文章核心观点 公司计划于2025年1月14日周二股市收盘后公布2024财年第四季度和全年财务业绩并提交2024财年的10 - K表格 [1] 公司信息 - 公司是全球牛油果、番茄、木瓜和鳄梨酱加工及分销的领导者 [1][3] - 公司产品以Calavo品牌、自有子品牌以及各种自有品牌和商店品牌销售 [3] - 公司成立于1924年，拥有创新、可持续发展和市场增长的文化 [3] - 公司为全球零售杂货店、餐饮服务、会员制商店、大型零售商、食品经销商和批发商提供服务 [3] - 公司总部位于加利福尼亚州圣保拉，在美国和墨西哥设有工厂 [3] 财务报告安排 - 公司作为“加速申报公司”，被允许在财年末后的75天内提交10 - K表格 [2] - 公司计划在2025年1月14日周二股市收盘后公布2024财年第四季度和全年财务结果并提交2024财年的10 - K表格 [1] 投资者联系方式 - 高级副总裁Julie Kegley，所属公司Financial Profiles, Inc. [4] - 邮箱calavo@finprofiles.com，电话310 - 622 - 8246 [4]

文章核心观点 - 加州牛油果加工和分销商Calavo Growers宣布James Snyder将于12月2日成为公司新首席财务官，现任首席财务官Shawn Munsell将于11月29日离职并在12月担任顾问以确保平稳过渡 [1] 管理层变动 - James Snyder将在12月2日成为公司新首席财务官 [1] - Shawn Munsell将于11月29日离职去寻求新机会，12月担任公司顾问确保过渡顺利 [1] - 公司总裁兼首席执行官Lee Cole欢迎James回归，感谢Shawn的付出并祝其新事业顺利 [2] - James表示回归公司像回家，渴望以首席财务官身份帮助公司前进 [2] 新首席财务官履历 - James自4月起担任Gem - Pack Berries的企业主计长和首席会计官 [2] - 2020 - 2024年他在Nano Banc担任类似职位 [2] - 2001 - 2020年他就职于Calavo，职业生涯始于德勤，在那里从事了7年审计工作 [2] 公司概况 - Calavo是全球牛油果、番茄、木瓜和鳄梨酱加工和分销商，产品有多种品牌形式 [3] - 公司成立于1924年，有创新、可持续实践和市场增长文化，服务全球多类客户 [3] - 公司总部位于加州圣保拉，在美国和墨西哥设有工厂 [3]

文章核心观点 - 卡拉沃种植者公司（Calavo Growers）本季度财报超预期，股价年初至今表现逊于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；达克霍恩投资组合公司（The Duckhorn Portfolio, Inc.）待公布2024年7月季度财报，有相应盈利和营收预期 [1][3][9] 卡拉沃种植者公司（Calavo Growers）业绩情况 - 本季度每股收益0.57美元，超扎克斯共识预期0.36美元，去年同期为0.41美元，本季度盈利惊喜率58.33%；上一季度实际每股收益0.50美元，超预期0.31美元，盈利惊喜率61.29% [1] - 过去四个季度，公司两次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年7月季度营收1.796亿美元，超扎克斯共识预期2.63%，去年同期为2.5988亿美元；过去四个季度，公司两次超共识营收预期 [2] 卡拉沃种植者公司（Calavo Growers）股价表现 - 年初至今，卡拉沃股票下跌约18%，而标准普尔500指数上涨13.4% [3] 卡拉沃种植者公司（Calavo Growers）未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利展望可帮助投资者判断股票走向，包括未来季度当前共识盈利预期及预期近期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，投资者可自行跟踪或借助扎克斯评级工具 [5] - 财报发布前，卡拉沃盈利预估修正趋势喜忧参半，当前扎克斯排名为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [6] - 未来几天，未来季度和本财年盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为0.30美元，营收1.47亿美元；本财年共识每股收益预估为1.15美元，营收6.33亿美元 [7] 行业情况 - 扎克斯行业排名方面，农业运营行业目前处于250多个扎克斯行业前41%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] 达克霍恩投资组合公司（The Duckhorn Portfolio, Inc.）情况 - 该公司尚未公布2024年7月季度财报，预计本季度每股收益0.10美元，同比变化-33.3%，过去30天本季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计本季度营收1.0617亿美元，较去年同期增长6.1% [9]

