财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为2130万美元，同比增长90% [9] - 第二季度调整后EBITDA为360万美元，同比增长18% [9] - 上半年总收入为3260万美元，同比增长93% [11] - 第二季度毛利润增加220万美元，毛利率约为39%，去年同期为55% [19] - 第二季度营业利润为310万美元，去年同期为250万美元 [21] - 第二季度营业费用为530万美元，同比增加160万美元 [21] - 第二季度净收入为260万美元，去年同期为170万美元 [23] - 第二季度调整后EBITDA利润率为16.7%，去年同期为26.9% [23] - 公司上调2022年全年收入指引至7000万至7500万美元，较此前指引上调约40%，中值同比增长113% [26] - 公司预计全年调整后EBITDA利润率将保持两位数 [26] - 截至第二季度末，现金及现金等价物为490万美元，可用流动性超过680万美元 [24] - 股东权益增至470万美元，已满足纳斯达克要求 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - **供应方平台业务**：第二季度收入为1190万美元，同比增长477% [18] - 供应方平台业务毛利率保持在18% [20] - 供应方平台业务增长由出版商和曝光库存增加驱动 [18] - 供应方平台拥有超过16,000个媒体资源，同比增长574% [10] - 供应方平台总曝光量超过980亿次，同比增长176% [10] - 供应方平台广告商数量增至88,000家，同比增长38% [11] - 供应方平台每月竞价响应超过60亿次，同比增长857% [11] - **购买方平台业务**：第二季度收入为930万美元，同比增长2% [11][19] - 购买方平台业务毛利率为66%，去年同期为63% [20] - 购买方平台业务增长主要由新增客户驱动 [19] - 购买方平台客户数量增至152家，同比增长90% [11] - 上半年购买方平台业务总收入同比增长9% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司专注于服务被忽视的中端市场公司，客户组合多样化，涵盖目的地营销组织、教育、保险、医疗保健、金融服务等多个行业 [13] - 供应方平台专注于多元文化和大众市场出版商，每月吸引约90,000家广告商购买联网电视、OTT视频、音频、展示和原生广告 [14] - 在旅游垂直领域，公司受益于人们更倾向于公路旅行而非航空旅行，与约55至60个目的地营销组织合作 [41][46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过战略性地结合购买方和供应方平台实现增长 [8] - 公司定位为开放市场数字平台，受益于广告商从“围墙花园”平台转向更具成本效益、透明和开放测量的替代方案 [12] - 公司致力于在供应方和购买方平台继续执行有机增长战略，同时保持正的调整后EBITDA利润率 [15] - 公司企业战略包括继续招聘关键创收职位，并建立一种鼓励创新、创业精神和增长的文化以吸引和留住人才 [16] - 公司将供应方平台基础设施迁移至HPE GreenLake，以提升技术性能并以成本效益方式扩展业务 [16] - 公司计划积极抢占市场份额，同时保持财务纪律，目标实现两位数的调整后EBITDA利润率 [36] - 公司对无机增长机会持开放态度，但必须符合其核心战略 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场存在持续的不确定性和波动性，且企业支出和营销支出可能收紧，但公司相信其固有的多元化、多业务线方法以及有机增长战略可以缓解潜在的经济下滑 [14][15] - 管理层认为，广告商目前正经历“围墙花园”平台的回报递减和成本上升，因此正在重新评估其支出并寻找更高效的替代方案，这使公司处于有利地位 [12] - 管理层对下半年及全年实现增长指引持乐观态度 [41] - 上市相关成本在第二季度约为67万美元，影响了EBITDA利润率约3个百分点，预计随着收入增长超过新增费用，营业利润率将扩大 [22][23][42] 其他重要信息 - 公司被《休斯顿商业杂志》评为顶级少数族裔拥有的企业 [15] - 公司在第二季度后修改了债务协议，获得了约430万美元的延迟提取定期贷款，用于偿还约400万美元的普通单位赎回款，此举将改善营运资本比率并降低未来现金利息成本 [24] - 公司此前收到纳斯达克关于股东权益低于250万美元要求的缺陷通知，第二季度后已达标 [25] - 公司目前约有13名一线销售人员，并计划继续招聘以支持增长 [49] 问答环节所有的提问和回答 问题: 在同行普遍表现不佳的宏观环境下，公司为何能大幅超越预期并上调指引？ [30] - 回答: 原因在于公司专注于服务被忽视的中端市场，在第二和第三层级市场看到了价值，能够从竞争对手那里获取新客户和空白市场，并保留现有客户组合 [31] - 回答: 在供应方平台，增长由公式驱动：每月直接向市场添加新的供应商和曝光库存，同时增加多元文化出版商，技术平台表现良好且无效流量水平低，建立了买家信任 [32] - 回答: 有新的买家做出购买承诺，例如与HP、Ulta Beauty等财富500强公司合作，更多财富500强公司通过多个需求方平台购买，并且连接了新的需求方平台合作伙伴 [34] 问题: 在提高收入指引的同时，公司如何看待投资与盈利的平衡？ [35] - 回答: 公司计划继续投资以推动有机增长并积极抢占市场份额，同时保持源自私营公司时期的财务纪律，承诺实现两位数的调整后EBITDA利润率，并对资本和股东保持审慎 [36] - 回答: 公司会关注无机增长机会，但必须符合核心战略并保持一定纪律 [36] 问题: 在当前宏观背景下，是否存在让管理层担忧的潜在风险或阻力？ [39] - 回答: 主要担忧是能否吸引合适的人才来推动增长，并建立鼓励创业和创新的企业文化，确保有正确的流程来让销售团队承担责任并持续创造收入 [39] 问题: 供应方平台曝光量增长约200%，但收入增长约5倍，驱动因素是什么？ [40] - 回答: 增长由两个因素驱动：一是曝光量大幅增加（从2021年第二季度的350亿次增至2022年第二季度的980亿次），二是广告商基数增加（从约64,000家增至88,000家，增长约40%） [40] 问题: 购买方业务在去年高基数上仍实现增长，如何看待下一季度的趋势？ [41] - 回答: 预计会有环比下降，但得益于与55至60个目的地营销组织的合作，以及人们更倾向于公路旅行，公司从中受益 [41] - 回答: 上半年购买方业务同比增长9%，根据现有积压订单和对年底前的展望，有信心保持这一增长轨迹 [41] 问题: 收入增长与调整后EBITDA增长的转化关系如何？上市成本的影响？ [42] - 回答: 第一季度的上市成本约为50万美元，第二季度约为67万美元，这些成本直接影响了EBITDA，公司正努力更严格地管理这些成本，预计第三和第四季度会有所降低 [42] 问题: 购买方平台新增了哪些客户类别？业务是否更加多元化？ [45] - 回答: 新增类别包括能源、医疗保健、二级医疗保健提供商以及网络安全，教育领域（帮助高校吸引和留住学生）也取得了强劲进展，多元化的客户组合有助于抵御经济风暴 [45] 问题: 通胀和经济逆风对旅游相关业务有何影响？ [46] - 回答: 航空业面临的挑战实际上使公司受益，因为人们更倾向于选择其服务的、更具成本效益的公路旅行目的地，除此之外未看到其他通胀影响，购买方业务的多元化有助于应对 [46] 问题: 传统上供应方平台业务能见度较低，但管理层提到了下半年的“承诺”，能否详细说明？ [47] - 回答: 业务分为开放市场和程序化担保/优先交易，公司直接与品牌以及媒体代理和媒体合作伙伴合作，为特定买家群体设置程序化交易，这部分业务获得了积极反响并将继续推进 [48] 问题: 销售团队规模和招聘计划如何？ [49] - 回答: 目前约有13名一线销售人员，公司仍在努力招聘更多人员，为明年的增长目标做准备，招聘市场紧张，但公司的商业模式、远程工作环境和文化具有吸引力，公司对招聘有经验的销售人员非常审慎 [49]

现金及现金等价物情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为440.68万美元，较2021年12月31日的468.44万美元有所下降[9] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物期末余额为4,406,800美元，2021年同期为5,103,463美元[17] - 截至2022年3月31日，公司3,135,548美元的现金及现金等价物超过联邦保险限额[31] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为440.68万美元，循环信贷额度可用金额为145.9383万美元[73] - 