公司业务结构 - 公司运营Craft C+P和Spirits两个业务板块，共雇佣46人[124] 业务板块运营数据 - 2024年3月31日，Craft C+P印刷480万罐，2023年第一季度为250万罐，同比增长[133] - 2024年第一季度，Spirits总销量下降4%，源于关键市场的战略定价举措[133] 销售额情况 - 2024年第一季度销售额248.7万美元，2023年同期为287.9万美元，同比下降[135] - 2024年第一季度Craft C+P销售额增长27%，源于数字罐印刷销售增长[138] - 2024年第一季度Spirits销售额下降，主要因2023年有大量散装烈酒销售[139] 利润与费用情况 - 2024年第一季度毛利润20万美元，2023年同期为60万美元，毛利率分别为8%和22%[135] - 2024年第一季度销售和营销费用25.1万美元，2023年同期为51.1万美元，因员工数量减少[135] - 2024年第一季度一般和行政费用110.5万美元，2023年同期为136.4万美元，因关闭无利可图业务[135] 亏损情况 - 2024年第一季度净亏损129.3万美元，2023年同期为159.8万美元，亏损有所收窄[135] - 截至2024年3月31日，公司累计亏损8400万美元，在该季度净亏损130万美元[154] 资金状况 - 截至2024年3月31日，公司手头现金为30万美元，营运资金为负1120万美元[154] - 未来12个月满足运营现金需求取决于资产出售、外部融资和改善运营结果[155] 财务活动情况 - 2024年第一季度公司递延支付利息，并与债权人讨论解决未决问题[156] - 2024年第一季度经营活动使用现金0.1百万美元，2023年同期为0.4百万美元[157][158] - 2024年和2023年第一季度投资活动极少[157][159] - 2024年和2023年第一季度无融资活动[157][160] 无形资产减值 - 公司对无形资产Azuñia品牌每年进行减值测试[162] - 公司可在量化公允价值前评估定性因素判断品牌是否减值[164] - 截至2023年12月31日，Azuñia品牌减值，账面价值减少40万美元[164]

文章核心观点 - 东海岸蒸馏公司将于2024年5月13日收盘后公布第一季度财务结果，并于当天下午5点举行电话会议回顾结果 [1] 财务结果公布及会议安排 - 公司将于2024年5月13日收盘后公布第一季度财务结果 [1] - 公司将于2024年5月13日下午5点举行电话会议回顾结果 [1][2] 会议参与方式 - 有意者可拨打(844) 889 - 4332或(412) 717 - 9595参加电话会议 [2] - 有意者可通过公司网站https://www.eastsidedistilling.com/conference - calls的网络直播参与会议 [3] 会议回放信息 - 电话会议回放将在(877) 344 - 7529或(412) 317 - 0088保留三天，确认号码为2145452 [4] - 网络直播回放将在公司网站https://www.eastsidedistilling.com/conference - calls保留90天 [4] 公司简介 - 东海岸蒸馏公司自2008年起在俄勒冈州波特兰生产高品质获奖精酿烈酒 [5] - 公司产品阵容包括Azuñia龙舌兰酒、Burnside威士忌、Hue - Hue咖啡朗姆酒和波特兰土豆伏特加 [5] - 公司的Craft Canning + Printing子公司是西北地区领先的独立移动罐装、代加工和数字罐印刷企业之一 [5]

业绩总结 - 公司在2023年第四季度的总销售额为2.1亿美元，较2022年第四季度的2.4亿美元有所下降[27] - 公司在第四季度通过非现金项目计算的EBITDA接近盈亏平衡[70] - 公司的烈酒业务在第四季度仅亏损了75,000美元的EBITDA[71] 用户数据 - 2023年第四季度，Eastside Distilling的烈酒业务销售额从440万美元降至80万美元[10] - 2023年第四季度，烈酒业务的净营运亏损仅为11.4万美元，较上一年的43.3万美元亏损减少了78%[13] 未来展望 - 预计数字印刷业务在未来几个季度将实现正的EBITDA[30] - 公司在数字印刷领域取得了显著增长，预计在第二季度将取得成功[62] 新产品和新技术研发 - 公司在数字印刷领域拥有巨大的竞争壁垒，只有少数公司能提供这项技术[51] - 公司看到数字印刷技术的增长和采用情况良好，计划在今年推出更多创新[99] 市场扩张和并购 - 公司面临多个增长机会，包括在太平洋西北地区以外有选择性地发展烈酒业务[49] - 公司在移动装罐业务中撤出一些无法获得资本回报的地区，但波特兰地区仍然盈利[91]

