财务数据和关键指标变化 - 二季度营收为590万美元，较一季度增长79%，较2021年全年营收高28%，营收增长与产能扩张增长同步 [30] - 二季度商品销售成本为3690万美元，与上一季度基本持平，不包括120万美元的合同损失准备金，自年初以来，单位能源块材料清单成本在投入基础上降低了24% [31] - 二季度研发费用为550万美元，略高于上一季度，包括40万美元的非现金项目，这是由于下一代产品Z3的设计和开发工作增加 [32] - 二季度销售、一般和行政费用为1910万美元，包括320万美元的非现金费用，较上一季度增加的主要原因是当前一代产品加速成本降低以及法律费用增加 [32] - 二季度运营亏损为5740万美元，净亏损为5670万美元 [33] - 截至二季度末，公司现金余额为1630万美元，收到客户流入资金500万美元，通过与Yorkville Advisors的SEPA安排筹集现金1250万美元，支付与2021年收购制造合资伙伴相关的票据500万美元，其余现金流出为5100万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订单方面，今年迄今预订订单接近3.25亿美元，积压订单接近2吉瓦时，总积压订单价值4.57亿美元，二季度预订订单2.58亿美元 [8][16][17] - 产能方面，年化产能达到536兆瓦时，较2022年第一季度增长70%，目标是到年底将产能提高到800兆瓦时 [9][20][36] - 产量方面，二季度能源块产量环比增长66% [21] - 产品成本方面，在投入基础上降低了24%，目标是降低25%，因部分最终发货安排在7月初，差1个百分点未达目标 [20][22] - 电池良品率方面，二季度达到91%，接近六西格玛水平 [9][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场，《降低通胀法案》宣布为储能提供30%的投资税收抵免，国内生产商还有10%的奖金，加州为长时储能提供1.4亿美元赠款 [10][11] - 国际市场，印度批准了可再生能源加储能的行业授权，未来8年需求可能达到180吉瓦时；欧洲因乌克兰局势，许多国家转向可再生能源加储能，西班牙、德国、意大利和法国的需求加速增长 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是扩大产能以满足市场需求，目标是到2023年底实现多吉瓦时的制造产能，同时继续降低产品成本，提高运营效率，推出下一代产品Z3以提高性能和降低成本 [41][69] - 行业竞争方面，公司认为市场对长时储能的需求在增加，但全球供应链仍然具有挑战性，公司通过建立近85%的国内供应链来降低不确定性和风险 [11][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司二季度的表现感到兴奋，认为市场正朝着长时储能方向发展，公司的机会越来越多，随着产能的增加和成本的降低，公司有能力实现增长 [7][8][69] - 对于经营环境，管理层认为全球供应链仍然具有挑战性，但公司的国内供应链和产品特性使其能够应对这些挑战，同时《降低通胀法案》和其他市场机会将有助于公司加速增长 [10][11][13] 其他重要信息 - 公司与Atlas Credit Partners达成8500万美元的高级担保定期贷款协议，该贷款为4年期非摊销贷款，利率为SOFR加8.5%，有潜力增加至1亿美元 [30][34] - 公司于5月12日正式向美国能源部贷款计划办公室提交了第二部分申请，该流程仍在进行中 [30] - 公司正在寻求其他资金来源，包括能源部贷款和联邦研发赠款，预计在2022年第四季度末或2023年第一季度初申请赠款 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于能源部资金的讨论进展以及是否有时间表延迟 - 公司与能源部的讨论仍在进行中，预计在第三季度末或第四季度初获得有条件批准，之后60 - 90天获得资金，时间表没有变化 [39] 问题2: 考虑到新宣布的定期贷款安排，对今年之后制造产能扩张的展望 - 当有资金时，市场需求存在，公司有积压订单，打算在800兆瓦时产能基础上以1吉瓦时的增量进行扩张，随着Z3在明年下半年推出，可能在2023年再次扩张 [40][41] 问题3: 基于客户时间安排，第三季度和第四季度收入增长的节奏，客户对供应链增长组件影响交付和确认时间的看法，以及2023年积压订单情况 - 所有项目都在推进，公司有信心实现5000万美元的收入计划，2023年与Bridgelink有业务量，但具体交付量需等第三季度订单确定后再明确 [45] 问题4: 商品销售成本中的固定组件和可变材料组件情况，以及现有产品和Z3产品的毛利率收入运行率 - 固定成本因扩张有所增加，随着产能增加会有更多固定成本杠杆效应，单位成本降低符合预期，实现毛利率转正将在Z3推出时 [47] 问题5: 今年剩余时间的现金流情况，包括资本支出增加、客户存款以及其他稀释性融资情况 - 公司的收入模式包括客户存款和里程碑付款，这将是现金来源，公司还有多种获取资金的途径，对资金情况有信心 [50][51] 问题6: 订单簿中Z3的占比，以及2.3和3产品订单是否有差异 - 目前订单没有差异，公司需要更多时间来建模和确定设备到货时间，以明确当前产品发货减少和Z3全面生产的时间 [53] 问题7: 