公司基本信息 - 公司于2006年4月26日在开曼群岛注册成立，2008年7月4日在联交所主板上市[11] - 公司上市日期为2008年7月4日，股份代号为00691[6] - 山东山水是国家重点支援的12家全国性大型水泥企业之一，生产规模位居全国同行第6位[11] - 公司所有「山水东岳」牌系列水泥被评为山东省著名商标，获国家注册品质信用AAA金质标志[12] - 公司股权架构涉及境内外多家公司，Pioneer Cement持有多家分子公司不同比例股权[13] - 公司功能货币为人民币，销售及采购多以人民币列值，无重大外汇风险，暂无外币对冲政策[65] - 公司自上市以来采用国际会计准则委员会颁布的国际财务报告准则编制财务报表[66] 财务数据关键指标变化 - 公司2020年营业收入为20,891,454千元，2019年为21,478,831千元[7] - 公司2020年毛利率为33.3%，2019年为33.9%[7] - 公司2020年营业利润率为22.3%，2019年为21.8%[7] - 公司2020年息税折旧摊销前利润率为29.6%，2019年为29.2%[7] - 公司2020年净利润为3,274,390千元，2019年为3,028,382千元[7] - 公司2020年归属本公司权益持有人的净利润为3,186,993千元，2019年为2,973,104千元[7] - 公司2020年少数股东权益为87,397千元，2019年为55,278千元[7] - 公司2020年每股基本盈利为0.73元，2019年为0.68元[7] - 公司2020年每股摊薄盈利为0.72元，2019年为0.68元[7] - 2020年公司总资产27,677,443千元，总负债11,795,426千元，净资本负债比率13.9%[8] - 2020年公司营业收入208.91亿元，同比减少2.7%；本期盈利32.74亿元，同比增加8.1%[32] - 2020年公司营业收入208.91亿元，同比减少2.7%；年度净利润32.74亿元，同比增加8.1%[46] - 2020年公司总销售成本占比收入为66.7%，同比增加0.6个百分点[48] - 2020年公司销售费用占比销售收入同比增加0.2个百分点；管理费用占比同比减少0.5个百分点；财务成本占比同比减少0.7个百分点[50] - 2020年12月31日，公司总资产276.77亿元，同比增加3.2%；总负债117.95亿元，同比减少17.1%[52] - 2020年12月31日，公司净资本负债比率为13.9%，较去年减少13.7个百分点[52] - 2020年12月31日，公司流动资产总额71.78亿元，流动负债总额98.39亿元，流动负债净额26.61亿元[52] - 2020年12月31日，公司借款总额39.73亿元，较2019年底减少21.87亿元[54] - 2020年12月31日，公司短期借款27.40亿元，占总借款的69.0%[54] - 2020年经营活动产生现金流量净额35.07072亿元，同比下降6.59532亿元[57][58] - 2020年投资活动所用现金流量净额13.25379亿元，同比下降1.9552亿元[57][59] - 2020年筹资活动所用现金流量净额21.32673亿元，同比下降4.67412亿元[57][60] - 2018年发行可转换债券预期所得款项净额分配5.316亿美元，截至2020年12月31日实际使用4.823亿美元，未使用余额4930万美元[63] - 2020年12月31日，集团总资产为27,677,443,000元，比2019年增加849,638,000元[87] - 2020年12月31日，公司可供分派储备约为3,234,743,000元，受清盘呈请影响，财产处置受限[88] - 2020年度集团慈善及其他捐款约1503.3万元，2019年为1715万元[95] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年水泥销量51,250千吨，熟料销量8,699千吨，混凝土销量2,812千立方米[10] - 2020年水泥销售单价330.7元/吨，熟料销售单价263.9元/吨，混凝土销售单价454.6元/立方米[10] - 截至2020年12月31日，公司水泥总产能103,164千吨，熟料总产能51,552千吨[15] - 2020年公司销售水泥51,250千吨，同比增加7.8%；销售熟料8,699千吨，同比增加6.0%；销售商品混凝土2,812千立方米，同比减少12.2%[32] - 2020年水泥产品收入168.48亿元，同比减少2.0%；熟料收入22.83亿元，同比增加0.7%；混凝土收入12.71亿元，同比减少19.5%[33] - 2020年水泥销售单价下降9.0%至330.7元/吨，熟料销售单价下降5.1%至263.9元/吨，混凝土销售单价下降8.7%至454.6元/立方米[38] - 2020年山东区域水泥平均销售单价为376.3元/吨，同比减少10.0%；鲁东运营区为381.4元/吨，同比减少9.8%；鲁西运营区为380.7元/吨，同比减少8.1%；鲁南运营区为360.8元/吨，同比减少13.5%；东北运营区为256.5元/吨，同比减少2.2%；山西运营区为274.3元/吨，同比减少3.8%；新疆运营区为468.3元/吨，同比增加0.5%[41] - 2020年高标号水泥销量为45,385千吨，同比增加12.6%，低标号水泥销量为5,865千吨，同比减少19.1%[42] - 2020年山东区域销售收入为135.12亿元，占集团总销售收入的64.7%，同比减少6.7%[44] - 2020年鲁东运营区销售收入为58.71亿元，占集团总销售收入的28.1%，同比减少5.6%[44] - 2020年东北运营区销售收入为43.62亿元，占集团总销售收入的20.9%，同比增加12.8%[44] - 截至2020年12月31日，公司水泥产能103,164千吨，熟料产能51,552千吨，商品混凝土产能19,300千立方米[32] 行业宏观数据 - 2020年中国国内生产总值为人民币1015986亿元，同比增长2.3%[30] - 2020年全国房地产开发投资为人民币141443亿元，比上年增长7.0%，增速比上年回落2.9个百分点[30] - 2020年固定资产投资（不含农户）为人民币518907亿元，同比增长2.9%[30] - 2020年全年水泥产量达23.8亿吨，同比增长1.6%[30] - 2020年全国水泥熟料产量15.8亿吨，同比增长3.26%[30] - 2020年全年实现水泥销售收入9960亿元，同比下降2.2%[30] - 2020年水泥行业利润1833亿元，同比下降2.1%[30] 公司运营区域情况 - 公司运营的生产设施主要分布于山东、辽宁、内蒙古东部、山西、陕西和新疆喀什地区[14] - 鲁东运营区有23家公司，业务涵盖水泥、熟料、混凝土、骨料、饮用水等生产销售[19] - 鲁南运营区有13家公司，部分公司筹建水泥生产线，其余从事水泥、熟料、混凝土等生产销售[20] - 鲁西运营区有22家公司，主要生产销售水泥、混凝土及相关制品[21] - 截至2020年12月31日，集团在东北运营区有多处生产设施，分布于内蒙古、新疆、辽宁等多地[22] 公司发展战略 - 公司深化实施产业链延伸战略，发展“水泥+”模式，布局商混企业和绿色建材产业[72] - 公司深化实施资源储备战略，推动现有矿山扩界、扩能，推进绿色矿山建设[73] - 公司深化实施人才发展战略，引进高素质和关键人才，完善绩效激励机制[73] - 公司加快推进智能化建设，使大数据等技术在全产业链应用[74] - 公司开展产品品质提升行动，建立健全全面品质管制和成本管控体系[75] - 公司深化全面预算管理，完善“三大平台”建设，降低采购成本和风险[76] - 公司推行“智慧物流”建设，降低运输成本[76] - 公司执行好常态化错峰生产政策，提升重点工程存量，挖掘市场潜力[77] - 公司将塑造企业品牌、加强制度和作风建设、加大宣传力度，提升软实力和企业形象[78] - 公司将不断提升营运质量，推动经营发展再上新台阶，打造行业一流企业[79] 公司项目投资情况 - 2020年公司投资建设多个重大项目，其中十一家公司项目投入230,662千元，篦冷机改造项目投入79,602千元等[80] - 