财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年第三季度调整后每股收益为1.81美元，较2024年同期的1.62美元增长11.7%[2][6] - 2025年第三季度调整后每股收益为1.81美元，同比增长0.20美元（11.7%）（2024年同期为1.62美元）[54] - 2025年前九个月调整后每股收益为4.81美元，同比增长0.60美元（14.2%）（2024年同期为4.24美元）[60] - 2025年前九个月归属于杜克能源普通股股东的调整后净利润为37.44亿美元，调整后每股收益为4.81美元[38] - 2024年前九个月归属于杜克能源普通股股东的调整后净利润为32.59亿美元，调整后每股收益为4.24美元[46] - 2025年第三季度归属于杜克能源普通股股东的调整后净利润为14.07亿美元，调整后每股收益为1.81美元[36] - 第三季度总营业收入为85.42亿美元，同比增长4.8%[63] - 第三季度归属于Duke Energy普通股股东的净利润为14.07亿美元，同比增长14.8%[63] - 第三季度持续经营业务每股收益为1.81美元，同比增长15.3%[63] - 截至2025年9月30日的九个月，公司总营业收入为242.99亿美元，同比增长5.7%（去年同期为229.97亿美元）[72][78] - 同期，归属于Duke Energy Corporation普通股股东的净利润为37.43亿美元，同比增长16.5%（去年同期为32.11亿美元）[72][78] - 2025年第三季度（三个月）总营业收入为81.54亿美元，其中受监管电力收入为77.75亿美元[75] - 2025年第三季度，公司调整后收益（Adjusted Earnings）为12.36亿美元[75] - 2025年第三季度调整后税前收入为15.78亿美元，同比增长12.9%（2024年同期为13.98亿美元）[51] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 第三季度燃料及购电成本为22.89亿美元，同比减少13.4%[63] - 第三季度运营维护及其他费用为17.62亿美元，同比增长25.1%[63] - 2025年九个月，燃料与购电成本为62.66亿美元，同比下降13.1%（去年同期为72.07亿美元）[72][78] - 2025年九个月，折旧与摊销费用为47.21亿美元，同比增长9.5%（去年同期为43.12亿美元）[72][78] - 电力公用事业与基础设施部门第三季度燃料和购电成本为23.09亿美元，占营业收入的28.2%[86] - 电力公用事业与基础设施部门前九个月燃料和购电成本为63.26亿美元，占营业收入的28.3%[90] - 天然气公用事业及基础设施部门前三季度运营费用为14.75亿美元，其中天然气成本为6.42亿美元，占比43.5%[106] 各条业务线表现：电力公用事业与基础设施部门 - 2025年第三季度电力公用事业与基础设施部门调整后收入为16.58亿美元，较2024年同期的14.64亿美元增长13.3%[9][10] - 2025年第三季度，电力公用事业与基础设施部门收入为16.58亿美元，占总报告部门收入16.32亿美元的绝大部分[36] - 2025年前九个月，电力公用事业与基础设施部门收入为41.28亿美元[38] - 电力公用事业部门业绩增长主要得益于新费率实施和零售销量增加，部分被温和天气、利息支出及折旧财产税增加所抵消[3][10] - 电力公用事业与基础设施部门第三季度贡献部门收入16.58亿美元[70] - 电力公用事业与基础设施部门九个月营业收入为223.65亿美元，营业利润为59.89亿美元[72] - 电力公用事业与基础设施部门第三季度营业收入为81.8亿美元，营业利润为23.14亿美元[86] - 电力公用事业与基础设施部门第三季度部门收入为16.58亿美元[86] - 电力公用事业与基础设施部门前九个月营业收入为223.65亿美元，营业利润为59.89亿美元[90] - 电力公用事业与基础设施部门前九个月部门收入为41.28亿美元[90] - 电力公用事业与基础设施部门总资产为1710.44亿美元，其中物业、厂房及设备净值为1125.46亿美元[93] 各条业务线表现：天然气公用事业与基础设施部门 - 