文章核心观点 - 公司季度财报显示盈利和营收未达预期，但近期盈利预估趋势向好，股票获Zacks Rank 2（Buy）评级，行业排名靠前，投资者可关注盈利预期变化及行业前景 [1][3][8] 公司业绩情况 - Dream Finders Homes本季度每股收益0.55美元，未达Zacks共识预期的0.70美元，去年同期为0.45美元，此次盈利意外为 -21.43%，上一季度盈利意外为49.25%，过去四个季度超预期三次 [1][2] - 公司2024年3月季度营收8.278亿美元，未达Zacks共识预期11.39%，去年同期为7.6942亿美元，过去四个季度超预期三次 [3] 股价表现 - Dream Finders Homes自年初以来股价上涨约0.4%，而标准普尔500指数上涨5.2% [5] 公司前景 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，当前盈利预估趋势向好，股票获Zacks Rank 2（Buy）评级，预计近期跑赢市场 [6][8] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预期变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.68美元，营收9.434亿美元，本财年每股收益预期为3.45美元，营收43.4亿美元 [9] 行业情况 - Zacks行业排名中，建筑产品 - 住宅建筑商行业目前处于前8%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [10] 同行业公司情况 - 同行业的Toll Brothers尚未公布2024年4月季度财报，预计季度每股收益4.13美元，同比增长44.9%，过去30天共识每股收益预期下调0.2%，预计营收25.2亿美元，同比增长0.5% [11][12]

房屋建筑收入情况 - 2024年第一季度房屋建筑收入达8.25亿美元，较去年同期增长8%[1][3][4][6] 净新订单情况 - 净新订单为1724份，较2023年第一季度增长19%；若排除特殊事件影响，净新订单为1953份，同比增长35%[4][10] - 2024年净新订单为1724个，2023年为1448个[21] 归属公司净收入及每股收益情况 - 归属公司的净收入增至5400万美元，较2023年第一季度增长11%，摊薄后每股收益为0.55美元[4][9] 房屋交付量情况 - 房屋交付量增至1655套，较2023年第一季度增长9%[4][6] - 2024年3月31日止三个月房屋成交数量为1655套，2023年同期为1517套[21] 房屋建筑毛利率情况 - 房屋建筑毛利率增至17.8%，较2023年第一季度增加80个基点；调整后毛利率增至26.3%，较2023年第一季度增加200个基点[4][7][8] - 2024年毛利润为146,581千美元，毛利率为17.8%；2023年毛利润为130,132千美元，毛利率为17.0%[21] - 2024年调整后毛利润为217,213千美元，调整后毛利率为26.3%；2023年调整后毛利润为186,193千美元，调整后毛利率为24.3%[21] 销售、一般和行政费用情况 - 销售、一般和行政费用增至8200万美元，较2023年第一季度增长35%，占房屋建筑收入的比例增至9.9%，较2023年第一季度增加200个基点[8] 积压订单情况 - 截至2024年3月31日，积压订单为4524套房屋，价值23亿美元，平均售价为513238美元[4][12] - 2024年积压订单数量为4524个，价值2,321,889千美元；2023年积压订单数量为5479个，价值2,534,354千美元[21] 净债务与净资本比率情况 - 截至2024年3月31日，净债务与净资本比率为39.9%，较2023年第一季度末降低340个基点[4][11] - 2024年净债务与净资本比率为39.9%，2023年为43.3%[21] 总流动性情况 - 截至2024年3月31日，总流动性为5亿美元，其中包括2.39亿美元的无限制运营现金[11] 全年房屋交付指引情况 - 公司维持2024年全年约8250套房屋交付的指引[13] 成交房屋平均售价情况 - 2024年成交房屋平均售价为494,995美元，2023年为490,553美元[21] 取消率情况 - 2024年取消率为21.0%，2023年为20.9%[21] 活跃社区数量情况 - 2024年活跃社区数量为232个，2023年为220个[21] 参与权益回报率情况 - 2024年参与权益回报率为34.9%，2023年为46.0%[21]

