公司基本信息 - 公司为70个国家的6000家公私部门客户提供服务[18] - 2017年4月1日，公司由CSC和HPES合并而成[21] - 2018年5月31日，公司完成USPS分离，并与Vencore和Keypoint合并成立Perspecta[22] - 2019财年，公司完成对Molina Medicaid Solutions的收购[24] - 2019年1月7日，公司宣布收购Luxoft，总股权价值约20亿美元，预计2019年6月完成[25] - 公司可报告的业务部门为全球商业服务（GBS）和全球基础设施服务（GIS）[26] - 截至2019年3月31日，公司约有130000名员工，在70个国家设有办事处和开展业务[43] - J. Michael Lawrie担任公司董事长、总裁兼首席执行官，Paul N. Saleh担任执行副总裁兼首席财务官等[46] - 公司普通股在纽约证券交易所交易，股票代码为“DXC”[203] 公司管理层背景 - J. Michael Lawrie曾在IBM工作27年，负责全球销售和分销，管理欧洲、中东和非洲业务，涉及124个国家和90000名员工[47] - 詹姆斯·R·史密斯曾助力Avaya公司市值增长10倍[53] 财务数据关键指标变化 - 2019财年、2018财年和2017财年，无单个客户收入占公司合并收入超过10%[31] - 截至2019年3月31日，公司债务总额约为74亿美元，包括资本租赁义务[85] - 2019财年约63%的收入来自以非美元货币计价的销售，且预计仍占重要比例[108] - 截至2019年3月31日，公司有24亿美元的浮动利率债务，利率飙升可能对经营业绩和现金流产生不利影响[137] - 美国新税法降低企业所得税税率、限制利息扣除等，公司2018财年递延所得税负债临时减少，遣返税带来额外美国税负债，多数在2018财年确认为所得税费用，税款可分八年支付[149][151] - 假设2017年4月3日投资100美元，公司2018年回报率为48.7%，2019年回报率为 - 24.4%[213] - 假设2017年4月3日投资100美元，标准普尔500指数2018年回报率为12.0%，2019年回报率为9.8%[213] - 假设2017年4月3日投资100美元，标准普尔北美科技指数2018年回报率为30.0%，2019年回报率为17.9%[213] 公司运营风险 - 公司实现增长目标可能不成功，无法识别有吸引力的收购和战略伙伴关系会影响增长[57] - 公司完成战略交易可能失败，无法满足成交条件、整合业务会影响经营结果、现金流和财务状况[58] - 公司发展和扩展服务以应对新兴需求和技术趋势的能力影响未来增长，否则经营结果和现金流会受影响[62] - 公司在某些离岸地区扩张业务，面临劳动力市场竞争、政策变化、政治不稳定等风险[66] - 公司受美国《反海外腐败法》等反贿赂法律约束，违规会面临严重处罚和声誉损害[67][69] - 公司可能因安全漏洞、网络攻击等承担责任、声誉受损和服务中断，造成重大财务损失[70] - 公司存储和处理大量数据，面临网络安全和数据安全威胁，虽目前未受重大影响，但未来可能有严重后果[72] - 公司投入资源保护信息安全，但安全系统并非完美，应对攻击和实施补救措施成本可能很高[73][74] - 公司依赖信息和技术系统，系统安全漏洞或故障会导致信息丢失、监管审查和声誉损害等问题[75] - 公司主要市场竞争激烈，可能无法维持或实现有利的运营利润率[90][91] - 公司商业合同需准确估计服务成本和完成时间，否则合同盈利能力会受影响[95][96] - 公司提供有竞争力服务的能力取决于吸引和留住合格人员，人员流失会影响财务状况[102][103] - 遵守新的隐私和安全法律法规可能导致成本增加，还可能面临法律诉讼和客户流失[80] - 公司基础设施可能出现服务中断等问题，影响订单履行和收入[81] - 公司信用评级可能被调整，导致利息成本增加和融资受限[82] - 公司大量借款利率基于LIBOR，LIBOR预计2021年底逐步淘汰，影响尚不确定[87][88] - 部分IT外包服务协议的定价调整和前期投资风险可能损害服务业务财务表现[98][99] - 