收入和利润 - 2024年上半年公司实现营业收入471.3万元人民币（约合65.3万美元）[4][16] - 2024年上半年净亏损为5.00854亿元人民币（约合6934.6万美元），而去年同期净利润为3046.3万元人民币[7][18] - 2024年上半年每ADS亏损为1.75美元，而去年同期每ADS收益为0.34美元[7][18] 成本和费用 - 2024年上半年运营费用（全部为一般及行政费用）为602.8万元人民币（约合83.4万美元），较2023年同期的417.5万元人民币增长44.3%[6][18] 其他财务数据 - 截至2024年6月30日，公司现金及受限现金为30.9万元人民币（约合4.3万美元），较2023年12月31日的253.3万元人民币大幅下降87.8%[8][20] - 2024年上半年经营活动所用现金净额为334万元人民币，而去年同期为16.4万元人民币[10][23] - 公司总资产从2023年12月31日的2.83516亿元人民币下降至2024年6月30日的5884.4万元人民币，降幅为79.2%[21] - 2024年上半年加权平均流通ADS数量为3953.5万份，而去年同期为129.41万份[18] 业务线表现 - 公司已完全退出小额贷款业务，专注于房地产管理和数字技术服务两项新业务[9][13] 特殊项目及损失 - 公司处置VIE及子公司产生损失4.995亿元人民币（约合6916.5万美元）[5][9][16]

文章核心观点 公司宣布龙文（Stanley）何先生被任命为首席执行官兼董事会主席，同时思远徐先生被任命为董事，公司认为思远徐先生的经验能助力房地产业务扩张以实现更好运营目标 [1][2] 公司人事变动 - 龙文（Stanley）何先生被任命为公司新首席执行官兼董事会主席 [1] - 思远徐先生被任命为董事会董事，目前还领导公司房地产运营业务线 [1] 思远徐先生履历 - 自2022年8月起担任深圳新诺瀚投资控股有限公司总裁，负责公司整体管理，在房地产投资、运营管理、资产并购和不良资产处置方面经验丰富 [1] 公司业务情况 - 公司从事香港房地产运营管理与投资以及数字技术安全业务，曾是湖北省持牌小额贷款机构，自2020年起暂停向客户提供贷款 [1][3] 公司业务展望 - 公司管理层认为当前是全球房地产投资好时机，随着经济和消费水平复苏，数字技术应用将提高房地产运营效率和营业收入，带来稳定现金流 [2] - 思远徐先生在房地产运营、并购和跨境运营方面的经验能有效协助公司加速房地产业务扩张，实现更好运营目标 [2]

文章核心观点 - 敦信金融控股有限公司因美国存托股票（ADS）售价低被纽交所暂停交易并启动摘牌程序，公司计划上诉，其ADS已在OTC Pink开始交易，公司管理层对未来发展有信心 [1][2] 公司情况 - 敦信金融控股有限公司在中国香港从事房地产运营管理、投资及数字技术安全业务，曾是湖北省持牌小额贷款机构，自2020年起停止向客户提供贷款 [3] 事件进展 - 2024年9月17日公司收到纽交所通知，因其ADS售价低，纽交所暂停其ADS交易并启动摘牌程序，公司计划向上市资格委员会上诉 [1] - 2024年9月18日起公司ADS在OTC Pink以“DXFFY”为交易代码开始交易 [2] 管理层表态 - 公司首席执行官何龙文表示业务重组成功后运营管理和财务状况良好，新业务已贡献收入，管理层对公司未来增长有信心并将在上诉过程中与交易所充分合作 [2]

文章核心观点 - 公司于2024年5月16日向美国证券交易委员会(SEC)提交了2023年度报告[1] - 公司从事房地产运营管理和投资以及香港数字技术安全业务[4] - 公司之前是湖北省的小额贷款公司,但自2020年起已停止向客户提供贷款[4] 公司概况 - 公司名称为敦信金融控股有限公司(Dunxin Financial Holdings Limited)[4] - 公司股票在纽约证券交易所美国板上市,股票代码为DXF[1] - 公司2023年度报告包含了公司的经审计合并财务报表[3] - 公司的独立注册会计师在审计报告中包含了持续经营强调事项段[3] 其他信息 - 公司将应股东和美国存托凭证持有人的要求,免费提供年度报告的印刷版[2] - 公司承诺将不会因此次公告而对2023年度财务报表或年度报告进行任何变更或修订[3]

股权交易与收购 - 2017年12月28日，Honest Plus和Perfect Lead分别收购91,997,543股和22,999,386股，总收购价为86,426,660元人民币（约每股0.11美元）[347] - 2017年12月10日，公司出售香港全资子公司Xiniya Holdings Limited，以34,588,428美元收购True Silver全部已发行和流通股，并以每股1元人民币（0.15美元）发行772,283,308股，True Silver通过VIE结构运营并合并楚天80%财务结果[348] 业务转型与布局 - 2019年下半年公司暂停向客户提供贷款，2023年进入数字安全技术和房地产运营管理及投资业务，2024年5月13日签订出售Chutian HK股份协议，购买方将支付1美元现金对价[351][354] - 公司目前在中国开展房地产运营管理和投资业务，专注医疗健康服务、商业地产和新兴消费领域；在香港设立数字安全技术业务总部，开展全球业务[352][353] 经营影响因素 - 公司运营和资产位于中国，经营业绩受中国经济和监管条件影响，包括经济衰退、政策变化、市场利率变动和破产率上升等，新冠疫情对公司产生重大不利影响[356] - 公司经营业绩受贷款损失准备影响，该准备为非现金项目，根据管理层评估记录，可能随经济条件和评估变化而调整[357] 金融工具会计处理 - 公司金融工具的利息收入和费用采用实际利率法在“净利息收入”中确认，实际利率是将预计未来现金收支折现到金融资产或负债账面总额的利率[359][360] - IFRS 9规定基于信用质量变化的“三阶段”减值模型，阶段1为初始未信用受损，阶段2为信用风险显著增加，阶段3为信用受损，不同阶段预期信用损失计量方式不同[363] - 公司监测需减值的金融资产，评估信用风险是否显著增加，若增加则按全生命周期预期信用损失计量损失准备，资产逾期30天视为信用风险显著增加[365][368] - 公司将借款人逾期超过九个月或不太可能全额偿还债务视为违约事件，确认贷款应收款的预期信用损失准备[372][373] 财务数据对比 - 2023年贷款利息收入为1120万元（160万美元），较2022年的4480万元（660万美元）减少3360万元（470万美元），降幅75.0%[384][386] - 