报告期内资本性支出约15.20619亿元，用于智能化生产等投资支出[56] - 截至2020年12月31日，已订约资本承担7.65849亿元，较2019年底增加4.40961亿元，增幅135.7%；已批准未订约资本承担12.68803亿元[56] 公司股息及股东相关情况 - 董事会因清盘呈请及申请认可令的不确定性，不建议就2020年度派付任何股息[84] - 2020年度集团五大客户所佔销售总额、五大供货商所佔采购总额均少于集团总额的30%[86] - 公司不知悉股东因持有证券获得税项减免及豁免事宜[85] - 截至2020年12月31日，公司法定股本为1亿美元，分为100亿股每股面值0.01美元的股份，已发行43.53966228亿股股份[110] - 截至2020年12月31日，李留法、李凤娌、天瑞集团股份有限公司、天瑞（国际）控股有限公司拥有9.51462亿股普通股，权益占比21.85%[111] - 截至2020年12月31日，渤海银行股份有限公司大连分行拥有7.91亿股普通股，权益占比18.17%[111] - 截至2020年12月31日，China Shanshui Investment Company Limited拥有8.47908316亿股普通股，权益占比19.47%[111] - 截至2020年12月31日，亚洲水泥股份有限公司拥有4.28393亿股普通股，权益占比9.84%；拥有3.31878315亿股普通股，权益占比7.62%；拥有1.42643亿股普通股，权益占比3.28%[111] - 2020年12月31日公司已发行股份数为4,353,966,228股[115] - Yu Yuan Investment Corporation Limited持有142,643,000股，占比3.28%；持有760,271,315股，占比17.46%[113] - 中国建材集团有限公司、中国建材股份有限公司、China Building Material Holdings Co., Limited均持有563,190,040股，占比12.94%[113] - Cithara Investment International Limited、Cithara Global Multi - Strategy均持有483,260,335股，占比11.10%[113] - 天瑞集团股份有限公司向渤海银行质押公司791,000,000股股份获取贷款[114] - 亚洲水泥股份有限公司的附属公司持有公司428,393,000股股份权益[114] 公司购股计划情况 - 购股计划现有计划授权限额为可认购260,336,000股股份的购股权[119] - 2011年5月25日授出可认购7,400,000股股份购股权，1,900,000股已失效；2015年1月27日授出可认购163,700,000股股份购股权，53,600,000股已失效[119][120] - 截至报告日期未动用的现有计划授权限额为144,736,000股股份，占现有计划授权限额约55.60%，占发行股本约3.32%[122] - 悉數行使已授出购股权将发行115,600,000股股份，相当于2020年12月31日公司已发行股本约2.66%[122] - 若承授人接纳购股权致12个月内已发行和将发行股份总数超当时已发行股份总数1%，需经公司股东按上市规则指定方式在股东大会批准，董事会才可授予[125] - 2011年5月25日授出的购股权有效期为10年，自2011年5月25日起计；2015年1月27日授出的购股权有效期为10年，自2015年1月27日起计[125] - 公司无规定对现有股东按持股比例给予优先购买新股权利[126] 公司管理层及人员情况 - 常张利，50岁，自2018年5月23日起任执行董事，在处理上市公司上市事务方面有30年经验[127][128] - 吴绫玲，55岁，自2018年5月23日起任执行董事，在国际财务会计等企业有超30年工作经验[127][129] - 张铭政，66岁，自2018年5月23日起任独立非执行董事[127] - 李建伟，47岁，自2018年5月23日起任独立非执行董事[127] - 许祐渊，66岁，自2018年

收入和利润（同比环比） - 营业收入为人民币87.47亿元，同比下降7.3%[6] - 公司营业收入人民币87.468亿元，同比下降7.3%[11][12] - 公司总销售收入为人民币874.6831亿元，同比下降7.3%[20] - 2020年上半年经营收入人民币87.47亿元，同比下降7.3%[90] - 总营业收入同比下降7.3%至87.47亿元人民币[105] - 公司2020年上半年对外销售收入总额为人民币8,746,831千元，同比下降7.3%[109] - 营业利润为人民币19.59亿元，同比增长1.1%[6] - 公司本期盈利人民币13.241亿元，同比增加9.8%[11] - 公司本期利润为人民币132.4054亿元，同比增长9.8%[20] - 归属于公司权益持有人的利润为人民币12.97亿元，同比增长8.4%[6] - 归属于公司权益持有人的利润为人民币129.6631亿元，同比增长8.4%[20] - 2020年上半年本期利润人民币13.24亿元，同比增長9.8%[90] - 2020年上半年基本每股盈利人民币0.30元，同比增長11.1%[90] - 2020年上半年综合收益总额人民币13.08亿元，同比增长8.6%[91] - 公司本期利润为12.97亿元人民币[96] - 公司拥有人应占利润为12.966亿元人民币（2019年：11.964亿元）[120] - 2020年上半年税前利润人民币17.83亿元，同比增长4.0%[90] - 综合税前利润同比增长4.0%至人民币1,783,304千元[110] - 息税折旧摊销前利润为人民币27.14亿元，同比增长1.1%[6] - 息税折旧摊销前利润为人民币271.4038亿元，同比增长1.1%[20] - 营业利润率为22.4%，同比上升1.9个百分点[6] - 每股基本盈利为人民币0.30元，同比增长11.1%[6] - 可呈报分部利润同比增长1.4%至人民币2,164,049千元[109] 成本和费用（同比环比） - 毛利为人民币30.22亿元，同比下降7.9%[6] - 2020年上半年毛利润人民币30.22亿元，同比下降7.9%[90] - 毛利率为34.5%，同比下降0.3个百分点[6] - 总销售成本占比收入65.5%，同比上升0.2个百分点[21] - 煤炭成本占比下降0.9个百分点至14.3%，采购单价下降14.9%至576.9元/吨[21][22] - 管理费用占比下降1.2个百分点至6.8%[23][24] - 财务费用占比下降0.5个百分点至2.1%[23][24] - 净利息支出下降至17.858亿元人民币，较2019年同期的22.715亿元减少21.4%[114] - 折旧费用总额增加至7.456亿元人民币（2019年：7.091亿元），其中物业、厂房及设备折旧6.323亿元（2019年：6.215亿元）[115] - 当期所得税费用下降至4.5925亿元人民币，较2019年同期的5.083亿元减少9.7%[117] - 可换股债券实际利息支出增加至3778.1万元人民币（2019年：3264.8万元）[114] - 2020年上半年利息开支为人民币37.781百万元[151] - 2020年上半年已付利息为人民币-74.349百万元[151] 各条业务线表现 - 水泥销量为2059万吨，同比增长1.1%[7] - 水泥销量20,590千吨，同比上升1.1%[14][15] - 熟料销量3,698千吨，同比上升3.9%[14][15] - 商品混凝土销量1,284千立方米，同比减少14.6%[11][14] - 高标号水泥销量19,162千吨，同比上升16.34%[17][18] - 低标号水泥销量1,428千吨，同比下降63.41%[17][18] - 水泥销售单价为每吨341.0元，同比下降8.2%[7] - 水泥销售单价341.0元/吨，同比下降8.2%[14][15] - 山东区域水泥平均销售单价389.0元/吨，同比减少7.5%[16] - 水泥销售收入同比下降7.4%至69.67亿元人民币[105] - 