文章核心观点 多佛公司公布2024年第四季度及全年财务业绩 各指标有不同表现 管理层对2025年前景乐观并给出业绩指引 [1][6][9][10] 财务业绩 第四季度 - 营收19亿美元 同比增长1% [3] - GAAP持续经营业务收益2.38亿美元 下降8% GAAP摊薄后每股持续经营收益1.72美元 下降7% [2][3] - 调整后持续经营业务收益3.05亿美元 基本持平 调整后摊薄后每股持续经营收益2.20美元 增长1% [2][3] 全年 - 营收77亿美元 同比增长1% [4] - GAAP持续经营业务收益14亿美元 增长48% GAAP摊薄后每股持续经营收益10.09美元 增长50% [2][4] - 调整后持续经营业务收益12亿美元 增长3% 调整后摊薄后每股持续经营收益8.29美元 增长4% [2][4] 管理层评论 - 第四季度业绩令人鼓舞 各业务板块营收表现强劲 清洁能源与燃料以及泵与工艺解决方案业务表现突出 [6] - 订单趋势向好 订单出货比大于1 一次性生物制药组件、热连接器和二氧化碳系统等市场订单强劲 [6] - 利润率因高利润率、高增长平台的积极组合影响以及严格的成本控制和生产率措施而改善 预计2025年将继续受益 [7] - 持续的投资组合行动取得进展 过去三年完成六项收购 在清洁能源与燃料业务创建新平台 近期在泵与工艺解决方案业务完成两项附加收购 收购管道依然强劲 [8] - 对2025年持乐观态度 潜在需求趋势稳健 有信心通过营收增长、利润率改善和资本配置实现两位数每股收益增长 [9] 2025年全年指引 - 预计GAAP持续经营业务每股收益在8.16 - 8.36美元之间（调整后持续经营业务每股收益在9.30 - 9.50美元之间） [10] - 基于全年营收增长2% - 4%（有机增长3% - 5%） [10] 业务动态 收购 - 2024年第四季度 泵与工艺解决方案业务以3400万美元收购卡特戴国际公司石化部门部分资产 [41] - 2024年全年 公司以6.74亿美元收购八家企业 涉及清洁能源与燃料、工程产品、成像与识别和泵与工艺解决方案业务 [42] 处置 - 2024年第四季度 工程产品业务出售环境解决方案集团业务 净收益20亿美元 税前初步收益16亿美元（税后12亿美元） [43] - 2024年全年 还完成另外两笔出售 包括3月出售De - Sta - Co业务 收益6.759亿美元 税前收益5.303亿美元（税后4.154亿美元）；9月出售气候与可持续发展技术业务少数股权 收益9300万美元 税前初步收益6740万美元（税后4700万美元） [44] 重组及其他成本 - 2024年第四季度和全年 重组成本分别为2820万美元和6980万美元 其他成本分别为470万美元和1520万美元 主要涉及清洁能源与燃料、气候与可持续发展技术、成像与识别业务 [45] 其他信息 会议电话 - 公司将于2025年1月30日上午9点（东部时间）举行网络直播和电话会议 讨论2024年第四季度及全年业绩 [11] 非GAAP指标定义 - 包括调整后持续经营业务收益、调整后摊薄后每股持续经营收益、总部门收益、总部门利润率、调整后部门EBITDA、调整后部门EBITDA利润率、自由现金流、自由现金流与营收比率、自由现金流与调整后持续经营业务收益比率、净债务、净资本、净债务与净资本比率和有机营收增长等指标 用于辅助投资者理解公司核心经营结果 [51][53][59] 业绩指标定义 - 订单量指当期收到的客户订单总额 有机订单量指排除外汇汇率、收购和处置影响后的订单量 用于监测业务表现和营收订单趋势 [61][62]