是否可以认为2023年底全部生产Z3产品 - 明年下半年新发货将100%为Z3产品，当前产品仅用于现场已安装设备的服务需求 [54] 问题8: 除了8500万美元贷款（可增加至1亿美元），是否还需要其他资金来源 - 公司有多种途径获取资金，包括使用[Cipa]设施、能源部赠款等，会合理使用资金并寻找最佳途径 [55] 问题9: 是否审查了立法中的制造税收抵免并考虑其适用性 - 公司正在研究制造税收抵免对自身的适用性，但由于时间安排，需要一些时间来处理 [58] 问题10: 客户存款在财务报表中的体现 - 客户存款在签署协议一段时间后收到，Q2资产负债表中不会体现，Q2没有客户存款，但应收账款增加，预计未来60 - 90天收到客户付款 [60][61][62] 问题11: 能源部资金和正在寻求的赠款规模 - 能源部贷款规模未确定，联邦研发赠款以5000万美元或1亿美元为增量 [63] 问题12: 扩张速度以及之前提到的供应链问题缓解情况 - 公司锁定了90%的材料供应，新的集装箱供应商将降低供应链风险，产能扩张按计划进行，收入增长与产能增加一致，产品良品率提高，目标是达到六西格玛水平 [65][66][67]

储能市场趋势与政策 - 公司预计全球储能市场在2022 - 2030年将以30%的复合年增长率增长，预计总潜在市场为115GWh，每1%的市场份额价值2.5亿美元[172] - 锂离子电池目前在固定式储能市场的份额超过95%，公司预计其锌电池储能系统将逐渐占据市场份额[175] - 新泽西计划在3年内启动总额1.8亿美元的储能激励计划；密歇根提出到2040年部署4GW储能的目标；西北电力与保护委员会计划到2027年新增3.5GW可再生能源；加利福尼亚2022 - 2023年预算为长时储能提供3.8亿美元；纽约将储能目标从2030年的3GW提高到6GW[176] 公司产能扩张 - 2022年2月，公司宣布将制造工厂产能扩大至超3倍，达到800MWh，预计12月完成，将新增超4.6万平方英尺空间和超125个工作岗位[181] - 2022年2月，公司通过美国能源部可再生能源和高效能源贷款计划第一部分，5月提交第二部分申请，以支持工厂产能扩大至800MWh[182] 公司业务合作与订单 - 2022年3月，公司与Bridgelink签订主供应协议，Bridgelink承诺购买240MWh储能容量，有购买长期维护支持和在3年内将总量扩大至500MWh的选择权，订单总值达1.5亿美元[183] - 2022年6月，Bridgelink Commodities将主供应协议增加至1GWh储能系统，新增项目安装订单价值1.81亿美元，还发布了一份40MWh、价值1300万美元的订单用于2022年第四季度交付[186] - 2022年6月，与一家东北领先的太阳能开发商签署了300MWh的主供应协议，预计未来三年交付[187] 公司生产成果 - 2022年4月公司发运第100个储能系统，6月初完成第20000个电池模块生产，5月初产量吞吐量收益率超90%[185] 公司股权与收购 - 2021年4月9日，公司从Holtec收购Hi - Power 51%的权益，交易完成后Hi - Power成为公司100%间接全资子公司[162] 公司产品认证 - 2021年8月，公司系统获得保险商实验室第三方产品安全认证，符合国际UL标准[168] 公司财务指标（三个月） - 截至2022年6月30日的三个月，收入从2021年同期的61.2万美元增至589.5万美元，增长528.3万美元，增幅863%[190][191] - 截至2022年6月30日的三个月，商品销售成本从2021年同期的1236.4万美元增至3686.6万美元，增长2450.2万美元，增幅198%[190][192] - 截至2022年6月30日的三个月，研发费用从2021年同期的364.7万美元增至546.4万美元，增长181.7万美元，增幅50%[190][195] - 截至2022年6月30日的三个月，销售、一般和行政费用从2021年同期的1132.5万美元增至1911.5万美元，增长779万美元，增幅69%[190][197] 公司财务指标（六个月） - 截至2022年6月30日的六个月，收入从2021年同期的77.6万美元增至919.3万美元，增长841.7万美元，增幅1085%[210][211] - 截至2022年6月30日的六个月，商品销售成本从2021年同期的1245.3万美元增至7244.3万美元，增长5999万美元，增幅482%[210] - 截至2022年6月30日的六个月，研发费用从2021年同期的870万美元增至1042.7万美元，增长172.7万美元，增幅20%[210] - 截至2022年6月30日的六个月，销售、一般和行政费用从2021年同期的2012.7万美元增至3339.4万美元，增长1326.7万美元，增幅66%[210] - 商品销售成本从2021年6月30日止六个月的1250万美元增至2022年同期的7240万美元，增加6000万美元，增幅482%[212] - 研发费用从2021年6月30日止六个月的870万美元增至2022年同期的1040万美元，增加170万美元，增幅20%[213] - 销售、一般和行政费用从2021年6月30日止六个月的2010万美元增至2022年同期的3340万美元，增加1330万美元，增幅66%[215] - 净利息费用从2021年6月30日止六个月的20万美元增至2022年同期的60万美元，增加40万美元，增幅255%[218] - 