Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended January 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------- ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并收入同比增长17%，主要因新鲜业务增长26%，RFG业务增长7%，食品业务销售增长6% [23][24] - 第四季度新鲜业务平均售价提高37%，但销量下降7%；RFG业务销量提高2%，平均售价提高5%；食品业务销量增加及价格上涨致销售提升 [23][24] - 全年经营活动产生现金1360万美元，有效管理营运资金 [33] - 第四季度末现金、流动资产和可用债务能力共1.41亿美元，财务状况良好、杠杆率低 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 新鲜业务 - 第四季度收入增长26%，平均售价提高37%，但销量下降7%，因季度初产品尺寸不佳影响产品组合 [23] - 毛利润和利润率同比下降，因销量降低和每箱利润率下降，墨西哥夏季作物末期销售小尺寸牛油果，常规作物产出大尺寸牛油果时利润率处历史平均高端 [26] RFG业务 - 第四季度收入增长7%，因销量提高2%和平均售价提高5%，得益于有利产品组合和价格上涨 [24] - 毛利润同比下降近800万美元，因劳动力、原材料和运费成本上升；第三季度到第四季度毛利润环比改善540万美元，得益于项目Uno举措 [27][28] 食品业务 - 第四季度销售增长6%，主要因餐饮服务客户销量增加、价格上涨和产品线转移 [24] - 利润率承压，主要因牛油果和劳动力成本同比上升 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国牛油果需求持续增长，人均消费量超9磅，是10年前两倍，健康饮食趋势、进口牛油果全年供应和美国人口结构变化将推动需求上升 [7][8] - 增值水果和蔬菜增长快于整体农产品类别，公司RFG业务产品受注重健康和时间有限消费者欢迎 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 公司战略 - 推进项目Uno，包括对RFG和食品客户提价、统一三个部门供应链、削减约5%低利润SKU、将RFG佛罗里达食品加工业务整合到佐治亚工厂，预计到2023财年早中期实现年化EBITDA增加7000万美元 [14][15] - 计划将董事会规模从11人减至9人，与公司规模更匹配 [16] 行业竞争 - 食品行业竞争激烈，公司RFG业务毛利率低于新鲜业务和包装食品行业平均水平，公司通过自动化控制成本，零售合作伙伴接受价格上涨 [71][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年经营困难，第四季度市场状况改善，2022财年开局良好 [5][6] - 长期业务前景乐观，虽难预测行业通胀压力缓解时间，但运营举措和价格上涨将抵消压力，对项目Uno早期回报乐观，预计2022财季业绩逐季改善 [35][36] 其他重要信息 - 公司宣布每股1.15美元年度股息，自2002年上市后每年分红 [6] - 墨西哥哈利斯科州预计明年4月获批准向美国运送新鲜牛油果，公司在该州有先进包装厂，此举将增加供应需求平衡灵活性和高利润率机会 [11][13][42] - 公司接近完成新CEO招聘，同时欢迎两位新成员加入执行领导团队，分别是首席人力资源官Graciela Montgomery和首席财务官Mariela Matute [17][18] 问答环节所有提问和回答 问题1: 2022财年业绩逐季改善情况及实现盈利改善的主要里程碑 - 项目Uno将通过定价举措、SKU合理化计划和资产优化按季度逐步带来收益，初期需投资，收益将按比例逐步显现 [38] 问题2: 哈利斯科州工厂规模、投产时间、产能利用率提升时间及是利润率还是销量机会 - 哈利斯科州工厂预计明年4月获批向美国发货，规模约为米却肯州工厂一半，主要处理出口到远东和欧洲的水果，将增加美国供应渠道，是利润率和销量的双重机会 [42][43][44] 问题3: 牛油果价格上涨、品质改善情况及对毛利率的可见性 - 价格上涨因墨西哥作物产量不确定，目前进入新作物季，果实尺寸变大，但采摘计划不稳定致价格持续高企，预计未来改善；公司按百分比利润率运营，价格高理论上利润高，但希望增加销量降低包装成本，预计产量增加将带来收益 [48][49][50] 问题4: 加利福尼亚州和墨西哥牛油果产量情况及墨西哥产量增长问题原因 - 加利福尼亚州预计产量同比增加；墨西哥产量有争议，可能接近过去一两年水平，主要因米却肯州果园海拔高、气候差异大、自然灌溉导致产量波动，且不确定有多少会进入国内市场 [51][52] 问题5: RFG业务关闭杰克逊维尔工厂对毛利率的影响 - 关闭工厂预计每年节省400 - 600万美元，将生产转移到佐治亚工厂后将看到收益 [53] 问题6: 客户对产品包装形式的需求变化及预制三明治和卷饼产品是否仍是增长途径 - 预包装水果和蔬菜需求增长快于整体农产品类别，公司将利用这一趋势；公司工厂可处理多种产品，消费者喜欢方便健康食品，SKU合理化是为提高盈利能力，与零售合作伙伴合作良好 [55][56][57] 问题7: 加州食品业务毛利率何时恢复正常 - 食品成本和劳动力成本及稳定水果供应是关键因素，目前正接近历史水平，有望恢复正常 [58] 问题8: 哈利斯科州工厂运营情况及对该业务资本支出展望 - 工厂未接近满负荷运营，有增加增值产品的机会；公司计划按去年水平投资，主要用于提高墨西哥和美国工厂自动化程度 [61][62] 问题9: 目前举措是否等永久CEO到位再进行 - 公司全力推进项目Uno，新CEO到位后可直接接手，目前已有超40项举措在实施，目的是提高盈利能力和降低成本 [64][65] 问题10: 启动项目Uno的时机及未启动该项目的情况 - 启动项目Uno时机良好，虽有成本，但能从多个角度审视业务并改进，将长期受益 [69] 问题11: 项目Uno成本体现在哪些方面 - 成本包括关闭工厂影响人员和客户，聘请咨询公司费用，预计两年成本3000万美元，部分已确认 [70] 问题12: RFG业务能否保持或提高毛利率 - 公司尽可能使用自动化控制成本，但部分流程需手工操作；劳动力已稳定，零售合作伙伴接受价格上涨，公司会做好资金管理 [72]

业绩总结 - Calavo在2021财年总收入为11亿美元，其中新鲜产品占56%，RFG占37%，食品占7%[4] - RFG部门的毛利润为5740万美元，鲜食产品占83%，RFG部门毛利润下降6%，食品部门占23%[8] - RFG的净销售额在2021年达到了936百万美元[36] 用户数据与市场潜力 - 预计到2025年，牛油果消费量将达到33亿磅，显示出显著的增长潜力[20] - 美国牛油果人均消费为10.3单位，显示出市场的增长空间[21] - RFG在2015至2021年间实现了5%的年复合增长率（CAGR）[26] - 食品部门在2015至2021年间的年复合增长率为4%，尽管受到COVID-19的影响[29] 供应链与运营 - Calavo在美国和墨西哥拥有4个包装厂和4个增值分销中心，确保全年供应[17] - Calavo与全球牛油果种植者建立了长期关系，确保稳定的供应链[17] - 公司在COVID-19期间保持了供应链和业务的连续性，确保了运营的稳定性[12] 新产品与技术研发 - RFG在COVID-19期间开发了创新的餐食和包装解决方案，以满足消费者的变化需求[26] - 2020年底，68%的制造空间已转换为LED照明，计划在三年内完成剩余部分[41] 战略与治理 - Calavo在2021年启动了“项目Uno”，旨在提高利润并整合各个业务部门[14] - 公司致力于可持续发展和加强公司治理，以实现长期价值的增长[14] - RFG计划在未来进一步减少董事会成员人数，从13人减少到11人，并计划逐步减少到9人[41] - RFG承诺在自身运营中实现50%的食品浪费减少目标[41] 社会责任 - RFG在2020年为工人、小型种植者及其家庭提供了22万美元的医疗服务[41] - RFG连续19年支付股息，并有强劲的股息增长历史[36]