文章核心观点 - 2024年第一季度Dream Finders Homes公司预计实现同比更高的收益和收入，Zacks模型预测该公司本季度盈利将超预期，同时列举了Zacks建筑板块其他可能盈利超预期的公司 [1][9] 历史业绩表现 - 上一季度，公司收益和收入分别超出Zacks共识预期49.3%和36.3%，同比分别增长28.2%和3.5% [2] - 过去四个季度，公司收益均超分析师预期，平均超出幅度为144.9% [2] 本季度预测数据 收益与收入 - 过去30天，Zacks对公司本季度每股收益（EPS）的共识预期从65美分升至70美分，较去年同期增长55.6% [3] - 收入共识预期为9.342亿美元，较去年同期报告数据增长21.4% [4] 房屋销售 - 本季度房屋成交数量共识预期从去年的1517套增至1790套，平均销售价格预计从490553美元增至521896美元 [6] - 净新订单共识预期为1810套，高于去年的1448套 [7] 影响因素 积极因素 - 因现有房屋供应低、平均售价下降带动新订单增长率上升、取消率降低，以及公司强大的商业模式和经济稳定，公司第一季度收入预计同比增长 [5] 消极因素 - 产品组合的可变性、较高的融资和成交成本，以及近期收购产生的购买会计摊销可能对公司利润造成压力 [8] Zacks模型分析 - Zacks模型预测Dream Finders Homes本季度盈利将超预期，公司具备正的收益ESP（+7.14%）和Zacks排名1，增加了盈利超预期的可能性 [9][10] 其他可能盈利超预期的公司 路易斯安那太平洋公司（LPX） - 收益ESP为+3.56%，Zacks排名1 [12] - 本季度收益预计同比增长232.4%，过去四个季度中有三个季度收益超预期，平均超预期幅度为106.2% [13] 博伊西卡斯卡德公司（BCC） - 收益ESP为+0.36%，Zacks排名为3 [14] - 本季度收益预计下降5.4%，过去四个季度中有三个季度收益超预期，平均超预期幅度为20.4% [14] 福陆公司（FLR） - 收益ESP为+1.23%，Zacks排名3 [14] - 本季度收益预计增长92.9%，过去四个季度中有三个季度收益超预期，平均超预期幅度为47.9% [15]

文章核心观点 文章围绕Dream Finders Homes Inc.展开，介绍其股价表现、盈利预测、估值情况等，指出公司具有盈利增长潜力，当前Zacks Rank为强力买入 [1][3][7] 股价表现 - 最新交易时段收盘价35.34美元，较前一交易日收盘价下跌0.56%，表现逊于当日标准普尔500指数0.46%的跌幅 [1] - 过去一个月股价下跌15.34%，逊于建筑板块6.71%的跌幅和标准普尔500指数3.04%的跌幅 [2] 盈利预测 - 即将公布的财报预计每股收益0.70美元，较去年同期增长55.56%，季度收入9.342亿美元，同比增长21.42% [3] - 全年预计每股收益3.45美元，收入43.4亿美元，分别较上一年增长23.66%和15.74% [4] 分析师评级 - 分析师预估的最新调整反映短期业务模式变化，积极修正表明对公司业务表现和盈利潜力有信心 [5] - Zacks Rank系统考虑预估变化，从1（强力买入）到5（强力卖出）评级，1级股票自1988年以来平均年回报率达25%，公司目前Zacks Rank为1（强力买入），过去30天Zacks共识每股收益预估提高9.87% [6][7] 估值情况 - 公司远期市盈率为10.3，高于行业平均的9.05 [8] - 公司PEG比率为0.96，建筑产品 - 房屋建筑商行业昨日收盘时平均PEG比率为0.85 [9] 行业排名 - 建筑产品 - 房屋建筑商行业属于建筑板块，目前Zacks行业排名为49，处于250多个行业的前20% [10] - Zacks行业排名评估行业组实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [11]