财务状况 - 公司现金及现金等价物余额为11.26亿美元，较上年度末下降46.1%[9] - 公司应收账款净额为51.85亿美元，较上年度末增加52.9%[9] - 公司存货为31.82亿美元，较上年度末增加0.8%[9] - 公司持有待售资产为128.21亿美元，较上年度末增加241.8%[9] - 公司应付种植商款项为26.38亿美元，较上年度末增加78.5%[9] - 公司流动负债总额为116.59亿美元，较上年度末增加42.6%[9] - 公司长期负债总额为60.66亿美元，较上年度末减少36.2%[9] - 公司股东权益总额为205.18亿美元，较上年度末减少2.4%[9] 经营业绩 - 公司第三季度和前九个月的营业收入和净收益情况[12] - 公司每股收益情况[12] - 三个月期间净销售额为17.96亿美元，同比增长11.6%[13] - 九个月期间净销售额为49.16亿美元，同比增长8.8%[13] - 三个月期间毛利为2.01亿美元，同比下降8.7%[13] - 九个月期间毛利为5.15亿美元，同比增长6.6%[13] - 三个月期间营业收入为9.36亿美元，同比下降8.4%[13] - 九个月期间营业收入为1.37亿美元，同比增长50.3%[13] - 三个月期间净亏损为0.73亿美元，上年同期净利润为0.66亿美元[13] - 九个月期间净亏损为0.94亿美元，上年同期净亏损为0.44亿美元[13] - 经营活动产生的现金流量为1.36亿美元，上年同期为负1.92亿美元[15] - 购买不动产、厂房和设备支付的现金为0.25亿美元，上年同期为1.01亿美元[15] 业务分部表现 - 公司的Grown和Prepared两个业务分部的销售和毛利情况[34][35][37] - 公司在美国和墨西哥的合并收入分别为21,357万美元和34,537万美元，合计55,894万美元[39] - 公司第三季度总销售额增长12%，达到17.96亿美元[126] - 种植业务销售额增长13%，主要由于鳄梨销售增加[124] - 鳄梨销售额增加20%，主要由于销售价格上涨约25%[124] - 蕃茄销售额下降38%，主要由于销量下降约45%[125] - 第三季度毛利润下降9%，主要由于鳄梨和蕃茄毛利率下降[134][135] 非经常性项目 - 公司已完成出售Fresh Cut业务的交易[25] - 公司于2024年8月15日完成了Fresh Cut业务的出售,该业务代表了除鳄梨酱业务之外的全部制备业务[86,92] - 由于Fresh Cut业务的出售,公司在2024年第三季度计提了9,280万美元的商誉减值[98,99] - 公司在三个月和九个月期间内分别发生了579万美元和374万美元的资产减值损失[116] - 公司在三个月和九个月期间内分别发生了225万美元和1,037万美元的墨西哥税务相关费用[116] - 公司在三个月和九个月期间内分别发生了1,395万美元和6,431万美元的内部调查相关专业费用[116,118] - 公司在三个月和九个月期间内分别发生了4,203万美元和2,799万美元的外汇损失[116,118] 税务相关事项 - 公司内部审计发现墨西哥业务存在潜在的外国腐败行为问题，已主动向美国证券交易委员会和司法部披露并配合调查[62][63][64] - 公司墨西哥子公司Calavo de Mexico于2013年度税务审计中被评估补缴约1.64亿美元税款，公司已提起行政复议和行政诉讼进行抗辩[66][67][68][69][70][71][72] - 公司墨西哥子公司Avocados de Jalisco的非控股权益本期净亏损30,000美元，累计1,409,000美元[73][74] - 公司墨西哥子公司存在待收的增值税退税款[80] - 自2014财年开始，墨西哥税务机关开始对之前可接受的退税申请和支持文件提出异议，并对向某些未履行自身税务义务的供应商支付的IVA退税提出质疑[81] - 2018年8月，CDM在2015年7月至9月的IVA退税申请的行政上诉中获得胜利，税务机关认为CDM的申报税收结构是准确的[82,84] - 2022年4月，税务法院裁定CDM作为一家加工贸易企业是合法的，其购买鳄梨的银行存款不属于应税收入，IVA是可以退还的[84] - 公司相信其墨西哥业务的税务结构是合法的，将继续通过行政上诉等方式收回剩余的IVA款项[85] 关联交易 - 公司董事会成员通过营销协议向公司销售了190万美元和220万美元的鳄梨[40,41] - 公司向与首席执行官有关联的实体采购了330万美元和470万美元的鳄梨[41] - 公司持有Agricola Don Memo 50%的股权，截至2024年7月31日和2023年10月31日分别投资2,500万美元和2,900万美元[42] - 公司向Belher提供了250万美元和350万美元的预付款，截至2024年7月31日和2023年10月31日分别欠Belher250万美元和540万美元[43] - 公司从Avocados de Jalisco采购了350万美元和210万美元的鳄梨[44,45] 股权激励 - 公司于2024年6月向新任董事会成员授予了10,000份股票期权[53,56] - 截至2024年7月31日,公司有65份未行权