2025年第三季度天然气公用事业与基础设施部门调整后亏损为2600万美元，2024年同期调整后亏损为2200万美元[11][12] - 2025年第三季度，天然气公用事业与基础设施部门录得亏损2600万美元[36] - 2025年前九个月，天然气公用事业与基础设施部门收入为3.29亿美元[38] - 天然气公用事业与基础设施部门九个月营业收入为20.27亿美元，营业利润为5.52亿美元[72] - 天然气公用事业及基础设施部门第三季度运营收入为3.94亿美元，但部门净亏损2600万美元[102] - 天然气公用事业及基础设施部门前三季度运营收入为20.27亿美元，部门净利润为3.29亿美元[106] - 天然气公用事业及基础设施部门总资产为186.7亿美元，其中皮埃蒙特天然气公司资产为120.3亿美元，占比64.4%[110] - 天然气公用事业及基础设施部门持有待售资产为21.06亿美元，占总资产的11.3%[110] 各条业务线表现：“其他”部门 - 2025年第三季度“其他”部门调整后亏损为2.25亿美元，较2024年同期的2.06亿美元亏损扩大，相当于每股减少0.04美元[13][14] 各地区表现：电力业务运营数据 - 2025年第三季度总零售电力销售为60,964 GWh，同比增长0.8%，其中天气正常化增长为1.6%[118] - 2025年前九个月总零售电力销售为167,650 GWh，同比增长1.7%，其中天气正常化增长为1.0%[118] - 2025年第三季度住宅客户平均数量为7,549,514户，同比增长1.6%[118] - 2025年第三季度总发电量为59,901 GWh，同比下降1.0%，其中核电增长2.3%至19,593 GWh，可再生能源增长18.8%至1,119 GWh[118] - 2025年前九个月核电容量因子为98%，高于去年同期的96%[118] - Duke Energy Carolinas 2025年第三季度总电力销售为25,316 GWh，同比增长1.9%[122] - Duke Energy Carolinas 2025年第三季度核电发电量为11,688 GWh，同比增长4.8%[122] - Duke Energy Carolinas 2025年前九个月线损及其他损耗为3,027 GWh，同比下降19.3%[122] - Duke Energy Carolinas 2025年前九个月实际制热度为1,771天，同比增长10.8%[122] - Duke Energy Carolinas 2025年第三季度批发及其他客户数量为27户，同比增长12.5%[122] - Duke Energy Progress第三季度总零售电量销售为11,972 GWh，同比微增0.1%，但经天气调整后增长2.4%[125] - Duke Energy Florida第三季度总电力销售为13,038 GWh，同比下降2.9%，其中批发及其他销售大幅下降30.1%至587 GWh[128] - Duke Energy Progress第三季度工业客户电量销售同比下降5.8%至2,475 GWh，工业客户数量减少5.1%至3,026户[125] - Duke Energy Florida第三季度可再生能源发电量同比大幅增长24.2%至969 GWh，九个月累计增长23.9%至2,705 GWh[128] - Duke Energy Progress九个月总发电量增长1.8%至47,538 GWh，其中核电增长2.8%至22,929 GWh，核电容量因子达97%[125] - Duke Energy Florida九个月总零售客户数增长1.4%至2,034,242户，但总电力销售下降0.9%至33,832 GWh[128] - Duke Energy Progress第三季度外购电力及净交换量同比增长10.1%至3,048 GWh，九个月累计增长9.0%[125] - Duke Energy Florida第三季度煤炭发电量同比下降11.0%至1,211 GWh，九个月累计下降2.6%[128] - Duke Energy Progress九个月零售总电量销售增长2.8%至33,969 GWh，其中居民用电增长5.1%至15,202 GWh[125] - Duke Energy Florida第三季度线损及其他项目同比下降7.7%至480 GWh，但九个月累计增长4.9%[128] - 俄亥俄州总零售电量销售第三季度为6,792 GWh，同比增长1.8%，天气正常化增长为3.0%[131] - 