文章核心观点 - 美国住房市场虽面临高利率、原材料和劳动力成本上升等挑战，但因现有待售房屋短缺和购房需求，需求仍被推动 ，建筑产品 - 房屋建筑商行业公司通过成本控制、提高运营杠杆和重要收购增强信心，部分公司受益于自身实力和行业顺风 [1] 行业描述 - 该行业包括住宅和商业建筑制造商，部分企业提供金融服务，涉及建造多种类型住宅社区及购买、开发和销售住宅用地，还建造和拥有多户租赁物业、住宅房地产及油气资产 [2][3] 行业趋势 供应短缺 - 与人口增长相比，十多年来房屋建设不足，新老房屋均有较大短缺，低库存、强劲就业、购房意愿和有利人口趋势推动新屋市场增长，市场有望长期保持增长势头 [4][5] 成本控制、关注入门级买家与收购 - 公司通过有效成本控制和提高建房平台效率提高运营杠杆，控制建筑成本，部分采用动态定价模式，多数公司关注入门级房屋需求，行业企业收购其他建房公司提升业务量、市场份额、收入和盈利能力 [6] 利率暂无下调迹象 - 2024年3月20日美联储宣布维持5.25%-5.5%的利率区间，自2023年8月以来立场一致，虽此前有官员暗示可能降息，但现强调谨慎，主席鲍威尔表示目前不考虑降息，对利率敏感的住房行业不利 [7] 可负担性问题与劳动力市场紧张 - 高抵押贷款利率使房屋可负担性问题持续存在，尽管美联储暗示近期可能降息而非加息，但购房者全年仍可能面临财务限制，2024年房屋建设扩张将面临供应端障碍，可能导致木材、可用地块和劳动力价格上涨或短缺，熟练建筑劳动力短缺仍是紧迫问题 [8][9][10] 行业排名 - 该行业是Zacks建筑板块中包含16只股票的小组，目前Zacks行业排名第49，处于超250个Zacks行业的前19%，排名表明近期前景光明，因成分公司整体盈利前景较好，自2024年1月以来，行业2024年每股盈利预期从11.52美元增至11.76美元 [12][13][14] 行业表现与估值 行业表现 - 过去一年，该行业表现优于标准普尔500指数和Zacks建筑板块，行业涨幅41.3%，板块涨幅39%，标准普尔500综合指数涨幅21.9% [16][17] 行业估值 - 基于常用的未来12个月市盈率，行业目前市盈率为9.9，标准普尔500为20.3，板块为17，过去五年行业市盈率最高11.6倍，最低4.2倍，中位数9.1倍 [17][18] 推荐股票 梦想探索家园（Dream Finders Homes） - 总部位于佛罗里达州杰克逊维尔，为入门级及首次、二次换房者提供独栋房屋，土地轻运营模式和高增长市场战略位置是优势，建屋出租平台提供稳定交付管道，过去一年股价上涨132%，2024年盈利预期上调9.9%至每股3.45美元，同比增长23.7%，过去四个季度盈利均超预期，平均超144.9%，VGM评分为A [20][21] 托尔兄弟（Toll Brothers） - 总部位于宾夕法尼亚州霍舍姆，是豪华住宅领先建造商，受益于产品线、价格点和地域拓展战略，以及豪华新房市场竞争少、按订单建造和积压订单水平高，过去一年股价上涨92.1%，2024财年盈利预期从每股12.82美元增至13.71美元，同比增长10.9%，过去四个季度盈利均超预期，平均超30.2% [21][23] KB Home - 总部位于加利福尼亚州洛杉矶，是美国知名房屋建筑商，增长源于以回报为重点的增长计划、按订单建造系统和强大土地收购策略，过去一年股价上涨56.3%，2024财年盈利预期上调2.8%，同比增长13.9%，过去四个季度盈利均超预期，平均超26.1% [23][24] NVR - 总部位于弗吉尼亚州雷斯顿，从事单户独立住宅、联排别墅和公寓楼建设与销售，运营抵押银行和产权服务业务，纪律严明的商业模式和地块收购策略助其提高效率和竞争力，过去一年股价上涨31.1%，2024年盈利预期上调3.1%，同比增长7.8%，过去四个季度盈利均超预期，平均超8.1%，VGM评分为B [25][26] 普尔特集团（PulteGroup） - 总部位于佐治亚州亚特兰大，通过明智土地投资策略、关注入门级买家和增加自由现金流获利，过去一年股价上涨73.7%，2024年盈利预期上调0.2%，过去四个季度盈利均超预期，平均超15.1%，VGM评分为A [26][29]

