公司业务与战略 - 公司EpicQuest Education Group International Limited（EEIQ）是一家为美国、加拿大和英国的国际学生提供高等教育的公司，旗下拥有Davis University和EduGlobal College [1] - 公司计划通过基础课程（foundational programs）增加国际学生入学率，并计划在全球多个地区开展此类课程 [2] - 公司的基础课程是其国际化战略的重要组成部分，旨在通过国际招生和全球化学习体验推动增长 [5] - 公司计划在2024年8月在上海的两所顶尖大学启动新的基础课程，预计将显著增加Davis和EduGlobal的入学人数 [4] 基础课程表现 - 公司在北京大学的基础课程注册人数已超过50人，目标是到2024年9月达到至少100人，相比2023年9月的12人增长了300%以上，预计到2024年9月将实现8倍增长 [3] - 公司的基础课程学费同比上涨30%，预计两年制基础课程每年可为公司增加500万美元的收入 [4] 国际化与扩展 - 公司的战略增长计划包括国际化扩展，目标是使其运营的Davis University和EduGlobal College更加专注于国际招生和全球化学习 [5] - 公司最近在俄亥俄州成立了全资子公司Gilmore Inv LLC，专注于运动学和娱乐教育相关的国际教育项目 [7] - 公司还成立了SouthGilmore LLC，专注于体育相关的娱乐项目，其中Gilmore持有40%的股份 [8] 公司背景与运营 - 公司拥有并运营位于加拿大不列颠哥伦比亚省的EduGlobal University，专注于为追求学术学位的学生提供英语能力教育 [6] - 公司是位于俄亥俄州托莱多的Davis University的70%所有者，并与迈阿密大学区域校区有招生合作关系 [6] - 公司还是英国西苏格兰大学和考文垂大学的招生代理 [7]

合作关系 - EpicQuest Education Group International Limited（NASDAQ: EEIQ）宣布与Northumbria大学合作，为Davis大学学生提供国际课程学分转移的认可[1] - Davis大学学生通过完成第一年国际课程并获得'B'平均分，可以申请Northumbria大学的八个项目，这将为学生提供更多留学机会[2] - EpicQuest教育集团通过与Northumbria大学的合作，进一步扩大了其国际化使命，从招生到就读再到学分转移，为学生提供更多国际化教育机会[4]

EpicQuest Education Group International Limited - EpicQuest Education Group International Limited宣布Davis University获得Higher Learning Commission批准开设两个STEM学位项目[1] - EpicQuest Education计划从印度招募学生，美国仍然是印度学生追求海外高等教育的首选[2] - 公司认为印度市场潜力巨大，将吸引Davis University的技术学位项目[4] Davis University - Davis University总裁表示对HLC批准技术项目表示满意，预计印度学生对OPT项目需求强劲[3] - HLC此前批准Davis University的在线课程[5] - Davis University是位于俄亥俄州托莱多的私立职业培训大学，提供专业职业培训课程[8] Higher Learning Commission - HLC是美国七家地区认证机构之一，认证授予高等教育机构学位[6] 公司战略 - 公司认为国际化是战略增长计划的关键元素，旨在将其经营的学院国际化[7] EpicQuest Education Group International Limited其他信息 - EpicQuest Education Group International Limited提供美国、加拿大和英国的综合教育解决方案[10] - 公司发表安全港声明，强调前瞻性陈述的风险和不确定性[12]

文章核心观点 公司宣布企业战略更新，通过设立体育相关娱乐和体育学术领域子公司，参与全球体育娱乐行业，期望实现收入多元化和更高企业增长 [1][5] 公司情况 - 为美加英国内外学生提供高等教育，旗下有加拿大英属哥伦比亚省EduGlobal College、俄亥俄州托莱多市Davis University等教育机构 [6] - 近期在俄亥俄州成立全资子公司Gilmore Inv LLC，提供运动学和休闲教育国际项目；成立40%持股的SouthGilmore LLC，组织体育娱乐项目 [5][7] 行业情况 - 据Statista.com，2023年全球体育行业收入预计达5120亿美元，预计到2027年将增长至6230亿美元 [5] 战略规划 - 公司认为体育相关娱乐领域有巨大全球参与潜力，40%持股的体育娱乐子公司有望从单个体育赛事中获得可观收入 [2][4] - 此前宣布的与世界杯阿根廷男子足球队在中国的足球表演赛，预计为公司带来可观收入，并与Davis University的新项目产生协同效应 [3] - 新的体育相关业务是战略增长计划新元素，公司期望借此取得成功并实现收入多元化和更高增长 [3][5]