2022年第一季度现金及现金等价物净减少277,631美元，2021年同期为增加3,491,465美元[17] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别约为440万美元和470万美元，循环信贷额度可用金额分别为150万美元和180万美元[195][198] 公司整体财务关键指标变化 - 2022年第一季度，公司总营收为1137.03万美元，较2021年同期的569.37万美元增长99.7%[14] - 2022年第一季度，公司总成本为658.95万美元，较2021年同期的269.63万美元增长144.4%[14] - 2022年第一季度，公司毛利润为478.08万美元，较2021年同期的299.74万美元增长59.5%[14] - 2022年第一季度，公司运营费用为419.59万美元，较2021年同期的302.36万美元增长38.8%[14] - 2022年第一季度，公司运营收入为58.49万美元，而2021年同期运营亏损2.62万美元[14] - 2022年第一季度，公司净亏损为67.16万美元，较2021年同期的80.93万美元有所收窄[14] - 2022年第一季度净亏损671,623美元，2021年同期为809,293美元[17] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为852,317美元，2021年同期为提供3,569,410美元[17] - 2022年第一季度融资活动净现金提供量为574,686美元，2021年同期为使用77,945美元[17] - 2022年第一季度支付利息559,069美元，2021年同期为630,281美元[17] - 2022年和2021年第一季度坏账费用回收分别为 - 2,425美元和0美元[34] - 2022年和2021年第一季度广告费用分别为102348美元和41920美元[64] - 2022年和2021年第一季度，无形资产摊销费用均为48.8455万美元，截至2022年3月31日和2021年12月31日，无形资产净值分别为1510.3123万美元和1559.1578万美元[75] - 2022年和2021年第一季度，循环信贷额度的利息费用及递延融资成本摊销分别为4.3501万美元和2.2131万美元[83] - 2022年和2021年第一季度，2020定期贷款协议和2021信贷协议的利息费用及递延融资成本摊销分别为60.5891万美元和58.0188万美元[91] - 2022年3月31日和2021年12月31日应计未付利息费用分别为10031美元和8648美元[93] - 2022年3月31日和2021年3月31日，与B类优先股相关的利息费用分别为62162美元和121620美元[106] - 2022年第一季度归属于股东/成员的每股/单位净亏损为671,623美元，2021年同期为809,293美元[127] - 2022年第一季度末基本和摊薄的股份/单位数量为7,106,471，2021年同期为34,182；基本和摊薄的每股/单位净亏损2022年为0.09美元，2021年为23.68美元[127] - 2022年和2021年第一季度公司401(k)和利润分享计划的匹配供款分别为50,561美元和36,715美元，匹配比例最高为参与者工资递延的100%，但限于员工工资的4% [128] - 2022年第一季度总营收为1140万美元，较2021年同期的570万美元增长570万美元，增幅100%[180][181] - 2022年第一季度总营收成本为660万美元，较2021年同期的270万美元增长390万美元，增幅144%[180][182] - 2022年第一季度毛利润为480万美元，较2021年同期的300万美元增长180万美元，增幅60%[180][183] - 2022年第一季度运营费用为420万美元，较2021年同期的300万美元增长120万美元，增幅39%，其中薪酬、税费和福利增长80万美元，增幅44%，一般及行政费用增长40万美元，增幅31%[180][186] - 2022年第一季度运营收入为58.5万美元，2021年同期亏损2.6万美元[180] - 2022年第一季度其他费用为126万美元，较2021年同期的78万美元增长48万美元，增幅 - 60%，其中利息费用减少10万美元，降幅12%[180][191] - 2022年第一季度净亏损为67.2万美元，较2021年同期的80.9万美元减少13.8万美元，降幅17%[180] - 2022年第一季度调整后EBITDA为112万美元，较2021年同期的48万美元增长64万美元，增幅133%[180] - 