公司使命和业务模式 - 公司的使命是使生物工程更加简单[140] - Ginkgo是细胞编程领域的领先平台，提供灵活的端到端服务，解决各种市场的挑战[141] - 公司利用平台为客户编程细胞，设计细胞程序以生产各种产品[142] - 公司的核心资产包括Foundry和Codebase，Foundry包括专有软件和自动化，Codebase包括物理和数字生物资产[143] - 公司通过收购资产等方式增加Codebase，2022年Codebase已增长到超过20亿个专有蛋白质序列[145] - 公司的细胞编程业务模式包括服务费和价值分享，以确保与客户的项目成功相关[150] - 公司在2020年推出了COVID-19测试产品和服务，2021年推出了汇总测试计划[152] - 公司的业务分为细胞工程和生物安全两个报告业务部门[155] - 公司通过细胞程序为客户产品创造经济价值，通过服务费和价值分享获得收入[157] 合作与投资 - 公司与领先的跨国公司和金融投资者合作，形成新的合资企业，以利用合成生物学的潜力[161] - 2022年4月，公司与BiomEdit签订了知识产权贡献协议，获得了390万投票普通单位，价值890万美元[168] - 2023年前9个月，公司与6家初创结构化合作伙伴签订了合作协议，收到了1700万美元的服务费预付款[169] - 截至2023年9月30日，对Genomatica的投资初始成本为5500万美元，现在的账面价值为1190万美元[169] - 2019年，公司与Synlogic签订了多项协议，截至2023年9月30日，Synlogic普通股和认股权证的公允价值分别为120万美元和50万美元[171] 业务发展与财务状况 - 公司的新项目数量在2023年第三季度达到21个，当前活跃项目数量为116个，累计项目数量为219个[174] - 新项目代表了报告期内启动的独特项目数量，预示着未来细胞工程收入增长[175] - 当前活跃项目代表了报告期内我们为客户提供研发服务的独特项目数量，预示着当前和未来细胞工程收入[176] - 累计项目代表了公司启动的独特项目数量，预示着我们的竞争优势和未来潜在经济价值[177] - 公司通过许可和合作协议产生细胞工程收入，通常包括服务费和下游价值分享支付[182] - 公司的研发费用主要用于Foundry和Codebase的发展，以及新产品的开发，预计随着公司的增长而继续增加[193] - 2023年9月30日，细胞工程收入为37176千美元，较2022年同期增加12497千美元[210] - 2023年9月30日，生物安全产品收入为6495千美元，服务收入为11759千美元，较2022年同期分别增加1305千美元和减少24770千美元[210] - 2023年9月30日，细胞工程收入中非现金收入为16900千美元，较2022年同期增加6597千美元[213] - 2023年9月30日，新项目数量增至21个，现有项目数量增至116个，客户数量增至76个[214] - 2023年9月30日，生物安全产品和服务成本分别减少17700千美元和126600千美元[221] - 2023年9月30日，研发费用减少104800千美元，主要归因于股权补偿费用减少153000千美元[223] - 2023年9月30日，研发费用中股权补偿费用为53976千美元，较2022年同期减少563385千美元[211] - 2023年9月30日，总损失为302891千美元，较2022年同期净损失减少367240千美元[210] 风险与挑战 - 公司未来可能会出现支出超过收入的情况，导致无法实现盈利[1] - 公司预计在未来几年将继续出现净亏损，需要大量资本支持业务发展[2] - 公司目前没有未来资金承诺，可能会面临资金不足的情况[3] - 公司可能会面临股东诉讼等法律问题，对业务造成不利影响[4] - 公司的长期目标是通过客户合作项目和生物安全服务实现自由现金流[5] - 公司的商业模式依赖于扩大客户合作数量和规模[6] - 公司可能会受到需求不确定性的影响，对业务产生重大不利影响[7] - 公司在全球提供生物安全服务的商业和技术基础设施建设成本高昂[8] - 公司的商业化能力受到政府和私人资金支持的影响[9] - 公司与早期公司合作可能面临多种风险，包括市场竞争和经济波动[10]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度新增了21个细胞工程项目,总计105个活跃项目,同比增长44% [13] - 细胞工程服务收入为4500万美元,同比增长2%,但剔除下游价值分享后,同比增长72%,创下公司历史最高 [14] - 生物安全业务收入为3500万美元,与预期一致,毛利率为49%,受益于产品销售占比提升 [15] - 研发费用同比增加42%,主要由于去年第四季度的收购 [17][18] - 管理费用同比增加67%,受到一次性非现金费用的影响 [18] - 调整后EBITDA为-7500万美元,去年同期为-2400万美元 [20] - 资本支出为1400万美元,主要用于扩建工艺工程实验室 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 细胞工程业务:新增21个项目,总计105个活跃项目,同比增长44% [13] - 生物安全业务:收入3500万美元,毛利率49%,受益于产品销售占比提升 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 