市场趋势 - 能源存储市场预计在2025年前将实现23%的年复合增长率(CAGR)[6] 订单与生产能力 - Eos Energy Enterprises已获得137.4百万美元的订单，包括Pine Gate、Duke Energy和Ameresco等大型客户[6] - 当前的订单积压为151.8百万美元，代表613 MWh的储能能力[20] - 公司的生产能力将从目前的250 MWh增长到2022年底的800 MWh[6] - 公司的制造设施面积为60,000平方英尺，计划扩展至110,000平方英尺以满足订单需求[25] 产品与技术 - Eos的电池设计专为3至12小时的电网储能市场而设计，具有安全、灵活、简单和耐用的特点[13] - Eos的电池在329 MWh的放电能量下，拥有超过220万次的操作循环[20] 财务状况 - 2021年，公司在设备现代化和生产稳定方面投资了1600万美元[25] - 目前，Eos的现金储备为144百万美元，其中包括600万美元的设备融资[20] 客户与市场机会 - Eos的前端电网客户占当前客户承诺的91%，这表明其在市场机会和订单规模方面的优势[20]

业绩总结 - Eos Energy Enterprises在2021年第三季度的收入为70万美元，较Q2 2021的718万美元有所下降[10] - 销售成本为1290万美元，导致毛利为-1218万美元[10] - 2021年第三季度的运营亏损为2628万美元，较Q2 2021的4918万美元有所改善[10] - 2021年公司实现500万美元的收入，并计划在2022年交付500万美元的收入[31] 用户数据 - 截至2021年第三季度，Eos的现金余额为1.44亿美元，其中包括600万美元的设备融资[7] - 2021年迄今已确认的订单总额为1.374亿美元，代表561 MWh的储能容量[7] - 当前订单积压为1.518亿美元，代表613 MWh的储能容量[15] - 2021年公司已预定订单总额达到3亿美元，并修订年终指导至1.75亿至3亿美元[31] 未来展望 - 预计2021年下半年的收入将是上半年的6倍，目标为500万美元[8] - Eos的机会管道总额为37亿美元，代表22 GWh的储能容量[7] - 2022年计划投资3500万美元以扩大制造能力，预计到2022年底制造能力达到800 MWh[31] 新产品和新技术研发 - 2022年公司将推出Gen 3.0 (Z3)产品，并在下半年交付首个商业项目[31] - 2022年第一季度完成Z3产品的生产材料订单和性能测试[30] - Z3产品的体积为当前电池的三分之一，减少了材料使用和系统运营成本[30] 市场扩张和制造能力 - 2021年公司制造能力为65 MWh，2022年提升至260 MWh[29] - 2020年公司建立了6万平方英尺的国内制造能力，2022年扩展至11万平方英尺[29] - 2021年公司投资了1600万美元用于现代化设备和流程，确保生产稳定[29] 其他新策略 - 2022年公司计划通过多样化供应链来管理供应链风险[31] - Eos的制造能力计划在2022年底前提升至800 MWh[8]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度实现营收71.8万美元，成本为1290万美元，研发费用较第二季度增加150万美元，一般及行政费用减少250万美元，利息支出主要与可转换票据会计处理有关，其他收入包括衍生品公允价值变动990万美元和认股权证公允价值变动70万美元 [21][23][24] - 截至9月30日，公司现金余额为1.44亿美元，本季度业务运营支出4100万美元，包括销售成本2000万美元、一般及行政费用600万美元、资本支出400万美元、研发费用300万美元、客户融资100万美元、商业运营100万美元和一次性交易费用600万美元 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订单方面，截至10月，公司有29亿美元（18吉瓦时）项目处于潜在客户开发阶段，商业管道规模达37亿美元（22吉瓦时），其中活跃提案32亿美元，已确定承诺项目5000万美元，已预订订单1.374亿美元，较第二季度增加5800万美元 [28][31] - 订单积压方面，目前积压订单为1.518亿美元，包含30个项目、16个客户和613兆瓦时，积压订单增加完全由现金销售和服务收入驱动，其中设备销售占1.18亿美元，长期服务收入占3400万美元 [32][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 储能市场需求强劲，BNEF预测短期内市场复合年增长率为23%，市场正从静态2小时、4小时放电系统向2 - 15小时灵活放电系统转变 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划到明年年底将宾夕法尼亚州Turtle Creek工厂的制造产能扩大至800兆瓦时，投资3500万美元，并采用轻资产资本支出制造模式以随市场增长而扩张 [17] - 公司正在开发下一代Z3产品，已有工作原型并进行测试，计划于明年年底进行首次商业发货 [18] - 公司将继续拓展业务管道，重点关注公用事业规模项目，同时管理项目时间的不确定性，预计年底预订订单在1.75亿 - 3亿美元之间 [52] - 公司将继续管理供应链风险，准备发货积压订单，扩大Turtle Creek工厂产能，并在明年上半年验证和构建Z3产品的首批原型，于下半年交付首个商业项目 [53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临供应链方面的逆风，包括劳动力、材料和物流问题，如劳动力短缺、集装箱供应和半导体可用性问题，以及树脂成本通胀问题，但公司能够应对这些挑战 [11][12][13] - 储能市场需求强劲，公司技术适合灵活放电时长的市场需求，随着市场增长和演变，将出现新的技术组合 [14] - 公司团队在第三季度表现出色，运营能力不断提升，产品质量和产量均有改善，为未来增长奠定了良好基础 [15][38] 其他重要信息 - 公司工厂产量提高，良品率提升10%，目前年生产能力为250兆瓦时，产品在制造线上的性能一致性高，电池性能差异在2%以内 [38][41] - 公司产品具有运营灵活性，可在不同放电时间下保持一致性能，且不会降低产品性能或缩短生命周期，通过软件优化可提高电池性能 [42][44] - 公司采用轻资产资本支出制造模式，已证明该模式具有高度可扩展性，可在9 - 12个月内部署，投资5000万美元可实现约1吉瓦时的产能 [46][47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 管道中后期项目流失的原因是什么 - 部分是项目正常生命周期的流转，部分LOI项目因互联问题和客户收入模型未推进，活跃管道项目减少是因严格筛选，有大项目客户选择了锂离子电池，同时潜在客户开发阶段项目将逐渐进入活跃管道 [58][59][60] 问题2: 年底预订订单目标范围较大，多少个类似Blue Ridge的大订单能使结果在高低端间波动 - 有三四个规模与Blue Ridge/Pine Gate相当或稍小的大项目，因交易完成时间不确定，所以给出较大范围 [62] 问题3: 制造产能提升的节奏以及扩大至1.5吉瓦时的计划和时间预期 - 明年第一季度生产速率与第四季度相似，随后逐步提升，第一季度末增加焊接机产能，第三季度增加集装箱产能，以达到800兆瓦时的年运行速率；扩大至1.5吉瓦时一方面要提高现有资产的吞吐量，另一方面明年年中需寻找第二工厂地址 [64][65][66] 问题4: 第四季度和明年上半年的运营成本轨迹以及Z3产品验证和推出的相关成本 - 明年运营成本将比今年增加5% - 10%，主要用于研发和商业运营；Z3产品将在爱迪生工厂进行工业化和验证工作，再融入Turtle Creek或第二工厂的生产能力，预计过程更顺利 [68][69] 问题5: 与非锂离子电池存储技术相比，Znyth技术的优势是什么 - 能源价值链需要多种技术，公司技术具有轻资产资本支出模式、运营灵活性，可在短时间和超过12小时的长时间运行，系统简单，原材料丰富，前期投资有竞争力，运营成本低，易于使用 [74][75][76] 问题6: 长时非锂离子公用事业存储市场成熟后，哪种使用标准最可能决定各技术市场份额 - 是整个充放电循环，包括充电速度、充电间隔时间和放电时长，行业需要灵活的储能资产，公司技术可在不同功率、充放电时间下保持良好性能，不损害电池寿命 [77][78] 问题7: 2021年剩余4500万美元预期收入在明年上半年的确认情况以及Blue Ridge订单收入在上半年的确认情况 - 公司将在2月公布第四季度财报时提供2022年更清晰的展望，所有积压订单预计在2022 - 2023年交付，Blue