财务数据关键指标变化 - 2023和2022财年公司营收分别为571.248万美元和633.0428万美元，净亏损分别为717.3125万美元和612.8442万美元[11] - 2023财年公司收入较2022财年减少60万美元，主要因英语教育项目收入减少240万美元和专业培训项目收入增加180万美元[100] - 2023财年公司运营费用较2022财年减少10万美元，主要因一般行政费用减少[100] - 2023财年公司所得税费用较2022财年增加50万美元，主要因2023年提供新的估值备抵[100] - 2023财年公司净亏损较2022财年增加100万美元[100] - 2022财年公司收入较2021财年增加100万美元，主要因2022年新冠旅行限制放宽[100] - 2022财年公司运营费用较2021财年增加660万美元，主要因2022年向董事、高管和员工授予基于股票的薪酬[100] - 2022财年公司净亏损较2021财年增加500万美元[100] - 截至2023年9月30日，公司现金为530万美元（含受限现金），较2022年9月30日的1140万美元减少610万美元，主要因2023财年净运营亏损[100] - 2023财年公司营收为571.25万美元，较2022财年减少60万美元，降幅10%；2022财年较2021财年增加100万美元，增幅18%[101] - 2023财年公司服务成本为150.23万美元，较2022财年减少50万美元，降幅25%；2022财年较2021财年增加10万美元，增幅4%[102] - 2023财年公司毛利率为74%，高于2022财年的68%和2021财年的64%[101] - 2023财年销售费用为101.89万美元，较2022财年增加7万美元；2022财年较2021财年减少80万美元[106][107] - 2023财年一般及行政费用为1031.42万美元，较2022财年略降20万美元；2022财年较2021财年增加730万美元[108][109] - 2023财年其他收入为20万美元，主要是新冠疫情救济政府补助；2022财年为80万美元，主要是固定资产处置收益[110] - 2023财年公司所得税费用为28.95万美元，2022财年所得税回收为19.10万美元，2021财年所得税回收为30.72万美元[113] - 2023财年净亏损为717.31万美元，较2022财年增加110万美元；2022财年较2021财年增加500万美元[114] - 截至2023年9月30日，公司现金为500万美元，2022年为1140万美元，2021年为1650万美元[115] - 2023年9月30日止年度经营活动净现金使用量为530万美元，较2022年的460万美元增加60万美元[123] - 2023年9月30日止年度净亏损720万美元，较2022年的610万美元增加110万美元[123] - 2023年9月30日止年度投资活动净现金使用量为90万美元，2022年为70万美元，2021年为50万美元[128] - 2023年9月30日止年度公司无融资活动，2022年融资活动提供净现金20万美元，2021年为930万美元[129] - 2023年9月30日止年度预付费用变动产生130万美元现金流出，2022年为60万美元现金流入，导致经营活动净现金流出增加190万美元[123] - 2023年9月30日止年度应收账款变动产生20万美元净现金流入，2022年为10万美元现金流入，导致经营活动净现金流入增加10万美元[123] - 2023年9月30日止年度应付账款和应计负债变动产生20万美元净现金流出，2022年为130万美元净现金流出，导致经营活动净现金流出减少110万美元[123] - 2023年9月30日止年度递延收入变动产生20万美元净现金流入，2022年为130万美元净现金流出，导致经营活动净现金流入增加150万美元[124] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年9月30日，迈阿密大学英语语言项目有80名学生支付全额学费，上一年同期为136人；2022年秋季学期共有89名学生抵达校园[13] - 2023年第一学术季度（8月21日至11月3日），Davis大学招收102名国际学生，2022年和2021年同期分别为35名和18名[60] - 截至2023年9月30日，迈阿密大学地区校区英语语言项目有60名学生被录取并全额支付学费，截至2024年1月25日，有16名学生确认加入该项目[66] 公司经营风险 - 公司虽历史上实现净收入，但无法保证未来持续盈利，若无法增加收入或管理运营费用，可能无法实现盈利[11] - 