文章核心观点 CPC推出新的MicroCNX® Nano系列无菌连接器，可显著简化细胞和基因疗法（CGT）的封闭无菌处理 [1] 新产品介绍 - 新产品能让用户轻松将连接器两半扣合，形成无菌流路，是CGT应用的重大进步 [2] - 无需额外管材，可在生物安全柜外快速连接，避免管材焊接产生的滞留体积问题 [2] - 体积小，能直接装入CGT产品冷冻盒，可冷冻至 -190°C，利于细胞储存和运输时的健康 [3] 公司信息 - CPC是一次性连接技术的领导者，提供多种用于生物制药、细胞治疗和基因治疗制造的连接器 [5] - 其产品能保持介质无菌和完整性，提高产量、缩短上市时间并降低成本 [5] - 知名的AseptiQuik®连接器可在非无菌环境中快速轻松实现无菌连接 [5] 母公司信息 - Dover是多元化的全球制造商和解决方案提供商，年营收超70亿美元 [6] - 通过五个运营部门提供创新设备、组件、耗材、售后零件、软件和数字解决方案及支持服务 [6] - 约24000名员工，以创业精神著称，与客户合作重新定义可能 [6]

文章核心观点 Markem - Imaje推出新的9712 Bi - Jet连续喷墨打印机，适用于建筑、制药和食品制造商，该打印机功能集成，能降低成本、提升生产线性能且有诸多附加优势 [1][2] 新产品信息 - 9712 Bi - Jet连续喷墨打印机专为需打印大代码或大量信息的建筑、制药和食品制造商设计 [1] - 该打印机将两台机器功能合二为一，最多可降低制造商一半的前期资本成本，降低运营费用，提供高质量编码性能 [2] - 打印速度快两倍或可打印两倍数据量，紧凑打印容量和双喷头特性提升生产线性能，允许制造商使用最佳字体大小 [2] - 制造商只需一台打印机，释放资金用于其他业务，且设备少维护要求也少 [3] - 具备市场领先的预防性维护间隔、Intelli'Swap®技术，减少生产线停机和维护成本 [5] - 拥有Intelli'Inks™系统保证无差错性能、降低消耗和挥发性有机化合物排放，还有Jet Speed Control自动调整打印机变量确保打印质量 [5] - 可轻松定制集成到工业4.0系统，能访问智能自助支持解决方案以减少停机时间、实现设备整体效能目标 [5] 公司信息 Markem - Imaje - 是美国Dover Corporation的全资子公司，是产品识别和追溯解决方案的全球制造商 [3] - 提供喷墨、热转印、激光及贴标系统等全系列产品，为超50000家客户提供服务，在全球有30家子公司、6个技术中心及多个设备维修中心和制造厂 [3] Dover - 是多元化全球制造商和解决方案提供商，年收入超70亿美元 [4] - 通过五个运营部门提供创新设备、组件、耗材、售后零件、软件和数字解决方案及支持服务 [4] - 约24000名员工，总部位于伊利诺伊州唐纳斯格罗夫，在纽约证券交易所交易代码为“DOV” [4] 联系方式 Markem - Imaje - 联系人Viktor Hermansson，电话+34 627 80 86 10，邮箱[email protected] [5] Dover媒体 - 联系人Adrian Sakowicz，副总裁，电话(630) 743 - 5039，邮箱[email protected] [5] Dover投资者 - 联系人Jack Dickens，副总裁，电话(630) 743 - 2566，邮箱[email protected] [6]

文章核心观点 Advansor宣布推出三款可持续气候技术创新产品，为食品零售、工业和能源行业提供前沿节能解决方案，体现其对可持续气候解决方案的承诺 [1][2] 公司介绍 Advansor - 自2006年以来为全球可持续商业和工业冷暖设计生产超16000个CO2系统 [3] - 认为CO2是最环保制冷剂，无毒、不燃，不影响臭氧层和饮用水 [3] Dover Food Retail - 是Dover Corporation一部分，总部位于佐治亚州康yers，为客户提供独特食品体验 [4] - 利用旗下品牌能力，提供创新解决方案组合，助客户更盈利地销售更多食品 [4] Dover - 多元化全球制造商和解决方案提供商，年收入超70亿美元 [5] - 通过五个运营部门提供创新设备、组件、耗材、售后零件、软件和数字解决方案及支持服务 [5] - 约24000名员工，总部位于伊利诺伊州唐纳市，在纽约证券交易所交易代码为“DOV” [5][6] 创新产品 增强型ValuePack CO2气候解决方案 - 高能效平台，单台设备最多支持七台压缩机，用于制冷、冷冻、空调和供暖 [5] - 适用于食品零售、冷库和轻工业用途，独特构造可优化能源使用，助企业减少碳足迹和能源成本 [5] ValueBox Combi即插即用CO2热泵 - 工厂预制和测试的单一单元，提供冷暖功能，是传统化石燃料供暖系统的可持续替代方案 [5] - 容量200 - 700千瓦，可扩展至5兆瓦，简化安装，助企业向绿色运营转型 [5] - 可逆热泵，通过再利用热量或冷量实现高能效 [5] SteelXL CO2一体化气候解决方案 - 强大工业系统，单台设备具备全面制冷、冷冻、空调和供暖能力 [5] - 完全使用天然CO2运行，符合欧盟温室气体法规更新要求 [5] - 采用最新节能技术，运行效率提高，可高度配置以满足复杂需求 [5] 联系方式 Advansor - 联系人Lisette Lykke Hansen，电话+45 21 89 93 53，邮箱[email protected] [7] Dover媒体 - 联系人Adrian Sakowicz，电话(630) 743 - 5039，邮箱[email protected] [7] Dover投资者 - 联系人Jack Dickens，电话(630) 743 - 2566，邮箱[email protected] [7]