2022年第一季度经营活动净现金使用85.2317万美元，2021年同期提供356.941万美元[204] - 2022年第一季度投资活动净现金使用为0，2021年同期数据未提供[204] - 2022年第一季度融资活动净现金提供57.4686万美元，2021年同期使用7.7945万美元[204] 资产负债及股东权益情况 - 截至2022年3月31日，公司总资产为3570.09万美元，较2021年12月31日的3599.99万美元略有下降[9] - 截至2022年3月31日，公司总负债为3390.31万美元，较2021年12月31日的3637.48万美元有所下降[9] - 截至2022年3月31日，公司股东权益为179.79万美元，而2021年12月31日股东权益为负37.49万美元[9] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司应收账款坏账准备分别为40,360美元和40,856美元[32] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司所有财产和设备已全额折旧[35] - 截至2022年3月31日，商誉达6519636美元，其中2423936美元源于2018年收购Huddled Masses和Colossus Media，4095700美元源于2020年9月收购Orange142[38] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司递延收入分别为431432美元和1348093美元[57] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，应计负债分别为608.7173万美元和104.4907万美元[77] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，循环信贷额度下未偿还借款均为40万美元，递延融资成本分别为6.6869万美元和9.6152万美元[81] - 截至2022年3月31日，长期债务未来最低付款总额为22699643美元，扣除当前部分和递延融资成本后，长期债务净额为19858322美元[104] - 截至2021年12月31日，公司欠成员净应付款70801美元，2022年3月31日已支付[107] - 2022年3月和2021年3月，公司因诉讼估计潜在负债约50万美元，已记录在应计负债中[110] - 截至2022年3月31日，买侧广告总资产为24,015,562美元，卖侧广告为7,999,673美元，公司办公室费用相关资产为3,685,691美元，总资产为35,700,926美元[133] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，循环信贷安排的未偿还借款分别为40万美元和150万美元未使用额度[200] 客户收入占比情况 - 2022年3月31日和2021年12月31日，客户A收入占比分别为69.4%和62.9%，客户B为33.9%和0.0%，客户C为0.9%和5.2%[41] - 2022年和2021年前三个月，客户A收入占总收入比例分别为47.0%和11.0%，客户D为10.3%和20.9%，客户E为9.0%和8.3%，客户F为0.3%和5.9%[61] 融资及相关成本情况 - 2022年第一季度，公司与East West Bank修改信贷额度产生4613美元递延融资成本，3月31日和12月31日未摊销递延融资成本分别为66869美元和96152美元[47] - 2022年第一季度，公司与Lafayette Square签订协议产生180480美元递延融资成本，3月31日和12月31日未摊销递延融资成本分别为2153821美元和2091732美元[48] 公司业务板块情况 - 公司业务分为两个可报告板块，即买方广告（含Huddled Masses和Orange142业绩）和卖方广告（含Colossus Media业绩）[69] 公司收购及股权相关情况 - 2020年9月30日，公司以2620.7981万美元收购Orange142的100%股权，产生商誉409.57万美元和无形资产1803.385万美元[75] - 2020年9月30日，公司与East West Bank签订循环信贷协议，初始额度450万美元，初始可用额度100万美元；2021年12月17日，额度增至500万美元，初始可用额度250万美元[78] - 2020年9月30日，公司与SilverPeak签订2020定期贷款协议，额度1282.5万美元，2021年12月3日，公司用Lafayette