2023年贷款利息支出为1872万元（264万美元），较2022年的2129.6万元减少257.6万元（40万美元），降幅12.1%[384][387] - 2023年业务相关税费和附加费为40.5万元（5.7万美元），与2022年持平[384][388] - 2023年贷款损失准备为3.736亿元（5270万美元），较2022年的4240万元（630万美元）增加3.312亿元（4670万美元），增幅780.8%[384][391] - 2023年销售和营销费用为零，较2022年的51.4万元（7.6万美元）减少[384][392] - 2023年一般和行政费用为1420万元（200.9万美元），较2022年的1050万元（160万美元）增加370万元（40.9万美元），增幅35.6%[384][393] - 2023年和2022年所得税费用均为零，主要因第三阶段信用受损贷款的应计利息不计入应税收入[394] - 2023年净亏损为3.958亿元（5581万美元），较2022年的3034.4万元（450万美元）增加3.655亿元（5130万美元），增幅1204.4%[384][395] - 2022年贷款利息收入较2021年增加2420万元（360万美元），增幅117.5%[396] - 2022年贷款损失准备较2021年减少7670万元（1140万美元），降幅64.4%[400] - 2022年一般及行政开支从2021年的790万元人民币增至1050万元人民币，增加260万元人民币，增幅32.9%[403] - 2021年和2022年所得税费用均为零[404] - 2022年净亏损从2021年的1.281亿元人民币降至3030万元人民币，减少9770万元人民币，降幅76.3%[405] 现金与债务情况 - 截至2023年12月31日，公司现金、现金等价物及受限现金为250万元人民币[407][415] - 2023年经营活动使用的净现金为1100万元人民币，2022年为740万元人民币，2021年为产生净现金1030万元人民币[415][416][418] - 2023年融资活动产生的净现金为1480万元人民币，2022年为660万元人民币，2021年为使用净现金1000万元人民币[415][418][419] - 截至2023年12月31日，公司债务义务总计16.1439亿元人民币，均在1年内到期[421] 研发与融资计划 - 公司近年来未在研发方面进行重大支出，但考虑为新业务进行投资[422] - 公司计划积极寻求私募股权融资，以满足未来12个月的负债和业务运营需求[410] 管理层与股权结构 - 2023年公司管理层发生多次变动，包括董事、CEO和董事长的任免[424] - 2023财年公司支付给高管和非执行董事的薪酬约为95.7万元人民币（13.5万美元）[433] - 2022年7月8日生效的股权计划，可发行的A类普通股最高总数为3.84亿股，截至年报发布日已授予3.84亿股[435] - 公司董事会目前由6名董事组成，其中3名为独立董事[442] - 董事会设有审计、薪酬和提名及公司治理三个委员会，各委员会均由3名成员组成，其中1名为独立董事[444] - 公司与所有高管签订了雇佣协议，可因特定原因随时终止高管的雇佣关系，无理由终止时员工通常有权获得遣散费[453] - 截至报告日期，公司已发行普通股共计117.7841236亿股，包括112.66180123亿股A类普通股和5.12232237亿股B类普通股[456] - 公司董事Ricky Qizhi Wei拥有超过50%的董事选举投票权，公司为“受控公司”，可豁免部分公司治理要求[441] - 审计委员会负责任命独立审计师、审查审计问题等多项职责[446] - 薪酬委员会负责审查和批准董事及高管的薪酬结构等工作[447] - 提名及公司治理委员会负责识别合格董事人选、确定董事会及其委员会组成等事务[448] - 截至年报日期，公司有1.1266180123亿股A类普通股和5.12232237亿股B类普通股发行并流通，美国存托股份设施的存托人德意志银行信托公司美洲持有2.238197689亿股普通股，约占总流通普通股的19.0%[462] - 7名董事和高管共持有3.6384亿股普通股，占已转换基础上总普通股的3.09%；Ricky Qizhi Wei持有5.12232237亿股普通股，占已转换基础上总普通股的4.35%，拥有69.45%的总投票权[458] 关联方交易 - 2018年，公司从关联方湖北山银财富管理有限公司借入6000万元人民币（940万美元）贷款，年利率9%，截至2022年和2023年12月31日，贷款及相关应付利息逾期，贷款余额均为5000万元人民币（2022年730万美元、2023年700万美元），应付利息分别为1970万元人民币（290万美元）和2440万元人民币（340万美元）[466] - 2018年，公司从关联方湖北新自然投资有限公司借入2000万元人民币（300万美元）贷款，年利率12%，经一系列还款、借款和债务抵销操作后，截至2022年和2023年12月31日，贷款余额均为90万元人民币（10万美元），应付利息分别为180万元人民币（30万美元）和190万元人民币（30万美元）[467][468] - 2017年6月，公司从股东王海龙借入1000万元人民币（150万美元）贷款，年利率10%，后利率调整，截至2022年和2023年12月31日，贷款及利息逾期，贷款余额分别为1000万元人民币（2022年150万美元、2023年140万美元），应付利息分别为900万元人民币（130万美元）和1140万元人民币（160万美元）[469][471] - 2019年，公司从股东李玲借入300万元人民币（40万美元）和1000万元人民币（140万美元）贷款，300万元贷款已还清，1000万元贷款逾期，法院判决公司偿还本金及利息，截至2022年和2023年12月31日，贷款余额均为1000万元人民币（2022年150万美元、2023年140万美元），应付利息分别为720万元人民币（100万美元）和920万元人民币（130万美元）[472][475] - 2021 - 2023年，公司因湖北日报（持有VIE 20%股份）派遣的两名代表产生的咨询费用分别为50万元人民币（7万美元）、50万元人民币（7万美元）和0，截至2022年和2023年12月31日，应付咨询费用均为250万元人民币（40万美元）[476] - 2017 - 2022年湖北新自然代公司支付反向合并费用、运营费用等，2022年产生担保费用280万元人民币（40万美元），2023年无担保费用计提，截至2022和2023年底，应付湖北新自然款项均为1050万元人民币（150万美元）[477][478] - 