文章核心观点 - 多佛公司（Dover Corporation）将于2024年1月30日开盘前公布第四季度财报，虽面临营收和盈利同比下滑预期，但模型预测此次有望盈利超预期，各业务板块表现有差异，同时推荐了其他可能盈利超预期的公司 [1][2][3] 财报发布信息 - 多佛公司将于2024年1月30日开盘前公布第四季度财报 [1] 盈利预期 - 多佛公司营收共识预期为19.8亿美元，同比下降6.2%；每股收益预期为2.08美元，同比下降15.1%，且过去60天预期未变 [2] 盈利惊喜历史与预测 - 多佛公司过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为4% [3] - 模型预测多佛公司此次盈利将超预期，因其正的盈利ESP（+0.10%）和Zacks排名3（持有）增加了盈利超预期的可能性 [3][4] 第四季度表现影响因素 - 多佛公司各业务板块订单强劲、需求和发货水平高，近期收购有望助力业绩，但剥离业务、欧洲热泵和制罐设备业务逆风以及航空航天与国防业务量减少可能抵消这些收益 [5] - 公司利润率受益于强劲销量、改善的价格成本差和严格成本控制，但供应链限制和投入通胀的负面影响可能反映在盈利结果中 [6] 各业务板块第四季度预测 工程产品板块 - 预计有机销售对板块营收有11.8%的积极影响，但De - Sta - Co业务剥离（2024年第一季度）有17.3%的负面影响，板块营收预计为3.1亿美元，同比下降5.5% [7] - 调整后EBITDA预计为6590万美元，同比下降9% [8] 清洁能源与燃料解决方案板块 - 板块营收预计为4.73亿美元，同比增长5.3%，其中有机增长1.8%，收购贡献3.8%，货币换算有-0.3%的负面影响 [9] - 调整后EBITDA预计为9800万美元，同比增长13%，受定价行动和生产力举措推动 [10] 成像与识别板块 - 预计有机销售为2.9%，收购增加0.5%，外币有-1.2%的负面影响，板块营收预计为2.92亿美元，同比增长2% [11] - 调整后EBITDA预计为8000万美元，比2023年第四季度高4%，得益于定价举措和成本控制 [12] 泵与过程解决方案板块 - 预计有机销售同比增长3.7%，FW Murphy收购贡献约5.8%，货币换算有0.2%的积极影响，板块营收预计同比增长9.8%至4.883亿美元 [13][14] - 第四季度调整后EBITDA共识预期为1.483亿美元，同比增长11% [14] 气候与可持续技术板块 - 预计有机销售同比增长0.8%，收购对营收有-1.7%的负面影响，季度营收预计为3.956亿美元，同比下降0.7% [15] - 调整后EBITDA预计为7400万美元，低于2023年第四季度的7860万美元 [15] 股价表现 - 多佛公司股价过去一年上涨32.8%，高于行业15.2%的涨幅 [16] 其他值得关注的公司 Flowserve Corporation（FLS） - 预计很快公布2024年第四季度财报，盈利ESP为+2.60%，Zacks排名为3 [17] - 盈利共识预期为每股77美分，同比增长13.2%，过去四个季度平均惊喜为10.8% [18] Northwest Pipe Company（NWPX） - 预计很快公布2024年第四季度财报，盈利ESP为+9.49%，Zacks排名为3 [18] - 2024年第四季度盈利共识预期为每股91美分，同比增长68.5%，过去四个季度平均惊喜为32.5% [19] Allegion plc（ALLE） - 预计很快公布财报，盈利ESP为+1.34%，Zacks排名为3 [19] - 2024年第四季度盈利共识预期为每股1.74美元，同比增长3.6%，过去四个季度平均惊喜为9.9% [20]