生物制药、食品农业和工业细分市场的细胞工程项目均有显著增长 [13] - 工业生物技术领域受到宏观环境影响,项目规模有所缩小 [31][32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推动提高平台运营效率,通过优化流程和提高设备利用率,预计可实现1.7-5倍的产能提升 [41][42][43] - 公司正在向大型制药企业等技术含量更高的客户渗透,通过成功交付项目获得更多业务 [45][46][47][48][49] - 公司正在加强与政府机构的合作,包括DARPA和IARPA,在生物安全和生物传感等领域开展创新项目 [55][56][57][58][59][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 工业生物技术领域受到宏观环境影响,项目规模有所缩小 [31][32] - 公司推出成功付费模式,可以更好地体现交付价值,但会影响短期收入确认 [31][32][33][34] - 公司有充足的现金储备和运营效率提升,有望实现盈利 [7][28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Rahul Sarugaser 提问** 询问公司在交易结构方面的变化,以及未来是否会有进一步调整 [76][77][78] **Jason Kelly 回答** 公司推出成功付费模式,可以更好地体现交付价值,未来可能会将其扩展到更多领域,但需要积累足够的成功案例和数据支撑 [76][77][78] 问题2 **Matt Sykes 提问** 询问成功付费模式项目的平均周期和占比 [82][83] **Mark Dmytruk 回答** 成功付费模式项目周期一般6-12个月,项目规模较小,占2023年新增项目的一定比例,但不是主导 [82][83] 问题3 **Steve Mah 提问** 询问生物安全业务在摆脱K-12业务后的毛利率预期 [112][113] **Mark Dmytruk 回答** 公司预计生物安全业务毛利率可达40%左右,但需要一定时间才能稳定下来 [112][113]

Ginkgo平台及商业模式 - Ginkgo是细胞编程领域的领先平台，提供灵活的端到端服务，解决各种市场的挑战[126] - Ginkgo的细胞编程平台的核心资产包括Foundry和Codebase，Foundry包装了专有软件和自动化，Codebase积累了超过20亿个专有蛋白质序列[128] - 随着平台规模扩大，Foundry和Codebase之间形成了良性循环，提供更好的实验方向和增加客户价值[132] - Ginkgo通过两种方式获得经济价值：服务费和与客户的价值分享，以确保与平台启用的项目的成功相关[134] - Ginkgo通过与领先跨国公司和金融投资者合作形成平台创业，为合作伙伴提供知识产权和技术支持[146] - Ginkgo的商业模式包括细胞工程和生物安全两个报告业务部门，通过研发服务和产品销售实现收入[140] - 细胞工程收入结构包括服务费和下游价值分享，以确保与产品创造的成功相关[143] - 平台创业使Ginkgo能够在合作伙伴中形成新的创业，为合作伙伴提供知识产权和技术支持[146] - Ginkgo通过与合作伙伴形成平台创业，为合作伙伴提供知识产权和技术支持，以实现合作伙伴的成功[146] - BiomEdit, LLC成立于2022年4月，通过A轮融资筹集了约3250万美元的资金[152] - 在2023年第一季度，我们在BiomEdit的普通股的初始公允价值为890万美元，后来增加了110万美元[152] - 我们与Genomatica和Synlogic等公司进行了股权投资和提供研发服务的交易[154][155][166] - 我们的关键业务指标包括新项目、当前活跃项目和累计项目[158] - 新项目代表报告期内启动的独特项目数量，预示着未来细胞工程收入增长[159] - 当前活跃项目代表报告期内我们提供研发服务的独特项目数量，预示着当前期和未来细胞工程收入[160] - 累计项目代表Ginkgo启动的独特项目数量，预示着我们的竞争优势和未来的经济价值[161] - 我们通过许可和合作协议产生细胞工程收入，提供R&D服务以生产符合规格的工程细胞[165] - 我们的研发费用主要用于Foundry和Codebase的发展、运营和扩展，以及新产品的开发[177] 公司风险和挑战 - 公司的未来成功或生存前景高度不确定，因为公司历史较短，尚未成功开发、商业化和从项目中产生收入[265] - 公司的成本和项目完成时间估计基于过去的经验和对开发阶段的期望，但由于项目类型多样性和平台持续增长，项目的推出和执行时间和成本存在变化[266] - 公司可能会遇到未预料的支出、困难、延误和其他已知和未知的障碍，这些风险和不确定性可能会对公司的运营结果产生重大影响[267] - 对被动监测项目和生物安全服务需求的不确定性可能会对公司业务产生重大不利影响[268] - 公司的生物安全和公共卫生产品Concentric by Ginkgo的收入流明显减少，目前专注于监测项目和生物安全服务的分析服务[269] - 公司在全球提供生物安全服务的商业和技术基础设施建设成本高昂，可能受到材料、设备、人员和基础设施的限制[270] - 公司商业化生物安全项目的能力还取决于政府、私人和多边资金的支持，如果政府认为生物安全产品不必要或无法提供资金支持，公司可能会面临扩张困难[271] - 公司可能会卷入证券或股东诉讼等诉讼事务，这可能会对公司业务造成损害[272] - 