文章核心观点 - Dream Finders Homes近期受关注 其Zacks Rank为1 或在短期内跑赢大盘 [1][18] 公司股价表现 - 过去一个月 公司股价回报率为 -12.2% 同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -3% 所属行业下跌5.4% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司未来盈利预测变化 因认为未来盈利流现值决定股票公允价值 [3] - 分析师会根据最新业务趋势修正盈利预测 盈利预测上调会使股票公允价值上升 吸引投资者买入 [4] - 本季度公司预计每股收益0.70美元 同比变化 +55.6% 过去30天Zacks共识预测不变 [5] - 本财年公司共识盈利预测为3.45美元 同比变化 +23.7% 过去30天该预测变化 +9.9% [6] - 下一财年公司共识盈利预测为3.46美元 较去年预期变化 +0.3% 过去一个月该预测变化 -6.7% [7] - 公司因盈利预测变化及其他三个相关因素 获得Zacks Rank 1（强力买入）评级 [8] 营收增长预测 - 公司本季度共识销售预估为9.342亿美元 同比变化 +21.4% 本财年和下一财年预估分别为43.4亿美元和45.7亿美元 变化分别为 +15.7% 和 +5.4% [10] 上次财报结果及惊喜历史 - 公司上一季度报告营收11.4亿美元 同比变化 +3.5% 每股收益1美元 去年同期为0.78美元 [11] - 与Zacks共识预估的8.351亿美元相比 报告营收惊喜为 +36.27% 每股收益惊喜为 +49.25% [12] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益和营收预估 [13] 估值 - 投资决策需考虑股票估值 比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行值 有助于判断股票是否合理定价 [14][15] - Zacks价值风格评分有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估 公司在此方面评级为A 表明其相对于同行折价交易 [16][17]

文章核心观点 2024年3月美国成屋销售回落，受抵押贷款利率上升影响，购房者持谨慎态度，但住房库存有所增加，销售价格创历史新高，尽管行业面临问题，但部分房屋建筑商仍受益并展现增长前景 [1][2][9] 成屋销售情况 - 2024年3月成屋销售较2月下滑4.3%，经季节性调整后年率为419万套，同比下降3.7% [2] - 美国四个主要地区中，中西部、南部和西部3月销售较2月分别回落1.9%、5.9%和8.2%，东北部上升4.2%，同比四个地区销售均下降 [3] 住房库存与价格 - 3月住房总库存达111万套，较2月增长4.7%，同比增长14.4%，按当前销售速度需3.2个月耗尽库存 [4] - 3月成屋销售中位价创历史新高，达39.35万美元，同比上涨4.8%，四个地区价格均上涨 [5] 抵押贷款利率 - 截至2024年4月11日当周，30年期固定利率抵押贷款上升6个基点至6.88%，4月18日当周又上升22个基点，连续第三周上涨 [6] 首次购房者情况 - 3月首次购房者占销售的32%，较上月增长26%，同比增长28% [8] 行业前景与公司表现 - 尽管行业面临问题，但过去一年房屋建筑行业股价上涨45.7%，优于大盘 [9] - Dream Finders Homes过去一年股价飙升137.3%，2024年每股收益预期从3.14美元增至3.45美元，预计盈利同比增长23.7% [12][13] - KB Home过去一年股价上涨48.3%，2024年每股收益预期从7.59美元增至8.01美元，预计盈利同比增长13.9% [14][15] - NVR过去一年股价上涨32%，2024年每股收益预期从497.80美元增至499.45美元，预计盈利同比增长7.8% [16][17] - Toll Brothers过去一年股价上涨82.1%，2024财年每股收益预期从12.23美元增至13.71美元，预计盈利同比增长10.9% [18][19] - PulteGroup过去一年股价上涨70.9%，2024年每股收益预期从11.77美元增至11.79美元，预计盈利同比增长0.6% [20][21]