公司在约70个国家开展业务，面临复杂监管环境，2017年2月就可能违反美国制裁法向美国财政部外国资产控制办公室提交自愿披露通知[114] - 董事会批准多项重组计划以调整成本结构，但可能无法实现预期成本节约和效益[119] - 公司是多起未决诉讼的被告，这些诉讼可能对盈利能力和流动性产生重大不利影响[133] - 公司通过竞争性招标流程获得大量收入和利润，但该过程成本高昂且存在诸多风险[140] - 若客户出现财务困难，公司可能无法收回应收账款，这将对盈利能力产生重大不利影响[142] - 英国脱欧可能导致全球金融市场波动，对公司运营和财务结果产生不利影响，包括资本流动限制、汇率波动等[110] - 公司未来业务和财务表现可能受多种国际因素影响，如经济不稳定、自然灾害、贸易法规等[112] - 公司业务运营受各种法律法规约束，调整业务以适应法规变化可能成本高昂，且可能无法始终合规，面临制裁、罚款等风险[113] - 若客户合同终止、被暂停或禁止政府工作、新合同竞争能力受影响，公司财务业绩将受损[148] HPES合并相关风险 - 公司可能无法实现HPES合并预期收益，合并可能导致业务中断、影响客户和员工，成本和收入协同效应等的实现不确定[154][155] - HPES业务需应对市场向云相关IT基础设施等转变的挑战，整合需执行多年扭亏计划，否则业务和经营成果将受不利影响[158] - 公司可能无法充分替代或低成本提供HPE以前提供的资源，若无法替代或替代成本高、有延迟，经营成果将受损[160] - HPES合并后的整合存在挑战，包括整合运营、文化、系统及留住关键人员等，可能导致业务中断，影响公司经营[162][163] - 若股票分配不符合免税处理条件，公司可能需向HPE赔偿，这将对财务状况产生重大不利影响[168] - 若一人或多人直接或间接获得HPE或公司50%或以上股权，分配可能需纳税，公司可能需承担赔偿责任[170][171] - 若HPES合并不符合税法规定的重组条件，CSC前股东可能产生重大税务负债[174] - 公司因HPES合并承担了重大养老金福利义务，这可能限制运营、资本支出等可用现金，对财务状况和流动性产生重大不利影响[176] - 根据员工事务协议，HPE保留所有美国设定受益养老金计划负债，DXC保留所有与HPES员工国际退休保障（IRG）计划相关的负债[177] - DXC还承担了多个非美国国家的某些其他设定受益养老金负债[178] Luxoft收购相关 - 公司预计若完成对Luxoft的收购，将在2019年6月前完成[180] - 反垄断审批方面，《1976年哈特 - 斯科特 - 罗迪诺反垄断改进法案》于2019年1月31日获批，《欧盟并购条例》于2019年3月25日获批，俄罗斯并购控制条例于2019年6月11日获批[182] USPS分离与合并税务风险 - USPS分离与合并以及NPS分离若被认定为应税交易，DXC及其股东可能产生重大税务负债[189] 公司房产情况 - 截至2019年3月31日，公司拥有9178千平方英尺的房产，租赁19745千平方英尺的房产，总计28923千平方英尺，分布在614个地点[198] 公司股东情况 - 截至2019年5月10日，公司普通股有46945名登记持有人[204] 公司股息与股票回购 - 2017年4月3日宣布初始授权高达20亿美元的股票回购计划，2018年11月又批准额外20亿美元的股票回购授权，自2018财年起按宣布的股息政策支付季度现金股息[129] - 2019年5月23日，公司董事会宣布对截至2019年3月31日的季度，公司普通股每股定期派息0.21美元[206] - 2019年1月1日至1月31日，公司回购股份总数为1,662,149股，每股平均价格为54.97美元[207] - 截至2019年1月31日、2月28日和3月31日，计划或项目下仍可购买的股份近似美元价值为2,523,936,426美元[207] - 2017年4月3日，公司宣布建立股票回购计划，初始授权为20亿美元用于回购普通股[207] - 2018年11月8日，公司董事会批准额外20亿美元的股票回购授权[207] 公司设施合理化计划 - 2019财年和2018财年，公司启动设施合理化计划以减少低利用率和小规模地点的空间容量等[197]