公司业务成功主要取决于学生会员数量，若无法吸引学生，净收入可能下降，对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[11] - 公司经营业绩可能大幅波动，受吸引新客户、运营费用、经济和市场条件等因素影响，波动可能影响股价[12] - 新冠疫情影响高度不可预测，可能损害公司业务、财务状况和经营成果，公司业务、运营和财务表现已受影响，未来营收增长率和费用占比可能与历史不同[13][14] - 中国对教育服务监管广泛，若公司项目不符合中国法律，可能面临政府行动和处罚，虽采取策略降低风险，但无法保证成功[14] - 中国近期监管发展可能使公司面临额外审查和披露要求，或受到政府干预，影响业务和证券价值[15] - 中国政府可能随时干预或影响公司运营，加强对海外发行和外国投资的监管，可能限制公司发行证券能力，导致证券价值下降或一文不值[16] - 2021年7月24日“双减”政策颁布，对教育培训行业及在美上市中资公司产生重大影响[19] - 2017年因中国政府支出控制政策，许多公立大学减少自学教育支出，导致公司课程需求下降[21] - 中国法律法规变化快且行政规定发布常无提前通知，给公司业务带来不确定性和风险[19] - 中国政府对人民币兑换外币及货币汇出有控制，可能限制公司支付股息或满足外币债务的能力[20] - 公司业务受中美贸易政策、政治紧张局势等经济和地缘政治因素影响[23] - 学生可能因多种原因不继续参加课程，影响公司业务、财务状况和声誉[24] - 若无法保护客户机密信息，会损害公司声誉和业务[25] - 中国教育行业竞争激烈，公司面临国内外公司竞争[25][26] - 公司面临竞争，可能导致市场份额和收入损失、利润率降低及未来增长受限[27] - 公司业务受季节性影响，通常下半年收入高于上半年[28][29] - 公司成功很大程度取决于管理层和关键人员，人才竞争激烈，人员流失或招聘不力会影响业务和财务状况[28] - 公司可能无法充分保护知识产权，这会影响竞争力、财务状况和经营业绩[28] - 公司需遵守美国等司法管辖区不断变化的法律法规，合规成本增加且存在不合规风险[32] - 公司面临客户或商业伙伴的诉讼和索赔风险，不利结果会影响业务、经营业绩和财务状况[33] - 公司可能无法建立适当的内部财务报告控制和程序，会导致多种不利后果[35] 公司股权结构 - 截至2023年12月31日，张先生和吴先生分别持有公司约59.18%和8.12%的流通股，能对需股东批准的事项施加重大影响[34] - 截至2024年1月25日，公司流通普通股为12,702,173股，CEO Jianbo Zhang持股7,517,416股，占比59.18%；CFO Zhenyu Wu持股1,031,900股，占比8.12%；COO & CMO Yunxia Xu持股338,000股，占比2.66%；所有董事和高管作为一个团体持股9,122,182股，占比71.82%；Wonderland Holdings International Limited持股5,159,700股，占比40.62%[156][157] - 截至2024年1月25日，公司股东登记册上有36名登记持有人（不包括通过中介机构持有的受益股东），其中4名是美国居民[159] 公司资金状况 - 公司目前现金及现金等价物和预期经营活动现金流至少12个月内可满足日常营运资金需求和资本支出，但未来可能需额外资金[29] 公司业务发展与合作 - 2021年3月公司完成首次公开募股，发售781,343个单位，每个单位8美元[55] - 2021年11月公司收购Ameri - Can 70%的股权和77.78%的有表决权股权，总价为现金375万美元及发行201,613股普通股[56] - 2022年12月1日Ameri - Can将可转换债务转换为Davis College, Inc. 100%的股权[57] - 2023年11月Davis College转换为Davis University获监管部门批准[57] - 2022年1月15日公司子公司HHI收购EduGlobal College 80%的股份，初始购买价为100万加元（80万美元），并承担最高20万加元（16万美元）的负债[57] - 2023年3月31日，公司子公司HHI以25万加元（约18.7505万美元）收购EduGlobal College剩余20%股份，实现100%控股[58] - 2023年5月24日，公司子公司QHI与迈阿密大学签订为期五年的协议，自2023年7月1日起生效，负责为其英语语言中心招募国际学生[59] - 2023年6月，Davis学院获批准提供四年制商业理学学士学位，11月18日正式转为Davis大学[60] - 2023年7月1日，Davis与新东方咨询签订三年协议，新东方咨询将作为其非独家招生代理[60] - 2023年8月10日，Davis与北京大学教育学院签订两年继续教育和培训计划，9月1日开始，招生上限50人[60] - 