2016年公司分别向湖北宝利生态和康晨提供800万元人民币（120万美元）和300万元人民币（40万美元）贷款，年利率36%，由持股4.3%的股东景亮担保，截至2022和2023年底贷款均逾期，2021 - 2023年未收到利息[479] 股息政策 - 公司董事会对是否支付股息有完全决定权，若支付股息，美国存托凭证持有人与普通股股东同等待遇，现金股息以美元支付[481] - 公司中国子公司支付股息受限制，需从累计利润中支付，每年至少提取10%税后利润至储备基金，直至达到实收资本50%，还需预留部分税后利润至员工福利和奖金基金[482] 法律诉讼 - 2023年楚天作为原告涉及多起针对借款人和担保人的重大法律诉讼，公司前董事长兼首席执行官魏先生也涉及多起法律诉讼[484][485] - 2017年楚天申请对湖北圣光公制药等财产保全，2020年担保不动产拍卖得256万元人民币（40万美元），截至年报日期，款项仍由法院保管[486] - 2019 - 2024年有多起涉及公司、魏先生等人的财产保全诉讼，涉及金额从290万元人民币（40万美元）到2990万元人民币（430万美元）不等，截至年报日期，部分案件仍在协商调解协议[487][488][489][490] - 2019 - 2021年厦门联发因物业服务合同纠纷起诉楚天，法院判决楚天支付物业服务费及利息，部分案件处于执行最后阶段，双方正在协商调解协议[491][492][493][494][495] - 2019年李玲因贷款合同纠纷申请对楚天和魏先生的诉前财产保全，冻结银行存款1200万元人民币（170万美元）或查封相应价值财产[495] - 2023年湖北楚天小额贷款有限公司与武汉宝迪金健健康产业发展有限公司等的贷款合同纠纷，终审判决被告偿还本息2956万元（409万美元），但被告无资产可供执行[499] - 2023年湖北楚天小额贷款有限公司对冯霞等四人申请执行未偿还贷款，四案均因被告无资产可供执行被终止[500] - 截至2023年12月31日，楚天共有12起案件进入执行程序，涉案总额2730万元（390万美元），11起因无资产可供执行被终止[501] 股票上市与变更 - 公司美国存托股票（ADS）于2010年11月23日在纽交所上市，2017年12月28日转至纽交所美国板，2018年3月5日股票代码由“XNY”变更为“DXF”[503][504] - 2014年12月17日前，每份ADS代表有权获得4股普通股；2014年12月18日起为16股；2017年12月28日起为48股；2023年7月25日起为480股[503][504] 公司法律规定 - 公司是根据《公司法》设立的有限责任豁免公司，豁免公司有多项豁免和特权，如无需提交股东年度报告等[506][507] - 《公司法》允许开曼群岛公司之间以及与非开曼群岛公司进行合并和整合，特定情况下合并无需子公司股东决议授权，异议股东有一定权利[509][511][512] - 当要约收购获得90.0%股份持有人接受时，要约人可要求其余股东转让股份，异议向法院提出成功可能性低[513] - 少数股东在特定情况下可代表公司提起集体诉讼或派生诉讼，如公司违法或控制人欺诈少数股东等[514] - 公司章程允许对董事和高管进行赔偿，但证券法案下的赔偿可能因违反美国法律而不可执行[515][516] - 公司股东持有不少于三分之一有表决权的已发行和流通股份时可要求召开特别股东大会[523] - 特拉华州法律规定，与持有目标公司过去三年内15%或更多有表决权流通股的“利益相关股东”进行某些业务合并会受限三年[526] - 特拉华州法律规定，除非董事会批准，公司解散须获持有100%总投票权的股东批准；若由董事会发起，简单多数流通股股东批准即可[528] - 开曼群岛目前对个人或公司的利润、收入、收益或增值不征税，除可能适用的印花税外无其他重大税收[535] - 若公司被归类为中国税收居民企业，非中国企业股东的股息和资本利得可能需缴纳10%的中国预扣税[536] - 特拉华州公司董事有注意义务和忠诚义务，开曼群岛公司董事有善意

贷款情况 - 2023年上半年末贷款未偿还本金余额为7.53亿元人民币（1.038亿美元），与2022年末持平[2] - 2023年上半年公司贷款应收款净额为60.1346亿元人民币（未经审计），较2022年12月31日的55.6112亿元有所增长[20] - 2023年上半年公司应付贷款为16.1439亿元人民币（未经审计），与2022年12月31日持平[20] 应收账款情况 - 截至2023年6月30日，扣除6.466亿元人民币（8920万美元）信用减值损失后，应收账款净额为6.013亿元人民币（8290万美元），较2022年末的5.561亿元人民币增长8.1%[2][12] 利息收入与支出情况 - 2023年上半年总利息收入为5150万元人民币（740万美元），较去年同期的5780万元人民币下降10.9%[2][3] - 2023年上半年净利息收入为4090万元人民币（590万美元），较去年同期的4770万元人民币下降14.3%[2][5] - 2023年上半年贷款利息支出从去年同期的1000万元人民币增至1040万元人民币（150万美元）[4] - 2023年上半年公司应付利息为8.1797亿元人民币（未经审计），较2022年12月31日的7.281亿元有所增长[20] 利润情况 - 2023年上半年净利润为3050万元人民币（440万美元），较去年同期的6020万元人民币下降49.3%[2][10] - 2023年上半年每股美国存托凭证收益为0.34美元，去年同期为0.99美元[2][10] - 2023年上半年公司税前利润为3.0463亿元人民币（未经审计），较2022年同期的6.0169亿元有所下降[21] 信用减值损失情况 - 2023年上半年公司计提信用减值损失630万元人民币（90万美元）[7] 运营费用情况 - 2023年上半年运营费用从去年同期的390万元人民币增至420万元人民币（60万美元）[9] 现金及受限现金情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及受限现金为28.9万元人民币（4万美元），低于2022年末的29.5万元人民币[11] - 截至2023年6月30日，公司现金及受限现金为2.89亿元人民币（未经审计），较期初的2.95亿元略有下降[21] 公司资产负债及股东权益情况 - 截至2023年6月30日，公司总资产为64.4288亿元人民币（未经审计），较2022年12月31日的60.0269亿元有所增长[20] - 截至2023年6月30日，公司总负债为32.4022亿元人民币（未经审计），较2022年12月31日的31.2111亿元有所增长[20] - 截至2023年6月30日，公司股东权益为32.0266亿元人民币（未经审计），较2022年12月31日的28.8158亿元有所增长[20] 经营活动净现金使用情况 - 2023年上半年公司经营活动产生的净现金使用为16.4万元人民币（未经审计），较2022年同期的2.9万元有所增加[21] 应付可转换票据情况 - 2023年上半年公司应付可转换票据为5777万元人民币（未经审计），较2022年12月31日的7264万元有所下降[20]

