Market Analysis by covering: Phreesia Inc, Doximity Inc, Waystar Holding Corp. Read 's Market Analysis on Investing.com ...

行业趋势与影响 - 人工智能在医疗技术行业的进步正通过实现创新护理服务、降低医疗成本和改善患者整体结果，在改善患者生活方面发挥重要作用[1] - 生成式人工智能正在迅速将医疗技术行业从概念承诺转变为实际应用[1] - 人工智能正在加速研发的每个阶段，从生成式设计和虚拟测试到临床试验和监管文件[2] - 美国食品药品监督管理局积极鼓励开发创新、安全、有效的医疗设备，包括那些融合了人工智能的设备[2] - 尽管人工智能在医疗领域带来巨大好处，但也引入了数据隐私与安全、新兴监管与法律挑战以及医疗专业人员和公众对人工智能生成建议的有限信任等挑战[3] Tempus AI (TEM) 公司分析 - 过去一年，Tempus的股价飙升了27.2%[6] - 公司正在开发和部署一套在其多模态数据上运行的先进人工智能算法和诊断软件[7] - Tempus与西北大学Abrams中心合作，利用人工智能加速阿尔茨海默病研究的发现和创新[7] - 公司获得了美国食品药品监督管理局的两项510(k)许可，一项用于更新的Tempus Pixel心脏成像平台，另一项用于其利用人工智能帮助识别潜在低射血分数患者的ECG-Low EF软件[8] - Tempus收购了专注于数字病理学的人工智能公司Paige，获得了近700万张带有临床注释、去识别化的病理切片专有数据集[10] - 2025年第三季度，Tempus首次实现调整后息税折旧摊销前利润为正，达到150万美元[11] - 2025年第三季度，毛利润增至2.099亿美元，同比增长98.4%[11] - 对于2025年，Tempus的每股亏损预计为0.64美元，较2024年改善59.5%[15] - 根据Zacks共识估计，Tempus当前财年(2025年12月)的每股亏损预计为0.64美元，较上年同期的1.58美元增长59.49%[16] - Tempus的远期12个月市销率为7.24，低于其过去一年的中位数7.98[17] - Tempus展示了不断扩展的人工智能能力、有意义的监管进展以及近期的盈利里程碑[19] Doximity (DOCS) 公司分析 - 过去一年，Doximity的股价下跌了32.8%[6] - 随着人工智能在医疗技术领域的加速采用，Doximity被认为比同行更具优势[9] - 人工智能是Doximity战略和增长的核心支柱，已深度嵌入其平台[12] - 其早期通过Doximity GPT集成生成式人工智能，加速了产品粘性和医生效用[12] - 其人工智能工具（如文档总结、临床查询生成和智能传真）的使用量实现了5倍的同比增长[12] - Doximity收购了专注于医疗人工智能和循证临床参考的初创公司Pathway Medical Inc[13] - Pathway的模型在临床准确性上表现优异，最近在美国医师执照考试基准测试中获得了创纪录的96%分数[13] - 在2025财年，公司报告调整后息税折旧摊销前利润率为55%，净利润率为39%，自由现金流为2.67亿美元[14] - 对于2026财年，Doximity的每股收益预计为1.56美元，较2025财年增长9.9%[16] - 根据Zacks共识估计，Doximity当前财年(2026年3月)的每股收益预计为1.56美元，较上年同期的1.42美元增长9.86%[17] - Doximity的远期12个月市销率为10.38，低于其过去一年的中位数17.58，但相对于Tempus存在溢价[17] - Doximity深度的人工智能集成、战略性收购和卓越的盈利能力使其成为高度韧性和现金生成的医疗技术领导者[18] 公司比较与结论 - 从估值和每股收益预期角度来看，Doximity在此阶段似乎更具优势[18] - Tempus对于具有长期前景的投资者来说可能更具吸引力[19]