2023年9月4日，公司在斯里兰卡开设招生办公室，EduGlobal学院与伦敦职业学院Apex签署非排他性谅解备忘录[66][71] - 2023年11月23日，SouthGilmore与阿根廷足球协会签约，安排阿根廷男足在中国进行两场友谊赛，需支付1500万美元，公司承担50%费用[60] - 2023年，公司在俄亥俄州成立全资子公司Gilmore INV LLC，用于开展运动相关项目，SouthGilmore LLC由Gilmore持股40% [58][59][60] - 公司与中国十多所高中保持业务关系，目前有三所大学将公司项目列为主要留学推荐[72][73] - 公司与中国五大留学机构建立合作，其中新东方教育、JLL教育和新通教育采用梯度佣金制，起薪为每名学生4000美元，与启德教育采用每名学生3000美元的非梯度佣金制[81] - 公司销售和营销人员在四个大区（北、南、东、西）开展业务，覆盖中国几乎全境[81] - 自2012年成立以来，公司每年的学生申请和入学人数大幅增加[81] 公司人员情况 - 截至2023年9月30日，公司有38名全职和22名兼职员工，其中49人在美国，10人在加拿大，1人在斯里兰卡[86][154] 公司董事与高管薪酬 - 2021年10月批准的非员工董事薪酬计划规定，每位非员工董事每年获授数量为30,000美元除以公司普通股收盘价的受限股单位，还可获18,000美元的年度基本工资等[141] - 2021年10月，非员工董事获一次性普通股授予，Craig Wilson获价值27,000美元的股份，M. Kelly Cowan和G. Michael Pratt各获价值22,500美元的股份[141] - 2022年12月30日，公司向每位非员工董事发放年度受限股单位授予，为13,575股普通股[141] - 截至2023年9月30日，非员工董事Craig Wilson总薪酬66,000美元，G. Michael Pratt总薪酬60,000美元，M. Kelly Cowan总薪酬45,000美元[141] - 2023年10月19日批准的非员工董事薪酬计划规定，年度现金留任付款为40,000美元，各委员会主席和成员有额外薪酬，每位董事获45,000股普通股期权等[142] - 截至2023年9月30日和2022年9月30日，首席执行官Jianbo Zhang年度基本工资均为1美元，2022年发100,000股受限股单位，2023年发200,000股受限股单位[144] - 若公司销售收入在2022财年和2023财年增长20%，Jianbo Zhang分别可获最多50,000股和100,000股受限股单位的年度奖金[144][145] - 截至2023年9月30日和2022年9月30日，首席财务官Zhenyu Wu年度基本工资均为1美元，2022年发80,000股受限股单位，2023年发160,000股受限股单位[146] - 若公司销售收入在2022财年和2023财年增长20%，Zhenyu Wu分别可获最多40,000股和80,000股受限股单位的年度奖金[146] - 2023年10月19日，董事会批准吴先生基本工资1美元，发放16万股受限股票单位、36万份购股期权，若公司销售收入在2024年9月30日前增长20%，还将发放8万股受限股票单位[147] - 2023年10月19日，董事会批准徐女士基本工资5万美元，发放6万股受限股票单位、2万份购股期权，若公司销售收入在2024年9月30日前增长20%，还将发放2万股受限股票单位[147] - 徐女士2021年11月1日协议规定，若公司销售收入增长20%，可获最高2万美元现金奖金和最高6万股受限股票单位年度奖金，2022财年未达成该里程碑[147]

财报可靠性问题 - 公司2022年9月30日财报不再可靠，因发现两个会计错误[3] 会计错误详情 - 2021年11月收购Ameri - Can发行的201,613股可赎回普通股分类错误，致2022年9月30日股东权益高估125万美元[3] - 递延所得税负债会计错误，致2022年9月30日递延所得税负债高估107,674美元，递延所得税回收低估107,674美元[4] 错误影响 - 2022年净亏损高估107,674美元，每股亏损高估0.01美元[4] - 错误为非现金项目，不影响2022年现金流量表[5] 错误更正计划 - 公司拟在2023年9月30日的20 - F表格中更正错误[5]

