税前收入 - 2023年第三季度，公司的税前收入为1218百万美元，较去年同期下降161百万美元[356] - 2023年前九个月，公司的税前收入为1726百万美元，较去年同期下降62百万美元[363] 燃料收入 - 2023年前九个月，公司的燃料收入增加4.29亿美元，主要是由于燃料成本回收增加[358] 净收入 - 2023年前九个月，公司的净收入为1446百万美元，较去年同期下降53百万美元[364] - Duke Energy Progress 2023年前九个月的净收入为6.77亿美元，较去年同期下降了1.54亿美元[369] - Duke Energy Florida 2023年前九个月的净收入为8.1亿美元，较去年同期增加了5900万美元[376] - Duke Energy Ohio 2023年前九个月的净收入为3.79亿美元，较去年同期增加了1.9亿美元[389] - Duke Energy Indiana 2023年前九个月的净收入为3.79亿美元，较去年同期增加了1.9亿美元[389] 总营业收入 - 2023年前九个月，公司的总营业收入为10315百万美元，较去年同期增加228百万美元[363] 总营业支出 - 2023年前九个月，公司的总营业支出为8049百万美元，较去年同期增加210百万美元[363] 燃料用于发电和购买电力支出 - 2023年前九个月，公司的燃料用于发电和购买电力支出为3902百万美元，较去年同期减少25百万美元[363] 运营、维护和其他支出 - 2023年前九个月，公司的运营、维护和其他支出为1963百万美元，较去年同期增加134百万美元[363] 折旧和摊销支出 - 2023年前九个月，公司的折旧和摊销支出为1609百万美元，较去年同期增加2百万美元[363] 财产和其他税收 - 2023年前九个月，公司的财产和其他税收为546百万美元，较去年同期增加74百万美元[363]

业绩总结 - Q2 2023调整后每股收益为0.91美元，受到温和天气影响[5] - 电力公用事业和基础设施部门的调整后每股收益为2.22美元，较去年同期下降了0.14美元[8] - 2023年第二季度继续保持强劲的住宅客户增长，但每位客户用电量下降[10] - 2023年第二季度，杜克能源的电力业务在卡罗来纳地区表现最好，增长了6.1%[24] - 2023年第二季度，杜克能源公司的调整后净收入为1,624百万美元，每股收益为2.10美元[46] 投资和财务 - Duke Energy计划在2023年投资650亿美元用于受管制的输电和发电项目，支持约7%的盈利基础增长[6] - 预计到2024年底，延迟的燃料余额将与2017-2020年平均水平保持一致[11] - 预计到2023年底，FFO / 债务比率将达到约13-14%，长期目标为14%[11] - 预计2023年调整后每股收益为5.55至5.75美元，年增长率为5%至7%[35] - 杜克能源完成了总额为8,875至9,425百万美元的融资计划，其中3,400百万美元用于对冲[26] 交易和战略 - 预计2023年底前完成商业可再生能源交易，总企业价值约为28亿美元[14][15] - 预计2023年底前关闭分布式发电业务交易，总企业价值约为3.64亿美元[14] - 2023年末不计划进行股权发行[11] - 2023年底前预计完成商业可再生能源交易[11] - 预计2023年调整后的收入指引假设[21]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度报告每股亏损0.32美元，调整后每股收益0.91美元，去年同期报告和调整后每股收益分别为1.14美元和1.09美元，GAAP报告结果包括与商业可再生能源出售相关的约10亿美元减值 [60] - 公司预计通过采取措施在第四季度实现约0.20美元的缓解效果 [3] - 公司预计在2023年收回17亿美元的递延燃料成本，到2024年底收回约10亿美元的递延燃料成本，并使递延燃料余额恢复到历史平均水平 [10] - 公司商业可再生能源业务出售预计在年底完成，交易完成后约15亿美元的商业可再生能源债务将从资产负债表中移除 [10] - 公司2023年实施了3亿美元的成本缓解计划，其中75%的节省是结构性的，将在未来几年持续 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电力公用事业和基础设施业务与去年相比下降0.14美元，主要受0.16美元的不利天气影响，排除天气因素，因费率案例、附加费和较低的运营维护成本实现增长，但被较低的销量和较高的利息费用部分抵消 [34] - 天然气公用事业和基础设施业务结果增长0.01美元，原因是利润率提高和客户增长 [61] - 其他业务部门下降0.05美元，主要由于较高的利息费用，部分被某些福利计划的较高市场回报抵消 [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 滚动12个月的电力销量下降0.6%，住宅类客户增长1.8%，但被每户较低的用电量抵消，商业类第二季度销量高于全年估计，工业类近期有轻微回调 [36][95] - 公司服务的五个州在CNBC年度美国最佳商业州排名中位列前15，北卡罗来纳州连续第二年排名第一 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成商业可再生能源业务出售后成为完全受监管的公司，专注于有机增长，未来十年将进行超1450亿美元的清洁能源、电网和LDC投资 [18][55] - 公司在卡罗来纳州的能源转型是首要战略重点，正在准备更新资源计划并提交给相关委员会 [19] - 公司在佛罗里达州执行投资计划，今年新增300兆瓦太阳能，目前运营1200兆瓦，计划未来十年每年新增约300兆瓦，并通过风暴保护计划加固电网 [20] - 公司通过数字创新、数据分析和流程改进提高效率，进行有针对性的资本投资以降低维护成本，重塑运营以简化工作和降低成本 