熟料销售收入同比下降2.9%至9.49亿元人民币[105] - 混凝土销售收入同比下降19.2%至6.03亿元人民币[105] - 其他产品销售收入同比增长16.9%至2.28亿元人民币[105] 各地区表现 - 山东区域销售收入为人民币571.3185亿元，占总收入65.3%，同比下降13.4%[19] - 东北运营区销售收入为人民币165.5466亿元，同比增长15.9%[19] - 山东分部贡献最大收入人民币5,713,185千元，占总额65.3%[109] - 新疆地区收入同比下降26.5%至人民币272,079千元[109] - 分部间收入同比增长20.3%至人民币402,472千元[109] - 山东分部资产规模最大达人民币12,095,403千元，同比增长3.5%[109] - 分部负债总额同比下降2.6%至人民币8,017,537千元[109] 管理层讨论和指引 - 2020年上半年全国房地产开发投资62,780亿元，同比增长1.9%，住宅投资46,350亿元，增长2.6%[46] - 全国累计水泥产量9.98亿吨，同比下降4.8%[9] - 全国31个省份公布的基建投资额超过40万亿元，公司所在区域已公布综合交通建设计划投资累计3,036亿元[45] - 2020年上半年水泥行业需求下滑，但下半年受基建投资和房地产回暖支撑，价格预计向上修复[43] - 公司作为中国产量排名第6的水泥和熟料供应商，受益于环保和错峰生产措施巩固市场地位[47] - 疫情导致停产时间延长，但3-4月已恢复正常运营[99] 其他财务数据 - 经营活动产生现金流量净额为人民币16.02亿元，同比下降人民币4009.8万元[32][33] - 投资活动所用现金流量净额为人民币4.56亿元，同比下降人民币3.02亿元[32][34] - 筹资活动所用现金流量净额为人民币7.42亿元，同比下降人民币8783.7万元[32][35] - 经营现金净额同比下降2.4%至16.02亿元人民币，去年同期为16.42亿元人民币[97] - 投资活动现金净流出减少39.9%至4.56亿元人民币，去年同期为7.58亿元人民币[97] - 融资活动现金净流出扩大至7.42亿元人民币，去年同期为83万元人民币[97] - 现金及现金等价物增加至17.54亿元人民币，较期初增长28.6%[97] - 公司现金及银行存款从2019年末的13.64亿元人民币增加至17.54亿元人民币，增长28.6%[92] - 存货从2019年末的19.95亿元人民币增加至22.26亿元人民币，增长11.6%[92] - 应收账款及票据从19.37亿元人民币增加至24.27亿元人民币，增长25.3%[92] - 公司净流动负债从49.65亿元人民币改善至36.85亿元人民币[92] - 公司总资产为人民币277.84亿元，较上年底增长3.6%[26] - 公司总资产从2019年末的266.28亿元人民币减少至2020年6月30日的273.84亿元人民币[92] - 总负债为人民币138.76亿元，较上年底下降2.5%[26] - 净资本负债比率为20.7%，较上年底减少6.9个百分点[26] - 借款总额为人民币53.92亿元，较2019年底减少人民币7.68亿元[28] - 短期借款（含1年内到期的长期借款）为人民币33.72亿元，占总借款62.5%[28] - 报告期内资本性支出约人民币5.05亿元[30] - 已订立相关合同但未履行的资本承诺总额为人民币8.90亿元[30] - 公司可转换债券所得款项截至2020年6月30日未完全动用，余额将用于一般公司用途[42] - 公司日常业务中财产处置及付款受每月200万美元限额限制[42] - 公司功能货币为人民币，销售额和采购主要以人民币列值，无重大外汇风险[42] - 公司无外币对冲政策，但管理层会监控外汇风险并在需要时考虑对冲[42] - 公司股东应占权益从124.97亿元人民币增加至137.78亿元人民币，增长10.3%[95][96] - 非控股股东权益从1.03亿元人民币增加至1.31亿元人民币，增长26.6%[95][96] - 公司其他储备从39.66亿元人民币增加至52.47亿元人民币，增长32.3%[95] - 公司累计亏损从23.49亿元人民币减少至36.27亿元人民币[96] - 政府补助收入同比增长20.0%至人民币108,616千元[112] - 豁免利息支出同比下降31.4%至人民币44,828千元[110][112] - 其他收益及损失净额从2019年亏损7277.8万元人民币改善至2020年收益8791.6万元人民币，主要由于可换股债券衍生工具部分公允价值变动收益7353.2万元（2019年亏损7166.4万元）[113] - 2020年上半年衍生工具公允价值变动为人民币-73.532百万元[151] - 用于计算每股摊薄盈利的普通股加权平均数增至44.47亿股（2019年：43.54亿股）[121] - 存货总额增至22.264亿元人民币，较2019年末的19.952亿元增长11.6%，其中原材料增加43.2%至10.76亿元[125] - 新增固定资产3.231亿元人民币（2019年同期：4.963亿元）[123] - 新增无形资产9312.4万元人民币（2019年同期：4581.1万元）[123] - 应收账款和应收票据总额从193.75亿元增至242.74亿元，增长25.3%[126][127] - 应收票据从85.62亿元增至120.50亿元，增长40.8%[126] - 应收账款从134.56亿元增至148.51亿元，增长10.4%[126] - 信贷亏损准备为2.63亿元，较期初2.64亿元略有下降[126] - 账龄少于三个月的应收账款从86.50亿元大幅增至148.23亿元，增长71.4%[127] - 银行借款总额从366.19亿元降至338.17亿元，减少7.7%[131][132] - 一年内到期的银行借款为253.47亿元，占总额74.9%[132] - 短期融资券从未偿还本金4.90亿元降至4.29亿元，减少12.4%[133][135] - 受限制银行存款包括履约保证金2966.5万元和法院冻结资金1473.1万元[130] - 其他应收款总额从6.91亿元增至7.04亿元，增长1.9%[129] - 公司部分资产因诉讼被冻结包括现金及现金等价物人民币1473.1万元（较2019年末1215万元增长21.2%）使用权资产预付款2325.9万元（较2019年末2892.6万元下降19.6%）及固定资产7606.7万元（较2019年末7776.6万元下降2.2%）[137] - 长期债券总额从13.715亿元降至9.73亿元（下降29.1%）其中一年内到期部分从9.355亿元降至7.37亿元（下降21.2%）[138] - 中期票据未偿还本金由12.64亿元降至9.38亿元（下降25.8%）其中免息部分由1.075亿元降至3500万元（下降67.4%）[140] - 获得票据持有人利息豁免3872.1万元（去年同期为4584.2万元下降15.5%）并确认为其他收入[140] - 应付账款总额从37.415亿元增至40.114亿元（增长7.2%）其中三个月以内账期从21.451亿元增至23.601亿元（增长10%）[142] - 涉及诉讼的应付账款金额从18.2204亿元降至15.2074亿元（下降16.5%）其中已裁决金额9.9891亿元降至8.2856亿元（下降17.1%）[143] - 其他应付款及预提费用总额从26.024亿元降至25.294亿元（下降2.8%）其中应付工资福利费从3.562亿元降至2.824亿元（下降20.7%）[145] - 预提费用中应付款项结构变化：应付利息从4.306亿元降至3.776亿元（下降12.3%）合约保证金从9233.7万元增至1.040亿元（增长12.6%）[146] - 其他应付款诉讼涉及金额从1.8147亿元降至1.7818亿元（下降1.8%）其中已裁决部分从5348.1万元降至1501万元（下降71.9%）[146] - 收购代价应付金额从6482万元降至4982万元（下降23.1%）主要因大连合源投资管理有限公司应付款项从2000万元降至500万元[145] - 可换股债券初始本金总额为210.9百万美元和320.7百万美元，分别约合人民币1,444.665百万元和2,196.795百万元[147] - 