财务业绩 - 总销售额增长11.7%至1.796亿美元[3] - 核心的种植业务分部销售额增长13.3%至1.632亿美元[3] - 毛利润下降8.7%至2010万美元[3] - 调整后净利润增长至1020万美元，每股0.57美元[3,9] - 调整后EBITDA增长至1350万美元[3,9] - 第三季度净债务减少950万美元，后续使用Fresh Cut业务出售收益偿还剩余债务[12] - 三个月和九个月期间的净销售额和毛利润均有所增长[27] 业务分部表现 - 种植业务毛利润下降主要由于墨西哥供应中断的影响[13] - 制备业务毛利率下降至12%，主要由于原料成本上升[14] - 公司决定剥离Fresh Cut业务部门[26] - 公司将Fresh Cut业务部门从Prepared业务分部中剥离[26] - 公司剥离了沙拉业务并产生了相关资产处置损失[30] 非经常性项目 - 三个月和九个月期间的非GAAP调整项包括来自联营公司的非现金亏损、重组成本、墨西哥税务相关费用、法律和内部调查相关费用以及外汇损益[28][29][30][31][32][33][34] - 公司发生了高管离职相关的重组成本[30][31] - 公司进行了内部调查并产生了相关专业费用[33] - 公司因墨西哥税务问题产生了相关费用[32] 股东回报 - 董事会将现金股利提高至每股0.20美元[4] - 三个月和九个月期间的调整后每股收益分别为0.57美元和1.00美元[29] 其他 - 公司正在配合证券交易委员会和司法部门的内部调查[11] - 三个月和九个月期间的调整后EBITDA分别为13.49百万美元和30.32百万美元[37][38]