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司上半年面临创纪录的温和天气压力，但采取了措施应对，并重申2023年的指导范围，相信长期能够实现5% - 7%的增长 [7][28] - 公司认为住宅长期增长轨迹强劲，商业类表现良好，工业类短期有回调但长期基本面强劲 [14][36] - 公司预计2024年随着剩余递延燃料成本的收回和北卡罗来纳州费率案例的全年影响，资产负债表将继续改善 [38] 其他重要信息 - 公司在北卡罗来纳州实施了临时费率，典型住宅客户费率约提高5%，预计本月晚些时候委员会将发布最终费率命令，10月1日生效 [29] - 公司在印第安纳州的员工在7月4日假期后应对多场风暴，恢复了超37万次停电 [31] - 公司通过IIJA提出多项提案，包括甲烷减排、碳捕获、长时储能、氢气和电网现代化等，并将继续评估机会 [32] - 公司与亚马逊合作在肯塔基州安装2兆瓦太阳能电站，支持双方的碳减排目标 [57] - 公司今年是连续第97年支付季度现金股息，连续第17年年度股息增长，预计通过5% - 7%的增长率为股东提供有吸引力的风险调整回报 [65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司下半年趋势以及与费率的对比情况，7月天气对业务的影响 - 公司2023年财务计划原本就是后端加载，目前正在进行最大辖区的费率案例，7月天气有利，8月和9月情况有待观察，将在第三季度末更新业绩预期 [44][69] 问题: 公司对无机增长机会的看法，以及若有交易是否会过度股权融资 - 公司唯一的重点是有机增长，认为现有资本计划能为股东带来最大价值，不会为追逐资产而过度股权融资 [46][71] 问题: 公司在FFO与债务比率目标13% - 14%范围内的进展，以及何时能稳定超过14% - 2023年受递延燃料和温和天气等因素影响，但7月天气好转，预计该范围仍适用，2024年随着递延燃料回收和北卡罗来纳州费率案例全年影响，将进入14%范围，IRA福利在中期将发挥更大作用 [87][100] 问题: 利率上升对公司计划的影响，以及如何管理短期债务、再融资和新债务发行的风险 - 公司正在使用各种工具应对利率上升带来的利息费用增加问题，并在财务计划中寻找杠杆进行抵消 [49] 问题: 各业务类别的负荷趋势与预期不同的原因，以及是否会随时间纠正 - 住宅负荷低于预期，部分原因是天气温和，商业负荷超出预期，工业负荷因经济不确定性和企业谨慎库存管理有轻微下降，但预计不会长期持续 [81][91] 问题: 北卡罗来纳州DEC案例的潜在解决时间线 - 公司定于8月28日出庭，反驳证词已于上周末提交，预计在此期间会收到DEP案例的命令，公司会随时通报进展 [102] 问题: 媒体报道公司对PSNC的兴趣，该情况是否符合公司有机增长故事 - 公司认为不适合评论其他公司的流程，强调公司唯一的重点是有机增长计划 [92]

营收情况 - 公司营收同比增长10%，达到1亿美元 [1] - 营收增长主要来自于新产品的销售 [1] 成本情况 - 公司成本同比增长5%，达到7000万美元 [2] - 成本增长主要是由于原材料价格上涨导致的 [2] 利润情况 - 公司净利润同比增长15%，达到3000万美元 [3] - 利润增长主要是由于营收增长和成本控制 [3] 现金流情况 - 公司现金流同比增长20%，达到5000万美元 [4] - 现金流增长主要是由于优化资金使用效率 [4]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度调整后每股收益为1.20美元，受天气影响有0.22美元的逆风，去年同期报告和调整后每股收益分别为1.08美元和1.29美元 [18][43] - 第一季度完成约60%的2023年计划发行，4月发行17亿美元可转换票据以减少商业票据余额和降低利息支出 [52] - 预计商业可再生能源出售收益和燃料回收将在年底使FFO与债务比率提高50 - 75个基点 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 电力公用事业与基础设施 - 与去年相比下降0.14美元，主要因1 - 2月温和天气带来0.22美元逆风，低销量和高利息支出部分被低运维成本、费率案例和附加费增长抵消 [44][45] 天然气公用事业与基础设施 - 同比增长0.04美元，主要得益于附加费和客户增加带来的增长 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 滚动12个月负荷增长接近疫情前趋势，2023年第一季度与2022年相比，因去年第一季度近6%的强劲增长和今年1 - 2月极端天气，增长放缓 [48] - 3 - 4月天气接近正常，销量趋势符合预期，预计2023年全年负荷增长约0.5% [5][49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 出售商业可再生能源业务，包括公用事业规模业务和分布式能源业务，预计下半年有收益用于控股公司债务规避 [19][23] - 推进电网投资计划，投资360亿美元，占五年资本计划一半以上，重点是提高可靠性和弹性、为可再生能源做准备和实现电气化 [29] - 持续稳定且负责地扩大可再生能源船队，3 - 4月新增四个太阳能项目共300兆瓦，佛罗里达现有1200兆瓦太阳能，计划每年新增约300兆瓦 [26] - 各地区推进费率案例和相关业务，如北卡罗来纳部分和解、南卡罗来纳获批综合和解、佛罗里达获批燃料和风暴成本请求、俄亥俄天然气费率案达成和解、肯塔基进行电费案听证 [24][39][41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 重申2023年每股收益指导范围为5.55 - 