初始换股价为每股6.29港元[147] - 提前赎回金额为可换股债券未偿还本金额的110%[148] - 债务部分实际利率为13%[150] - 2018年10月30日转换本金额为456.6百万美元的可换股债券[150] - 2020年6月30日未偿还本金金额为75百万美元，到期日为2021年9月2日[150] - 2020年6月30日债务部分为人民币606.679百万元，衍生工具部分为人民币-264.491百万元，总计人民币342.188百万元[151] - 中国上市权益证券公允价值为658.2万元人民币，较2019年末下降8.9%[160] - 中国非上市公司股权投资公允价值为1616.1万元人民币，较年初大幅下降60.3%[160][162] - 可换股债券衍生工具部分公允价值增至2.64491亿元人民币，半年内增长40.9%[160][162] - 非上市权益证券2019年中公允价值为4725.1万元人民币[161] - 第三级金融工具公允价值收益7353.2万元人民币计入损益[162] - 资本承担中的固定资产收购承诺金额为1.99093亿元人民币，较2019年末下降38.7%[164] - 客户诉讼索赔金额合计1491.9万元人民币，较2019年末增长6.2%[165] - 劳资纠纷诉讼索赔金额增至756.2万元人民币，较2019年大幅增长1308%[165] - 向关联方销售总额为405,304千元人民币，同比增长99.6%[170] - 向云鼎水泥销售金额为405,259千元人民币，同比增长100.0%[170] - 支付关联方服务及管理费总额24,358千元人民币，同比增长23.9%[170] - 应付天瑞集团借款本金为910,464千元人民币，同比增长1.4%[172] - 关键管理人员薪酬总额为5,901千元人民币，同比增长48.5%[174] - 应收关联方其他应收款项总额4,348千元人民币，同比下降45.4%[172] - 应付关联方其他应付款项总额943,715千元人民币，同比增长0.7%[172] - 应收东阿山水款项为389千元人民币，同比增长95.5%[171] - 向中建材采购金额为693千元人民币[170] - 未对截至2020年6月30日止6个月期间宣派中期股息[175] - 集团累计获得天瑞集团免息贷款人民币16.38亿元，用于偿付债务[87] - 截至2020年6月30日，未偿还天瑞集团贷款余额为人民币9.10亿元[88] 公司治理和股权结构 - 公司截至2020年6月30日在职员工共18,373人，报告期内员工酬金总额为826,282,000元[50] - 公司法定股本为100,000,000美元，分为10,000,000,000股面值0.01美元的股份，已发行4,353,966,228股[51] - 截至2020年6月30日，公司已发行股份总数为4,353,966,228股[55] - 天瑞集团股份有限公司及其关联方（李留法、李凤娈、天瑞（国际）控股有限公司）合计持有951,462,000股，占比21.85%[52][54] - 渤海银行股份有限公司大连分行持有791,000,000股抵押权益，占比18.17%[52][54] - China Shanshui Investment Company Limited持有847,908,316股，占比19.47%[52] - 亚洲水泥股份有限公司直接及间接持有428,393,000股（占比9.84%）和331,878,315股（占比7.62%），并通过协议控制142,643,000股（占比3.28%）[52][55] - Yu Yuan Investment Corporation Limited持有142,643,000股（占比3.28%），并通过协议控制760,271,315股（占比17.46%）[53][55] - 中国建材集团有限公司及其关联方（中国建材股份有限公司、China Building Material Holdings Co., Limited）合计持有563,190,040股，占比12.94%[53][55]

公司基本信息 - 公司法定中文名称为中国山水水泥集团有限公司，英文名称为China Shanshui Cement Group Limited，英文缩写为CSC[5] - 公司于2006年4月26日在开曼群岛注册成立，2008年7月4日在联交所主板上市[10] - 公司于2008年7月4日在联交所上市，股份代号为00691[5] - 公司注册办事处位于开曼群岛[5] - 中国主要营业地址为中国山东济南市长清区崮山镇山水工业园，香港主要营业地址为香港皇后大道东183号合和中心54楼[5] - 公司网址为www.sdsunnsygroup.com[5] - 公司授权代表为常张利、吴绫绫[5] - 公司秘书为李美仪[5] - 公司核数师为大华马施云会计师事务所有限公司[5] - 公司股份每股面值0.01美元[3] - 截至2019年12月31日，公司法定股本为1亿美元，分为100亿股每股面值0.01美元的股份，已发行43.53966228亿股股份[110] 报告期信息 - 报告期为2019年1月1日至2019年12月31日[2] 财务数据关键指标变化 - 2019年营业收入为21,478,831千元，毛利率33.9%，营业利润率21.8%，净利润3,028,382千元[6] - 2019年非流动资产20,610,663千元，流动资产6,217,142千元，总资产26,827,805千元，总负债14,227,366千元，净资本负债比率27.6%[7] - 2019年经营活动产生的现金净额4,166,604千元，投资活动所用现金净额(1,566,799)千元，融资活动所用现金净额(2,554,185)千元，现金及现金等价物增加额45,620千元[8] - 公司2019年营业收入214.79亿元，同比增加20.2%；本期盈利30.28亿元，同比增加39.6%[32] - 集团实现销售收入214.79亿元，同比增加20.2%；年度净利润30.28亿元，同比增加39.6%[43] - 集团总销售成本占比收入为66.1%，同比减少0.8个百分点[44] - 2019年煤炭平均采购单价为657.6元/吨，比去年同期略涨0.4%[45] - 集团销售费用占比销售收入同比增加0.1个百分点；管理费用占比销售收入同比减少0.5个百分点[47] - 财务成本占比销售收入同比减少1.9个百分点[47] - 销售费用增加因销量增加，运输费及销售服务费增加[48] - 管理费用增加因工资上涨、奖金费用及诉讼相关费用增加[48] - 财务费用下降因债务协商及加速还款，利息费用减少[48] - 2019年12月31日，公司总资产为268.27805亿元，较2018年增长2.9%；总负债为142.27366亿元，较2018年减少13.7%；净资产为126.00439亿元；净资本负债比率为27.6%，较去年减少15个百分点[50] - 2019年12月31日，公司流动资产总额为62.17142亿元，较2018年增长6.1%；流动负债总额为111.81736亿元，较2018年减少15.5%；流动负债净额为49.64594亿元[50] - 2019年12月31日，公司借款总额为61.60204亿元，较2018年底减少22.59632亿元；其中短期借款为39.11329亿元，占总借款的63.5%[52] - 报告期内，公司资本性支出约11.36882亿元，主要用于水泥、熟料生产线的投资支出[54] - 截至2019年12月31日，集团批准已经订约的资本承担为3.24888亿元，比2018年底增加383.7万元，增加1.2%；已经批准未订约的资本承担为3.34698亿元[54] - 报告期内，公司经营活动所得现金净额为41.66604亿元，同比上升19.86126亿元[55][56] - 报告期内，公司投资活动所用现金净额为15.66799亿元，同比上升7.17705亿元[55][57] - 报告期内，公司筹资活动所用现金净额为25.54185亿元，同比上升22.05656亿元[55][58] - 2019年12月31日，集团总资产为26,827,805,000元，比2018年增加755,092,000元[85] - 