Square的2021信贷协议收益偿还并终止该协议[84][86] - 2021年12月3日，公司与Lafayette Square签订2021信贷协议，额度最高3200万美元，截至2022年3月31日，欠款余额为2186.25万美元[87][90] - 2020年6月15日公司获得美国小企业管理局经济伤害灾难贷款15万美元，利率3.75%，2050年6月15日到期，2022年6月15日起每月还款731美元[92] - 2020年公司获得薪资保护计划贷款，2020年5月8日收到PPP - 1贷款287100美元，2021年2月16日剩余10000美元贷款被豁免，2021年3月获得PPP - 2贷款287143美元，2022年4月11日该笔贷款全额豁免[94][97][103] - 与收购Orange142相关，公司发行A类和B类强制赎回优先股，A类3500股，购买价350万美元，2021年12月赎回，赎回损失41622美元；B类7046股，购买价7046251美元，2022年2月赎回，赎回损失590689美元[100][101][102][106] - 2022年2月15日，公司完成首次公开募股，发行280万股，承销商获45天超额配售权，可额外购买42万股及/或认股权证，还获单位购买期权，未行使[121] - 公司授权发行1.6亿股A类普通股、2000万股B类普通股和1000万股优先股，面值均为每股0.001美元[120] - 单位售价为每股5.50美元，发行所得净收益为10,192,793美元[122] - 认股权证公允价值为0美元，使用Black - Scholes期权定价模型计算，其中折现率为1.94%，预期期限为5年，预期波动率约为66%，预期股息为0 [123] - 截至2022年3月31日，认股权证数量为3,220,000，平均行使价格为5.50美元，剩余合同期限为4.88年[124] - 2020年9月30日公司与SilverPeak签订1282.5万美元的定期贷款协议，2021年12月3日公司与Lafayette Square Loan Servicing签订新的定期贷款协议并偿还旧协议；2020年9月30日公司与East West Bank签订450万美元的循环信贷协议，2021年12月17日修订后额度增至500万美元[196][197] - 2021年信贷安排提供最高3200万美元定期贷款，包括2200万美元交割日定期贷款和最高1000万美元延迟提取定期贷款[201] - 2021年信贷安排适用利率根据公司综合总净杠杆率确定，综合总净杠杆率低于2.00:1.00时为6.50%，高于4.00:1.00时为9.00%[201] 公司业务线数据

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收达到1140万美元，较2021年同期的570万美元增长100% [11][14] - 调整后税息折旧及摊销前利润为110万美元，同比增长113% [12][18] - 第一季度运营收入为60万美元，而2021年同期运营亏损为26万美元 [16] - 第一季度净亏损为70万美元，而2021年同期净亏损为80万美元，主要受优先B单位赎回损失60万美元影响 [18] - 第一季度毛利率约为42%，低于2021年同期的53%，主要由于供应侧广告业务收入占比增加 [15] - 第一季度运营费用增至420万美元，较2021年同期的300万美元增加120万美元，主要由于新增创收人员及上市相关成本 [16][17] - 季度末现金及现金等价物为440万美元，可用流动性超过590万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 供应侧广告业务第一季度营收为550万美元，较2021年同期的90万美元增长540%，主要受出版商和广告库存增加驱动 [14] - 需求侧广告业务第一季度营收为580万美元，较2021年同期的480万美元增长21%，主要受现有客户支出增加及新客户获取驱动 [14][15] - 第一季度供应侧平台平均每月处理超过900亿次广告展示，同比增长93% [11] - 供应侧平台服务约69000个买家，同比增长87% [11] - 第一季度处理约30亿次竞价请求，媒体资产总数超过13000个 [12] - 需求侧客户数量同比增长超过41%，从约91个增至128个 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司利用技术平台满足服务不足的中端市场及多元文化市场出版商需求，通过供应侧平台Colossus