印第安纳州总零售电量销售第三季度为7,491 GWh，同比增长2.5%，天气正常化增长为1.7%[134] - 俄亥俄州工业电量销售第三季度为1,285 GWh，同比下降3.7%[131] - 印第安纳州批发及其他电量销售第三季度为1,213 GWh，同比下降2.3%[134] - 俄亥俄州自有发电量第三季度为866 GWh，同比增长12.6%，其中煤炭发电707 GWh（增8.9%），天然气与石油发电159 GWh（增32.5%）[131] - 印第安纳州自有发电量第三季度为5,802 GWh，同比下降4.0%，其中煤炭发电4,151 GWh（降4.9%）[134] - 俄亥俄州总客户数第三季度为919,461户，同比增长0.5%[131] 各地区表现：天然气业务运营数据 - 皮德蒙特天然气本地分销公司第三季度吞吐量为150,368,042 dekatherms，同比下降7.3%[137] - 杜克能源中西部天然气本地分销公司第三季度吞吐量为9,505,511 Mcf，同比下降1.1%[137] - 皮德蒙特天然气总客户数第三季度为1,200,097户，同比增长1.8%[137] 管理层讨论和指引 - 公司收窄2025年调整后每股收益指引区间至6.25美元至6.35美元，并重申至2029年基于6.30美元中点的长期年增长率为5%至7%[4][6] - 预计将于2026年2月公布新的五年资本计划，规模在950亿至1050亿美元之间[5][6] - 2025年第三季度每股收益增长主要受费率调整（+0.16美元）和销量（+0.09美元）驱动[54] - 2025年前九个月每股收益增长主要受费率调整（+0.57美元）和销量（+0.24美元）驱动[60] - 2025年前九个月运营和维护费用净额对每股收益产生负面影响0.15美元[60] - 2025年前九个月利息费用对每股收益产生负面影响0.20美元[60] - 费率调整包括多个子公司自2024年8月至2025年7月生效的费率计划[56][61] 其他财务数据 - 2025年第三季度合并调整后有效税率为10.8%，低于2024年同期的11.6%[15][16] - 2025年第三季度调整后有效税率为10.8%，同比下降0.8个百分点（2024年同期为11.6%）[51] - 基本加权平均流通股数从7.72亿股增至7.78亿股（第三季度）和7.77亿股（前九个月）[54][60] - 前三季度经营活动产生的净现金流为86.72亿美元，同比减少3.1%[67] - 截至2025年9月30日，总资产为1922.93亿美元，较2024年底增长3.2%[65] - 截至2025年9月30日，长期债务为793.01亿美元，较2024年底增长3.9%[65] - 第三季度受监管电力业务收入为81.06亿美元，同比增长4.3%[63] - 截至2025年9月30日，公司总资产为1922.93亿美元，其中不动产、厂场和设备净值为1266.95亿美元[81] - 公司核退役信托基金资产为127.78亿美元[81] - 杜克能源总负债与权益为1922.93亿美元，其中长期债务为793.01亿美元[84] - 公司总流动负债为194.05亿美元，其中应付票据和商业票据为28.85亿美元[84] - 公司总递延所得税负债为122.71亿美元[84] - 杜克能源公司总负债与权益为1710.44亿美元，其中长期债务为501.6亿美元，占总负债与权益的29.3%[98] - 电力公用事业及基础设施部门总流动负债为106.61亿美元，其中应付账款为32.64亿美元，占比30.6%[98] - 电力公用事业及基础设施部门总股东权益为709.79亿美元，其中杜克能源公司股东权益为698.17亿美元，占比98.4%[98] - 天然气公用事业及基础设施部门总负债与权益为186.7亿美元，其中长期债务为47.63亿美元，占比25.5%[114] - 天然气公用事业及基础设施部门总股东权益为92.41亿美元，其中杜克能源公司股东权益为92.38亿美元，占比99.97%[114] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司为超过860万电力客户和170万天然气客户提供服务[28] - 调整后每股收益不包括系统实施后成本等特殊项目的影响，2024年第三季度此类调整总额为每股0.02美元[19] - 2024年第三季度，因新客户系统实施产生非经常性客户账单调整，影响电力部门1700万美元收入（税后净影响1300万美元）[41][42] - 2024年第三季度，因赎回B系列优先股产生1600万美元成本[41][43] - 2024年前九个月，受2024年南卡罗来纳州费率案件裁决影响，杜克能源卡罗来纳公司产生资产减值及其他费用3300万美元，杜克能源进步公司产生900万美元[46][49]

