普通股发行情况 - 2021年1月26日公司完成公开发行，出售415万股普通股，发行价每股4.14美元，承销商有30天内最多购买62.5万股的超额配售权，公司获得净收益约1930万美元[155] - 2022年7月19日公司再次公开发行，出售125万股普通股，发行价每股0.744美元，承销商有30天内最多购买18.75万股的超额配售权，公司获得净收益85.5万美元[158] - 截至2022年9月30日，公司通过销售协议出售164.7709万股普通股，获得净收益约70.6万美元，加权平均价格为每股0.44美元；9月30日后，又出售172.0437万股，获得净收益约54万美元，加权平均价格为每股0.32美元[162][163] - 2022年3月30日，公司与销售代理签订销售协议，可通过其出售最多500万美元普通股，销售代理佣金最高为总收益3%，截至2022年9月30日，已出售164.7709万股，净收益约70.6万美元，加权平均股价0.44美元[184] - 2022年9月30日后，公司通过销售协议出售172.0437万股普通股，净收益约50万美元，加权平均股价0.32美元；10月19日发行可转换债券获得320万美元资金[185] 优先股发行情况 - 2022年7月8日，公司董事会授权发行7000股D系列优先股，每股面值0.0001美元，规定价值1000美元，初始转换价格1.3美元，股息率12%，赎回价格为规定价值的125%，截至6月30日，公司记录了与1058股D系列优先股相关的110万美元股份负债[164] 采购订单情况 - 2022年8月12日，公司与Hudson Pacific Properties签订两份采购订单，价值85450美元，预计12月开始交付和安装[172] 研发费用变化 - 2022年第三季度研发费用为100万美元，2021年同期为80万美元，增加20万美元，主要是额外薪资和福利增加30万美元，股票补偿减少10万美元[175] - 2022年前九个月研发费用为350万美元，2021年同期为210万美元，增加140万美元，主要是额外薪资和福利增加160万美元，股票补偿减少20万美元[178] 销售、一般和行政费用变化 - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为220万美元，2021年同期为490万美元，减少270万美元，主要是股票薪酬减少260万美元和其他G&A费用减少20万美元，租赁费用增加10万美元[176] - 2022年前九个月销售、一般和行政费用为860万美元，2021年同期为1420万美元，减少560万美元，主要是股票薪酬减少590万美元，租金和其他G&A费用增加30万美元[179] 其他（收入）费用变化 - 2022年前九个月其他（收入）费用微不足道，2021年同期亏损1550万美元，主要包括债务清偿损失1380万美元、可转换票据利息费用50万美元、认股权证负债公允价值变动100万美元和衍生负债公允价值变动5万美元[180] 公司亏损与现金流情况 - 2022年前九个月公司累计亏损约8590万美元，净亏损1220万美元，经营活动净现金使用约800万美元[182] - 2022年前九个月经营活动净现金使用800万美元，主要由1220万美元净亏损和380万美元非现金费用组成；2021年前九个月经营活动净现金使用810万美元，主要由3180万美元净亏损和2470万美元非现金费用组成[187][189] - 2022年前九个月投资活动净现金使用约30万美元；2021年前九个月投资活动净现金使用约210万美元，包括170万美元购买HP专利和40万美元购买设备[190] - 2022年前九个月融资活动净现金流入260万美元，包括发行普通股和认股权证所得80万美元、发行D系列优先股所得100万美元和ATM发行所得70万美元；2021年前九个月融资活动净现金流入1990万美元，来自发行普通股和认股权证所得[191][192] 收入情况 - 2022年和2021年前九个月公司均未确认收入[197] 期权公允价值估计 - 公司采用Black - Scholes期权定价模型估计期权公允价值，相关假设包括预期期限、预期波动率、无风险利率和预期股息收益率等，若假设改变，未来股票薪酬费用可能有重大差异[199][200] 会计准则采用情况 - 公司作为新兴成长公司，选择延迟采用新的或修订的会计准则，其财务报表可能与其他上市公司不可比[209] 备用信用证情况 - 2022年3月23日，公司签订1000万美元不可撤销备用信用证，年利率12%，2年后到期，每季度付息，还发行20万股普通股认股权证，行权价2美元，每提取100万美元现金发行5万股受限普通股，前六个月提款上限500万美元[183]

财务数据和关键指标变化 - 公司2022年第二季度净亏损450万美元，包含150万美元非现金股票薪酬费用，较2021年6月30日季度的540万美元净亏损减少90万美元，该季度包含260万美元非现金薪酬 [22] - 第二季度总运营费用450万美元，包括150万美元非现金薪酬、180万美元工资和咨询费用、50万美元专业费用和60万美元运营间接费用 [23] - 公司年初进行组织架构重组，截至6月底员工成本年化减少290万美元，降幅31% [23] - 第二季度运营和投资现金支出260万美元，较第一季度的360万美元减少100万美元 [24] - 第二季度融资活动产生110万美元，来自D系列优先股融资和按市价发行股票 [25] - 截至6月30日，公司现金及现金等价物为100万美元，有1000万美元的备用信用证和按市价发行股票的额外融资选择 [25] - 7月公司完成100万美元的包销发行 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司目前在科瓦利斯工厂的原型生产工具上生产DynamicTint薄膜，产量有限，该生产线将生产6英寸和12英寸的DynamicTint薄膜用于第一代智能窗户插入物 [20][21] - 第一代智能窗户插入物预计将小批量生产以满足早期客户（如Hudson）的订单，公司将根据客户反馈迭代开发第二代智能窗户插入物 [21] - 新的卷对卷生产线投产后，公司预计智能窗户插入物的年化收入约为2.2亿美元，息税折旧摊销前利润（EBITDA）为4000万美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业建筑领域的房地产投资信托基金（REITs）面临减少暖通空调能耗和碳排放的压力，如纽约市地方法律97目标是到2030年将建筑能耗降低40%，否则将面临巨额罚款 [12] - 一位潜在客户在纽约大都会地区拥有大量房产，估计每年因当地法律97面临约2000万美元的罚款 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司使命是为商业房地产市场提供经济实惠的智能玻璃解决方案，帮助客户降低能源成本和碳排放 [8] - 公司首款产品Smart Window Insert由DynamicTint技术驱动，是一种太阳能供电的插入物，可轻松安装在现有商业办公室窗户内侧，将单窗转换为节能双窗 [8][9] - 公司致力于成为美国办公楼的关键环境、社会和治理（ESG）供应商，帮助其改造传统基础设施和资产，实现环境责任和能源效率 [11] - 公司正在评估与其他潜在REIT客户的新改造项目，希望在未来几个季度有更多公告 [13] - 公司正在积极推进两条债务融资渠道，选择最优方案以获得债务资金，用于建设新的卷对卷生产线 [15] - 公司在产品开发上有两代规划，第一代产品将于今年秋季生产交付，第二代产品将采用单块DynamicTint薄膜，并可能增加数据收集和智能控制等功能 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期经济和资本市场面临困难，但公司成功完成股权融资，为获得债务融资和执行制造计划奠定基础 [14] - 通胀削减法案扩大了能源改造的税收抵免，使REIT客户受益，增强了公司产品的价值主张 [12] - 公司认为目前进入市场的时机非常合适，市场对其产品有实际需求，技术和产品能为客户带来价值，且价格具有吸引力 [40] - 公司对未来发展充满信心，希望在未来几个月完成债务融资，启动第二代生产线建设，扩大业务规模 [43] 其他重要信息 - 公司独立知识产权估值显示，专利和商业秘密的公允市场价值约为9400万美元，这对债务融资起到支持作用 [16] - 第一代生产线因英国的一个材料组件延迟4 - 8周，预计还需一到两个月才能获得该组件并交付产品 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否与两家不同的贷款机构合作，最终是否会从单一贷款机构获得资本支出资金？ - 公司确实与两家不同的贷款机构合作，有两份相互竞争的条款清单，最终会选择最优方案，由单一贷款机构提供资金 [27][28] 问题2: 贷款机构的尽职调查进展如何？ - 尽职调查是标准流程，包括管理层介绍、与生产线制造商讨论、客户推荐电话以及虚拟尽职调查室的审查等，目前两家贷款机构进度基本一致 [30] 问题3: 债务融资预计何时完成，资金到位后支出顺序和时间安排如何？ - 债务融资预计在30天内完成，可能更早。资金到位后，设计阶段约需两个月，生产线制造需6 - 8个月，整个过程预计10个月到一年 [31] 问题4: 考虑到供应限制和通货膨胀，生产线建设是否会受到影响？ - 新生产线的供应商提前储备了库存，避免了供应问题，目前未发现定价、通胀或供应链方面的问题，公司通过尽职调查与供应商多次确认价格稳定 [32] 问题5: 第一代生产线延迟的8周是从现在开始计算吗？ - 目前距离获得延迟的组件大约还有两个月时间 [33][34] 问题6: 除了Hudson，近期是否还有其他REIT客户的采购订单？ - 公司正在努力促成其他采购订单，预计未来几个月会有来自一些主服务协议（MSA）客户和新客户的订单 [35] 问题7: 公司在扩大薄膜宽度方面的双路径（拼接技术和主鼓技术）进展如何，目前倾向于哪种方式？ - 公司有三条不同的路径，同时进行以比较不同技术的效果，包括之前提到的拼接技术 [36] 问题8: 能否在科瓦利斯生产线使用拼接技术？ - 科瓦利斯生产线宽度最大为12英寸，可以进行拼接，但只能拼接至12英寸，而不是未来可能的60多英寸或72英寸 [37][38] 问题9: 其他潜在客户的合作进展如何？ - 合作进展顺利，预计在未来几个月，特别是在下一次财报电话会议前，会有新的合作伙伴和采购订单公布，市场对公司产品需求真实存在，税收激励政策增加了产品吸引力 [40]

股权发行与融资 - 2021年1月26日公司完成公开发行，以每股4.14美元价格向承销商出售415万股普通股，获净收益约1930万美元[130][132] - 2022年3月30日公司与销售代理签订协议，可通过其出售至多500万美元普通股，截至6月30日已出售51169股，获净收益约57574美元[135] - 2022年7月公司发行1058股D系列优先股，记录110万美元股份负债，同时发行814102份认股权证[136][137] - 2022年7月19日公司再次公开发行，以每股0.744美元价格出售125万股普通股，获净收益约86万美元[138] - 2022年3月23日公司签订1000万美元不可撤销备用信用证，年利率12%，期限2年，每季度付息，同时发行20万股普通股认股权证，行权价2美元，每提取100万美元现金额外发行5万股受限普通股，前6个月提款上限500万美元[158] - 2022年3月30日公司与销售代理签订销售协议，可通过其持续进行市价发行，出售最多500万美元普通股，公司支付最高3%佣金，截至2022年6月30日已出售51169股，净收益约57574美元，加权平均股价1.17美元[159] 费用情况 - 2022年Q2研发费用为150万美元，较2021年同期的40万美元增加100万美元；SG&A费用为300万美元，较2021年同期的500万美元减少200万美元[148][149][150] - 2022年上半年研发费用为260万美元，较2021年同期的130万美元增加130万美元；SG&A费用为650万美元，较2021年同期的930万美元减少280万美元[152][153][154] 业务合作 - 2021年公司与MetroSpaces、Hudson Pacific Properties、Brandywine Operating Partnerships签订主供应协议，为其办公楼安装智能窗户插件[143][144][145] 现金流量 - 截至2022年6月30日，公司期初现金及现金等价物为613万美元，经营活动使用现金594.3万美元，投资活动使用现金31.9万美元，融资活动提供现金111.6万美元，期末现金及现金等价物为98.4万美元[157] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为590万美元，主要包括净亏损900万美元和非现金费用310万美元；2021年上半年为560万美元，主要包括净亏损2610万美元和非现金费用2150万美元[161][163] - 2022年上半年投资活动净现金使用量约30万美元；2021年上半年约160万美元，包括购买惠普专利150万美元和设备10万美元[164] - 2022年上半年融资活动净现金流入为110万美元，来自D系列优先股存款；2021年上半年为1970万美元，包括发行普通股1930万美元、行使普通股认股权证20万美元和PPP贷款20万美元[165] 办公空间 - 公司目前研发运营占用1700平方英尺空间，在洛杉矶租赁3500平方英尺办公空间，在俄勒冈州塞勒姆租赁26963平方英尺仓库、制造、生产和办公空间[140][141][142] 亏损情况 - 公司累计亏损约8270万美元，2022年上半年净亏损900万美元，预计将继续产生行政和其他费用[157] 资金保障 - 基于当前运营计划、手头现金、备用信用证资金和市价发行机制，管理层认为公司在这些简明财务报表发布后的至少未来12个月有足够现金满足预计运营需求[160] 收入情况 - 2022年和2021年上半年公司均未确认收入[171] 期权估值 - 公司采用Black - Scholes期权定价模型估计期权奖励公允价值，相关假设包括预期期限、预期波动率、无风险利率和预期股息收益率等，假设变化可能使未来股份支付费用有重大差异[172][173] - 公司普通股期权授予日公允价值历史上由董事会估计，董事会考虑第三方估值、优先股与普通股关系等多方面因素[177] 会计准则 - 作为新兴成长公司，公司选择延迟采用新的或修订的会计准则，其简明财务报表可能与其他上市公司不可比[180]

股权发行与融资 - 2021年1月26日公司完成公开发行，以每股4.14美元价格向承销商出售415万股普通股，承销商有30天选择权可额外购买62.25万股，公司获得净收益约1930万美元[109] - 2022年3月23日，公司签订1000万美元不可撤销备用信用证，年利率12%，期限2年，发行20万份普通股认股权证，每次提取100万美元现金将发行5万股受限普通股[126] - 2022年3月30日，公司与销售代理签订销售协议，可通过代理出售最多500万美元普通股，销售代理佣金最高为总收益3%，截至3月31日未获收益，之后出售20891股获净收益约27216美元[127] 财务收支情况 - 2022年第一季度研发费用为110万美元，较2021年同期的90.5万美元增加20万美元，主要因额外薪资和福利[119][120] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为340万美元，较2021年同期的440万美元减少100万美元，主要因股票薪酬减少180万美元[119][123] - 2022年第一季度其他收入（支出）为 -3000美元，2021年同期为亏损1540万美元，主要因债务清偿损失1380万美元等[119][124] - 2022年第一季度净亏损460万美元，2021年同期为亏损2070万美元[119] - 截至2022年3月31日，公司累计亏损约7820万美元，经营活动净现金使用约360万美元[125] - 2022年第一季度经营活动净现金使用360万美元，主要因净亏损460万美元；2021年同期为290万美元，主要因净亏损2070万美元[130][131] - 2022年第一季度和2021年第一季度公司均未确认收入[138] 期权相关 - 公司使用Black - Scholes期权定价模型估计期权奖励公允价值，并在必要服务期内直线确认费用[139] - 确定期权授予日公允价值受公司普通股估计公允价值影响，需管理层做多项假设，假设改变或使未来基于股票的薪酬费用有重大差异[140] - 期权预期期限采用简化方法估计，即从归属到合同期限结束的半衰期[141] - 公司因缺乏自身历史和隐含波动率信息，基于同行公司历史波动率估计预期股票波动率[142] - 无风险利率基于美国国债零息债券隐含收益率确定，预期股息收益率为零[143] 财务编制与准则 - 公司董事会根据第三方估值等多因素确定普通股公允价值[146] - 公司按美国公认会计原则编制财务报表，需做估计、假设和判断，实际结果可能与估计不同[147] - 作为新兴成长公司，公司选择延迟采用新的或修订的会计准则，财务报表可能与其他上市公司无可比性[149]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度公司净亏损460万美元，包含110万美元非现金股票薪酬费用，较2021年第一季度的2070万美元净亏损减少1610万美元，2021年同期包含1890万美元非现金薪酬和融资费用 [33] - 2022年第一季度总运营费用460万美元，包括110万美元非现金股票薪酬、190万美元工资费用、80万美元咨询和专业费用以及80万美元运营管理费用，运营成本包含多项特殊项目 [34] - 本季度其他收入与去年同期的1540万美元相比微不足道，主要因公司债务票据全额转换；2022年第一季度净现金360万美元，其中350万美元用于运营，10万美元用于投资 [36] - 截至3月31日，公司现金及现金等价物250万美元，还有1000万美元备用信用证未动用，可在2024年3月前按需获取运营资金；4月提交了500万美元市价发行招股说明书补充文件以提供额外资金选择 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司首款产品Smart Window Insert由DynamicTint驱动，是一款经济实惠的太阳能插入式产品，无需硬接线，可轻松安装在现有商业办公建筑窗户内侧 [8] - 今年夏天将制造并交付第一代Smart Window Insert，由12英寸的DynamicTint薄膜条组成，将限量生产并销售给三家现有客户，用于收集性能、设计和使用反馈，以开发第二代产品 [15][17] - 第二代产品将采用单块DynamicTint薄膜，可能增加数据收集功能，配备应用程序，预计产量将大幅增加 [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司目前目标客户为美国商业办公建筑市场，同时也受到欧洲、中东、亚洲商业地产所有者以及住宅和交通市场的关注 [28][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司使命是为商业房地产市场提供经济实惠的智能玻璃解决方案，帮助客户降低能源费用和碳排放 [7] - 持续投入研发，与劳伦斯伯克利国家实验室合作，拥有并运营制造工厂，预计2022年夏季实现首批产品生产 [12] - 已获得满足资本需求的债务融资条款，预计很快收到更多条款清单，将在未来几天决定执行哪份；还获得高于市场价格的股权融资条款清单，预计可提供运营资金至2023年底 [13][14] - 计划使用债务资金购买两条专用生产线，预计投产后年收入在1.1亿至1.2亿美元之间，潜在EBITDA约2000万美元 [24] - 任命Eddie Gordon为运营副总裁，其在扩大制造业务方面经验丰富，将助力公司从研发向生产过渡，满足未来产品需求 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商业建筑行业面临股东、租户和监管机构降低HVAC能耗和碳排放的压力，公司Smart Window Insert作为市场上唯一的智能玻璃改造产品，价格与高端百叶窗相当 [11] - 第三方IP估值报告显示公司知识产权在美办公建筑市场的公平市场价值为9440万美元，重申了公司潜在资产和知识产权的重大价值 [30][31] 其他重要信息 - 公司10 - Q报告将延迟至5月16日提交，延迟原因是审计资源分配和限制，与公司及其财务状况无关 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从当前薄膜拼接工艺过渡到生产合作伙伴建造的单线生产机器的时间线 - 第一代产品将于今年夏天推出，下单定制生产线后，整个建造、确认、运输和重新组装过程约需10个月 [39][40] 问题2: 随着美国Smart Window Insert需求增长，公司会扩大塞勒姆工厂规模还是在美国其他地方发展制造能力 - 塞勒姆工厂两条生产线投产后将达到产能上限，未来发展方向将取决于客户位置，公司正在考虑在俄勒冈州扩大规模或专门设立一个薄膜生产区，然后将薄膜运往不同地点进行插入件组装 [41] 问题3: 何时开始认真考虑服务国外市场，届时是否会在海外建立专用生产设施 - 公司与部分有海外物业的美国客户有合作讨论，可能会因此涉足海外市场；是否以及何时在海外建立专用设施将主要取决于客户接受度 [42] 问题4: 公司有1000万美元信用证，是否还在探索其他条款清单 - 公司已获得满足资本要求的债务融资条款，但流程尚未完成，还有几家正在进行尽职调查，预计下周完成选择；这些融资规模远超现有信用证 [44] 问题5: 今年夏天试点项目的规模如何，反馈期有多长 - 第一代产品预计交付约1000个插入件，安装后立即开始收集反馈，迭代过程约需6个月，在6 - 9个月过程接近尾声时开始将反馈融入第二代产品开发 [48][49] 问题6: 第一代产品与第二代产品外观和感觉是否相似 - 难以确定，因为第二代产品尚未生产，但预计外观和感觉相似；即使客户喜欢12英寸薄膜条，新生产线的生产能力也将大幅提高 [50] 问题7: 三家客户是否有进一步订单承诺 - 客户期望公司增加产量后在其建筑中安装更多产品，部分客户已公开宣布这一意向 [52] 问题8: 试点项目反馈是否有助于扩大市场推广 - 肯定有助于，反馈将提供更丰富的实际数据，有利于市场推广 [53] 问题9: 重组或成本削减措施在第一季度业绩中是否有体现 - 没有，影响将在第二季度体现 [55] 问题10: 第一代产品与第二代产品有何区别 - 第一代产品采用12英寸薄膜条，使用手持控制器，数据和性能收集有限；第二代产品可选择单块薄膜，可通过手机应用程序控制，数据收集和性能测量更强大 [56][57] 问题11: 定价与高端百叶窗相当适用于第一代还是第二代产品 - 两代产品均适用 [59] 问题12: 是否考虑降低第二代产品价格以保持健康利润率 - 目前未考虑降价，认为当前定价可接受，物料清单定价保守，未考虑批量降价因素；如有必要，有降价空间，但非预期操作 [60] 问题13: 在大型生产线明年春季投产前，是否有必要预订未来交付承诺 - 第二代产品采购订单和预订可能在秋冬季节根据第一代产品反馈进行；即使两条新生产线投产，仅服务现有约280栋建筑也将使产能饱和，产品供应有限 [62]

财务数据和关键指标变化 - 2021年9个月净亏损1650万美元，包含870万美元非现金股票薪酬费用，较2020年同期的2110万美元减少360万美元，2020年同期包含1650万美元非现金薪酬和融资费用 [24] - 2021年9个月总运营费用1690万美元，包含870万美元非现金股票薪酬，排除该影响后费用增加，主要因内部制造和运营能力提升使工资增加290万美元、咨询和专业费用增加120万美元、运营管理费用增加100万美元 [24] - 其他收入40万美元，与PPP贷款豁免有关，而2020年同期费用600万美元，主要与债务转换有关 [25] - 2021年9个月净现金使用920万美元，其中860万美元用于运营，80万美元投资专利和设备，截至2021年12月31日，现金及现金等价物为610万美元，近期与金融机构达成1000万美元未偿还信用证协议，未来两年可按需获得运营融资 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一代智能窗户插入产品将于今年夏天制造和交付，由12英寸的DynamicTint薄膜条组成，将向Metro Space stations、Hudson Pacific和Brandywine Realty Trust三家客户销售和分发，这三家客户共有281栋建筑，公司将在部分建筑中放置产品以获取反馈，用于开发第二代产品 [12][14] - 第二代产品将采用单块DynamicTint薄膜，预计有新功能，如增加数据收集，包括外部天气信息、阳光量、内部温度等，可通过手持设备或智能设备应用控制，预计产量将大幅增加 [15] - 目前公司在俄勒冈州科瓦利斯和塞勒姆的工厂能够自行制造薄膜，当前在科瓦利斯研发实验室生产6英寸宽且无缺陷的薄膜，正努力生产12英寸无缺陷薄膜，还开发了可生产达72英寸宽薄膜的“拼接”技术 [17] - 一条新的专用生产线建成并满负荷运行后，预计每年可产生1.1 - 1.2亿美元收入，约2000万美元EBITDA [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司产品目标市场为美国办公楼市场，目前不仅受到美国建筑业主关注，欧洲、中东和亚洲的商业地产所有者也表现出兴趣，住宅和交通等其他市场也持续有兴趣，但短期内公司专注于美国办公楼市场 [21] - 72英寸宽的薄膜预计可覆盖90%以上的美国办公楼市场 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司使命是提供经济实惠的智能玻璃解决方案，帮助客户降低能源消耗和碳排放，其Smart Window Insert产品可将建筑单层窗户转变为节能双层智能窗户，减少HVAC使用，降低电费和碳足迹 [7][10] - 从原本计划的外包制造转向垂直整合制造，以提高利润率、保护知识产权、更好地控制产品和质量、缩短上市时间 [16][30] - 积极寻求非稀释性资金用于资本支出，以支持扩张 [19] - 作为关键的ESG供应商，为美国办公楼提供改造服务，帮助建筑业主满足ESG要求 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商业建筑领域面临股东、租户和监管机构的压力，需减少HVAC能源消耗和碳排放，公司产品正处于市场需求增长的有利时机 [11] - 2022年公司将寻求组织精简和运营效率提升，继续寻求最佳的非稀释性融资解决方案，以满足资本需求并加强资产负债表 [26] 其他重要信息 - 公司聘请独立机构对美国专利和商业秘密进行评估，结果将在本次财报电话会议后公布，预计新估值将对公司估值产生积极影响，并为融资提供额外保障 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 何时IP成为垂直整合的关注点 - 公司很多知识产权不仅在产品中，还在制造和加工方式中，向合同制造伙伴披露这些信息存在风险，且疫情导致制造伙伴无法按时生产，因此垂直整合是必要之举，同时还能保护知识产权、缩短上市时间、控制产品质量和提高利润率 [28][30] 问题2: 何时能提供72英寸宽的薄膜 - 若4月1日下单，设计阶段约需一个半月，生产线建造约需五个半月，整个过程约10个月，即12月或次年1月产品可投入使用 [31][32] 问题3: 决定何时开始建造生产线的因素是什么 - 资金是关键因素，公司正在市场上与信贷、债务基金和设备融资基金沟通，希望在未来30天内有消息公布 [33] 问题4: 生产线能否生产12 - 72英寸之间任意宽度的薄膜，实际中哪些宽度更常见 - 生产线可生产12 - 72英寸之间任意宽度的薄膜，这样设计可提高产量和利润率，常见的办公室窗户宽度在45 - 60英寸之间，72英寸宽的薄膜可覆盖90%以上的美国办公楼市场 [35][36] 问题5: 从6英寸薄膜到12英寸薄膜的进展及挑战 - 生产过程相同，只是使用12英寸的模板，预计一个半月后模板准备就绪 [39] 问题6: 科瓦利斯工厂的产能是多少 - 该工厂每月可生产2500 - 3000个插入产品，但第一代产品主要用于在少数建筑中测试，预计可轻松销售800 - 1000个，以获取数据指导第二代产品开发 [40][41] 问题7: 专用生产线的产能和成本是多少 - 专用生产线每月可生产约13000个插入产品，成本预计在1100 - 1200万美元之间 [42] 问题8: 通货膨胀对公司材料成本和定价有何影响 - 目前PET和ITO材料可能有轻微价格上涨，但影响不大，若情况变化，财务总监将在5月的财报电话会议上更新 [43] 问题9: 专利评估结果是否是寻求非稀释性融资的依据 - 是的，进行专利评估是为了向潜在资金来源展示公司的无形资产价值，作为融资的抵押品，评估结果将在明天的新闻稿中公布 [44] 问题10: Brandywine、Hudson和Metro spaces的安装是否都使用第一代12英寸薄膜产品 - 是的，第一代产品将使用12英寸薄膜条，若客户喜欢，也可在新生产线上生产 [46] 问题11: 第二代生产线建成后，第一代生产线是否还能使用 - 可以，第一代生产线未来仍可使用，第二代生产线若按三班制、每周五天运行，2023 - 2024年可满足当前客户需求，且第二条生产线成本预计为第一条的60% - 70%，产量相同 [48] 问题12: 未来运营费用与夏季季度相比如何 - 公司此前为实现内部能力扩张组织，目前组织架构已优化，预计下一季度每月的资金消耗将减少 [49]

研发费用 - 公司2021年第三季度的研发费用为78.7万美元，同比增长40万美元，主要由于工资和相关费用增加[127] - 公司2021年上半年的研发费用为122.1万美元，较2020年同期的179.6万美元减少57.5万美元，主要由于股票补偿费用减少[132] 销售、一般和行政费用 - 公司2021年第三季度的销售、一般和行政费用为486.5万美元，同比增长320万美元，主要由于股票补偿费用增加210万美元[128] - 公司2021年上半年的销售、一般和行政费用为982.7万美元，较2020年同期的959.7万美元增加23万美元，主要由于工资和相关费用增加[133] 净亏损 - 公司2021年第三季度的净亏损为570.3万美元，与2020年同期基本持平[126] - 公司2021年上半年的净亏损为1110.1万美元，较2020年同期的1622.9万美元有所改善[131] 经营活动现金流 - 公司2021年上半年的经营活动现金流出为523.6万美元，主要用于净亏损1110.1万美元，调整后非现金费用为580万美元[140] 投资活动现金流 - 公司2021年上半年的投资活动现金流出为54.6万美元，主要用于购买IBM专利和财产设备[142] 融资活动现金流 - 公司2021年上半年的融资活动现金流入为18.6万美元，主要来自股票期权行权[143] 现金储备与运营需求 - 公司预计未来12个月内将有足够的现金满足运营需求，基于现有现金和1000万美元的备用信用证[137]

产品与技术优势 - Crown Electrokinetics的首个产品Smart Window Insert可以降低建筑的能耗，预计能减少高达26%的能源使用[9] - Smart Window Insert采用专有的电动薄膜技术，能够在几秒钟内从透明状态转变为黑暗状态[8] - 该技术的功耗低于0.01 W/M²，相比竞争对手的0.3-20 W/M²具有显著优势[17] - Crown的电动薄膜技术在市场上具有明显的竞争优势，能够提供更低的制造成本和更快的过渡速度[23] - DynamicTintTM技术具有低能耗要求，能够通过太阳能条、电池或现有电力基础设施供电[33] - DynamicTintTM的过渡时间通常在2秒以内，显示出其快速响应的特性[33] - DynamicTintTM的制造采用卷对卷工艺，使用廉价材料，降低了运营成本[33] - DynamicTintTM的应用可以减少废物和能源消耗，符合可持续发展的要求[33] 市场机会与扩展 - 美国现有的商业建筑数量为560万，代表约870亿可租赁平方英尺的市场潜力[14] - Crown的Smart Window Insert是市场上唯一针对改造市场的智能窗户插入产品，具有最大的市场机会[15] - Crown与20多家房地产投资信托（REIT）进行接触，以了解其需求并提供解决方案[15] 知识产权与管理团队 - Crown拥有28项专利及申请，确保其电动薄膜技术的全球保护，防止竞争对手复制[23] - Crown Electrokinetics Corp. 拥有多项专利，包括电光显示和电泳显示设备等，涉及的专利数量为15项[32] - Crown的管理团队拥有150年的技术开发经验，涵盖材料科学、物理学、化学和微流体技术[23] 投资者信息 - Crown Electrokinetics Corp. 的投资者联系信息包括VP投资者关系Brent Cross，电话为203-209-1934[34]

财务数据和关键指标变化 - 公司2022财年第一季度净亏损为540万美元，相比2020年同期的1050万美元净亏损有所减少 [33] - 销售、一般及行政费用（SG&A）为500万美元，其中非现金股票补偿费用为260万美元 [33] - 研发费用为40万美元，相比2020年同期的140万美元减少了100万美元，主要由于员工和高级管理人员股票补偿费用减少 [33] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为1250万美元，营运资本为1190万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司主要产品为智能玻璃技术，特别是DynamicTint智能玻璃插入件，旨在通过控制窗户的透光量来降低能源消耗和碳排放 [9][10] - 公司已完成初步现场测试，结果显示其插入件可减少办公楼约26%的能源成本，并计划在90天内完成第二次现场测试 [16] - 公司正在开发一种新的所有权模式，允许客户通过长期租赁方式使用插入件，从而避免高额的资本支出 [17] 公司战略和发展方向 - 公司最初计划依赖行业合作伙伴进行薄膜生产，但现已转向自主制造，以加快上市速度并更好地控制产品质量和知识产权 [23] - 公司目前的生产能力为6英寸宽度的薄膜，并正在扩展到12英寸宽度，以满足早期采用者的需求 [24] - 公司计划在2022年第一季度推出其首款产品DynamicTint智能玻璃插入件，并已与潜在客户进行积极讨论 [31] 行业竞争 - 公司认为其DynamicTint插入件是市场上唯一可负担的智能玻璃产品，特别适用于现有商业建筑的改造 [10][29] - 与竞争对手不同，公司的产品不需要更换现有窗户或连接到建筑物的电气系统，且是市场上唯一可租赁的智能玻璃产品 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为商业建筑市场是其技术的最佳应用场景，因为降低能源成本和碳排放是建筑业主的“必须”需求 [38] - 公司预计其产品将在2022年第一季度开始发货，并已与潜在客户进行积极讨论 [31] - 公司认为其技术不仅适用于新建筑，还可以为现有建筑提供经济实惠的解决方案 [30] 其他重要信息 - 公司已完成与Hudson Pacific Properties的合作，并在其办公楼中部署了其技术 [13] - 公司已从HP购买了专利和知识产权资产，并完成了2150万美元的融资 [13] - 公司正在通过客户发现过程，确保其产品能够满足客户需求并解决实际问题 [14] 问答环节所有提问和回答 问题: 客户发现过程的进展 - 公司已与约24至30家房地产投资信托基金（REITs）进行了接触，并发现客户更倾向于6英寸或12英寸的薄膜条 [37][38] 问题: 制造能力和未来扩展 - 公司目前的生产能力为6英寸宽度的薄膜，并正在扩展到12英寸宽度，预计将满足早期采用者的需求 [24][44] - 公司预计不需要大量资本支出即可扩展生产能力，并已具备满足当前需求的生产能力 [46] 问题: 产品测试和未来应用 - 公司已完成初步现场测试，结果显示其插入件可减少办公楼约26%的能源成本，并计划在90天内完成第二次现场测试 [16][53] - 公司认为不需要为每个新客户进行测试，但愿意根据客户需求进行测试 [55] 问题: 资本需求和未来投资 - 公司预计不需要大量资本支出即可扩展生产能力，并已具备满足当前需求的生产能力 [62] 问题: 租赁模式的财务框架 - 公司计划通过租赁模式提供产品，并已与潜在客户讨论购买和租赁的混合模式 [72] - 租赁模式的总拥有成本将略高于直接购买模式 [74] 问题: 能源节约的具体影响 - 公司预计其产品可减少办公楼约26%的能源成本，并正在改进设计以进一步提高节能效果 [77]

财务表现 - 公司研发费用在2021年第二季度为43.5万美元，相比2020年同期的137.3万美元减少了93.9万美元，主要原因是股票期权补偿费用减少[98] - 公司销售、一般和行政费用在2021年第二季度为496.1万美元，相比2020年同期的793.8万美元减少了297.7万美元，主要原因是股票期权补偿费用减少[99] - 公司2021年第二季度的净亏损为539.8万美元，相比2020年同期的1046.2万美元减少了506.4万美元[97] - 公司2021年第二季度的经营活动现金流出为273.8万美元，相比2020年同期的128.6万美元增加了145.2万美元[104] - 公司截至2021年6月30日的累计赤字为6260万美元，预计未来将继续产生重大运营亏损[102] 资金与运营 - 公司预计在未来12个月内将有足够的现金满足其运营需求[103] 技术与产品 - 公司预计其DynamicTint技术可以节省26%的HVAC能源消耗[94] - 公司正在与多家建筑业主讨论购买或租赁其DynamicTint插入产品的可能性[93] - 公司计划通过销售或租赁DynamicTint薄膜或插入产品来产生收入[93] 商业化计划 - 公司计划在2022年从“仅开发”阶段进入商业化阶段，通过与玻璃和塑料薄膜制造商的合作实现[96]