近期股价表现与市场对比 - 公司股价在最近一个交易日收于38.96美元，单日下跌3.56%，表现逊于标普500指数0.41%的涨幅，道琼斯指数下跌0.83%，纳斯达克指数上涨0.91% [1] - 在过去一个月中，公司股价累计下跌8.66%，同期医疗板块下跌0.74%，而标普500指数上涨0.38% [1] 即将发布的财报与市场预期 - 公司定于2026年2月5日发布财报，市场预期每股收益为0.44美元，较上年同期下降2.22% [2] - 市场预期公司当季营收为1.8103亿美元，较上年同期增长7.37% [2] - 对于整个财年，市场一致预期每股收益为1.56美元，同比增长9.86%，预期营收为6.4529亿美元，同比增长13.13% [3] 估值指标分析 - 公司当前远期市盈率为25.82倍，低于其行业平均远期市盈率27.99倍 [7] - 公司当前市盈增长比率为1.36倍，显著低于医疗信息系统行业2.33倍的平均水平 [7] 分析师评级与行业排名 - 公司目前拥有Zacks Rank 1评级，即强烈买入评级 [6] - 在过去30天内，Zacks一致每股收益预期保持不变 [6] - 公司所在的医疗信息系统行业，其Zacks行业排名为82，在所有250多个行业中位列前34% [8]

Doximity (DOCS) could be a solid choice for investors given its recent upgrade to a Zacks Rank #1 (Strong Buy). This upgrade is essentially a reflection of an upward trend in earnings estimates -- one of the most powerful forces impacting stock prices.The sole determinant of the Zacks rating is a company's changing earnings picture. The Zacks Consensus Estimate -- the consensus of EPS estimates from the sell-side analysts covering the stock -- for the current and following years is tracked by the system.Ind ...

行业背景与挑战 - 远程医疗服务为患者和医生提供了便利 节省了时间和金钱 [1] - 然而 提供远程医疗服务的公司如Teladoc Health和Doximity的股价近年来表现不佳 [1] - 有理由认为2026年情况不会有太大不同 两只股票今年可能再次下跌 [2] 政策变化影响 - 疫情期间 政府为使远程医疗服务更易获得而制定的条款即将到期 [4] - 针对Medicare患者的远程医疗服务报销条款将于1月31日到期 [5] - 到期后 仅对在医疗机构、农村地区接受服务或接受虚拟心理健康服务的Medicare患者进行报销 非农村地区在家接受常规远程医疗服务的患者将无法获得报销 [5] - 这一变化几乎必然影响对远程医疗的需求 [5] Teladoc Health (TDOC) 前景分析 - 作为纯粹的远程医疗公司 Teladoc在2026年可能表现疲弱 [6] - 即使在近期Medicare相关变化之前 公司的收入增长也一直缓慢 [6] - 公司拥有庞大的患者网络且不完全依赖Medicare 但业绩和业务本已挣扎 政策变化将使情况更糟 [7] - 公司仍未实现盈利 并且其虚拟治疗服务BetterHelp在获得广泛的第三方报销方面继续面临困难 [7] - 尽管其国际扩张努力看起来不错 国际收入增长更快 但公司面临太多挑战 [9] Doximity (DOCS) 业务模式与前景 - Doximity不仅是一家远程医疗公司 它还为医生提供社交、阅读领域最新消息的平台 [10] - 其平台是制药公司向医生推销药物以及医疗系统招聘医生的理想选择 [10] - 公司收入来自制药公司和医疗系统的订阅费 同时也为医生提供与患者沟通的工具 包括远程医疗平台 [10] - Doximity受到的影响可能较小 但其前景也显得暗淡 [8]

市场与基金表现 - 2025年第四季度美国股市整体上涨 其中大盘股全年上涨17.4% 当季上涨2.4% 小盘股全年上涨12.8% 当季上涨2.2% 价值股表现优于成长股 季度回报分别为3.3%和1.2% [1] - 季度市场情绪先扬后抑 早期受强劲的人工智能相关盈利和美联储10月降息推动 后期因美联储对未来政策发出混合信号而降温 [1] - Meridian增长基金在2025年第四季度的净回报率为-0.39% 表现逊于罗素2500成长指数0.33%的回报率 [1] - 公司关注2026年可能影响市场回报的因素 包括新任美联储主席带来的货币政策变化以及超大规模企业高估值下人工智能投资的可持续性 [1] - 公司的投资策略持续聚焦于具有强大竞争优势、稳健资产负债表和清晰可持续盈利增长的高质量企业 [1] Doximity公司概况 - Doximity公司为医疗专业人士提供基于云的数字平台 常被描述为“医疗保健领域的LinkedIn” [3] - 其工具套件支持患者护理、远程医疗、临床新闻、研究和职业发展 [3] - 该平台覆盖了约80%的美国医生 为制药公司等提供了一个有吸引力的广告渠道 [3] - 过去52周 Doximity股价交易区间为39.50美元至85.21美元 截至2026年1月26日 股价收于40.40美元 [2] - 公司市值为76.1亿美元 [2] Doximity股价表现与原因 - Doximity是Meridian增长基金2025年第四季度报告中主要的相对拖累因素之一 [2] - 其股价在过去一个月下跌9.38% 过去三个月下跌39.23% [2] - 尽管公司公布了稳健的季度业绩 但因其业绩指引未达到市场普遍预期 导致股价下跌 [3] - 业绩指引反映了公司预计收入增长将放缓 以及对医疗保健和制药领域支出的持续不确定性 [3]