财务数据关键指标变化 - 2018年12月31日止三个月和九个月的收入分别为51.78亿美元和154.73亿美元，2017年同期分别为54.60亿美元和161.49亿美元[8][133] - 2018年12月31日止三个月和九个月的净利润分别为4.66亿美元和9.91亿美元，2017年同期分别为7.79亿美元和12.17亿美元[8] - 2018年12月31日止三个月和九个月归属于DXC普通股股东的净利润分别为4.62亿美元和9.83亿美元，2017年同期分别为7.76亿美元和11.91亿美元[8] - 2018年12月31日止三个月和九个月基本每股收益分别为1.68美元和3.50美元，2017年同期分别为2.72美元和4.18美元[8][84] - 2018年12月31日止三个月和九个月摊薄每股收益分别为1.66美元和3.45美元，2017年同期分别为2.68美元和4.11美元[8] - 2018年12月31日止三个月和九个月的综合收益分别为3.89亿美元和4.69亿美元，2017年同期分别为7.34亿美元和12.69亿美元[10] - 2018年12月31日止三个月和九个月归属于DXC普通股股东的综合收益分别为3.80亿美元和4.61亿美元，2017年同期分别为7.28亿美元和12.35亿美元[10] - 2018年12月31日止三个月和九个月外汇换算调整净额分别为 - 6400万美元和 - 4.72亿美元，2017年同期分别为 - 4700万美元和6200万美元[10] - 2018年12月31日止三个月和九个月现金流套期调整净额分别为1400万美元和 - 1600万美元，2017年同期分别为500万美元和0美元[10] - 2018年12月31日止三个月和九个月养老金及其他退休后福利计划净额分别为 - 2700万美元和 - 3300万美元，2017年同期分别为 - 300万美元和 - 1000万美元[10] - 截至2018年12月31日，公司总资产为288.71亿美元，较3月31日的339.21亿美元下降14.9%[14] - 2018年12月31日，公司总负债为175.15亿美元，较3月31日的200.84亿美元下降12.8%[14] - 2018年12月31日，公司股东权益为113.56亿美元，较3月31日的138.37亿美元下降17.9%[14] - 截至2018年12月31日的九个月，公司经营活动产生的净现金为10.35亿美元，较去年同期的20.1亿美元下降48.5%[19] - 截至2018年12月31日的九个月，公司投资活动使用的净现金为4000万美元，去年同期为提供7.7亿美元[19] - 截至2018年12月31日的九个月，公司融资活动使用的净现金为11.83亿美元，较去年同期的11.36亿美元增加4.1%[19] - 2018年12月31日，公司现金及现金等价物为24.75亿美元，较去年同期的29.56亿美元下降16.3%[19] - 2018年第四季度，公司净收入为4.62亿美元[20] - 2018年第四季度，公司其他综合损失为8200万美元[20] - 2017年9月30日，公司普通股股数为285,943千股，DXC总权益为1.214亿美元，总权益为1.2507亿美元[21] - 2017年12月31日，公司普通股股数为286,554千股，DXC总权益为1.2837亿美元，总权益为1.3202亿美元[21][26] - 2018年3月31日，公司普通股股数为286,393千股，DXC总权益为1.3487亿美元，总权益为1.3837亿美元[24] - 2018年12月31日，公司普通股股数为271,632千股，DXC总权益为1.1022亿美元，总权益为1.1356亿美元[24] - 2017年9个月内，公司净收入为11.91亿美元，其他综合收入为4400万美元[26] - 2018年9个月内，公司净收入为9.83亿美元，其他综合损失为5.22亿美元[24] - 2018年12月31日三个月和九个月，公司持续经营业务的净利润分别为4.62亿美元和9.48亿美元[84] - 