文章核心观点 - Emcore本季度财报有盈有亏，股价表现不佳，未来走势取决于管理层表态和盈利预期变化；Nvidia即将公布财报，市场预期其业绩大幅增长 [1][4][11] Emcore公司情况 盈利情况 - 本季度每股亏损0.08美元，好于Zacks共识预期的每股亏损0.30美元，去年同期每股亏损1.80美元，此次财报盈利惊喜为73.33% [1][2] - 上一季度预期每股亏损0.20美元，实际亏损0.30美元，盈利惊喜为 - 50%；过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 截至2024年3月季度营收1963万美元，低于Zacks共识预期18.19%，去年同期营收2682万美元；过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [3] 股价表现 - 自年初以来股价下跌约41.3%，而标准普尔500指数上涨8.8% [4] 未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期 [4] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走向，可关注盈利预测修正趋势或依靠Zacks Rank评级工具 [5][6] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [7] - 未来季度和本财年盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为 - 0.20美元，营收2600万美元；本财年共识每股收益预期为 - 0.80美元，营收1.021亿美元 [8] 行业情况 - Emcore所属的Zacks电子 - 制造机械行业Zacks行业排名处于底部18%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] Nvidia公司情况 财报预期 - 预计5月22日公布截至2024年4月季度财报，预计季度每股收益5.49美元，同比增长403.7%，过去30天共识每股收益预期上调0.2% [10][11] - 预计营收241.7亿美元，较去年同期增长236.1% [11]

2024财年第二季度财务数据关键指标变化 - 2024财年第二季度（截至2024年3月31日）营收1960万美元，较上一季度2410万美元减少450万美元[2] - 2024财年第二季度毛利率17%，较上一季度25%下降8% [2] - 2024财年第二季度持续经营业务净亏损780万美元，较上一季度440万美元增加340万美元[2] - 2024财年第二季度末现金及现金等价物为1200万美元，较上一季度2120万美元减少920万美元[2] - 2024年第二季度，公司GAAP毛利率为17%，较上一季度的25%有所下降[18] - 2024年第二季度，公司Non - GAAP毛利率为15%，较上一季度的29%有所下降[18] - 2024年第二季度，公司Non - GAAP运营费用为9785万美元，上一季度为9543万美元[18] - 2024年第二季度，公司Non - GAAP持续经营业务净亏损为6990万美元，上一季度为2580万美元[19] - 2024年第二季度，公司调整后EBITDA为 - 5769万美元，调整后EBITDA率为 - 29%[19] 2024年第一季度财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度，公司营收为1.9634亿美元，较2023年同期的2.425亿美元有所下降[17] - 2024年第一季度，公司毛利润为3247万美元，较2023年同期的4861万美元有所下降[17] - 2024年第一季度，公司运营亏损为7623万美元，较2023年同期的9134万美元有所收窄[17] - 2024年第一季度，公司净亏损为8495万美元，较2023年同期的1.2227亿美元有所收窄[17] 公司资产出售情况 - 公司上周宣布以292万美元出售芯片业务和InP晶圆厂资产[2] 公司营收预测 - 公司预计2024财年第三季度（截至2024年6月30日）营收在1900万至2100万美元之间[3] 公司管理层变动 - 公司CEO Jeff Rittichier决定立即离职并辞去董事会职务，董事会已开始寻找新CEO [4] 财报电话会议安排 - 公司将在2024年5月8日下午5点（美国东部时间）举行财报电话会议[1][5] 补充盈利指标披露 - 公司披露补充非GAAP盈利指标，用于评估财务结果和规划未来[8][9] 前瞻性陈述风险提示 - 文中包含的前瞻性陈述存在风险，实际结果可能与预期有重大差异[12][13][14] 公司总资产变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为12.0997亿美元，较2023年9月30日的14.3913亿美元有所下降[16]