公司收购与业务关闭 - 公司于2020财年第二季度以1840万美元现金收购SFFI公司100%股权[15] - 2021年10月18日公司宣布关闭RFG位于佛罗里达的食品加工业务，11月15日该工厂停止运营，裁员140人[13][14] - 2021年10月18日，公司宣布关闭RFG佛罗里达工厂食品加工业务，11月15日停止运营，导致140名员工减少，相关资产减值和现金支出[195][196] - 2021年第三季度，公司启动Project Uno战略计划，包括关闭RFG佛罗里达工厂等多项举措，资产减值涉及940万美元，其他成本总计220万美元[177] 产品提价计划 - 2021财年第三季度起公司计划对RFG和食品产品提价，以扭转疫情期间的利润率压缩[12] - 公司自2021财年第三季度起通知客户对RFG和食品产品提价，但无法保证客户接受且扭转利润率压缩局面[61] - 2021财年第三季度起，公司开始通知客户对RFG和食品产品提价，管理层认为提价将被客户接受且扭转疫情期间利润率压缩局面[174] 客户销售占比 - 2021、2020和2019财年公司前十大客户分别占合并净销售额约58%、56%和59%[35] - 2021、2020和2019财年公司最大客户克罗格分别占净销售额约16%、18%和21%[35] - 2021、2020和2019财年沃尔玛分别占净销售额约11%、12%和13%[35] - 2021年公司对最大客户克罗格和沃尔玛的销售额分别约占总净销售额的16%和11%[85] 原材料供应情况 - 加州哈斯牛油果全年供应，4 - 8月为生产高峰期；墨西哥牛油果全年收获，米却肯州9月至次年6月、哈利斯科州6月至次年1月产量较大[20] 产能与生产 - 公司认为2021财年产能足以支持预期增长，得益于工厂的生产提升举措和合作包装商网络的进一步发展[30] 客户订购情况 - 食品客户通常在发货前1 - 10天订购易腐产品，通常在发货前30天内订购Calavo Foods产品[40] - 新鲜和RFG客户不会在要求的产品交付日期之前提前大量下订单[40] 研发成本 - 2021财年和2020财年研发成本分别约为0.3百万美元和0.7百万美元，2019财年研发成本少于0.1百万美元[41] 员工情况 - 截至2021年10月31日，公司有3676名员工，其中美国1667人，墨西哥2009人；约1800名墨西哥员工由工会代表[46] - 截至2021年10月31日，美国有333名 salaried 员工，总数为1663人；墨西哥有216名 salaried 员工，总数为2009人；总计有549名 salaried 员工，总数为3672人[49] 风险因素 - 新冠疫情及全球经济状况对公司业务运营、财务状况、经营成果和现金流产生不利影响，且影响程度无法预测[51] - 公司收益受季节性因素影响，包括原材料的供应、质量和价格等[63] - 公司产品市场价格和需求波动敏感，过剩供应常导致行业激烈价格竞争[64] - 商品或原材料投入成本增加，如燃料、包装和纸张，可能对公司经营成果产生不利影响[68] - 公司依赖基础设施满足生产需求，若因自然灾害或机械故障损失设备或设施，可能影响生产能力[72] - 系统安全风险、数据保护漏洞、网络攻击和系统集成问题可能扰乱公司内部运营或服务，影响预期收入和股价[81] - 失去一个或多个大客户或其采购量减少，可能对公司销售和利润产生负面影响[84] - 管理层和关键人员变动可能扰乱公司运营，吸引和留住合格替代人员可能有困难[88] - 公司运营和供应链出现合格劳动力短缺，可能降低公司有效生产和交付产品的能力，增加成本[92] - 公司部分劳动力为工会成员，劳动纠纷可能降低公司盈利能力[95] - 公司面临行业竞争，新鲜农产品和预制食品市场竞争激烈，产品召回可能对业务产生重大不利影响[99] - 公司与墨西哥税务机关就墨西哥IVA应收税款的纠纷可能对经营业绩和财务状况产生重大不利影响[115] - 公司面临美国农业部和食品药品监督管理局关于进口外国鳄梨和加工鳄梨产品法规变化的风险[120] - 公司国际业务面临当地经济政治、政府行动、法律法规变化等风险[125] - 公司未对冲外汇风险，业务易受外汇波动影响[127] - 公司未来筹集资金能力可能受限，无法筹集资金会阻碍增长战略执行[129] - 公司对非合并子公司的投资和贷款可能对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[131] - 公司普通股价格受经营财务表现、市场公告、投资者看法等多种因素影响而波动[135] - 经济衰退可能导致消费者支出减少、市场竞争加剧，影响公司业务和财务结果[139] 公司设施 - 公司在美国多地和墨西哥有租赁或自有设施用于包装、加工和分销产品[141] 普通股情况 - 2021财年各季度公司普通股每股销售最高价和最低价分别为第一季度77.95美元和62.02美元、第二季度85.40美元和71.58美元、第三季度80.06美元和55.65美元、第四季度57.76美元和33.25美元[150] - 2020财年各季度公司普通股每股销售最高价和最低价分别为第一季度94.37美元和76.61美元、第二季度77.71美元和51.07美元、第三季度64.70美元和52.94美元、第四季度69.73美元和57.04美元[153] - 截至2021年11月30日，公司普通股有758名在册股东[153] - 2021年10月29日，公司宣布每股股息为1.15美元，12月3日向2021年11月12日在册股东支付总额2030万美元股息；2020年12月4日，公司也以每股1.15美元向2020年11月13日在册股东支付总额2030万美元股息[155] 工厂开业情况 - 2017年第三季度，公司位于墨西哥哈利斯科州瓜斯曼城的工厂开业，主要处理新鲜牛油果[145] - 2019财年第三季度，公司位于佐治亚州康利的RFG工厂开业，主要处理新鲜果蔬和预制食品[144] - 2019财年第四季度，公司位于俄勒冈州克拉卡马斯的RFG工厂开业，主要处理新鲜果蔬和预制食品[144] 业务板块 - 公司业务分为新鲜产品、Calavo Foods和RFG三个业务板块[164] 税务相关 - 2018年7月墨西哥税务机关发布的2013年税务评估总额约26亿墨西哥比索，截至2021年10月31日调整为30亿墨西哥比索，约合1.476亿美元[112] - 税务机关认定公司欠员工利润分享负债，截至2021年10月31日约1.18亿墨西哥比索，约合580万美元[112] - 墨西哥税务机关已对Calavo de Mexico账面价值约2600万美元的固定资产和总计约100万美元的银行账户设置留置权[113] - 公司就2011年评估与MFM达成和解，支付约4780万墨西哥比索（约240万美元），其中所得税150万美元，增值税90万美元，另支付相关专业费用30万美元[180] - 2018年7月，SAT就2013年税务审计向CDM发出最终税务评估，约26亿墨西哥比索（2021年10月31日约合1.279亿美元），调整后为30亿墨西哥比索（约1.476亿美元），员工利润分享负债约1.18亿墨西哥比索（约580万美元）[182][184][207] - 公司认为2013年税务评估无依据，已采取多项措施抗辩，并在财务报表中计提1100万美元准备金，发生相关专业费用60万美元[185][190] - 公司业务受美国和墨西哥等税务机关审查[179] - 公司在财务报表中记录了1100万美元的准备金作为所得税准备金的离散项目[208] - 公司产生了60万美元与墨西哥税务事项相关的专业费用[208] - 截至2021年10月31日，CDM的IVA应收款总计3750万美元（7.621亿墨西哥比索）[209] - 