文章核心观点 EpicQuest Education Group International Limited新的人体运动学和休闲教育项目及体育娱乐板块代表新战略方向，有望促进学生招生，扩大招生努力已使入学人数显著增加，预计未来收入将增长 [1][2] 公司业务概况 - 为美加英国内外学生提供高等教育综合解决方案 [1][4] - 拥有并运营加拿大英属哥伦比亚的EduGlobal College，专注英语能力教育课程 [4] - 运营并持有俄亥俄州托莱多市Davis University 70%股权，是一所职业培训学院 [4] - 与迈阿密大学地区校区有招生合作关系，提供留学和毕业后服务 [4] - 是英国西苏格兰大学和考文垂大学的招生代理 [4] 招生情况 EduGlobal College - 2023年秋季学期13名学生开始iUPP学术课程，2024年春季学期iUPP项目学生数量同比增长192%至38人，另有15名学生签证申请待处理 [3] Davis University - 2023年9月开始的秋季学期北京大学基础课程有12名学生入学，2024年1月开始的春季学期新增10名学生，增幅83%，目前两个基础课程共有60名学生 [3] 迈阿密大学地区校区 - 2024年春季学期有16名学生进入英语语言中心，同比增长46% [3] 战略举措 - 扩大招生努力，在斯里兰卡开设招聘办公室，吸引东南亚和中东学生 [1] - 成立全资子公司Gilmore Inv LLC，提供人体运动学和休闲教育国际教育项目 [5] - 成立SouthGilmore LLC，组织体育相关娱乐项目，Gilmore持有40%股权 [6] 业务前景 - 生理学、身体健康和运动领域愈发重要，新的人体运动学和休闲教育项目为学生提供新职业选择，将与体育娱乐板块产生协同机会，推动公司可持续增长 [2] - 公司战略计划是通过国际化战略实现可持续增长，重点是拓宽学术课程、多元化和扩大学生群体 [3]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年和2021年9月30日的财年，公司营收分别为633.0428万美元和534.185万美元，净亏损分别为626.5055万美元和108.4313万美元[13] - 2022财年公司收入为633.0428万美元，较2021财年增长19%，主要因新冠旅行限制放宽；2021财年收入为534.185万美元，较2020财年下降41%，受新冠影响[114][115][116] - 2022财年公司运营费用为1147.4439万美元，较2021财年增长135%，主要因股票补偿和新管理服务费；2021财年运营费用为488.1014万美元，较2020财年下降10%，因销售费用减少[114][115] - 2022财年公司净亏损为623.6116万美元，较2021财年增加475%；2021财年净收入为108.4313万美元，较2020财年下降207%[114][115] - 截至2022年9月30日，公司现金为1140万美元，较2021年9月30日的1650万美元减少510万美元，主要因2022财年净运营亏损[114] - 2022财年公司销售成本为202.1058万美元，较2021财年增长4%；2021财年销售成本为193.4237万美元，较2020财年下降17%[115][117] - 2022财年公司毛利率为68%，较2021财年的64%有所提高；2021财年毛利率较2020财年的74%下降[115][117] - 2022财年公司销售费用为95.2888万美元，较2021财年减少80万美元，因营销活动减少；2021财年销售费用较2020财年减少60万美元，与收入下降一致[115][119] - 2022财年公司一般及行政费用为1052.1551万美元，较2021财年增加740万美元，主要因管理服务费和股票补偿费用；2021财年较2020财年仅增加3万美元[115][120] - 2020 - 2022年9月30日净收入（亏损）分别为100万美元、 - 110万美元、 - 620万美元，2021年较2020年减少210万美元，2022年较2021年增加亏损510万美元[126] - 2020 - 2022年9月30日现金分别为740万美元、1650万美元、1140万美元[127][128] - 2020 - 2022年9月30日经营活动产生的净现金分别为 - 14.4万美元、32.2万美元、 - 461.4万美元[128] - 2020 - 2022年9月30日投资活动产生的净现金分别为 - 28.9万美元、 - 51.5万美元、 - 65.1万美元[128] - 2020 - 2022年9月30日融资活动产生的净现金分别为 - 43.2万美元、932.2万美元、20万美元[128] - 2021年经营活动净现金流入较2020年增加40万美元，2022年经营活动净现金流出较2021年增加490万美元[129][135] - 2020 - 2022年9月30日投资活动净现金使用分别为30万美元、50万美元、70万美元[141] - 2020 - 2022年9月30日融资活动净现金分别为 - 40万美元、930万美元、20万美元[142] - 截至2022年9月30日和2021年，关联方余额为140,000美元，与Jianbo Zhang代公司支付的首次公开募股成本有关[172] - 截至2022年9月30日，公司应收账款主要包括32,116美元利息应收款和13,486美元商品及服务税应收款[197] - 截至2022年9月30日，公司应收票据余额485,000美元与第三方借款人有关[197] - 