公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为1.76814613亿美元，较2020年12月31日的1.79555552亿美元下降1.52%[9] - 2021年前三季度，公司实现营收5021.7987万美元，较2020年同期的5747.9225万美元下降12.63%[10] - 2021年前三季度，公司毛利润为1788.1962万美元，较2020年同期的2195.91万美元下降18.57%[10] - 2021年前三季度，公司经营收入为88.9171万美元，较2020年同期的790.0163万美元下降88.74%[10] - 2021年前三季度，公司持续经营业务净利润为160.9796万美元，较2020年同期的828.6687万美元下降80.57%[10] - 2021年前三季度，归属于公司股东的持续经营业务净利润为115.2256万美元，较2020年同期的764.4398万美元下降84.93%[10] - 2021年前三季度，公司终止经营业务总亏损为154.254万美元，较2020年同期的444.8798万美元下降65.32%[10] - 2021年前三季度，归属于公司股东的净利润（亏损）为 - 39.0284万美元，较2020年同期的319.56万美元下降112.21%[10] - 2021年前三季度，基本每股收益（亏损）为 - 0.03美元，较2020年同期的0.21美元下降114.29%[10] - 2021年前三季度，摊薄每股收益（亏损）为 - 0.03美元，较2020年同期的0.21美元下降114.29%[10] - 2020年12月31日总股东权益为169,012,549美元，2021年3月31日为168,352,734美元，2021年6月30日为165,763,474美元，2021年9月30日为165,275,949美元[13] - 2021年前九个月持续经营业务经营活动提供净现金4,464,672美元，2020年同期为10,519,311美元[17] - 2021年前九个月投资活动使用净现金3,427,710美元，2020年同期为10,971,000美元[17] - 2021年前九个月融资活动使用净现金4,551,323美元，2020年同期为3,872,112美元[17] - 2021年前九个月现金及现金等价物净减少3,514,361美元，2020年同期为4,323,801美元[17] - 2021年9月30日现金及现金等价物期末余额为40,397,593美元，2020年同期为38,179,414美元[17] - 2021年支付现金利息7,714美元，2020年为7,413美元[17] - 2021年宣告但未支付的股息为1,295,538美元，2020年为1,288,185美元[17] - 2021年从库存到物业、厂房和设备及在建工程的转移金额为191,434美元，2020年为12,649美元[17] - 2021年通过发行长期债务购买设备金额为1,852,608美元，2020年为299,992美元[17] - 2021年和2020年第三季度净外币交易和重计量收益分别为15,302美元和14,751美元，前九个月分别为29,353美元和56,050美元[24] - 2021年和2020年第三季度总营收分别为16,413,146美元和17,666,257美元，前九个月分别为50,217,987美元和57,479,225美元[42] - 2021年持续经营业务归属于股东的净利润为136.396万美元（摊薄后每股0.09美元），2020年为181.2156万美元（摊薄后每股0.12美元）[181] - 2021年公司收入从2020年的1766.6257万美元降至1641.3146万美元，2021年毛利润为569.0599万美元（占总收入35%），2020年为621.5636万美元（占总收入35%）[182] - 2021年持续经营业务净收入为1152256美元（摊薄后每股0.07美元），2020年为7644398美元（摊薄后每股0.50美元）[203] - 2021年总收入从2020年的57479225美元降至50217987美元，毛利润从21959100美元（占总收入38%）降至17881962美元（占总收入36%）[204] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度，零售、大宗、服务和制造四个业务板块的收入分别为5247042美元、6868134美元、3210584美元和1087386美元，总计16413146美元[59] - 2021年第三季度，零售、大宗、服务和制造四个业务板块的营业成本分别为2745796美元、4628386美元、2410430美元和937935美元，总计10722547美元[59] - 2021年第三季度，零售、大宗、服务和制造四个业务板块的折旧和摊销费用分别为625640美元、761429美元、203411美元和70679美元[59] - 2020年第三季度，零售、大宗、服务和制造四个业务板块的收入分别为4993069美元、6061475美元、3351935美元和3259778美元，总计17666257美元[60] - 2020年第三季度，零售、大宗、服务和制造四个业务板块的营业成本分别为2586901美元、4400717美元、2513272美元和1949731美元，总计11450621美元[60] - 2021年前九个月，零售、大宗、服务和制造四个业务板块的收入分别为16633137美元、19826075美元、10514669美元和3244106美元，总计50217987美元[62] - 2021年前九个月，零售、大宗、服务和制造四个业务板块的营业成本分别为8235699美元、13170333美元、8010767美元和2919226美元，总计32336025美元[62] - 2021年前九个月，零售、大宗、服务和制造四个业务板块的折旧和摊销费用分别为1892848美元、2621481美元、607906美元和216346美元[63] - 2020年9月30日止九个月公司总营收为5747.9225万美元，其中零售、大宗、服务和制造分别为1821.6797万、1836.8156万、994.2748万和1095.1524万美元[64] - 2020年9月30日止九个月零售、大宗、服务和制造的折旧和摊销费用分别为179.6588万、290.6213万、56.2756万和29.6926万美元[66] - 截至2021年9月30日，公司应收账款净额为2638.1981万美元，其中零售、大宗、服务和制造分别为223.3715万、2164.6332万、157.9404万和92.253万美元[67] - 截至2020年12月31日，公司应收账款净额为2148.3976万美元，其中零售、大宗、服务和制造分别为244.4455万、1702.2813万、142.0609万和59.6099万美元[67] - 公司依据1990年许可证在开曼群岛开展零售水业务，2021年第三季度和前九个月分别占合并收入的32%和33%，占合并毛利的44%和47%；2020年同期分别占28%和32%，39%和45%[129] - 2021年零售水业务收入从2020年的4993069美元增至5247042美元，因售水量增加1%[185] - 2021年零售业务毛利润从2020年的2406168美元（占零售收入48%）增至2501246美元（占零售收入48%）[186] - 2021年零售业务G&A费用从2020年的3367802美元降至3067696美元，因员工成本降低[186] - 2021年和2020年大宗业务对运营收入的贡献分别为1926328美元和1278096美元[187] - 2021年大宗业务收入从2020年的6061475美元增至6868134美元，因能源成本增加[189] - 2021年服务业务运营收入从2020年的108850美元降至41614美元，收入从3351935美元降至3210584美元[192] - 2021年制造业务运营亏损69933美元，而2020年运营收入为979324美元，收入从3259778美元降至1087386美元[194] - 2021年零售业务运营亏损从2020年的134644美元增至1605769美元，收入从18216797美元降至16633137美元，因售水量减少9%[206][207] 墨西哥海水淡化项目相关情况 - 2010年5月公司通过子公司收购墨西哥NSC公司50%权益，后增至99.99%，该公司项目原计划建设1亿加仑/日海水反渗透淡化厂[73] - 2012 - 2020年6月30日，NSC为项目购地花费约2110万美元，为项目输水管道获取通行权支付约300万美元[74][80] - 2016年6月公司所在财团中标项目，APP合同要求分两期建设共1亿加仑/日海水淡化厂及配套设施，运营37年后移交[77][79] - 2020年6月29日公司收到终止APP合同的信函，原因涉及项目财务不可行等[81] - 2020年第二季度公司因APP合同终止，对通行权记录约300万美元减值损失，调整使用权资产和租赁负债分别为260万美元和220万美元[82] - 2020年第三季度公司停止项目开发活动并出售土地，相关资产负债等重新分类至终止经营[83] - 2021年9月30日与2020年12月31日相比，现金从154,130美元降至36,326美元，增值税应收款从1,267,991美元降至645,542美元等[85] - 2021年前三季度和2020年前三季度项目净亏损分别为1,542,540美元和4,448,798美元[86] - 2020年8月28日公司提交不可收回费用清单，包括51,144,525美元和137,333,114墨西哥比索[86] - 2012年2月CW - Cooperatief支付30万美元签订期权协议，2014年2月支付100万美元行使期权[91] - 2018年1月EWG发起普通商业索赔，2018年11月NSC回应并提出多项请求[92][93] - 2020年10月1日法院决定将索赔移交仲裁并暂停普通程序，EWG提出挑战被驳回[94] - 2021年8月EWG提起宪法保护诉讼，第三区法院批准暂停仲裁，需缴纳5万墨西哥比索保证金但未缴纳[100][101] - 2020年6月30日，因墨西哥海水淡化厂合同取消，公司记录约300万美元的通行权减值损失[164] - 2012年起，NSC为墨西哥海水淡化项目购买20.1公顷土地，花费约2110万美元[169] - 2020年8月28日，AdR向CEA和CESPT提交的不可收回费用清单，包括5114.4525万美元和1.37333114亿墨西哥比索[174] - 2021年和2020年第三季度，公司终止经营业务净亏损分别为107.8367万美元和37.7321万美元[178] - 截至2021年9月30日，公司应收墨西哥联邦政府增值税余额约64.5万美元，可能需进一步计提减值[180] 公司租赁相关情况 - 截至2021年9月30日，公司租赁使用权资产总计2,895,275美元，租赁负债总计2,894,483美元，较2020年12月31日的1,471,773美元和1,469,795美元有显著增长[114] - 2021年第三季度和2020年同期，公司经营租赁成本分别为165,899美元和191,507美元；2021年前九个月和2020年同期分别为518,524美元和576,971美元[114] - 截至2021年9月30日，公司未来租赁付款总额为3,444,945美元，扣除利息后租赁义务为2,884,705美元，其中非流动租赁义务为2,321,551美元[116] - 截至2021年9月30日，公司经营租赁加权平均剩余期限为7.1年，加权平均折现率为4.96%；已终止经营的经营租赁加权平均剩余期限为0.4年，加权平均折现率为3.48