截至2020年10月31日，CDM的IVA应收款总计3020万美元（6.407亿墨西哥比索）[209] - 2017财年第一季度，税务机关认为CDM的申报税务结构文件不完善[210] - 2015年，公司就IVA相关事宜启动行政上诉[210] - 2018年8月，公司收到SAT法律管理部门对2015年上诉的有利裁决[210] - 2018年10月，公司向联邦税务法院提起实质重于形式的撤销诉讼以追回全额IVA退款[210] 分离协议与贷款还款 - 2021年2月3日，公司与FreshRealm达成分离协议，此前贷款3450万美元已计提全额准备金，2021年7月收到还款600万美元，若在2022年2月3日前出售业务，需支付20%购买价格收益[191][192][194] 关闭工厂资产情况 - 截至2021年10月31日，关闭工厂的租赁改良净账面价值880万美元，使用权资产净账面价值480万美元，租赁负债600万美元，租赁改良已全额减值[197][199] - 2021年10月31日止年度，记录的减值和其他费用包括租赁改良873.1万美元、存货58.6万美元、员工遣散费35.2万美元、其他资产7.9万美元，总计974.8万美元[201] 促销津贴影响 - 公司根据销售数量和历史经验提供促销津贴，估计全年衍生百分比变动1%（100个基点）将影响经营结果约10万美元[204] 诉讼情况 - 公司业务涉及诉讼，但认为不会对财务报表产生重大不利影响[178]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2.85亿美元，处于预公告指引区间高端，同比增长5% [26] - 第三季度毛利润790万美元，去年同期为3080万美元；毛利率降至2.8%，去年同期为11.4% [27] - 第三季度SG&A费用从去年的1340万美元降至1240万美元 [28] - 第三季度净亏损1300万美元，合每股亏损0.74美元；调整后净亏损300万美元，合每股亏损0.17美元 [28] - 截至2021年7月31日，现金、流动资产和可用债务额度共计1.44亿美元，总债务（含融资租赁）为4300万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 核心牛油果业务 - 同比基本持平，销量同比下降8%，平均售价上涨10% [10][11] RFG业务 - 实现两位数销售增长，同比增长14%，但受行业通胀、劳动力和运费成本以及供应问题影响，业务受到负面影响 [11][26] 食品业务 - 实现两位数销售增长，同比增长12%，部分得益于国际销售增长，但由于商品价格上涨，盈利能力下降 [11][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 推进“One Company”计划，整合三个业务部门的组织结构，实现集中领导，优化业务板块，统一市场战略，集中销售职能 [15][16] - 启动“Project UNO”利润提升计划，预计未来24个月产生约7000万美元额外运营收入，相关总成本约3000万美元 [18] 行业竞争 - 行业面临通胀压力，劳动力、原材料和运费成本上升，公司需通过定价和成本节约措施应对竞争 [27][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度营收基本符合预期，但通胀压力导致毛利率和盈利能力远低于预期，当前季度仍受相同趋势影响 [12] - 预计第四季度后半段牛油果供应和定价环境将改善，随着墨西哥新作物收获，供应将增加，尺寸分布将更好 [13] - RFG业务需求强劲，但仍受通胀压力影响，预计第四季度末开始产生积极影响 [14] - 公司基本面在第四季度有所改善，但由于业务动态变化，暂不提供营收和调整后EBITDA指引 [30] 其他重要信息 - 公司创始人兼CEO Jim Gibson退休，董事会已启动寻找永久继任者的工作，Steve Hollister担任临时CEO [6] - 公司在ESG方面取得进展，建立了首个碳足迹分析，开展用水案例研究，未来四年将投资超400万美元用于环保项目 [22][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 项目战略审查中已确定的提高盈利能力的步骤，以及何时能获得第三方顾问的全部见解 - 公司正在考虑整合现有设施，优化生产地点和物流，关注劳动力情况和运输效率等 [34][35] - 这是一个动态过程，公司已积极行动，确定具体行动并分配项目负责人，已开始追求成本节约 [37] 问题2: 食品业务板块成本商品销售同比增长44%的原因 - 食品业务主要使用消费者需求较低的产品，墨西哥生产中适合食品业务的水果数量不成比例，导致尺寸不合适和成本较高 [39] - 墨西哥对小作物的强劲需求推高了水果成本，预计第四季度该费用仍将较高，但随着进入2022财年，利润率将逐步改善 [41] 问题3: 成本压力是否会持续到明年，以及明年的盈利预期 - 公司面临较高的运费、劳动力和材料成本，正在努力通过提高价格和优化业务来改善利润率，预计随着定价和成本改善措施的实施，利润率将恢复 [45] 问题4: RFG业务本季度亏损的原因 - RFG业务需求强劲，但当前的限制因素是劳动力和人员招聘，通过优化产品组合减少劳动力成分，利润率有望恢复 [47] 问题5: 公司在CEO和CFO离职情况下的应对措施，以及如何避免人才流失 - 公司正在招聘新的CFO，已确定两名申请人；CEO招聘工作正在进行中 [49] - 公司有信心找到合适的领导，带领公司实现从10亿美元到20亿美元的目标，并认为公司有强大的组织能力在过渡期间保持良好运营 [51] 问题6: 对RFG业务的信心，以及如何控制其波动性 - RFG业务是一个动态变化的业务，公司正在通过项目“Project UNO”对其进行优化，包括减少不适合的SKU、优化生产地点、应对劳动力短缺和调整产品定价等 [57][58][59] - 公司对该业务持乐观态度，认为其符合消费者对新鲜、健康和便捷食品的需求，将继续投资以促进其增长 [60][62] 问题7: RFG业务销售增长但毛利润下降的成本构成 - 难以单独梳理各项成本，但整个供应链都面临通胀，客户已认识到公司的成本增加，公司正在努力提高价格并降低成本 [64] 问题8: “Project UNO”计划能否实现7000万美元的运营收入节省 - 这是一个利润提升计划，目标是使公司恢复到历史盈利水平，公司有具体的项目计划和数据支持，认为该目标是可行的 [65] 问题9: 如何看待股息的安全性和增长前景 - 公司目前计划不改变股息，认为当前问题是暂时的，有望在几年内恢复到历史水平 [67] - 能否用自由现金流支付股息取决于恢复的时间和速度，但公司认为有强大的资产负债表支持恢复工作 [68] 问题10: RFG业务各设施的盈利能力差异及原因 - 不同设施的盈利能力存在差异，原因包括劳动力成本、原材料供应和运输便利性等 [72][73] - 公司正在努力使产品组合与最佳生产地点相匹配，通过调整生产地点或停产来降低成本 [74] 问题11: “Project UNO”计划的完成阶段和剩余工作 - 计划在未来24个月内完成，实现7000万美元的利润提升 [77] - 剩余工作包括实施定价策略、优化制造布局、优化SKU和客户组合、增加工厂自动化、降低劳动力和分销成本以及更高效地采购等 [78] 问题12: RFG业务的劳动力密集程度 - 劳动力是RFG业务的重要成本，但出于竞争原因，无法在电话会议上详细披露具体数据，公司正在通过优化产品组合来降低劳动力成本 [79] 问题13: 牛油果尺寸供应和需求问题 - 墨西哥市场对三号牛油果需求旺盛，而公司食品业务也主要使用该尺寸，导致竞争加剧，成本上升 [83] - 果园的牛油果尺寸难以准确预估，且墨西哥通常按英亩收购作物，不进行尺寸挑选，因此公司可能面临尺寸和价格方面的问题 [84] - 墨西哥市场会吸收小尺寸牛油果的过剩供应，公司因缺乏所需尺寸而不得不使用替代来源，导致成本增加 [87]