行业趋势与驱动力 - 可再生能源转型加速 风能成为清洁能源转型的关键驱动力 [1] - 美国风电装机容量显著增长 截至2024年底达到超过154吉瓦 占美国公用事业规模发电量的约10% [2] - 风电市场受到多重有利趋势推动 包括人工智能数据中心驱动的强劲电力需求 电动汽车的广泛普及以及快速工业化 [3] - 尽管美国联邦海上风电开发政策有所转变 但风能行业凭借其灵活性和可扩展性继续获得发展动力 [4] - 美国能源信息署预测 2025年美国电网将新增超过7吉瓦的风电装机容量 [3] 重点公司战略与规划 - 杜克能源计划到2033年投入运营1200兆瓦的陆上风电 并目标在2034年和2035年分别实现800-1100兆瓦和2200-2400兆瓦的海上风电 [9] - 道明尼能源制定了明确的长期资本支出计划 2025年计划投资121亿美元 2025年至2029年期间计划投资近500亿美元以加强运营 [11] - 道明尼能源的弗吉尼亚海岸海上风电项目已完成近66% 将提供26吉瓦清洁电力 其长期目标是到2036年运营更多电池储能 太阳能 水电和风电项目 并实现可再生能源容量年均增长超过15% [12][11] - 波特兰通用电气长期计划增加重要的清洁发电资产 其重点输电和配电系统升级项目有望支持长期增长 [17][18] 公司业务与前景 - 杜克能源正大力投资基础设施和扩建项目 以扩大运营规模 实施现代技术并增强其可再生能源发电组合 [7] - 太平洋燃气与电力公司在风能领域的业务涉及从包括风能在内的多种可再生能源采购电力 并开发自己的风电场 [13] - 太平洋燃气与电力公司拥有稳定的受监管公用事业资产组合 其未来盈利预计将受到加州公用事业委员会有利决定 长期供应协议以及多元化替代能源的推动 [14][15] - 波特兰通用电气主要从风能 太阳能和水力发电 目前运营四个风电场以及 several 其他热力和水力设施 [16] - 波特兰通用电气有望从高科技和数据中心客户驱动的强劲工业负荷增长中受益 [17]

财报发布与预期 - 杜克能源计划于2025年11月7日市场开盘前发布第三季度财报 [1] - 市场普遍预期每股收益为1.74美元，同比增长7.4% [6] - 市场普遍预期营收为84.2亿美元，同比增长3.2% [6] - 公司上一季度财报的每股收益超出市场预期5% [1] 积极影响因素 - 公司持续受益于专注于基础设施现代化和电网韧性的战略投资，提升了运营效率和可靠性 [2] - 对智能自愈技术的投资有助于避免长时间停电并改善服务可靠性，目前杜克能源佛罗里达州约80%的客户受益于此技术 [2] - 来自基于人工智能的数据中心的电力需求增长，预计为季度收益提供了额外支持 [3] - 住宅客户数量的增加预计也提振了第三季度收益 [3] - 公司于2025年7月在麦迪逊县完成了Sundance可再生能源中心的建设，该太阳能站点预计将为电网增加74.9兆瓦的清洁能源 [4] - 电力及天然气业务部门在之前几个季度实施的更高销售量和新的费率预计提升了盈利 [4] - 公司大部分服务区域在当季经历了比正常情况更温暖的温度模式，可能提振了用户用于制冷的电力需求，从而改善了公司的营收表现 [5] 潜在不利因素 - 更高的利息支出可能抵消了部分积极影响 [5] 行业相关动态 - CenterPoint Energy第三季度调整后每股收益为0.50美元，超出市场预期8.7%，同比增长61.3% [12] - CenterPoint Energy营收为19.9亿美元，超出市场预期0.5%，同比增长7.1% [12] - Entergy Corporation第三季度每股收益为1.53美元，超出市场预期4.8%，同比增长2% [13] - Entergy Corporation营收为38.1亿美元，超出市场预期8.6%，同比增长12.4% [13]

