融资与股权交易 - 公司2021年5月完成IPO，获得净收益约2166万美元，2021年12月发行本金527.5万美元可转换票据，2022年5月发行本金317万美元无担保可转换票据[24] - 2022年6月14日公司子公司以300万元人民币现金和28041992股普通股收购中润55%股权[33] - 2022年9月23日公司股东批准20股合1股，授权股本从5.1万美元增至102万美元[34] - 2021年公司签订多项收购协议，部分未完成交割[55] 股息分配 - 公司目前未向美国投资者支付股息或进行分配，预计在可预见的未来也不会支付[27] - 中国企业向非中国居民企业支付股息适用10%预扣税，中国大陆与香港税收协定下，支付给香港企业的股息预扣税可降至5% [28] - 中国子公司分配股息基于可分配收益，需按规定提取法定储备金，至少10%的税后利润，直至储备金达到注册资本的50% [29] - 2016年四季度后中国实施资本控制措施，未来公司中国子公司的股息和其他分配可能受到更严格审查[31] - 公司股价波动大，短期内不计划支付股息[44] - 公司预计在可预见未来不支付现金股息，股东投资回报可能完全依赖股价升值[183] VIE结构与合规 - 公司于2021年10月解散VIE结构，法律顾问认为未来因先前VIE结构面临处罚的风险极小[17] - 公司注册会计师事务所TPS Thayer, LLC不受PCAOB无法检查或调查的限制，但未来若有变化，公司进入美国资本市场可能受限[20] - 截至年报日期，公司中国子公司无需额外许可证或执照，仅需常规营业执照[21] - 因公司普通股在修订的《网络安全审查办法》生效前在纳斯达克上市，且不构成在线平台运营者，无需进行网络安全审查，但存在不确定性[22] 公司运营风险 - 投资公司股票风险高，公司运营受中美法规和关系变化影响[36] - 公司面临业绩、客户、竞争、管理等多方面风险[38] - 公司业务依赖客户服务和客户、服务提供商留存，否则业务将受影响[46][48] - 中国家电和家政服务行业竞争激烈，公司需多方面提升竞争力[52] - 公司增长依赖中国经济、行业需求及多方面能力，扩张可能带来管理挑战[54][56] - 未来战略联盟或收购可能对公司业务、声誉和业绩产生不利影响[58] - 公司扩张至新服务、技术和地区可能面临新挑战和竞争风险，新业务盈利能力可能低于旧业务[60] - 收购新资产和业务可能分散管理层精力、转移资源，还可能产生大量现金支出、股权稀释、商誉减值等问题[59] - 若营销活动效果不佳、获客成本或服务成本增加，公司经营业绩和财务状况将受不利影响[61] - 若高级管理层无法有效合作或离职，公司业务可能严重中断，还可能导致客户、技术和人员流失[66] - 终端客户或服务提供商不付款，若应收账款回收困难，将影响公司收入和盈利能力[67] - 在线平台功能出现问题、无法及时升级，或基础设施容量不足，将影响公司收入和客户留存[70][72] - 公司运营依赖中国互联网和电信网络，网络故障、费用上涨等会影响公司业务和成本[73] - 若无法保护知识产权，公司竞争优势和业务将受损，品牌价值可能被稀释[74] 疫情影响 - 2020年2月公司业务表现较2019年2月下降约98%，主要受COVID - 19和春节假期延长影响[83] - 2020年2月公司继续为商店、办公室和部分居民区提供清洁服务，但暂停了家庭清洁及家电维修服务[84] - 新冠疫情不确定性或使公司缩减或暂停运营，若疫情未短期有效控制，公司业务和财务状况或受重大不利影响[85] 成本与财务状况 - 公司在2022、2021和2020财年的销售和营销费用分别为11989918美元、10279274美元和7514211美元，预计将继续投入大量资金用于获客和留客[62] - 中国劳动力成本上升，若公司无法控制或转嫁成本，财务状况和经营业绩或受不利影响[86] - 公司无商业保险，未投保的业务中断或导致成本增加和资源转移，影响经营业绩和财务状况[87] - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，若未整改或致财务信息不可信和股价下跌[89][90] - 公司不再符合“新兴成长公司”资格后，合规成本将增加，寻找合格董事和高管或更难[91][92] 法规政策影响 - 