关联方认股权证负债公允价值变动从2021年6月30日止六个月的40万美元增至2022年同期的80万美元，增加40万美元，增幅132%[221] 公司股权融资 - 2022年4月，公司与YA II PN签订2亿美元普通股备用股权购买协议，5月出售3967939股普通股获500万美元，6月发行750万美元可转换本票，已偿还[184] - 2022年4月公司与Yorkville签订2亿美元普通股销售协议，有权在两年内按约定向其出售最多2亿美元普通股，折扣价为通知后3天成交量加权平均价的97%[228] 公司资产负债情况 - 截至2022年6月30日，公司总资产97740美元，现金及现金等价物16273美元，总负债155569美元，累计亏损519005美元[231] 公司过往融资情况 - 2020年11月公司因合并和私募获得1.423亿美元，2021年7月发行可转换票据获得1亿美元，2021年9月设备融资协议额度2500万美元，截至2022年6月30日已提取700万美元[232] 公司新贷款协议 - 2022年7月29日公司签订8510万美元定期贷款信贷协议，贷款期限至2026年7月29日或2021年可转换票据到期日前91天，适用利率为基准利率加8.5%（SOFR贷款）或7.5%（ABR贷款）[233][234] - 定期贷款由公司及其子公司（除Hi - Power外）的几乎所有资产担保，信贷协议要求公司每财季末流动性至少960万美元，并对公司及子公司的多项行为进行限制[235] 公司资本支出预计 - 2022财年资本支出预计约为2500万至3500万美元[237] 公司现金流量情况 - 2022年上半年经营活动净现金使用量为8700万美元，2021年同期为4890万美元[241][242] - 2022年上半年投资活动净现金使用量为1175.8万美元，2021年同期为1578.4万美元[239] - 2022年上半年融资活动净现金流入为1060万美元，2021年同期为1750.8万美元[239] 公司未来付款义务 - 截至2022年6月30日，未来付款义务总计1.65367亿美元，其中1年内为1983.1万美元，1 - 3年为2857.6万美元，3 - 5年为1.1696亿美元[248] 公司法律事项 - 公司与美国司法部和举报人达成和解协议，需支付110万美元[259][260] - 2022年4月，公司收到美国证券交易委员会传票，正全力配合调查[261] 公司内部控制情况 - 截至2022年6月30日，公司披露控制和程序因多项弱点被认定无效[254] - 近期季度内公司财务报告内部控制无重大变化[257] 公司费用预计 - 公司预计随着业务扩张，人员、制造、研发和销售等费用将增加[240]

业绩总结 - 第一季度收入为330万美元，较第四季度的310万美元有所增长[21] - 销售成本为3560万美元，较第四季度的2110万美元显著增加[21] - 第一季度净亏损为4580万美元，较第四季度的3060万美元有所扩大[21] 用户数据 - 订单积压为2.124亿美元，代表827 MWh的能量块[9] - 能量块出货量较上一季度增加69%[22] 未来展望 - 公司的机会管道总额为62亿美元，代表26 GWh[9] - 预计2022年制造能力将达到800 MWh，资本支出在2500万至3500万美元之间[25] 新产品和新技术研发 - 研发费用为500万美元，管理费用为1430万美元，保持稳定[23] 融资与资金状况 - 公司的现金余额为5500万美元，截至2022年3月31日[9] - 公司已签署价值2亿美元的融资承诺[7]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收从310万美元增至330万美元，能源块交付量按营收确认基础环比增长69%，但营收未与交付量同比例增长，原因包括客户组合、DC与AC范围组合等 [44] - 第一季度商品销售成本为3560万美元，包含170万美元的成本或市场增量调整，不包括该调整的商品销售成本环比增长60%，低于能源块交付量的增长 [49] - 第一季度研发投入500万美元，SG&A为1430万美元，其中500万美元为结构性成本，300万美元为与股票薪酬费用相关的非现金成本，约300万美元为一次性项目，其余为与业务扩张相关的自由支配支出，第一季度运营亏损5170万美元 [53][54] - 3月31日现金余额为5500万美元，第一季度现金流出包括约1100万美元的供应商预付款和200万美元的资本设备OEM预付款 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订单方面，第一季度预订6700万美元订单，241兆瓦时，总订单积压超过2亿美元，接近1吉瓦时，机会管道达62亿美元，超过1吉瓦时 [13] - 商业管道方面，潜在客户项目需求达54亿美元或28吉瓦时，较上次通话增加13亿美元，当前管道（活跃提案和意向书）达62亿美元，较上次增长近50%，价格较去年底每千瓦时提高约100美元 [15][16][17] - 运营方面，第一季度工厂能源块产出数量增长69%，测试填充线产出增长50%，电池制造过程中操作次数从27次降至4次，目标降至3次，电池产量增长56%，电池良率提高至4%，季度加权平均良率达88% [25][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源存储市场需求上升，产品供应短缺，公司有望通过产能扩张实现增长 [14] - 锂离电池市场未来12 - 18个月供应短缺，价格高于一年前，公司管道内产品价格每千瓦时上涨约100美元 [68] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括扩大产能至800兆瓦时，确保2022年实现5000万美元营收，提高制造良率至90%以上，使订单积压中20%为长期服务订单 [60][61][62] - 行业竞争方面，公司认为自身技术处于早期阶段，可通过与供应商合作提高产量、寻找替代材料和降低成本来增强竞争力，目前投标价格在每千瓦时200 - 300美元之间 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，当前供应链环境极具挑战，电池核心材料面临10% - 20%的通胀压力，但公司通过与多家供应商签订长期协议、寻找低规格和替代材料、增加美国供应链内容、降低产品危险等级等方式降低成本 [31][32] - 未来前景方面，公司预计随着产能扩张，销售量将大幅增加，产品成本到年底将降低近50%，2023年出货价格将上涨，有望实现毛利率转正 [55][72][73] 其他重要信息 - 公司与东北太阳能开发商签署300兆瓦时未来业务意向书，将在未来30 - 60天内转化为可预订订单 [9] - 公司在Turtle Creek工厂新增65兆瓦时产能，约一周前交付第100个能源块 [10][11] - 公司与Yorkville Advisors达成高达2亿美元的融资承诺 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 5500万美元营收目标下第二季度的情况 - 公司表示随着产能在季度内逐步上线，第二季度营收将高于第一季度，大部分营收将在下半年实现 [64] 问题2: 商品销售成本的方向 - 公司指出参考幻灯片10，成本轨迹是从年初的物料清单成本指数100开始下降，第一季度末降至86，代表成本降低14%，预计全年成本将持续下降 [66] 问题3: 管道价格上涨与锂离子竞争的关系及定价策略 - 公司认为当前锂离子供应短缺，价格上涨，公司管道内产品价格每千瓦时上涨约100美元，与原材料通胀压力相符，公司作为早期技术，可通过多种方式降低成本，目前投标价格在每千瓦时200 - 300美元之间 [68][69] 问题4: 剩余70%成本的情况、毛利率拐点及成本走势 - 公司表示800兆瓦时是工厂的年化产能目标，目前进展顺利，第一季度已降低成本，预计下半年成本将降低近50%，仍在朝着18个月内实现毛利率转正的目标前进 [71][72][73] 问题5: 剩余17%未锁定的具体组件 - 公司称最大的未锁定项目是集装箱，因正在设计美国制造的产品，需等待本地供应商的原型，其他一些订单将在第三季度再考虑 [76][77] 问题6: 第二、三季度现金燃烧率目标及预付款情况 - 公司表示随着大订单增加，客户预付款将增加，但目前无法给出具体目标，第二季度现金支出将包括设备和原材料，下半年将更多转向原材料，成本降低将缓解现金流出压力 [78][80][81] 问题7: DOE贷款的时间和流程 - 公司正在完成第二部分申请，夏季将进入与DOE的全面尽职调查，预计尽职调查将持续到夏末秋初，之后是有条件的贷款资金，然后执行投资计划并提取贷款 [83][84] 问题8: DOE贷款资金何时到账 - 公司预计实际到账时间为第三季度末或第四季度初，具体取决于尽职调查情况 [85] 问题9: 是否有客户从锂离子转向公司技术 - 公司表示很多客户因锂离子交付时间紧张，询问公司能否在2023年底或2024年初交付产品，有之前选择其他方向的客户现在也回来咨询，但尚未有客户明确表示放弃锂离子 [86][87] 问题10: 实现正毛利率时的年化销售或发货量、营收水平 - 公司称正毛利率与下一代产品相关，设计注重成本和可制造性，虽有销量假设，但因有订单积压，无需过于担心销量问题 [90][91] 问题11: 突破正毛利率时平均每Znyth系统的收入是高是低 - 公司认为当前报价有望转化为订单，与下一代产品上线时间一致，随着设计工作和定价动态的发展，对产品毛利率有信心，短期内价格是利好因素，且公司产品原材料通胀压力低于其他技术 [93][94][95] 问题12: 实现正毛利率时的运营成本结构和成本分解 - 公司表示产品基本组成不变，但电池材料组件成本将大幅降低，电池在系统中占比约60%多，另外20% - 25%是原材料和转换成本，运输成本将通过与客户合作投标并收取处理费来管理，公司还将通过采用本地制造的集装箱和标准化电子设备来降低成本 [96][97][98] 问题13: 达到自由现金流正所需的资本及SEPA安排的潜在稀释情况 - 公司表示今年无法实现自由现金流正，SEPA提供了资金灵活性，可按需提取以弥补资金缺口，且公司还在寻求其他融资选择，不一定都是股权融资 [106][107]