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收16.7亿美元，较去年同期下降13%，零售和制造业务营收分别减少29.2万美元和320万美元，大宗和服务业务营收分别增加84.6万美元和28.7万美元 [13] - 第二季度毛利润610万美元，占营收36%，去年同期为730万美元，占营收38%，主要因零售和制造业务营收下降 [19] - 第二季度归属于股东的净亏损170万美元，每股亏损0.11美元，若排除制造业务290万美元的减值损失，净利润为120万美元，每股盈利0.08美元 [19] - 截至6月30日，现金及现金等价物4120万美元，营运资金6900万美元，债务约20万美元 [11][24] - 第二季度末，巴哈马业务应收账款余额2130万美元，高于去年末的1680万美元，主要受疫情对巴哈马及其政府收入来源的不利影响 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 服务业务 - 营收增长8%至380万美元，占合并营收的23%，高于去年同期的18%，主要由PERC Water子公司推动 [4] - PERC目前有超过5500万美元的设计建造项目和运营合同正在等待客户决策，若成功签约，每年可带来超过200万美元的经常性收入 [32] 大宗水业务 - 营收增长14%至670万美元，主要因销量增加和电费转嫁费用提高 [5] - 毛利润增长21%至230万美元 [5] 零售水业务 - 营收下降，主要因开曼群岛政府实施旅游禁令和边境限制，导致开曼水务售水量下降2% [5][14] 制造业务 - 营收下降，主要因Aerex最大客户订单减少，预计2022年及以后新订单量将远低于过去 [9][16] - 上半年从新客户和新产品获得220万美元的制造营收，与去年除主要客户外的营收相当 [26] - 目前有来自新客户和新产品的约900万美元合同项目积压，将在下半年和2022年影响营收，此外还投标了480万美元的额外工作 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 开曼群岛自疫情开始以来仅有651例感染和2例与新冠相关的死亡病例，政府实施了严格的封锁、延长隔离和刑事处罚等措施来保护公民 [6] - 目前开曼群岛疫苗接种率为68%，过去几周变化不大，预计至少到明年上半年，大开曼岛的旅游业恢复才会对零售水业务业绩产生影响 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 制造业务方面，公司致力于为Aerex建立多元化业务，开发销售渠道，以实现客户群体和产品线的多元化 [24] - 服务业务方面，PERC Water在设计建造项目和运营合同的投标活动增加，有望增加营收占比 [31] - 公司凭借45年的海水淡化厂设计、建造和运营经验，正在美国参与两个重要的海水淡化项目投标，若成功将是公司在美国的首个海水淡化厂 [33] - 公司计划通过有机增长、收购和新项目扩大业务，包括在目标市场拓展水解决方案，以及在海水淡化和服务业务领域寻求收购和战略合作伙伴关系 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情继续给公司带来重大挑战，但公司保持了强大的财务基础，有信心度过当前经济困境，并为增长计划提供资金 [12] - 预计下半年财务业绩将好于上半年，主要得益于Aerex营收和客户基础的多元化，以及PERC业务活动的加强 [35] - 鉴于行业顺风和美国联邦基础设施支出的增加，公司将继续关注为股东创造价值的机会，有信心在疫情后变得更强大 [36] 其他重要信息 - 公司过去遇到的逾期应收账款最终都能全额收回，近期与巴哈马财政部沟通后，认为巴哈马政府将减少应收账款余额作为优先事项，2021年已收到1440万美元的巴哈马应收账款，包括最近两周的两笔总计570万美元的付款 [21][23] - Aerex通过了另一家主要客户的质量保证审查，获得了开展各种高技术制造项目的许可，预计未来将继续收到该客户的订单 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 服务业务380万美元营收中，大部分是否来自合同工作而非项目工作？ - 约90%来自OEM工作，即运营和维护合同，PERC在这方面取得了成功并实现了业务增长，目前设计建造项目的投标活动也在增加，希望提高这部分业务的营收占比 [39] 问题2: 5500万美元的投标项目，何时会公布或更新中标时间？ - 由于客户方的预算问题，很难预测 [40] 问题3: 目前制造业务积压项目和正在投标项目的利润率，与之前为最大客户所做工作的利润率是否有重大差异？ - 之前最大客户的业务利润率很高，但很难获取相关信息，目前有一些项目可以利用Aerex的独特制造能力，预计利润率超过30%，不过也有大量基础工作利润率较低，短期内难以恢复到2019 - 2020年的历史利润率水平，但随着下半年生产活动增加，利润率将有所改善 [42][44][46] 问题4: 零售业务在开曼群岛的复苏情况，以及是否可以认为疫情期间零售业务的毛利润拖累约为100万美元？ - 除非降雨量模式有巨大差异，否则今年下半年的情况将与去年下半年相似，因为没有提高费率，预计用水量与去年相当 [50] 问题5: 未来12 - 18个月内，公司是否有多个盈利增长点？ - 是的，制造业务有望反弹，PERC有业务机会，大宗水业务表现良好，一旦开曼群岛开放，可能会有超过100万美元的毛利润流入 [51][53]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司总资产为1.76710634亿美元，较2020年12月31日的1.79555552亿美元下降1.6%[9] - 2021年第二季度，公司营收为1670.1524万美元，较2020年同期的1908.7247万美元下降12.5%[10] - 2021年上半年，公司营收为3380.4841万美元，较2020年同期的3981.2968万美元下降15.1%[10] - 2021年第二季度，公司毛利润为606.4853万美元，较2020年同期的730.3143万美元下降17%[10] - 2021年上半年，公司毛利润为1219.1363万美元，较2020年同期的1574.3464万美元下降22.6%[10] - 2021年第二季度，公司净亏损为131.6132万美元，而2020年同期净利润为280.7424万美元[10] - 2021年上半年，公司净利润为11.4227万美元，较2020年同期的637.3394万美元下降98.2%[10] - 2021年第二季度，归属于公司股东的净亏损为166.4649万美元，而2020年同期净亏损为112.7842万美元[10] - 2021年上半年，归属于公司股东的净亏损为67.5877万美元，而2020年同期净利润为176.0765万美元[10] - 2021年上半年，持续经营业务经营活动提供的净现金为1,662,873美元，较2020年同期的4,785,208美元有所下降[18] - 2021年上半年，投资活动使用的净现金为452,436美元，2020年同期为9,210,373美元[18] - 2021年上半年，融资活动使用的净现金为3,276,120美元，2020年同期为2,579,458美元[18] - 2021年上半年现金及现金等价物净减少2,668,979美元，2020年同期为7,946,341美元[18] - 2021年上半年末现金及现金等价物为41,210,143美元，2020年同期为34,128,522美元[18] - 2021年上半年现金支付利息为5,498美元，2020年同期为5,344美元[18] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，外汇净收益分别为14,159美元和24,456美元；六个月分别为14,051美元和41,299美元[26] - 2021年6月30日和2020年12月31日，现金及现金等价物分别约含850万美元三个月以内到期的定期存单[28] - 2021年6月30日和2020年12月31日，巴哈马存款的美元现金余额分别约为760万美元和1590万美元[29] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司总营收分别为16,701,524美元和19,087,247美元；六个月分别为33,804,841美元和39,812,968美元[45] - 2021年第二季度公司净亏损166.46万美元[60] - 2021年上半年公司净亏损67.59万美元[64] - 截至2021年6月30日，公司应收账款净额为2611.913万美元，存货为693.2715万美元，固定资产净值为5470.4193万美元[69] - 2021年第二季度，公司持续经营业务净亏损为151.327万美元，基本每股亏损为0.11美元，摊薄每股亏损为0.11美元[72] - 2021年6月30日现金为69,158美元，2020年12月31日为154,130美元[84] - 2021年前三个月终止经营业务净亏损151,379美元，2020年同期为3,755,112美元；2021年前六个月净亏损464,173美元，2020年同期为4,071,477美元[85] - 2021年应收账款净额为48,593美元，2020年无此项数据[112] - 2021年预付费用和其他流动资产为8,883美元，2020年为108,303美元[112] - 2021年经营租赁使用权资产总计3,038,968美元，2020年为1,471,773美元[112] - 2021年经营租赁负债总计3,038,022美元，2020年为1,469,795美元[112] - 2021年经营租赁加权平均剩余期限为7.2年，2020年为3.4年[112] - 2021年经营租赁加权平均折现率为4.96%，2020年为4.15%[112] - 2021年上半年经营租赁成本为352,625美元，2020年同期为385,464美元[114] - 截至2021年6月30日，公司未来租赁付款总额为3,617,497美元，租赁义务总额为3,020,551美元[114] - 2021年6月30日，公司因看跌/看涨期权产生的净负债为528,000美元，2020年12月31日为690,000美元[121] - 截至2021年6月30日，CW - Bahamas应收WSC账款余额（含应计利息）为2.13亿美元，2020年12月31日为1.68亿美元[133] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月内，公司从关联公司购买服务的总支出分别约为12.9万美元和37.1万美元；六个月内分别约为28.5万美元和86.5万美元[136] - 2021年截至6月30日的三个月内，公司确认与租赁相关的费用约为2.4万美元；六个月内约为2.9万美元[137] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司应付关联公司账款分别约为27.9万美元和20.1万美元[138] - 2021年持续经营业务净亏损151.327万美元（摊薄后每股0.10美元），2020年为净收入262.727万美元（摊薄后每股0.17美元）[179] - 