财务状况与运营亏损 - [公司预计2024年将继续产生净运营亏损，运营和投资现金需求可能超过销售收入][37] - [公司历史上运营现金流不足，未来可能无法获得足够外部资本以支持增长和竞争][39] - [公司自成立以来一直存在经营亏损，预计未来仍将产生重大费用和经营亏损，独立注册会计师对公司持续经营能力表示怀疑][87] 资产变现与债务问题 - [公司于2022年12月宣布出售烈酒资产，但2024年可能无法成功变现][38] - [公司有大量债务，可能无法有效偿债和再融资，债务协议也限制了公司多项能力][40][41] - [2023年公司通过发行可转换为183.8万股普通股的C系列优先股减轻债务负担，增加了潜在流通股数量][81] - [2023年9月29日，公司向SPV发行29.6722万股普通股和20万股C系列优先股，以抵消650万美元债务，C系列优先股可转换为183.8万股普通股，但目前SPV无法转换][82] - [若公司以低于每股3.05美元的价格发行普通股，与2023年债务换优先股C相关的协议将导致股权所有者进一步稀释][86] 人才与管理 - [公司目前只有一名兼任首席执行官和首席财务官的高管，且无雇佣合同，人才保留和招聘问题可能影响业务][45] 品牌与市场 - [公司多数品牌较新，未获全国认可，财务限制导致品牌投资不足，影响销售和盈利][46] - [公司与Agaveros Unidos有长期独家协议，若关系终止或条款不利，将影响Azuñia品牌业绩][48] - [公司产品通过分销商销售，过去两年至少一家分销商减少投资，目前产品在23个州分销][49] 业务拓展与风险 - [公司新产品推出未成功，近期推出的产品还增加了亏损率，进入新业务也面临风险][54] 信息技术风险 - [公司依赖信息技术系统，面临网络安全漏洞和网络欺诈风险，可能影响业务运营和财务状况][62][64] 合规问题 - [公司因2018年10月15日至2021年9月30日的运营问题，需向TTB支付30万美元并整改违规情况][73] 保险情况 - [公司一般责任保险每次事故限额为100万美元，累计限额为300万美元，产品/完工运营累计限额为200万美元；一般责任伞式政策每次事故限额为500万美元，累计限额为500万美元，产品/完工运营累计限额为500万美元][74] 上市资格 - [截至2023年12月31日，公司股东权益为90万美元，未达到纳斯达克继续上市要求的250万美元][80] 股权与融资 - [公司目前有未到期的非交易性、私募普通股认股权证以及可转换为普通股的债务和优先股，这可能使公司在其存续期间更难筹集额外股权资本][88] - [公司章程允许公司在未经股东批准的情况下发行总计1亿股优先股，董事会确定的优先股权利等条款可能会对普通股股东产生不利影响][91] 股息政策 - [公司预计在可预见的未来不会支付现金股息][90]

公司活动 - Eastside Distilling是一家专注于生产高品质手工精酿烈酒的公司[6] - 公司CEO Geoffrey Gwin将出席2024年3月17-19日在加利福尼亚拉古纳尼格尔举行的第36届Roth会议[1] 财务业绩 - 公司将于2024年3月27日收盘后公布第四季度财务业绩，并于当天下午5:00举行电话会议进行业绩回顾[2] - 有兴趣参与电话会议的人可以拨打(844) 889-4332或(412) 717-9595接入[3] - 电话会议的网络直播将在公司网站的会议呼叫部分提供[4]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第三季度综合毛利润为50万美元，相比2022年同期的20万美元显著增长，主要得益于数字罐印刷业务的改善 [7] - 2023年第三季度综合毛利率为17%，相比2022年同期的6%大幅提升 [7] - 调整后的EBITDA为负43万美元，相比2022年同期的负140万美元有所改善，主要由于运营费用减少 [33] - 公司记录了130万美元的债务转股权损失，该损失已从调整后的EBITDA中排除 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 Craft业务 - Craft业务2023年第三季度销售额为220万美元，相比2022年同期的190万美元有所增长，主要得益于印刷罐生产的改进 [15] - Craft业务2023年毛利率为16%，相比2022年同期的负7%显著改善 [7] - 数字印刷业务在第三季度取得了480万罐的订单，创下历史新高 [30] Spirits业务 - Spirits业务2023年第三季度销售额为85万美元，相比2022年同期的120万美元有所下降，主要由于2022年第三季度的散装酒销售 [15] - Spirits业务2023年毛利率为21%，相比2022年同期的29%有所下降，但排除桶装销售后，2023年和2022年的毛利率均为27% [7] - Spirits业务的EBITDA亏损为7万美元，相比去年同期显著减少 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在波特兰市场的伏特加业务表现良好，尽管整体经济环境不佳，但波特兰土豆伏特加（PPV）成为增长驱动力 [39] - 公司在俄勒冈州的控制市场地位较强，限制了分销商对毛利率的影响 [39] - 西雅图市场的移动罐装业务表现不佳，公司决定集中资源在波特兰市场 [37] 公司战略和发展方向 - 公司战略重点从传统酒类品牌转向数字罐印刷业务，认为该业务具有更快的投资回报和更高的增长潜力 [17][21] - 公司计划通过优化生产成本和供应链管理来提升波特兰土豆伏特加的利润率 [39] - 公司将继续投资于数字印刷业务，并探索更多成本削减措施以提升运营效率 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层指出，外部经济环境对公司实现财务目标至关重要，尤其是手工饮料和烈酒类别的经济逆风在第三季度末和秋季加剧 [4][12] - 公司预计第四季度将面临季节性疲软，但整体对未来的增长前景持乐观态度 [31] - 管理层强调，尽管面临挑战，公司仍在努力实现正现金流和净收入目标 [29] 其他重要信息 - 公司完成了债务转股权交易，减少了资产负债表上的债务并增加了股权 [46] - 公司计划在2023年12月28日举行年度股东大会，寻求股东批准增加股本以维持上市公司地位 [46] 问答环节所有提问和回答 问题: 移动罐装业务的表现及未来展望 - 移动罐装业务表现不佳，主要由于西雅图市场的需求疲软和运营复杂性 [36][37] - 公司决定集中资源在波特兰市场，并逐步减少对移动罐装业务的投入 [17][37] 问题: 波特兰土豆伏特加的表现及增长驱动力 - 波特兰土豆伏特加在波特兰市场表现良好，成为公司烈酒业务的主要增长驱动力 [39] - 公司通过优化生产成本和供应链管理显著降低了波特兰土豆伏特加的成本，并计划通过增加产量进一步提升利润率 [39] 问题: Burnside和Azuñia品牌的未来计划 - Burnside和Azuñia品牌需要更多投资，公司计划推出新产品以提升品牌知名度和销量 [40] - 公司目前资源有限，优先投资于数字印刷业务，未来将逐步加大对烈酒品牌的投入 [22][40]