文章核心观点 公司公布2024财年第三季度（截至7月31日）财务业绩，虽面临行业供应中断和成本上升等挑战，但旗舰牛油果业务保持势头，调整后EBITDA连续三个季度同比改善，公司计划将出售Fresh Cut业务所得资金投入核心业务并回报股东 [1][4][5] 第三季度财务概述 - 总净销售额同比增长11.7%至1.796亿美元，Grown业务板块净销售额增长13.3%至1.632亿美元，Prepared业务板块净销售额下降2.4%至1640万美元 [3] - 总毛利润同比下降8.7%至2010万美元，Grown业务板块毛利润减少120万美元至1820万美元，Prepared业务板块毛利润减少80万美元至190万美元 [3] - 净利润为540万美元，摊薄后每股收益0.30美元，去年同期净利润870万美元，摊薄后每股收益0.48美元；调整后净利润1020万美元，摊薄后每股收益0.57美元，去年同期调整后净利润770万美元，摊薄后每股收益0.43美元 [3] - 调整后EBITDA为1350万美元，去年同期为1300万美元 [3] 第三季度亮点 - 调整后EBITDA连续三个季度同比改善 [4] - Grown业务板块毛利润得益于牛油果强劲利润率，虽墨西哥供应暂时中断 [4] - 本季度含420万美元外汇重估损失，去年同期为200万美元收益 [4] - 第三季度净债务减少950万美元，后用Fresh Cut业务出售所得还清剩余债务 [4] - 董事会将现金股息提高至每股0.20美元，10月30日支付给10月2日登记股东 [4] 管理层评论 - 第三季度业绩反映旗舰牛油果业务持续向好，虽墨西哥供应中断，但运营灵活性和团队韧性带来良好财务结果 [5] - 鳄梨酱业务虽面临水果成本上升挑战，但销量增长7%，第四季度将推出创新产品 [5] - 业务势头延续至第四季度，公司将用出售Fresh Cut业务所得资金投资核心业务并回报股东，已将季度股息翻倍 [5] 第三季度合并财务回顾 - 总净销售额1.796亿美元，同比增长11.7%，Grown业务板块销售增长13.3%，Prepared业务板块销售下降2.4%，Grown业务板块牛油果平均售价同比上涨25% [6] - 毛利润2010万美元，占净销售额11.2%，去年同期为2200万美元和13.7%，外汇重估损益影响已重新分类 [7] - 销售、一般和行政费用（SG&A）为1050万美元，占净销售额5.9%，去年同期为1300万美元和8.1%，主要因薪酬费用降低，但内部调查专业费用增加 [8] - 净利润540万美元，摊薄后每股收益0.30美元，去年同期净利润870万美元，摊薄后每股收益0.48美元，主要受外汇重估和所得税影响；调整后净利润1020万美元，摊薄后每股收益0.57美元，去年同期调整后净利润770万美元，摊薄后每股收益0.43美元 [9] - 调整后EBITDA为1350万美元，去年同期为1300万美元 [10] Fresh Cut业务出售 - 8月15日，公司以8300万美元出售Fresh Cut业务，预计税后净现金收益约7500万美元 [11] - 因出售业务，公司在截至7月31日季度记录930万美元商誉减值费用 [11] 资产负债表和流动性 - 季度末净债务3900万美元，包括信贷安排借款3350万美元等，现金及现金等价物110万美元，净债务减少950万美元，7月31日流动性约5730万美元，季度末后用出售所得还清剩余债务 [13] 业务板块表现 Grown业务板块 - 毛利润1820万美元，较去年同期减少120万美元，牛油果价格上涨25%、利润率改善，但销量下降4.5%，部分因墨西哥供应中断，番茄毛利润因销量下降而减少 [14] Prepared业务板块 - 毛利润190万美元，较去年第三季度减少80万美元，毛利率从16%降至12%，主要因水果成本上升，年初库存缓解成本影响，预计第四季度鳄梨酱业务利润率改善，将推出新产品支持2025财年增长 [15] 非GAAP财务指标 - 包括持续经营业务EBITDA、调整后EBITDA、调整后净收入（亏损）及调整后每股净收入（亏损）等指标，用于评估业务运营表现，计算时排除部分项目影响 [16][17] - 非GAAP信息为补充，不可替代GAAP指标，公司计算方式可能与其他公司不同 [18]

文章核心观点 - 全球牛油果行业领先企业Calavo Growers宣布将于9月9日周一收盘后发布2024财年第三季度（截至7月31日）财务结果 [1] 公司介绍 - 公司是高品质农产品全球领先企业，产品包括牛油果、番茄和木瓜，以Calavo品牌、自有子品牌、自有品牌和商店品牌销售 [2] - 公司成立于1924年，有创新、可持续发展和市场增长的丰富文化，服务全球零售杂货店、餐饮服务、会员店、大型零售商、食品经销商和批发商 [2] - 公司总部位于加利福尼亚州圣保拉，在美国和墨西哥设有加工厂和包装设施 [2] 投资者联系方式 - 投资者联系人为Julie Kegley，SVP，所属公司为Financial Profiles, Inc.，邮箱为calavo@finprofiles.com，电话为310 - 622 - 8246 [3]

文章核心观点 - 卡拉沃种植者公司（Calavo Growers）近期受抛售压力股价下跌20%，但已处于超卖区域，华尔街分析师预计公司盈利将好于此前预期，股价有望反弹 [1] 如何判断股票是否超卖 - 相对强弱指数（RSI）是常用技术指标，用于判断股票是否超卖，其在0到100之间波动，通常RSI低于30时股票被视为超卖 [2] - RSI可帮助快速检查股票价格是否接近反转点，但有局限性，不能单独用于投资决策 [2] 卡拉沃种植者公司股价趋势反转原因 - 公司股票RSI为27.03，表明大量抛售接近尾声，股价趋势可能很快反转以恢复供需平衡 [2][5] - 卖方分析师上调公司本年度盈利预期，过去30天共识每股收益（EPS）预期提高10.6%，盈利预期上调通常会带来短期股价上涨 [3] - 公司目前Zacks排名为1（强力买入），处于基于盈利预期修正趋势和EPS意外情况排名的4000多只股票的前5%，这更明确表明公司股价近期可能反转 [3]