文章核心观点 EMCORE公司于2024年4月30日完成芯片业务和磷化铟晶圆制造业务出售交易，获292万美元收入，买方HieFo公司承接部分负债，双方均看好交易结果 [1][3] 交易详情 - 交易于2024年4月30日完成，总购买价292万美元，买方HieFo承接部分负债，此前已收100万美元，交易完成时再收192万美元 [1] - 交易依据资产购买协议进行，转让EMCORE非核心芯片业务相关几乎所有资产，包括加州阿尔罕布拉市磷化铟晶圆制造业务所用资产 [2] - HieFo自2024年7月1日起承担阿尔罕布拉市租赁建筑的部分租金，先转租一栋整楼和另一栋部分区域，最终转租两栋整楼 [2] 双方表态 - EMCORE总裁兼CEO称交易带来即时现金和积极财务结果 [3] - HieFo CEO表示将利用EMCORE光电器件创新遗产，为电信、数据通信和人工智能连接行业提供创新解决方案，迅速恢复运营 [3] 公司介绍 - EMCORE是航空航天和国防市场惯性导航产品领先供应商，具备垂直整合制造能力，工厂获ISO 9001和AS9100质量认证 [3] - HieFo是特拉华州注册公司，由张根造博士和哈里·摩尔共同创立，专注光通信行业高效光子器件开发和商业化 [4] 投资者联系方式 - EMCORE首席财务官Tom Minichiello，邮箱investor@emcore.com [8]

数字创新 - 科技公司的高估值需要更仔细地审视科技低价股[1] Emcore (EMKR) - Emcore是一家领先的传感器和导航系统提供商，具有国防和航空航天领域的争议性想法[4] PowerFleet (PWFL) - PowerFleet是一家全球领先的物联网解决方案提供商，专注于保护、控制、跟踪和管理高价值企业资产[7]

股权融资情况 - 2023年8月公司完成2260万股普通股发行，每股价格0.50美元，同时向特定投资者发售可购买1190万股普通股的预融资认股权证，每份价格0.49999999美元，扣除佣金和费用后净收益约1560万美元[96] - 2023年2月公司完成15454546股普通股发行，每股价格1.10美元，扣除佣金和费用后净收益1540万美元[98] - 2023年8月，公司完成2260万股普通股发售，净收益约1560万美元[119] 资产收购情况 - 2022年8月公司以约5500万美元收购KVH Industries, Inc.的光纤陀螺仪和惯性导航系统业务[99][100] - 2022年4月公司以约500万美元收购L3Harris的太空与导航业务，完成营运资金调整后最终购买价格约490万美元[107] 资产出售情况 - 2022年12月公司旗下EMCORE Chicago出售廷利公园工厂不动产权益，净收益约1030万美元，并将该工厂租回，租期12年[101] - 2023年10月公司与Photonics Foundries, Inc.达成资产购买协议，出售有线电视、无线、传感和国防光电子业务，11月30日完成中国子公司资产和负债转让，同时签订过渡服务协议和转租协议，还就Fastrain制造协议支付约40万美元并提供最高约550万美元担保[93][94][95] 信贷协议情况 - 2022年8月公司与相关方签订信贷协议，提供两项信贷安排，资产抵押循环信贷额度最高4000万美元，定期贷款额度596.5万美元，借款于2026年8月8日到期，循环贷款年利率为定期SOFR加3.75%或5.50%，定期贷款年利率为定期SOFR加5.50%，未使用额度需支付0.50%费用[102] 信贷额度未偿还本金情况 - 截至2023年12月31日，循环信贷额度未偿还本金总额为470万美元，定期贷款额度未偿还本金总额为400万美元[105] - 截至2023年12月31日，循环信贷安排下未偿还本金总额为470万美元，定期贷款安排下未偿还本金总额为400万美元，另有720万美元可供借贷[124] 公司重组情况 - 2023年4月公司启动重组计划，关闭宽带业务部门和国防光电子产品线，预计削减约100个岗位，占总员工数约22%，设施总面积减少约25%，2023财年和截至2023年12月31日的三个月分别产生约230万和20万美元一次性员工遣散和终止成本[97] 公司制造设施情况 - 公司拥有位于加利福尼亚州阿尔罕布拉、新泽西州巴德湖、加利福尼亚州康科德和伊利诺伊州廷利公园的制造设施，支持光纤陀螺仪、环形激光陀螺仪、光子集成电路和石英微机电系统产品制造，部分设施获得ISO 9001和AS9100认证[91] 2023年第四季度财务数据关键指标变化 - 2023年第四季度营收为2412.3万美元，较去年同期增加414.4万美元，增幅20.7%[109] - 2023年第四季度毛利润为608.8万美元，较去年同期增加170.9万美元，增幅39.0%，毛利率从21.9%提升至25.2%[109][112] - 2023年第四季度销售、一般和行政费用为660.9万美元，较去年同期减少268万美元，降幅28.9%[109] - 2023年第四季度研发费用为360.9万美元，较去年同期减少60.6万美元，降幅14.4%[109] - 2023年第四季度遣散费总计约21.1万美元，较去年同期增加19.5万美元，增幅1218.8%[109] 公司资金状况 - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物总计2120万美元，其中受限现金50万美元，净营运资金总计5820万美元[118] 2023年第四季度现金流量情况 - 2023年第四季度，经营活动净现金使用量为184.5万美元，较去年同期减少1034.5万美元，降幅84.9%[125] - 2023年第四季度，投资活动净现金流入为81.8万美元，较去年同期减少926.4万美元，降幅91.9%[125]