开曼群岛新经济实质立法对公司长期影响尚不确定[93] - 中国政府对公司业务有重大监督和干预权，政策变化或影响公司业务、财务和证券价值[95][96][97][98][99][100][101][102] - 中美法规变化或关系紧张，可能影响公司业务、融资能力和股价[104][105] - 中国法律解释和执行存在不确定性，行政和法律程序或导致成本增加和资源分散[106] - 公司通过海外发行股权证券获得外部融资的能力可能受到负面影响[108] - 若《管理规定》和《办法》按当前形式生效，公司需在规定过渡期内向中国证监会进行必要的注册备案[111] - 公司控股结构可能被中国监管机构认定不合法，导致运营和证券价值发生重大不利变化[112] - 遵守中国新的数据安全法等法律法规可能带来高额费用，影响公司业务[113] - 修订后的《网络安全审查办法》将数据处理活动的网络安全审查范围扩大到拥有超100万用户个人信息的运营商[116] - 《个人信息保护法》规定严重违规将处以最高5000万元人民币或上一年度年收入5%的罚款[119] - 遵守中国网络安全法和数据安全法可能增加服务成本，改变运营方式或阻碍服务提供[120] - 公司注册用户超200万，若《网络安全审查办法（修订征求意见稿）》生效，不确定是否需进行网络安全审查[121] - 中国法律法规使外国投资者收购中国公司程序复杂，可能影响公司通过并购扩张业务的能力[122] - 公司认为根据《并购规则》无需向中国证监会申请向外国投资者发行普通股的批准，但存在不确定性[129] - 现行网络安全审查措施不适用于公司及其子公司，因其在措施生效前已在纳斯达克上市，但措施解读和实施仍存在不确定性[131] - 公司可能无法满足未来海外融资活动的新监管要求，面临数据隐私等更严格要求，虽目前未收到相关问询等，但监管结论可能与法律顾问不同[134][135] - 中国居民投资境外公司的法规可能使公司中国居民实益拥有人或中国子公司面临责任或处罚，限制注资和利润分配能力[136] - 公司中国居民股东正按规定申请境外投资登记，但无法确保所有股东及时完成登记，否则可能影响公司业务和财务状况[138] - 境外控股公司向中国实体贷款和直接投资受法规限制，公司无法确保及时完成政府登记或获得批准，可能影响业务资金支持[140][143] - 违反外汇管理规定的相关通知可能导致行政处罚，限制公司向中国子公司转移外汇的能力，影响业务资金和扩张[142] - 违反中国员工股权激励计划法规，参与者或公司可能面临罚款等制裁，且登记存在不确定性，可能限制激励计划支付和资金分配[145][146] 税收影响 - 若公司被认定为中国税收居民企业，需按25%的税率就全球收入缴纳中国企业所得税，这可能大幅降低盈利能力和现金流[152][153] - 中国外商投资企业向境外母公司分配经营利润，预提所得税税率为10%，若香港居民企业持有中国公司超过25%股权，税率可降至5%[154] - 非居民企业间接转让中国应税资产，若无合理商业目的且旨在避税，可能被视为直接转让，收益需缴纳中国企业所得税，税率为25%或10%[158] 汇率影响 - 公司净收入以人民币计价，人民币在经常项目下可兑换，资本项目下受限制，未来相关部门可能限制或取消经常项目购汇能力[161] - 2005 - 2008年人民币兑美元升值超20%，2015年8月11 - 13日，人民币兑美元分别贬值1.9%、1.6%和1.1%，汇率波动可能导致外汇损失[162] - 公司营收和成本基本以人民币计价，人民币大幅重估可能对以美元报告的经营业绩和财务状况产生重大不利影响[163] 股东权益与公司治理 - 公司主要在中国运营，多数高管和董事居住在美国境外，公众股东保护自身利益可能面临困难[164] - 美国对在中国有重大业务的上市公司监管审查增加，若PCAOB无法完全检查审计工作，公司证券交易可能被禁止，甚至被摘牌[166] - 2020年12月美国颁布《外国公司问责法案》，若上市公司审计师连续三年未接受PCAOB检查，SEC将禁止其证券在美国证券交易所交易[168] - 2021年6月美国参议院通过《加速外国公司问责法案》，若生效，将要求SEC禁止审计师连续两年未接受PCAOB检查的发行人证券在美国证券交易所交易[166] - 