2021年营收从2020年的1908.7247万美元降至1670.1524万美元，2021年毛利润为606.4853万美元（占总营收36%），2020年为730.3143万美元（占总营收38%）[180] - 2021年和2020年终止经营业务净亏损分别为（464,173）美元和（4,071,447）美元，2020年含300万美元的通行权减值损失[199] - 2021年持续经营业务净亏损为（211,704）美元（摊薄后每股亏损0.01美元），2020年持续经营业务净收入为5,832,242美元（摊薄后每股收益0.38美元）[201] - 2021年和2020年公司收入分别为33,804,841美元和39,812,968美元，2021年毛利润为12,191,363美元（占收入36%），2020年为15,743,464美元（占收入40%）[202] 公司股本权益情况 - 截至2020年12月31日，公司总股本权益为169,012,549美元，其中留存收益为64,910,709美元[13] - 截至2021年6月30日，公司总股本权益为165,763,474美元，其中留存收益为61,643,938美元[13] 公司业务范围与财务报表核算 - 公司主要业务包括供应饮用水、处理水回用及提供水相关产品和服务，业务覆盖开曼群岛、巴哈马、美国和英属维尔京群岛[21] - 合并财务报表涵盖公司全资和多数控股子公司，对附属公司OCBVI采用权益法核算[22] 各业务线报告单元公允价值与账面价值情况 - 2020年12月31日，零售、大宗、服务和制造业务报告单元的公允价值分别超过账面价值101%、49%、17%和31%[33] - 2020年9月30日和12月31日，制造业务报告单元的公允价值分别超过账面价值约22%和31%[37] - 2021年第二季度，制造业务报告单元的账面价值超过公允价值290万美元，公司确认减值损失[38] - 2020年12月31日，公司零售、大宗、服务和制造业务报告单元的公允价值分别超过账面价值101%、49%、17%和31%[156] - 2020年9月30日和12月31日，制造业务报告单元的公允价值分别超过账面价值约22%和31%[158] - 2021年6月30日，制造业务报告单元的账面价值超过公允价值290万美元，公司确认商誉减值损失[159] - 截至2021年6月30日，制造业务报告单元的商誉账面价值为198.5211万美元，无形资产未摊销余额为89.4444万美元[160] - 2021年6月30日，公司制造业务报告单元账面价值超出公允价值290万美元，记录了同等金额的商誉减值损失[194] 各业务线收入与折旧摊销费用情况 - 2021年第二季度零售、大宗、服务和制造业务收入分别为567.48万美元、671.20万美元、376.32万美元和55.15万美元，总计1670.15万美元[60] - 2021年上半年零售、大宗、服务和制造业务收入分别为1138.61万美元、1295.79万美元、730.41万美元和215.67万美元，总计3380.48万美元[64] - 2020年第二季度零售、大宗、服务和制造业务收入分别为596.63万美元、586.64万美元、347.60万美元和377.86万美元，总计1908.72万美元[62] - 2020年上半年零售、大宗、服务和制造业务收入分别为1322.37万美元、1230.67万美元、659.08万美元和769.17万美元，总计3981.30万美元[66] - 2021年第二季度零售、大宗、服务和制造业务折旧和摊销费用分别为63.30万美元、90.63万美元、20.40万美元和7.01万美元[61] - 2021年上半年零售、大宗、服务和制造业务折旧和摊销费用分别为126.72万美元、186.01万美元、40.45万美元和14.57万美元[65] - 2020年第二季度零售、大宗、服务和制造业务折旧和摊销费用分别为59.52万美元、96.71万美元、18.86万美元和8.23万美元[64] - 2020年上半年零售、大宗、服务和制造业务折旧和摊销费用分别为120.01万美元、193.43万美元、37.13万美元和20.85万美元[68] 墨西哥项目相关情况 - 2010年5月，公司通过子公司收购墨西哥NSC公司50%股权，后增持至99.99%[73] - NSC公司为开发墨西哥海水淡化项目，于2012年起购买20.1公顷土地，花费约2110万美元[74] - 2016年6月，NSC所在财团中标墨西哥海水淡化项目，项目分两期，总产能达1亿加仑/天[75] - 截至2020年6月30日，NSC为项目支付约300万美元获取输水管道通行权[79] - 2020年6月29日，项目合同被终止，原因包括成本增加、经济条件不利等[80] - 2020年第二季度，公司因项目终止确认约300万美元减值损失[81] - 2020年第三季度，公司停止项目开发活动，并开始出售项目用地[82] - 因项目终止，公司将相关资产、负债及费用重分类至终止经营业务[82] - 2020年8月28日，AdR向CEA和CESPT提交不可收回费用清单，包括NSC的费用，共计51,144,525美元和137,333,114墨西哥比索[85] - 2012年2月，CW - Cooperatief支付300,000美元签订期权协议，可在2014年2月7日前以100万美元购买NSC 25%股份[91] - 2013年5月，NSC通过发行股票偿还CW - Cooperatief 570万美元贷款，公司间接获得NSC 99.99%所有权[91] - 2021年4月16日，CW - Cooperatief致信墨西哥总统等官员，称APP合同终止构成墨西哥违约，要求全额赔偿[87] - 2021年6月29日，墨西哥经济部回应CW - Cooperatief并提议举行磋商会议，7月9日和8月2日举行了两次保密会议，投资争端仍未解决[87] - AdR签订的项目土地租约初始有效期20年，APP合同2020年6月29日终止，预计终止或转让该租约[108] - 2020年6月30日，公司因墨西哥子公司合同取消，确认约300万美元的路权减值损失[163] - 2012年起NSC花费约2110万美元购买20.1公顷土地用于墨西哥项目[167] - 2020年8月28日AdR提交的不可收回费用清单包含5114.4525万美元和1.37333114亿墨西哥比索[172] - 2020年公司为项目资产记录约300万美元减值损失[177] 公司租赁相关情况 - 2021年3月9日，公司签订佛罗里达州珊瑚泉现有办公室新租约，含所有续约选项，2

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度总营收1710万美元，较去年同期下降17.5%，主要因零售、批量和制造业务板块营收减少，部分被服务业务板块营收增加抵消 [9] - 零售业务板块营收下降20%，因大开曼岛售水量减少20% [10] - 批量业务板块营收减少19.4万美元，主要因巴哈马业务营收减少16.6万美元，源于能源价格降低 [11] - 制造业务板块营收减少230万美元，因前最大客户订单延迟 [12] - 服务业务板块营收增加约42.6万美元，得益于新的运营和维护合同，抵消了工厂建设收入的下降 [9] - 2021年第一季度毛利润610万美元，占营收35.8%，去年同期为840万美元，占营收40.7%，主要因零售水业务营收下降 [13] - 批量业务板块毛利润增长12%至210万美元，因维修、维护和其他运营成本降低 [14] - 2021年第一季度归属于股东的净利润98.9万美元，摊薄后每股收益0.06美元，去年同期为290万美元，摊薄后每股收益0.19美元 [14] - 截至2021年3月31日，应收账款余额达1950万美元，较2020年底的1680万美元增加，4月30日达到约2170万美元的历史新高，主要因疫情对巴哈马及其政府收入来源的严重不利影响 [15] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物总计4280万美元，营运资金约6740万美元，公司认为有足够现金和流动性维持正常运营并推进战略计划 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务板块：营收增长14%至350万美元，占合并营收21%，去年同期占比15%，PERC Water贡献约70%的收入，主要通过与加州政府实体的运营合同实现 [4] - 零售业务板块：受疫情影响，因开曼群岛持续的旅行限制，大开曼岛售水量下降20%，导致营收下降 [6][10] - 制造业务板块：营收下降，因前最大客户订单延迟，预计延迟将持续到2022年，但新客户和新项目的收入积压有望抵消部分损失，大部分新项目收入预计在今年晚些时候和2022年产生影响 [7] - 批量业务板块：营收减少，主要因巴哈马业务营收减少，源于能源价格降低，但毛利润增长12%至210万美元，因维修、维护和其他运营成本降低 [11][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 开曼群岛市场：零售水业务受疫情影响严重，旅游市场自2020年3月关闭，目前仅居民和工作许可持有者可进入，仍有严格旅行限制，政府曾讨论在当地80%人口完全接种疫苗后重新开放旅游市场，但不确定何时能实现，目前约52%的当地人口已接种两剂疫苗 [18][20] - 美国市场：PERC Water所在的美国西南部地区，因干旱和人口增长，对废水处理和饮用水解决方案的需求增加，潜在客户正在寻求经济有效的解决方案，投标活动活跃 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将利用强大的资产负债表，通过有机增长、收购和新项目扩大业务，进一步拓宽水解决方案的产品范围和市场领域 [27] - 继续多元化Aerex的客户群体，专注于通过PERC Water获取新项目和运营合同 [27] - 希望随着旅游业的复苏，零售水业务在今年晚些时候反弹 [27] - 公司关注收购能补充现有业务模式的公司，如PERC和Aerex的收购案例，倾向于收购有动力的前所有者的现有公司，以提供资本和支持促进业务增长 [40][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩反映了持续专注于扩大服务业务板块，以减轻疫情对其他业务板块的负面影响 [4] - 随着当地疫苗接种增加和岛外新冠病例减少，预计旅行限制将进一步放宽，但在开曼群岛旅游业恢复正常水平之前，零售业务板块的收入和现金流将继续受到不利影响 [22] - 虽然Aerex的前最大客户订单延迟，但预计该客户可能在2022年初恢复采购，同时Aerex在市政水市场和特种水处理产品的销售机会依然强劲，预计今年剩余时间将继续积累收入积压 [23][24] - PERC Water表现良好，是疫情期间公司表现最好的业务领域，对其未来发展充满期待，潜在设计建造项目和运营合同的投标活动处于活跃水平 [25] - 公司有信心在疫情后变得更强大，继续专注于为股东创造价值的业务 [28] 其他重要信息 - 巴哈马业务的应收账款虽大幅增加，但历史上这些应收账款最终都能收回，巴哈马政府从未拖欠过发票，公司基于收款历史和与政府官员的沟通，认为这些应收账款可全额收回 [16] - 美国航空公司预计加勒比旅游市场年底将繁荣，今年夏天飞往该地区的航班比2019年（疫情前的旅游旺季）更多，这对公司在巴哈马、开曼群岛和英属维尔京群岛的业务可能是积极消息 [21] - Aerex开始面临一些制造材料的价格上涨和短缺问题，若情况持续，可能会面临利润率压力和客户订单延迟 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司正在考虑的收购或潜在项目有哪些 - 公司正在考虑一些能扩大PERC业务范围的收购机会，关注美国西部因疫情人口增长带来的废水和水处理市场；也在关注与传统海水淡化业务相关的潜在收购项目；Aerex正在向市政业务转型，正在美国东南部地区寻求多个市政项目以制造设备 [31] 问题2：零售业务板块活动恢复后，利润能增加多少 - 建议参考疫情前的业绩作为最佳估计 [33] 问题3：与巴哈马政府就应收账款问题进行过哪些沟通，政府有何表态和计划 - 公司与巴哈马政府大约每两周沟通一次，政府目前资金紧张，历史上在应收账款大幅增加时，会在夏季（6 - 9月）进行还款，新财年预算从7月1日开始，通常会预算资金来支付欠款，随着旅游业复苏，政府收入增加，将有更多资金支付账单，预计第三季度末应收账款余额会迅速改善 [34][37][38] 问题4：公司在美国的战略举措有哪些，如何在沿海地区扩大产品线 - 目前主要关注PERC，美国西南部地区对公司提供的服务和产品有需求，PERC在该地区运营着先进的水处理厂，将继续利用PERC子公司拓展业务；东海岸除佛罗里达群岛外，海水淡化机会较少，但会密切关注相关动态；公司愿意收购能补充现有业务模式的公司，但会谨慎选择，倾向于收购有动力的前所有者的现有公司 [39][40][42] 问题5：2020年美国业务收入的50%中，Aquilex贡献的比例是多少 - Aquilex是公司多年前为应对飓风伊万设立的行政办公室，不产生收入，其费用计入零售业务板块的结果中 [47][48] 问题6：2020年年报中提到美国有27个工厂，开曼群岛有11个工厂，美国工厂产能是开曼群岛的两倍，如何理解 - 开曼群岛的工厂是海水淡化厂，生产饮用水；美国的27个工厂是PERC根据运营和维护合同运营的工厂，主要进行水和废水处理；美国工厂的总处理能力是加勒比地区工厂海水淡化产能的两倍 [50][51][52] 问题7：美国业务的客户群体是否为专有信息 - 不是专有信息，主要客户是公共实体，可通过查看美国西南部地区市政和公共实体的公共信息了解PERC Water获得的合同情况 [53] 问题8：如果巴哈马开放旅游业，经济活动增加，应收账款的回收是否会加速 - 公司预计随着人们对旅行更加放心，巴哈马的旅游业和经济活动将逐渐恢复，应收账款回收也会加速，巴哈马几乎完全依赖美国的旅游业，预计冬季情况会有所改善 [58] 问题9：公司是否考虑在运营中扩大太阳能的使用，特别是在巴哈马，当地合同中有能源组件，是否可协商利用太阳能 - 虽然当地阳光充足，但土地资源有限，公司要么租赁土地建设工厂，要么获得政府土地使用许可，没有土地用于建设太阳能阵列；当地电力公用事业通常是垄断且受严格监管，他们正在根据实际情况实施可再生能源项目，但规模不大 [60] 问题10：当地发电使用的能源是燃料油、天然气还是两者的组合 - 几乎100%使用柴油燃料 [62]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司总资产为1.79774435亿美元，较2020年12月31日的1.79555552亿美元增长0.12%[9] - 2021年第一季度，公司总营收为1710.3317万美元，较2020年同期的2072.5721万美元下降17.48%[10] - 2021年第一季度，公司毛利润为612.651万美元，较2020年同期的844.0321万美元下降27.41%[10] - 2021年第一季度，公司运营收入为111.3091万美元，较2020年同期的374.4792万美元下降70.28%[10] - 2021年第一季度，公司净利润为98.8772万美元，较2020年同期的288.8607万美元下降65.76%[10] - 2021年第一季度，公司基本每股收益为0.06美元，较2020年同期的0.19美元下降68.42%[10] - 截至2021年3月31日，公司普通股股东权益为1.60770318亿美元，较2020年12月31日的1.60909046亿美元下降0.09%[9] - 2021年第一季度持续经营业务经营活动提供的净现金为146.6141万美元，终止经营业务使用的净现金为38.0001万美元，经营活动提供（使用）的净现金为108.614万美元；2020年同期分别为28.3539万美元、57.2188万美元和 - 28.8649万美元[17] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为25.1303万美元，2020年同期为901.5881万美元[17] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为195.9392万美元，2020年同期为128.7358万美元[17] - 2021年第一季度现金及现金等价物净减少112.4555万美元，2020年同期为1059.1888万美元[17] - 2021年和2020年前三个月净外汇交易和重计量收益（损失）分别为 - 108美元和16843美元[23] - 2021年第一季度，公司净利润为988772美元，2020年同期为2888607美元[46][48] - 2021年第一季度持续经营业务归属于股东的净利润为130.16万美元，2020年同期为320.50万美元[53] - 2021年第一季度基本每股收益对应的普通股可分配净利润为98.62万美元，2020年同期为288.57万美元[53] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司终止经营业务净亏损分别为312794美元和316365美元[152] - 2021年持续经营业务归属于股东的净收入为1301566美元（摊薄后每股0.08美元），2020年为3204972美元（摊薄后每股0.21美元）[154] - 2021年总营收从2020年的2072.5721万美元降至1710.3317万美元，毛利润从844.0321万美元（占总营收41%）降至612.651万美元（占总营收36%）[155] - 2021年综合管理费用为476.4486万美元，与2020年的469.5309万美元基本持平；其他收入净额从2020年的2.7261万美元增至2021年的31.4608万美元[156] - 2021年第一季度末现金及现金等价物从2020年末的4379.415万美元降至4278.2527万美元；经营活动净现金流入146.6141万美元，投资活动净现金流出25.1303万美元，融资活动净现金流出195.9392万美元[179][180][181][182] 公司股权与股息相关情况 - 2021年第一季度，公司发行普通股57577股，价值34546美元[14] - 2021年第一季度，公司回购优先股747股，价值448美元[14] - 2021年第一季度，公司宣布每股普通股和可赎回优先股股息为0.085美元，与2020年同期持平[10] - 2021年第一季度股息支付约190万美元，2020年全年约510万美元[173] 公司各业务线收入数据关键指标变化 - 2021年第一季度零售、批量、服务和制造收入分别为571.1305万美元、624.597万美元、354.0846万美元和160.5196万美元；2020年同期分别为725.7432万美元、644.0284万美元、311.4813万美元和391.3192万美元[33] - 2021年第一季度，零售、批发、服务和制造四个业务板块的收入分别为5711305美元、6245970美元、3540846美元、1605196美元，总计17103317美元；2020年同期分别为7257432美元、6440284美元、3114813美元、3913192美元，总计20725721美元[46][48] - 零售业务2021年运营亏损61.7699万美元，2020年运营收入为89.6973万美元；零售水业务营收从2020年的725.7432万美元降至2021年的571.1305万美元，因售水量下降20% [158][159] - 大宗业务2021年和2020年对运营收入的贡献分别为171.4814万美元和158.3858万美元；营收分别为624.597万美元和644.0284万美元[161] - 服务业务2021年和2020年运营收入分别为9.6465万美元和16.8183万美元；营收从2020年的311.4813万美元增至2021年的354.0846万美元[163] - 制造业务2021年运营亏损8.0489万美元，2020年运营收入为109.5778万美元；营收从2020年的391.3192万美元降至2021年的160.5196万美元[165] 公司各业务线折旧和摊销费用变化 - 2021年第一季度，零售、批发、服务和制造四个业务板块的折旧和摊销费用分别为634255美元、953760美元、200495美元、75533美元；2020年同期分别为604813美元、967235美元、182750美元、126134美元[48][49] 公司资产相关数据变化 - 截至2021年3月31日，应收账款净额总计24688432美元，存货总计6760759美元，物业、厂房及设备净额总计56084332美元，在建工程总计600021美元，无形资产净额总计3949166美元，商誉总计13325013美元，总资产为179774435美元；2020年12月31日对应数据分别为21483976美元、7721020美元、57687984美元、440384美元、4148333美元、13325013美元、179555552美元[50] - 截至2021年3月31日，应收账款增加约320万美元，存货减少89.4089万美元，固定资产净值减少160万美元，使用权资产增加约160万美元，租赁负债增加约150万美元[171][172] - 2021年3月31日租赁资产总计3009028美元，2020年12月31日为1471773美元；2021年3月31日租赁负债总计3007500美元，2020年12月31日为1469795美元[88] - 截至2021年3月31日，未来租赁付款总额为3523079美元，扣除利息后租赁义务为2982831美元，非流动租赁义务为2520367美元[94] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，看跌/看涨期权产生的净负债分别为55.9万美元和69万美元，2021年前三个月未实现收益为13.1万美元[98] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，CW - Bahamas来自WSC的应收账款余额（含应计利息）分别为1950万美元和1680万美元[108] - 截至2021年3月31日，CW - Bahamas应收WSC账款余额为1950万美元，约78%逾期；截至4月30日，应收账款达历史新高约2170万美元[176] 公司现金及等价物相关情况 - 2021年3月31日和2020年12月31日现金及现金等价物分别包含850万美元三个月或更短期限的定期存单[25] - 截至2021年3月31日，公司在巴哈马的存款折合美元现金余额约为880万美元[25] - 2021年3月31日和2020年12月31日，现金等价物等短期工具账面价值接近公允价值[91] 公司项目相关情况 - 2012年起NSC购买20.1公顷土地用于项目建设，花费约2110万美元[55] - 项目分两期建设，一期2019年运营，产能5000万加仑/天；二期2024年运营，新增产能5000万加仑/天[56] - 截至2020年6月30日，NSC为项目支付约300万美元获取输水管道通行权[60] - 