5.75美元，中点为5.65美元，有信心实现2023 - 2027年5% - 7%的长期每股收益增长率 [23] - 客户增长、工业扩张和经济发展活动支持长期0.5%的负荷增长预期 [5] - 公司运营在建设性增长的司法管辖区，业务基本面强劲，第一季度关键举措进展良好，有信心实现承诺 [65] 其他重要信息 - 公司正在执行3亿美元运维成本削减计划，75%的节省是结构性的，可持续到未来几年，还采取了应对温和天气的灵活措施 [46][47] - 穆迪在4月年度会议后重申公司控股公司当前信用评级和稳定展望 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请说明3 - 4月销售趋势变好的原因 - 2022年第一季度是强劲季度，有6%的同比增长，是比较的高基数，2022年全年销量趋势回归预期，2023年1 - 2月极端天气难以确定真实的天气正常化销量，3 - 4月天气接近正常，销量趋势符合预期 [10] 问题: 公司和其他业务同比增长0.08美元，投资收益情况如何 - 公司在福利信托和其他投资有投资，如 captive insurer，市场回报有波动，第一季度标准普尔指数上涨约8%，反映在该部分市场回报中 [11] 问题: 商业可再生能源出售预期和销售情况及宣布时间 - 交易处于后期阶段，将尽快提供更多信息，因将业务计入终止经营，持续评估财务报表上的账面价值确认情况，进行了额外减值计提，代表流程进一步推进 [57] 问题: 如何看待评估更多资产 - 公司主要关注有机增长，有合适资产会以纪律性方式评估，注重资产对资产负债表、增长和建设性司法管辖区的影响 [62] 问题: 短期成本削减措施是否有结构性的，在正常天气假设下2023年每股收益指导范围情况 - 3亿美元成本削减主要是结构性的，应对弱天气采取的措施是战术性的，如推迟非关键工作、减少第三方支出等，估计价值在规划假设内，无意外情况 [68] 问题: 如何考虑资产负债表，是否需要进一步股权或类似股权考虑以加快达到长期目标 - 2022年资产负债表压力主要来自近40亿美元递延燃料未收和约5亿美元风暴恢复成本，随着递延燃料回收和商业可再生能源出售收益，资产负债表将达到目标，目标FFO与债务比率14%有缓冲，2027年前无需股权融资 [75][76] 问题: 印第安纳州综合资源计划（IRP）更新情况及对资本支出的影响 - 印第安纳州煤炭退役情况基本不变，因IRA可再生能源增加，也受MISO规划假设影响，即将进行CPCN申请，2024年将再次更新IRP，后续会评估能源转型步伐 [78][79] 问题: 北卡罗来纳州和解协议其他方情况 - 与公共工作人员和工业界的和解很强，还有总检察长、消费者团体、环境团体等参与，但公司认为与公共工作人员和工业界的和解是进展的有力证明 [84] 问题: 北卡罗来纳州和解协议是否能解决监管滞后问题 - 此次和解首次批准前瞻性资本，立法结构使公司有机会在资本支出时调整价格，能减少监管滞后 [94] 问题: 佛罗里达州可再生能源发展计划 - 公司将继续每年约300兆瓦的发展进度，2025年佛罗里达多年费率计划重置后，会评估资本投入和客户价值交付情况 [96] 问题: 杜克能源卡罗来纳州费率案达成和解的想法 - 公司在北卡罗来纳州取得了现代化进展，此次和解围绕资本达成，需委员会批准，公司认为取得了很大进展 [97] 问题: 佛罗里达州10年场地计划资本支出前景是否有上行空间 - 文档未提及该问题的回答内容

清洁能源转型 - 杜克能源在2023年第一季度继续推进清洁能源转型，为股东、客户、社区和员工提供强劲、可持续的价值[253] - 杜克能源计划出售商业可再生能源业务，预计将于2023年下半年完成[254] - 杜克能源在2023年3月开始运营北卡罗来纳州最大的电池系统，与一个13兆瓦的太阳能设施配合运行，为杜克能源Progress客户提供服务[256] - 杜克能源佛罗里达宣布两个新的太阳能项目，作为其社区太阳能项目的一部分，这些项目将为约2.3万户家庭提供足够的无碳电力[257] 运营收入变化 - 上市公司财报电话会议中，Gas Utilities and Infrastructure部门的运营收入在2023年第一季度同比下降了121百万美元[283] - Duke Energy Carolinas部门的运营收入在2023年第一季度同比下降了99百万美元[304] - Progress Energy部门的运营收入在2023年第一季度同比增加了56百万美元[299] 费用变化 - Duke Energy Carolinas部门的燃料使用和购买电力成本在2023年第一季度同比增加了175百万美元[293] - Progress Energy部门的运营支出中，燃料使用和购买电力成本在2023年第一季度同比增加了127百万美元[299] - Duke Energy Progress部门的燃料使用和购买电力成本在2023年第一季度同比减少了29百万美元[304] 销售量变化 - 在2023年第一季度，Duke Energy Carolinas部门的工业销售同比下降了5.5%[294] - 在2023年第一季度，Duke Energy Progress部门的工业销售同比下降了25%[305] - 杜克能源佛罗里达的总销售量下降了9.2%，其中住宅销售下降了0.8%[309] 现金流情况 - 杜克能源的现金流主要来自运营现金流、债务和股本发行以及现有的现金和现金等价物，资本需求主要来自资本支出、偿还长期债务和向股东支付股息[331] - Duke Energy 在2023年第一季度的经营活动现金流为1,483百万美元，较去年同期下降312百万美元[334] - Duke Energy 在2023年第一季度的投资活动现金流为-3,209百万美元，较去年同期下降510百万美元，主要是由于在欧洲和印度中东非地区的整体投资增加[335] - Duke Energy 在2023年第一季度的融资活动现金流为1,747百万美元，较去年同期增加343百万美元，主要是由于长期债务净发行增加和非控股权益贡献增加[336]