SSP和需求侧平台Huddled Masses及Orange142提供端到端程序化解决方案 [7][8] - 公司战略重点包括增加出版商和买家数量以推动生态系统增长，并利用在多元文化受众方面的竞争优势 [27][28][33] - 公司计划继续投资核心业务和基础设施以支持快速有机增长及无机增长战略 [21] - 公司技术平台在行业信任度排名中位列前五，并在多元文化领域拥有约70亿次展示库存，形成竞争优势 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 数字媒体增长及新兴营销渠道采用推动市场增长机会，特别是多元文化受众领域存在服务不足的机遇 [10] - 旅游行业复苏推动目的地营销组织需求，公司合作的55个DMO受益于本地和区域旅行趋势 [24][25] - 隐私政策不确定性推动行业向情境广告转型，公司技术平台为此提供优势 [26][28] - 第一季度通常是数字营销淡季，预计后续季度表现更强 [35][36] - 公司维持2022年全年营收指引为4800万至5200万美元，中点同比增长31% [20] 其他重要信息 - 公司于2022年2月完成首次公开募股，发行280万股，筹集约1540万美元，用于交易成本及赎回Orange142前所有者权益单位 [19] - 上市相关成本（包括保险和专业费用）第一季度约为50万美元，预计后续将持续投入以完善基础设施 [17][37] - 公司正将服务器迁移至HPE GreenLake，预计未来将带来效益 [28] 问答环节所有提问和回答 问题: 需求侧业务增长驱动因素及未来表现展望 [24] - 旅游市场复苏推动目的地营销组织增加投入以吸引本地和区域游客，公司合作的55个DMO受益于此趋势 [25] - 需求侧业务表现通常集中在第二和第三季度，取决于各地区市场情况，2022年预计保持类似趋势 [36] 问题: 供应侧业务增长动力、利润率效益及出版商增长机会 [26][30] - 供应侧增长由简单公式驱动：增加出版商和买家数量，技术平台受买家信任且在多元文化领域具有竞争优势 [27][28] - 利润率效益源于程序化业务的运营杠杆，更高收入带来更高美元计调整后税息折旧及摊销前利润贡献 [15][26] - 出版商增加是低垂果实，公司计划持续添加新出版商以推动增长，预计2022年将执行此策略 [30] 问题: 当前宏观环境下供应侧业务趋势及全年增长指引衔接 [32] - 公司不提供具体季度前瞻指引，但观察到第一季度和第四季度健康趋势，策略将继续执行 [33] - 出版商因公司买家社区而愿意合作，买家因出版商关系、多元文化受众和技术可信度而交易 [33] - 第一季度通常是淡季，因此全年指引考虑季节性因素，中点增长31%基于现有策略执行 [20][35] 问题: 上市后成本增加及招聘计划 [37] - 上市成本（如法律审计费用）第一季度较高，预计全年类似水平，公司将投资软件平台和专业费用 [37] - 自第一季度以来已招聘多名人员，为2023年目标做准备，预计成本将继续增加以支持增长 [37]

财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年净亏损分别为150万美元和90万美元，调整后EBITDA分别为640万美元和60万美元[52] 技术业务数据关键指标变化 - 技术潜在覆盖超2.5亿在线匹配人群，每月有超6亿次独特在线认证事件[53] 管理团队情况 - 管理团队中超70%为女性和/或来自多元化背景，包括四名高管[56] 业务计划 - 2022年上半年计划将服务器平台过渡到HPE Greenlake[58] 平台业务数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日，平台每月可提供超700亿次展示，其中100亿次（14%）针对多元文化受众[65] - 2021年12月，平台为出版商提供超8万个广告库存买家[65] 市场情况 - 截至2022年1月，数字广告卖方市场约有80个SSP在运营[71] 广告业务季节性特点 - 卖方广告业务中，许多广告商将大部分预算分配给第四季度；买方广告业务中，二、三季度广告活动最多，一季度最少[73] 员工数量 - 截至2021年12月31日，公司有57名全职员工[74] 知识产权情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有约四个处于不同开发阶段的网站和URL，六个美国注册商标和一项待注册的商标申请[76]