公司概况 - 公司为美国最大电力及天然气公用事业公司之一 市值达962亿美元[1] - 业务覆盖美国东南部及中西部地区 运营约50000兆瓦发电容量[1] - 公司专注于受监管的电力和天然气服务业务[1] 股价表现 - 过去52周股价上涨10.1% 年初至今上涨14.9%[2] - 股价表现落后于标普500指数 该指数过去一年上涨18.5% 2025年上涨15.1%[2] - 股价亦落后于公用事业板块ETF 该ETF过去52周上涨15.1% 2025年上涨17.4%[3] 表现落后原因 - 公司作为资本密集型受监管公用事业企业面临压力[4] - 当前投资者更青睐高增长的科技及人工智能驱动板块[4] - 公司提高长期资本支出计划并计划发行股票为投资融资 引发股权稀释及融资担忧[4] 盈利预期与分析 - 市场对2025财年全年每股收益预期为6.33美元 同比增长7.3%[5] - 盈利惊喜历史表现不一 过去四个季度中有一次未达预期 三次超出预期[5] - 分析师共识评级为“温和买入” 25位分析师中12位建议“强力买入” 1位“温和买入” 12位“持有”[5] 评级与目标价 - 当前评级配置较一个月前更为乐观 当时仅有9位分析师给出“强力买入”建议[6] - 摩根大通分析师于10月14日重申“持有”评级 目标价136美元[6] - 平均目标价为137.47美元 暗示有11%上行潜力 最高目标价150美元则代表21.1%溢价[6]

文章核心观点 - 具有长期稳定支付并增加股息历史的公司对注重收益的投资者具有吸引力 [1] - Avista、Regions Financial和Duke Energy三家公司均拥有多年连续增加股息的记录，且近期宣布或维持了股息支付 [1][3][5][8] - 这些公司当前的股息收益率最高达到5.03% [1][3] Avista Corp (AVA) 总结 - 公司是一家在美国运营的电力和天然气公用事业公司 [2] - 股息已连续22年每年增加，最近一次于2月12日宣布将季度股息从每股0.475美元提高至0.49美元，年度股息为每股1.96美元 [3] - 8月6日的股息公告维持了相同支付水平，当前股息收益率为5.03% [3] - 截至6月30日的年度营收为19.6亿美元，第二季度营收为4.11亿美元，每股收益为0.17美元，均低于市场预期 [4] Regions Financial Corp (RF) 总结 - 公司向个人和企业客户提供银行及相关产品与服务 [4] - 股息已连续12年增加，最近一次于7月16日宣布将季度股息提高6%至每股0.265美元，年度股息为每股1.06美元 [5] - 10月15日的股息公告维持了相同支付水平，当前股息收益率为4.37% [5] - 截至6月30日的年度营收为72.9亿美元，第三季度营收为19.4亿美元，每股收益为0.63美元，均超出市场预期 [6] Duke Energy Corp (DUK) 总结 - 公司是一家能源控股公司，为美国东部数百万客户提供电力和天然气服务 [7] - 股息已连续18年每年增加，最近一次于7月15日宣布将季度股息从每股1.045美元提高至1.065美元，年度股息为每股4.26美元 [8] - 10月14日的股息公告维持了相同支付水平，当前股息收益率为3.34% [8]

公司慈善捐赠活动 - 公司及基金会向南卡罗来纳州州长启动的One SC基金捐款10万美元，以支持全州的食品银行 [1] - 公司将于下周启动为期一个月的年度活动，在感恩节前向超过60个供餐项目提供超过50万美元，并在Giving Tuesday宣布最终惊喜赠款 [4] - 整个十一月，公司将在全州范围内向至少60个供餐项目额外提供50万美元 [10] - 自2021年以来，公司及基金会已投入超过260万美元支持相关机构的工作 [10] 社区合作伙伴与员工参与 - 活动将重点表彰对抗饥饿的关键社区合作伙伴，包括Harvest Hope Food Bank、Mill Village Farms等 [5] - 公司员工将在整个月内为相关组织提供志愿服务 [5] 公司背景与业务规模 - 公司是财富150强企业，美国最大的能源控股公司之一，电力业务为北卡罗来纳州、南卡罗来纳州等六个州的860万客户提供服务，拥有55,100兆瓦的能源容量 [8] - 天然气业务为北卡罗来纳州、南卡罗来纳州等五个州的170万客户提供服务 [8] - 公司正在执行雄心勃勃的能源转型，投资于电网升级和更清洁的发电，包括天然气、核能、可再生能源和储能 [9] 基金会年度慈善支持 - 杜克能源基金会每年提供超过3000万美元的慈善支持，以满足社区需求，资金由公司股东提供 [7] 官方声明 - 州长Henry McMaster表示，公司的贡献凸显了南卡罗来纳州最好的一面，希望此举能鼓励其他人加入帮助有需要的家庭 [11] - 公司南卡罗来纳州总裁Tim Pearson表示，这些组织每天都在全州社区奋战，但无法独自完成，公司很高兴与州长站在一起，并鼓励其他企业实体、组织和公民帮助支持对抗饥饿的斗争 [11]

