文章核心观点 热带风暴黛比过后，皮埃蒙特天然气公司密切监测暴雨和洪水造成的破坏，采取措施确保客户安全使用天然气设备，并提供安全信息和应对建议 [1][2] 公司应对措施 - 公司将在条件安全且洪水退去后，派工作人员巡查受洪水影响地区，检查天然气表是否被淹没 [1] - 任何被认为部分淹没的天然气表将被移除，相关家庭或企业的天然气服务将被关闭，客户会收到通知，天然气设备需由持牌承包商检查安全后才能恢复供气 [2] 安全信息与建议 水进入家中时 - 不要尝试断开、操作或靠近天然气表 [3] - 不要尝试重新点燃天然气设备，应致电公司检查 [3] - 不要尝试清理天然气表或设备上的洪水 debris，应致电公司评估 [3] - 不要在室内使用户外设备进行烹饪或取暖 [3] 天然气设备被水损坏时 - 被水损坏的天然气设备可能需根据制造商指南更换 [4] - 选择维修或更换设备的承包商时，要确保其持牌、注重安全并遵循制造商安全指南 [4] - 可选择与公司、认可的经销商或其他持牌承包商合作，未经授权的维修可能不安全并使保修失效 [4] 怀疑天然气泄漏时 - 立即离开现场，从远离天然气气味的地方致电公司或 911 [5] - 不要使用可能产生火花的电器、操作灯开关、点燃火柴、寻找泄漏源或试图阻止泄漏 [5] - 直到公司或紧急服务部门宣布安全，不要返回该区域，不要自行操作管道阀门 [5] 天然气着火时 - 不要尝试扑灭天然气火灾 [6] 风相关损坏时 - 若看到或怀疑天然气管道或设施因树木倒伏或风灾受损，致电公司或 911 [6] 挖掘前 - 挖掘前致电 811 免费定位和标记天然气管道 [7] 公司概况 - 皮埃蒙特天然气公司是杜克能源子公司，为北卡罗来纳州、南卡罗来纳州和田纳西州超 120 万客户分销天然气 [8] - 该公司在 2023 年 J.D. Power 美国天然气公用事业住宅客户满意度研究中，在南方大型公用事业公司的住宅天然气服务客户满意度排名第一 [8] 联系方式 - 客户有问题可致电 800.752.7504 [3][7] - 24 小时联系电话 877.348.3612，联系人 Zach Vavricka [9]

文章核心观点 热带风暴黛比影响卡罗来纳州，杜克能源公司积极开展电力恢复工作，并提供安全提示和停电报告方式等信息 [1][2] 分组1：电力恢复情况 - 公司7500名线路工人、植被工人和其他支持人员已就位或正在恢复电力 [1] - 截至今日中午，卡罗来纳州近30万客户停电，公司已为约19万客户恢复电力 [2] 分组2：安全提示 风暴后安全 - 远离倒下或下垂的电线，视所有电线带电 [4] - 若电线落在车上，留在车内；必须下车时，双脚跳离且身体不接触车 [4] - 遇到积水，停止、后退并选其他路径 [4] 高水位提醒 - 沿湖、河及洪水易发区居民关注当地媒体和天气预报 [7] - 可通过官网、电话和手机应用获取实时湖泊水位信息 [7] 洪水电气安全指南 - 洪水威胁时，在断路器面板或保险丝盒处关闭电源 [7] - 远离倒下电线，不驾车碾压或站在附近 [7] - 湿手或站在潮湿表面时，不更换保险丝或触摸断路器 [7] - 房屋或企业被淹，需电工检查并获当地建筑检查部门验证后恢复供电 [7] 分组3：电力恢复流程 - 恢复电力前，需24小时以上评估损坏程度，确定所需人员、设备和物资 [5] - 风速超30英里/小时，线路技术人员不进行高空作业；风速低于39英里/小时，开始评估和维修 [5] - 恢复顺序为公共安全情况、输电和变电站设备及主配电线路、重要设施、配电线路 [6] 分组4：停电报告 - 鼓励客户注册警报并了解停电报告方式 [8] - 停电时可发短信、在线、通过手机应用或打电话报告 [8] 分组5：公司概况 - 杜克能源是财富150强公司，总部位于北卡罗来纳州夏洛特 [9] - 电力公用事业为840万客户服务，拥有54800兆瓦能源容量 [9] - 天然气公用事业为170万客户服务 [9] 分组6：公司战略 - 公司正执行清洁能源转型，目标是2030年天然气业务净零甲烷排放、2050年发电净零碳排放 [10] - 公司投资电网升级和清洁能源，包括储能、可再生能源、天然气和核能 [10]