财务表现 - 2024年4月30日，Calavo Growers, Inc.的净销售额为18.44亿美元，较上年同期增长16.4%[8] - Calavo Growers, Inc.的毛利为2.04亿美元，较上年同期增长29.9%[8] - Calavo Growers, Inc.的营业利润为0.71亿美元，较上年同期增长270.6%[8] - Calavo Growers, Inc.的净利润为0.61亿美元，较上年同期增长[8] - Calavo Growers, Inc.的现金、现金等价物和受限现金在2024年4月30日为4.27亿美元[9] - Calavo Growers, Inc.的总资产为41.14亿美元，较上年同期增长6.4%[6] - Calavo Growers, Inc.的总负债为20.43亿美元，较上年同期增长1.7%[6] - Calavo Growers, Inc.的股东权益为20.73亿美元，较上年同期减少1.4%[6] - 公司财报显示，2024年4月30日，Calavo Growers, Inc.的净收入为18.44亿美元，较2023年同期增长16.4%[16] - 2024年4月30日，Calavo Growers, Inc.的毛利润为2.04亿美元，较2023年同期增长31.1%[16] 投资与合作 - 截至2024年4月30日，我们在Don Memo的投资为310万美元，代表Calavo对Don Memo的50%所有权，作为我们资产负债表上未合并实体的投资[24] - 2024年4月30日，我们向Don Memo预付了850万美元的季前预付款，2023年同期为730万美元[25] - 2024年4月30日，我们根据购买寄售协议向Don Memo发生了730万美元的销售成本，2023年同期为520万美元[26] - 截至2024年4月30日，我们对Belher的种植者预付款总额为430万美元，与种植者应付款项相抵[29] 税务及审计 - 公司内部审计过程确定了需要加强评估的事项，特别委员会已成立进行调查，公司已自愿向SEC和DOJ披露这一内部调查[39] - 2013年度税务审计结果显示，公司需支付约3.08亿墨西哥比索（约合181.1万美元）的税款[41] - 公司对2013年度税务评估提出行政复议，但被税务局拒绝[42] - 公司为解决2013年度税务评估问题，已在2021年第三季度录得1100万美元的准备金[45] Fresh Cut业务 - Fresh Cut业务的资产总额为138,927千美元，较上一年度142,957千美元略有下降[57] - Fresh Cut业务在2024年四月份的净销售额为83,959千美元，较去年同期86,410千美元有所下降[57] - Fresh Cut业务在2024年四月份的毛利润为3,810千美元，较去年同期的净亏损634千美元有所改善[57] - Fresh Cut业务在2024年四月份的经营亏损为397千美元，较去年同期的亏损5,349千美元有所减少[57] - Fresh Cut业务在2024年四月份的经营活动中使用的净现金为1,970千美元，较去年同期的3,770千美元有所减少[57]

净销售额及利润 - 2024财年第二季度总净销售额为1.844亿美元，较去年同期增长16.5%[3] - 继续经营的净利润为650万美元，每股摊薄收益为0.36美元，较去年同期的140万美元、每股摊薄收益0.08美元有显著增长[3] - 调整后的净利润为890万美元，每股摊薄收益为0.50美元，较去年同期的510万美元、每股摊薄收益0.29美元有显著增长[3] 公司财务表现 - 2024年4月30日，Calavo Growers, Inc.的净销售额为18.44亿美元，同比增长16.4%[22] - 2024年4月30日，Calavo Growers, Inc.的毛利为2.04亿美元，同比增长29.9%[22] - 2024年4月30日，Calavo Growers, Inc.的调整后继续经营净收入为8.9百万美元，同比增长73.3%[24] - 2024年4月30日，Calavo Growers, Inc.的调整后继续经营每股收益为0.50美元，同比增长72.4%[24] 季度经营表现 - Calavo Growers, Inc. 2024年第二季度持续经营净收入为3,933千美元，较去年同期增长292.7%[31] - Calavo Growers, Inc. 2024年第二季度持续经营调整后EBITDA为11,853千美元，较去年同期增长35.7%[31] - Calavo Growers, Inc. 2024年前两个季度持续经营净收入为3,886千美元，较去年同期增长460.6%[31]