公司业务概况 - 杜克能源是一家总部位于北卡罗来纳州夏洛特的能源公司，主要通过其直接和间接子公司在美国开展业务[16] - 杜克能源的业务分为两个报告业务部门：电力公用事业和基础设施（EU&I）以及天然气公用事业和基础设施（GU&I）[19] - EU&I通过杜克能源卡罗来纳、杜克能源进步、杜克能源佛罗里达、杜克能源印第安纳和杜克能源俄亥俄等受管制的公用事业进行运营，向美国东南部和中西部地区的约820万客户提供零售电力服务[20] - GU&I拥有超过160万客户，包括北卡罗来纳、南卡罗来纳和田纳西州的110万客户，以及位于俄亥俄西南部和肯塔基北部的额外55万客户[73] 财务信息 - EU&I的库存余额截至2022年12月31日约为34亿美元[44] - Duke Energy Carolinas计划向美国核监管委员会申请对Oconee Nuclear Station的运营许可续期20年[59] - Duke Energy Progress 2022年南卡罗来纳电价案获批，年度增长为5200万美元[65] - Duke Energy Carolinas 2023年北卡罗来纳电价案待批，年度增长为82300万美元[65] - Duke Energy Kentucky 2022年肯塔基电价案待批，年度增长为7500万美元[65] - Duke Energy Progress 2022年北卡罗来纳电价案待批，年度增长为61500万美元[65] 风险和不确定性 - 公司面临的风险包括实施业务战略的能力、立法和监管倡议、成本、法律要求、气候变化相关的环境要求、资产退役成本、技术进步、竞争加剧、天气和自然现象的影响、投资者和利益相关者期望的变化等[10] - 公司还提到了与资产收购和处置、会计和报告准则、税收立法、资产减值、激活股权投资价值等相关的风险和不确定性[11] 员工管理和文化 - Duke Energy致力于建立反映所服务社区的多样化劳动力，并加强包容性文化[106] - Duke Energy的员工多样性目标包括至少25%的女性和20%的种族和民族多样性[107] - Duke Energy设有10个员工资源团体，超过6,500名员工参与其中，这些团体致力于员工专业发展、社区服务、文化意识等方面[108] 环境和社会责任 - 美国环保局已经或计划实施联邦法规，管理冷却水取水结构、废水和二氧化碳排放[164] - Duke Energy Registrants的未来运营结果可能受到对环境、社会和治理关注的加强影响[186] - Duke Energy Registrants的运营结果可能因季节性和季度性波动而受到影响[189]

财务数据和关键指标变化 - 2022年公司实现全年调整后每股收益5.27美元，高于更新后指引区间中点 [89][93] - 2023年公司重申调整后每股收益指引区间为5.55 - 5.75美元，中点为5.65美元 [89][94] - 2022年电力业务每股收益增加0.36美元，主要因销量增加、有利天气及北卡罗来纳州和佛罗里达州的费率上调，但被较高利息支出和风暴成本部分抵消 [7] - 其他业务因较高利息支出表现不佳，使结果下降0.15美元 [35] - 天然气业务每股收益增加0.07美元，主要得益于皮埃蒙特、北卡罗来纳州的费率案例和附加费 [102] - 2022年零售负荷增长2.5%，2023年预计总零售负荷增长约0.5% [104] - 2022年底FFO与债务比率低于14%目标，预计未来1 - 2年随着递延燃料成本回收，该比率将稳步改善并回到14%的长期目标 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 电力业务 - 2022年每股收益因销量、天气和费率上调增加，但被利息和风暴成本部分抵消，若无风暴，运维成本与上年持平 [7] - 2023年预计零售销量增长约0.5%，俄亥俄州和佛罗里达州更新后的费率已生效，卡罗来纳州的3个费率案例将推动增长 [94] 天然气业务 - 2022年每股收益因皮埃蒙特、北卡罗来纳州的费率案例和附加费增加0.07美元 [102] - 增长驱动因素包括俄亥俄州正在进行的费率案例、成本缓解措施和客户增长，但被较高利息支出部分抵消 [36] 其他业务 - 因投资回报不佳和较高利息支出，使结果下降0.15美元 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 基于2022年美国人口普查局数据，公司受监管地区内有3个州在净人口迁移排名中位列前6，预计2023年客户将持续强劲增长 [37] - 预计2023年商业类负荷增长将放缓，工业类因供应链限制缓解有增长潜力，长期来看，到2027年年负荷增长率约为0.5% [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 出售商业可再生能源业务，预计今年下半年获得收益，退出公用事业规模和分布式能源业务 [3] - 在各辖区推进战略举措，如在北卡罗来纳州提交基于绩效的费率申请，在印第安纳州更新综合资源计划并预计二季度开始申请新发电项目的需求证书 [4][5] - 5年资本计划增至650亿美元，剔除近30亿美元商业可再生能源资本后，受监管计划增加约50亿美元，预计到2027年基于收益的复合年增长率为7.1% [10] - 充分利用《降低通胀法案》的好处，在各辖区实施清洁能源转型，同时保持客户低成本 [11] - 目标是2024 - 2027年运维成本持平，通过智能资本投资支持长期运维成本下降 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司执行战略取得进展，应对外部压力，推进清洁能源转型，未来将继续负责任地进行能源转型，为客户、社区和投资者带来持续利益 [6] - 