公司概况 - 公司为美国和加拿大市值第三大的电力公用事业公司，属公用事业板块，2024年总回报率达19%，跑赢板块和市场，同期公用事业精选板块SPDR基金回报率为18% [1] - 2024年8月6日公布Q2财报，当日股价上涨1.7% [2] 公司业务 业务板块 - 业务主要通过受监管的公用事业子公司开展，分为电力公用事业与基础设施（EU&I）和天然气公用事业与基础设施（GU&I）两个板块 [2] - EU&I为美国东南部和中西部超800万客户供电，2023年零售和批发能源销售占比分别为89%和11%，化石燃料发电占比46%，核能占28%，其他可再生能源不足2% [2][3] - GU&I为相同地区170万零售和批发客户供应天然气，EU&I营收占比达92%，电力业务有季节性，天然气业务受监管保护影响小 [4] 数据中心业务 - 公司与亚马逊、谷歌、微软和Meta等科技公司有数据中心合作，2023年投资220亿美元用于为数据中心和电动汽车制造/电池设施供电的新项目 [7][8] - 目前数据中心用电量约占公司发电量2%，希望到2030年提高到8%，预计到2028年数据中心将占其电力需求增长的25% [8] - 公司试图在数据中心合同中设置“照付不议”条款，并让合作公司承担电网开发前期成本 [9] 财务情况 - 调整后每股收益（EPS）达1.18美元，超分析师预期16%，同比增长30%，营收71.7亿美元，超预期9%，同比增长9%，重申全年调整后EPS指引中值为5.98美元 [5] - EPS增长主要源于EU&I板块，得益于费率上调、额外收费、销量增长和天气改善 [6] 资本支出 - 未来五年计划投资730亿美元用于资本支出，40%用于电网扩展和升级，26%用于零碳能源发电投资 [10] 股票预测 - 12个月股票价格预测为106.75美元，有5.96%的下行空间，基于11位分析师评级为“适度买入”，最高预测122美元，平均预测106.75美元，最低预测93美元 [11] - 高资本支出有积极和消极影响，公司扩能能力强于星座能源，但资本支出高于运营现金流，导致负自由现金流，需发行新债维持3.7%的股息率 [11][13]

文章核心观点 - 杜克能源二季度业绩稳健，每股收益超预期且管理层重申指引，但股票接近公允价值，给予持有评级 [1] 公司概况 - 杜克能源是美国东南部的电力和天然气公用事业公司，拥有超700万电力和100万天然气客户，发电装机容量超50GW，电力业务占盈利90%，天然气业务占10%且增长更快 [4] 业绩情况 - 8月公布的二季度非GAAP每股收益1.18美元，超预期0.16美元，营收72亿美元，同比增长9%，超预期6.1亿美元 [5] - 住宅销售季度增长2.8%，工商业销售增长1.3%，总零售增长1.9% [6] 业绩驱动因素 - 有利的天气条件、超预期的利润率、积极的费率案例决策和谨慎的运营成本控制推动业绩，但二季度面临更高的利息和折旧费用 [5] 前景展望 - 分析师预计今年运营每股收益增长超7%，2026年前持续实现个位数每股利润增长，营收从2024财年的超290亿美元增至2026财年的323亿美元 [8] - 数据中心需求增长有望带来长期负荷增长，预计到2028年数据中心将占商业销售的10% [6] 股息情况 - 未来两年股息预计每年稳定增长0.16美元，是注重收益投资者的可靠股息支付者 [9] 估值分析 - 假设未来12个月非GAAP每股收益6.15美元，应用5年平均盈利倍数17.9倍，股价应接近110美元，目前接近内在价值 [10] - 市销率略高于长期平均水平，股息收益率略低于5年平均水平 [11] 风险因素 - 面临PJM RTQ容量价格波动、政治和监管变化、高利率、天气和自然灾害以及养老金义务等风险 [7] 技术分析 - 股价从去年四季度的80多美元涨至本月初接近117美元，创3年新高，200日移动平均线上升 [16] - 目前风险略偏下行，已达到基于去年至2024年年中83 - 100美元区间的上行目标价117美元 [17] - 支撑位在105美元左右，相对强弱指数（RSI）在40 - 80的看涨区间波动 [18] 行业动态 - 过去一个月公用事业和房地产板块受青睐，投资者从科技和高增长股票转出，可能是经济扩张后期的表现 [2] 竞争对手分析 - 与同行相比，杜克能源估值评级较弱，增长轨迹健康但不突出，盈利能力和技术势头良好，过去90天有4次每股收益上调和1次下调 [13] 公司事件 - 未确认的2024年三季度财报日期为10月31日盘前，8月16日股票除息，股息为1.045美元 [14]