截至2022年和2021年9月30日，公司无重大集中风险[197] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，迈阿密大学英语语言项目有80名学生全额支付学费，上一年同期为136人[16] - 2022年秋季学期初，共有89名学生抵达美国俄亥俄州，包括2022年录取和部分上一年录取的学生[16] - 经过两年在线课程，89名学生到美国俄亥俄州迈阿密大学地区校区进行面授课程，这是该项目自2020年3月以来首次迎来中国国际学生[75] - 截至2022年9月30日，迈阿密大学地区校区英语语言项目有80名学生全额支付学费，上一年同期为136名[81] - 迈阿密大学地区校区共有89名2022年及之前录取的学生到俄亥俄州线下上课[82] - 公司每年项目平均招生120 - 130人，每年转学或被开除学生少于5人[94] - 2022财年（截至9月30日）公司客户100%为中国居民，预计下一财年有其他国家学生加入项目[101] 汇率信息 - 2022年9月30日，美联储统计公布的人民币兑美元买入汇率为7.1135元人民币兑1美元[7] 公司推广活动 - 自1月起，公司举办超70场线上推广和培训活动[16] 政策法规影响 - 中国政府政策变化可能增加公司合规成本、改变行业格局，如2021年7月24日“双减”政策影响教育行业[21][24] - 《反垄断法》规定，单个经营者市场份额达50%或以上、两个经营者达66%或以上、三个经营者达75%或以上将被认定有市场支配地位，公司认为未参与垄断行为，但不排除监管变化[22] - 2017年因中国政府反腐及支出控制政策，公立大学减少自学教育支出，导致公司课程需求下降[27] - 2008年全球金融市场动荡、2020年新冠疫情、2011年欧洲主权债务危机、2012年中国经济放缓等影响公司业务[28] - 中美政治紧张可能减少两国贸易、投资等经济活动，影响全球经济和金融市场稳定，还可能限制中企进入美国资本市场[29] - 中国法律体系基于成文法，行政规定颁布缺乏预告，增加公司经营不确定性[24] - 中国政府控制人民币兑换外币及资金汇出，公司在华资金可能无法用于境外运营或其他用途[26] - 公司未从政府机构获得许可、授权和批准，认为运营不需要，但不排除监管要求及处罚[25] - 公司受美国和其他司法管辖区法律法规变化影响，合规成本和风险增加[43] - 《外国公司问责法》规定，若公司聘请的外国会计师事务所连续三年（后改为两年）不能被美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）检查，公司证券将被禁止上市或交易[56] 公司经营风险 - 学生可能因课程表现无改善、需求变化或对项目不满而不继续选课，影响公司业务和声誉[30] - 公司虽采取安全措施保护客户信息，但技术进步等因素可能导致信息泄露，负面宣传会影响公司形象和业绩[31][32] - 若无法加强和保护品牌，公司运营和财务状况将受到重大影响[33] - 公司面临激烈竞争，若无法有效竞争，可能失去市场份额和盈利能力[35] - 公司成功在很大程度上依赖管理层和关键人员，人员流失可能影响运营和财务状况[36] - 公司可能无法充分保护知识产权，这可能削弱竞争力[38] - 公司可能需要额外资金，但融资可能无法按可接受条件获得[40] - 公司业务面临客户或商业伙伴诉讼风险，不利结果可能影响业务和财务状况[45] - 公司普通股在纳斯达克资本市场上市，若财务状况恶化可能不满足持续上市标准[54] - 若公司股票从纳斯达克资本市场摘牌，股东卖股困难，股价可能下跌，股票或受“低价股”规则限制[55] - 若PCAOB无法完全检查公司审计机构，公司股票交易将被禁止，纳斯达克可能决定摘牌[57] - 公司普通股交易价格波动大，受市场、行业、监管、业绩等多种因素影响[57] 股权结构 - 截至2022年12月31日，张先生和吴先生分别持有公司约60.64%和5.81%的流通股[47] - 截至2022年12月31日，公司流通普通股为11,439,206股[165] - 首席执行官Jianbo Zhang实益拥有6,967,416股，占比60.64%[165] - 首席财务官Zhenyu Wu实益拥有666,900股，占比5.81%[165] - 首席运营官兼首席营销官Yunxia Xu实益拥有258,000股，占比2.25%[165] - 全体董事和高管作为一个群体实益拥有2,935,157股，占比25.41%[165] - Wonderland Holdings International Limited实益拥有5,159,700股，占比45.11%[165] - 截至2022年12月31日，公司股东登记册上有39名登记持有人，其中7名是美国居民[170] 公司资金状况 - 公司目前的现金及现金等价物和预期经营活动现金流至少12个月内可满足日常营运资金需求和资本支出[40] 公司业务季节性 - 公司业务具有季节性，下半年收入通常高于上半年[40] 公司上市及豁免情况 - 