2020年6月29日，AdR收到终止APP合同的通知，原因是项目财务不可行等[61] - 2020年第二季度，公司因APP合同终止确认约300万美元减值损失[62] - 2020年第三季度，公司停止项目开发活动并开始出售土地[63] - 2020年8月28日，AdR向CEA和CESPT提交不可收回费用清单，包括5114.45万美元和1.37亿墨西哥比索[65] - 2021年4月16日，CW - Cooperatief致信墨西哥总统等，称APP合同终止构成违约，要求赔偿[67] - 2018年1月EWG发起普通商业索赔，挑战期权协议下交易，使CW - Cooperatief在NSC的所有权增至99.99%[71] - 2018年10月16日NSC收到普通商业索赔，11月7日提交法律回应并提出多项请求[72] - 2020年10月1日第十民事法官决定将EWG索赔移交仲裁并暂停普通商业程序，EWG提出质疑被驳回[73] - 2020年1月EWG针对NSC上诉决议撤销初步救济提起新的宪法保护诉讼，决议未发布[78] - 2020年6月29日，墨西哥子公司AdR收到合同终止信，为该合同购置的通行权记录减值损失300万美元[137] - 2012年起，NSC为墨西哥项目购买20.1公顷土地，花费约2110万美元[142] - 2020年8月28日，AdR向CEA和CESPT提交不可收回费用清单，包括51144525美元和137333114墨西哥比索；2021年2月撤回诉讼[146] 公司租赁业务相关情况 - 2021年第一季度经营租赁成本175984美元，2020年同期为190605美元；2021年第一季度短期租赁成本4429美元，2020年同期为4116美元[88] - 2021年第一季度经营租赁业务现金流出191526美元，2020年同期为231879美元；2021年第一季度已终止经营的经营租赁业务现金流出7820美元，2020年同期为45779美元[90] - 2021年3月9日公司签订新办公室租赁协议，2031年3月8日到期[87] 公司特定业务占比情况 - 2021年和2020年第一季度，公司通过1990年许可证进行的零售水业务分别占其合并收入的33%和35%，占合并毛利的49%和51%[104] - 2021年和2020年截至3月31日的三个月，1990年许可证下的零售水业务分别占公司合并收入的33%和35%，占合并毛利的49%和51%[201] 公司关联交易相关情况 - 2021年和2020年第一季度，公司从少数股东相同的公司购买服务的总支出分别约为15.6万美元和49.3万美元[112] - 2021年第一季度，公司因PERC与关联公司的转租协议确认约4000美元费用[113] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司对相关公司的应付账款余额分别约为24.7万美元和20.1万美元[114] 公司会计政策及估计相关情况 - 2020年3月FASB发布ASU No. 2020 - 04，公司正在评估其对合并财务报表的影响，预计无重大影响[116] - 公司关键会计估计涉及商誉和无形资产以及长期资产的估值[124] - 公司每年第四季度评估商誉减值，2020年通过折现现金流法和指引性上市公司法估计报告单元公允价值[126][127][128] 公司报告单元公允价值情况 - 截至2020年12月31日，零售、大宗、服务和制造报告单元的公允价值分别超过其账面价值101%、49%、17%和31%[129] - 2020年12月31日，制造报告单元的估计公允价值超过其账面价值约31%[135] 公司子公司相关情况 - 2016年2月，公司收购Aerex 51%的股权，记录商誉8035211美元；2016年9月30日和2017年12月31日分别

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年总营收增长6%，达到创纪录的7260万美元，主要因服务收入增加120万美元，但被零售、大宗和制造业务收入减少所部分抵消 [4][8] - 2020年服务毛利润增至320万美元，而2019年仅约50万美元 [5] - 2020年全年毛利润为2680万美元，占收入的36.9%，2019年为2830万美元，占收入的41.1%，下降主要归因于零售水业务收入减少 [11] - 2020年归属于股东的净利润为370万美元，摊薄后每股收益0.24美元，2019年为1220万美元，摊薄后每股收益0.80美元 [12] - 截至2020年12月31日，巴哈马业务应收账款余额为1680万美元，上年同期为1840万美元 [13] - 截至2020年12月31日，现金及现金等价物总计4380万美元，营运资金为6600万美元；2020年股息支付约510万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 服务业务 - 服务收入增至1290万美元，其中PERC Water子公司贡献1250万美元 [4] - 2020年第三季度，公司以90万美元增持PERC 10%股权，持股增至61% [20] - 去年现有PERC客户续签四项运营协议，获得三项新运营和维护合同并于2020年开始运营；今年已完成三项设施合同谈判并开始运营 [21] 零售业务 - 零售收入下降，因大开曼岛旅游限制致售水量减少13% [9] 大宗业务 - 大宗业务收入减少，一是因与开曼水务管理局新合同单价降低，二是巴哈马业务因能源价格下降致收入减少约150万美元 [10] 制造业务 - 制造业务收入减少，因2020年第四季度订单减少 [11] - 2020年第一季度收购Aerex剩余49%股权，该业务G&A费用因无形资产摊销费用减少约50万美元 [18] - Aerex最大客户暂停采购至2022年第一季度，公司正采取措施增加其他产品销售以弥补损失 [18] - Aerex近期获得佛罗里达两个市政水处理项目合同，预计从今年第二季度开始对制造收入产生积极影响，还在争取另外三个超100万美元的制造项目 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 大开曼岛零售水业务受旅游限制影响，售水量下降13%，随着疫苗接种推进和岛屿重新开放，业务有望恢复正常 [9][17] - 加勒比地区海水淡化项目有招标活动，公司正评估相关机会 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过有机增长、收购和新项目扩大业务，进一步开发和拓展水解决方案，为股东创造更大价值 [27] - 通过PERC积极评估潜在收购，希望年底前完成至少一项收购以扩大美国业务版图 [25] - PERC凭借其在改善水基础设施方面的综合解决方案，增强了公司现有业务和整体使命，在废水处理和再生水利用等新兴领域具有竞争优势 [20][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2020年疫情带来前所未有的挑战，但公司仍保持盈利，增加了收入，维持了财务状况和流动性，并继续寻求业务增长机会 [7] - 预计2021年第一季度制造业务下滑，其他业务维持现状，但随着部分市场疫情后重新开放，旅游业有望复苏，为公司带来积极影响 [25][26] - 公司财务状况良好，无大量债务，有充足的流动性和资本资源，有能力成为优质的公用事业合作伙伴 [27] 其他重要信息 - 墨西哥项目于去年6月被客户取消，公司正积极采取法律措施追讨成本和投资，在问题解决前不再讨论该项目 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 大开曼岛是否开放以及旅游业恢复情况 - 目前有往返航班，但未接种疫苗需隔离14天，接种疫苗需隔离10天，不利于旅游业；当地计划在70% - 80%人口接种疫苗后取消接种者隔离要求，目标是5月或6月，但即使开放，旅游业恢复也会较慢 [29] 问题2: 零售业务利润率下降原因及恢复情况 - 零售业务有大量固定成本，收入下降导致利润率降低；随着旅游业恢复，收入增加，利润率将回升 [30] 问题3: PERC现有合同数量、新项目规模及收购重点 - 截至去年12月31日有27份运营合同，今年新项目规模相对较小，约为去年两个大项目收入的三分之一；合同年收入在25万美元至超100万美元之间，最大可达300万美元；收购重点是能扩大地理版图、受益于疫情后人口流动的运营公司和长期运营合同 [32][33][35] 问题4: 大宗业务收入下降原因及未来趋势 - 下降原因一是能源价格下降的影响，二是与开曼水务管理局合同条款变更；未来能源成本上升可能使收入增加，开曼群岛新合同结构使能源费用由客户直接支付，对利润表影响不大 [36][37] 问题5: 巴哈马大宗业务与旅游业关系及收入影响 - 巴哈马收费主要为固定费用，有最低采购量要求，虽有销量下降但未影响收入；近几个月销量回升，但因“照付不议”原则，对收入影响不大 [38] 问题6: 罗萨里托项目是否有重启可能及公司想法 - 公司目标是收回投资，当地存在竞选活动，候选人提及水短缺问题，但墨西哥政治和经济情况变化使公司有顾虑；若有人提议重启项目，公司可能出售资产、自行重启或通过法律途径索赔，目前无明确方案 [41][42]

财务数据关键指标变化 - 2020年公司资产总计179,555,552美元，2019年为192,017,374美元[162] - 2020年公司负债总计21,166,489美元，2019年为27,669,966美元[162] - 2020年公司股东权益总计169,012,549美元，2019年为177,952,874美元[162] - 2020年总营收为72,628,126美元，2019年为68,793,651美元，同比增长约5.57%[166] - 2020年净利润为4,441,533美元，2019年为13,726,071美元，同比下降约67.64%[172] - 2020年持续经营业务基本每股收益为0.24美元，2019年为0.81美元，同比下降约70.37%[166] - 2020年经营活动提供的净现金为17,335,292美元，2019年为15,203,658美元，同比增长约14.02%[172] - 2020年投资活动使用的净现金为11,119,755美元，2019年为提供1,485,635美元，同比变化约 - 857.37%[172] - 2020年融资活动使用的净现金为5,169,926美元，2019年为5,124,101美元，同比增长约0.89%[172] - 2020年末现金及现金等价物为43,794,150美元，2019年末为42,071,083美元，同比增长约4.09%[172] - 2020年普通股加权平均股数用于计算基本每股收益为15,119,305股，2019年为15,025,639股，同比增长约0.62%[166] - 2020年宣布的普通股和可赎回优先股股息为每股0.34美元，与2019年持平[166] - 2020年末股东权益总额为169,012,549美元，2019年末为177,952,874美元，同比下降约5.02%[169] - 2020年和2019年净外币交易和重计量收益分别为68,818美元和71,923美元[176] - 2020年和2019年12月31日现金及现金等价物中三个月内到期存单分别为850万美元和1270万美元[176][177] - 2020年12月31日，公司在美国银行存款超联邦保险限额约1030万美元，外国银行账户现金约3280万美元，巴哈马银行账户美元现金余额约1590万美元[178] - 2020年和2019年12月31日，公司现金及现金等价物分别为4379.415万美元和4207.1083万美元[190] - 