对资本计划有信心，印第安纳州在清洁能源转型中有潜在上行空间 [21] - 认为北卡罗来纳州的碳计划订单具有建设性，为卡罗来纳州的近期投资提供了明确方向 [48] - 商品价格下降对客户有利，减轻了融资压力，公司将继续利用这一优势 [62] - 对商业可再生能源业务出售过程有信心，该业务组合有强烈的市场兴趣 [43] 其他重要信息 - 12月30日，北卡罗来纳州公用事业委员会发布命令，采纳初始碳计划，认可综合方法实现碳减排目标，平衡客户的可承受性和可靠性 [98] - 1月，杜克能源进步公司在南卡罗来纳州的费率案例达成全面和解，需经委员会审查和批准，包括9.6%的净资产收益率等内容，若获批，新费率预计4月实施，公司还计划今年晚些时候在该州提交更新后的综合资源计划 [32] - 12月在肯塔基州提交电力费率案例，反映了3亿多美元的投资和更新后的机组退役日期，推进监管战略时，客户可承受性是首要考虑因素 [33] - 1月23日，在佛罗里达州提交调整客户费率的申请，以回收2022年递延燃料成本，并从1月1日起向客户返还《降低通胀法案》的税收节省 [91] - 12月，J.D. Power将皮埃蒙特天然气公司评为东南部天然气服务住宅客户满意度第一名 [92] - 公司确定2023年节省3亿美元成本，主要通过合理化公司和业务支持成本结构实现，约75%的节省可持续到未来几年，但被较高融资成本、折旧和财产税部分抵消 [103] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 13亿美元商业可再生能源业务减值费用与最终资产出售价格的关系 - 公司战略决策不变，按计划今年晚些时候获得收益，减值是会计调整，由可再生能源的收益情况驱动 [16][43] 问题2: 评级机构如何看待递延燃料余额，未来余额情况及是否会触发降级 - 监管机构理解公司及时回收的需求，评级机构认可公司执行计划的方式，公司与评级机构保持沟通，受监管投资组合支撑公司信用评级，风险状况未变 [44][45][46] 问题3: 碳计划下资本计划的灵活性、假设情况及对2024年展望的影响 - 佛罗里达州按计划推进10年场地规划等项目，印第安纳州在清洁能源转型中有潜在上行空间，公司对资本计划有信心 [20][21] 问题4: 南卡罗来纳州的机会及与碳计划的进一步协调情况 - 公司正努力让两个州在能源计划上有灵活性，南卡罗来纳州已开始相关讨论，将与两州合作满足客户和政策需求 [23] 问题5: 商业可再生能源业务出售延迟对每股收益的季度敏感性及在2023年的范围 - 公司仍目标5.65美元，认为出售延迟影响不大，增长主要由受监管业务成果和成本缓解措施驱动，进展符合预期 [109] 问题6: 北卡罗来纳州新的多年费率计划下费率案例能否达成和解 - 目前判断还为时过早，公司将与各方进行讨论，根据情况推进 [54] 问题7: 实现3亿美元成本节省目标的信心及通胀压力情况 - 通胀压力不影响实现3亿美元目标，公司在规划中已考虑通胀因素，对目标有信心 [56] 问题8: 提高2023 - 2027年资本支出计划的信心来源及费率基数展望上调的驱动因素 - 资本规划考虑了监管批准和综合资源计划情况，输电和配电投资增加，随着清洁能源转型深入，资本计划预计逐年增加 [57][58] 问题9: 大宗商品价格变化对长期增长范围的影响 - 公司坚持5% - 7%的增长范围，利率虽有缓和但仍在上升，燃料成本下降对客户有利但可能反弹 [71] 问题10: 商业可再生能源业务的账面价值、投资组合税收权益状况和资产层面债务情况 - 公司对出售过程有信心，业务组合有强烈市场兴趣，不具体讨论估值，提及年中账面价值30亿美元（不包括税收属性），年底减记1300万美元 [77][78][79] 问题11: 公司参与的新兴技术合作伙伴关系中最看好的技术及未来在公司投资组合中的作用 - 公司参与多种技术合作是为确保技术发展到可投资阶段，未确定具体解决方案，需技术达到商业规模并有供应链支持 [80][81] 问题12: 商业可再生能源业务出售的税收泄漏情况及减值费用的影响 - 减值费用不影响税收状况或税基，税收泄漏仍可管理 [83]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益为1.78美元，核心业务前九个月调整后收益为4.15美元，高于2021年的4.10美元 [5][22] - 2022年全年调整后每股收益指引更新为5.20 - 5.30美元，中点为5.25美元，较原指引中点减少0.20美元 [7] - 2023年每股收益指引范围为5.55 - 5.75美元，中点为5.65美元，较2022年更新后中点增长5% - 7% [11] - 预计2024 - 2027年在2023年指引中点基础上增长5% - 7% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 电力公用事业与基础设施 - 与去年相比增长0.06美元，受零售量增加和运维成本降低推动，但投资基础扩大导致折旧成本上升部分抵消了增长 [23] 天然气公用事业与基础设施 - 结果比去年高0.01美元，因北卡罗来纳皮埃蒙特费率案中的附加费增加 [24] 其他业务 - 比去年低0.07美元，主要由于融资成本上升、税务费用时间安排和投资回报降低 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 12个月滚动平均总零售量增长1.7%，符合2022年1.5% - 2%的负荷增长预测，第三季度同比增长受住宅客户增长1.7%推动，商业类持续扩张，但工业量因部分汽车客户供应链受限而下降 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成对商业可再生能源业务的战略审查，董事会授权出售该业务，预计2023年第一季度宣布最终交易，年中完成，多数收益将用于减少控股公司债务，以加强资产负债表并支持清洁能源转型 [6][9][10] - 专注核心受监管业务，未来十年预计有1450亿美元的投资机会，转型为完全受监管业务，降低盈利风险 [32] - 推进清洁能源转型，平衡客户能源可负担性、可靠性和清洁性，在各辖区开展多项战略工作，如提交基于绩效的监管申请、碳计划、费率案等 [13][14][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济前景不确定，公司将密切监测趋势，控制成本以应对挑战，同时维持对客户的优质服务，将2023年成本降低目标从2亿美元提高到3亿美元，预计约75%的节省将长期可持续 [12] - 对长期盈利增长有信心，认为公司有能力执行战略，为客户、利益相关者和投资者创造卓越价值 [20] 其他重要信息 - 公司在应对飓风伊恩时表现出色，动员2万人日夜工作，72小时内恢复99%客户的电力供应，体现了公司的强大实力和电网强化投资的价值 [4] - 公司经济发展成就获《选址》杂志认可，连续17年被评为经济发展顶级公用事业公司，2022年与各州合作赢得超200亿美元资本投资项目，将带来超2.4万个工作岗位 [26] - 预计符合多种生产税收抵免和投资税收抵免条件，未来十年将获得数十亿美元税收抵免，这些抵免将返还给客户，降低服务总成本，实现更经济的能源转型 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年指引未宣布商业交易情况下的信心来源及交易保守性 - 公司有处理投资组合交易的经验，战略审查中做了大量工作，收到可靠交易对手的强烈意向，对出售业务有高度信心，2023年指引不仅考虑商业可再生能源业务，还有强劲的受监管业务增长和成本降低措施 [36] 问题2: 出售业务的税务泄漏是否有足够计划抵消 - 公司相信能在指引范围内管理税务泄漏，对执行和指引范围有高度信心 [37] 问题3: 碳计划中委员会如何在年底前弥合各方分歧 - 听证过程中的反馈合理且可预测，各方立场在听证中得到充分讨论，委员会有足够信息做出决策，预计年底前完成，近期主要关注太阳能和电池，长期有时间对其他技术做决策 [39][40][41] 问题4: 2023年较低利息费用的部分年份假设时间及3亿美元成本降低与利率敏感性的关系 - 规划假设商业可再生能源交易在年中完成，2022年第二季度开展工作减少计划，目标从2亿美元提高到3亿美元，以应对宏观经济趋势，尽管利率上升仍有信心实现指引范围，2024年有少量到期债务，且《降低通胀法案》将带来更多收益 [45][46] 问题5: 成本降低中25%不可持续部分与2024年商业可再生能源出售利息节省的比较 - 公司每年都在寻求节省成本的方法，未具体考虑两者比较，持续改进的思维在公司根深蒂固 [47] 问题6: 核能方面现金流提升对信用指标的量化影响 - 公司认为有几亿美元，受监管的核电机组符合条件，将与监管机构合作确定合适的收益确认方式，收益可能在2 - 5年内返还，期间可增强资产负债表或现金流 [48] 问题7: 成本降低能否在2023年后持续抵消控股公司债务再融资压力 - 公司有多种工具应对，如利率对冲、GIC收益、商业可再生能源交易、成本降低和《降低通胀法案》等，2024年到期债务较少，将战略管理成本和业务 [52] 问题8: 股息增长是否会在未来几年低于盈利增长后再提升 - 公司目标是股息支付率在65% - 70%，未来五年有望处于该范围，预计在合适时间建议提高股息以匹配业务增长，2023年规划假设为2%，2024年及以后再评估 [53] 问题9: 2023年负荷增长假设的依据及工业放缓是否会持续 - 公司规划使用保守负荷增长假设，目前经济和电量表现良好，已高于疫情前水平，工业方面部分公司计划停产和供应链瓶颈是暂时的，对三个行业仍持乐观态度 [55][56] 问题10: 2023年成本降低目标的可实现性及当前运维预算的通胀压力 - 公司看到材料和劳动力方面的通胀压力，但已纳入成本降低分析，不影响降低成本的承诺，部分材料通胀体现在资本计划中，将谨慎使用资本 [59] 问题11: 新复合年增长率中达到较高范围的动态是否仍然存在 - 公司认为受监管业务在清洁能源转型中有潜力达到较高范围，但鉴于当前经济环境，5% - 7%是合适的规划假设，《降低通胀法案》收益、运维成本降低和监管活动是关键因素 [62] 问题12: 可再生能源供应链现状及五年内执行计划的能力 - 公司依靠受监管业务确保供应，与供应商建立多年采购关系，对电池存储也有类似安排，有信心执行受监管计划，在清洁能源转型中有很多机会 [64] 问题13: 2023年利息费用使用的利率水平 - 100个基点的敏感性约为0.12美元，是较好的参考指标 [67] 问题14: 出售可再生能源业务是否会与评级机构沟通及对借款成本的影响 - 公司与评级机构保持密切关系，会分享交易和业务去风险计划，但预计业务规模较小不会影响降级门槛，交易有助于去风险和带来现金，将随时告知进展 [70] 问题15: 成本降低计划的具体举措 - 公司利用规模和供应链降低成本，开展工作减少计划，重新审视公司各方面，如角色定位、房地产布局、治理等，有超200项举措，通过多项小举措实现成本降低目标 [72][73] 问题16: 北卡罗来纳和南卡罗来纳杜克能源卡罗来纳州费率案的提交时间和节奏 - 北卡罗来纳州费率案将于2023年初提交，南卡罗来纳州费率案时间和计划尚未宣布，将持续更新 [77] 问题17: 公司对海上风电风险回报的看法 - 公司认为海上风电在2030 - 2050年是一种选择，可提供能源多样性，但成本高且有输电要求，公司将进行研究学习，让委员会、利益相关者和社区参与，确保对投资者和客户的风险回报合适，目前处于评估阶段 [77][78] 问题18: 未来3 - 5年煤炭发电舰队的可靠性规划 - 公司在碳计划和综合资源规划中考虑可靠性问题，不会提出不维持可靠性的计划，也不会退役维持可靠性所需的资产，将确保有替代发电和输电资源，监管机构理解并支持这一做法 [80]