若公司被SEC认定为需提交文件和披露信息的发行人，每年需承担额外合规成本；若被认定有三个连续“非检查”年，其证券将被禁止在美国交易；若AHFCA法案生效，禁止交易或摘牌时间将从三年减至两年[172] - 公司审计机构TPS Thayer, LLC总部位于美国，接受PCAOB定期检查，审计工作底稿存于美国可供检查，但未来若PCAOB无法检查，公司证券交易将被禁止[174] - 公司普通股交易价格过去和未来可能高度波动，受市场、行业、公司业绩、监管等多种因素影响[178][179][180] - 若证券或行业分析师不发布研究报告、发布不准确或不利报告、停止覆盖公司，公司普通股市场价格和交易量可能下降[182] - 公司是开曼群岛注册公司，股东获得的某些判决可能无法执行，股东通过美国法院保护权利的能力可能受限[185][186] - 开曼群岛公司股东无普遍权利检查公司记录或获取股东名单，公司董事可自行决定是否及在何种条件下允许股东检查[189] - 公司作为外国私人发行人，可豁免美国证券规则和法规中适用于美国国内发行人的某些规定，向SEC提交或提供的信息不如美国国内发行人广泛和及时[191][192] - 公司可豁免纳斯达克某些公司治理要求，遵循开曼群岛治理实践，股东可能无法享受纳斯达克市场规则某些公司治理要求带来的好处[193][195] - 公司高管和大股东签订投票协议，集中所有权和投票权，增加对股东决策的影响力[195] - 公司董事长兼首席执行官谢文山通过E - home Group Limited间接持有约30.43%已发行普通股，加上Lucky Max Global Limited委托投票的14.61%股份，谢文山目前对约45.04%已发行普通股拥有投票权[196] - 非美国公司在应税年度内若75%以上的总收入为被动收入，或50%以上的季度平均资产价值由产生被动收入的资产构成，则被认定为被动外国投资公司（PFIC），公司预计本应税年度不会成为PFIC，但无法保证[197][198] - 若公司在某应税年度成为PFIC，美国投资者持有公司普通股可能面临不利的美国联邦所得税后果[199] 其他风险 - 公司声誉和品牌受损或未能提升品牌知名度，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[200] - 无法吸引、招募、培训、发展和留住合格人员或充足劳动力，同时控制劳动力成本，公司业务可能受到重大不利影响[203] - 无法开发现有服务的增强功能和新特性或符合要求的新服务以跟上技术发展，公司业务将受损[205] - 第三方声称公司侵犯其知识产权，可能导致重大成本并严重损害公司业务和经营成果[207] - 网络安全事件可能对公司业务和经营成果产生负面影响[208] 公司基本信息 - 公司于2018年9月24日在开曼群岛注册成立，作为中国业务的控股公司[210][211] - 公司主要行政办公室位于中国福州市鼓楼区杨桥路东百中心B座东塔楼18层，电话号码为( + 86) 591 - 87590668[210] 资金转移 - 截至2022年6月30日，公司通过E - Home HK向E - Home Pingtan转移约710万美元，向E - Home HK发送约1471万美元[24] 子公司股息限制 - 公司很大程度依赖中国运营子公司的股息和股权分配来满足境外现金和融资需求[147][148] - 中国子公司需每年将至少10%的净利润存入法定储备金，直至累计金额达到注册资本的50%，且弥补亏损后才能分配利润，限制了向公司转移资产的能力[149] - 中国子公司支付股息的能力受限，可能影响公司获取运营现金，进而影响投资、收购、向股东支付股息等业务开展[150]

财务数据 - 2021财年总营收为7452.5434万美元，较2020财年的4620.0949万美元增长约61.31%[20] - 2021财年净利润为639.9899万美元，较2020财年的564.8008万美元增长约13.31%[20] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为5241.0472万美元，较2020年的2502.2199万美元增长约109.45%[21] - 截至2021年6月30日，总资产为7435.4798万美元，较2020年的4094.9191万美元增长约81.58%[21] - 