2020年12月31日和2019年12月31日，公司应收账款净额分别为2148.3976万美元和2295.3659万美元[193] - 2020年和2019年，公司存货分别为772.102万美元和769.1933万美元，非流动资产分别为450.6842万美元和440.4378万美元[193] - 2020年和2019年，公司合同进度已确认收入分别为1753.4449万美元和1605.4699万美元，已开票金额分别为 - 1779.1928万美元和 - 1507.883万美元，留存金分别为31.213万美元和36.1556万美元，净合同资产分别为5.4651万美元和133.7425万美元[194] - 2020年12月墨西哥项目开发的现金为154,130美元，2019年为831,586美元；2020年预付费用和其他流动资产为88,978美元，2019年为111,220美元；2020年增值税应收款为1,267,991美元，2019年为676,250美元等[202] - 2020年已终止经营业务的总资产为22,677,588美元，2019年为29,289,022美元；2020年已终止经营业务的总负债为190,933美元，2019年为2,858,314美元[202] - 2020年已终止经营业务的净亏损为4,902,243美元，2019年为2,333,255美元；2020年和2019年折旧费用均为4,545美元[202] - 2020年和2019年无形资产成本均为989万美元，2020年累计摊销574.1667万美元，2019年为485万美元，2020年无形资产净值414.8333万美元，2019年为504万美元[210] - 2020年和2019年无形资产摊销费用分别为89.1667万美元和84.1667万美元[212] - 2020年和2019年租赁资产分别为147.1773万美元和447.5309万美元，租赁负债分别为146.9795万美元和459.2226万美元[214] - 2020年和2019年经营租赁加权平均剩余期限分别为3.4年和3.5年，经营租赁加权平均折现率分别为4.15%和4.37%[214] - 2020年和2019年租赁成本分别为90.7257万美元和81.3872万美元[214] - 2020年和2019年公司所得税拨备分别为8.6724万美元和6.6621万美元[216] - 2020年和2019年美国法定联邦税率均为21%，2020年有效税率为0.92%，2019年为0.53%[217] - 2020年研发税收抵免递延税资产为613,003美元，2019年为166,653美元；2020年净递延税负债为1,214,057美元，2019年为1,406,282美元[218] - 2020年持续经营业务归属于公司股东的净利润为8,613,771美元，2019年为10,888,178美元[220] - 2020年用于确定基本每股收益的普通股加权平均股数为15,119,305股，2019年为15,025,639股[220] - 2020年各季度A类普通股和可赎回优先股的中期股息均为0.085美元，全年为0.34美元[221] - 2020年公司持续经营业务的净利润为9,343,776美元，归属于非控股权益的持续经营业务收入为730,005美元，归属于公司股东的持续经营业务净利润为8,613,771美元[223] - 2020年公司已终止经营业务净亏损为4,902,243美元，归属于公司股东的净利润为3,711,528美元[223] - 2020年公司总资产为1.79555552亿美元，2019年相关数据未明确给出[225] - 2020年公司总营收为7262.8126万美元，2019年为6879.3651万美元[227] - 2020年公司成本收入为4585.9671万美元，2019年为4051.9303万美元[228] - 2020年公司一般及行政费用为1843.4898万美元，2019年为1700.1164万美元[228] - 2020年从WSC获得的收入为2152.7487万美元，占合并收入的30%；2019年为2287.7741万美元，占比33%[227] - 2020年从一个制造部门客户获得的收入为996.5041万美元，占合并收入的14%；2019年为923.8476万美元，占比13%[227] - 2020年和2019年根据员工股份激励计划（优先股）授予的优先股分别为6123股和7293股[229] - 2020年和2019年根据员工股票期权计划（普通股期权）授予的期权分别为2100份和2575份[231] - 2020和2019年非执行董事股票计划授予普通股分别为19,712股和22,034股，对应股票薪酬分别为318,991美元和322,036美元[233] - 2020和2019年员工股票激励计划等的股票薪酬分别为125,487美元和142,632美元[233] - 2020和2019年风险无风险利率分别为0.17%和2.11%，预期波动率分别为51.19%和34.59% [233] - 截至2020年12月31日，期权期初10,650份，授予8,223份，行权835份，失效8,008份，期末10,030份[234] - 2020和2019年非绩效股票授予分别为25,789份和28,891份，对应股票薪酬分别为344,940美元和337,032美元[234][236] - 2020和2019年绩效股票授予分别为31,788份和36,007份，对应股票薪酬分别为373,843美元和390,524美元[237] - 2020和2019年退休计划费用分别为576,096美元和450,732美元[238] - 截至2020和2019年12月31日，看跌/看涨期权净负债分别为690,000美元和664,000美元[233][244] - 2020年和2019年，公司通过1990年许可证开展的零售水业务分别占合并收入的32%和38%，占合并毛利的44%和53%[248] - 截至2020年和2019年12月31日，CW - Bahamas来自WSC的应收账款余额（含应计利息）分别为1680万美元和1840万美元[251] - 2020年和2019年现金支付的利息分别为9669美元和1332美元[260] - 2020年和2019年宣告但未支付的股息分别为128.9854万美元和128.2086万美元[260] - 2020年和2019年从在建工程转入物业、厂房及设备的金额分别为165.3501万美元和775.5375万美元[260] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年和2019年，公司零售业务坏账均占年度零售销售总额不到1%[28] - 2020年和2019年，公司 bulk water 业务分别占综合收入约33%和39%[30] - 2020年和2019年，公司服务业务分别占综合收入约18%和3%[34] - 2020年和2019年，公司制造业务分别占综合收入约17%和20%[36] - 2020年零售、大宗、服务和制造四个业务板块的收入分别为22,952,370美元、24,312,546美元、12,937,859美元和12,425,351美元，总计72,628,126美元[223] - 2020年公司总营收为7262.8126万美元，2019年为6879.3651万美元，其中零售收入2020年为2295.237万美元、2019年为2645.6022万美元，批发收入2020年为2431.2546万美元、2019年为2698.6108万美元，服务收入2020年为1293.7859万美元、2019年为175.9446万美元，制造收入2020年为1242.5351万美元、2019年为1359.2075万美元[188] - 2020年和2019年，坏账均占公司零售销售总额的不到1%[188] - CW - Bahamas向比米尼一家私人度假村售水，2020年和2019年分别产生约12.7万美元和23.7万美元收入[188] 水厂供水单价变化 - 2019年2月新协议下，North Sound 和 Red Gate 水厂供水单价（不含能源费用）较2018年2月降低约25%[30] - 2019年7月新协议下，North Side Water Works 水厂供水单价（不含能源费用）较2019年6月30日和2018年12月31日降低约29%[30] 公司股权收购与增持 - 2019年10月公司收购 PERC 51%普通股，2020年8月增持10%，持股达61%[35] - 2020年1月24日，CW - Holdings行使看涨期权，以850万美元现金购买Aerex剩余49%股权，持股达100%[176] - 2020年8月11日，CW - Holdings以90万美元购买PERC额外10%股权，持股增至61%[176] - 2016年2月公司购买Aerex Industries 51%股权，2020年1月收购剩余49%股权；2019年10月购买PERC Water Corporation 51%股权，2020年8月增持10%使其股权达61%[210] - 2019年10月24日，公司子公司CW - Holdings以约410万美元现金收购PERC 51%股权，2020年8月又以90万美元收购10%股权，使持股

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度公司收入增长11.2%，从去年同期的1590万美元增至1770万美元，主要得益于PERC Water新增的320万美元收入以及制造业务约18.7万美元的收入增长 [14] - 零售和大宗业务收入分别减少130万美元和40万美元，部分抵消了PERC和制造业务的收入增长 [15] - 第三季度毛利润为620万美元，占总收入的35%，较去年同期的670万美元下降7.4%，去年同期毛利润占总收入的42.2% [16] - 2020年第三季度持续经营业务归属于公司股东的净利润为180万美元，即每股基本和摊薄收益0.12美元，去年同期为230万美元，即每股基本和摊薄收益0.15美元 [17] - 截至2020年9月30日，与巴哈马业务相关的应收账款余额为1840万美元，与2019年12月31日基本持平；截至10月31日，巴哈马水务局的应收账款降至约1510万美元 [18] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物共计3820万美元；预计2020年剩余时间的流动性需求包括现有业务资本支出约15万美元和应付股息约130万美元 [21] - 2020年前九个月股息支付约390万美元，2019年全年约510万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 PERC Water - 核心业务为美国水处理基础设施提供工程、建设和管理服务，今年至今表现符合预期，未受疫情重大影响 [4] - 今年前九个月获得四份运营合同续约和两份新运营合同 [5] 零售业务 - 第三季度收入同比下降，主要因开曼群岛为应对疫情持续关闭旅游边境，以及第三季度降雨较多 [6] - 售水量因疫情导致大开曼岛旅游业暂时停滞而下降18% [15] 大宗水业务 - 开曼群岛和巴哈马的业务运营正常，受疫情影响小于零售业务 [11] - 巴哈马和开曼群岛的大宗业务收入环比略有下降，与疫情无关；巴哈马业务因能源成本降低，能源转售费用减少，且巴哈马业务计划维护成本增加，导致毛利率下降 [11] 制造业务 - 制造业务完全由位于佛罗里达州皮尔斯堡的子公司Aerex构成，第三季度因生产组合有利，收入和毛利润增加 [14][23] - 