现金及现金等价物与受限现金变化 - 2021年7月31日现金及现金等价物为36.8万美元，2020年10月31日为405.5万美元[8] - 2021年7月31日受限现金为97万美元，2020年10月31日无受限现金[8] - 截至2021年7月31日现金、现金等价物和受限现金为133.8万美元，2020年同期为357.3万美元[18] - 截至2021年7月31日和2020年10月31日，受限现金、现金及现金等价物分别为130万美元和410万美元[189] - 2022年受限现金、现金及现金等价物为133.8万美元[196] 应收账款与存货变化 - 2021年7月31日应收账款净额为7997.9万美元（坏账准备686万美元），2020年10月31日为6366.8万美元（坏账准备349.8万美元）[8] - 2021年7月31日存货为4744.3万美元，2020年10月31日为4178.7万美元[8] - 截至2021年7月31日和2020年10月31日，公司存货分别为4744.3万美元和4178.7万美元[38] - 2022年应收账款为7997.9万美元[196] 流动资产与流动负债变化 - 2021年7月31日总流动资产为15826.7万美元，2020年10月31日为13589.5万美元[8] - 2021年7月31日应付种植户款项为3004万美元，2020年10月31日为1134.6万美元[8] - 2021年7月31日总流动负债为10071.4万美元，2020年10月31日为10633.1万美元[8] - 截至2021年7月31日和2020年10月31日，营运资金分别为5760万美元和2960万美元[189] - 2022年应付种植商款项为3004万美元，应付账款为1042.4万美元[196] 长期负债与股东权益变化 - 2021年7月31日长期借款为3600万美元，2020年10月31日无长期借款[8] - 2021年7月31日总长期负债为9927.1万美元，2020年10月31日为6729.1万美元[8] - 2021年7月31日股东权益总额为25933.3万美元，2020年10月31日为25600.2万美元[8] 净销售额与毛利润变化 - 2021年前三季度净销售额为7.82407亿美元，2020年同期为8.24941亿美元[13] - 2021年前三季度毛利润为4830.6万美元，2020年同期为6871.8万美元[13] - 2021年和2020年截至7月31日的九个月，公司净销售额分别为7.82407亿美元和8.24941亿美元[36] - 2021年和2020年截至7月31日的三个月，公司净销售额分别为2.85008亿美元和2.70425亿美元[36] - 2021年第三季度净销售额为2.85008亿美元，较2020年同期增加1460万美元，增幅约5%；2021年前九个月净销售额为7.82407亿美元，较2020年同期减少4240万美元，降幅约5%[147][148] - 2021年第三季度毛利润减少约2300万美元，降幅74%；前九个月减少约2040万美元，降幅30%[165] - 2021财年第三季度公司毛利润率为5.9%，上年同期为26.6%；截至2021年7月31日的九个月毛利润率为19.3%，上年同期为28.5%[175] 运营收入与净收入变化 - 2021年前三季度运营收入为675.2万美元，2020年同期为2465.4万美元[13] - 2021年前三季度净收入为111.6万美元，2020年同期净亏损为1998万美元[13] - 2021年前三季度每股基本净收入为0.06美元，2020年同期为 - 1.13美元[13] - 2021年第三季度和前九个月，公司净亏损分别为1298.1万美元和盈利113.7万美元，调整后净亏损分别为304.4万美元和盈利760.3万美元[139] - 2021年第三季度和前九个月，公司摊薄后每股净亏损分别为0.74美元和盈利0.06美元，调整后摊薄每股收益分别为亏损0.17美元和盈利0.43美元[139] 现金流量变化 - 2021年前三季度经营活动提供的净现金为1239.6万美元，2020年同期为2035.6万美元[18] - 2021年前三季度投资活动使用的净现金为846.5万美元，2020年同期为2822.2万美元[18] - 2021年前三季度融资活动使用的净现金为664.8万美元，2020年同期提供净现金346.6万美元[18] - 截至2021年7月31日的九个月，经营活动提供的现金为1240万美元，上年同期使用现金2040万美元[184] - 截至2021年7月31日的九个月，投资活动使用现金850万美元，主要用于购置物业、厂房和设备等；融资活动使用现金660万美元，主要用于支付股息等[188][189] 公司股权结构变化 - 截至2021年7月31日公司普通股余额为17683股，留存收益为9064.9万美元[22] - 2019年10月31日公司普通股数量为17,595，总股本金额为18,000美元，额外实收资本为161,606,000美元，留存收益为122,557,000美元，非控股权益为1,688,000美元，总计285,869,000美元[23] - 2020年1月31日公司普通股数量为17,614，总股本金额为18,000美元，额外实收资本为162,584,000美元，留存收益为122,784,000美元，非控股权益为1,625,000美元，总计287,011,000美元[23] - 2020年4月30日公司普通股数量为17,639，总股本金额为18,000美元，额外实收资本为163,230,000美元，留存收益为119,506,000美元，非控股权益为1,496,000美元，总计284,250,000美元[23] - 2020年7月31日公司普通股数量为17,657，总股本金额为18,000美元，额外实收资本为164,082,000美元，留存收益为103,870,000美元，非控股权益为1,560,000美元，总计269,530,000美元[23] 云服务实施成本情况 - 截至2021年7月31日，公司云服务实施成本资本化金额不足10万美元，且在截至该日的三个月和九个月内无累计摊销或摊销费用[30] 各业务线净销售额变化 - 2021年截至7月31日的三个月，公司新鲜产品净销售额为160,908,000美元，RFG净销售额为103,786,000美元，Calavo Foods净销售额为20,314,000美元，总计285,008,000美元[34] - 2020年截至7月31日的三个月，公司新鲜产品净销售额为161,740,000美元，RFG净销售额为90,923,000美元，Calavo Foods净销售额为17,762,000美元，总计270,425,000美元[34] - 2021年第三季度新鲜产品净销售额减少约60万美元，降幅不到1%；前九个月减少约2750万美元，降幅6%[151][155] - 2021年第三季度RFG净销售额增加1290万美元，增幅14%；前九个月减少1500万美元，降幅5%[158][159] - 2021年第三季度Calavo Foods净销售额增加230万美元，增幅12%；前九个月增加120万美元，增幅2%[160][161] 各业务线产品销售额变化 - 2021年截至7月31日的三个月，公司牛油果总销售额为148,757,000美元，较2020年同期的145,670,000美元增长2.12%[34] - 2021年截至7月31日的三个月，公司新鲜果蔬及预制食品总销售额为107,846,000美元，较2020年同期的91,200,000美元增长18.25%[34] - 2021年截至7月31日的三个月，公司预制牛油果产品总销售额为22,095,000美元，较2020年同期的19,764,000美元增长11.8%[34] 公司间销售和销售成本消除情况 - 2021年和2020年截至7月31日的三个月，公司消除Fresh products和RFG之间的公司间销售和销售成本分别为80万美元和40万美元；九个月分别为190万美元和110万美元[36] - 2021年和2020年截至7月31日的三个月，公司消除Calavo