清洁能源转型与业务处置 - 公司计划到2040年将发电碳排放减少80%，到2035年将范围2和部分范围3排放减少50%，未来十年预计向受监管业务投入约1450亿美元用于清洁能源转型投资[319] - 2022年11月董事会决定出售商业可再生能源业务部门（卡罗来纳长湾海上风电租赁除外），预计2023年年中完成处置[319][322] 财务收益情况 - 2022年第三季度GAAP报告每股收益为1.81美元，2021年同期为1.79美元；2022年第三季度调整后每股收益为1.78美元，2021年同期为1.88美元[328] - 2022年前九个月GAAP报告每股收益为4.03美元，2021年同期为4.00美元；2022年前九个月调整后每股收益为4.22美元，2021年同期为4.30美元[330] - GAAP报告收益2022年前九个月为30.94亿美元，每股收益4.03美元；2021年为30.7亿美元，每股收益4.00美元[333] - 调整后收益2022年前九个月为32.4亿美元，每股收益4.22美元；2021年为32.91亿美元，每股收益4.30美元[333] 可持续发展举措 - 2022年8月公司推出公用事业行业首个专注于社会经济进步的可持续商业票据，计划将净收益用于资助相关支出和项目[319] 业务项目与费率相关 - 2022年8月杜克能源卡罗莱纳州提交新需求响应试点计划，预计2023年启动；杜克能源佛罗里达州宣布研发试点项目[319] - 2022年10月杜克能源佛罗里达州十年风暴保护计划获批准，ROE中点从9.85%提高到10.1%，2023年1月1日起生效[319] - 2022年10月杜克能源进步公司在北卡罗来纳州提交提高基本费率零售收入的费率案，2022年9月在南卡罗来纳州也提交了类似费率案[319] - 2022年9月杜克能源俄亥俄州与PUCO技术人员等达成配电基本费率和解，待PUCO审查批准[319] - 公司预计未来15 - 20年继续递延并在未来费率案或附加费申请中收回煤灰成本[321] 各板块运营情况 - 电力公用事业和基础设施板块2022年第三季度运营收入74.39亿美元，2021年为65.69亿美元，增长8.7亿美元[335] - 电力公用事业和基础设施板块2022年前九个月运营收入195.76亿美元，2021年为171.85亿美元，增长23.91亿美元[335] - 电力公用事业和基础设施板块2022年第三季度运营费用54.24亿美元，2021年为48.43亿美元，增长5.81亿美元[335] - 电力公用事业和基础设施板块2022年前九个月运营费用151.21亿美元，2021年为129.73亿美元，增长21.48亿美元[335] - 电力公用事业和基础设施板块2022年第三季度板块收入15.4亿美元，2021年为14.25亿美元，增长1.15亿美元[335] - 电力公用事业和基础设施板块2022年前九个月板块收入32.37亿美元，2021年为31.8亿美元，增长0.57亿美元[335] - 2022年前九个月电力公用事业和基础设施总售电量2025.77亿千瓦时，2021年为1941.09亿千瓦时，增长84.68亿千瓦时[335] - 2022年前九个月电力公用事业和基础设施运营净比例兆瓦容量为49520兆瓦，2021年为49749兆瓦，减少229兆瓦[335] - 2022年和2021年前三季度有效税率分别为12.1%和11.0%，主要因超额递延税摊销减少致有效税率上升[339] - 2022年和2021年三季度燃气公用事业和基础设施运营收入分别为4.27亿和2.89亿美元，增长1.38亿美元[339] - 2022年和2021年前三季度燃气公用事业和基础设施运营收入分别为19.12亿和13.91亿美元，增长5.21亿美元[339] - 2022年和2021年三季度燃气公用事业和基础设施运营费用分别为4.01亿和2.81亿美元，增长1.2亿美元[339] - 2022年和2021年前三季度燃气公用事业和基础设施运营费用分别为16.01亿和10.4亿美元，增长5.61亿美元[339] - 2022年和2021年三季度商业可再生能源运营收入分别为1.3亿和1.17亿美元，增长1300万美元[342] - 2022年和2021年前三季度商业可再生能源运营收入分别为3.72亿和3.55亿美元，增长1700万美元[342] - 2022年和2021年三季度商业可再生能源运营亏损分别为2900万和4100万美元，亏损减少1200万美元[342] - 2022年和2021年前三季度商业可再生能源运营亏损分别为9200万和8000万美元，亏损增加1200万美元[342] - 2022年和2021年三季度可再生能源工厂发电量分别为2742和2567GWh，增长175GWh[342] 各子公司运营情况 - 2022年前三季度运营收入8900万美元，较2021年同期增加800万美元；运营费用7800万美元，较2021年同期减少2.04亿美元；净亏损4860万美元，较2021年同期减少350万美元[345] - 2022年前三季度杜克能源卡罗莱纳运营收入58.44亿美元，较2021年同期增加4.14亿美元；运营费用42.26亿美元，较2021年同期增加8700万美元；净收入12.92亿美元，较2021年同期增加2.22亿美元[353] - 2022年前三季度杜克能源卡罗莱纳居民销售增长0.6%，一般服务销售增长5.4%，工业销售增长2.7%，批发电力销售下降1.2%，联合调度销售下降35.6%，总销售增长2.6%，平均客户数量增长1.8%[356] - 2022年前三季度进步能源运营收入100.87亿美元，较2021年同期增加16.7亿美元；运营费用78.39亿美元，较2021年同期增加13.46亿美元；净收入14.99亿美元，较2021年同期增加1.65亿美元[358] - 2022年前三季度进步能源燃料成本回收增加11.82亿美元，零售定价增加2.02亿美元，天气正常零售销量增加1.71亿美元，批发收入增加6300万美元，零售销售增加3000万美元[359] - 