公司作为新兴成长型公司，可享受豁免至最早满足以下条件之一：财年总年营收达12.35亿美元；IPO五周年后的财年末；前三年发行超10亿美元非可转换债券；被认定为“大型加速发行人”[62] - 公司在IPO后最多五个财年可免遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条的审计师鉴证要求[63] - 公司作为外国私人发行人，豁免美国国内发行人适用的部分证券规则和法规，如无需提交10 - Q季度报告和8 - K当前报告等[68] - 公司需在每个财年末四个月内提交20 - F年度报告，并按季度通过新闻稿公布业绩[69] - 公司已选择豁免纳斯达克上市规则5635中关于发行20%或更多已发行普通股需获得股东批准的要求[67] - 公司外国私人发行人身份的下一次确定时间为2023年3月31日，若失去该身份，监管和合规成本可能大幅增加[61] 公司收购情况 - 公司于2021年3月完成首次公开募股，发售781,343个单位，每个单位含一股普通股、一份A类认股权证和一份B类认股权证，公开发行价为每股8美元[71] - A类认股权证允许持有人以5美元的行使价购买一股普通股，有效期5年；B类认股权证允许持有人以10美元的行使价购买一股普通股，有效期5年，且有交换特征[71] - 公司于2022年1月收购位于加拿大温哥华的Richmond Institute of Languages 80%的所有权[71] - 公司于2021年12月收购Ameri - Can Education Group Corp. 70%的所有权[71] - 2021年11月26日，公司以125万美元现金和发行201,613股普通股，另加250万美元现金的总价，收购Ameri - Can 70%股权和77.78%有表决权股权，剩余30%股权中10%由一名卖方持有且无表决权和不可稀释[72] - 2022年1月15日，公司子公司HHI以100万加元（80万美元）收购EduGlobal College 80%已发行和流通股份，承担最高20万加元（16万美元）负债，并同意两年内再投资300万加元（240万美元）[73] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日财年，公司资本支出分别约为51,410美元和618,529美元，主要用于购买财产和设备[73] - 2022年12月1日，Ameri - Can完成对Davis College的控制权变更，可转换债务转换为100%股权[72] - 公司于2022年12月收购Ameri - Can控股权，其拥有戴维斯学院[83] - 2022年1月15日，公司收购EduGlobal College 80%已发行和流通股份[84] 合作院校情况 - 迈阿密大学有7个学院、5个不同校区，校园人口约25,000人，提供超120个本科、60个研究生和13个博士学位[74][75] - Davis College与7所国际大学有合作安排，近期与斯里兰卡、菲律宾、新加坡和中国的几家全球机构达成非约束性谅解备忘录[75] - 2018年底起，QHI与中国大学签订培训协议，安排迈阿密大学新生30学分课程在中国完成，国内学习成本仅为迈阿密大学学费三分之一[79] - 2022年11月，公司与斯里兰卡ICBT校区签署非约束性谅解备忘录，继续实施国际教育市场战略增长计划[81] - 西苏格兰大学约有17000名来自70多个国家的学生，考文垂大学有超29000名本科生和6000名研究生[85] 公司合作机构及招生情况 - 公司与中国五大留学机构合作，新东方、金吉列和新通教育采用梯度佣金制，起佣4000美元/学生，启德教育采用3000美元/学生的非梯度佣金制[96] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日，公司有58名员工，其中11人在美国，14人在加拿大，其余在中国[101] - 截至2022年9月30日，公司有58名员工，其中11名在美国，14名在加拿大，其余在中国[162] 公司间贷款情况 - 2022财年（截至9月30日），QHI向QIE提供410万美元、向Ameri - Can提供250万美元、向HHI提供300万美元的公司间贷款；2021财年（截至9月30日），QIE向QHI提供740万美元公司间贷款[103] 公司竞争情况 - 公司面临来自美国前100名大学中国招生办公室、国际教育集团、希望与国内机构合作或从中国大学国际班招生的外国大学等竞争[104] 公司办公设施情况 - 公司在北京的办公室由仁达金融租赁，2019年9月续约后，年租金从290万元降至100万元，其他服务按实际支出收费[109][112] - 公司在美国俄亥俄州拥有11栋公寓楼/宿舍和一个食堂，还运营一辆班车为学生提供服务[107][1