销售额 - Craft C+P业务在2023年三季度实现销售额为2,232万美元，同比增长356万美元[89] - Craft C+P业务在2023年前九个月实现销售额为5,637万美元，同比增长1,256万美元[89] - Spirits业务在2023年三季度实现销售额为849万美元，同比下降339万美元[89] - Spirits业务在2023年前九个月实现销售额为3,080万美元，同比下降4,506万美元[89] - 公司在2023年三季度实现销售额为3,081万美元，同比增长17万美元[88] - 公司在2023年前九个月实现销售额为8,717万美元，同比下降3,250万美元[88] 净销售额 - Craft C+P业务在2023年三季度实现净销售额为2,177万美元，同比增长301万美元[89] - Craft C+P业务在2023年前九个月实现净销售额为5,558万美元，同比增长1,277万美元[89] - Spirits业务在2023年三季度实现净销售额为806万美元，同比下降295万美元[89] - Spirits业务在2023年前九个月实现净销售额为2,939万美元，同比下降4,354万美元[89] 费用和现金流 - 2023年前9个月的销售和营销费用为130万美元，2022年为210万美元[93] - 2023年前9个月的总现金流为净现金流出170万美元，2022年为净现金流入20万美元[101] - 2023年前9个月的投资活动中，固定资产的购买和销售净额为23546美元，2022年为投资数字罗[102] - 2023年前9个月的融资活动中，主要是股票发行所得的现金为140万美元，2022年为融资数字罗[103] 净亏损 - 2023年前9个月的净亏损为540万美元，2022年为660万美元[97]