文章核心观点 Belvac完成了为新西兰奥克兰Recorp NZ的最新交钥匙集成项目，巩固其作为先进制罐和制瓶解决方案值得信赖合作伙伴的地位，为客户提供先进环保制罐方案 [1][2] 项目情况 - 项目为绿地项目，引入每分钟1800罐产能的拉伸和熨烫制罐生产线，可扩展至2400罐/分钟 [3] - 公司提供所有必要制造设备、辅助系统、容器设计和设施安排，还负责机械和电气设计、安装、调试、优化及人员培训 [3] 项目意义 - 使Recorp NZ推出国内市场最广泛的罐型，能帮助品牌更快、更高效触达客户，且起订量低 [2] - 公司将成熟技术集成到生产线，支持最佳产量，提高运营效率，降低废品率，实现可持续发展 [4] 公司介绍 Belvac - 60多年来一直是金属容器制造解决方案的领先供应商，推动技术突破，重塑行业 [5] - 作为一站式解决方案提供商，为金属罐、瓶、食品和气雾剂生产线提供一系列成熟设备和机械 [5] Dover - 多元化全球制造商和解决方案提供商，年收入超70亿美元 [6] - 通过五个运营部门提供创新设备和组件、消耗品供应、售后零件、软件和数字解决方案及支持服务 [6] - 约24000名员工，总部位于伊利诺伊州唐纳斯格罗夫，在纽约证券交易所交易 [6]

文章核心观点 - 市场预计多佛公司2024年第四季度收益和营收同比下降 实际结果与预期的对比或影响短期股价 多佛和格雷科公司大概率将超预期盈利 投资者决策前应关注盈利ESP和Zacks评级等因素 [1][2][15] 多佛公司业绩预期 - 预计2025年1月30日发布的财报显示 该季度每股收益2.08美元 同比降15.1% 营收19.8亿美元 同比降6.2% [2][3] - 过去30天 该季度每股收益共识预期上调2.25% [4] 盈利预测模型 - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计 正ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计 仅正ESP有显著预测力 [6][7] - 正ESP结合Zacks评级1、2、3时 是盈利超预期的有力预测指标 此类股票近70%概率产生正向惊喜 [8] 多佛公司盈利情况 - 多佛最准确估计高于Zacks共识估计 盈利ESP为+0.10% 目前Zacks评级为3 大概率超预期 [10][11] - 上季度预期每股收益2.16美元 实际2.27美元 惊喜率+5.09% 过去四个季度均超预期 [12][13] 投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素 投资前应查看公司盈利ESP和Zacks评级 [14][15] 格雷科公司业绩预期 - 预计2024年第四季度每股收益0.76美元 同比降5% 营收5.5215亿美元 同比降2.6% [17] - 过去30天 每股收益共识预期上调0.4% 盈利ESP为1.32% Zacks评级3 大概率超预期 过去四个季度两次超预期 [18]