公司的商业成功取决于扩大客户合作伙伴关系的能力，如果无法维持和扩大当前客户合作伙伴关系，公司的业务可能会受到不利影响[274] - 公司的收入主要来自客户合作伙伴关系，因此成功取决于扩大客户合作伙伴关系的能力，包括赢得新业务、维护技术和运营能力、有效销售团队等[275] - 公司可能会与其他公司进行合作，但这些合作不一定会成功，可能会导致收入和价值潜力减少[276] - 公司依赖有限数量的供应商和合同制造商提供关键物资、设备和实验室服务[294] - 全球供应链受到COVID-19大流行和乌克兰战争的影响，导致一些关键设备和物资短缺，价格上涨[295] - 公司可能面临价格上涨、质量问题和交货时间延长等问题，这可能会对实验室设备、实验室用品、化学试剂、物资和实验室服务的供应产生不利影响[296] - 公司对于一些关键物资和设备的供应依赖于少数供应商，其中一些是单一来源供应商[297] - 公司的供应商可能随时减少或停止向公司提供物资或服务，如果供应中断，公司的项目可能会受到延迟影响[298] - 公司对于DNA合成、化学品、试剂、设备、消耗品和仪器的价格和供应可靠性有重大影响，这可能会影响公司提供的服务[299] - 公司对于单一来源或优选供应商的依赖限制了公司的谈判杠杆和对这些物资的其他或替代供应商的依赖能力[301] - 公司的实验室设备、实验室用品和实验室服务的成本在2023年6月30日的六个月内占据了总研发费用的相当大比例[303] - 公司可能面临国际扩张所带来的与在美国以外开展业务相关的商业、监管、政治、运营、财务和经济风险[317] - 公司的服务可能涉及在各个国家获得我们服务的监管清关、授权或批准，如果我们、

Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (NYSE:DNA) Q1 2023 Earnings Conference Call May 10, 2023 4:30 PM ET Company Participants Anna Marie Wagner - Senior Vice President, Corporate Development Jason Kelly - Co-Founder & Chief Executive Officer Mark Dmytruk - Chief Financial Officer Conference Call Participants Gaurav Goparaju - Berenberg Bank Ivy Kozlowski - Goldman Sachs Anna Marie Wagner Good afternoon. I'm Anna Marie Wagner, SVP of Corporate Development at Ginkgo Bioworks. I'm joined by Jason Kelly, our Co-Fou ...

Grow with Ginkgo Disclaimer In this presentation, Ginkgo relies on and refers to certain information and statistics regarding the markets and industries in which Ginkgo competes. Such information and statistics are based on Ginkgo management's estimates and/or obtained from third-party sources, including reports by market research firms and company filings. While Ginkgo believes such third-party information is reliable, there can be no assurance as to the accuracy or completeness of the indicated informatio ...

细胞编程平台 - Ginkgo是细胞编程领域的领先平台，提供灵活的端到端服务，解决各种市场的挑战[118] - Ginkgo的细胞编程平台包括两个核心资产：Foundry和Codebase[120] - Foundry的产出预计每年增加，每个菌株测试成本预计降低[120] - Codebase包括物理和数字生物资产，每个项目都会生成有价值的Codebase[121] - 随着平台规模扩大，Foundry、Codebase和为客户提供的价值之间形成良性循环[124] 业务模式和收入来源 - 我们的细胞编程业务模式与平台结构相匹配，主要通过两种方式获得报酬[126] - 我们通过Cell Engineering和Biosecurity两个业务部门创造经济价值[135] - Cell Engineering收入包括服务费和下游价值分享，形式多样[136] - 我们通过许可和合作协议产生细胞工程收入，通常包括服务费、里程碑付款和下游价值分享付款[157] 投资和合作项目 - Platform Ventures是Ginkgo与领先跨国公司和金融投资者合作的新项目，以合成生物学为基础[139] - BiomEdit, LLC成立于2022年4月，通过A轮融资筹集了约3250万美元的资金[145] - 2023年第一季度，我们与4家初创公司签订了Startup Structured Partnerships，获得了1590万美元的预付款[146] - Genomatica, Inc.