营收情况 - 2022财年上半年营收410万美元，较2021年同期的310万美元增长100万美元，增幅30.7%[6] - 2022年前六个月，公司实现收入405.52万美元，较2021年同期的310.16万美元增长30.7%[34] 利润情况 - 2022财年上半年毛利润270万美元，较2021年同期的180万美元增长90万美元，增幅50%，毛利率从58.7%提升至67.3%[7] - 2022财年上半年运营亏损330万美元，2021年同期运营亏损40万美元[9] - 2022财年上半年净亏损250万美元，2021年同期净亏损30万美元；基本和摊薄后每股净亏损为0.23美元，2021年同期为0.04美元[11][12] - 2022年前六个月，公司净亏损254.13万美元，较2021年同期的29.19万美元扩大770.6%[34] - 2022年前六个月，公司基本及摊薄后每股净亏损为0.23美元，2021年同期为0.04美元[34] 费用情况 - 2022财年上半年运营费用600万美元，较2021年同期的220万美元增加380万美元，增幅173.5%[8] 现金情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1290万美元，较2021年9月30日的1650万美元减少360万美元，降幅21.8%[13] - 2022年前六个月，公司经营活动净现金使用量为315.54万美元，较2021年同期的287.34万美元增加9.8%[36] - 2022年前六个月，公司投资活动净现金使用量为17.96万美元，较2021年同期的11.8万美元增加52.2%[36] - 2022年前六个月，公司融资活动净现金使用量为26.99万美元，而2021年同期为净流入492.91万美元[36] 学生录取情况 - 截至2022年3月31日，迈阿密大学地区校区英语语言项目录取学生142人，较上一学年的121人增加17.4%[20] 收购情况 - 2022年1月，公司收购加拿大温哥华EduGlobal College 80%的股权[22] - 2021年11月，公司完成对Ameri - Can Education Group Corp. 70%股权的收购，其拥有俄亥俄州托莱多戴维斯学院的潜在股权[23] 公司战略 - 公司计划通过收购全球各地的学院、开展跨境教育合作来实施国际化战略[5] 资产情况 - 截至2022年3月31日，公司总资产为2618.36万美元，较2021年9月30日的2400.96万美元增长8.9%[32] 股份情况 - 截至2022年3月31日，公司普通股发行及流通数量为1104.53万股，较2021年9月30日的1041.28万股增加6.1%[32] - 2022年公司发行股份用于收购，新增股份20.16万股，新增额外实收资本124.97万美元[39] 资本及综合损失情况 - 2022年公司因股份支付产生额外实收资本262.89万美元，产生累计其他综合损失8214美元[39]

业绩总结 - Elite Education截至2021财年收入为530万美元，净亏损为110万美元，每股收益为-0.99美元[3] - 2021财年总收入为870万美元，较2020财年的910万美元下降4.4%[28] - 2021财年净收入为110万美元，较2020财年的100万美元增长10%[28] - 2021财年总资产为2400万美元，较2020财年的3000万美元下降20%[28] - 2021财年毛利率为74.4%，较2019财年的72.1%有所提升[28] - 2021财年总股本为1490万美元，较2020财年的1420万美元增长4.9%[28] 用户数据 - 截至2021年9月30日，Miami University的区域校园有52名学生在校上课，2022年1月增加至40名学生[23] 收购与市场扩张 - Elite Education在2022年1月收购了EduGlobal College 80%的控股权，专注于国际学生的英语语言课程[9] - Elite Education于2021年11月获得Davis College的控股权，该学院提供多种职业培训项目[10] - 公司计划继续在美国、加拿大、英国及东南亚地区收购符合标准的教育机构[27] - 公司于2021年11月2日与西苏格兰大学的服务合作伙伴达成协议，进一步拓展招生代理关系[27] - 公司将扩大其在东南亚、南美、欧洲和非洲的留学市场营销[27] 合作与市场策略 - Elite Education与中国的五大留学中介建立了合作关系，以促进学生招募[20] - 公司致力于多元化全球学生群体，以提高所有自营学院的申请者池[27] - 公司管理团队经验丰富，具备强大的市场营销和销售渠道[31] 负面信息与行业趋势 - 由于全球疫情和大学生人数下降，教育行业正在向更具成本效益的混合学习模式转变[21] - Elite Education的长期债务为50万美元，总股本为1490万美元[3] - Elite Education的市场资本化为2530万美元，流通股数为10,915,313[3] - Elite Education在Hamilton和Middletown校园附近的住宅物业出售价格约为初始购买价格的150%[24]