财务数据和关键指标变化 - 12月季度运营亏损260万美元，9月季度为190万美元；负调整后EBITDA为170万美元，上一季度为90万美元；净亏损260万美元，即每股0.03美元，这些指标的环比变化主要归因于收入降低 [14] - 本季度总未偿债务减少200万美元，从9月30日的1060万美元降至860万美元，其中包括460万美元的信贷额度和400万美元的定期贷款余额，目前信贷额度约有300万美元可供借款 [15] - 截至12月31日，报告现金为2110万美元，其中临时包含220万美元与出售遗留业务和晶圆厂潜在出售定金相关的第三方现金，扣除这些项目后，本季度末公司现金为1900万美元，而9月30日为2670万美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 惯性导航业务第一财季收入为2410万美元，上一季度为2680万美元；Tinley Park自一年多前被收购以来，出货量每季度持续稳定增长 [30] - 第一财季运营费用为950万美元，第四财季为1010万美元，运营费用的改善主要是由于客户资助的非经常性工程（NRE）增加，相关工程费用被计入销售成本以匹配相应收入，从而降低了内部资助的研发（IRAD）费用 [31] - 第一季度毛利率维持在29%，Tinley Park和Concord的固定间接费用吸收情况改善以及整体产品组合有利，对毛利率起到了积极作用 [49] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划完成Alhambra和Concord的ERP升级，统一公司的ERP系统；3月季度完成Budd Lake的产品线管理和产品数据管理迁移，完成产品数据的统一；今年开始将制造执行系统集成到Concord和芝加哥工厂 [45] - 公司致力于减少所需的占地面积，随着晶圆厂的预期出售，Alhambra将其所有光学组件组装技术整合到目前占用的一栋建筑中，Concord的占地面积将减少约50%，公司还在制定调整Budd Lake工厂规模的计划 [46] - 公司正在设计下一代闭环光纤陀螺组件和新的闭环传感器，以改善所有产品的成本、尺寸、重量和功率 [10] - 公司期望通过客户的NRE合同，在未来几个季度降低内部资助的研发（IRAD）支出 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 假日缩短的季度带来的季节性问题成为逆风，超出预期，阻碍了公司填补Budd Lake的收入缺口 [24] - 实际用于乌克兰排放和系统更换的现金资金严重不足，导致各服务部门之间出现预算拉锯战，也造成了合同签订时间的延迟 [7] - 3月季度预计与12月季度持平，收入范围在2300万美元至2500万美元之间，主要是由于订单时间和订单簿中的预期交付日期 [47] - 公司认为2000万美元是一个合适的现金舒适水平，目前运营现金低于该水平，但只要实现业务目标，仍可维持运营 [68] 其他重要信息 - 公司计划参加2月14日在弗吉尼亚州阿灵顿举行的Cowen航空航天与国防会议，包括演讲和投资者会议，演讲的直播链接已在周二的公告中提供 [51] - 延迟的出口许可证导致约75万美元的货物推迟发货，尽管为另一个项目完成了近80万美元的非经常性工程，但未计入收入，延迟的主要原因是一批有缺陷的电路板在供应商假期关闭前无法重新制造 [72] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何Budd Lake的收入未在本季度恢复，以及如何看待6月季度的增长？ - 短期内，未来六个月内没有其他项目能取代Budd Lake之前的项目，直到大规模运动传感器（MMS）在2024年初投入生产；本季度难以将部分产品投入生产，因此预计6月恢复增长，短期内主要是最大化其他三个工厂的收入 [52][53] 问题2: 晶圆厂出售是否能在本季度完成，延迟原因是什么？ - 公司有一定信心完成交易，由于延迟失去了排他性，现在有其他潜在买家感兴趣，公司正在尽快完成交易 [56] 问题3: 本季度现金消耗情况如何，晶圆厂现金消耗包括哪些，停产业务是否会持续整个季度？ - 12月季度现金使用量低于预期，部分原因是在季度最后一天收到了客户的大额预付款；停产业务的现金支出本季度可能大幅下降，预计低于50万美元；本季度会根据预计收入使用现金，主要包括资本支出和融资；晶圆厂已关闭，主要是维护费用，少量芯片销售收入可抵消部分成本，且不计入收入 [57][58][60] 问题4: 本季度现金下降幅度大概是多少？ - 下降幅度可能在300万 - 500万美元的较高端，且不包括为减少Concord库存营运资金所做的努力 [62] 问题5: 本季度末现金水平是否在公司可接受范围内？ - 公司认为2000万美元是舒适水平，目前低于该水平，但只要实现业务目标仍可维持运营 [68]