文章核心观点 - 市场波动后，Zacks排名第一（强力买入）列表中的部分股票或迎来反弹时机，推荐关注Dream Finders Homes、The Gap和Sterling Infrastructure三只高排名股票 [1][2][15] 各公司情况 Dream Finders Homes（DFH） - 尽管去年股价飙升超138%，但仍是价格和估值较合理的房屋建筑商股票之一，年初至今下跌3%，较3月下旬的52周高点44.38美元下跌29% [3] - 市盈率为9.9倍，2024财年每股收益预计攀升23%至3.45美元，虽明年盈利增长预计持平，但近60天2024和2025财年每股收益预估分别上调23%和12% [4][5] - 过去四份季度财报平均超预期144.88%，最近第四季度每股收益1美元，超预期49%，Zacks ESP显示5月2日公布的第一季度财报可能超预期7%，Zacks共识预计第一季度每股收益0.7美元，最准确预估为0.75美元 [6] The Gap（GPS） - 是表现最佳且估值合理的零售服装股之一，远期市盈率15.6倍，与行业平均水平相当，低于标准普尔500指数的21.2倍 [7] - 今年年度盈利预计下降5%，2025财年反弹增长10%至每股1.5美元，去年股价飙升118%，年初至今表现持平，较3月的52周高点28.59美元下跌26% [8][9] - 过去四份季度财报均超预期，平均每股收益超预期180.92%，Zacks ESP显示5月23日第一季度每股收益预计达0.12美元，近两个月2025和2026财年盈利预估上调，股息收益率达2.83% [9][10] Sterling Infrastructure（STRL） - 美国未来几年将投入超1万亿美元建设基础设施，投资者或等待其股票更好的买入机会，去年股价上涨164%，较上月的52周高点116.36美元下跌15%，今年仍有12%的涨幅，预计2024和2025财年实现两位数的营收和利润增长，盈利预估小幅上调 [11][12] - 连续四个季度超每股收益预期，平均盈利超预期20.41%，5月6日公布第一季度财报，Zacks ESP显示每股收益预计达0.82美元 [13] - 远期市盈率20.1倍，低于基准和Zacks工程研发服务行业平均的23.3倍 [14]

股价表现 - Dream Finders Homes Inc. (DFH) 最新收盘价为$34.19，较前一交易日下跌了-0.32% [1] 财务预测 - 分析师预计DFH将在即将公布的财报中每股盈利$0.70，同比增长55.56%，预计营收为$934.2百万美元，同比增长21.42% [3] Zacks排名 - DFH目前的Zacks排名为1（强烈买入），过去30天Zacks一致EPS估计上涨了9.87% [7]

文章核心观点 - NVR公司预计2024年第一季度盈利和房屋建筑收入同比增长，但受成本因素影响，盈利可能受挑战，同时介绍了其他有盈利超预期潜力的公司 [1][7] NVR公司过往业绩表现 - 上一季度盈利超Zacks共识预期2.9%，房屋建筑收入低于预期7.2%，同比分别下降9%和11%，过去23个季度中有18个季度盈利超分析师预期 [2] NVR公司本季度预期情况 盈利与收入预期 - Zacks共识预期本季度每股收益从30天前的104.76美元升至105.91美元，同比增长6%，收入预期为21.5亿美元，同比增长0.9% [3][4] 房屋建筑业务预期 - 房屋建筑收入预计因需求改善同比略有增长，主要得益于现有房屋供应低、平均售价下降带动新订单增长和取消率降低，以及公司商业模式和经济稳定的支持 [5] - 预计结算平均售价同比下降1.5%至452400美元，总结算量同比增长2.3%至4747套 [6] 成本与利润预期 - 预计房屋建筑毛利率同比下降30个基点至24.3%，销售、一般和行政费用同比增长4.4%，运营收入同比下降1.6% [7][8] 盈利超预期可能性 - Zacks模型未明确预测NVR本季度盈利超预期，公司虽Zacks排名为1，但盈利ESP为0.00%，不具备盈利超预期的关键要素组合 [9][10] 其他有盈利超预期潜力的公司 Willdan Group, Inc. (WLDN) - 盈利ESP为+47.37%，Zacks排名为1，过去四个季度中三次超共识预期，一次符合，平均超预期886.3%，本季度预计盈利同比下降40.6% [12][13] Dream Finders Homes, Inc. (DFH) - 盈利ESP为+7.14%，Zacks排名为1，过去四个季度盈利均超共识预期，平均超预期144.9%，本季度预计盈利同比增长55.6% [14] Dycom Industries, Inc. (DY) - 盈利ESP为+0.43%，Zacks排名为2，过去四个季度中三次超共识预期，一次未达，平均超预期53.9%，本季度预计盈利同比下降19.7% [14][15]