文章核心观点 公司在强大的飓风袭击后迅速恢复了90%以上客户的供电,这归功于公司全年的防灾准备和电网加固、创新技术、多年积累的经验以及与州政府、地方和社区应急机构的密切合作 [2][3][4][5] 公司概况 1) 公司拥有12,300兆瓦的发电能力,为200万住宅、商业和工业客户提供电力服务,覆盖13,000平方英里的服务区域 [10] 2) 公司是美国最大的能源控股公司之一,电力业务覆盖北卡罗来纳、南卡罗来纳、佛罗里达、印第安纳、俄亥俄和肯塔基6个州,共有8.4百万客户 [11][12] 3) 公司正在执行雄心勃勃的清洁能源转型计划,致力于到2030年实现天然气业务的甲烷零排放,到2050年实现电力业务的碳零排放 [13] 应对飓风的措施 1) 公司在可能受影响的地区预先部署了3,000名线路工人、修剪工人、损害评估人员和支持团队,与公司的风暴响应团队、发电厂工人、电网运营商和调度员一起全天候工作 [3][4] 2) 公司投资于智能技术和远程恢复能力,并对电网进行加固,如修剪电线附近的植被、安装更坚固的电线杆、升级电线以及将易受损的线路埋地 [6][7][8] 3) 公司的自愈技术在此次飓风中挽救了超过400万分钟的总停电时间,自动恢复了约23,000个客户的供电,超过76%的客户受益于此技术 [8]

文章核心观点 随着热带风暴黛比逼近卡罗来纳州，杜克能源公司积极应对，调配人员准备恢复电力，基金会提供资金支持救灾，同时为客户提供安全提示和停电报告方式等信息 [1][2][3] 应对风暴行动 - 公司调配7500名线路工人、植被管理人员等应对风暴恢复工作，其中300人从美国中西部赶来支援 [1] - 公司在卡罗来纳州各地部署人员，以安全为原则，待条件安全即展开响应 [2] - 杜克能源基金会向美国红十字会捐赠5万美元，支持灾害应对和救援工作 [2] 过往合作情况 - 过去五年，杜克能源及其基金会已向美国红十字会捐赠超280万美元用于救灾 [3] 安全提示 风暴前 - 客户应创建或更新应急物资包，包含药品、水、不易腐烂食物等 [6] - 准备便携式收音机、电视或美国国家海洋和大气管理局气象收音机，以获取天气和官方信息 [6] - 提前为电子设备充电，可考虑购买并充满便携式充电器 [6] - 制定计划，以便在停电或疏散时转移家庭成员，尤其是有特殊需求的成员 [6] 洪水电气安全 - 若洪水威胁，在断路器面板或保险丝盒处关闭电源 [7] - 远离倒下的电线，不驾车碾压或站在附近 [7] - 切勿湿手更换保险丝或触摸断路器，不在潮湿表面操作 [7] - 若房屋被淹，需持牌电工检查电气系统，有损坏需维修并获当地建筑检查部门验证后才能恢复供电 [7] 风暴后 - 远离倒下或下垂的电线，视所有电线、接触电线的树木等为带电状态 [8] - 若电线落在车上，留在车内；若因紧急情况下车，应双脚同时跳离车辆 [8] - 遇到积水，停车、后退并选择其他路线 [8] 停电报告 - 鼓励客户注册警报服务，了解停电报告方式 [10] - 可通过短信、在线、手机应用或电话报告停电情况 [10] 公司概况 - 杜克能源是一家财富150强公司，总部位于北卡罗来纳州夏洛特市 [11] - 其电力公用事业为北卡罗来纳州、南卡罗来纳州等多地的840万客户服务，拥有54800兆瓦能源容量 [11] - 天然气公用事业为北卡罗来纳州、南卡罗来纳州等多地的170万客户服务 [11] 能源转型 - 公司正执行清洁能源转型计划，目标是到2030年天然气业务实现甲烷净零排放，2050年发电实现净零碳排放 [12] - 公司投资电网升级和清洁能源发电，包括储能、可再生能源、天然气和核能 [12]