2020年2月公司业务表现较2019年2月下降约98%[68] - 2019财年至2020财年收入从约5115万美元降至约4620万美元，降幅约9.67%，净收入从约1017万美元降至约565万美元，降幅约44.48%[69] - 2020财年至2021财年收入从约4620万美元增至约7453万美元，增幅约61.31%，净收入从约565万美元增至约640万美元，增幅约13.31%[69] - 2019 - 2021财年分别收到服务订单96.4万、83.5万和139.366万单[186] - 截至2021年6月30日，注册会员超280万，其中约185万会员使用过服务[188] - 2020财年总营收约4620万美元，较上一年下降约9.67%；2021财年营收和净利润分别增长61.31%和13.31%[191] - 家电安装和维护服务2020财年收入约3222万美元，较上一年下降20.36%；2021财年收入约5155万美元，增长59.98%[203] - 2021财年家政服务客户约54.45万，2020财年约20.9万[204] - 2020财年家政服务收入约为1170万美元，较2019财年的约1051万美元增长约11.42%，即约120万美元[207] - 2021财年家政服务收入约为1679万美元，占总收入的22.53%，较2020财年的约1170万美元增长约43.47%，即约509万美元[207] - 2019年2月开始老年护理服务测试运营，2020财年该业务收入约206万美元，2021财年约604万美元[208] 公司面临的风险 - 公司面临业绩、客户、竞争、管理等方面的风险，可能影响业务和财务状况[24] - 中国政府干预、中美法规变化等可能对公司业务、股价和融资能力产生不利影响[25] - 公司业务受隐私和数据保护法规影响，合规可能带来高额费用[26] - 公司未来海外融资活动可能需获中国证监会等监管机构批准[26] - 汇率波动可能导致外汇损失，降低投资价值[27] - 股东因公司运营地和高管所在地问题，可能面临权益保护和权利行使困难[28] - 美国对在华有重大业务的上市公司监管审查增加，或使公司业务、股价和声誉面临不确定性，若审计工作不符合PCAOB要求，证券交易可能被禁或被摘牌[29] - 公司普通股交易价格波动大，短期内不计划支付股息，投资者回报依赖股价上涨[30] - 公司业务成功取决于提供优质服务和良好客户体验的能力，若服务不佳，将损害声誉并导致客户流失[31][32][33][34] - 公司依赖外部服务提供商，其服务中断或延迟会损害业务和声誉[35] - 中国家电和家政服务行业竞争激烈，公司需在多方面提升竞争力以避免市场份额流失和亏损[36][37] - 未来战略联盟和收购可能对公司业务、声誉和经营业绩产生重大不利影响，整合新资产和业务也需大量管理精力[42][43] - 公司拓展新服务、技术和地理区域可能面临新挑战和竞争风险，盈利能力可能低于现有业务[44] - 公司成功依赖高级管理层的持续服务，若他们无法有效合作或离职，可能严重扰乱业务[50][51] - 公司依赖服务提供商向终端客户提供服务及应收账款回收，终端客户或服务提供商不付款可能影响收入和盈利能力[52][53] - 在线平台功能变化、中断或无法及时升级会影响收入，托管软件缺陷或中断会导致服务中断，失去客户[55][56] - 公司运营依赖中国互联网和电信网络，网络故障或成本上升会影响业务[58] - 无法保护知识产权会损害公司竞争优势和业务[59] - 信息系统中断会影响公司未来运营和业务结果[61] - 接受多种支付方式使公司面临第三方支付处理风险，可能增加成本和面临罚款[62] - 公司内部控制存在重大缺陷，若无法整改可能影响财务报告准确性和投资者信心[74][75] - 公司不再符合“新兴成长型公司”资格后，合规成本将增加，难以预测额外成本金额和时间[76][77] - 开曼群岛新经济实质立法可能对公司产生不利影响，目前无法确定长期影响[78] - 中国政府可能干预公司运营，影响公司业务、财务状况和股价[80][81][82][83] - 中美法规变化或关系恶化可能影响公司业务、融资能力和股价[84][85][87] - 中国法律法规解释和执行存在不确定性，行政和诉讼程序可能耗时且成本高[88] - 中国政府加强对海外上市中资公司监管，可能影响公司海外股权融资能力[89][90] - 