2019年12月31日，公司可供分派储备约为3,216,972,000元[86] - 截至2019年12月31日止之年度内，集团慈善及其他捐款金额约17,150,000元（2018年：9,998,000元）[93] - 截至2019年12月31日止年度，公司就核数服务及非核数服务向外聘核数师支付的酬金分别为人民币630万元及人民币98万元[178] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年水泥销量47,546千吨，熟料销量8,205千吨，混凝土销量3,204千立方米，水泥销售单价363.6元/吨，熟料销售单价278.0元/吨，混凝土销售单价497.8元/立方米[9] - 截至2019年12月31日，公司运营区水泥总产能为101,660千吨，熟料总产能为52,350千吨[14] - 山东区域水泥产能为55,040千吨，熟料产能为27,010千吨[14] - 鲁东运营区水泥产能为25,690千吨，熟料产能为12,030千吨[14] - 鲁西运营区水泥产能为20,150千吨，熟料产能为8,740千吨[14] - 鲁南运营区水泥产能为9,200千吨，熟料产能为6,240千吨[14] - 山西运营区水泥产能为15,600千吨，熟料产能为8,640千吨[14] - 东北运营区水泥产能为27,020千吨，熟料产能为15,100千吨[14] - 新疆运营区水泥产能为4,000千吨，熟料产能为1,600千吨[14] - 鲁东运营区的安丘山水等公司主要从事水泥、熟料、混凝土及骨料等生产销售业务[18] - 鲁南运营区的曹县山水等公司主要从事水泥、熟料、混凝土及骨料等生产销售业务[20] - 截至2019年12月31日，集团鲁西运营区有滨州山水等23家公司，涉及水泥、混凝土等生产销售及后勤服务、设备安装修理等业务[21] - 截至2019年12月31日，集团东北运营区有阿旗山水等24家公司，涵盖水泥、熟料生产销售及石灰石开采、铁路建设维修等业务[25] - 截至2019年12月31日，集团山西及新疆运营区有疏勒山水等公司，山西运营区有河曲中天隆等16家公司，新疆运营区未详细列公司业务[27] - 东北运营区有15条运营中的熟料线、运营中的粉磨站，还有在建中的熟料线和粉磨站[23] - 山西及新疆运营区有运营中的熟料线和运营中的粉磨站[27] - 公司2019年水泥产能101,660千吨，熟料产能52,350千吨，商品混凝土产能19,300千立方米，产能未变动[32] - 公司2019年销售水泥47,546千吨，同比增加21.3%；销售熟料8,205千吨，同比减少17.6%；销售商品混凝土3,204千立方米，同比增加11.2%[32] - 公司2019年水泥产品收入171.83亿元，同比增加31.1%；熟料收入22.67亿元，同比减少15.3%；混凝土收入15.79亿元，同比增加20.3%[33] - 公司2019年水泥销售单价上升7.8%至363.6元/吨，熟料销售单价上升2.6%至278.0元/吨，混凝土销售单价上升8.4%至497.8元/立方米[37] - 山东区域2019年水泥平均销售单价为418.2元/吨，同比增加12.5%[38] - 鲁东运营区2019年水泥平均销售单价为422.7元/吨，同比增加6.7%[38] - 鲁西运营区2019年水泥平均销售单价为414.3元/吨，同比增加13.8%[38] - 鲁南运营区2019年水泥平均销售单价为416.9元/吨，同比增加19.4%[38] - 东北运营区2019年企业水泥平均销售单价为262.2元/吨，同比减少3.7%[38] - 高标号水泥销量为4029万吨，同比增加31.9%；低标号水泥销量为725万吨，同比减少16.0%[41] - 山东区域销售收入为144.83亿元，占比67.4%，同比增加14.7%；鲁东运营区销售收入为62.20亿元，占比29.0%，同比增加26.8%等[42] 公司股权架构 - Pioneer Cement直接持有安丘山水25.16%、威海山水75.00%等多家分子公司股权[12] - 公司股权架构涉及境内外多家公司，包括中国山水（香港）、Pioneer Cement等[12] - 李留法、李凤孌、天瑞集团股份有限公司、天瑞（国际）控股有限公司分别拥有9.51462亿股股份权益，占比21.85%[111] - 渤海银行股份有限公司大连分行拥有7.91亿股股份抵押权益，占比18.17%[111] - China Shanshui Investment Company Limited拥有8.47908316亿股股份权益，占比19.47%[111] - 亚洲水泥股份有限公司分别以大股东所控制的法团的权益、实益持有人、协议权益拥有4.28393亿股、3.31878315亿股、1.42643亿股股份权益，占比分别为9.84%、7.62%、3.28%[111] - Yu Yuan Investment Corporation Limited分别以实益持有人、协议权益拥有1.42643亿股、7.60271315亿股股份权益，占比分别为3.28%、17.46%[112] - 中国建材集团有限公司、中国建材股份有限公司、China Building Material Holdings Co., Limited分别拥有5.6319004亿股股份权益，占比12.94%[112] - Cithara Investment International Limited、Cithara Global Multi - Strategy SPC - CMB Chung Wai Greater分别拥有4.83260335亿股股份权益，占比11.10%[112] 公司战略与目标 - 公司以“三大战略”为统领，推进资源储备、产业链延伸、人才发展战略[70] - 公司2020年效益目标是提高发展品质和效益，夯实主业盈利基础[71] - 公司2020年发展目标是推进“三大战略”，做优做强主业，抓好结构调整[71] - 公司2020年安全目标是坚持“生命至上，安全为天”，强化责任落实，推进“一级安标”创建[71] - 公司继续实施资源储备、产业链延伸和人才发展战略[72][73] - 产业链延伸战略包括推进产业集聚、实施搬迁升级、项目驱动和制造服务“一条龙”[72] - 2020年公司围绕目标重点抓好把握“四个关系”、推进三大工程两项工作[74][76] - “四个关系”指“扬优势”与“补短板”、“扩总量”与“提质效”、“强内功”与“借外力”、“抓经营”与“保生态”[74][75] - 三大工程为提质增效、改革创新和转型升级、和谐企业建设工程[76][78] - 改革创新和转型升级工程包括推进管理创新和“互联网 +”建设[76][77] - “互联网 +”建设围绕“131”工作目标，包括保障供应、三个平台和共用仓储[77] 公司重大项目投资 - 2019年投资建设多个重大项目，如平阴山水绿色智能生产线投入68932千元[79] - 英吉沙山水200万吨/年环保型混凝土骨料及机制砂生产线已投产，投入43768千元[79] - 朔州山水水泥熟料线及配套余热项目已投产，投入26511千元[79] 公司附属公司情况 - 截至2019年12月31日，公司拥有113家控股附属公司[81] - 2019年利润最大的5家附属公司中，平阴山水营业收入937,348千元、营业利润390,659千元、净利润300,973千元；临朐山水营业收入884,835千元、营业利润293,966千元、净利润223,198千元；烟台山水营业收入760,771千元、营业利润275,062千元、净利润213,572千元；安丘山水营业收入776,321千元、营业利润273,726千元、净利润190,731千元；淄博山水营业收入825,983千元、营业利润284,872千元、净利润168,626千元[81] 股息分配 - 董事会不建议就截至2019年12月31日止年度派付任何股息[82] 客户与供货商情况 - 截至2019年12月31日止年度，集团五大客户所佔销售总额少于集团销售总额的30%；五大供货商所佔采购总额少于集团采购总额的30%[84] 公司组织章程相关 - 公司于2019年5月30日以特别决议案方式采纳了修改及重订的组织章程大纲及细则[99] 股份与债权证发行情况 - 报告期内，公司无发行新股份或债权证[100] 公司注册地址变更 - 自2020年4月1日起，公司注册办事处及主要股份过户登记处地址变更[104] 环境、社会及管治报告 - 公司预计于2020年6月30日或之前公告环境、社会及管治报告[105] 审计意见 - 管理层认为审计保留意见对公司2019年12月31日的综合财务状况、表现及现金流量无实际影响[106] 董事及行政人员权益情况 - 截至2