公司股权与收购 - 2021年4月9日，公司从Holtec收购Hi - Power 51%的权益，收购完成后Hi - Power成为公司100%间接全资子公司[148] 市场趋势与行业数据 - 预计到2030年，全球储能市场将以30%的复合年增长率增长，预计总潜在市场为115GWh，每1%的市场份额价值2.5亿美元[158] - 过去十年，太阳能和风力发电成本分别下降了89%和70%[158] - 锂离子电池目前在固定式储能电池行业拥有95%以上的市场份额[159] 公司产能扩张 - 2022年2月，公司宣布将制造工厂产能扩大至超三倍，达到800MWh，预计12月完成，将增加超46000平方英尺空间并创造超125个工作岗位[165] - 2022年2月，公司通过美国能源部可再生能源和高效能源贷款计划第一部分，进入第二部分申请流程，以支持工厂产能扩大至800MWh [166] 公司业务合作 - 2022年3月，公司与Bridgelink签订主供应协议，Bridgelink承诺购买240MWh储能容量，有购买长期维护支持及在3年内将订单扩大至500MWh的选择权，订单总价值高达1.5亿美元[167] 公司股权融资 - 2022年4月，公司与Yorkville Advisors的关联方签订2亿美元普通股备用股权购买协议[168] - 公司与Yorkville Advisors的附属公司签订2亿美元普通股销售协议，可在两年内按97%折扣价出售股票，预支贷款不超5000万美元[189] 财务数据关键指标变化 - 营收与成本 - 2022年第一季度营收330万美元，较2021年同期的20万美元增长310万美元，增幅1911%[171][172] - 2022年第一季度商品销售成本3560万美元，较2021年同期的10万美元增长3550万美元，增幅35485%[171][173] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 2022年第一季度研发费用500万美元，较2021年同期的510万美元减少10万美元，降幅2%[171][176] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用1430万美元，较2021年同期的880万美元增长550万美元，增幅62%[171][178] 财务数据关键指标变化 - 亏损与利息 - 2022年第一季度净亏损4579.1万美元，较2021年同期的2145.6万美元增加2433.5万美元，增幅113%[171] - 2022年第一季度利息支出净额33.8万美元，较2021年同期的2.1万美元增加31.7万美元，增幅1510%[171][182] 财务数据关键指标 - 资产负债与累计亏损 - 截至2022年3月31日，公司总资产126859美元，总负债137079美元，累计亏损462318美元[192] 公司历史融资情况 - 2020年11月，公司通过合并和私募获得1.423亿美元；2021年7月，通过发行可转换票据获得1亿美元；截至2022年3月31日，从设备融资协议中提取700万美元[193] 公司资本支出计划 - 公司预计2022财年资本支出约2500万至3500万美元，用于增加产能和效率[194] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为4273.2万美元，2021年同期为970.3万美元[196][198][200] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为513.2万美元，2021年同期为1136万美元[196][201] - 2022年第一季度融资活动净现金使用量为121.2万美元，2021年同期为7.3万美元[196][202] 经营活动净现金使用量构成 - 2022年第一季度经营活动净现金使用量中净亏损为4580万美元，非现金费用调整包括390万美元的股份支付、100万美元的折旧和摊销等[198] - 2021年第一季度经营活动净现金使用量中净亏损为2150万美元，非现金费用调整包括250万美元的股份支付、50万美元的折旧和摊销等[200] 投资活动现金流出构成 - 2022年第一季度投资活动现金流出主要是510万美元的物业、厂房和设备购置[201] - 2021年第一季度投资活动现金流出主要包括450万美元的物业、厂房和设备购置、400万美元的合资企业投资等[201] 融资活动现金流出构成 - 2022年第一季度融资活动现金流出主要是40万美元的设备融资安排还款和80万美元的员工股份回购[202] - 2021年第一季度融资活动现金流出主要是10万美元的供应商相关融资还款[202] 公司未来付款义务 - 截至2022年3月31日，公司未来付款义务总计1.64687亿美元，包括2021年可转换票据1.28271亿美元等[204]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收达310万美元，较第三季度增长332%，商品销售成本仅增长64%，实现显著运营杠杆 [39] - 第四季度研发投入540万美元，销售、一般和行政费用（SG&A）为1400万美元，运营亏损3760万美元 [40][41] - 全年营收460万美元，与公司预期相符，全年运营亏损1.35亿美元，其中包括3000万美元终止高功率合资协议费用 [42] - 2021年12月31日，公司现金余额为1.05亿美元，第四季度现金流出包括500万美元预付供应商款项和200万美元预付资本设备原始设备制造商款项 [43] - 公司预计2022年实现营收5000万美元，净新增订单4亿美元，资本支出在2500万 - 3500万美元之间 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 能源存储业务方面，自2021年第三季度末，系统已放电近100兆瓦时，累计超过400兆瓦时 [8] - 制造业务，第四季度产量较2021年上半年增长68%，首过良品率接近90%，周期时间缩短近75%，已向市场发货超50个集装箱 [13] - 商业业务，销售 volume较第三季度增长4倍，签署了1.76亿美元新客户意向书和确定承诺 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场分为短时长（0 - 3小时）、长时长（12小时以上）和中时长（即灵活性、安全性和简单性市场）三个细分市场，中时长市场规模将达115吉瓦时，公司在该市场有优势 [15][16] - 公司业务机会管道达25吉瓦时，价值超40亿美元，从潜在客户到意向书转化率约50%，从意向书到确定订单转化率约30% [9][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从研发型企业向成熟运营企业转型，扩大制造规模，提升运营效率，以满足市场需求 [10] - 公司在宾夕法尼亚州Turtle Creek的制造工厂产能翻倍至每年800兆瓦时，并在新泽西州Edison试点新Z3产品生产线 [11][12] - 公司获得Turtle Creek制造工厂ISO 9001认证，提升了制造能力和市场竞争力 [12] - 与锂离子电池相比，公司产品具有更宽的工作范围、更高的放电深度、更好的温度适应性、更低的降解率和成本优势，且供应链稳定、产品安全、使用寿命长、可回收 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司差异化技术满足了不断增长的市场需求，销售管道和订单积压显示出积极势头，有信心在2022年实现营收和订单目标 [44] - 公司将继续专注于提高运营绩效，保持90%以上的首过制造良品率，扩大产能以满足市场需求 [46] - 公司需要筹集额外资金以实现全部潜力，正在积极寻求不同的融资选择，有望在中期实现盈利 [47][48] 其他重要信息 - 公司订单积压涉及14个客户的28个项目，其中1.14亿美元为资本设备销售，3400万美元为长期服务协议带来的经常性收入 [25] - 公司员工中近15%为退伍军人，40%为少数族裔，为社区创造了就业机会 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明2022年5000万美元营收的节奏，以及为何对实现该目标更有信心？ - 公司将依据订单积压执行，已与客户制定清晰交付和启动计划，同时锁定供应基地，Turtle Creek工厂产能扩张和良品率提升也增强了信心 [51] 问题2: 能否按季度说明营收节奏？ - 公司会在年内逐步提升营收，但不提供季度营收指引 [52] 问题3: 毛利率情况如何，何时能实现正毛利率？ - 公司预计短期内产品成本将显著降低，实现正毛利率的路径为18个月，主要通过规模效应、首过良品率提高、采购优化等方式 [53] 问题4: DOE贷款审批的时间和金额大概是多少？ - 公司已进入DOE贷款计划第二阶段，需完成尽职调查和工厂审查，暂无法给出时间线，贷款将用于Turtle Creek工厂扩张，未来可能有更多资金支持 [55] 问题5: 如果能实现4亿美元订单，营收是否有超5000万美元的可能？ - 公司对实现4亿美元订单有信心，会根据工厂产能最大化营收，但目前更关注整体目标 [57][58] 问题6: 2022年销售产品的锌模型组合如何？ - 2022年主要销售Gen 2.3产品，Z3产品将在年底开始生产 [59] 问题7: 2022年的成本目标和年末现金余额目标是多少？ - 公司内部有成本目标，预计18个月内实现正毛利率，年末现金余额无明确目标，会积极寻求融资并根据业务进展调整 [60] 问题8: 基于5000万美元营收、年化商品销售成本和3500万美元资本支出的假设是否合理？ - 公司预计2022 - 2023年价格将上涨，成本将下降，资本支出在2500万 - 3500万美元之间，业务具有灵活性 [65] 问题9: 商品销售成本如何分类，哪些部分可扩展或可自由支配？ - 目前成本中固定成本占比较大，随着产量增加，单位成本将下降，主要成本节约来自原材料采购优化，未来成本结构将快速变化，目标是18个月内实现正毛利率 [66] 问题10: 如何描述目前的周期时间和项目交付情况？ - 公司将在2022年上半年向Blue Ridge交付首个项目，其他项目也在推进中，更关注全年业绩和项目证明点，以推动订单和营收增长 [69] 问题11: 公司目前面临的主要担忧是什么？ - 主要担忧包括供应链管理、项目交付时间和产能扩张，成本控制方面有明确计划，订单获取需继续展示技术能力和应对风险因素 [72] 问题12: 除ITC租赁外，如何将潜在客户转化为订单，提高胜率？ - 公司最大的销售工具是展示工厂运营和400兆瓦时的放电能量，证明技术的可操作性和团队的执行能力 [74] 问题13: 请说明经常性服务软件收入的情况，包括利润率和时间安排？ - 经常性服务协议在产品质保期（通常2 - 3年）结束后开始，具有长尾效应，毛利率预计超过50% [76] 问题14: 2022年4亿美元订单中，是否包括重复客户订单？ - 包括重复客户和新客户订单，公司目前订单积压涉及多个客户的多个项目，且业务机会管道不断增长 [77][78] 问题15: 公司能锁定关键原材料供应多久？ - 不同商品情况不同，部分战略协议锁定时间较长，总体能满足交付5000万美元营收的需求 [80][81] 问题16: 如果无法筹集足够资金，是否有备用计划？ - 公司业务模式具有灵活性，可根据资金情况调整制造产能、SG&A等支出，确保业务按计划发展 [82] 问题17: 请说明关键运营成本的运行率，如研发和销售支出？ - 研发支出将随着下一代产品加速，包括Z3产品、产品包装和软件方面的投入；销售方面将继续扩大团队；G&A支出将保持精简 [86]

业绩总结 - 2021年Eos的总收入为460万美元，较2020年增长23倍[24] - 2021年第四季度Eos的收入为310万美元，较第三季度的70万美元增长332%[23] - 2021年Eos的毛利为-4190万美元，较2020年的-530万美元有所增加[24] - 2021年Eos的运营亏损为1.347亿美元，较2020年的3870万美元增加[24] 用户数据与订单情况 - 2021年已订购订单总额为1.374亿美元，导致截至2021年12月31日的订单积压为1.487亿美元，较2020年增长655%[25] - 2021年已订购订单中包括3400万美元的未来经常性服务收入[25] - 订单积压增长加速，预计总预定订单为4亿美元，其中8000万美元来自于重复服务和软件收入[27] 研发与投资 - 2021年研发费用为1920万美元，较2020年的1360万美元增加[24] - Q4研发费用为400万美元[26] - 2022年承诺的运营规模提升目标为800 MWh，预计投资2500万至3500万美元[27] - 预计首轮制造产量的收益率超过90%，目标收入为5000万美元[27] 市场机会与运营数据 - Eos在2021年实现了415 MWh的放电能量，运营周期超过230万次[7] - Eos的机会管道总额为41亿美元，代表25 GWh的潜在市场[7] 现金流与支出 - 2021年Eos的现金余额为1.05亿美元[25] - Q4现金流中，销售成本为2200万美元[26] - Q4一般管理费用为800万美元[26] - Q4资本支出为400万美元[26]

公司股权收购 - 2021年4月9日公司收购Hi - Power剩余51%股权，使其成为100%间接全资子公司[295] - 公司对Hi - Power先前持有的49%股权在收购日按公允价值重新计量并确认损失[324] 储能市场趋势 - 全球储能市场预计到2030年累计达到350GW，吸引约2620亿美元投资，2020 - 2030年复合年增长率为33%，2020年全球储能装机约5.5GW，2021年预计增至11.9GW [305] - 美国到2030年将占全球累计储能市场超28%，可再生能源在总发电量中的占比将从2020年的20%提升至33%以上，储能市场将从2020年的2473MWh增长到2030年的43586MWh [306] 电池业务市场情况 - 锂离子电池目前在固定式电池行业市场份额达95%以上，公司电池系统采用Znyth™技术，有望逐步占据部分市场份额[308] 疫情对公司的影响 - 公司非必要员工占比78%，实行居家办公政策应对新冠疫情，疫情导致Gen 2.3产品UL认证和产品交付延迟数周[311] 公司成本与费用预期 - 公司预计随着业务扩展，近期商品销售成本将超过收入[315] - 公司预计研发成本在可预见的未来会增加[316] - 公司预计销售、一般和行政费用在可预见的未来会增加[318] 利息费用情况 - 2021年12月31日止年度，利息费用主要来自Hi - Power收购相关应付票据的利息增值及设备融资协议利息；利息费用 - 关联方主要来自2021年7月向Koch发行的可转换票据利息及相关摊销[321] 2021年与2020年财务数据对比 - 2021年和2020年营收分别为460万美元和20万美元，增长437.9万美元，增幅2000%[331] - 2021年和2020年商品销售成本分别为4650万美元和550.9万美元，增加4098.5万美元，增幅744%[331][334] - 2021年和2020年研发费用分别为1920万美元和1360万美元，增加560万美元，增幅41%[331][335] - 2021年和2020年销售、一般和行政费用分别为4300万美元和1760万美元，增加2537.7万美元，增幅144%[331][336] - 2021年和2020年既有协议损失分别为3040万美元和130万美元，增加2910.6万美元，增幅2306%[331][337] - 2021年和2020年净亏损分别为1.24216亿美元和7064.3万美元，增加5357.3万美元，增幅76%[331] - 2021年和2020年基本和摊薄后每股亏损分别为2.36美元和7.51美元，增加5.15美元，降幅69%[331] 2021年其他财务事项 - 2021年权益法投资重计量损失750万美元[342] - 2021年债务豁免收益130万美元[346] - 2021年出售州税属性收入220万美元[347] 2020年与2019年财务数据对比 - 2020年和2019年的收入分别为0.2百万美元和0.5百万美元，收入下降56%[351][352] - 2020年商品销售成本为5509000美元，较2019年的8332000美元减少2823000美元，降幅34%[351][354] - 2020年研发费用为13593000美元，较2019年的11755000美元增加1838000美元，增幅16%[351][355] - 