公司需遵守复杂的数据隐私和保护法规，合规成本可能较高[92] - 中国新《数据安全法》规定违规最高罚款500万元人民币[93] - 《网络安全审查办法（修订草案征求意见稿）》将审查范围扩大到拥有超100万用户的运营商，公司微信平台注册用户超200万，不确定该草案影响[95] - 《个人信息保护法》规定严重违规最高罚款5000万元人民币或上一年度年收入的5% [96] - 遵守中国网络安全法和数据安全法可能大幅增加公司服务成本，改变运营方式，甚至影响业务开展，违规可能损害声誉、面临处罚并影响财务状况[97] - 公司通过微信平台的注册用户超200万，若《网络安全审查办法（修订草案征求意见稿）》生效，公司可能需进行网络安全审查，否则影响普通股交易价格[99] - 中国法律法规使外国投资者收购中国公司程序复杂，可能影响公司通过并购扩张业务和维持市场份额[100] - 《关于外国投资者并购境内企业的规定》要求境外特殊目的公司海外上市需获中国证监会批准，但适用范围存在不确定性[101] - 公司认为按现行法规无需向中国证监会申请向外国投资者发行普通股的批准，但法规解释和实施存在不确定性[107] - 中国监管机构将加速海外证券发行和上市相关规则制定，更新数据安全等法规，公司未来海外融资可能面临更严格要求[108] - 中国居民投资境外公司的法规可能使公司中国居民实益拥有人或中国子公司面临责任或处罚，限制注资和利润分配[111] - 《关于境内居民通过特殊目的公司境外投融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》要求中国居民设立或控制境外实体需登记，未登记可能影响公司业务[112] - 公司中国居民股东正按规定申请境外投资登记，但无法确保所有股东及时合规登记，否则影响公司业务和财务状况[113] - 境外控股公司向中国子公司提供资金受法定限制，需向相关部门登记或备案[115] - 外汇管理局19号文和16号文或限制公司向中国子公司转移外币的能力，影响公司流动性和业务扩张[116] - 公司无法保证能及时完成对中国子公司未来贷款或注资所需的政府登记和审批，可能影响公司流动性和业务扩张[117] - 公司及其中国居民董事、高管和员工参与股权激励计划需向外汇管理局登记，未完成登记可能面临罚款和法律制裁[118] - 公司依赖中国运营子公司的股息和其他股权分配来满足离岸现金和融资需求，子公司债务和法规可能限制其向公司支付股息的能力[119] - 中国法律要求E - Home WFOE及其中国子公司每年将至少10%的净利润存入法定储备金，直至累计金额达到注册资本的50%，这限制了子公司向公司转移资产的能力[120] - 公司可能被视为中国税收居民企业，需按25%的税率就全球收入缴纳中国企业所得税[122] - 中国子公司向境外子公司分配利润需缴纳10%的预扣税，若香港子公司持有中国子公司超过25%的股权，税率可降至5% [123] - 公司无法保证能享受税收协定规定的优惠预扣税率[125] - 非中国居民企业间接转让中国应税资产可能被视为直接转让，需缴纳中国企业所得税，税率可能为25%或10% [127] - 公司在涉及中国应税资产的交易中面临不确定性，可能需承担申报义务或税款，这可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[128] - 公司净收入以人民币计价，未来净收入和现金流也多为人民币，外汇兑换限制或影响公司境外业务资金使用和外币分红支付[130] - 人民币兑美元汇率波动大，2005 - 2008年升值超20%，2015年三天分别贬值1.9%、1.6%、1.1%，汇率波动或致外汇损失和投资价值降低[132] - 公司营收和成本多以人民币计价，人民币大幅重估或影响公司运营结果、财务状况及普通股价值和股息[133] - 公司主要运营在中国，多数高管居住在美国境外，股东保护自身利益和行使权利可能存在困难[134] - 美国对在美上市中概股监管审查增加，若审计师未被PCAOB检查，公司证券可能被禁止交易或摘牌[136][138][139] - 公司普通股交易价格高度波动，受市场、行业、公司业绩、汇率等多种因素影响[141][142][143] - 若证券或行业分析师不发布研究报告或发布不准确、不利报告，公司普通股市场价格和交易量可能下降[145] - 