潜力股投资建议 - 专业金融分析师建议，投资者在寻找百万富翁潜力股时需要考虑风险因素[2] 区块链挖矿公司分析 - Riot Platforms (RIOT)是一家通过区块链挖矿业务获得加密货币暴涨潜力的公司，同时也受益于股票市场交易的监管证券[3] 航空航天和国防市场股票分析 - Emcore (EMKR)提供航空航天和国防市场的传感器和导航系统，分析师一致看好该股，预计有超过130%的上涨潜力[10] 金属添加制造公司股票分析 - Velo3D (VLD)是一家金属添加制造公司，虽然股价近期下跌，但分析师认为该股有超过700%的上涨潜力[13]

ALHAMBRA, CA, Feb. 06, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- EMCORE Corporation (Nasdaq: EMKR), the world’s largest independent provider of inertial navigation solutions to the aerospace and defense industry, announced today that the management of EMCORE Corporation will present at the TD Cowen 45th Annual Aerospace & Defense Conference on Wednesday, February 14, 2024, from 1:20 - 2:00 PM ET (10:20 - 11 AM PT). A live webcast of the presentation will be available at https://wsw.com/webcast/cowen153/emkr/2016315 and a re ...

文章核心观点 动量投资者倾向“追高卖更高”获利 但判断热门股票入场点不易 投资有近期价格动量的低价股是更安全的方法 如Emcore公司股票就符合筛选标准且有投资价值 此外还有其他筛选工具和策略可辅助选股 [1][2][3] 动量投资特点 - 动量投资者不进行市场时机选择或“低买高卖” 而是“追高卖更高”以在更短时间赚更多钱 [1] 传统动量投资风险 - 难以确定热门股票的正确入场点 当股票未来增长潜力无法支撑高估值时会失去动量 仅依据传统动量参数选股有风险 [2] 安全投资方法 - 投资有近期价格动量的低价股是更安全的方法 Zacks动量风格评分可识别优质动量股 “低价快速动量”筛选可找出价格有吸引力的快速上涨股票 [3] Emcore公司股票优势 - 过去四周股价上涨19.1% 反映投资者对其兴趣增加 [4] - 过去12周股价上涨28.6% 能在较长时间提供正回报 [5] - 目前贝塔值为1.61 表明股价波动比市场高61% 动量快 [6] - 动量评分为B 是利用动量入场的好时机 [7] - 盈利预测修正呈上升趋势 获Zacks排名2（买入） 动量效应在排名1和2的股票中较强 [8] - 市销率为0.43倍 估值合理 有较大上涨空间 [8] 其他投资建议 - 还有其他符合“低价快速动量”筛选标准的股票可考虑投资 [9] - 可根据个人投资风格从超45个Zacks高级筛选中选择策略 [10] - 可借助Zacks研究向导回测选股策略有效性 该程序还包含成功选股策略 [11]

