用证，年利率12%，期限2年，发行20万份普通股认股权证，每次提取100万美元现金将发行5万股受限普通股[126] - 2022年3月30日，公司与销售代理签订销售协议，可通过代理出售最多500万美元普通股，销售代理佣金最高为总收益3%，截至3月31日未获收益，之后出售20891股获净收益约27216美元[127] 财务收支情况 - 2022年第一季度研发费用为110万美元，较2021年同期的90.5万美元增加20万美元，主要因额外薪资和福利[119][120] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为340万美元，较2021年同期的440万美元减少100万美元，主要因股票薪酬减少180万美元[119][123] - 2022年第一季度其他收入（支出）为 -3000美元，2021年同期为亏损1540万美元，主要因债务清偿损失1380万美元等[119][124] - 2022年第一季度净亏损460万美元，2021年同期为亏损2070万美元[119] - 截至2022年3月31日，公司累计亏损约7820万美元，经营活动净现金使用约360万美元[125] - 2022年第一季度经营活动净现金使用360万美元，主要因净亏损460万美元；2021年同期为290万美元，主要因净亏损2070万美元[130][131] - 2022年第一季度和2021年第一季度公司均未确认收入[138] 期权相关 - 公司使用Black - Scholes期权定价模型估计期权奖励公允价值，并在必要服务期内直线确认费用[139] - 确定期权授予日公允价值受公司普通股估计公允价值影响，需管理层做多项假设，假设改变或使未来基于股票的薪酬费用有重大差异[140] - 期权预期期限采用简化方法估计，即从归属到合同期限结束的半衰期[141] - 公司因缺乏自身历史和隐含波动率信息，基于同行公司历史波动率估计预期股票波动率[142] - 无风险利率基于美国国债零息债券隐含收益率确定，预期股息收益率为零[143] 财务编制与准则 - 公司董事会根据第三方估值等多因素确定普通股公允价值[146] - 公司按美国公认会计原则编制财务报表，需做估计、假设和判断，实际结果可能与估计不同[147] - 作为新兴成长公司，公司选择延迟采用新的或修订的会计准则，财务报表可能与其他上市公司无可比性[149]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度公司净亏损460万美元，包含110万美元非现金股票薪酬费用，较2021年第一季度的2070万美元净亏损减少1610万美元，2021年同期包含1890万美元非现金薪酬和融资费用 [33] - 2022年第一季度总运营费用460万美元，包括110万美元非现金股票薪酬、190万美元工资费用、80万美元咨询和专业费用以及80万美元运营管理费用，运营成本包含多项特殊项目 [34] - 本季度其他收入与去年同期的1540万美元相比微不足道，主要因公司债务票据全额转换；2022年第一季度净现金360万美元，其中350万美元用于运营，10万美元用于投资 [36] - 截至3月31日，公司现金及现金等价物250万美元，还有1000万美元备用信用证未动用，可在2024年3月前按需获取运营资金；4月提交了500万美元市价发行招股说明书补充文件以提供额外资金选择 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司首款产品Smart Window Insert由DynamicTint驱动，是一款经济实惠的太阳能插入式产品，无需硬接线，可轻松安装在现有商业办公建筑窗户内侧 [8] - 今年夏天将制造并交付第一代Smart Window Insert，由12英寸的DynamicTint薄膜条组成，将限量生产并销售给三家现有客户，用于收集性能、设计和使用反馈，以开发第二代产品 [15][17] - 第二代产品将采用单块DynamicTint薄膜，可能增加数据收集功能，配备应用程序，预计产量将大幅增加 [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司目前目标客户为美国商业办公建筑市场，同时也受到欧洲、中东、亚洲商业地产所有者以及住宅和交通市场的关注 [28][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司使命是为商业房地产市场提供经济实惠的智能玻璃解决方案，帮助客户降低能源费用和碳排放 [7] - 持续投入研发，与劳伦斯伯克利国家实验室合作，拥有并运营制造工厂，预计2022年夏季实现首批产品生产 [12] - 已获得满足资本需求的债务融资条款，预计很快收到更多条款清单，将在未来几天决定执行哪份；还获得高于市场价格的股权融资条款清单，预计可提供运营资金至2023年底 [13][14] - 计划使用债务资金购买两条专用生产线，预计投产后年收入在1.1亿至1.2亿美元之间，潜在EBITDA约2000万美元 [24] - 任命Eddie Gordon为运营副总裁，其在扩大制造业务方面经验丰富，将助力公司从研发向生产过渡，满足未来产品需求 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商业建筑行业面临股东、租户和监管机构降低HVAC能耗和碳排放的压力，公司Smart Window Insert作为市场上唯一的智能玻璃改造产品，价格与高端百叶窗相当 [11] - 第三方IP估值报告显示公司知识产权在美办公建筑市场的公平市场价值为9440万美元，重申了公司潜在资产和知识产权的重大价值 [30][31] 其他重要信息 - 公司10 - Q报告将延迟至5月16日提交，延迟原因是审计资源分配和限制，与公司及其财务状况无关 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从当前薄膜拼接工艺过渡到生产合作伙伴建造的单线生产机器的时间线 - 第一代产品将于今年夏天推出，下单定制生产线后，整个建造、确认、运输和重新组装过程约需10个月 [39][40] 问题2: 随着美国Smart Window Insert需求增长，公司会扩大塞勒姆工厂规模还是在美国其他地方发展制造能力 - 塞勒姆工厂两条生产线投产后将达到产能上限，未来发展方向将取决于客户位置，公司正在考虑在俄勒冈州扩大规模或专门设立一个薄膜生产区，然后将薄膜运往不同地点进行插入件组装 [41] 问题3: 何时开始认真考虑服务国外市场，届时是否会在海外建立专用生产设施 - 公司与部分有海外物业的美国客户有合作讨论，可能会因此涉足海外市场；是否以及何时在海外建立专用设施将主要取决于客户接受度 [42] 问题4: 公司有1000万美元信用证，是否还在探索其他条款清单 - 公司已获得满足资本要求的债务融资条款，但流程尚未完成，还有几家正在进行尽职调查，预计下周完成选择；这些融资规模远超现有信用证 [44] 问题5: 今年夏天试点项目的规模如何，反馈期有多长 - 第一代产品预计交付约1000个插入件，安装后立即开始收集反馈，迭代过程约需6个月，在6 - 9个月过程接近尾声时开始将反馈融入第二代产品开发 [48][49] 问题6: 第一代产品与第二代产品外观和感觉是否相似 - 难以确定，因为第二代产品尚未生产，但预计外观和感觉相似；即使客户喜欢12英寸薄膜条，新生产线的生产能力也将大幅提高 [50] 问题7: 三家客户是否有进一步订单承诺 - 客户期望公司增加产量后在其建筑中安装更多产品，部分客户已公开宣布这一意向 [52] 问题8: 试点项目反馈是否有助于扩大市场推广 - 肯定有助于，反馈将提供更丰富的实际数据，有利于市场推广 [53] 问题9: 重组或成本削减措施在第一季度业绩中是否有体现 - 没有，影响将在第二季度体现 [55] 问题10: 第一代产品与第二代产品有何区别 - 第一代产品采用12英寸薄膜条，使用手持控制器，数据和性能收集有限；第二代产品可选择单块薄膜，可通过手机应用程序控制，数据收集和性能测量更强大 [56][57] 问题11: 定价与高端百叶窗相当适用于第一代还是第二代产品 - 两代产品均适用 [59] 问题12: 是否考虑降低第二代产品价格以保持健康利润率 - 目前未考虑降价，认为当前定价可接受，物料清单定价保守，未考虑批量降价因素；如有必要，有降价空间，但非预期操作 [60] 问题13: 在大型生产线明年春季投产前，是否有必要预订未来交付承诺 - 第二代产品采购订单和预订可能在秋冬季节根据第一代产品反馈进行；即使两条新生产线投产，仅服务现有约280栋建筑也将使产能饱和，产品供应有限 [62]