公司预计在可预见未来不支付股息，股东投资回报依赖股价上涨[146] - 公司董事会对是否分红有完全决定权，未来分红的时间、金额和形式取决于多种因素[147] - 公司在开曼群岛注册，股东获得的某些判决可能无法执行，通过美国法院保护权利的能力可能受限[148][149] - 公司面临成为被动外国投资公司（PFIC）的风险，虽当前预计本纳税年度不会成为PFIC，但无法保证未来不会[160][161] - 公司声誉受损、无法吸引和留住人才、无法开发服务新功能、面临知识产权侵权指控、遭遇网络安全事件等，均可能对业务和经营成果产生重大不利影响[163][166][168][170][171] 公司收购与业务调整 - 2021年公司签订多项收购协议，包括收购福州四洁清洁服务有限公司51%股权等，但部分收购尚未完成[39] - 2021年公司签订多项股权收购协议，包括福州四洁清洁服务有限公司51%股权等，但部分尚未完成交割[190] - 2021年10月公司决定不开展增值电信业务并解散VIE结构，E - Home WFOE收购E - Home Pingtan和Fuzhou Bangchang的全部股权[177] - 2021年9月15日，公司将福州富茂健康科技有限公司的持股比例从67%降至20%[178] 公司运营与市场 - 公司在广告和品牌推广上投入大量资金，2019 - 2021财年销售和营销费用分别为410.196万美元、751.4211万美元和1027.9274万美元，未来预计继续投入[46] - 公司是福州的家政服务公司，业务覆盖中国21个省份，服务包括家电服务、家政服务和养老服务[184] - 公司与超2600个个人和服务商店合作提供家电服务，与超2800名清洁工和保姆合作提供家政服务[184] - 约90%的客户为城市居民，特别是白领[205] - 公司拥有超2800名清洁工和保姆提供家政服务[205] - 公司按每小时40元人民币（约6.26美元）的标准向服务提供商支付月工资，服务提供商每月工作约120小时[206] - 老年护理服务主要针对60岁以上老年人群体[208] - 公司与老年协会合作开发基于互联网的居家老年护理服务项目[208] - 公司开发了可定制智能手表，其制造外包给广州100ecare Technology Ltd. [208] - 广州100ecare为公司提供技术服务，使公司能接收客户的实时身体状况数据[208] 公司股权与治理 - 公司董事长兼首席执行官谢文山通过E - home Group Limited拥有约30.43%已发行普通股，Lucky Max Global Limited拥有约14.61%已发行普通股，二者达成投票协议后谢文山可支配约45.04%已发行普通股的投票权[159] - 公司董事长兼首席执行官通过持股和投票安排，对约45.04%的流通普通股拥有投票权[182] - 公司于2018年9月24日在开曼群岛注册成立，作为中国业务的控股公司[174] - 2018年10月16日在香港成立全资子公司E - Home Household Service Holdings Limited，该子公司持有2018年12月5日在中国成立的E - Home WFOE的全部股权[175] - 公司于2021年5月14日在纳斯达克资本市场开始交易，5月18日完成首次公开募股，发行5,575,556股普通股，发行价为每股4.50美元[176] - 公司作为开曼群岛豁免公司，股东无一般权利查阅公司记录或获取股东名单副本，董事有权决定是否及在何种条件下允许股东查阅[152] - 公司作为外国私人发行人，可豁免美国证券规则和法规的某些规定，包括无需提交10 - Q季度报告和8 - K当前报告等[154] - 公司需在每个财年结束后四个月内提交20 - F年度报告，可按季度发布财报新闻稿并向美国证券交易委员会提交6 - K报告[155]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR 12(g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ___________ OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO ...