财务数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度收入为2,680万美元,接近上一季度的指导范围 [24] - 2023财年全年收入为9,770万美元 [24] - 第四季度毛利率为31%,较上一季度的30%略有提升 [25] - 第四季度营业亏损为190万美元,调整后EBITDA为亏损90万美元,净亏损为200万美元或每股亏损0.03美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 导航业务第四季度收入表现强劲,达到2,680万美元 [9] - 天利公园和布德湖两个最近收购的业务在第四季度创下收入新高 [24] - 康科德和阿罕布拉业务第四季度收入环比有所下降,但预计在2024财年会大幅回升 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 航天和导航业务以及天利公园表现强劲,而康科德和阿罕布拉业务表现较弱 [11] - 预计第二季度业务将更加强劲 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已完成出售线性业务和关闭磷化铟晶圆厂的重组计划,现已成为纯粹的航天和国防业务 [10] - 公司正在出售磷化铟晶圆厂,预计在12月底前完成 [10] - 公司正在整合ERP系统、产品线和制造执行系统,以提高运营效率 [16][17] - 公司正在努力减少所需的生产场地面积,以降低成本 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度导航业务表现强劲,但其他业务有所下滑,主要是由于产品组合变化和订单时间性 [11] - 预计第二季度业务将更加强劲,全年收入预计在115-125百万美元之间,同比增长23% [20] - 公司正在努力降低内部研发支出,通过客户的非经常性工程合同来实现这一目标 [11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Shadi Minali 提问** 询问第四季度毛利率的趋势以及未来的预期 [31][32] **Jeffrey Rittichier 回答** 公司预计毛利率趋势将继续向好,主要得益于产能利用率的提升 [32] 问题2 **Tim Savageaux 提问** 询问公司何时能够实现正EBITDA和正现金流 [43][44] **Jeffrey Rittichier 回答** 公司预计下一个季度或者再下一个季度就能实现正EBIT,实现正现金流需要再1-2个季度 [44] 问题3 **Brian Kinstlinger 提问** 询问公司用于抵消TAIMU项目收入损失的3个高信心项目的具体情况 [47][48][49][50][51] **Jeffrey Rittichier 回答** 其中一个是海军的Mark 48鱼雷项目产能翻倍,另外两个是公司之前就有的项目,订单正在洽谈中 [49][50][51]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第三季度合并收入为2670万美元，其中惯性导航业务收入2670万美元，国防光电子业务收入30万美元，宽带业务收入 - 30万美元（因一项130万美元的宽带开发合同终止） [11][23] - 6月季度合并运营亏损改善至650万美元，而3月季度为810万美元；调整后EBITDA为 - 430万美元，好于第二财季的 - 650万美元；合并净亏损为700万美元，即每股亏损0.13美元，上一季度为830万美元，即每股亏损0.18美元 [25] - 非GAAP惯性导航业务毛利率在第三季度扩大至30%，研发费用从上个季度的470万美元降至420万美元 [26] - 非GAAP合并毛利率为16%，与第二季度持平；A&D部门第三季度毛利率升至29% [54] - GAAP下第三财季亏损990万美元，即每股亏损0.18美元，第二财季为1220万美元，即每股亏损0.27美元 [55] - 6月30日现金为2020万美元，3月31日为2480万美元，季度现金减少460万美元 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 惯性导航业务 - 第三季度惯性导航业务增长10%，实现连续五个季度增长，订单出货比为1.0，积压订单达6800万美元 [33] - 预计12月季度惯性导航业务收入在2800万 - 3000万美元之间 [21] - 预计9月季度合并收入在2600万 - 2800万美元之间，其中惯性导航业务收入在2500万 - 2700万美元 [43] 宽带业务 - 公司计划将宽带业务的线性部分出售给Photonic Foundries，预计9月季度完成交易，剩余晶圆厂积压订单约为320万美元 [12][35] 国防光电子业务 - 公司宣布停止国防光电子产品线 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度国际订单显著改善，特别是在台湾和波兰，包括一批无人和迭代平台订单，客户对EN - 300也表现出浓厚兴趣 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划出售宽带业务的线性部分，以专注于惯性导航业务，实现向纯航空航天和国防业务的转型 [12][34] - 公司有一个剥离工程计划中冗余部分的路线图，以简化运营并降低开发费用，未来几年预计减少制造占地面积、降低库存并提高盈利能力 [20] - 公司正在努力通过与客户签订非经常性工程合同，降低内部资助的研发支出（IRAD），预计未来几个季度IRAD将降至收入的10% [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计9月季度会有一些供应链问题和订单交付日期问题，这将对增长产生一定影响 [43] - 随着新计划进入低速率初始生产阶段，预计12月季度业务将得到支持，如AMPV订单和一个开发项目的最终发货 [73] - 公司对订单模式的一致性有信心，能够提供更长远的指导，积压订单情况有望持续改善 [94] - 随着产量增加，预计总体毛利率将继续提高 [92] 其他重要信息 - 公司提醒投资者，本次电话会议中的信息可能包含前瞻性陈述，存在商业、经济等风险和不确定性 [3][6] - 电话会议中提及的非GAAP财务指标为管理层和投资者提供了有意义的补充信息，反映了公司核心持续经营业绩 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否看到供应链有实质性变化，特别是交货时间方面？ - 公司表示目前供应链问题主要集中在军事级芯片、FPGA等少数部件上，这些部件获取困难，导致交货时间推迟，预计2024年情况会有所缓解 [85][88] 问题2: 本季度订单出货比为1.0，第四季度是否有望高于1.0，信心来源是什么？ - 公司认为未来产品组合可能会有季度间的小变化，如BAE的AMPV订单和其他TACNAV产品订单，预计这些订单毛利率将显著高于30%，从而对订单出货比产生积极影响 [72] 问题3: 12月季度惯性导航业务收入预计达到2800万 - 3000万美元，驱动因素有哪些？ - 新计划进入低速率初始生产阶段，预计12月季度需要发货支持，如AMPV订单和一个开发项目的最终发货 [73] 问题4: 随着非经常性工程合同（NRE）增加，内部资助研发支出（IRAD）减少，是否会进一步改善运营成本结构？ - 是的，随着NRE增加，IRAD减少，运营成本结构将得到进一步改善 [79][80] 问题5: 能否提供除积压订单外的合同总价值和未资助积压订单情况？ - 公司举例，去年冬天宣布的3200万美元CROS 5合同，预计很快会有首笔采购订单，但目前不在积压订单中；TAIMU合同规定至少222个单位将转化为采购订单 [103] 问题6: TAIMU交付何时成熟，达到预期运营速率需要多久？ - 预计大约一年后TAIMU交付将成熟，目前Budd Lake的收入中已包含TAIMU超过900万美元的积压订单收入，这部分是长周期材料的预付款 [104] 问题7: 关于昨天宣布的处置国防光电子业务等活动，是否有实际购买价格，还是仅涉及负债转移和运营成本节约，完成处置是否有收益？ - 公司表示目前还未确定是否有收益，同时正在确定一些可以进一步降低运营成本的领域，下次电话会议会详细说明 [119] 问题8: 第四季度订单出货比预计高于1.0，信心来源是什么？ - 除了前面提到的产品订单因素外，有时会有非经常性工程计费，以及项目阶段结束时原型交付带来的收入，总体需求在增强 [123] 问题9: 完成相关交易后，运营成本或成本结构能节省多少？ - 公司表示之前4月21日的重组公告中的成本节约数据基本适用，随着业务转移和晶圆厂问题解决，将节省大量成本，其中约200万美元来自一般及行政费用（G&A），未来还会有进一步的运营成本降低措施，但目前暂不详细说明 [77][119]

公司业务拓展 - EMCORE Corporation是领先的惯性导航产品提供商，通过收购不断扩大产品范围和组合[74] - 公司的报告分为两个部分：航空航天和国防，以及宽带[75] 公司重组计划 - 公司在2023年4月启动了重组计划，包括关闭宽带业务部门和国防光电子产品线[76] 财务活动 - 公司于2023年2月17日完成了15,454,546股普通股的发行，净收益为1540万美元[77] - 公司于2022年8月9日完成了对KVH Industries, Inc.的FOG和惯性导航系统业务的收购，总计约5500万美元[79] - 公司于2022年12月13日完成了对Tinley Park Facility的房地产利益的出售和租赁回租交易，净收益约1030万美元[80] - 公司于2022年8月9日与Wingspire Capital LLC签订了信贷协议，提供总额高达4000万美元的资产质押循环信贷和596.5万美元的固定期限贷款[81] 收购与合并 - 公司于2022年4月29日完成了对L3Harris Space and Navigation Business的收购，总计约500万美元[85] - 公司于2021年8月9日与Fastrain Technology Co., Ltd.和Hong Kong Fastrain Company Limited签订了资产购买协议，出售CATV模块和发射机制造设备，总价620万美元[88] 财务状况 - 全球经济条件的不稳定性和通货膨胀风险增加了公司业务的不确定性[86] 业务表现 - 2023年6月30日，航空航天和国防部门的收入较去年同期增长，主要受益于收购EMCORE Chicago和S&N的收入[92] - 航空航天和国防部门的毛利润在2023年6月30日的三个月和九个月内相比去年同期有所增加，主要受益于收购EMCORE Chicago的额外贡献[95] - 2023年6月30日，宽带业务的收入与去年同期相比有显著下降，主要是由于CATV光发射器和组件产品销售大幅下降[93] - 宽带业务的毛利润在2023年6月30日的三个月和九个月内相比去年同期有所下降，主要是由于产品收入大幅下降导致了制造费用的低吸收[96] 费用与支出 - 在2023年6月30日的三个月内，SG&A费用与去年同期相比有所下降，主要是由于110万美元的与诉讼相关的保险收入[98] - 在2023年6月30日的九个月内，SG&A费用与去年同期相比有所增加，主要是由于S&N和EMCORE Chicago的收购[99] - 航空航天和国防部门的研发支出在2023年6月30日的三个月和九个月内相比去年同期有所增加，主要是由于收购EMCORE Chicago带来的研发支出[101] - 宽带业务的研发支出在2023年6月30日的三个月和九个月内相比去年同期有所增加，主要是由于芯片产品线的支出增加[102] - 2023年6月30日，裁员费用分别为180万美元和230万美元，主要是由于Alhambra设施的裁员[103] 现金流 - 在2023年6月30日的九个月内，资产出售收益为120万美元，主要是由于Tinley Park设施的房地产利益出售[104] - 公司在2023年6月30日的经营活动中使用了现金，主要是由于净亏损和营运资金[116] - 公司在2023年6月30日的投资活动中提供了现金，主要是来自Tinley Park Facility的出售[116] - 公司在2023年6月30日的融资活动中提供了现金，主要是来自普通股的出售，抵消了用于支付借款设施的现金[117]

公司业务及产品 - EMCORE Corporation是领先的传感器供应商，主要服务于航空航天和国防市场，以及制造芯片、激光组件和光学子系统，用于宽带和有线电视（CATV）行业[76] - 公司通过收购Systron Donner Inertial, Inc.、L3Harris Technologies, Inc.的Space and Navigation业务以及KVH Industries, Inc.的FOG和惯性导航系统业务，扩大了惯性传感器产品组合[77] - 公司在Alhambra, CA总部以及Budd Lake, NJ、Concord, CA和Tinley Park, IL等设施拥有完全的垂直一体化制造能力，支持为导航系统生产石英、FOG和环形激光陀螺产品[78] - 公司的报告部门包括航空航天和国防以及宽带两大部分，分别涵盖惯性导航、国防光电子、CATV光发射器和组件、数据中心芯片以及光学传感等产品线[79] 公司财务状况 - 公司于2023年4月启动了重组计划，包括关闭宽带业务部门和国防光电子产品线，预计将在2023年9月之前退出这些业务的运营，预计年度成本节约约1200万美元[80] - 公司于2023年2月完成了一轮股权发行，募集了1545.4546万股普通股，每股价格为1.10美元，净收益为1540万美元[83] - 公司于2022年8月完成了对KVH Industries, Inc.的FOG和惯性导航系统业务的收购，总计约5500万美元[84] - 公司于2022年12月完成了对Tinley Park Facility的房地产出售和租赁交易，净收益约1030万美元[85] - 公司于2022年8月与Wingspire Capital LLC签订了信贷协议，提供了总额高达4000万美元的资产质押循环信贷和596.5万美元的定期贷款[86] - 截至2023年3月31日，公司的循环信贷贷款余额为660万美元，定期贷款余额为550万美元[90] - 公司现金流情况：2023年3月31日，公司经营活动现金流为负22,810千美元，投资活动现金流为正9,480千美元，融资活动现金流为正12,012千美元[122] 财务表现 - 2023年三月和六月，航空航天和国防部门的收入较去年同期增加了148.0%[98] - 2023年三月和六月，宽带业务的收入较去年同期下降了91.3%[98] - 2023年三月和六月，航空航天和国防部门的毛利润较去年同期增加了229.9%[100] - 2023年三月和六月，宽带业务的毛利润较去年同期下降了113.0%[100] - 航空航天和国防部门的研发支出较去年同期增加了21.7%[107] - 宽带业务的研发支出较去年同期增加了50.0%[107] - 2023年三月和六月，SG&A支出较去年同期增加了31.6%[104] - 2023年三月和六月，公司实施了重组计划，关闭宽带业务部门，预计将节省约1200万美元[112] 公司风险及展望 - 公司资本和流动性问题：公司正考虑通过发行债券或贷款筹集资金，但可能会导致对普通股持有者的优先权，而且未来的债务融资可能受到宏观经济条件和信贷市场的影响[120] - 公司未来展望：公司表示将继续探索各种方案以进一步解决资本结构和流动性问题，但无法保证未来能否获得有利的融资条件，资金不足可能影响公司未来业务计划[121]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度合并收入为2680万美元，较2023年第一季度增长7% [62][80] - 2023财年第二季度A&D部门收入为2520万美元，较上一季度增长16% [80] - 2023财年第二季度惯性导航业务收入为2430万美元，较上一季度增长21%，占公司总收入的90% [61][80] - 2023财年第二季度GAAP运营亏损为1220万美元，非GAAP运营亏损和调整后EBITDA分别维持在负800万美元和负650万美元 [64] - 2023财年第二季度净亏损为830万美元，合每股亏损0.18美元，而2023财年第一季度净亏损为820万美元，合每股亏损0.22美元 [83] - A&D毛利率在2023财年3月季度提高至24%，高于2022年12月季度的22%，而宽带业务的极低收入拖累整体合并利润率至16% [86] - 2023财年第二季度运营费用为1240万美元，较上一季度增加60万美元，主要是由于FOG项目开发工作的材料费用 [86] - 截至3月31日，公司现金为2480万美元，较12月31日增加60万美元 [88] 各条业务线数据和关键指标变化 惯性导航业务 - 2023财年第二季度增长21%，达到2430万美元，Tinley Park、Budd Lake和Alhambra FOG业务表现强劲 [61] - 预计6月季度收入在2400 - 2600万美元之间 [79] 宽带业务 - 2023财年第二季度仅贡献160万美元收入，约为上一季度该业务收入的一半 [80] - 公司计划关闭所有线性光学业务，包括有线电视、芯片、无线、传感和国防光电子产品生产线，以及关闭磷化铟晶圆厂 [89] 国防光电子业务 - 占公司总收入的4% [62] 有线电视业务 - 占公司总收入不到1.5% [62] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度A&D业务的订单出货比为0.85，预计6月季度将达到约1.2 [70] - 民用航空需求意外上升，新的无人机平台订单预计未来几个月将达到560万美元 [71] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成向航空航天和国防业务的转型，成为纯惯性导航业务公司 [67] - 应用有线电视自动化组装的改进成果，降低制造占地面积、库存并提高盈利能力 [68] - 处理约1000万美元的最后一次采购订单，预计在未来两个季度左右发货 [69] - 与客户合作，使产品符合限制较少的许可要求，以推进精确制导弹药业务 [74] - 整合L3Harris太空与导航业务以及前KVH惯性业务，提高效率和改善流程 [77][78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国国防部预算存在重新调整计划的情况，会导致订单在季度间转移，但整体预算环境对公司产品有利 [38][40] - 国际客户对公司产品的兴趣增加，特别是在惯性导航领域，市场需求上升 [40][41] - 半导体短缺将在6月季度影响部分产品生产，抑制惯性导航业务增长 [79] 其他重要信息 - 公司宣布重组计划，包括关闭线性光学业务、裁员约22%（约100名员工）、减少约25%的设施占地面积 [89][90] - 预计在6月季度记录约210万美元的GAAP遣散费，设施整合的GAAP费用将在9月季度发生 [91] - 重组完成后，预计每年至少减少成本和费用1200万美元，宽带业务和国防光电子产品线的关闭活动最终将作为终止经营业务报告 [92] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 电路板延迟到货对公司有何影响 - 电路板原计划4月底或5月初到货，现推迟到6月或7月，这将使部分收入推迟到9月季度确认，涉及约50 - 100万美元的收入 [1] 问题2: 电路板是否为大宗商品，存在何种限制以及是否为一次性问题 - 推测可能是FPGA，因为它们一直非常难获取，可能还包含一些高轨组件，但这只是有根据的猜测 [2] 问题3: 预订来自何处以及订单到收入的前置时间 - 部分产品订单下达后很快就能看到收入，例如公司在无人机项目上获得大订单，但只收到约三分之一的订单，原因是客户资金未全部释放，这是由于乌克兰相关支出安排导致资金重新分配，但预计这不会是长期问题 [5] 问题4: TAIMU项目未来几个季度的进展以及达到盈亏平衡点的情况 - TAIMU项目按时间和材料进行，还有一份购买约800 - 900万美元长周期材料的合同，未来两个季度将逐步增加材料采购、工程和制造活动，实现稳步增长，预计8月左右完成关键设计评审和集成 [9][10][32] - 重组完成后，达到调整后EBITDA盈亏平衡点所需的收入约为3100万美元，毛利率略高于30% [17] 问题5: 6月季度预计的流通股数量以及A&D或INS业务销售增长时的利润率情况 - 6月季度平均流通股约为5350万股 [12] - A&D业务增长时，惯性导航/ A&D业务的利润率在27% - 28%左右 [14] 问题6: 半导体短缺对9月或12月季度的影响 - 这是一个孤立事件，涉及两张电路板上的几个共同部件推迟两个月，涉及约50 - 100万美元的收入，如果在6月季度发生，原本预计的季度环比增长约为10% [20][21] 问题7: 精确制导弹药业务的进展 - 公司在12月发货的大订单为国内外更大订单打开了大门，但在获得出口许可证方面遇到一些问题，正在努力用不需要许可证的产品替代现有产品 [24][25] 问题8: 地缘政治局势对公司的影响 - 美国国防部预算存在重新调整计划的情况，会导致订单在季度间转移，但整体预算环境对公司产品有利，国际客户对公司产品的兴趣增加，特别是在惯性导航领域，市场需求上升 [38][40][41] 问题9: 政府预算关闭或接近关闭对公司资金的影响 - 不确定这将如何影响公司，但认为国际形势的变化对公司的影响更大 [44][45] 问题10: 收入指引是否包含最后一次采购订单 - 收入指引未包含最后一次采购订单，因为部分产品需要半导体，而半导体的前置时间尚未确定，且晶圆认证等流程无法加速 [96] 问题11: 哪些组件短缺影响了QMEMS产品 - 文档未给出明确回答 [97]

分组1 - 公司在2023财年第一季度实现了87%的收入来自于航天与国防业务,仅13%来自宽带业务,其中有线电视业务占不到6% [11] - 航天与国防业务毛利率达到22%,其中惯性导航业务毛利率更高 [12] - 有线电视行业库存过剩的情况仍在持续,但公司看到客户库存水平有所改善 [13] - 芯片业务获得更多客户的参与和订单,预计在2024财年将有更强劲的增长 [14][15] - 公司正在与多方探讨剥离非战略性业务线的可能性,包括有线电视业务 [16] 分组2 - 航天与国防业务的订单情况良好,第一季度的订单量与出货量比约为1.2 [17][19] - 公司在红外搜索跟踪、鱼雷等关键应用领域获得多个设计中标,未来有望带来大量订单 [20][21][22] - 空间与导航业务的TAIMU和BoRG产品将在2024年为公司带来2000万至2500万美元的年度收入,并大幅提升毛利率 [21][22] - 公司正在整合ERP系统和制造执行系统,以提高效率和降低成本 [24][25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Richard Shannon 提问** 询问宽带业务毛利率大幅下滑的原因 [42][43] **Tom Minichiello 回答** 由于产能利用率下降导致固定成本无法完全吸收,这是导致毛利率下滑的主要原因 [43][44][45][46][47] 问题2 **Tim Savageaux 提问** 询问公司未来的营业费用水平 [66] **Tom Minichiello 和 Jeff Rittichier 回答** 营业费用未来可能会略有上升,主要受非经常性研发项目费用的波动影响,但整体将保持在12%左右的水平 [67][68][69][70] 问题3 **Richard Shannon 提问** 询问公司是否需要进行股权融资 [93] **Jeff Rittichier 回答** 这个问题公司目前无法做出评论,需要根据未来的资本需求和现金流情况来判断 [94][95]

公司业务概况 - EMCORE Corporation是领先的传感器提供商，主要服务于航空航天和国防市场，以及制造芯片、激光组件和光学子系统，用于宽带和有线电视（CATV）行业[64] - 近三年来，公司通过收购Systron Donner Inertial, Inc.、L3Harris Technologies, Inc.的Space and Navigation业务以及KVH Industries, Inc.的FOG和惯性导航系统业务，扩大了其惯性传感器产品组合[65] - 公司在Alhambra, CA总部以及Budd Lake, NJ、Concord, CA和Tinley Park, IL等地设有完全垂直一体化的制造能力，支持其为导航系统和宽带应用提供先进产品的战略[66] 利润情况 - 2022年第四季度，航空航天和国防部门的毛利润增长了143.9%，达到4,108,000美元[85] - 2022年第四季度，宽带部门的毛利润下降了107.4%，达到(1,049,000)美元[85] - 航空航天和国防部门的毛利润率从2%增长到22%[86] - 宽带部门的毛利润率从-3%下降到-32%[87] 费用支出 - 2022年第四季度，销售、一般和行政支出增加，主要是由于S&N和EMCORE Chicago收购相关的费用增加[89] - 2022年第四季度，航空航天和国防部门的研发支出为4.3百万美元，较去年同期增加[91] - 2022年第四季度，宽带部门的研发支出为1.0百万美元，较去年同期增加[91] 现金流情况 - 2022年第四季度，公司通过出售Tinley Park设施获得了1.2百万美元的资产出售收益[93] - 2022年第四季度，公司的经营活动使用了8,876,000美元的现金，主要是由于净亏损[104] - 2022年第四季度，公司的投资活动通过出售Tinley Park设施提供了10,082,000美元的现金[105]

公司收购与出售业务 - 2022年8月9日，公司完成收购KVH Industries的光纤陀螺和惯性导航系统业务，总价约5500万美元[244] - 2022年12月13日，EMCORE Chicago出售廷利公园设施的不动产权益，净收益约1030万美元，并租回该设施，租期12年[245] - 2022年4月29日，公司完成收购L3Harris Technologies的太空与导航业务，最终购买价格约490万美元[251] - 2021年8月9日，公司与Fastrain签订资产购买协议，出售有线电视模块和发射器制造设备，总价620万美元，截至2022年9月30日已全部收到款项[255] - 2022年12月，公司出售廷利公园设施的不动产权益，净收益约1030万美元[293] 公司信贷协议 - 2022年8月9日，公司与子公司签订信贷协议，包括最高4000万美元的资产循环信贷额度和596.5万美元的定期贷款额度，循环贷款年利率为期限担保隔夜融资利率加3.75%或5.50%，定期贷款年利率为期限担保隔夜融资利率加5.50%，未使用额度需支付0.50%的费用[246] - 截至2022年9月30日，循环信贷额度下未偿还本金为960万美元，定期贷款额度下未偿还本金为500万美元[250] - 2022年8月，公司与Wingspire签订信贷协议，资产循环信贷额度最高4000万美元，定期贷款额度596.5万美元；截至2022年9月30日，循环信贷额度未偿还本金960万美元，定期贷款额度未偿还本金590万美元，还有390万美元可借款[293] 公司股票发行 - 2021年2月16日，公司完成普通股发行，发行6655093股，每股价格5.40美元，净收益约3310万美元[254] 公司资产会计估计与减值 - 公司认为2022财年对商誉、无形资产和其他长期资产的会计估计是理解和评估财务结果的关键[259] - 公司按成本与可变现净值孰低法计量存货，至少每季度评估存货水平，可能会对存货进行减记[260] - 公司每年12月31日进行商誉减值测试，如有迹象表明需要更频繁测试则会提前进行[261] - 2021年12月31日测试显示无商誉减值[262] - 2022年公司对FOG资产组的长期资产确认300万美元减值费用[266] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022财年公司收入12.4126亿美元，较2021年的15.8444亿美元下降21.7%[272] - 2022财年公司毛利润2971.8万美元，较2021年的6148.8万美元下降51.7%[272] - 2022财年公司总运营费用5387万美元，较2021年的4250.7万美元增长26.7%[272] - 2022财年公司净亏损2433.3万美元，较2021年的净利润2564.3万美元下降194.9%[272] - 2021财年公司记录了660万美元的债务清偿收益[287] - 2022和2021财年，公司分别记录了 -10万美元和50万美元的利息（支出）收入[288] - 2022和2021财年，公司分别记录了约 -40万美元和20万美元的外汇（损失）收益[289] - 2022财年，公司养老金收入总计约20万美元[290] - 2022和2021财年，公司分别记录了约10万美元和 -60万美元的所得税收益（支出）[291] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物总计2610万美元，净营运资金总计6370万美元[292] - 2022财年，公司经营活动提供的现金为300万美元，投资活动使用现金6270万美元，融资活动提供现金1430万美元；与2021财年相比，经营活动现金提供量下降73.5%，投资活动现金使用量增加1534.0%，融资活动现金提供量下降57.5%[298] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022财年航空航天与国防业务收入5330.6万美元，较2021年的5083.8万美元增长4.9%[272] - 2022财年宽带业务收入7082万美元，较2021年的1.07606亿美元下降34.2%[272] - 2022财年航空航天与国防业务研发费用1550万美元，2021年为1460万美元[280] - 2022财年宽带业务研发费用300万美元，2021年为280万美元[281] 公司未来合同义务和承诺 - 未来五年（截至2022年9月30日），公司合同义务和承诺总计6939万美元，其中采购义务2762.7万美元、资产报废义务466.4万美元、经营租赁义务3146.2万美元、养老金义务563.7万美元[306]

EMCORE Corporation (NASDAQ:EMKR) Q4 2022 Earnings Conference Call December 20, 2022 5:00 PM ET Company Participants Tom Minichiello - CFO Jeff Rittichier - President and CEO Conference Call Participants Richard Shannon - Craig-Hallum Tim Savageaux - Northland Securities Operator Hello, thank you for standing by. And welcome to the EMCORE Corporation Fiscal 2022 Fourth Quarter Results Conference Call. At this time all participants are in a listen-only mode. After the speaker presentation there will be a ques ...