外商投资法 - 2020年1月1日，《中华人民共和国外商投资法》正式生效[22] - 外商投资法明确保护外国投资者在中国境内的投资、收益和其他合法权益[22] - 外商投资法对于通过合同安排控制的中国内地境外投资实体存在不确定性[22] 中国政府监管 - 中国政府对几乎每个行业都进行广泛控制，可能对我们在中国的运营产生不利影响[23] - 中国政府可能会对我们的运营进行干预或影响，可能导致我们的运营发生重大变化[23] - 中国政府可能会对我们的运营进行干预或影响，可能导致我们的ADS价值下降或变得毫无价值[23] 法律法规遵从 - 我们可能会因遵守现行和新颁布的法律法规而增加成本，或因未能遵守而受到处罚[25] 外汇汇率波动 - 人民币兑美元等外汇汇率波动可能会对我们的财务状况产生不利影响[27] 中国经济情况 - 中国经济增速放缓，2022年GDP增长率为3%[30] - 中国逐步市场化利率和存款利率政策，增加竞争[31] - 中国未来通胀可能抑制经济活动，影响公司运营[32] 中国监管机构限制 - PRC对离岸控股公司的贷款和直接投资进行监管，可能延迟或阻止公司使用未来融资活动的资金[33] - SAFE发布的一系列通知可能限制公司有效利用未来融资活动的收益[34] - PRC政府加强对海外发行或对中国境内发行者的外国投资的监管，可能限制公司向投资者提供证券的能力[36] - CSRC发布的关于国内公司海外证券发行和上市管理的规定，可能对公司的证券价值造成重大影响[37] - PRC国内公司在海外市场发行证券必须遵守一系列规定，否则需进行国家安全审查[39] 公司业务运营 - 公司的微金融借贷业务依赖于楚天持有的批准证书和营业执照，与楚天的关系恶化可能会严重影响业务运营[105] - 公司通过VIE在中国开展其小额信贷业务[116] - 公司通过一系列合同安排将VIE的结果纳入财务报表[116] - 公司完成了出售和收购交易，转变业务为湖北省的小额信贷业务[116] - 公司通过VIE协议控制80%的楚天股权[118] 公司财务状况 - 截至2022年12月31日，VIE的利息收入为44,797千元，利息支出为20,575千元，净利息收入为23,817千元[128] - 2022年12月31日，VIE的净亏损为23,947千元，总亏损为30,344千元[128] - 2022年12月31日，VIE的贷款净额为556,112千元，当前资产为571,855千元[129] - 2022年12月31日，公司的经营活动产生的现金净流出为7,435千元，融资活动产生的现金净流入为6,628千元[130] 中国小额信贷市场 - 2020年底，湖北省共有273家注册的小额信贷公司，总注册和实收资本为300亿元人民币[145] - 2017年10月26日，中国财政部税务总局发布了关于小微企业融资税收政策的通知，支持农业相关和小型企业，对向其放贷的金融机构给予一定的税收优惠[152] 中国网络安全法规 - 中国政府出台了多项关于互联网信息安全和隐私保护的法律法规[174] - 2016年11月7日颁布的《中华人民共和国网络安全法》要求网络运营商采取技术措施和其他必要措施保障网络运营的安全稳定[174] - 2021年8月20日颁布的《个人信息保护法》旨在保护个人信息权益，规范个人信息处理，促进个人信息合法使用[174]

贷款情况 - 截至2022年6月30日，贷款未偿还本金总额降至7.536亿人民币（1.125亿美元），较2021年12月31日的7.544亿人民币下降0.1%[2] - 截至2022年6月30日，扣除5.815亿人民币（8680万美元）信用减值损失后，应收贷款为6.286亿人民币（9380万美元），较2021年12月31日的5.551亿人民币增长13.2%[2][12] - 应收账款贷款净额在2022年6月30日为6.28608亿元，较2021年12月31日的5.55133亿元有所增长[23] 利息收入与支出 - 2022年前六个月总利息收入为5780万人民币（890万美元），较上年同期的8260万人民币下降30.0%[2][3] - 2022年前六个月净利息收入为4770万人民币（730万美元），较上年同期的7280万人民币下降34.5%[2][5] - 2022年前六个月贷款利息支出增至1000万人民币（150万美元），上年同期为950万人民币[4] 净利润与每股收益 - 2022年前六个月净利润为6020万人民币（930万美元），较上年同期的7070万人民币下降14.9%[2][10] - 2022年前六个月每股美国存托股票（ADS）收益为0.35美元，上年同期为0.52美元[2][10] - 净利润为7.0699亿元，较之前的6.0169亿元增长9260万元[22] - 基本和摊薄每股收益为0.07元，基本和摊薄每美国存托股份收益为0.52美元[22] 运营费用 - 2022年前六个月运营费用从2021年同期的250万人民币增至390万人民币（60万美元）[9] 现金情况 - 截至2022年6月30日，公司现金及受限现金为19.7万人民币（2.9万美元），2021年12月31日为39.6万人民币[11] - 2022年前六个月经营活动使用的净现金为2.9万人民币，上年同期为1000人民币[13] - 2022年上半年经营活动使用的现金净额为29万元，较2021年的1万元有所增加[26] - 现金及受限现金在2022年6月30日为197万元，较期初的396万元有所减少[26] 股份情况 - 加权平均已发行股份数为10.02201亿股，加权平均已发行美国存托股份数为2087.9万股[22] 资产与负债 - 截至2022年6月30日，总资产为67.0519亿元，较2021年12月31日的59.8562亿元有所增长[23] - 截至2022年6月30日，总流动负债为2.92217亿元，较之前的2.80259亿元有所增长[24] - 截至2022年6月30日，股东权益为3.78302亿元，较之前的3.18303亿元有所增长[24] - 应付利息在2022年6月30日为63700万元，较之前的54685万元有所增长[24]