是一家专注于从糖和替代原料生产中间体和特种化学品的生物技术公司，我们对其投资的初始成本为5500万美元[147] - Synlogic, Inc.是一家上市的临床阶段生物制药公司，我们对其普通股和认股权证的公允价值分别为400万美元和160万美元[149] 财务状况和经营活动 - 2023年第一季度，Cell Engineering收入为3,409.6万美元，比2022年同期增加12,608万美元[185] - 2023年第一季度，Biosecurity产品收入为1,166.6万美元，服务收入为3,494.0万美元，总收入为8,070.2万美元，较2022年同期减少8,770.3万美元[185] - 2023年第一季度，研发支出减少1.609亿美元，主要是由于股权补偿费用减少2.188亿美元[195] - 2023年第一季度，总体行政支出减少3.233亿美元，主要是由于股权补偿费用减少3.650亿美元[196] - 2023年第一季度，利息收入净额增加1.44亿美元[197] - 2023年第一季度，股权法下投资损失减少1.94亿美元[198] - 2023年第一季度，投资损益减少6.82亿美元[200] - 2023年第一季度，认股权责任变动损益减少8.383亿美元[202] - 2023年第一季度，其他收入净额增加1.0万美元[204] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为1,206.1百万美元，预计足以支持至少未来12个月的运营[210] - 2023年三个月的经营活动中，主要现金使用包括净损失20.5亿美元、经营资产和负债变动1.5亿美元、非现金费用11.29亿美元[214] - 2023年三个月的投资活动中，主要现金使用包括购买设备19.4百万美元用于Foundry能力投资[217] - 2023年三个月的融资活动中，主要现金使用包括融资租赁本金支付和股本发行费用支付[219] 风险和挑战 - 公司管理认为内部财务报告控制程序存在重大缺陷，导致披露控制程序在2023年3月31日不起作用[227] - 公司完成了对Zymergen的收购，但面临一些诉讼，包括证券类诉讼和衍生诉讼，公司打算积极进行辩护[231][232][233] - 公司自成立以来已经累计亏损约46.02亿美元[240] - 未来我们可能需要大量额外资金来支持业务[242] - 与早期和小型公司合作可能会面临多种风险，包括资金需求超出预期、融资困难、经营结果不可预测等[265]

公司业务模式和平台 - 公司使生物工程更易于实现[637] - Ginkgo是领先的细胞编程平台，提供灵活的端到端服务，解决各种市场的挑战[638] - 公司利用平台为客户编程细胞，设计各种产品，如新型治疗药物、关键食品成分和目前从石油中提取的化学品[639] - 公司的细胞编程平台的基础包括两个核心资产：Foundry和Codebase[640] - 公司相信随着规模扩大，平台会不断改进，从而提高项目执行和客户结果[644] - 公司的细胞编程业务模式与平台结构相符，主要通过两种方式获得报酬：服务使用费和价值分享[646] - 公司在2022年第一季度将运营分为两个报告部门：Foundry和Biosecurity[651] - 公司通过细胞程序赚取发现收入，包括研发服务和产品价值分享[653] - 公司与领先的跨国公司和金融投资者合作，形成新的合资企业，以合成生物学为基础[656] - 公司通过平台风险投资与领先跨国公司和金融投资者合作，形成新的合资企业[656] - Verb Biotics, LLC成立于2021年9月，通过A轮融资筹集了3000万美元的资金[660] - BiomEdit, LLC成立于2022年4月，通过A轮融资筹集了约3250万美元的资金[662] - 2022年我们与12家初创公司签订了Startup Structured Partnerships，总计预付了3070万美元的Foundry使用费[663] - 我们在2022年新启动了59个项目，目前活跃项目为112个，累计项目数为164个[668] - 我们于2022年完成了对Zymergen的收购，以2.318亿美元的价格收购了Zymergen的股票[672] - 我们于2022年与拜耳完成了资产收购交易，以8千万美元的现金支付了拜耳[673] 财务状况和经营活动 - 公司预计一般和行政费用将继续增加，主要与有机和非有机增长计划有关，增加可能涉及额外人员、系统成本以及与业务发展、财务和法律事务相关的增加成本[695] - 公司预计研发费用将继续增加，随着我们扩大活跃项目和客户群，并通过有机和非有机增长计划投资于我们的Foundry和Codebase，我们预计我们的研发费用将继续增加[692] - 公司在2020年第二季度推出了COVID-19测试产品和服务的商业产品，为企业、学术机构和其他组织提供产品和服务收入[684] - 公司的生物安全产品和服务成本在2022年比2021年增加了7450万美元，这主要是由于对我们COVID-19测试产品和服务需求的增加[715] - 公司的利息收入主要来自我们的现金和现金等价物上赚取的利息[697] - 公司的利息支出主要是与我们的租赁融资义务相关的利息[698] - 公司的净亏损为21.06亿美元，其中包括非控股权益的亏损1,443万美元[709] - 