Voya MidCap Opportunities Fund 2025年第四季度表现 - 基金在2025年第四季度录得稳健市场收益但相对表现不佳 其基准指数为罗素中盘成长指数 表现不佳主要源于不利的个股选择[1] - 同期美国股市上涨 驱动因素包括通胀缓和、强劲的企业盈利以及对人工智能驱动投资的持续热情[1] - 基金管理人对前景持谨慎乐观态度 认为尽管地缘政治风险和政策不确定性持续 但市场领涨板块可能从超大盘成长股向外扩散 持续的企业资本支出和AI引领的创新可能支撑回报 这强化了积极灵活配置的必要性[1] Doximity公司概况与市场表现 - Doximity Inc 运营一个面向美国医疗保健提供商的数字专业网络 其收入来源包括招聘工具、远程医疗解决方案和医药营销[2] - 该公司股票一个月回报率为-7.21% 过去52周交易区间为39.95美元至85.21美元[2] - 截至2026年1月22日 该公司股价收于约40.80美元 市值约为76.33亿美元[2] Doximity对基金业绩的拖累 - 在Voya基金2025年第四季度的投资者信中 Doximity被列为拖累业绩的关键因素之一[3] - 基金对Doximity的超配头寸拖累了业绩 该股在发布显示谨慎业绩指引的季度财报后下跌 近期医疗政策变化也带来了不确定性[3] - 截至第三季度末 共有44只对冲基金投资组合持有Doximity 高于前一季度的41只[4]

行业概览与驱动因素 - 医疗信息系统行业持续快速扩张，由医疗资源管理、患者数据处理和集成数字医疗服务的创新驱动[1] - 人工智能（AI）在医疗市场的使用预计在2025-2030年间将以38.6%的复合年增长率增长[2] - 79%的医疗系统报告称在过去两年增加了对数字健康解决方案的投资[2] - 对远程医疗、云计算、人工智能、机器人、分析、聊天机器人、虚拟助手和3D打印等各类数字医疗支持的需求增长，为相关公司创造了独特机会[3] 行业定义与构成 - Zacks医疗信息系统行业由开发和销售医疗信息系统的公司组成[4] - 行业公司为医疗提供商提供软硬件解决方案，以安全、高效地访问实时临床、行政和财务数据[4] - 对患者满意度、患者数据安全性和行政成本控制的关注增加了对大数据、3D打印、区块链和人工智能的需求[4] - 行业公司通过销售软件及相关硬件、专业服务、IT外包服务以及软件维护和交易处理服务的周期性服务合同获得数百万收入[4] 塑造未来的三大趋势 - **远程医疗需求增长**：远程患者监测领域快速增长，得益于可穿戴设备和远程医疗服务使用的迅速增加[5] - 全球智能医疗产品市场在2024年价值2804.8亿美元，预计到2032年将达到7963.6亿美元，复合年增长率为15.37%[5] - **人工智能与医疗融合**：医疗领域是人工智能的主要采用者之一，应用范围涵盖药物发现、诊断、临床工作流程和患者护理服务[6] - **网络攻击事件增加**：随着医疗系统更加数字化和互联，网络安全成为关键问题，2025年勒索软件和网络攻击急剧增加[7] - 2025年，Central Maine Healthcare的数据泄露影响了超过145,000名患者，新西兰ManageMyHealth门户网站的攻击影响了超过120,000条记录[7][8] - 2026年1月，一次网络攻击破坏了比利时一家医院的临床服务，凸显了互联医疗设备和医院IT系统的脆弱性[8] 行业排名与市场表现 - Zacks医疗信息系统行业在Zacks行业排名中位列第161位，处于244个行业中的底部34%[9] - 该行业在过去一年表现不佳，下跌了7.7%，而同期Zacks医疗板块增长24.7%，标普500指数上涨17.3%[11] 行业当前估值 - 基于未来12个月市销率，该行业目前交易倍数为4.65倍，而标普500指数为5.65倍，医疗板块为2.35倍[14] - 在过去五年中，该行业的市销率最高达到15.43倍，最低为3.60倍，中位数为5.79倍[14] 值得关注的三只医疗信息系统股票 - **Doximity (DOCS)**：医生参与领域的市场领导者，覆盖了美国超过80%的医生和60%的高级执业医师[17] - 公司95%的收入基于订阅模式，拥有强大的净收入留存率，并在制药和医疗系统垂直领域持续实现客户增销[17] - 公司正在一个185.5亿美元的总可寻址市场中扩张，在其核心营销模式中增加了招聘、远程医疗和工作流解决方案[17] - Doximity目前为Zacks排名第2位，对2026财年收益的共识预期较2025财年水平提高9.9%[18] - **10x Genomics (TXG)**：一家生命科学技术公司，致力于加速对生物学的掌握和推进人类健康[21] - 公司开发和销售用于分析生物系统的仪器、耗材和软件，其集成解决方案包括用于单细胞和空间生物学的仪器、耗材和软件[21] - 10x Genomics目前为Zacks排名第2位，对2025年收益的共识预期较2024年水平提高72.4%[22] - **Omnicell (OMCL)**：通过增强的药物管理解决方案应对医疗挑战，定位长期增长[25] - 公司推出的XT Amplify计划推进了其提供以结果为中心的创新的目标，其初始产品已获得市场认可[25] - 预计公司收入在2025-2027年间将实现2.8%的复合年增长率[25] - Omnicell目前为Zacks排名第2位，对2026年收益的共识预期较2025年预测水平增长6%[26]