公司架构与股权交易 - [2017年12月28日公司完成剥离与收购，剥离全资子公司获2.28亿元人民币（3458.8428万美元），收购True Silver支付2.28亿元人民币（3458.8428万美元）现金并发行7.72283308亿股普通股，True Silver成全资子公司][240] - [楚天香港实收股本为1万港元，共100股普通股，由True Silver全资拥有][241] - [2017年12月28日，Honest Plus和Perfect Lead分别收购91,997,543股和22,999,386股，总收购价为86,426,660元，约0.11元/股][356] - [2017年12月10日，西尼亚出售香港子公司，收购True Silver全部股份，支付34,588,428美元并发行772,283,308股，每股1元（0.15美元），True Silver通过VIE结构运营并合并楚天80%财务结果][357] VIE结构与协议 - [公司通过VIE结构运营中国小额信贷业务，可合并楚天80%财务结果][239][240][243] - [独家委托管理服务协议规定，楚天控股有权收取楚天80%净营业收入作为服务费，协议期限5年][244] - [独家购买期权协议赋予楚天控股或其指定第三方购买楚天80%股权股东权益及楚天资产的权利][245] - [股东投票代理协议使持有楚天80%股权的股东将投票权委托给楚天控股或其指定人行使][246] - [股权质押协议中，持有楚天80%股权的股东将股权质押给楚天控股，以保证相关协议履行][247] - [若VIE协议无法执行，公司需对VIE进行脱合并，将对运营产生重大影响，证券价值可能大幅缩水或归零][252] 公司证券信息 - [公司ADS与普通股当前比例为1:48，2018年3月5日起ADS交易代码为“DXF”][250] 公司经营资质 - [公司及其子公司和VIE已获得中国和英属维尔京群岛开展业务所需的所有许可证、许可或批准][248] 公司财务数据 - [2021年净亏损128,072，2020年净利润19,854，2019年净利润58,616][255][256] - [2021年贷款应收款净额（扣除信用减值损失）为555,133，2020年为662,183][257][258] - [2021年经营活动产生的总现金为10,228，2020年使用的总现金为626，2019年产生的总现金为15,077][259] - [2021年利息收入为20,627，2020年为105,570，2019年为118,396][255][256] - [2021年总利息支出为21,826，2020年为22,213，2019年为20,281][255][256] - [2021年信用减值损失为119,078，2020年为55,264，2019年为24,694][255][256] - [截至2021年12月31日，公司贷款本金总额为7.544亿人民币（1.184亿美元），其中3.018亿人民币（4740万美元），约40%违约][273] - [2021年贷款利息收入从2020年的1.056亿人民币降至2060万人民币，减少8500万人民币，降幅80.5%，主要因应收利息现值随时间减少，自2019年下半年起已暂停提供新贷款][392] - [2021年贷款利息支出较2020年减少50万人民币，降幅2.4%，主要因应付贷款减少][393] - [2021年业务相关税费及附加从2020年的30.4万人民币增至45.2万人民币，增加14.8万人民币，增幅48.8%，因2020年受疫情影响获地方企业税收优惠，2021年无此优惠][394] - [2021年贷款损失准备从2020年的5530万人民币增至1.191亿人民币，增加6380万人民币，增幅115.5%，因2021年中小企业经济和业务环境具挑战性，多数贷款客户面临财务困难][396] - [2021年其他利息及其他收入从2020年的2.1万人民币增至38.7万人民币，增加36.6万人民币，主要因上一年度多计提费用冲回][397] - [2021年销售和营销费用从2020年的17万人民币增至29.3万人民币，增加12.3万人民币，增幅73.3%，主要因提高工资以留住优质员工][398] - [2021年净利润为亏损1.28072亿人民币，2020年为盈利1.9854亿人民币，2019年为盈利5.8616亿人民币][389] - [2021年公司净利润由盈转亏，从2020年的1990万元降至亏损1.281亿元，降幅达745%][401] - [2021年公司一般及行政费用降至790万元，较2020年减少20万元，降幅为2.5%][399] - [2020年公司贷款利息收入降至1.056亿元，较2019年减少1280万元，降幅为10.8%][402] - [2020年公司贷款利息支出增至2210万元，较2019年增加210万元，增幅为10.4%][403] - [2020年公司贷款损失拨备增至5530万元，较2019年增加3060万元，增幅为123.8%][405] - [2021年公司经营活动产生的现金流量净额为1030万元，2020年为净流出62.6万元，2019年为净流入1510万元][419] - [2021年公司投资活动现金流量净额为0，2019年为净流出7.6万元][423] - [2021年公司筹资活动现金流量净额为净流出1000万元，2020年为净流入41.4万元，2019年为净流出1850万元][419] - [截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物总额为39.6万元][413] - [截至2021年12月31日，公司债务义务总计161,569千元人民币，均需在1年内支付][430] 公司运营情况 - [2020 - 2021年因财务限制，公司暂停向客户提供贷款，可变利益实体（VIE）主要依靠关联公司或非VIE子公司的财务支持维持运营][260] - [公司是开曼群岛控股公司，主要通过VIE楚天在中国湖北省开展小额信贷业务，2019年下半年起暂停贷款业务，正探索元宇宙相关技术的新机会][268][269] - [中国中小企业数量占企业总数超99%，贡献近60%的GDP和80%的就业，融资需求上升][270] - [公司计划实施双管齐下的战略，一是努力收回现有贷款和利息应收款改善现金状况，二是探索元宇宙相关技术的新业务机会][278][279] - [2021年11月公司宣布从小额信贷向元宇宙相关业务转型，12月29日与蜂鸟（国际）网络科技有限公司签署合作意向书，计划在未来三到五年内设立总投资10亿人民币的计算能力投资基金和智能计算能力中心][281] - [2022年1月10日，公司与武汉数木股权投资基金管理有限公司签署合作意向书，计划合作设立数字版权在线交易平台等，但因疫情和封锁措施尚未确定具体细节][282] - [截至2021年12月31日，公司有11名全职员工，2019 - 2021年分别为16、11、11名][283][284] - [截至2021年12月31日，公司除注册域名（http://hbctxed.com）外，无其他重大知识产权][286] - [公司在小额信贷行业面临竞争，截至2019年9月30日、2020年12月31日和2021年，湖北省分别有275、273和246家小额信贷公司注册，注册和实收资本总额分别为306亿人民币（45亿美元）、300亿人民币（46亿美元）和278亿人民币（44亿美元）][287] - [公司运营受中国经济和监管条件影响，新冠疫情对公司经营成果和财务前景产生重大不利影响][361] - [公司主要办公地点位于湖北武汉，由楚天于2021年6月1日租赁，租期五年，办公面积约1,492平方米][354] 监管政策与合规 - [中国政府近期对企业运营开展一系列监管行动，包括打击证券市场非法活动、加强对海外上市中国公司的监管等][289] - [2021年7月6日，中国相关政府部门强调加强对非法证券活动的管理和对中资企业海外上市的监管，截至年报日期，公司未收到相关问询、通知、警告或制裁[291]] - [2021年7月10日发布的《网络安全审查办法（修订草案征求意见稿）》提出，拥有超100万用户个人数据的公司海外上市需接受网络安全审查，2022年2月15日该办法正式生效，截至年报日期，公司未涉及相关调查及收到相关问询等[292][293][294]] - [2021年12月24日，中国证监会发布《境外上市相关规则（草案）》，若实施，公司未来可能面临额外合规要求，最终版本预计2022年采用，公司认为自身情况不适用明确禁止海外发行和上市的情形[295][296]] - [中国小额贷款行业无全国性行政监管机构，省级政府可指定部门监管，湖北省小额贷款工作联席会议及其办公室是监管机构[297][299]] - [设立小额贷款公司，有限责任公司注册资本至少500万元人民币（约70万美元），股份有限公司至少1000万元人民币（约150万美元），单一股东持股不超10%，但楚天公司设立及增资时存在股东持股超10%情况且获省级批准[301][302]] - [小额贷款公司资金主要来自股东出资、捐赠及最多两家银行金融机构融资，融资不超净资本50%，经批准可扩至100%，法人股东可提供不超净资本50%的融资[301]] - [单一借款人贷款余额不超小额贷款公司净资本5%[301]] - [2017年12月1日至2019年12月31日，金融机构向特定对象取得的利息收入免征增值税，2018年1月1日至2023年12月31日，与小微企业签订的贷款协议免征印花税[303]] - [2017年11月21日起，监管部门暂停批准新的网络小额贷款公司设立及现有公司跨省小额贷款业务许可，楚天公司未涉及相关业务[304]] - [湖北省有多部适用于小额贷款行业的法律法规，包括2008 - 2015年发布的多项办法和意见[305][306]] - [小额贷款公司注册实缴资本，有限责任公司不少于3000万元人民币（440万美元），股份有限公司不少于5000万元人民币（730万美元），单个自然人等持股不超10%，主发起人可持股20%-50%，经批准可设法人独资公司及提升持股上限][310] - [小额贷款公司股东人数，有限责任公司不超50人，股份有限公司2-200人且半数以上在中国境内有住所][311] - [小额贷款公司从银行业金融机构借款余额不超净资本50%，利率以上海银行间同业拆放利率为基准利率协商确定][313] - [小额贷款公司70%的贷款余额应投向单户贷款余额不超500万元人民币（10万美元）的借款人，其余投向其他借款人但单笔不超净资本5%，不得向股东放贷][316] - [小额贷款公司贷款利率上限不超司法规定，下限为央行公布贷款基准利率的0.9倍，具体浮动范围自主确定][317] - [小额贷款公司通过债券等方式的资产转让融资（不含股东融资）不超净资本150%，法人股东提供的融资不超净资本50%][318] - [互联网平台运营商持有超100万用户个人信息，在境外证券交易所上市前需申请网络安全审查][326] - [提供区块链信息服务的实体或节点需向中国国家互联网信息办公室登记，填写相关信息，公司目前认为无需登记，但法规解释和实施存在不确定性，未来可能需登记或备案][337] - [中国政府禁止代币发行融资活动，金融机构和非银行支付机构不得开展代币交易相关业务][334] - [中国政府禁止比特币作为货币流通，金融机构和支付机构不得开展与比特币相关业务][333] - [中国正在通过试点项目测试数字人民币，若《中国人民银行法（修订草案征求意见稿）》颁布，将为数字人民币正式推出铺平道路，但禁止实体或个人生产或提供代币或数字代币替代人民币流通][336] - [《互联网平台反垄断指南》禁止中国互联网平台的某些垄断行为，加强对互联网平台相关交易的反垄断并购审查][338][339] - [公司与员工建立劳动关系需签订劳动合同，不得要求员工超时工作，支付工资不得低于当地最低工资标准，需建立完善劳动安全卫生制度][340] - [公司需为员工缴纳社会保险，包括基本养老保险、基本医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险，违反规定可能面临罚款，严重时承担刑事责任][341] - [中国境内居民境外投资设立或控制特殊目的公司需向国家外汇管理局当地分支或合格银行登记，发生重大变化需变更登记，未履行登记可能受限并承担法律责任][343] - [人民币经常项目可自由兑换，资本项目需获国家外汇管理局事先批准，外商投资企业购汇支付股息等有相关规定，境外直接投资等外汇交易需登记和审批][344][345][346] - [多项外汇管理政策修订简化了外汇程序，如开设特殊外汇账户、外商人民币收益再投资、外汇利润和股息汇出等无需国家外汇管理局审批或核验，直接投资外汇登记可向合格银行申请][347][348] 公司财务政策 - [公司的中国子公司每年需从税后利润中至少提取10%作为法定储备金，直至储备金总额达到注册资本的50%][262][264] - [截至年报日期，公司及其子公司和VIE均未向美国投资者支付股息或进行分配][262] - [现金转移低于1000万元人民币（160万美元）需经公司财务部门、中国子公司和VIE首席执行官审查，并由首席财务官和董事长批准；超过1000万元人民币需经公司董事会批准][263] - [公司根据管理层评估记录贷款损失准备金，准备金变化会影响财务状况和经营成果][362] - [公司采用实际利率法确认金融工具的利息收入和费用][365] - [IFRS 9规定基于信用质量变化的“三阶段”减值模型，不同阶段金融工具的预期信用损失计量方式不同][369] - [公司监测需减值的金融资产，若信用风险显著增加，按终身预期信用损失计量损失准备][371] - [公司评估金融工具信用风险是否显著增加时，会比较报告日和初始确认时的违约风险，并考虑定量和