Ridge/Pine Gate项目从订单到并网放电通常需要9 - 18个月，收入将逐步确认 [80][82][83] 问题8: Duke如何使用电池以及反馈如何 - 公司与Duke进行了24个月的试点项目，Duke反馈系统运行时不耗电、无噪音，能持续提供约6小时的循环，且可根据需要灵活调整至2小时以上，因此下达了后续商业订单 [86] 问题9: Z3产品的定价、毛利率趋势以及往返效率范围 - 难以给出Z3产品的定价和毛利率预测，公司将继续通过提供更多功率、减少集装箱数量和占地面积来满足客户需求，以实现公司毛利率和现金流为正；Z3产品的往返效率预计在70%多到80%低段，若不放电至零，往返效率可达80%中段，具体数据需待年底或明年年初首批生产单元测试后确定 [87][89][90] 问题10: 导致供应问题的是原材料稀缺还是物流问题 - 公司电池原材料丰富，主要问题是物流和供应可用性，最大挑战是集装箱供应，需提前购买并管理到货时间，公司通过每日生产会议解决问题 [91][92] 问题11: 公司开发的软件如何与客户软件集成以及如何提高效率 - 公司软件可控制电池模块和集装箱，与客户的能源管理系统无关，已集成到多个客户使用的系统中；软件可管理电池性能差异，随着制造一致性和良品率提高，能从电池中获得更多性能，并为客户提供多种使用场景 [93][94][95]

公司股权收购 - 2021年4月9日公司收购Holtec持有的Hi - Power 51%股权，使其成为100%间接全资子公司[214] - 2021年4月9日公司全资收购Hi - Power，此前持有其49%股权[241] 公司产品情况 - 公司Eos Gen 2.3 120|500 DC电池系统正逐步实现全面商业化生产，已获得UL认证[216][217] 全球储能市场趋势 - 据BNEF预测，到2040年全球储能市场将增长至累计1095GW，吸引约6600亿美元投资，2020 - 2023年预计以37%的复合年增长率增长，2020年全球储能装机量约5.3GW，2021年预计达9.7GW，2023年预计约13.8GW[223] 美国储能市场情况 - 自2021年起美国将引领年度储能装机量，2023年总装机量可能从2020年的1.1GW增至5.3GW，占全球市场超41%[225] - 2020年美国公用事业规模储能装置中锂离子电池占比92%，公司是首个非锂离子化学电池系统的商业供应商[227] 疫情对公司的影响 - 公司员工中55%为现场必要员工，45%为主要远程办公的非必要员工，新冠疫情导致Gen 2.3产品UL认证、产品交付和客户接收延迟[229] 公司财务预期 - 公司预计随着产品生产规模扩大，收入将增加，但短期内销售成本将超过收入[233][234] - 公司预计研发成本和销售、一般及行政费用在可预见的未来将增加[235][236] 公司收购相关财务 - 2021年9月30日止三个月和九个月的利息费用主要包括Hi - Power收购相关应付票据的利息增值、2021年可转换票据的利息费用及相关摊销[239] - 公司与Hi - Power的原有协议在收购时终止，合并运营报表中确认了损失[237] 公司可转换票据情况 - 2021年7月发行的可转换票据含嵌入式衍生工具，2019 - 2020年发行的旧可转换票据也含相关特征，合并后旧可转换票据转为普通股，截至2020年12月31日嵌入式衍生工具公允价值为零[242] 公司私募认股权证情况 - 合并日公司确认私募认股权证公允价值为559美元并分类为负债[243] 公司营收情况 - 2021年第三季度营收0.7百万美元，2020年同期为0.1百万美元[248][249] - 2021年前三季度营收1.5百万美元，2020年同期为0.1百万美元[263][264] 公司销售成本情况 - 2021年第三季度销售成本为12.9百万美元，较2020年同期的6.1百万美元增加6.9百万美元，增幅113%[248][250] - 2021年前三季度销售成本为25.4百万美元，较2020年同期的6.2百万美元增加19.2百万美元，增幅312%[263][265] 公司研发费用情况 - 2021年第三季度研发费用为5.1百万美元，较2020年同期的3.9百万美元增加1.2百万美元，增幅32%[248][251] - 研发费用从2020年前九月的840万美元增至2021年前九月的1380万美元，增加550万美元，增幅65%[266] 公司销售、一般及行政费用情况 - 