2020年销售、一般和行政费用为17621000美元，较2019年的6589000美元增加11032000美元，增幅167%[351][356] - 2020年净亏损70643000美元，较2019年的79483000美元减少8840000美元，降幅11%[351] 公司资金状况 - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为1.048亿美元，自成立以来主要通过私募可转换票据及发行普通股和优先股单位获得资金[369] 公司各活动现金流量情况 - 2021年公司经营活动使用的净现金为1.16147亿美元，2020年为2655.9万美元，2019年为2383.4万美元[372] - 2021年公司投资活动使用的净现金为2333.6万美元，2020年为662.5万美元，2019年为290万美元[372] - 2021年公司融资活动提供的净现金为1.23322亿美元，2020年为1.54175亿美元，2019年为2209.8万美元[372] - 2021年经营活动使用的净现金为1.161亿美元，由净亏损1.242亿美元等组成，经营资产和负债变化导致净现金流出290万美元[374] - 2020年经营活动使用的净现金为2660万美元，由净亏损7060万美元等组成，经营资产和负债变化带来净现金流入560万美元[375] - 2019年经营活动使用的净现金为2380万美元，由净亏损7950万美元等组成，经营资产和负债变化导致净现金流出490万美元[376] - 2021年投资活动使用的现金主要包括购置物业及设备1560万美元、对合资企业投资400万美元等[378] - 2021年融资活动提供的净现金为1.233亿美元，主要来自发行2021年可转换票据所得款项1亿美元等[381] - 2020年融资活动提供的净现金为1.542亿美元，包括与BMRG合并所得款项1.423亿美元等[382] - 2019年融资活动提供的净现金为2210万美元，包括发行与关联方的应付可转换票据所得款项2110万美元等[383] 公司未来支出与承诺 - 公司预计2022财年资本支出约为2500万至3500万美元，用于增加产能和效率以满足客户需求[370] - 截至2021年12月31日，公司未来付款义务和承诺总计16.5198亿美元，其中1年内为1.6695亿美元[386] 公司保修准备金情况 - 截至2021年和2020年12月31日，公司保修准备金分别为211.2万美元和0美元[388] 公司认股权证公允价值情况 - 2021年和2020年12月31日，公司认股权证公允价值分别为2.85美元和8.31美元，假设证券价格变动10%，认股权证负债将分别变动93美元和270美元[400] - 2021年12月31日和2020年12月31日，认股权证公允价值分别为2.85美元和8.31美元，面临股权价格风险[400] - 假设2021年12月31日和2020年12月31日证券报价变动10%，认股权证负债将分别变动93美元和270美元[400] 公司经营相关其他情况 - 公司持续经营能力存重大疑虑，需筹集额外资金实施战略[397] - 公司有两家海外子公司，分别位于意大利和印度，目前经营活动极少[398] - 公司收入合同以美元签订，采购定价和负债也以美元计价，无汇率变动风险[399]

市场前景 - 能源存储市场预计在2025年前将实现23%的年复合增长率(CAGR)[6] - Eos的机会管道价值为37亿美元，代表22 GWh的潜在市场[23] 订单与发货 - Eos已获得137.4百万美元的订单，包括来自Pine Gate、Duke Energy和Ameresco等大型客户[6] - 当前订单积压为151.8百万美元，代表613 MWh的容量[18] - 2021年已发货金额为3.4百万美元，发往希腊、尼日利亚、印度和美国[23] 生产能力与投资 - Eos的制造能力预计将从当前的250 MWh增长到2022年底的800 MWh[6] - Eos的制造投资为每年8百万美元，预计可实现65 MWh的生产能力[21] - Eos的制造设施在2020年建立，7个月内投入运营[20] 财务状况 - Eos的现金储备为144百万美元，其中包括6百万美元的设备融资[23] 技术与性能 - Eos的放电能量为329 MWh，具有超过220万次的操作周期[23]

市场趋势 - 能源存储市场预计在2025年前将实现23%的年复合增长率(CAGR)[6] 订单与生产能力 - Eos Energy Enterprises已获得137.4百万美元的订单，包括Pine Gate、Duke Energy和Ameresco等大型客户[6] - 当前的订单积压为151.8百万美元，代表613 MWh的储能能力[20] - 公司的生产能力将从目前的250 MWh增长到2022年底的800 MWh[6] - 公司的制造设施面积为60,000平方英尺，计划扩展至110,000平方英尺以满足订单需求[25] 产品与技术 - Eos的电池设计专为3至12小时的电网储能市场而设计，具有安全、灵活、简单和耐用的特点[13] - Eos的电池在329 MWh的放电能量下，拥有超过220万次的操作循环[20] 财务状况 - 2021年，公司在设备现代化和生产稳定方面投资了1600万美元[25] - 目前，Eos的现金储备为144百万美元，其中包括600万美元的设备融资[20] 客户与市场机会 - Eos的前端电网客户占当前客户承诺的91%，这表明其在市场机会和订单规模方面的优势[20]