2022年，总部行政费用增加了5.68亿美元，主要是由于成为上市公司以及通过有机和非有机增长举措支持业务扩张所致[717] - 2022年，利息收入增加了1.94亿美元，主要是由于利息收入账户中的平均现金余额增加以及货币市场账户中的利率上升[718] - 2022年，利息支出减少了230万美元，主要是由于根据财务会计准则委员会会计准则更新2016-02号《租赁》（主题842）于2022年1月1日采纳而取消了建造至适合租赁融资义务上的非现金利息费用，现在记录在综合损益表中的经营租赁费用[719] - 2022年，权益法投资亏损减少了3.35亿美元，主要归因于我们在BiomEdit、Verb、Ayana、Joyn、Arcaea和Allonnia的权益法投资[720] - 2022年，我们推出了新的平台企业BiomEdit，并由于在2022年应用HLBV方法而在BiomEdit的权益法投资中记录了850万美元的亏损[721] - 2022年，我们的投资亏损增加了4.18亿美元，主要是由于我们市场上可交易的股票证券价格波动，2022年对Genomatica优先股投资的1010万美元减值损失以及在实现商业里程碑时收到的股权证券的按市场价值调整[724] - 2022年，权证负债公允价值变动收益增加了6.64亿美元，主要是由于期间内我公司普通股价值下降，导致了被分类为负债的权证的公允价值降低[725] - 2022年，合伙协议解决的收益减少了2.38亿美元，主要由于2021年从Amyris收到的全额结算款[726] - 2022年，子公司脱离关联的收益涉及我们对Verb和Ayana的脱离关联，分别为1590万美元和1600万美元的保留利益，按照脱离关联日期的公允价值计量[727] - 我们预计在未来12个月内，资本支出将在6000万美元的范围内，以支持我们的商业计划，战略性地投资于能力和技术，以推动新的细胞项目[741] - 2021年12月31日结束的一年中，经营活动中的净现金流为净亏损18.366亿美元，调整后的净变动为61.5百万美元，非现金费用为16.444亿美元[743] - 2022年12月31日结束的一年中，投资活动中的净现金流主要包括与铸造能力和能力投资相关的设备购买为52.3百万美元，购买应收票据和可交易股权证券为43.7百万美元[744] - 2021年12月31日结束的一年中，投资活动中的净现金流主要包括与铸造能力和能力投资相关的设备购买为56.5百万美元，购买非可交易股权证券为5.0百万美元[745] -

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度细胞工程业务收入为5300万美元,同比增长56% [29] - 2022年全年细胞工程业务收入为1.44亿美元,同比增长27% [30] - 2022年第四季度生物安全业务收入为4500万美元 [31] - 2022年全年生物安全业务收入为3.34亿美元,同比增长66% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度公司新增20个细胞项目,全年新增59个项目,达到高端指引范围 [17][27] - 2022年第四季度公司活跃项目达96个,涵盖54个客户,相比2021年同期大幅增长 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年公司在生物制药和农业领域的项目增长显著,这些行业拥有大规模的生物技术研发预算 [19] - 公司在2022年实现了在所签约项目的市场和价值分享方式上的多元化 [20][21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划在2023年新增100个项目,较2022年增长69% [48] - 公司将重点提升细胞工程业务的运营效率,以更好地满足不断增长的客户需求 [60][61][62][63][64][67][68] - 公司将继续拓展生物制药行业,这是一个巨大的未开发市场 [84][85][86][87][88][89][90] - 公司的生物安全业务将向更多基础设施类和长期合同过渡,预计2023年将占到一半以上的收入 [97][98][99][100][101][102][103][104][105][106][107][108] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2022年现金储备超过13亿美元,为公司提供了多年的运营资金 [24] - 公司将继续专注于长期价值创造,而不是短期市场或会计考虑 [110][111][112][113][114][115] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan提问** 大客户在当前经济环境下对公司的服务需求是否有所改变 [126][127][128] **Jason Kelly回答** 较小客户由于寻求提高效率,对公司服务需求有所增加;较大客户的需求或持平或减少,取决于其自身预算情况 [127][128] 问题2 **Matthew Sykes提问** 公司不再将下游价值分享纳入指引的原因 [133][134][135][136][137] **Jason Kelly和Mark Dmytruk回答** 下游价值分享的时间性不确定性较大,公司希望将重点放在可控的服务收入上 [133][134][135][136][137][138][139][140][141][142][143] 问题3 **Rahul Sarugaser提问** 