10月，Aerex最大客户因库存管理原因，预计暂停采购至2022年第一季度；公司正努力通过增加其他产品销售来弥补预期损失的收入 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 开曼群岛自3月起港口和机场对游客关闭，旅游业归零；10月1日起，居民和业主可返回，但需隔离14天，英、美航班已按缩减后的时间表恢复 [7] - 开曼群岛政府推出全球公民礼宾计划，向希望在当地居住和远程工作长达两年的个人和家庭发放旅游签证，有望促进当地经济活动 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心业务是通过高效海水淡化厂提供经济实惠的优质饮用水，以及通过先进水处理和回收设施提供废水处理服务，这对加勒比地区和美国客户而言是公共卫生和经济必需 [13] - 公司正努力实现Aerex客户和产品多元化，通过增加其他产品销售来弥补预期损失的收入；PERC在美国西南部的业务有助于Aerex拓展该地区市场 [24] - 收购PERC增强了公司现有业务和整体使命，支持公司追求水回用项目和其他新兴机会，为改善水基础设施提供全面解决方案；PERC也为公司在北美拓展海水淡化厂设计、建设和运营核心业务提供了平台 [25] - 第三季度，公司以90万美元从另一股东手中收购PERC 10%的股份，持股比例增至61%，表明公司对PERC商业模式和市场的信心 [26] - 公司持续关注收购机会，目前正在关注几个项目，均为美国本土项目 [53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司受疫情不利影响小于其他公司，团队在疫情期间努力确保运营并推进加强业务的项目 [3] - 公司认为积极的疫苗消息令人鼓舞，一旦疫苗普及、旅游业恢复，开曼群岛有望迅速从经济衰退中反弹；但预计在主要客源地美国从疫情中恢复之前，零售业务仍将受到负面影响 [10] - 尽管疫情未结束，但公司业务在当前环境下保持稳定，除零售业务销售低于正常水平外，其他业务运营正常或有所改善 [27] - 公司健康的财务状况和充足的流动性为应对当前经济环境挑战提供了坚实基础，有望在条件改善时抓住扩张或提升运营的机会；市场的强劲增长驱动力将长期存在，有利于公司提升股东价值 [28] 其他重要信息 - 历史上，CW - Bahamas从巴哈马水务局收取应收账款时曾出现延迟，公司会与相关代表沟通并制定付款计划，此前逾期账款均已全额收回，因此从未为巴哈马应收账款计提坏账准备；公司认为收款延迟可能与2019年9月多里安飓风和疫情对巴哈马政府收入来源的影响有关 [19][20] - 罗萨里托项目涉及约5600万美元的不可收回资产，目前是法律问题，公司正努力追回资金，但无法确定解决时间；公司已将相关土地挂牌出售，若能提前售出，将从索赔中扣除相应金额 [37][39][42] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请提供更多关于PERC的信息，包括其业务积压量、与前几个季度相比的情况、未来几个季度销售的可见性，以及经常性收入与建设期间收入的比例 - 假设合同续约，PERC目前的收入基本为经常性收入，主要来自运营和维护合同；其设计建造业务目前占总收入比例较小，但公司正在积极争取一些规模和收入可观的设计建造合同 [30][31] - 目前PERC的合同数量约为20份 [32] 问题2: PERC的设计建造合同是否有可能带来运营和维护机会 - 有可能，PERC的业务模式与公司的海水淡化业务类似，可能先建造工厂并出售，然后签订运营和维护合同来运营该工厂 [34] 问题3: 零售业务第三季度收入下降中，降雨和旅游业的影响分别有多大 - 很难准确确定，第二季度售水量下降幅度比第三季度小约3个百分点，这3个百分点可能与降雨有关，但不确定 [36] 问题4: 罗萨里托项目提交的不可收回资产是否为5110万美元，项目进展和时间线如何 - 总金额接近5600万美元，包括比索和美元资产；这是一个法律问题，难以确定解决时间，公司正努力追回资金 [37][39] 问题5: 除了提交的不可收回资产，其他潜在资产是否有变现机会 - 除了正常业务中政府的应收账款和土地外，没有其他可变现资产；土地包含在5600万美元的索赔中，若能提前售出，将从索赔中扣除相应金额 [40][42] 问题6: 请介绍PERC的地理覆盖范围，是否有在当前主要市场之外拓展的机会 - PERC的主要合同在加利福尼亚州，也有在亚利桑那州的合同；公司正在俄勒冈州、加利福尼亚州开展项目，并试图进入佛罗里达州市场；此外，公司还在关注犹他州的项目 [43][44][45] 问题7: 受疫情影响，市政当局对拟议项目是否有犹豫或推迟，基础设施法案是否会带来好处 - PERC的运营合同业务因市政当局资金紧张，有机会获得合同延期和新合同；设计建造业务有所放缓，公司正通过运营合同业务弥补市场不足 [46][47] 问题8: 市政当局在合同续约时是否会压低条款，对公司造成压力 - 市政当局会提及重新招标等问题，公司需要进行谈判，但今年续约合同的利润率没有明显收紧，没有实质性影响 [48] 问题9: 公司目前是否主要专注于美国业务，有无国际业务的潜在机会 - 目前没有国际业务机会，公司受疫情影响难以在加勒比地区开展业务，主要专注于美国市场 [49] 问题10: 公司是否仍在考虑收购 - 公司一直在关注收购机会，目前正在关注几个项目，均为美国本土项目 [53][54]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日，公司总资产为1.80467934亿美元，较2019年12月31日的1.92292144亿美元下降约6.14%[9] - 2020年前三季度总营收为5747.9225万美元，较2019年同期的5118.3023万美元增长约12.3%[11] - 2020年前三季度总成本为3552.0125万美元，较2019年同期的2995.8991万美元增长约18.56%[11] - 2020年前三季度毛利润为2195.91万美元，较2019年同期的2122.4032万美元增长约3.46%[11] - 2020年前三季度持续经营业务净利润为828.6687万美元，较2019年同期的972.7487万美元下降约14.81%[11] - 2020年前三季度归属于公司股东的净利润为319.56万美元，较2019年同期的1038.9745万美元下降约69.24%[11] - 2020年前三季度基本每股收益为0.21美元，较2019年同期的0.69美元下降约69.57%[11] - 2020年前三季度摊薄每股收益为0.21美元，较2019年同期的0.69美元下降约69.57%[11] - 2020年前三季度宣布的普通股和可赎回优先股每股股息为0.26美元，与2019年同期持平[11] - 截至2020年9月30日，公司流动负债为772.2898万美元，较2019年12月31日的817.3614万美元下降约5.51%[9] - 2020年前九个月持续经营业务经营活动提供的净现金为1.0519311亿美元，2019年同期为1.0527154亿美元[17] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为1.0971亿美元，2019年同期提供的净现金为5581.502万美元[17] - 2020年前九个月融资活动使用的净现金为3872.112万美元，2019年同期为3844.591万美元[17] - 2020年9月30日现金及现金等价物期末余额为3.8179414亿美元，2019年同期为4.2240028亿美元[17] - 2020年前九个月净外汇交易和重计量收益为5.605万美元，2019年同期为5.4586万美元[26] - 2020年前三季度归属于公司普通股股东的持续经营净利润为7644398美元，2019年同期为8555448美元[55] - 2020年前三季度基本每股收益计算中归属于公司普通股股东的加权平均普通股股数为15116681股，稀释每股收益计算中为15270494股[55] - 2020年第三季度持续经营业务归属于股东的净利润为181.2156万美元（摊薄后每股0.12美元），2019年为225.9762万美元（摊薄后每股0.15美元）[155] - 2020年第三季度总营收从2019年的1588.9239万美元增至1766.6257万美元，2020年毛利润为621.5636万美元（占总营收35%），2019年为670.898万美元（占总营收42%）[155] - 2020年前九个月已终止业务净亏损444.8798万美元，2019年为178.6873万美元；2019年出售CW - Belize实现收益362.117万美元 [170][171] - 2020年前九个月持续经营业务归属于股东的净利润为764.4398万美元（摊薄后每股0.50美元），2019年为855.5448万美元（摊薄后每股0.57美元）[172] - 2020年前九个月总营收从2019年的5118.3023万美元增至5747.9225万美元，2020年毛利润为2195.91万美元（占总营收38%），2019年为2122.4032万美元（占总营收41%）[173] - 截至2020年9月30日，应收账款增加约120万美元，预付费用和其他流动资产增加约140万美元，在建工程减少约86.2万美元[187][188] - 2020年剩余时间预计资本支出约15万美元，应付股息约130万美元，2020年前九个月股息支付约390万美元，2019年全年约510万美元[189] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物从2019年12月31日的4207.1083万美元降至3817.9414万美元[195] - 2020年前九个月，经营活动产生的净现金为1190.9538万美元，投资活动使用净现金1097.1万美元，融资活动使用净现金387.2112万美元[196][197] 公司股东权益数据变化 - 2019年12月31日公司股东权益总额为1.77952874亿美元，其中普通股股数为15049608股，留存收益为66352733美元[12] - 2020年3月31日公司股东权益总额为1.71574507亿美元，净亏损947688美元[12] - 2020年6月30日公司股东权益总额为1.69542828亿美元，较上期增加1535972美元[12] - 2020年9月30日公司股东权益总额为1.69382864亿美元，优先股股数为33059股，赎回股金额为19835美元[12] - 2018年12月31日公司股东权益总额为1.637559亿美元，其中普通股股数为14982906股，留存收益为59298161美元[16] - 2019年3月31日公司股东权益总额为1.6907428亿美元，净收入为2941150美元[16] - 2019年6月30日公司股东权益总额为1.7173579亿美元，净收入为2160280美元[16] - 2019年9月30日公司股东权益总额为1.7294088亿美元，优先股股数为33751股，赎回股金额为20251美元[16] - 2020年3 - 6月公司净收入为1434835美元，非控股股东权益增加101137美元[12] - 2019年3 - 6月公司净收入为2476262美元，非控股股东权益增加464896美元[16] 公司各业务线营收、成本及利润数据关键指标变化 - 2020年第三季度，公司总营收1766.6257万美元，其中零售、批发、服务和制造业务分别为499.3069万美元、606.1475万美元、335.1935万美元和325.9778万美元[45] - 