公司概况 - 公司于2004年在內华达州成立，在美国雇佣49人[19] - 公司工艺罐装+印刷业务的印刷设施年产能超2000万罐[21] 股价与股权 - 2023年10月24日，公司普通股收盘价为1.36美元[9] - 截至2023年10月25日，公司共有1,550,105股普通股流通在外[42] - 出售股东为The B.A.D. Company, LLC，发行前实益拥有2,134,722股普通股，占比62.0%，发行后预计拥有1,680,605股，占比49.6%[43] 财务与债务 - 2022年12月31日，公司股东权益赤字达151.6万美元，2023年6月30日降至403.8万美元[31] - 2023年9月29日，公司向出售股东发行296,722股普通股和20万股C系列优先股，以抵消651万美元债务[30] - 2022年10月6日，Aegis向公司贷款450万美元，2023年9月29日，Aegis取消189.8202万美元债务[39] - 2022年12月至2023年8月，LDI向公司提供营运资金，2023年9月29日，Aegis取消公司对LDI的135.6798万美元债务[39] - 2021年7月29日，Bigger/D2从公司购买总本金为330万美元的可转换本票，2023年9月29日，Bigger/D2取消325.5万美元债务；截至2023年9月29日，Bigger/D2从持票人处购买的无担保本票本金余额和应计利息共计751.7467万美元[39] 股份出售 - 公司注册454,117股普通股以供出售股东转售[8] - 本次招股说明书涉及出售股东最多出售454,117股普通股，出售股东目前持有296,722股，其余157,395股可通过转换C系列优先股获得[38] - 出售股东持有的C系列优先股可转换为183.8万股普通股，其目前持有19.9%的流通普通股，转换条件为持股低于9.9%[30] 其他 - 纳斯达克要求公司在2023年9月30日前将股东权益增至250万美元，否则将被摘牌[31] - 公司管理层认为截至2023年9月30日，通过债转股等措施使股东权益超250万美元[32] - 若公司持续亏损，普通股可能从纳斯达克摘牌转至OTC市场[32] - 公司将承担注册股份的所有费用和开支，但出售股东将支付所有承销折扣和销售佣金（如有）[56] - 出售股东出售股份的方式包括普通经纪交易、大宗交易、私下协商交易等[52] - 公司合并财务报表已由M&K CPAs, PLLC审计[59] - 招股书中待转售的454,117股普通股发行有效性已获通过[61] - 证券发行和分销费用总计9,590.46美元，其中SEC注册费90.46美元、过户代理费用2,000.00美元、法律和会计费用6,000.00美元、Edgar提交及印刷雕刻费用1,500.00美元[78] - 2021年4月19日，公司以300万美元现金向Bigger Capital Fund LP和District 2 Capital Fund LP出售两张150万美元可转换本票和两份普通股购买认股权证[85] - 2021年5月12日，公司以30万美元现金向Bigger Capital Fund LP和District 2 Capital Fund LP出售两张15万美元可转换本票和两份普通股购买认股权证[86] - 2021年7月30日，公司向Bigger Capital Fund LP和District 2 Capital Fund LP发行可购买900,000股普通股的认股权证[87] - 2021年10月26日，公司以250万美元现金向Crater Lake Pty Ltd.出售2,500,000股B系列优先股[88] - 注册声明期间，若证券发行数量和价格变化在最大总发行价的20%以内，可按规则424(b)以招股书形式反映[91] - 注册声明终止时，将通过生效后修正案从注册中移除未售出证券[93] - 公司注册声明于2023年10月25日在俄勒冈州波特兰市签署[101] - 公司首席执行官、首席财务和会计官及董事Geoffrey Gwin等多人在2023年10月25日签署注册声明[105] - 公司修订并重述的公司章程于2011年11月14日提交[106] - 公司合并协议于2014年11月19日提交，2019年11月25日备案[106] - 2023年9月29日公司与多方达成债务清偿协议[106] - 公司2016年股权奖励计划于2019年2月28日提交[106] - 公司C系列优先股指定证书于2023年9月28日提交，9月29日备案[106] - 公司根据NRS 78.209的变更证书于2023年5月3日提交，5月9日备案[106] - 公司修订并重述的细则于2019年8月8日提交，8月9日备案[106] - 公司2021年8月13日提交公司章程修订证书，8月31日备案[106]

销售额情况 - 2023年第二季度，Eastside Distilling的总销售额为280万美元，较2022年第二季度的510万美元有所下降，主要是由于2022年第二季度的桶装销售达到260万美元[22] - 2023年第二季度，Craft销售额为190万美元，较2022年的140万美元有所增长，随着印刷罐生产量在第二季度每个月逐步提高[22] - 2023年第二季度，Spirits销售额（不包括散装销售）为80万美元，较2022年的110万美元有所下降，主要是由于经销商销售减少[22] 财务状况 - 调整后的EBITDA为2023年第二季度为负100万美元，较2022年的负35万美元有所改善，主要是由于运营费用的减少[25] - Craft印刷业务在2023年6月实现了正的EBITDA，继续增加印刷量，并寻找降低运营成本的方法[25] 业务发展 - Spirits业务在2023年取得了一些进展，重点是在本地市场赢得成功，计划在后半年看到更多增长[31] - Portland Potato Vodka品牌的销量呈现强劲的两位数增长，Azunia Tequila业务仍在努力改善，Burnside品牌也将很快宣布一些进展[31] 电话会议结束 - 电话会议结束，感谢参与[36] - 会议主持人宣布结束电话会议，感谢参与[37]

业绩总结 - 公司销售额季度同比增长43%，EBITDA亏损从去年同期的100万美元降至本季度的20.1万美元[6] - 烈酒部门在第二季度调整后的EBITDA有57%的改善，目标是投资经过测试有效的营销策略，提高成本位置，实现正的EBITDA[8] - 公司季度销售额同比增长8%，净收入和EBITDA亏损减少一半，EBITDA在季度内增加了120万美元，流动性改善了130万美元[9]