公司披露的下游价值分享潜力数据如何解读 [148][149][150][151][152] **Anna Marie Wagner和Mark Dmytruk回答** 公司提供了更多数据,以帮助分析下游价值分享的潜力,但实际实现还需考虑各种因素 [148][149][150][151][152]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度总营收6600万美元，较2021年第三季度下降14%，主要因2021年第三季度铸造厂收入有一笔一次性股权里程碑收入 [20] - 调整后EBITDA为负7000万美元，而去年同期为负1800万美元，同比下降因收入下降和运营费用增加 [32][33] - 第三季度资本支出为1300万美元，反映了铸造厂产能和能力投资，预计第四季度资本支出将增加 [34] - 预计2022年全年新增16 - 21个新细胞项目，总数达55 - 60个，较去年几乎翻倍 [36] - 提高全年总营收指引3500 - 4000万美元，至4.6 - 4.8亿美元；铸造厂收入展望调整为1.5 - 1.7亿美元 [37] - 预计生物安全全年收入至少3.1亿美元，较之前展望增加5000万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 细胞编程业务 - 2022年第三季度新增15个新细胞项目至铸造厂平台，支持85个活跃项目，涉及43个客户，较2021年第三季度的54个项目和27个客户有显著增长 [21][22] - 本季度铸造厂收入2500万美元，较2021年第三季度下降29%，因2022年第三季度无大额里程碑付款，而2021年第三季度受益于Cronos股权里程碑的下游价值分享收入 [23] 生物安全业务 - 2022年第三季度Concentric产品收入4200万美元，生物安全收入主要来自端到端COVID监测服务，当前最大驱动力是K - 12测试 [24] - 生物安全毛利率为41%，较上一季度提高约5个百分点，部分因有利的收入组合 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司以B2B服务模式运营平台，由铸造厂和代码库两个资产组成，为客户开发面向消费者的终端产品提供支持，可将客户的固定研发成本转化为可变成本，并通过规模经济为客户降低成本 [5][6] - 持续吸引新的项目到平台，第三季度新增15个新项目，尤其在制药和生物技术领域势头强劲，如与默克的合作项目有高达1.44亿美元的里程碑付款 [8][9] - 完成四项收购，包括Zymergen、Bayer、Circularis和Altar，增强了公司在农业生物、细胞和基因治疗等领域的能力 [10][11] - 计划在细胞和基因治疗领域加大推广力度，展示平台在哺乳动物细胞工程方面的能力，吸引生物制药公司客户 [16][18] - 生物安全业务从COVID监测扩展到更广泛的生物风险监测和监控，包括机场项目、废水测试等，并参与国际生物安全合作 [74][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对整体进展感到满意，铸造厂平台上的项目组合多元化，生物安全业务表现良好，公司现金状况超过13亿美元，依然强劲 [41] - 尽管经济环境具有挑战性，但公司新业务项目增长强劲，销售管道的深度和质量令人鼓舞，有信心实现全年业绩指引的高端目标 [36][43] - 生物安全市场仍存在不确定性，但公司看到了更广泛生物安全努力的牵引力，美国政府对生物安全和生物防御的重视为公司带来机遇 [40][81] 其他重要信息 - 公司在癌症免疫治疗学会会议（SITC）上展示了CAR - T细胞相关研究成果，表明公司在哺乳动物细胞工程方面的能力 [13][14] - Zymergen收购提前完成，带来超1亿美元现金，公司将整合其团队和技术，探索出售或合作其部分资产，并通过整合房地产资源增加现金流 [46][47][49] - 公司计划更公开地量化新项目的下游价值潜力，以帮助投资者更好理解项目的长期价值 [71][72] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 进入第四季度和2023年，新项目组合情况如何，哪些行业最感兴趣，农业业务管道情况如何 - 公司对生物制药领域的势头感到兴奋，在哺乳动物细胞工程方面的基础设施建设成果开始显现，与大型生物制药公司的合作也有助于吸引新客户；农业方面，Bayer资产和团队独特，刚整合进来，对2023年前景持乐观态度 [87][89][90] 问题2: 生物安全业务达到怎样的收入运行率会增加投资和人员配置 - 公司基于学校和机场的收集和群体监测测试基础设施，可轻松根据业务情况进行规模调整；国际业务若有大项目，可能需在当地投入人员，但依赖当地实验室，无需大量资本投资 [91][92] 问题3: 第四季度铸造厂收入7000万美元的信心来源，低指引中首个里程碑的规模，以及第四季度Bayer的预期收入 - 公司认为当前阶段业务受宏观研发支出影响较小，主要取决于现有项目管道；第四季度低指引收入6000万美元中，约一半来自下游价值分享，另一半来自铸造厂服务，其中包含部分Bayer收入 [94][95][97] 问题4: 新项目中新增客户与现有客户的比例，以及对2023年锁定项目的看法，销售周期动态如何 - 公司未披露具体比例，但平台上客户数量增加，内部销售能力提升；外部销售方面，通过标准化合同结构可压缩销售周期，提高铸造厂产能利用率 [98][99][101] 问题5: Zymergen和Bayer收购完成后，2023年农业、消费和制药项目的平衡及价值情况 - 公司表示目前难以提供具体项目分层数据，下游价值分享需考虑成功可能性、上市时间等因素，未来希望能提供更全面的潜在价值信息 [104][106][107] 问题6: 第三季度是否确认Bayer收入，以及公司并购整合策略 - 第三季度未确认Bayer收入；公司多数并购交易规模较小，整合相对容易，Bayer和Zymergen整合虽有挑战，但进展顺利，未来公司有能力应对类似整合 [109][110][114] 问题7: 签约新客户时，如何实现下游价值成功，是否根据此调整前期费用，以及宏观环境对交易结构的影响 - 代码库有助于实现下游价值分享；公司定价更关注客户需求，以吸引更多项目上平台，目前交易结构主要受客户类型影响，而非宏观环境 [115][116][125] 问题8: Zymergen的自动化能力是继续销售还是整合到铸造厂，生物安全是否进行组合测试 - 大部分将整合到铸造厂，但也会探索其现有业务管道的机会；关于生物安全组合测试，公司将后续回复 [129][130] 问题9: 整合Zymergen和Bayer后，现金燃烧情况如何 - 第四季度因两者合并将增加约5000万美元运营费用，包括非现金费用和过渡成本，2023年将逐渐减少；Zymergen带来的现金和Bayer的合作收入可显著缓解现金燃烧 [134][136][137] 问题10: 铸造厂服务收入情况，以及新兴公司资金动态对2023年新项目获取的影响 - 本季度铸造厂服务收入约2500万美元，与前几季度一致，每个项目收入下降因新增15个项目在本季度几乎无收入贡献；公司在新兴生物制药公司市场渗透较低，受资金动态影响较小，且随着项目标准化，费用收入可能下降，但下游价值分享有望增加 [138][140][145] 问题11: Zymergen未来12个月的关键战略举措和里程碑 - 公司认为Zymergen团队与公司文化契合，有望快速为公司目标做出贡献，同时探索其产品资产的合作或出售机会 [146][147][148]

Foundry业务数据关键指标变化 - 自2015年开始测量以来，公司Foundry的产出每年约增长3倍，单位运营平均成本每年约下降50%[194] - 2022年第三季度，Foundry收入较2021年同期减少1010万美元，九个月较2021年同期增加1160万美元[260][262] 对外投资情况 - 2017年成立的Joyn Bio，Bayer出资8000万美元并贡献知识产权，持有50%股权，公司初始股权公允价值为9790万美元，现账面价值减至零，Joyn已支付3500万美元服务预付款[194,205] - 2018年成立的Motif FoodWorks，公司初始普通股投资公允价值为6510万美元，现账面价值减至零，Motif通过A轮融资筹集约1.19亿美元，2021年通过B轮融资筹集2.26亿美元[206] - 2019年成立的Allonnia，公司初始普通股单位公允价值为2450万美元，2021年增加1270万美元，现账面价值减至零，Allonnia通过A轮融资筹集约5200万美元[207] - 2021年成立的Arcaea，公司初始普通股单位公允价值为1190万美元，现账面价值减至零，Arcaea通过A轮融资筹集约7700万美元，2021年7月公司获得的普通股单位公允价值为3550万美元，现账面价值也减至零[208] - 2021年9月成立的Ayana Bio，通过A轮融资筹集3000万美元，公司初始权益法投资账面价值为1600万美元，现减至零[209] - 2021年9月成立的Verb Biotics，通过A轮融资筹集3000万美元，公司初始权益法投资账面价值为1590万美元，现减至零[210] - 2022年4月成立的BiomEdit，通过A轮融资筹集约3250万美元，公司初始普通股单位公允价值为890万美元，现账面价值减至300万美元[211] - 公司对Genomatica优先股的初始投资成本为5500万美元，截至2022年9月30日账面价值为4490万美元[215] - 2019年公司购买Synlogic普通股和认股权证初始公允价值分别为3580万美元和1440万美元，截至2022年9月30日分别为600万美元和240万美元[216] 业务发展与项目情况 - 2020年第二季度，公司推出COVID - 19检测产品和服务；2021年第一季度，推出集中检测倡议[200] - 2022年第一季度，公司将业务重组为Foundry和Biosecurity两个运营和报告部门[201] - 2022年前9个月公司达成7个初创结构化合作协议，获1810万美元可转换金融工具和股权证券形式的铸造厂使用费用；2022年前达成5个，获1650万美元股权形式的前期款项[214] - 2022年第三季度、前9个月及最近12个月新启动项目分别为15个、39个和49个，2021年对应数据为10个和21个；当前活跃项目分别为85个、92个和99个，2021年对应数据为54个和61个；累计项目均为144个，2021年为95个[219][220] - 截至2022年9月30日的三个月，当前活跃项目总数从2021年的54个增至85个，新增项目从10个增至15个，累计项目从95个增至144个，活跃客户从27个增至43个[263] - 截至2022年9月30日的九个月，当前活跃项目总数从2021年的61个增至92个，新增项目从21个增至39个，累计项目从95个增至144个，活跃客户从30个增至45个[264] 