2020年第三季度，公司总营业成本1145.0621万美元，其中零售、批发、服务和制造业务分别为258.6901万美元、440.0717万美元、251.3272万美元和194.9731万美元[45] - 2020年前三季度，公司总营收5747.9225万美元，其中零售、批发、服务和制造业务分别为1821.6797万美元、1836.8156万美元、994.2748万美元和1095.1524万美元[49] - 2020年前三季度，公司总营业成本3552.0125万美元，其中零售、批发、服务和制造业务分别为834.3018万美元、1290.6606万美元、741.8305万美元和685.2196万美元[49] - 2020年第三季度，零售、批发、服务和制造业务折旧和摊销费用分别为59.6528万美元、97.1914万美元、19.1419万美元和8.8452万美元[47] - 2020年前三季度，零售、批发、服务和制造业务折旧和摊销费用分别为179.6588万美元、290.6213万美元、56.2756万美元和29.6926万美元[49] - 2019年前九个月公司总营收为51183023美元，其中零售、批量、服务和制造业务营收分别为19941395美元、20502121美元、287349美元和10452158美元[51] - 2019年前九个月公司总成本为29958991美元，其中零售、批量、服务和制造业务成本分别为8753948美元、13992452美元、198614美元和7013977美元[51] - 2019年前九个月公司总毛利润为21224032美元，其中零售、批量、服务和制造业务毛利润分别为11187447美元、6509669美元、88735美元和3438181美元[51] - 2020年第三季度零售业务运营亏损96.1634万美元，2019年亏损16.5168万美元；营收从2019年的627.122万美元降至499.3069万美元，因售水量减少18% [157] - 2020年第三季度服务业务运营收入为10.885万美元，2019年为6.383万美元；营收从2019年的9.598万美元增至335.1935万美元，因收购PERC新增324.039万美元营收 [163][164] - 2020年前九个月零售业务运营净亏损13.4644万美元，2019年运营收入为156.8516万美元；营收从2019年的1994.1395万美元降至1821.6797万美元，因售水量减少8% [175] - 2020年前九个月服务业务运营收入为41.5375万美元，2019年为8.587万美元；营收从2019年的28.7349万美元增至994.2748万美元，因收购PERC新增961.4892万美元营收 [180][181] - 2020年前九个月制造业务运营收入为309.349万美元，2019年为197.209万美元 [182] - 2020年和2019年制造收入分别为1095.1524万美元和1045.2158万美元，制造毛利润分别为409.9328万美元（占制造收入37%）和343.8181万美元（占制造收入33%）[183] - 2020年制造部门的G&A费用降至100.5838万美元，2019年为146.6091万美元，主要因无形资产摊销费用减少约38.9万美元[185] - 2020年和2019年，公司制造部门约84%和67%的收入、86%和64%的毛利润来自同一客户，该客户预计2020年第四季度后暂停采购约一年[186] 公司股权收购与出售情况 - 2020年1月24日，CW - Holdings以850万美元现金购买Aerex剩余49%股权，持股达100%[21] - 2020年8月11日，CW - Holdings以90万美元购买PERC额外10%股权，持股增至61%[21] - 2010年5月公司通过子公司收购墨西哥NSC公司50%股权，后增至99.99%[56] - 2012年2月，CW - Cooperatief支付30万美元获购买NSC 25%股份期权，2014年2月支付100万美元行权[77] - 2013年5月，NSC向CW - Cooperatief发行股票偿还570万美元贷款，公司间接获NSC 99.99%所有权[77] - 2019年2月14日，公司完成出售CW - Belize，最终售价约700万美元，实现收益3,621,170美元[123] 墨西哥海水淡化厂项目情况 - NSC公司拟在墨西哥建设的项目原规划为1亿加仑/日海水反渗透淡化厂，2015年确定分两期，每期5000万加仑/日[56][58][60] - NSC公司为项目购置20.1公顷土地，花费约2110万美元[58] - 海水反渗透淡化厂项目分两期建设，每期产能5000万加仑/天，一期需在开工36个月内运营，二期2025年1月运营，运营期37年[62] - 2017年NSC为项目购买土地通行权支付约300万美元，2020年6月30日因合同终止确认约300万美元减值损失[68][70] - 2020年6月30日止三个月，公司分别调减使用权资产和租赁负债260万美元和220万美元[71] - 2020年9月30日止三个月，公司停止项目开发活动，将资产、负债及费用重分类至终止经营[72] - 2020年9月30日，项目终止经营总资产2304.7739万美元，总负债10.7733万美元；2019年12月31日，总资产2928.9022万美元，总负债285.8314万美元[73] - 2020年9月30日止三个月净亏损37.7321万美元，2019年同期净亏损53.271万美元；2020年9月30日止九个月净亏损444.8798万美元，2019年同期净亏损178.6873万美元[73] - 2020年8月28日，AdR和NSC提交不可收回费用清单，包括5114.4525万美元和1.37333114亿墨西哥比索[73] - 2020年6月29日，AdR得知APP合同终止，预计终止或转让项目相关协议，包括20年土地租赁协议[97] 公司租赁相关情况 - 截至2020年9月30日，租赁使用权资产总计

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收增长4%，达到1910万美元，主要因PERC新增340万美元营收，但零售、大宗和制造业务营收分别减少100万、110万和51.1万美元 [9] - 第二季度毛利润为730万美元，占总营收38.3%，较去年同期的760万美元（占比41.3%）下降3% [10] - 2020年第二季度归属于公司股东的净亏损为110万美元，即每股基本和摊薄亏损0.07美元，去年同期净利润为250万美元，即每股基本和摊薄收益0.16美元，主要因墨西哥项目的300万美元减值损失 [10] - 截至2020年6月30日，巴哈马业务应收账款余额为1990万美元，高于2019年12月31日的1840万美元，7月巴哈马政府支付了40万美元 [11][12] - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物总计3500万美元，预计2020年剩余时间资本支出约100万美元，应付股息约130万美元，8月花费90万美元增持PERC 10%股权 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 服务业务 - 服务业务营收增加超330万美元，得益于去年第四季度收购的PERC，PERC上半年表现超预期，本季度获两份新合同和四份合同续约 [4] 零售业务 - 零售业务售水量和营收下降约16%，因开曼群岛为防控疫情关闭边境致旅游业停滞 [5][9] 大宗业务 - 巴哈马和开曼群岛的大宗业务营收下降，主要因巴哈马能源成本降低及开曼群岛新合同费率降低 [6][9] 制造业务 - 制造业务营收下降，因活跃项目数量减少 [9] 各个市场数据和关键指标变化 开曼群岛市场 - 零售销量前6个月同比仅下降3%，但第二季度同比下降16%，大宗水量相对稳定 [16] 巴哈马市场 - 旅游受限，经济活动放缓，但水产量稳定，因工厂主要服务普通民众 [5][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司使命是为天然饮用水供应稀缺且反渗透技术经济环保可行的地区提供水服务，历史上专注加勒比海水淡化项目，现认为美国州和地方政府会青睐其项目交付模式 [19] - 收购PERC是拓展市场的重要一步，PERC为客户提供水基础设施综合解决方案，目前主要收入来自第三方水处理和回用设施的运维合同，公司本周增持其股权至61% [20][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对各业务板块有不同程度影响，但公司产品和服务仍是社区公共卫生和经济发展的必需品，公司财务、技术和运营状况良好，能满足社区需求 [6][7] - 全球水资源短缺问题加剧，海水淡化和水回用是解决方案，公司有望受益于市场增长驱动因素，长期提升股东价值 [18][24] 其他重要信息 - 6月29日，墨西哥下加利福尼亚州终止公司在罗萨里托的海水淡化厂和输水管道建设运营合同，公司认为墨西哥经济受疫情等因素影响及比索贬值是原因，正寻求法律途径挽回损失 [14] 问答环节所有提问和回答 问题1: 能否将PERC预计下半年170万美元的运维合同收入推算至全年340万美元？ - 不能简单推算，PERC有部分合同将在未来几个月到期，虽有望续约，但存在不确定性，运维业务有流动性，长期有望增长 [26][27] 问题2: PERC新获的两份运维合同价值是否为下半年170万美元，平均合同期限是多久？ - 两份新运维合同下半年预计带来170万美元收入，平均合同期限为1 - 5年 [28] 问题3: 服务业务中PERC的运维和设计建造业务收入占比分别是多少？ - 相关信息在文件中披露，可查看风险因素部分，且占比可能因设计建造工作变化 [30][31] 问题4: 在无旅游的新冠疫情环境下，开曼群岛和巴哈马的海水淡化业务收入和销量情况如何，是否受季节性和降雨影响？ - 上半年通常是零售业务销售旺季，第二季度16%的降幅可作为今年剩余时间零售业务的参考，大宗业务销量未受疫情负面影响，能源成本和降雨会影响销售 [33][34][35] 问题5: 墨西哥项目成本在下半年和明年的走势如何，能否收回成本，包括人力成本？ - 业务运营成本在下降，但因处理索赔仍有员工，成本降幅不确定，若法律程序漫长，解决时间会延长；根据合同和法律，公司有权收回项目开发和资产购置的所有成本，目前正整理成本并提交给州政府 [37][38] 问题6: 开曼群岛政府是否会在年底前开放旅游业，旅游业长期低迷对其财政状况和支付能力有何影响？ - 不确定开曼群岛何时开放，政府计划10月1日开放但可能重新评估；开曼群岛债务少、信用评级好，预计中期财政状况良好，有能力支付账单 [41] 问题7: PERC是否在其他地区有业务或扩张潜力，是否有国际业务机会？ - 目前PERC业务主要集中在美国西南部，与公司业务发展团队合作后，正关注佛罗里达和俄勒冈的项目，未来有望拓展到这些市场；目前在德克萨斯州无业务，但业务发展团队在关注，俄克拉荷马州暂无相关业务 [43][45] 问题8: 罗萨里托项目会持续推进多久，有无时间限制，项目有无复活可能？ - 不确定项目能否复活，主要因当地经济条件变化使项目不具财务可行性；公司主要目标是收回成本和投资，会根据州政府对索赔的反应开展工作 [47][48] 问题9: 罗萨里托项目中，州政府是否获得公司的专有信息，能否自行利用这些信息建设项目？ - 公司为项目做了取水策略、电厂场地租赁和许可等工作，若不建设大型工厂，州政府难以利用这些信息；项目设计未到提交审批阶段，州政府无相关信息 [49]