Foods和RFG之间的公司间销售和销售成本分别为100万美元和120万美元；九个月分别为330万美元和280万美元[36] 对美国以外客户销售额情况 - 2021年和2020年截至7月31日的三个月，公司对美国以外客户的销售额分别约为880万美元和650万美元；九个月分别约为2570万美元和2190万美元[36] 外汇重估净收益情况 - 2021年和2020年截至7月31日的三个月，公司外汇重估净收益分别为60万美元和140万美元；九个月分别为120万美元和 - 190万美元[38] - 截至2021年7月31日的三个月，公司外币重估净收益为60万美元，2020年同期为140万美元[197] - 截至2021年7月31日的九个月，公司外币重估净收益为110万美元，2020年同期净损失为190万美元[197] 长期资产情况 - 截至2021年7月31日和2020年10月31日，公司长期资产分别为1.2908亿美元和1.3027亿美元[38] 从特定实体采购牛油果情况 - 2021年和2020年截至7月31日的三个月，公司从董事会成员拥有或控制的实体采购牛油果的总金额分别为1040万美元和910万美元；九个月分别为1540万美元和1530万美元[39] 公司对外投资情况 - 截至2021年7月31日，公司拥有Limoneira约9%的流通股[40] - 截至2021年7月31日和2020年10月31日，公司对Don Memo的投资分别为430万美元和600万美元，未偿还预付款分别为420万美元和240万美元[42] - 截至2021年7月31日和2020年10月31日，公司对Belher的种植者预付款分别为350万美元和450万美元，基础设施预付款分别为180万美元和90万美元[42] - 截至2021年7月31日，Avocados de Jalisco约83%由公司拥有并纳入合并财务报表[42] - 截至2021年7月31日和2020年10月31日，公司对利莫内拉公司的投资公允价值分别为3004万美元和2319.7万美元，公司持有利莫内拉约9%的流通普通股[73] 公司贷款与还款情况 - 2020年10月，公司与Don Memo签订最高240万美元的基础设施贷款协议，利率7.25%，截至2021年7月31日未偿还余额为200万美元[42] - 2021年7月，公司向Belher提供350万美元过渡贷款，利率10%，将于2021年12月到期[42] - 2021年2月3日，公司与FreshRealm达成协议，终止对其有限责任公司所有权，FreshRealm于2021年7月支付600万美元还清贷款[42][43][44] - 2021年2月3日，公司与FreshRealm达成分离协议，此前公司向FreshRealm贷款本金加应计利息共计3450万美元，2020财年第三季度为此计提了3450万美元的准备金[86][88] - 2021年7月，FreshRealm向公司支付了600万美元的贷款还款金额，相关票据已被视为全额支付；若FreshRealm在2022年2月3日前出售业务，需向公司支付20%的购买价格收益[89] - 若FreshRealm未来发生“成功事件”，根据不同估值需向公司额外支付1000万美元、2000万美元或3400万美元[90] - 2021年1月29日，公司对信贷协议进行第三次修订，将到期日延长至2026年1月29日，循环承诺增加2000万美元至1亿美元，利率提高25个基点；2021年7月31日和2020年10月31日，信贷安排下的未偿还金额分别为3600万美元和2060万美元[92] - 2021年7月，公司收到FreshRealm偿还的600万美元贷款[128][139] - 若2022年2月3日前FreshRealm出售业务，需支付公司交易价格20%的款项[128] - 若FreshRealm未来发生“成功事件”且估值达1亿美元以上，估值1 - 2.3亿美元支付1000万美元，2.3 - 3.8亿美元支付2000万美元，3.8亿美元以上支付3400万美元[129][131] - 公司循环信贷额度为1亿美元，将于2026年1月到期，可申请增加不超过5000万美元；截至2021年7月31日和202

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并营收2.77亿美元，处于指引区间高端，同比略降1%（400万美元） [26] - 毛利润同比增长2%至2260万美元，毛利率从7.9%扩大至8.2% [27] - SG&A费用同比下降6%，从1450万美元降至1370万美元 [29] - 调整后EBITDA为1500万美元，同比增长9.5%，处于指引区间中间 [29] - 本季度净利润为880万美元（每股0.50美元），上年同期净亏损330万美元（每股亏损0.19美元） [30] - 调整后净利润为770万美元（每股0.43美元），上年同期为700万美元（每股0.40美元） [30] - 季度末现金、流动性投资和可用债务能力为1.44亿美元，同比增长30% [38] - 4月30日总债务（含融资租赁）为4900万美元，杠杆率为0.8倍 [38] - 预计第三季度营收在2.8 - 3亿美元之间，中点同比增长7%；调整后EBITDA在1100 - 1500万美元之间，中点较2020年第三季度下降43% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 新鲜业务（Fresh） - 销售额同比下降5%，从2020年第二季度的1.709亿美元降至1.617亿美元，主要受番茄收入下降影响 [30] - 牛油果销量同比增长9%，但平均售价下降10% [30][31] - 毛利润增加60万美元至1500万美元，占收入的9.3%，上年同期为1440万美元（占比8.4%） [32] 加工与包装业务（RFG） - 销售额同比增长3%，从9350万美元增至9630万美元；排除中西部合作包装商关闭影响，收入同比增长15% [33] - 第二季度毛利润降至230万美元，占部门销售额的2.4%，上年同期为270万美元（占比2.9%） [34] 食品业务（Foods） - 销售额同比增长16%至2160万美元，国际收入增长36% [36] - 毛利润为530万美元，占销售额的25.6%，上年同期为490万美元（占比27.6%） [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内市场方面，餐饮服务行业尚未完全复苏，预计全面恢复还需时间 [11] - 国际市场上，新鲜和食品业务需求持续增长，特别是对鳄梨酱的需求；公司在亚洲市场取得进展，计划第三季度在欧洲推出产品；国际业务目前占总收入约3%，预计未来可提升至10% [12][67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过有机增长、国际扩张和战略并购活动实现两位数增长 [21] - 启动Project Uno项目，对业务进行全面战略审查，以确定提高收入增长、简化运营、提高效率和加强竞争地位的机会 [23] - 评估产品组合和制造设施，以确定最佳组合，应对劳动力短缺和运费上涨问题 [17] - 从ESG角度出发，专注打造品牌、利用技术提升运营和供应链、拥抱农业创新、减少食物浪费和履行可持续发展承诺 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第二季度受疫情影响，但营收与去年基本持平，EBITDA增长9.5%，表明业务长期趋势积极 [7] - 核心牛油果业务需求稳定，2021年上半年销量创五年新高，但墨西哥丰收导致供应增加，抑制了价格 [8] - RFG和食品业务因零售杂货渠道需求改善实现同比销售增长，但RFG业务受极端天气和劳动力短缺影响 [9][10] - 餐饮服务行业尚未完全复苏，预计秋季部分客户将恢复正常，但全面恢复可能需要更多时间 [11] - 国际业务增长令人鼓舞，未来增长潜力大，第三季度有望进一步提升 [12] - 公司面临劳动力短缺挑战，正在尝试多种方式吸引和留住员工 [16] - 