2022年前三季度商业可再生能源业绩不佳，主要因当年税收股权融资的项目投资投入运营减少和上一年投入运营项目费用增加[345] - 2022年前三季度运营收入增加主要因风能资源和市场价格上升使风能组合收入增加4100万美元，部分被衍生品合约损失1500万美元和上一年德州风暴市场销售损失800万美元抵消[345] - 2022年前三季度运营费用增加主要因新项目增长带来运营、折旧等费用增加3300万美元，部分被维护等运营费用减少500万美元抵消[345] - 2022年前三季度所得税收益增加主要因税收股权投资相关税收减少和生产税收抵免增加[345] - 2022年前三季度归属非控股股东的损失减少主要因当年税收股权融资投入运营项目减少使损失减少1.33亿美元和现有税收股权结构分配给税收股权成员的损失净减少4000万美元，部分被上一年德州风暴损失增加1200万美元抵消[345] - 杜克能源进步公司2022年前九个月运营收入为51.82亿美元，较2021年增加7.65亿美元，净利润8.31亿美元，增加0.31亿美元[363] - 杜克能源佛罗里达公司2022年前九个月运营收入为48.9亿美元，较2021年增加9.03亿美元，净利润7.51亿美元，增加1.2亿美元[367] - 杜克能源俄亥俄公司2022年前九个月运营收入为18.11亿美元，较2021年增加3.17亿美元，净利润2.36亿美元，增加0.48亿美元[372] - 杜克能源进步公司各类销售中，联合调度销售增幅最大达43.2%，总销售增长5.7%，平均客户数量增长1.9%[364] - 杜克能源佛罗里达公司各类销售中，批发及其他销售增幅最大达48.7%，总销售增长9.4%，平均客户数量增长1.7%[368] - 杜克能源俄亥俄公司电力总销售增长0.3%，天然气总销售增长1.8%，电力平均客户数量增长1.3%，天然气平均客户数量增长0.5%[373] - 各公司运营费用增加主要因发电燃料和购电成本上升，如杜克能源进步公司增加5.48亿美元，佛罗里达公司增加6.76亿美元，俄亥俄公司增加1.45亿美元[363][364][367][369][371][372] - 各公司所得税费用增加主要因税前收入增加和超额递延税摊销减少，如杜克能源进步公司增加7900万美元，佛罗里达公司增加3200万美元[362][366][371] - 杜克能源进步公司其他收入和费用净额减少主要因上一年收到煤灰保险诉讼赔款，佛罗里达公司增加主要因2022年与能源部就乏核燃料储存达成和解[360][364][366][371] - 各公司利息费用增加主要因超额递延税负债利息支出和未偿债务增加，如杜克能源进步公司增加3400万美元，佛罗里达公司增加1900万美元，俄亥俄公司增加1000万美元[360][364][366][371][372] - 2022年前九个月，杜克能源俄亥俄州公司运营收入增加27900万美元，主要因燃料相关收入增加2.27亿美元等；运营费用增加31900万美元，主要因燃料费用增加2.43亿美元等[375] - 2022年前九个月，杜克能源印第安纳州公司运营收入为28.35亿美元，较2021年增加4.69亿美元；运营费用为25.34亿美元，较2021年增加7.58亿美元；净收入为1.89亿美元，较2021年减少2.07亿美元[376] - 2022年，杜克能源印第安纳州公司住宅销售增长0.6%，一般服务销售增长2.1%，工业销售下降9.2%，批发电力销售增长11.2%，总销售增长2.7%，平均客户数量增长1.4%[377] - 2022年前九个月，皮埃蒙特运营收入为14.21亿美元，较2021年增加4.05亿美元；运营费用为11.66亿美元，较2021年增加3.78亿美元；净收入为1.8亿美元，较2021年增加500万美元[382] - 2022年，皮埃蒙特住宅交付量下降4.6%，商业交付量增长0.9%，工业交付量增长0.8%，发电交付量增长31.3%，转售交付量下降5.1%，总吞吐量交付量增长18.9%，二级市场交易量增长31.8%，平均客户数量增长1.4%[383] 现金流与资金情况 - 截至2022年9月30日，杜克能源手头约有4.53亿美元现金，在90亿美元的主信贷安排下有55亿美元可用额度[387] - 2022年前九个月，杜克能源经营活动现金流为51.88亿美元，较2021年减少20.39亿美元；投资活动现金流为 - 86.3亿美元，较2021年减少4.3亿美元；融资活动现金流为35.51亿美元，较2021年增加23.91亿美元[389] - 杜克能源经营活动现金流变化主要因营运资金账户应计和付款时间，包括燃料采购[393] - 杜克能源投资活动现金流变化主要因电力公用事业和基础设施部门整体投资增加，部分被2021年为资助ACP未偿债务的付款抵消[395] - 杜克能源预计到2030年左右才会成为重要的联邦现金纳税人[387] - 2022年长期债务发行净额为56.63亿美元，较2021年增加29.8亿美元[397] - 2022年普通股发行额为0，较2021年减少500万美元[397] - 2022年应付票据、商业票据和其他短期借款为2.69亿美元，较2021年增加9.92亿美元[397] - 2022年支付股息为23.89亿美元，较2021年增加4900万美元[397] - 2022年非控股股东出资为1.32亿美元，较2021年减少14.24亿美元[397] - 2022年其他融资项目为 - 1.24亿美元，较2021年减少1.03亿美元[397] - 2022年融资活动提供的净现金为35.51亿美元，较2021年增加23.91亿美元[397] - 净现金增加主要因长期债务发行净收益增加30亿美元和应付票据及商业票据净借款增加9.92亿美元[397] - 净现金增加部分被非控股股东出资减少14亿美元所抵消[397] 风险管理 - 公司通过交叉货币互换管理外币汇率风险，选择高评级银行作为交易对手并分散对冲[401][402]