截至2018年12月31日和2018年3月31日，公司长期债务（不包括资本化租赁负债）的估计公允价值分别为55亿美元和60亿美元，账面价值分别为56亿美元和59亿美元[104] - 2018年12月31日止三个月和九个月，指定用于套期会计的衍生品在其他综合收益（损失）中确认的税前收益（损失）分别为1500万美元和 - 3000万美元[111] - 2018年12月31日止三个月和九个月，指定用于套期会计的衍生品在持续经营业务收入中确认的税前损失分别为400万美元和900万美元[111] - 2018年截至12月31日的三个月和九个月，未指定套期会计的外汇远期合约损失分别为1800万美元和6200万美元；2017年同期分别为300万美元和1.17亿美元[114] - 截至2018年12月31日和2018年3月31日，指定套期会计的衍生品总公允价值分别为100万美元和2000万美元[117] - 截至2018年12月31日和2018年3月31日，未指定套期会计的衍生品总公允价值分别为700万美元和400万美元[117] - 截至2018年12月31日和2018年3月31日，无形资产的净账面价值分别为67.7亿美元和71.79亿美元[120] - 2018年和2017年截至12月31日的三个月，无形资产摊销总额分别为2.88亿美元和2.61亿美元[120] - 2018年和2017年截至12月31日的九个月，无形资产摊销总额分别为8.71亿美元和7.4亿美元[121] - 截至2018年12月31日，商誉净额为75.93亿美元，较3月31日的76.19亿美元略有减少[124] - 截至2018年12月31日和2018年3月31日，短期债务和长期债务当期到期部分分别为15.8亿美元和19.18亿美元[128] - 截至2018年12月31日和2018年3月31日，长期债务净额分别为59.8亿美元和60.92亿美元[128] - 截至2018年12月31日，公司预计从剩余履约义务中确认约290亿美元收入，预计在2019财年和2020财年确认其中约48% [135] - 截至2018年12月31日，贸易应收款净额为33.51亿美元，4月1日为39.37亿美元；合同资产为3.34亿美元，4月1日为4.44亿美元；合同负债为18.15亿美元，4月1日为20.53亿美元 [137] - 2018年12月31日止三个月和九个月，资本化销售佣金资产的摊销费用分别为1700万美元和5100万美元；过渡和转型合同成本的摊销费用分别为5900万美元和1.88亿美元 [138] - 采用ASC 606对2018年12月31日止三个月和九个月的运营报表和资产负债表部分项目产生影响，如三个月收入增加700万美元，九个月收入增加2100万美元等 [139][141] - 2018年12月31日止三个月和九个月，公司分别录得重组成本7600万美元和4.18亿美元，2017年同期分别为2.10亿美元和5.85亿美元 [143] - 截至2018年12月31日，重组负债总计4.74亿美元，其中应计费用和其他流动负债为3.56亿美元，其他长期负债为1.18亿美元 [145] - 2017财年计划成本累计2.16亿美元，2018财年计划成本累计8.06亿美元 [147][148] - 2019财年重组计划总负债为2.34亿美元，其中员工裁员1.63亿美元，设施成本0.71亿美元[152] - 2018财年重组计划总负债为1.5亿美元，其中员工裁员1.07亿美元，设施成本0.43亿美元[152] - 2018年12月31日止三个月和九个月，公司分别向设定受益养老金和其他退休后福利计划缴款1200万美元和5200万美元，预计2019财年剩余时间再缴款3000万美元[155][156] - 2018年12月31日止三个月和九个月，净定期养老金收入分别为 - 5800万美元和 - 1.8亿美元[157] - 2018年12月31日和2017年12月31日，确定净定期养老金成本的加权平均折现率分别为2.3%和2.4%，资产预期长期回报率分别为5.3%和5.0%，薪酬水平增长率分别为2.0%和2.7%[158] - 英国养老金均等化裁决使公司预计福利义务和累计其他综合损失增加2800万美元[159] - 