对长期前景持乐观态度，将继续关注通胀、劳动力市场和供应链情况，推进战略计划，提高盈利能力和股东价值 [21][22] 其他重要信息 - 公司计划将董事会规模从11人逐步缩减至9人 [20] - 第三季度年度可持续发展报告将于本月晚些时候发布，公司在2019 - 2020年将范围1和2的碳排放减少了8%，并开展了应对食物浪费和电力使用的新项目 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：RFG业务利润率低于预期，如何将利润率恢复到正常水平，以及第三季度利润率的走势 - 公司正在与客户就定价行动进行沟通，但结果尚不明朗；劳动力成本方面，本季度产生450 - 500万美元负面影响，目前加班率高，员工数量比预期少20%；材料成本（含运费）约增加400 - 450万美元，纯商品成本增加50 - 100万美元；预计9月学校开学、儿童保育恢复、失业救济减少后，劳动力情况会有所改善，但部分通胀成本可能会持续 [44][45][47] 问题2：牛油果定价及供需情况 - 牛油果需求持续强劲，但节假日销售提振不如以往；目前墨西哥供应充足，加利福尼亚州供应也在增加 [49][50] 问题3：Project Uno项目的起源、机会领域和时间表 - 项目源于公司“一个公司”的理念，目前处于早期阶段，计划在第三季度末开始与第三方合作，预计明年开始产生效益 [52][53] 问题4：RFG业务零售收入变化及影响因素 - 中西部合作包装商关闭对业务有影响，但现有设施在疫情后开始拓展业务；零售业务中，熟食类业务早期受疫情影响，后团队开发了适合居家消费的产品，目前业务有所回升；沙拉吧业务方面，部分零售商已重新开放，RFG有能力根据客户需求提供不同形式的产品 [56][57][60] 问题5：Fresh业务中牛油果在餐饮服务和零售端的定价机会 - 公司在市场中努力维持成本价格情景下的利润率，餐饮服务和零售端情况基本相同；餐饮服务全面恢复有助于平衡产品组合，提升利润率 [61][62] 问题6：Project Uno项目是否已确定顾问及启动时间 - 已缩小顾问范围，但尚未确定，仍需一定启动时间 [65] 问题7：国际业务人员投资如何推动增长及国际机会规模 - 公司招聘了有经验的人员，并重新激活了一些历史合作关系；国际业务目前占总收入约3%，根据三年计划，有望提升至10%；Jalisco工厂开放将带来更多机会，但未来几个季度业务增长可能不稳定 [67][68] 问题8：近期牛油果供应情况 - 秘鲁牛油果产量预计比去年高20%左右，美国产量预计下降15%左右，受去年11 - 12月高温和大风影响；秘鲁牛油果会压低价格和利润率，加利福尼亚州牛油果主要供应西海岸，利润率较好 [71] 问题9：Calavo Foods业务利润率能否回到30%以及餐饮服务恢复情况 - 该业务历史上餐饮服务占比约50%，目前利润率较低是因为采购价格上涨；未来几年回到30%有一定挑战性，但有望回到27% - 28%的范围，开拓国际市场时会采取更具竞争力的价格策略 [73]

财务数据关键指标变化 - 2021年4月30日止三个月净销售额为276,821千美元，2020年同期为281,166千美元；六个月净销售额为497,399千美元，2020年同期为554,516千美元[16] - 2021年4月30日止三个月毛利润为22,600千美元，2020年同期为22,075千美元；六个月毛利润为40,439千美元，2020年同期为37,883千美元[16] - 2021年4月30日止三个月经营收入为8,971千美元，2020年同期为7,625千美元；六个月经营收入为12,690千美元，2020年同期为7,189千美元[16] - 2021年4月30日止三个月净收入为8,794千美元，2020年同期净亏损为3,407千美元；六个月净收入为14,031千美元，2020年同期净亏损为4,408千美元[16] - 2021年4月30日止六个月经营活动提供的净现金为10,423千美元，2020年同期使用的净现金为3,022千美元[20] - 2021年4月30日止六个月投资活动使用的净现金为8,985千美元，2020年同期为25,810千美元[20] - 2021年4月30日止六个月融资活动提供的净现金为89千美元，2020年同期为24,143千美元[20] - 2021年4月30日现金及现金等价物期末余额为5,582千美元，2020年同期为3,284千美元[20] - 2019年10月31日，公司普通股数量为17,595千股，总股本金额为18千美元，额外实收资本为161,606千美元，留存收益为122,557千美元，非控股权益为1,688千美元，总计285,869千美元[23] - 2020年1月31日，公司普通股数量为17,614千股，总股本金额为18千美元，额外实收资本为162,584千美元，留存收益为122,784千美元，非控股权益为1,625千美元，总计287,011千美元[23] - 2020年4月30日，公司普通股数量为17,639千股，总股本金额为18千美元，额外实收资本为163,230千美元，留存收益为119,506千美元，非控股权益为1,496千美元，总计284,250千美元[23] - 2020年10月31日，公司普通股数量为17,661千股，总股本金额为18千美元，额外实收资本为165,000千美元，留存收益为89,512千美元，非控股权益为1,472千美元，总计256,002千美元[23] - 2021年1月31日，公司普通股数量为17,686千股，总股本金额为18千美元，额外实收资本为165,487千美元，留存收益为94,789千美元，非控股权益为1,432千美元，总计261,726千美元[23] - 2021年4月30日，公司普通股数量为17,684千股，总股本金额为18千美元，额外实收资本为166,709千美元，留存收益为103,630千美元，非控股权益为1,385千美元，总计271,742千美元[23] - 三个月截至2021年4月30日和2020年4月30日，净销售额分别为2.76821亿美元和2.81166亿美元[35][37] - 六个月截至2021年4月30日和2020年4月30日，净销售额分别为4.97399亿美元和5.54516亿美元[37] - 三个月截至2021年4月30日和2020年4月30日，美国以外客户销售额分别约为880万美元和580万美元[39] - 六个月截至2021年4月30日和2020年4月30日，美国以外客户销售额分别约为1690万美元和1540万美元[39] - 三个月截至2021年4月30日和2020年4月30日，外币重估净损失分别为50万美元和340万美元[40] - 六个月截至2021年4月30日和2020年4月30日，外币重估净收益和净损失分别为60万美元和330万美元[40] - 截至2021年4月30日和2020年10月31日，长期资产分别为1.30787亿美元和1.3027亿美元[41] - 截至2021年4月30日和2020年10月31日，存货分别为5333.5万美元和4178.7万美元[45] - 三个月截至2021年4月30日和2020年4月30日，从董事会成员实体采购牛油果金额分别为500万美元和590万美元[44] - 六个月截至2021年4月30日和2020年4月30日，从董事会成员实体采购牛油果金额分别为500万美元和610万美元[44] - 截至2021年4月30日，公司拥有Limoneira约9%的流通股，2021年和2020年截至4月30日的三个月和六个月分别向其支付租金费用0.1百万美元和0.2百万美元[47] - 截至2021年4月30日和2020年10月31日，公司对Don Memo的投资分别为480万美元和600万美元，未偿还预付款分别为420万美元和240万美元，2020年10月签订的240万美元基础设施贷款协议利率为7.25%[49] - 截至2021年4月30日和2020年10月31日，公司对Belher的种植者预付款均为450万美元，基础设施预付款均为180万美元，剩余本金将在2021年7月和2022年7月各支付90万美元[50] - 截至2021年4月30日，Avocados