华尔街研究评级变动汇总 - Melius Research将Wingstop评级从持有上调至买入 目标价从275美元上调至350美元 认为近期股价疲软提供了有吸引力的入场点 [2] - Seaport Research将英特尔评级从中性上调至买入 目标价65美元 认为其新的Panther Lakes产品将在短期内推动英特尔产品改善 公司应能在今年重新夺回企业和消费产品市场份额 [2] - HSBC将英特尔评级从减持上调至持有 目标价从26美元大幅上调至50美元 [2] - Wolfe Research将Allegiant Travel评级从同业持平上调至跑赢大盘 目标价108美元 认为其宣布收购Sun Country Airlines的交易具有“变革性” [2] - Wells Fargo将Doximity评级从持股观望上调至超配 目标价从65美元下调至55美元 认为投资者的担忧过度 其调查显示Doximity拥有“足够的差异化” [2] - Morgan Stanley将Brinker评级从持股观望上调至超配 目标价从160美元上调至200美元 看好快餐休闲和饮料领域的长期增长吸引力 [2] - Morgan Stanley将Shake Shack评级从持股观望上调至超配 目标价从115美元上调至125美元 [2]

分析师观点与评级 - 2025年1月9日，Raymond James 重申对 Doximity 的“强力买入”评级，目标股价为65美元 [1] - 该机构认为，OpenAI 近期进入医疗AI工具领域，引发了投资者对AI竞争的“膝跳反应”，但此前的怀疑情绪可能过度 [1] - 此前在2024年12月29日，Raymond James 已维持“强力买入”评级，目标价略高于市场共识预期 [2] - 该评级基于2024年12月初与公司联合创始人兼CEO Jeff Tangney 的会面 [2] 公司业务与市场地位 - Doximity 是一家位于加利福尼亚州、面向医疗专业人士的数字平台 [4] - 公司成立于2010年，服务多元客户群体，包括医生、医学生、制药商和医疗系统 [4] - 分析师认为，市场目前低估了公司相对于竞争对手的“护城河” [3] - Raymond James 断言，公司“以医生为本的理念将形成结构性护城河，但这一点尚未被市场充分认识” [3] 财务与增长前景 - 分析师在12月的研究报告中指出，公司的用户参与度预计将在未来加速，这将提供一个“持久”的收入增长驱动力 [3] - 公司当前的 EBITDA 利润率约为55%，且未来有可能进一步扩大 [3]