文章核心观点 - 公司在飓风袭击后迅速恢复了90%客户的供电,并计划在周二晚上11:59前恢复95%客户的供电 [1][2] - 公司调集了更多人力资源集中在受灾最严重的地区进行抢修 [3][4] - 公司与周边公用事业公司和市政当局进行了协调,确保恢复时间的统一 [5] - 对于受到水灾和电表损坏的客户,需要由专业电工进行检查和维修后才能恢复供电 [6][7] - 公司将通过多种渠道持续为客户提供更新信息 [8][13] - 公司对客户的耐心和理解表示感谢,并承诺会全力以赴恢复每一个客户的供电 [9] - 公司提醒客户远离倒下的电线,以及使用发电机时要注意安全 [10][11][12] 公司概况 - 公司在佛罗里达州拥有13,000平方英里的服务区域,为200万客户供电 [14] - 公司是美国最大的能源控股公司之一,在北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、佛罗里达州等地拥有电力和天然气业务 [15] - 公司正在积极推进清洁能源转型,到2030年实现天然气业务的甲烷排放净零,到2050年实现电力业务的碳排放净零 [16]

文章核心观点 美国能源部拨款5700万美元支持北卡罗来纳创新输电重建项目，该项目由杜克能源等合作，旨在重建输电线路，提高电网可靠性，满足电力需求，创造就业机会并推动能源转型 [1][2] 项目概况 - 项目为重建230千伏Lee - Milburnie输电线路，线路从大罗利地区延伸至北卡罗来纳州戈尔兹伯勒郊外，涵盖韦克、约翰斯顿和韦恩县部分地区，重建将在现有通行权范围内进行以减少对周边社区影响 [1][2] - 项目旨在提高约1.4万客户的电力可靠性，满足北卡罗来纳州东部不断增长的电力需求 [1] 资金来源 - 5700万美元资金来自美国能源部电网部署办公室，是电网弹性和创新伙伴关系（GRIP）计划的一部分，该计划由两党基础设施法资助，旨在支持可靠电网建设，提供经济机会 [1][3] 项目意义 - 减少停电次数，增强电力系统抵御极端天气的能力，促进更多清洁能源接入电网，创造就业机会并与社区组织建立新伙伴关系 [2] - 提高电网可靠性，为客户提供经济实惠的清洁能源 [3] - 支持北卡罗来纳州电网弹性投资，满足电力需求，创造数千个当地就业机会，推动当地经济发展 [4] 就业影响 - 项目将与历史悠久的黑人大学和当地社区学院合作，创造约550个新就业机会 [5] 公司介绍 - 杜克能源是一家财富150强公司，总部位于北卡罗来纳州夏洛特，是美国最大的能源控股公司之一 [7] - 公司电力业务为北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、佛罗里达州、印第安纳州、俄亥俄州和肯塔基州的840万客户服务，拥有54800兆瓦能源容量；天然气业务为北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、田纳西州、俄亥俄州和肯塔基州的170万客户服务 [7] - 公司正在进行清洁能源转型，目标是到2030年实现天然气业务净零甲烷排放，到2050年实现发电净零碳排放，投资电网升级和清洁能源发电 [8]

业绩总结 - 2024年第二季度调整后每股收益为1.18美元，较去年同期增长0.34美元[16] - 2024年第二季度净收入为9.21亿美元，较去年同期增长3.9%[60] - 2024年电力公用事业和基础设施部门的调整后收入为21.36亿美元，预计全年为48.90亿美元[34] 用户数据 - 2024年预计零售负荷总增长约为2%，其中住宅客户增长2.4%[19] - 预计2024年经济发展将推动电力需求增长，数据中心负荷预计到2028年将占总商业销售的10%[21] - 2024年预计的电力公用事业销售量变化对每股收益的影响为每1%变化约0.12美元[38] 未来展望 - 2024年调整后每股收益指导范围为5.85至6.10美元，预计年均增长率为5%至7%[9][52] - 预计2024年将继续加强零售销量，特别是在住宅和商业领域[18] - 预计2024年电力公用事业客户数量变化对每股收益的影响为每1%变化约0.04美元[38] 新产品和新技术研发 - 预计2024年将新增225兆瓦的太阳能，计划到2024年底实现1,500兆瓦的太阳能装机容量[15] - 2024年资本支出预计为123.5亿美元，2024年上半年实际支出为64.26亿美元[34] 市场扩张和并购 - 自2023年以来，已批准或结算的投资总额约为750亿美元，涵盖多个州的电力和天然气项目[12] - 预计2024年将通过股息再投资计划和自动柜员机发行5亿美元的股权，以支持增长资本[22] 负面信息 - 2024年第二季度的天气影响导致税前影响为7700万美元，EPS影响为0.08美元[35] - 