de Jalisco约83%由公司拥有，2021年和2020年截至4月30日的三个月分别购买约100万美元和150万美元的牛油果，六个月分别购买约320万美元和190万美元[51] - 公司对FreshRealm的股权投资减值100%，即280万美元，截至2020年10月31日应收票据和贸易应收款约3450万美元，已全额计提准备金[53][54] - 2021年和2020年截至4月30日的三个月，公司从FreshRealm获得的仓储服务收入分别为20万美元和10万美元，六个月均为30万美元[56] - 预计2021财年剩余时间摊销费用为80万美元，2022财年为160万美元，2023财年为150万美元，2024财年为150万美元，之后为390万美元[58] - 2021年4月，公司批准前首席执行官和董事会成员剩余受限股归属，确认基于股份的薪酬费用70万美元[60] - 2020年12月4日，公司向2020年11月13日登记在册的股东支付每股1.15美元的股息，总额为2030万美元[69] - 2021年4月30日，受限股和股票期权的相关数据显示，受限股未确认基于股份的薪酬费用总计350万美元，将在2023财年摊销完毕[65][68] - 2019年4月，墨西哥米却肯州财政部对公司子公司Calavo de Mexico（CDM）2011财年税务审计发布最终税务评估，约22亿墨西哥比索（2021年4月30日约合1.09亿美元）[72] - 2018年7月，墨西哥联邦税务管理局地方办公室对CDM 2013财年税务审计发布最终税务评估，约26亿墨西哥比索（2021年4月30日约合1.288亿美元），员工利润分享负债约1.18亿墨西哥比索（2021年4月30日约合580万美元）[76] - 截至2021年4月30日和2020年10月31日，CDM的墨西哥增值税（IVA）应收款分别为3500万美元（7.058亿墨西哥比索）和3020万美元（6.407亿墨西哥比索）[90] - 截至2021年4月30日，公司对Limoneira Company的投资公允价值为3029.2万美元，持有其约9%的流通普通股，2021年和2020年截至4月30日的三个月分别实现收益350万美元和亏损1030万美元，六个月分别实现收益710万美元和亏损930万美元[83] - 2021年和2020年截至4月30日的三个月，Avocados de Jalisco非控股股东权益期初分别为143.2万美元和162.5万美元，净亏损分别为4.7万美元和12.9万美元，期末均为138.5万美元和149.6万美元；六个月期初分别为147.2万美元和168.8万美元，净亏损分别为8.7万美元和19.2万美元，期末同样为138.5万美元和149.6万美元[85] - 2021年和2020年截至4月30日的三个月，公司基本和摊薄后每股净收益分别为0.50美元和 - 0.19美元，归属公司的净收入（亏损）分别为884.1万美元和 - 327.8万美元[86] - 2021年和2020年截至4月30日的六个月，公司基本和摊薄后每股净收益分别为0.80美元和 - 0.24美元，归属公司的净收入（亏损）分别为1411.8万美元和 - 421.6万美元[88] - 2021年第一季度至4月30日三个月，公司净收入为884.1万美元，2020年同期净亏损为327.8万美元；2021年上半年净收入为1411.8万美元，2020年同期净亏损为421.6万美元[147] - 2021年第一季度至4月30日三个月，调整后净收入为767.6万美元，2020年同期为701.2万美元；2021年上半年调整后净收入为1064.9万美元，2020年同期为779.5万美元[147] - 2021年第一季度至4月30日三个月，摊薄后每股收益（GAAP）为0.50美元，2020年同期为 - 0.19美元；2021年上半年为0.80美元，2020年同期为 - 0.24美元[147] - 2021年第一季度至4月30日三个月，调整后摊薄每股收益为0.43美元，2020年同期为0.40美元；2021年上半年为0.60美元，2020年同期为0.44美元[147] - 2020年4月30日止三个月，FreshRealm实现损失共计510万美元，公司记录非现金损失190万美元；六个月实现损失共计1440万美元，公司记录非现金损失540万美元[147] - 2021年Q2净销售额为2.76821亿美元，较2020年同期减少430万美元，约2%；2021年前6个月净销售额为4.97399亿美元，较2020年同期减少5710万美元，约10%[150][152][153] - 2021年Q2毛利润增加约50万美元，约2%；前6个月增加约260万美元，约7%[171] - 2021年Q2因美元兑墨西哥比索贬值，墨西哥子公司净资产重估净损失50万美元，去年同期为340万美元[173] - 2021年Q2调整后EBITDA为1500.4万美元，调整后摊薄每股EBITDA为0.85美元；前6个月调整后EBITDA为2442.4万美元，调整后摊薄每股EBITDA为1.38美元[149] - 2021年4月30日止六个月，因美元兑墨西哥比索走强，墨西哥子公司比索计价净资产重新计量产生净收益0.6百万美元，上年同期为损失3.3百万美元[175] - 2021年4月30日止三个月，销售、一般和行政费用为13.7百万美元，较上年同期减少0.8百万美元，降幅6%；六个月费用为27.857百万美元，较上年同期减少2.9百万美元，降幅10%[181][182] - 2021年4月30日止三个月，未合并实体损失为1.131百万美元，较上年同期下降48%；六个月损失为1.286百万美元，较上年同期下降75%[183] - 2021年4月30日止三个月，所得税收益为2.772百万美元，有效税率为24.0%；六个月所得税收益为4.715百万美元，有效税率为25.2%[184] - 2021年4月30日止六个月，经营活动提供现金10.4百万美元，上年同期使用现金3.0百万美元；投资活动使用现金9.0百万美元；融资活动提供现金0.1百万美元[188][191][192] - 截至2021年4月30日和2020年10月31日，现金及现金等价物分别为5.6百万美元和4.1百万美元；营运资金分别为74.8百万美元和29.6百万美元[193] - 信贷安排下，截至2021年4月30日和2020年10月31日，加权平均利率分别为2.8%和1.9%，未偿还金额分别为42.3百万美元和20.6百万美元[196] - 2022年现金及现金等价物为5582千美元，公允价值为5582千美元[202] - 2022年应收账款为90112千美元，公允价值为90112千美元[202] - 2022年预付给供应商款项为9521千美元，公允价值为9521千美元[202] - 2022年应付种植户款项为31390千美元，公允价值为31390千美元[202] - 2022年应付账款为14012千美元，公允价值为14012千美元[202] - 2026年到期的信贷安排借款为42250千美元[202] - 截至2021年4月30日三个月，外币重新计量净损失2021