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度综合收入为2370万美元，较上一季度下降约27%，略低于收入指引范围下限 [9] - 非GAAP运营亏损为630万美元，调整后EBITDA为负510万美元 [10] - 综合毛利率为18%，上一季度为30%，下降主要归因于A&D和宽带业务固定间接费用吸收不足 [32] - 运营费用为1050万美元，上一季度为1040万美元，主要因差旅费增加和G&A保险费用增加 [33] - 净亏损为760万美元，合每股0.20美元；非GAAP净亏损为630万美元，合每股0.17美元 [34][35] - 6月30日现金为7510万美元，3月31日为8090万美元，减少580万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天与国防（A&D）业务 - 收入为1340万美元，较上一季度增加440万美元，主要因Space & Navigation业务新增收入430万美元 [29] - 毛利率为13%，上一季度为15%，低产量的QMEMS业务导致的吸收不足部分被产量提高和Space and Nav及国防光电子业务的贡献所抵消 [33] 宽带业务 - 收入为1030万美元，较2022财年第二季度减少1340万美元，有线电视产品销售额持续下滑，减少1400万美元，非有线电视宽带收入增加60万美元 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 有线电视市场因两大OEM之一退出变得更加动荡，市场动态发生变化，未来几个季度难以预测 [15][16] - 芯片团队已开始首次生产发货，预计9月及以后将增加产量，2023年上半年末对晶圆厂吸收产生重大影响，2025年为宽带业务贡献数千万美元收入 [17][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司以航空航天和国防为重点，收购KVH的惯性导航业务，预计该业务每年产生超3000万美元收入，实现EBITDA盈利，并在未来两年产生成本协同效应 [22][24] - 有线电视市场发展与公司增长战略不一致，公司将继续寻找替代方案 [16][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度生产受COVID - 19疫情、半导体和供应链问题影响，预计9月问题将稍有缓解，年底持续改善，但短期内供应链难以恢复可预测性 [10][13] - 公司收购KVH惯性导航业务后达到关键转折点，加上数据中心芯片业务，未来前景光明 [28] 其他重要信息 - 公司完成向EMS供应商出售有线电视生产设备的最后一笔付款，结束中国有线电视制造业务 [14] - 公司以5500万美元现金收购KVH的惯性导航业务，其中3500万美元来自手头现金，其余通过新的ABL信贷安排融资 [22][37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 退出有线电视业务的是否是公司大客户 - 回答: 是的，有线电视业务只有两个大型OEM，即CommScope和Cisco，退出的是Cisco [38] 问题2: 有线电视业务竞争动态如何发展，公司份额会怎样变化 - 回答: 有线电视业务竞争动态特殊，Cisco和CommScope各有其他供应商。Cisco退出后，会有库存处理和MSO与Cisco的协商，未来一两个季度会有最后一次采购和库存调整，难以预测具体情况。公司在这过程中无份额损失，有线电视业务虽下滑但未来可能反弹，且该业务与公司发展方向不一致，公司会继续寻找替代方案 [39][48] 问题3: 9月季度指引中，若考虑KVH业务，有机业务情况及有线电视业务预计收入 - 回答: 提问者计算正确，预计9月有线电视业务收入为100 - 300万美元 [49][50] 问题4: KVH业务的协同效应有哪些 - 回答: 成本方面，公司可为其提供更先进技术降低成本，KVH可降低公司线圈成本30%；销售和营销方面有协同效应；工程方面有一定重叠，但因开发任务重难以判断。协同效应主要在成本端，收入增长是额外收益 [52][61] 问题5: 此次收购后公司是否还有并购意愿 - 回答: 公司希望业绩改善提升华尔街对公司的看法，减少对有线电视业务的依赖。此次收购不会让公司停止并购，但公司并购目标明确，会谨慎选择 [54] 问题6: KVH业务对整体毛利率和运营费用的影响 - 回答: KVH导航业务平均收入在3500万美元左右，毛利率约35%，运营费用年化约1100万美元。预计未来一年半的协同效应会进一步提升业绩 [57][59] 问题7: 新分类芯片的客户和合同数量，能否实现2025年数千万美元收入目标及未来客户拓展情况 - 回答: 目前有5个客户和8个项目，能实现2025年目标。未来一两个季度可能新增两个客户，每个客户至少有一个项目，该业务将成为宽带业务的主要增长动力 [63][65]