公司收购与业务扩展 - 公司收购了Cryogenic Machinery Corp（Cryo-Mach），以增强其在低温终端市场的地位 [1] - Cryo-Mach专注于设计和制造关键任务的低温离心泵、机械密封件及配件，将并入公司的PSG业务 [2] - 此次收购将帮助公司扩大在低温应用领域的参与度，如液化氧、氩和氮，并增强其在工业气体和运输市场的存在 [3] - 公司还收购了Carter Day International的石化部门资产，以加强MAAG业务单元的塑料行业脱水干燥设备组合 [4][5] 财务表现 - 公司2024年第三季度调整后每股收益为2.27美元，超过市场预期的2.16美元，去年同期为2.14美元 [6] - 第三季度总收入为19.8亿美元，同比增长1.3%，略低于市场预期的19.9亿美元，有机增长率为0.3% [7] - Pumps & Process Solutions部门收入同比增长9.5%至4.72亿美元，超过预期的4.65亿美元，调整后EBITDA为1.51亿美元，同比增长16.2% [8] 股价表现 - 公司股价在过去一年上涨32.9%，超过行业平均14.4%的涨幅 [9] 行业对比 - 工业产品行业中，Graham Corporation（GHM）过去四个季度的平均盈利超出预期101.85%，2024年每股收益预期为1.03美元，同比增长145.2%，股价一年内上涨127% [12] - Applied Industrial Technologies（AIT）过去四个季度的平均盈利超出预期4.9%，2025财年每股收益预期为9.77美元，同比增长0.2%，股价一年内上涨46.4% [13] - Tenaris S.A.（TS）过去四个季度的平均盈利超出预期24.5%，2024年每股收益预期为3.29美元，股价一年内上涨25.5% [13]

文章核心观点 - 多佛公司宣布收购低温机械公司，该收购将扩大其在低温终端市场的影响力 [1] 收购情况 - 多佛公司于2025年1月20日宣布收购低温机械公司，收购业务将并入多佛泵与工艺解决方案部门的PSG业务 [1] - 交易条款未披露 [3] 被收购公司情况 - 低温机械公司总部位于加利福尼亚州北好莱坞，是关键任务低温离心泵、机械密封件及配件的专业设计和制造商 [2] - 其产品将扩大多佛在低温应用领域的参与度，如液氧、氩气和氮气等，并使其进一步参与工业气体和运输市场 [2] 收购意义 - 此次收购将低温离心泵技术纳入PSG的核心产品组合，进一步实现PSG在低温终端市场的多元化 [2] - PSG总裁表示收购加强了PSG在低温领域的地位，符合公司扩大核心业务、进入相邻市场以实现可持续盈利增长的战略方针 [3] 多佛公司情况 - 多佛是一家多元化的全球制造商和解决方案提供商，年营收超70亿美元 [4] - 通过五个运营部门提供创新设备和组件、消耗品、售后零件、软件和数字解决方案以及支持服务 [4] - 公司总部位于伊利诺伊州唐纳斯格罗夫，在纽约证券交易所上市，股票代码为“DOV”，约有24000名员工 [4]

新产品发布 - BASE Engineering公司推出新型长距离无线芯片组(Long-Range Chipset)，旨在提升Ranger和ProControl手持通信设备的通信范围、可靠性和安装灵活性 [1] - 该芯片组在配备外部天线时通信距离可超过1000英尺(305米)，在工业环境中提供更可靠的通信性能 [2] - 新芯片组在许多应用场景中无需使用外部天线，简化了安装过程，提高了安装效率 [2] 产品优势 - 长距离芯片组专为具有挑战性的工业环境设计，适用于丙烷和精炼燃料设备、建筑设备、水泥和真空卡车、起重机、货船和制造设施等工作场所 [2] - 该产品满足了合作伙伴和客户对简化安装流程的需求，同时提供了更大的安装灵活性 [3] 公司背景 - BASE Engineering成立于1996年，总部位于加拿大新不伦瑞克省圣约翰市，是自动化无线控制系统领域的领先企业 [4] - 公司专注于为石油天然气、精炼燃料和工业市场的燃料运输车队提供工程、设计、制造和供应服务 [4] - BASE Engineering系统被全球车队运营商采用，旨在优化卡车燃料运输应用的安全性、可靠性、生产力和成本效益 [4] 母公司信息 - BASE Engineering隶属于OPW流体传输解决方案部门，而OPW是Dover公司旗下业务单元 [5] - OPW流体传输解决方案专注于危险散装产品处理、传输和运输领域的世界级技术 [5] - Dover是一家多元化全球制造商和解决方案提供商，年收入超过70亿美元，拥有约24,000名员工 [6] - Dover通过五个运营部门提供服务：工程产品、清洁能源与燃料、成像与识别、泵与工艺解决方案以及气候与可持续发展技术 [6]