公司股权与收购 - 2017年12月28日公司完成剥离与收购，以2.28亿元人民币现金及发行7.72283308亿股普通股（每股1元人民币）收购True Silver全部已发行股份，True Silver成为全资子公司[176] - 公司通过VIE协议控制楚天80%股权并合并其80%财务结果[176][179] - 2017年12月28日，Honest Plus和Perfect Lead分别收购91,997,543股和22,999,386股，总购买价为人民币86,426,660元，约每股0.11美元[250] - 2017年12月10日，Xiniya以34,588,428美元的价格收购Honest Plus持有的True Silver全部股份，并以每股1元人民币（0.15美元）的价格发行772,283,308股[251] - True Silver通过VIE结构运营并合并从事中国小额贷款业务的楚天公司80%的财务结果[251] 公司证券信息 - 公司美国存托股票（ADS）与普通股比例为1:48，2018年3月5日起交易代码为“DXF”[185] 市场环境数据 - 中国中小企业数量占企业总数超48%，其中微型企业占比超50%，2012年中小企业占GDP近60%、就业80%及经济产出超一半[189] 贷款业务数据 - 公司为个人提供的典型贷款规模约400万元人民币（60万美元），为公司提供的约700万元人民币（110万美元）[192] - 截至2020年12月31日，公司总计7.63亿元人民币的贷款（占全部未偿还贷款100%）违约[192] - 公司于2019年暂停贷款业务，预计在大部分贷款及应收利息收回、整体流动性改善后恢复[192] - 公司消费贷款金额从1万元人民币（1440美元）到10万元人民币（14402美元），期限3 - 6个月[193] - 公司商业贷款金额从10万元人民币（14402美元）到50万元人民币（72014美元），期限3 - 12个月[194] - 公司企业贷款授信额度从300万元人民币（43.6万美元）到700万元人民币（100万美元），期限3 - 12个月[196] 业务发展计划 - 公司计划通过精简风险管理、升级信息技术系统和增加人力来开展更多消费贷款业务[198] - 公司客户主要在武汉，计划将客户群扩展至湖北全省，湖北总人口约5885万，武汉人口1076万[199] - 公司计划探索区块链行业的商业机会，建立新的商业模式和产品[201] 行业相关数据 - 截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年9月30日和2020年12月31日，湖北分别有283、278、275和273家小额贷款公司注册，总注册资本分别为306亿、307亿、306亿和300亿元人民币[200][206] 公司财务基础数据 - 截至2020年12月31日，公司注册资本和实收资本为4.5亿元人民币，未偿还贷款组合为6.622亿元人民币[200] - 截至2020年12月31日，公司有11名全职员工，2018年和2019年分别有34名和16名员工[202][203] - 截至2020年12月31日，公司除注册域名外无其他重大知识产权[205] 小额贷款公司监管规定 - 小额贷款有限责任公司注册和实收资本至少为500万元人民币，股份公司至少为1000万元人民币，单一股东持股不得超过10%[212] - 小额贷款公司从银行金融机构获得的资金不得超过其净资产的50%，经批准可扩至100%[212] - 小额贷款公司若为有限责任公司，注册资本不得低于3000万元人民币（440万美元）；若为股份有限公司，不得低于5000万元人民币（730万美元）[222] - 单一自然人、法人等持股不得超过公司总注册资本的10%，主发起人可持股达50%且不少于20%[222] - 有限责任公司股东不超过50人，股份有限公司股东不少于2人且不超过200人，半数以上股东须在中国境内有住所[223] - 从银行业金融机构借入资金余额不得超过净资本的50%[225] - 小额贷款公司70%的贷款余额应投向单户贷款余额不超过50万元人民币（10万美元）的借款人，其余投向其他借款人，对任一借款人贷款不得超过净资本的5%[228] - 贷款利息下限为央行公布贷款基准利率的0.9倍，上限不超过司法规定[229] - 小额贷款公司通过债券等非股东融资不得超过净资本的150%，法人股东提供融资不得超过净资本的50%[230] 法律法规影响 - 《中华人民共和国劳动合同法》2013年7月1日生效，公司与员工建立劳动关系需签订合同，支付不低于当地最低工资标准的工资[235] - 《中华人民共和国社会保险法》2011年7月1日生效，公司和个人需缴纳社保，违规可能罚款或担刑责[236] - 2014年7月4日起，中国居民境外投资需按SAFE 37号文登记，2015年6月1日起可在合格银行登记[238] 税收政策 - 企业所得税法规定非居民企业股息等被动收入预扣税标准税率为20%，实施细则降至10%，符合条件的内地公司向香港居民支付股息预扣税不超过5%[243] 公司办公信息 - 2018年12月公司迁至新办公室，办公面积约1,492平方米[248] 公司业务范围 - 公司主要在湖北省为小微企业、中小企业、个体经营者和个人提供贷款，业务通过楚天开展[253] 公司运营影响因素 - 公司运营受中国经济和监管条件影响，如经济衰退、政策变化、利率变动和破产率上升等，新冠疫情对公司产生重大不利影响[254] 财务报表编制方法 - 公司财务报表按国际财务报告准则编制，利息收入和费用采用实际利率法确认[257] - 实际利率是将金融资产或负债预计未来现金收支折现至其账面总额或摊余成本的利率[258] - 信用受损金融资产利息收入按信用调整实际利率确认，信用风险改善后恢复按账面总额计算[259] 信用损失计量方法 - 若金融资产自初始确认后信用风险显著增加，按整个存续期预期信用损失计量损失准备；否则按12个月预期信用损失计量[262,269] - 当资产逾期30天，认为信用风险显著增加，资产处于减值模型第2阶段[264] - 若借款人对公司任何重大信贷义务逾期超过9个月或不太可能全额偿还信贷义务，构成违约事件[268] 税务相关规定及情况 - 