截至2018年12月31日和2018年3月31日，递延薪酬计划负债分别为6100万美元和6500万美元[163] - 2018年12月31日止三个月和九个月，公司所得税费用分别为300万美元和2.05亿美元；2017年同期分别为 - 3.65亿美元和 - 3.03亿美元[164] - 截至2018年12月31日，公司对德国实体的净递延所得税资产判断改变，释放估值备抵1.13亿美元[165] - 2018财年公司记录资本费用化临时收益8700万美元，2019财年第三季度确定资本费用化增量收益约6100万美元[171] - 2018财年公司记录高管薪酬临时所得税费用估计为200万美元，公司已估计2019财年新指导下的调整[172] - 法案将公司联邦企业所得税税率降至21%，2018年3月31日公司记录临时递延所得税离散收益3.38亿美元[173] - 2018财年公司记录视同遣返过渡税临时义务3.61亿美元，2018年12月31日止九个月总计量期调整为 - 4500万美元，对2019财年有效税率影响为 - 3.88%，最终过渡税义务为3.16亿美元[176] - 2018财年公司记录某些子公司遣返税临时估计，2018年12月30日止三个月确认州税额外计量期调整900万美元[177] - 2018年12月31日和2017年12月31日止三个月，终止经营相关所得税费用分别为0美元和2400万美元；2018年和2017年12月31日止九个月分别为1800万美元和9600万美元[179] - 2019财年公司共回购1768.0437万股，花费12.48亿美元；2018财年回购84.1505万股，花费6600万美元[188] - 2018年9月30日累计其他综合损失为3.82亿美元，2018年12月31日为4.64亿美元[190] - 截至2017年12月31日，外币折算调整余额为-4.04亿美元，现金流量套期余额为0.2亿美元，养老金和其他退休后福利计划余额为2.66亿美元，累计其他综合损失余额为-1.18亿美元[192] - 截至2018年12月31日的三个月和九个月，员工通过DXC股票购买计划分别购买了3574股和9069股公司普通股[202] - 截至2018年12月31日，流通在外的股票期权数量为254.0427万股，加权平均行权价格为30.88美元，加权平均剩余合同期限为4.84年，合计内在价值为5700万美元[205] - 截至2018年12月31日，员工股权计划下流通在外的受限股票单位数量为276.3018万股，加权平均授予日公允价值为67.24美元；董事股权计划下为7.575万股，加权平均授予日公允价值为46.31美元[206] 业务线相关数据关键指标变化 - USPS已终止经营业务在2017年12月31日三个月和九个月的收入分别为7.26亿美元和21.13亿美元[80] - USPS已终止经营业务在2018年12月31日九个月（截至分离日）的收入为4.31亿美元[80] 公司业务基本情况 - 公司为全球近6000家公私部门客户服务，业务覆盖70个国家[29] - 公司主要服务包括信息技术外包和其他专业服务，收入在控制权转移时确认[38] 公司业务变动 - 2018年5月31日，公司完成美国公共部门业务分离并与其他公司合并成Perspecta Inc [35] - 2018年10月1日，公司以2.32亿美元收购Molina Medicaid Solutions，初步分配为流动资产9300万美元、无形资产6900万美元、其他资产1100万美元、流动负债4500万美元、其他负债1900万美元、商誉1.23亿美元[58][59][60] - 除MMS收购外，公司完成六项收购，购买对价1.93亿美元，包括现金1.52亿美元和或有对价4100万美元[61] - 2017年4月1日，CSC与HPE的企业服务业务完成战略合并形成DXC，DXC向CSC股东发行1.41298797亿股普通股，占合并后DXC普通股约49.9%[62][63] - 2017年7月1日，公司以1.52亿美元收购Tribridge Holdings LLC全部流通股[69] - 2018年5月31日，公司完成USPS分离合并，Perspecta向公司支付9.84亿美元[72][74] 收入