行业转型与驱动因素 - 美国电力公用事业行业正经历重大转型，驱动力包括数据中心增长、交通电气化和电网现代化带来的电力需求上升 [1] - 行业正超越其作为稳定收入提供者的传统形象，加速向清洁能源转变，并利用新技术和发展大型储能设施来支持可再生能源项目 [2] - 行业公司正在进行大量投资，以改善电网韧性、升级输配电基础设施、整合可再生能源并遵守不断发展的法规 [1] 公司投资计划与战略 - PPL公司计划在2025年至2028年间投资200亿美元用于增强和现代化其基础设施，以加强电网并满足数据中心等高需求客户的电力需求 [3][13] - Duke Energy公司计划在2025年至2029年间投资870亿美元，重点在于电网现代化和向低碳能源转型，并积极寻求核能扩张作为其长期清洁能源战略的一部分 [4][14] - PPL公司目前没有核电站，但正与美国能源部合作研究建造小型核反应堆的可行性 [3] - Duke Energy公司决定重启闲置的核电站以满足数据中心对清洁电力不断增长的需求 [2] 盈利增长前景 - PPL公司2025年和2026年的每股收益共识预期同比分别增长7.1%和8.29%，长期（三至五年）每股收益增长率为7.34% [6][7] - Duke Energy公司2025年和2026年的每股收益共识预期同比分别增长7.29%和6.08%，长期每股收益增长率为6.43% [9][11] 财务指标比较 - Duke Energy的债务与资本比率为61.74%，高于PPL的55.47%，两家公司均高于行业水平的61.16% [16] - PPL的当前股本回报率为8.81%，低于Duke Energy的9.85%，两家公司均略低于行业水平的10.35% [17] - PPL的股息收益率为2.95%，而Duke Energy的股息收益率为3.39%，后者高于行业水平的3.04% [19] - 在过去五年中，Duke Energy提高了股息五次，而PPL提高了四次 [19] 估值与价格表现 - 基于未来12个月市盈率，PPL和Duke Energy的估值分别为18.84倍和18.7倍，均高于行业水平的15.42倍 [20] - 在过去六个月中，PPL的股价上涨了1.1%，而Duke Energy的股价回报率为2.5% [22] - Duke Energy的估值更具吸引力，且价格表现优于PPL [24][25]

美联储利率决议 - 美联储在为期两天的政策会议结束后宣布降息25个基点，这是本年度第二次降息，基准政策利率降至3.75%-4%的区间 [1][5] - 尽管降息符合市场普遍预期，但美联储主席鲍威尔的言论淡化了12月再次降息的可能性，导致股市从早前高点回落 [1][2][5] 经济背景与市场影响 - 通胀已有所下降并接近央行2%的目标，但商品价格因前总统特朗普的新关税而上涨，持续对消费者构成担忧 [7] - 劳动力市场疲软，就业岗位增长放缓引发经济衰退担忧，本次降息更旨在支持萎缩的就业市场而非应对通胀 [2][8] - 持续的政府停摆使投资者无法获得经济数据，加剧了市场不确定性，可能导致市场波动延长 [8] 防御性投资策略 - 在市场波动时期，建议关注防御性股票，特别是公用事业和必需消费品板块的低贝塔值股票（贝塔值大于0但小于1） [3][4] - 理想的投资选择是兼具高股息收益率和有利Zacks评级（排名第2，即买入）的低贝塔值股票 [3][4] 个股分析：Atmos Energy Corporation - 公司从事受监管的天然气分销和存储业务，服务覆盖8个州、超过1,400个社区的近330万客户，运营超过73,000英里的输配电线路和5,700英里的州际管道 [9] - 当前财年预期盈利增长率为8.1%，过去60天内Zacks共识预期上调0.3%，贝塔值为0.74，当前股息收益率为1.99% [10][11] 个股分析：CenterPoint Energy, Inc - 公司是一家国内能源输送企业，提供电力输配、天然气分销以及竞争性天然气销售和服务，服务大休斯顿地区及印第安纳州西南部超过250万计量客户 [12] - 当前财年预期盈利增长率为8.6%，过去60天内Zacks共识预期上调0.6%，贝塔值为0.57，当前股息收益率为2.23% [13] 个股分析：Duke Energy Corporation - 公司是一家多元化能源企业，业务组合涵盖国内和国际、天然气与电力、受监管及非受监管业务，主要通过三个部门运营：电力公用事业与基础设施、天然气公用事业与基础设施以及商业可再生能源 [14] - 当前财年预期盈利增长率为7.3%，过去60天内Zacks共识预期上调0.2%，贝塔值为0.44，当前股息收益率为3.39% [15] 个股分析：Service Corporation International - 公司长期致力于加强其殡葬和墓地业务，凭借广泛的殡葬服务和墓地运营组合，能够充分利用婴儿潮一代老龄化的趋势 [16] - 当前财年预期盈利增长率为8.8%，过去60天内Zacks共识预期上调0.5%，贝塔值为0.89，当前股息收益率为1.58% [17]

AI数据中心基础设施投资前景 - 全球AI数据中心基础设施资本支出预计到2030年将达到约7万亿美元 [1] - AI基础设施领域需求前景极其乐观，支撑其保持稳固 [1] 核能行业驱动因素 - 高能耗的AI领域使核能成为华尔街过去一年最热门的行业之一 [2] - 核能被日益认为是满足全球电力需求增长和向清洁能源转型的关键解决方案 [2] - 美国前总统特朗普发布四项行政命令，旨在实现核能容量从2024年的约100吉瓦增长至2050年的400吉瓦 [3] 受益电力公司推荐 - 推荐五只长期持有的核电股：Dominion Energy Inc (D)、Duke Energy Corp (DUK)、Ameren Corp (AEE)、Entergy Corp (ETR) 和 PG&E Corp (PCG) [4] - 每只推荐股票目前均获得Zacks Rank 2（买入）评级 [4] Dominion Energy Inc (D) 投资亮点 - 公司长期投资将加强其电力和天然气基础设施并提高服务可靠性 [7] - 来自不断扩大的客户群和大型数据中心的需求增长，正提升其服务需求并提振公司业绩 [8] - 公司正在开发小型模块化反应堆（SMR），这可能创造新机会 [8] - 公司与亚马逊签署谅解备忘录，以探索在弗吉尼亚州增强潜在SMR核能开发的创新结构 [9] - 公司当前年度预期收入和盈利增长率分别为7.6%和22.7% [9] Duke Energy Corp (DUK) 投资亮点 - 公司是优质的公用事业服务提供商，积极寻求核能扩张作为其长期清洁能源战略的一部分 [10] - 在2025-2029年期间，公司计划投资870亿美元以加强其电网并扩大可再生能源组合 [10] - 公司为美国东南部和中西部地区约840万客户提供零售电力服务 [11] - 公司当前年度预期收入和盈利增长率分别为4.6%和7.3% [12] Ameren Corp (AEE) 投资亮点 - 公司一直进行系统性基础设施升级投资以改善客户可靠性 [13] - 公司计划在2025-2029年期间支出高达263亿美元以加强现有运营 [13] - 公司目标到2030年为其发电组合增加3,200兆瓦的可再生能源 [13] - 公司目标到2040年增加1,500兆瓦的核能发电 [15] - 公司当前年度预期收入和盈利增长率分别为16.2%和7.3% [16] Entergy Corp (ETR) 投资亮点 - 公司计划在2025-2028年期间投资400亿美元用于升级基础设施和支持可再生能源扩张 [17] - 公司拥有并运营位于美国南部四个地点的五个反应堆，其27%的电力来自核能 [18] - 公司目标通过对现有核电厂升级增加275兆瓦核电，并已在密西西比州Grand Gulf厂址获得新核反应堆的早期场地许可 [19] - 公司当前年度预期收入和盈利增长率分别为5.4%和6.9% [20] PG&E Corp (PCG) 投资亮点 - 公司从事向加利福尼亚州北部和中部客户销售和输送电力及天然气 [21] - 公司目前运营加州唯一运行的核电站Diablo Canyon [22] - 公司开始在Diablo Canyon电厂部署Atomic Canyon的AI驱动Neutron Enterprise解决方案，这是美国核设施首次现场部署生成式AI [22] - 该AI技术将文档检索时间从数小时缩短至数秒，提升了运营效率、合规性和安全性 [23] - 公司当前年度预期收入和盈利增长率分别为6.7%和10.3% [24]