因纳税人或扣缴义务人计算错误少缴税款，诉讼时效为3年；少缴税款超10万元，特殊情况下为5年；转让定价问题为10年；逃税无诉讼时效[277] - 中国子公司2018年起的税务申报可接受税务机关检查，2018 - 2020年末无不确定税务状况，预计未来12个月未确认税务利益无变化[277] 财务关键指标变化 - 贷款利息收入从2019年的1.184亿人民币降至2020年的1.056亿人民币（1530万美元），减少1280万人民币（190万美元），降幅10.8%[281] - 2018 - 2020年，净利润分别为8155万人民币、5.8616亿人民币、1.9854亿人民币（2881万美元）[279] - 2018 - 2020年，净利息收入分别为1.14816亿人民币、9811.5万人民币、8335.7万人民币（1209.6万美元）[279] - 2018 - 2020年，信贷减值损失分别为6690.4万人民币、2469.4万人民币、5526.4万人民币（801.9万美元）[279] - 2020年贷款利息支出增加210万元人民币（29.9万美元），增幅10.4%[283] - 2020年业务相关税费及附加从2019年的40万元人民币降至30万元人民币（4.4万美元），减少10万元人民币（1.9万美元），降幅30.1%[284] - 2020年贷款损失准备从2019年的2470万元人民币增至5530万元人民币（800万美元），增加3060万元人民币（440万美元），增幅123.8%[286] - 2020年其他利息及其他收入从2019年的17.3万元人民币降至2.1万元人民币（3000美元），减少15.2万元人民币（2.2万美元），降幅87.9%[287] - 2020年销售和营销费用从2019年的170万元人民币降至17万元人民币（2.5万美元），减少150万元人民币（22.2万美元），降幅90.0%[288] - 2020年净利润从2019年的5860万元人民币降至1990万元人民币（290万美元），减少3870万元人民币（560万美元），降幅66.1%[290] - 2019年贷款利息收入从2018年的1.419亿元人民币降至1.184亿元人民币（1720万美元），减少2350万元人民币（340万美元），降幅16.6%[291] - 2019年贷款利息支出减少660万元人民币（100万美元），降幅25.0%[292] - 2019年净利润从2018年的820万元人民币增至5860万元人民币（850万美元），增加5050万元人民币（730万美元），增幅618.8%[300] 现金流量与资本支出情况 - 截至2020年12月31日，公司现金、现金等价物及受限现金为9.7万元人民币（1.5万美元）[307] - 2019年经营活动产生的净现金为1510万元人民币（220万美元），2018年为2730万元人民币[310][311] - 2020年投资活动无现金产生或使用，2019年投资活动使用净现金7.6万元人民币（1.1万美元），2018年为1840万元人民币[312][313] - 2020年融资活动产生净现金41.4万元人民币（6万美元），2019年使用净现金1850万元人民币（270万美元），2018年为2680万元人民币[314] - 2018 - 2020年资本支出分别为1840万元人民币、27.1万元人民币和0 [315] 公司债务情况 - 截至2020年12月31日，债务义务为171,569（单位未明确），应付贷款加权平均年利率为12.7% [319][320] 公司人员变动 - 2021年4月26日和28日，Michael Viotto和Duoguang Bei辞去董事职务，4月29日，Michelle Ye Li和Weitao Liang被任命为董事[322] 公司薪酬与股权奖励 - 截至2020年12月31日财年，公司向高管和非执行董事支付的薪酬总计约270万元人民币（39.2万美元）[330] - 公司2010年股权奖励计划规定可发行的普通股最大总数为2320万股，该计划于2020年11月29日自动终止[331] - 截至2020年12月31日，公司根据2010年计划向独立董事和首席财务官授予1,069,615个受限股票单位[332] 公司股权结构 - 魏先生间接实益拥有公司约81.3%的已发行普通股[332] - 公司董事会目前由4名董事组成，其中2名为独立董事[333] - 截至2018年、2019年和2020年12月31日，公司分别有34名、16名和11名员工[348] - 截至2021年4月20日，公司已发行和流通的普通股为1,002,201,016股[350][352] - 德意志银行信托公司美洲分行持有公司185,660,752股普通股，约占公司已发行普通股总数的18.5%[352] 公司租赁情况 - 2012年9月，公司与持有可变利益实体20%股权的股东签订为期10年的办公空间租赁协议，前五年每年租金100万元人民币，后五年每年110万元人民币，该租赁于2018年12月终止，2018年租赁费用为130万元人民币[356] 公司关联方交易 - 2018年，公司从关联方湖北山银财富管理有限公司借入6000万元人民币贷款，年利率9%，截至2020年12月31日，贷款及相关应付利息逾期，2019年和2020年利息费用均为470万元人民币，截至2019年和2020年12月31日，应付贷款均为5000万元人民币，相关应付利息分别为590万元人民币和1030万元人民币[357] - 2018年，公司从关联方湖北新自然投资有限公司借入2000万元人民币贷款，年利率12%，2019年和2020年利息费用分别为300万元人民币和140万元人民币，截至2019年和2020年12月31日，应付贷款分别为1230万元人民币和1100万元人民币，相关应付利息分别为12.7万元人民币和100万元人民币[358][359] - 2017年6月公司向持股7.7%的股东王海龙借款1000万元，年利率10%，2017年和2018年利息支出分别为50万元和130万元，截至2019年和2020年12月31日，应付贷款均为1000万元，应付利息分别为180万元和420万元[360] - 2019年公司向持股2.5%的股东李玲借款300万元和1000万元，年利率12%，期限分别为29天和74天，300万元贷款及2.9万元利息已还清，1000万元贷款逾期，截至2020年12月31日，应付贷款为1000万元，应付利息为330万元[361][363] - 2018 - 2020年公司向持股20%的股东湖北日报传媒集团派遣的代表支付咨询费均为50万元，截至2018 - 2020年12月31日，应付咨询费分别为50万元、100万元和150万元[364][366] - 2