公司收购情况 - 2022年10月19日公司完成对Zymergen的收购，支付约96889850股A类普通股，价值2.364亿美元[224] - 2022年10月17日公司完成收购拜耳部分资产和负债，支付8000万美元现金，并与拜耳达成多年合作[226] 业务合并与现金情况 - 2021年业务合并使公司现金净增15.096亿美元，包括7600万美元PIPE投资，交易成本达1.081亿美元[227][228] - 2021年9月业务合并完成时，公司获得约15.096亿美元净收益，其中包括7.6亿美元PIPE投资；截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为13.026亿美元[284] 基于股票的薪酬费用 - 2022年前3个月和前9个月，因限制性股票单位（RSU）归属条款修改分别确认约4.927亿美元和16.077亿美元基于股票的薪酬费用，还包括与RSU业绩股份相关的5620万美元和1.853亿美元[231] - 2022年第三季度和九个月的研发和一般及行政费用中，因RSU归属条款修改和相关盈利股份归属产生了重大基于股份的薪酬费用，第三季度总计5.63385亿美元，九个月总计18.2969亿美元[260] 业务收入构成 - 公司铸造厂收入通过执行许可和合作协议获得，生物安全收入来自新冠检测产品和服务销售[232][236] 研发费用情况 - 公司研发费用主要用于铸造厂和代码库的开发、运营、扩展和增强以及新业务开发[241] - 2022年第三季度研发费用为2.5958亿美元，较2021年同期的5302.1万美元增加2.06559亿美元；九个月研发费用为8.71488亿美元，较2021年同期的1.64637亿美元增加7.06851亿美元[260] - 研发费用在2022年第三季度和前九个月分别增加206.6百万美元和706.9百万美元[269] 一般及行政费用情况 - 2022年第三季度一般及行政费用为4.35184亿美元，较2021年同期的2895.9万美元增加4.06225亿美元；九个月一般及行政费用为13.08379亿美元，较2021年同期的8132.6万美元增加12.27053亿美元[260] - 一般及行政费用在2022年第三季度和前九个月分别增加406.2百万美元和1,227.1百万美元[270] 运营与净亏损情况 - 2022年第三季度运营亏损为6.53021亿美元，较2021年同期的2667.2万美元增加6.26349亿美元；九个月运营亏损为19.74444亿美元，较2021年同期的1.43732亿美元增加18.30712亿美元[260] - 2022年第三季度净亏损为6.69055亿美元，较2021年同期的1.02405亿美元增加5.6665亿美元；九个月净亏损为19.32218亿美元，较2021年同期的2.31647亿美元增加17.00571亿美元[260] - 2022年第三季度和前九个月归属股东净亏损分别为6.69055亿美元和19.28385亿美元，2021年同期分别为1.01881亿美元和2.29391亿美元[282] 生物安全业务成本情况 - 生物安全产品收入成本在2022年第三季度和前九个月分别减少0.8百万美元和2.0百万美元[267] - 生物安全服务收入成本在2022年第三季度和前九个月分别增加3.1百万美元和112.9百万美元[268] 其他财务指标变化 - 利息收入（费用）在2022年第三季度和前九个月分别增加6.3百万美元和8.6百万美元[271] - 权益法投资损失在2022年第三季度和前九个月分别减少16.9百万美元和18.9百万美元[272][273] - 投资损失在2022年第三季度减少10.6百万美元，前九个月从盈利3.0百万美元变为亏损40.0百万美元，变动43.0百万美元[274] - 认股权证负债公允价值变动损失在2022年第三季度减少6.0百万美元，前九个月从亏损18.5百万美元变为盈利96.1百万美元[275] - 子公司脱合并收益包括对Verb和Ayana的保留权益分别为15.9百万美元和16.0百万美元[276] - 其他费用净额在2022年第三季度减少4.0百万美元，前九个月相对不变[277] 未来费用预期 - 公司预计研发和一般及行政费用将随着业务增长继续增加[243][247] 协议与租约情况 - 2022年3月，公司签订四年不可撤销供应协议，需在四年内至少花费5800万美元，未来12个月需支付约850万美元[287] - 2022年6月和8月，公司修改波士顿总部租约，预计2023年3月至2036年1月租金增加约8640万美元，未来12个月需支付约400万美元[288] 现金流量情况 - 2022年前九个月经营活动净现金使用额为1.47497亿美元，2021年同期为8827.7万美元[289][294] - 2022年前九个月投资活动净现金使用额为9713.4万美元，2021年同期为7748.5万美元[290][291][294] - 2022年前九个月融资活动净现金使用额为259.6万美元，2021年同期为1.545188亿美元[292][293][294] 外汇翻译调整情况 - 2022年第三季度和前九个月外汇翻译调整分别为240万美元和620万美元，2021年同期均为90万美元[298] 市场利率与通胀影响 - 市场利率立即变动100个基点，不会对公司现金及现金等价物的公允价值、财务状况或经营成果产生重大影响[297] - 公司认为2022年前九个月通胀未对业务、财务状况或经营成果产生重大影响[299]