2024年北卡罗来纳州的电价案件将在2024年第四季度作出裁决，涉及的回报率（ROE）范围为9.3%至11.3%[27] 其他新策略和有价值的信息 - 截至2024年6月30日，公司已定价的股权发行总额为2.85亿美元，其中ATM为2.25亿美元，DRIP为6000万美元[23] - 预计资金来自运营活动的比率（FFO）与债务的比率将在未来期间内保持稳定[58] - 2024年即将举行的第三季度收益电话会议定于2024年11月7日[44]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现调整后每股收益1.18美元,同比增长0.27美元,主要得益于电力事业部的增长和天气因素的改善 [11] - 公司维持2024年每股收益5.85-6.10美元的指引,并维持2024年至2028年5%-7%的长期每股收益增长目标 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电力事业部业绩同比增长0.34美元,主要得益于费率上调、销量增加和天气较好 [21] - 天然气事业部业绩同比下降0.02美元,主要受到利息费用和折旧的影响 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务区域的天气正常销量同比增长1.9%,符合全年预期 [24] - 客户数量增长强劲,卡罗来纳州和佛罗里达州上半年增长2.4% [24] - 商业和工业销量同比增长1%以上,主要受商业部门的带动 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司与谷歌、微软、Nucor和亚马逊等大客户签署谅解备忘录,探讨定制化解决方案以满足大规模能源需求,并制定降低长期投资清洁能源成本的费率结构 [27] - 公司计划在卡罗来纳州和佛罗里达州增加太阳能装机容量,到2027年新增900兆瓦清洁能源 [17] - 公司在卡罗来纳州和印第安纳州提出新的天然气发电项目,以确保可靠性并配合可再生能源投资 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在服务区域内遭遇极端天气,但电网和发电设备表现良好,满足了客户和社区的需求 [19] - 公司对未来5年1.5%-2%的负荷增长目标充满信心,并有望在后期达到增长率的上限 [46][49] - 公司认为经济发展带来的新增负荷可以通过可靠性和可负担性的方式得到满足 [27] 其他重要信息 - 公司在2023年获得约750亿美元的资产基础投资获批或达成和解,支持关键基础设施投资 [12] - 公司计划每年通过DRIP和ATM计划发行5亿美元普通股,以维持强大的资产负债表 [29][30] - 公司预计到2024年底实现14%的自由现金流/债务比率,为Moody's评级下调阈值提供100个基点的缓冲 [28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Constantine Lednev提问** 询问公司是否会根据经济发展带来的负荷增长情况及时调整资本支出计划 [32][33][34][35] **Brian Savoy回答** 公司会在2月份的全面财务计划更新中,结合负荷增长和相应的资本支出计划进行更新,并将持续关注经济发展管线的进展情况 [33][34][35] 问题2 **Julien Dumoulin-Smith提问** 询问公司与大客户签署的谅解备忘录中,是否包括与核电相关的合作,以及风险分担的考虑 [52][53][54][55][59][60][61] **Lynn Good回答** 公司正在与客户探讨各种合作模式,包括电力购买协议、股权投资等,以促进核电等清洁能源的发展,并会确保这些安排经过监管机构的审批 [59][60][61] 问题3 **Anthony Crowdell提问** 询问公司是否会考虑更频繁地更新综合资源规划,以应对负荷增长的变化 [80][81][82] **Brian Savoy和Lynn Good回答** 公司已经有较为频繁的综合资源规划更新节奏,未来可能会增加一些中期的负荷预测更新,以确保及时规划所需的发电和输配电资源 [81][82]