文章核心观点 - 数据中心对电力的巨大且持续的需求正推动公用事业行业增长 为高股息公用事业股带来投资机会 [2][4][5] - 筛选出五家被华尔街评为强力买入的高股息公用事业公司 认为它们能从数据中心电力需求激增中受益 [5][6] 数据中心电力需求 - 数据中心因其全天候不间断运营而持续消耗电力 涉及运行大量服务器、冷却系统和网络设备 [2] - 2024年全球数据中心电力消耗量估计达415太瓦时 约占全球总用电量的1.5% 且该数字预计将持续指数级增长数十年 [4] - 专家认为数据中心需求可能推动全球用电量在未来几十年显著增长 [5] 公用事业板块表现 - 标普500公用事业板块自2月中旬低点以来已上涨近16% 表现优于标普500指数 [7] - 在市场可能下跌时 稳健且需求旺盛的公用事业股预计将比追逐人工智能和云计算热潮的科技股表现更坚挺 [7] 加拿大公用事业公司 - 加拿大公用事业有限公司拥有约5000名员工和220亿美元资产 提供4.60%的强劲股息 [8] - 业务涵盖电力、天然气、可再生能源、管道、液体和零售能源 在加拿大和澳大利亚等地运营 [8] - 运营分为三个板块：ATCO能源系统、ATCO EnPower以及公司与其它板块 [8][9] - ATCO能源系统在阿尔伯塔省北部和中部、育空地区、西北地区等地提供受监管的电力传输和配电服务 [8] - 拥有约9100公里天然气管道、11个压缩站点、约3600个接收和输送点以及一个天然气储存调峰设施 [8] - ATCO EnPower业务包括水力、太阳能、风能、天然气发电、天然气储存、工业水解决方案以及清洁燃料项目 [11] - 公司与其它板块从事电力和天然气零售 并提供全屋解决方案 [9] 多米尼能源公司 - 多米尼能源公司是一家综合性能源公用事业公司 提供4.34%的强劲股息 [10] - 业务涵盖电力、天然气及相关服务 地理位置上有利于服务电力需求旺盛的数据中心 [10] - 运营分为四个板块：多米尼能源弗吉尼亚、天然气分销、多米尼能源南卡罗来纳以及合同资产 [12] - 多米尼能源弗吉尼亚板块为弗吉尼亚和北卡罗来纳的居民、商业、工业和政府客户发电、输电和配电 [12] - 天然气分销板块从事受监管的天然气收集、运输、分销和销售活动 并分销非监管的可再生天然气 [12][15] - 公司资产组合包括约302吉瓦发电容量、10500英里输电线路、85600英里配电线路和94200英里天然气分销线路 [13][16] - 为约700万客户提供服务 [13] 杜克能源公司 - 杜克能源公司是一家美国电力和天然气控股公司 位于国家增长区域 靠近大型数据中心 提供3.28%的稳健股息 [14] - 运营分为两个板块：电力公用事业与基础设施以及天然气公用事业与基础设施 [14][17] - 电力公用事业与基础设施板块在卡罗来纳、佛罗里达和中西部发电、输电、配电和销售电力 [14] - 使用煤炭、水力、天然气、石油、太阳能、风能、可再生能源和核燃料发电 [17] - 天然气公用事业与基础设施板块为居民、商业、工业和发电天然气客户分销天然气 并投资管道传输项目、可再生天然气项目和天然气储存设施 [15][18] 安特吉公司 - 安特吉公司是一家综合性能源公司 主要在美国深南部从事电力生产和零售分销业务 为保守型投资者提供稳健的2.48%股息 [19] - 公司主要通过一个板块运营：公用事业板块 该板块包括在南部部分地区和纽奥良市的发电、输电、配电和售电业务 [20] - 包括五家零售电力公用事业子公司：安特吉阿肯色、安特吉路易斯安那、安特吉密西西比、安特吉纽奥良和安特吉德克萨斯 [20][24] - 拥有并运营约25000兆瓦发电容量的电厂 为约300万公用事业客户输送电力 [20] 爱克斯龙能源公司 - 爱克斯龙能源公司是美国按收入计算最大的电力母公司 也是美国最大的受监管电力公用事业公司 提供可靠的3.29%股息 [21] - 公司在美国和加拿大从事能源分销和传输业务 购买和监管电力和天然气的零售销售 并向零售客户传输和分销这些服务 [21][22] - 提供支持服务 包括法律、人力资源、信息技术、供应链管理、财务、工程、客户运营、配电和输电规划、资产管理、系统运营和电力采购服务 [25] - 服务对象包括配电公用事业、市政当局、合作社、金融机构以及商业、工业、政府和居民客户 [22][23][25]