股权发售情况 - 2023年8月23日，公司完成2260万股普通股发售，每股价格0.50美元，同时向特定投资者发售可购买1190万股普通股的预融资认股权证，每份价格0.49999999美元，扣除佣金和费用后净收益约1560万美元[190] - 2023年2月17日，公司完成15454546股普通股发售，每股价格1.10美元，扣除佣金和费用后净收益1540万美元[193] - 2023年2月公司完成15454546股普通股发行，每股价格1.10美元，净收益1540万美元[232] 业务收购情况 - 2022年8月9日，公司完成对KVH Industries公司光纤陀螺和惯性导航系统业务的收购，总对价约5500万美元[194] - 2022年4月29日，公司完成对L3Harris Technologies公司太空与导航业务的收购，最终购买价格约490万美元[201] 资产出售情况 - 2022年12月13日，EMCORE Chicago完成廷利公园设施不动产权益出售，净收益约1030万美元，并租回该设施，租期12年[195] - 2022年12月出售廷利公园设施不动产权益，净收益约1030万美元[232] 信贷协议情况 - 2022年8月9日，公司与子公司签订信贷协议，包括最高4000万美元的资产循环信贷额度和596.5万美元的定期贷款额度，借款将于2025年8月8日到期，循环贷款年利率为期限担保隔夜融资利率加3.75%或5.50%，定期贷款年利率为期限担保隔夜融资利率加5.50%[196] - 截至2023年9月30日，循环信贷额度未偿还本金总额为640万美元，定期贷款额度未偿还本金总额为420万美元[200] - 2022年8月公司与Wingspire签订信贷协议，包括最高4000万美元的资产循环信贷额度和596.5万美元的定期贷款额度；截至2023年9月30日，循环信贷额度未偿还本金2090万美元，定期贷款额度未偿还本金420万美元，还有990万美元可借款[232] 业务转让情况 - 2023年10月11日，公司与Photonics Foundries等签订资产购买协议，转让有线电视、无线、传感和国防光电子业务的大部分资产和负债，11月30日完成中国子公司相关资产和负债转让[188] 重组计划情况 - 2023年4月公司启动重组计划，包括关闭宽带业务和国防光电子产品线，已削减约100个岗位，占总劳动力约22%，预计设施总面积减少约25%，2023财年产生一次性员工遣散费约230万美元[191] - 2023年4月公司启动重组计划，关闭宽带业务和国防光电子产品线，裁减约100个岗位，占总员工数约22%，设施总面积减少约25%，2023财年确认一次性员工遣散费约230万美元[232] 业务风险情况 - 全球经济不稳定和通胀风险增加，给公司业务带来不确定性，可能导致销售周期延长、制造成本增加和价格竞争加剧[202] 资产减值情况 - 2023财年长期资产减值140万美元，2022财年为300万美元[207][208] - 2023年7月1日对某商标进行定量分析，记录130万美元减值费用；2023年第三季度放弃剩余在研项目，记录80万美元减值[211] - 2023年7月1日对商誉进行定量分析，记录1900万美元减值费用[212] - 2023财年减值费用约2260万美元，2022财年约300万美元[224][225] 财务指标对比（2023财年与2022财年） - 2023财年与2022财年相比，收入从4.5318亿美元增至9.7716亿美元，增幅115.6%[216] - 2023财年与2022财年相比，毛利从406.6万美元增至2339.3万美元，增幅475.3%[216] - 2023财年与2022财年相比，销售、一般和行政费用从2822.4万美元增至3273.1万美元，增幅16.0%[216] - 2023财年与2022财年相比，研发费用从1378.2万美元增至1791万美元，增幅30.0%[216] - 2023财年与2022财年相比，遣散费从14万美元降至2.7万美元，降幅80.7%[216] 现金及资金状况 - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为2670万美元，净营运资金为6360万美元[228] - 公司现有现金及现金等价物余额、经营现金流和信贷协议下预计可用金额，预计能满足未来至少12个月运营、营运资金和资本支出的现金需求，财务报表按持续经营基础编制[231] - 截至2023年9月30日，公司需维持的最低流动性金额为1250万美元，若连续三天低于该金额或发生违约事件，贷方可行使相关权利[233] 现金流量情况 - 2023财年经营活动净现金使用量为3030万美元，较2022财年的2430万美元增加601.2万美元，增幅24.8%[235] - 2023财年投资活动提供现金920万美元，较2022财年使用的6290万美元增加7209.5万美元，增幅114.5%[235] - 2023财年融资活动提供现金2440万美元，较2022财年的1520万美元增加920万美元，增幅60.5%[235] 合同义务情况 - 截至2023年9月30日，公司未来五年的合同义务和承诺总计7669.4万美元，其中一年内需履行的为3194.6万美元[242] 表外安排情况 - 公司除上述经营租赁外，无其他对合并财务状况、经营成果、流动性、资本支出或资本资源有重大影响的表外安排[247]