收入和利润（同比环比） - 2019年1 - 6月营业收入94.40723亿元，2018年1 - 6月为67.59414亿元[6] - 2019年毛利率34.8%，2018年为35.3%[6] - 2019年营业利润率20.5%，2018年为21.5%[6] - 2019年息税折旧摊销前利润率28.4%，2018年为31.7%[6] - 2019年净利润12.05641亿元，2018年为7.11107亿元[6] - 公司营业收入94.40723亿元，同比增加39.7%；本期盈利12.05641亿元，同比增加69.5%[10] - 按产品分类，水泥产品收入75.22147亿元，同比增加47.2%；熟料收入9.77265亿元，同比上升3.5%；混凝土收入7.45832亿元，同比增加32.8%[12] - 公司各产品销售金额合计同比增加39.7%，从67.59414亿元增长至94.40723亿元[12][17] - 2019年1 - 6月公司销售收入94.40723亿元，同比增加39.7%；期间利润12.05641亿元，同比增加69.5%[20] - 2019年上半年公司股东应占利润1196369千元，2018年为751766千元；非控股股东应占利润9272千元，2018年为 - 40659千元[80] - 2019年上半年经营收入9440723千元，经营成本6159135千元；2018年经营收入6759414千元，经营成本4375319千元[81] - 2019年上半年基本每股盈利0.27元，2018年为0.22元；摊薄每股盈利0.27元，2018年为0.22元[80] - 2019年上半年综合收益为1194768千元，非控股股东权益分配为-16126千元[86] - 2019年上半年可呈报分部收入97.75346亿元，2018年同期为68.05352亿元[127] - 2019年上半年可呈报分部利润21.34885亿元，2018年同期为14.93813亿元[127] - 2019年上半年综合税前利润17.13947亿元，2018年同期为10.63308亿元[128] - 2019年可呈报分部利润为2134885千元人民币，2018年为1493813千元人民币[129] - 2019年其他收入为183397千元人民币，2018年为203019千元人民币[131] - 2019年其他损失净额为72778千元人民币，2018年为3343千元人民币[132] - 2019年净利息支出为243812千元人民币，2018年为400845千元人民币，2019年和2018年资本化利率分别为5.48%及5.94%[133] - 2019年中国所得税拨备为531239千元人民币，2018年为345616千元人民币；2019年暂时性差异的产生及转回为 - 22933千元人民币，2018年为6585千元人民币，公司中国境内附属公司法定税率为25%[136] - 2019年每股基本盈利根据归属普通股股东利润1196369000元及加权平均股数4353966228股计算，2018年根据利润751766000元及加权平均股数3379140240股计算[138] - 2019年上半年销售水泥收入75.22147亿元，2018年同期为51.09989亿元[122] - 2019年上半年销售熟料收入9.77265亿元，2018年同期为9.44091亿元[122] - 2019年上半年销售混凝土收入7.45832亿元，2018年同期为5.61655亿元[122] - 2019年上半年销售其他产品及提供服务收入1.95479亿元，2018年同期为1.43679亿元[122] - 2019年上半年按时间点确认收入94.37424亿元，2018年同期为67.55501亿元[127] - 2019年上半年按时间段确认收入0.3299亿元，2018年同期为0.3913亿元[127] 成本和费用（同比环比） - 2019年上半年总销售成本占比收入为65.3%，同比增加0.6个百分点，原材料成本占比增加5.6个百分点[22] - 销售费用占比销售收入同比下降0.1个百分点，管理费用占比同比上升0.5个百分点，财务成本占比同比下降3.3个百分点[24] - 2019年上半年余热发电总发电量为55549.72万度，降低熟料成本1.912536亿元[22] - 2019年上半年煤炭平均采购单价678.1元/吨，比去年同期上涨6.1%[22] - 2019年折旧中物业、厂房及设备为621540千元人民币，使用权资产为33605千元人民币；2018年物业、厂房及设备为603057千元人民币，预付土地租赁款摊销为29594千元人民币[134] 各条业务线表现 - 2019年1 - 6月水泥销量2037.3万吨，2018年1 - 6月为1519.6万吨[8] - 2019年水泥销售单价371.4元/吨，2018年为330.7元/吨[8] - 截至2019年6月30日，公司水泥产能10038万吨，熟料产能5107万吨，商品混凝土产能1930万立方米[10] - 报告期内，公司销售水泥、熟料合计2393.2万吨，同比增加27.8%；销售商品混凝土150.4万立方米，同比增加19.5%[10] - 报告期内，公司水泥销量同比上升34.1%至2037.3万吨，熟料销量同比上升0.8%至355.9万吨[13] - 水泥销售单价上升12.3%至371.4元/吨，熟料销售单价上升5.0%至276.4元/吨[13] - 混凝土销量同比上升19.5%至150.4万立方米，混凝土销售单价上升13.6%至499.0元/立方米[13] - 报告期内，高标号水泥销量为1647万吨，与上年同期相比上升44.1%，低标号水泥销量为390.3万吨，与上年同期相比上升3.6%[16] 各地区表现 - 山东区域水泥平均销售单价为420.7元/吨，同比增加15.8%；鲁东运营区同比增加9.9%；鲁西运营区同比增加12.9%；鲁南运营区同比增加33.6%；东北运营区同比降低6.7%；山西运营区同比增加12.0%；新疆运营区同比增加19.1%[14] - 山东区域销售收入65.99659亿元，占总收入69.9%，同比增加34.7%；山西运营区收入同比增加90.6%[18] 管理层讨论和指引 - 预计2019年熟料用量将超14亿吨，创历史新高[37] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司于2019年6月4日收到天瑞发出的传讯令状，将积极抗辩[44] - 截至2019年6月30日，公司在职员工共18,556人，员工酬金总额为10.91585亿元[45] - 截至2019年6月30日，公司法定股本为1亿美元，分为100亿股每股面值0.01美元的股份[46] - 截至2019年6月30日，公司已发行合共4,353,966,228股股份[46] - 截至2019年6月30日，公司已发行股份数目为4,353,966,228股[50] - 李留法、李凤孌、天瑞集团股份有限公司、天瑞（国际）控股有限公司分别持有951,462,000股，占比21.85%[48] - 渤海银行股份有限公司大连分行持有791,000,000股，占比18.17%[48] - China Shanshui Investment Company Limited持有847,908,316股，占比19.47%[48] - 亚洲水泥股份有限公司分别以大股东所控制的法团的权益、实益持有人、为取得公司的权益而订立的协议的一方等身份，持有428,393,000股（占比9.84%）、331,878,315股（占比7.62%）、142,643,000股（占比3.28%）[48] - Yu Yuan Investment Corporation Limited持有760,271,315股，占比17.46%[48] - 中国建筑材料集团有限公司、中国建材股份有限公司、China Building Material Holdings Co., Limited分别持有563,190,040股，占比12.94%[48] - 公司购股计划现有计划授权限额可认购260,336,000股股份[51] - 2011年5月25日授出可认购7,400,000股股份的购股，2015年1月27日授出可认购207,300,000股股份的购股[52] - 截至2019年6月30日未动用的现有计划授权限额为45,736,000股股份，占现有计划授权限额约17.57%[54] - 公司购股计划总授出并获接受购股股权为214,600,000股，悉數行使已授出购股股权将发行股份占2019年6月30日已发行股本约4.93%[56][58] - 2016年12月14日，公司为中国银行向天瑞集团提供的4亿人民币贷款融资作担保，当时天瑞集团持股占公司已发行股本约28.16%[61] - 2016年12月28日，天瑞集团向公司授出无抵押贷，截至2019年6月30日，集团累计获免息贷款16.13亿人民币用于偿债，尚有8.84亿人民币未偿还[62][63] - 截至2019年6月30日，集团获免息贷款偿债明细：2020年到期7.50厘优先票据利息8991万美元、2016年到期8.50厘优先票据本金和利息3134.5万美元、收购2020年到期7.50厘优先票据15%收购买价7347.3万美元、超短期融资券利息9122万人民币、支付诉讼费借款约3042万人民币[62][63] - 2018年8月30日，天瑞向开曼法院提呈对公司进行清盘呈请，9月6日申请委任共同临时清盘人[64] - 2018年10月10 - 11日开曼聆讯，公司获认可令支付日常运营款项，10月19日开曼呈请被撤销，委任申请被驳回[64] - 2018年11月8日，天瑞向开曼上诉法院提交上诉通知，2019年1月14 - 16日上诉聆讯期间，天瑞撤回委任共同临时清盘人申请[64] - 报告期内，公司无上市规则规定须披露的关连交易或持续关连交易[60] - 根据公司章程及开曼群岛法律，公司无规定需给现有股东优先购买新股权利[59] - 董事会2011年5月25日和2015年1月27日授出购股股权有效期均为10年，购股股权股份认购价为规定三项中的最高者[58] - 2019年1月16日上诉法院批准开曼上诉，撤销大法院判令，开曼呈请发回开曼法院更审[65] - 2019年3月29日公司向开曼法院申请认可将请求股东所持股份转入香港中央结算（代理人）有限公司名下[66] - 2015年12月4日公司对张氏及李长虹发出传讯令状，12月17日中国山水（香港）及Pioneer Cement被列入原告，另外5名前任董事被列入被告[67] - 2015年12月24日公司获得对张才奎等的中间禁制令，2016年1月8日获得对张氏的进一步中间禁制令且至今有效[68] - 2016年4月7日中国建材及亚泥作为被告加入诉讼，11月4日公司取得针对张氏的全球性禁制令[70] - 2017年6月7日高等法院解除全球资产冻结令，颁布境内资产冻结令，5月29日山东山水被加入作为诉讼第四原告人[70] - 2018年4月19日举行首次个案处理会议，2019年4月18日高等法院原讼法庭法官高浩文被确定为主审法官[71] - 2019年7月17日个案处理会议中各方获许可排期聆讯，预留四十一天于2021年进行审讯[71] - 张氏于2019年7月11日发出剔除传票，实质聆讯预定于2019年10月17日举行[72] - 公司于2019年8月7日发出专家证供传票，聆讯预定于2019年10月10日举行[72] - 2017年3月29日公司等对山东山水前任高级管理层提出诉讼，宓敬田等四人被命令禁止移离香港境内价值达1.42亿元人民币或其港元等额的资产[73] - 2018年7月19日判决驳回授予原告将令状送达在司法权区以外被告的许可，解除资产冻结令，原告获准增加济南立新及罗夏信律师事务所为被告[74] - 2019年3月29日公司等针对天瑞（国际）控股等提起诉讼，被告涉嫌非法手段串谋及违反职责[75] - 截至报告出具日，山东山水已收到应诉通知但尚未结案的案件共101起[76] - 山东山水作为被告的未结案件54起，诉讼标的约为4.43亿元人民币[77] - 山东山水作为原告的未结案件46起，诉讼标的约为2417万元人民币[78] - 山东山水作为第三人的未结案件1起，为行政纠纷案件[79] - 2019年上半年行业利润约82

公司基本信息 - 公司法定中文名是中国山水水泥集团有限公司，英文名缩写是CSC[9] - 公司注册办事处位于开曼群岛，中国主要营业地址在山东济南，香港主要营业地址在香港皇后大道东[9] - 公司上市日期为2008年7月4日，股票上市交易所为联交所，股份代号为00691[9] - 公司股份面值为每股0.01美元[6] - 公司于2006年4月26日在开曼群岛注册成立，2008年7月4日在联交所主板上市[14] - 山东山水是国家重点支援的12家全国性大型水泥企业之一，生产规模位居全国同行业第6位[14] - 公司所有「山水东岳」牌系列水泥被评为山东省著名商标，荣获国家注册品质信用AAA金质标志[15] 财务数据关键指标变化 - 公司2018年营业收入为17,638,370千元，2017年为14,773,644千元[10] - 公司2018年毛利率为33.6%，2017年为29.9%[10] - 公司2018年营业利润为3,779,350千元，营业利润率为21.4%；2017年营业利润为1,980,514千元，营业利润率为13.4%[10] - 公司2018年息税折旧摊销前利润为5,238,698千元，息税折旧摊销前利润率为29.7%；2017年息税折旧摊销前利润为3,447,725千元，息税折旧摊销前利润率为23.4%[10] - 公司2018年净利润为2,168,847千元，其中归属于本公司权益持有人为2,196,657千元，少数股东权益为(27,810)千元；2017年净利润为546,470千元，其中归属于本公司权益持有人为600,817千元，少数股东权益为(54,347)千元[10] - 公司2018年每股基本盈利为0.62元，每股摊薄盈利为0.58元；2017年每股基本盈利为0.18元，每股摊薄盈利为0.18元[10] - 2018年公司营业收入176.38亿元，同比增加19.46%；盈利21.69亿元[36] - 2018年水泥收入129.42亿元，同比增加15.8%；熟料收入26.40亿元，同比增加21.4%；混凝土收入12.95亿元，同比增加10.2%[38] - 2018年公司营业收入176.38亿元，同比增加19.4%；年度净利润21.69亿元，同比增加296.9%[49] - 2018年毛利率由29.9%上升至33.6%，盈利增长因销售价格回升[49] - 2018年总销售成本占比收入为66.4%，同比减少3.8个百分点[50] - 2018年煤炭平均采购单价654.9元/吨，较去年上涨4.1%[51] - 2018年销售费用、管理费用、财务成本占比销售收入分别同比减少0.9、2.6、2.5个百分点[53] - 2018年末公司总资产260.73亿元，总负债164.86亿元，净资产95.87亿元[55] - 2018年末净资本负债比率为42.6%，较去年减少33.8个百分点[55] - 2018年末公司流动资产58.58亿元，流动负债132.28亿元，流动负债净额73.7亿元[55] - 2018年末公司借款总额84.20亿元，较2017年底减少48.86亿元[56] - 2018年末短期借款59.19亿元，占总借款的70.29%[56] - 报告期内资本性支出约9.29亿元，用于水泥、熟料生产线投资[57] - 截至2018年12月31日，已订约资本承担3.21亿元，较2017年底增加0.51亿元，增幅18.9%；已批准未订约资本承担0.80亿元[57] - 2018年经营活动产生现金流量净额22.16亿元，较同期增加2.52亿元；投资活动所用负现金流量净额8.49亿元，较同期增加2.03亿元；筹资活动所用负现金流净额3.84亿元，较同期减少8.99亿元[59] - 2018年12月31日，集团总资产为260.73亿元，比上年增加9.83亿元[87] - 2018年12月31日，公司可供分派储备约为34.31亿元，含股份溢价账约82.35亿元及累计亏损约48.04亿元[88] - 截至2018年12月31日，集团慈善及其他捐款金额约为人民币10百万元，2017年为人民币5百万元[95] - 截至2018年12月31日，公司法定股本为100,000,000美元，分为1,000,000,000股每股面值0.01美元的股份[105] - 报告期内，公司发行974,825,988股股份，截至2018年12月31日，已发行合计4,353,966,228股股份[105] - 截至2018年12月31日，公司已发行股份数目为4,353,966,228[110] - 截至2018年12月31日，公司全额赎回本金总额为484,971,000美元于2020年到期的7.50厘优先票据，还款金额为本金的101%加上应计及未付利息[112] - 2018年公司因认购事项发行974,825,988股股份，每股认购价4.20港元，较2015年4月15日收盘价折让约33.23%[112] - 配發及發行新股份所得款项总额约360.6百万港元（人民币338.6百万元），净额约360.4百万港元（人民币338.6百万元）[113] - 约95%的所得款项净额用于赎回2020年票据，余额用于偿还集团债务及/或用作营运资金[113] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年公司水泥销量为39,186千吨，销售单价为337.2元/吨；熟料销量为9,953千吨，销售单价为270.9元/吨；混凝土销量为2,882千立方米，销售单价为459.1元/立方米[13] - 截至2018年12月31日，公司水泥总产能为10,038万吨，熟料总产能为5,027万吨[18] - 山东区域水泥产能为5,376万吨，熟料产能为2,493万吨[18] - 鲁东运营区水泥产能为2,441万吨，熟料产能为1,075万吨[18] - 鲁西运营区水泥产能为2,015万吨，熟料产能为794万吨[18] - 鲁东运营区有安丘山水等22家公司，涉及水泥、熟料、混凝土、骨料、饮用水等生产销售[21] - 鲁南运营区有蚌埠山水等13家公司，包括水泥生产线筹建及水泥、熟料、混凝土等生产销售[23] - 鲁西运营区有滨州山水等23家公司，业务涵盖水泥、混凝土、建筑材料等生产销售及后勤服务[24] - 截至2018年12月31日，集团东北运营区在内蒙古、新疆、辽宁等多地有生产设施，包括运营和在建的熟料线、粉磨站[26] - 2018年末公司水泥产能10038万吨，熟料产能5027万吨，商品混凝土产能1930万立方米[36] - 2018年公司销售水泥3918.6万吨，同比减少4.73%；销售熟料995.3万吨，同比增加7.81%；销售商品混凝土288.2万立方米，同比减少15.73%[36] - 2018年水泥销售单价上升22.0%至337.2元/吨，熟料销售单价上升13.0%至270.9元/吨，混凝土销售单价上升31.3%至459.1元/立方米[42] - 2018年高标号水泥销量为3055.4万吨，同比增加2.1%，低标号水泥销量为863.2万吨，同比减少23.0%[46] - 2018年山东区域销售收入为123.9亿元，占总销售收入的70.3%，同比增加26.1%[48] - 2018年鲁东运营区销售收入为47.1亿元，占总销售收入的26.7%，同比增加16.5%[48] - 2018年鲁西运营区销售收入为52.7亿元，占总销售收入的30.0%，同比增加38.2%[48] - 2018年东北运营区销售收入为31.3亿元，占总销售收入的17.7%，与去年持平[48] 行业宏观数据 - 2018年中国国内生产总值为人民币900309亿元，同比增长6.6%[34] - 2018年全国房地产开发投资为人民币120264亿元，同比增长9.5%[34] - 2018年全社会固定资产投资（不含农户）为人民币635636亿元，同比增长5.9%，增速比上年下降1.3个百分点[34] - 2018年全国规模以上工业增加值比上年实际增长6.2%，增速比上年回落0.4个百分点[34] - 2018年全国累计水泥产量21.77亿吨，同比增长3%[35] - 2018年全国累计熟料产量14.22亿吨，同比增长3.56%[35] - 2018年水泥行业实现收入8823亿元，同比增长24.7%[35] - 2018年水泥行业利润总额1545.51亿元，同比增长113.59%，比历史最高年份高出526亿元[35] 未来展望 - 预计2019年经济增长6%以上，物价控制在3%左右，房地产投资增速保持在5%以上[66] - 2019年基建投资增速有望逐步企稳回升，对水泥刚性需求带来支撑；房地产投资增速面临下行压力，但降幅总体可控[67] - 预计2019年水泥产量下滑幅度约2%[68] - 预计2019年地产投资增长5 - 10%[68] - 2019年全国新投产熟料产能预计超2500万吨[69] - 预计2019年越南出口水泥约3000万吨，出口至中国熟料略少于1000万吨[70] 公司重大事项 - 2018年公司解决海外5亿美元债券[72] - 2019年山东区域13家相关企业中，7家力争一季度前完成绿色矿山建设实施方案[74] - 2018年投资建设重大项目，济南世纪创新水泥产能置换项目投入1.8602亿元、山东润生源山泉水项目投入0.9411亿元、辽宁山水工源微粉生产线投入0.4489亿元、晋城山水合聚骨料项目投入1.0177亿元、英吉沙山水环保型混凝土生产线投入0.8627亿元[80] - 截至2018年12月31日，公司拥有112家控股附属公司[83] - 2018年利润最大的5家附属公司，平阴山水净利润2.8012亿元、烟台山水净利润2.12156亿元、安丘山水净利润1.96435亿元、淄博山水净利润1.94014亿元、临朐山水净利润1.88603亿元[83] - 董事会不建议就2018年度派付任何股息[84] - 2018年五大客户销售总额占比少于30%，五大供货商采购总额占比少于30%[86] - 2018年12月取得乳山山水水泥有限公司33%股权，重新取得其控制权[60] - 集团将推进济南平阴、淄博淄川、潍坊临朐、烟台栖霞建材产业园建设[76] - 集团将加快英吉沙山水、淄博山水骨料项目建设，争取赤峰远航、太原山水骨料项目早日开工[76] - 除曹县创新商砼有限公司已办理注销外，2018年集团无重要附属公司被出售或注销[82] 公司股权与购股计划 - 李留法、李凤孌、天瑞集团股份有限公司、天瑞（国际）控股有限公司分别持有951,462,000股，占比21.85%[108] - 渤海银行股份有限公司大连分行持有791,000,000股，占比18.17%[108] - China Shanshui Investment Company Limited持有847,908,316股，占比19.47%[108] - 亚洲水泥股份有限公司分别持有428,393,000股（占比9.84%）、331,878,315股（占比7.62%）、142,643,000股（占比3.28%）[108] - 购股计划授权限额可认2.60336亿股股份，占当时已发行股份10%[114] - 2011年5月25日授出可认740万股股份购股权，授出日收市价7.83港元；2015年1月27日授出可认2.073亿股股份购股权，授出日收市价3.68港元[114] - 2015年初授出的2.073亿股购股权被CSI申请禁制令搁置[115] - 有条件授予张斌及张才奎的4360万份购股权因未获股东批准未生效[115] - 2011年5月25日授出的购股权中10万股已失效[115] - 截至报告日未动用的现有计划授权限额为4573.6万股股份，占现有计划授权限额约17.57%[116] - 总授出并获接受购股权可认2.146亿股股份[118] - 行使已授出购股权将发行2.146亿股股份，占2018年12月31日已发行股本约4.93%[121] - 2011年5月25日授出购股权有效期10年，2015年1月27日授出购股权有效期10年[121] - 公司无规定需对现有股东按持股比例给予优先购买新股权利[122] 公司管理层变动 - 廖耀强58岁，2015年12月1日至2018年3月19日任董事会主席、执行董事[123] - 李志强55岁，2017年11月3日至2018年3月19日任董事会副主席、执行董事[123] - 李和平61岁，2015年12月1日至2018年3月