业绩总结 - Calavo在2021年第一季度的收入为10亿美元，其中新鲜产品占56%，RFG占37%，食品占7%[4] - Calavo的2021年第一季度毛利润为9190万美元，其中新鲜产品占59%，RFG占20%，食品占21%[8] - 从2019财年到2020财年，毛利率提高了0.8个百分点，主要得益于从合作包装商转向公司自营设施的战略转变[29] - 2015年至2020年，公司的年复合增长率（CAGR）为7%，实现了稳健的销量驱动的收入增长[29] - 在2015年至2020年期间，尽管受到COVID-19的影响，食品部门的收入仍实现了3%的年复合增长率（CAGR）[32] 用户数据与市场机会 - 预计到2025年，牛油果消费量将达到33亿磅，显示出显著的增长潜力[23] - Calavo的牛油果产品在美国的家庭渗透率为6.8，显示出国际市场的增长机会[26] 新产品与技术研发 - Calavo的RFG部门专注于创新新鲜和准备食品，确保产品质量和安全[28] - 2020年，RFG启动了首个碳足迹研究，以开发分析数据[48] 市场扩张与并购 - 通过收购Simply Fresh Fruit（SFFI），RFG增强了产品供应，并为扩展酒店和餐饮市场渠道奠定了基础[29] - Calavo的目标是推动每个运营部门的有机增长，并追求战略性收购以增强市场地位[16] 负面信息与挑战 - 由于COVID-19，Calavo面临制造和供应链的干扰，影响了产品交付能力[2] 其他新策略与有价值的信息 - Calavo致力于通过整合新鲜、RFG和食品部门来最大化运营杠杆和协同效应[16] - 公司在Oregon设施与Energy Trust of Oregon合作，每年减少能源使用40万千瓦时[48] - RFG在Uruapan设施安装了升级的废水过滤系统，每年减少3,275吨需送往填埋场的废物[48] - RFG在其设施周围的社区向当地食品银行捐赠食品[48] - RFG在过去19年中连续支付股息，其中9年实现股息增长[41] - RFG的董事会由11名成员组成，其中7名为独立成员，2名为女性成员[38]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并营收2.2亿美元，处于指引中点，同比下降5300万美元或19%，主要受牛油果价格下降、RFG业务收入减少和疫情影响 [19] - 牛油果销量同比增长2%，毛利润同比增长13%至1780万美元，毛利率从5.8%扩大至8.1%，主要因Fresh业务改善 [20] - SG&A费用同比下降13%至1420万美元，主要因2020年5月实施整合计划使薪资和福利费用减少 [21] - 调整后EBITDA为940万美元，高于上年同期的450万美元，处于指引高端 [21] - 第一季度净利润为530万美元，合每股0.30美元，上年同期净亏损93.8万美元，合每股亏损0.05美元；调整后净利润为300万美元，合每股0.17美元，上年同期为80万美元，合每股0.04美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 Fresh业务 - 销售额同比下降13%至1.155亿美元，牛油果销量同比增长2%，但平均售价因市场供应增加下降14% [23][24] - 毛利润增加650万美元至1310万美元，毛利率从4.9%提升至11.3%，每磅牛油果毛利润从0.05美元提升至0.12美元 [25] RFG业务 - 销售额从上年同期的1.209亿美元降至9030万美元，主要因终止与中西部合作商关系，排除该影响后营收下降6%，主要因销量下降4%和产品组合不利 [26][27] - 第一季度毛利润降至盈亏平衡，上年同期为290万美元，占销售额的2.4%，下降原因包括天气导致的供应链中断、劳动力短缺等 [27] 食品业务 - 销售额受疫情影响从上年同期的2050万美元降至1650万美元，餐饮服务占该业务约50% [28] - 毛利润为470万美元，占销售额的28.7%，上年同期为640万美元，占31%，较低毛利率主要因销量下降，部分被牛油果成本降低抵消 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 牛油果市场需求持续上升，但因疫情增速放缓，墨西哥丰收使供应充足，价格同比平均下降14% [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施战略举措以增强长期增长前景，利用机会提高运营杠杆并实现协同效应，致力于投资员工、推进可持续发展计划并与投资者保持良好沟通 [15] - 食品业务努力拓展国际销售，处于寻找目标市场分销合作伙伴的早期阶段，已进行投资，预计下半年有回报 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩喜忧参半，核心牛油果业务改善，但RFG业务受供应链中断影响，食品业务受餐饮服务需求下降影响，整体业绩基本符合预期，调整后EBITDA处于指引高端 [5][6][7] - 预计至少在2021年上半年当前趋势将持续，墨西哥牛油果供应充足使价格承压，餐饮服务需求在多数人接种疫苗并接近群体免疫前无法完全恢复 [14] - 对RFG业务短期挑战持谨慎乐观态度，预计下半年随着港口恢复正常、摆脱中西部包装厂关闭影响以及疫情运营风险降低，业务将实现营收增长和盈利能力提升 [9] - 预计第二季度营收在2.55 - 2.75亿美元之间，同比下降6%（中点），调整后EBITDA在1400 - 1800万美元之间，同比增长19%（中点），EBITDA指引范围扩大反映天气事件和劳动力不确定性影响，预测假定墨西哥比索汇率稳定 [31] 其他重要信息 - 公司在ESG方面取得进展，加入相关组织，开展碳足迹测量，在墨西哥优化用水，扩大与食品科技公司合作，实施智能预测系统减少食物浪费，年度股东大会采用虚拟形式节省成本且环保 [11] - 公司长期目标是调整董事会规模和结构，近期有董事离职，2023年董事会将减至9人，其中7人为独立董事，目前董事会独立董事占比超63%，本季度董事会设立可持续发展和企业责任委员会并实施反对冲/反质押政策 [12][13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：对供应环境的展望及对全年供应的信心 - 第二季度墨西哥仍将是主要供应方，加州供应将增加，预计供应持续充足，但随着经济开放，潜在需求将对供需平衡产生压力，推动价格上涨，公司会维持良好成本结构，平衡库存与需求以提升利润率 [36] 问题：RFG业务在第二季度及后续的情况，包括港口延误、商品价格顺风因素及持续性 - 多数水果商品第二季度仍依赖进口，将继续受质量问题影响，但港口延误情况在缓解，2月部分设施受天气影响停产，目前已恢复，预计业绩将改善，第三季度进入国内季节业务通常较强 [38][39][40] - 目前商品价格较高且将在本季度保持，国内水果上市后平均价格将下降，如甜瓜和菠萝因运输问题价格高、效率低，预计第二季度情况将改善 [41] 问题：牛油果销量仅增长2%的原因及行业能否恢复两位数增长 - 供应充足抑制价格，需求受餐饮服务限制和消费者购物习惯改变影响，公司推出袋装牛油果销售良好，且因餐饮服务需求缺失，二号果供应过剩，公司专注服务现有客户 [44][45][46] - 公司认为行业在恢复正常环境后能恢复两位数增长，当前需求已开始上升，随着疫苗接种推进、封锁解除和企业重新开业，消费者将更积极购买牛油果 [47] 问题：二号果市场情况及是否仍是问题 - 二号果是自然产出，但因餐饮服务未完全恢复，其传统市场缺失，不过今年二号果数量较去年减少 [49][51] 问题：近期牛油果价格上涨原因 - 需求增加或即将增加，墨西哥价格上涨传导至零售端，公司有机会提高利润率并拓展新客户 [53] 问题：餐饮服务客户需求恢复情况 - 快餐概念恢复良好，服务个体餐厅和小连锁餐厅的批发环境受疫情影响严重，随着疫苗接种推进、政府开放和天气转暖，该市场有望为公司带来销售机会 [54][55] 问题：高运费是否是问题及对牛油果价格的影响 - 运费是关键指标且包含在定价中，公司有部分运输合同稳定价格，通过与客户合作、优化运输路线和利用回程运输等方式降低成本 [56] 问题：Fresh产品利润率高于预期的原因 - 销售团队在库存控制方面表现出色，关注非水果成本，如制造和分销环节，在墨西哥提高包装厂效率以增加利润率 [59] 问题：RFG业务销售额低于预期的原因 - 除失去合作商外，本季度部分假期期间疫情影响需求和运营，导致零售假日销售提升减少 [64] 问题：Fresh Foods业务销售组合及对毛利率的影响 - 销售组合主要是客户转移，与去年相比，今年二号果供应减少且销售团队为其找到市场，提升了利润率 [68] 问题：餐饮服务在销售组合中的占比变化及未来趋势 - 餐饮服务业务在20%的销售组合中下降20% - 50%，公司团队为产品找到新市场，预计餐饮服务将恢复，理想情况下将带来4% - 10%的销量增长 [69][70][71]