2021年第三季度销售、一般及行政费用为8.8百万美元，较2020年同期的4.6百万美元增加4.3百万美元，增幅93%[248][253] - 销售、一般和行政费用从2020年前九月的760万美元增至2021年前九月的2900万美元，增加2140万美元，增幅283%[268] 公司既有协议终止损失情况 - 既有协议终止损失从2020年前六月的70万美元增至2021年前九月的3040万美元，增加2970万美元，增幅4333%[269] 公司净亏损情况 - 2021年前三季度净亏损93.623百万美元，较2020年同期的45.348百万美元增加48.275百万美元，增幅106%[263] 公司现金及融资情况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为1.442亿美元，2020年11月合并及私募融资获1.423亿美元，2021年7月向Koch发行可转换票据获1亿美元，9月与Trinity达成2500万美元设备融资协议，已提取700万美元[280] 公司资本支出情况 - 2021财年预计资本支出约1500 - 2500万美元，用于增加产能和效率[281] 公司现金流量情况 - 2021年前九月经营活动净现金使用量为8060万美元，2020年前九月为1040万美元；投资活动净现金使用量2021年前九月为2020万美元，2020年前九月为340万美元；融资活动净现金提供量2021年前九月为1.237亿美元，2020年前九月为1950万美元[283] 公司未来付款义务情况 - 截至2021年9月30日，公司未来付款义务总计1.77714亿美元，其中2021年可转换票据含利息总计1.27308亿美元[293] 公司资金需求情况 - 公司计划继续投资支持业务，需额外资金用于新产品开发、业务扩张等[295] 公司发票证券化安排情况 - 2020年1月至9月，公司通过发票证券化安排获550万美元，该安排于2020年9月终止[296] 公司表外情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司无表外应收款，无重大表外安排[297] 公司公允价值估计参数情况 - 公司估计或有发行普通股的初始公允价值时考虑无风险利率0.41%和波动率55% [304] - 公司估计保荐人获利股份公允价值时采用无风险利率0.41%和波动率55% [305] 公司可转换票据嵌入式转换特征情况 - 2021年可转换票据嵌入式转换特征初始公允价值估计为29,866美元 [310] - 截至2021年9月30日的三个月和九个月，公司因嵌入式转换特征公允价值变动确认收益9,927美元 [311] - 2,942美元作为债务发行成本分配至票据，1,252美元分配至嵌入式转换特征并在发生时费用化 [312] 公司遗留可转换票据嵌入式衍生负债情况 - 截至2020年9月30日的九个月，遗留可转换票据确认初始公允价值为411美元的嵌入式衍生负债 [315] - 截至2020年9月30日的三个月和九个月，公司因嵌入式衍生工具公允价值变动分别确认收益878美元和1,721美元 [316] 公司财务报告内部控制情况 - 公司披露控制和程序因财务报告内部控制存在重大缺陷而无效 [321] - 截至2021年9月30日，公司已采取多项措施改善财务报告内部控制 [323] 公司法律诉讼情况 - 目前没有针对公司或管理层成员的重大诉讼、仲裁或政府程序 [329]

业绩总结 - Eos Energy Enterprises的第二季度收入为60万美元，较第一季度的612万美元有所下降[12] - 第二季度的销售成本为1236.4万美元，导致毛利为负1175.2万美元[13] - Eos在2021年第二季度的净亏损为5404.3万美元，较第一季度的2145.6万美元显著增加[13] - 2021年已确认的订单总额为7920万美元，代表329 MWh的储能能力[6] 用户数据 - 当前订单积压为9560万美元，涉及389 MWh，客户数量为18个[26] - 前端电表（FTM）客户承诺占当前客户承诺的80%，显示出更大的市场机会和订单规模[26] - 在美国市场，已完成21个项目，涉及163 MWh，客户数量为10个[29] 未来展望 - Eos的机会管道总额为39亿美元，代表18 GWh的储能能力[6] - 预计2021年将交付220 MWh，涉及23个项目，2022年将交付169 MWh，涉及9个项目[31] - 预计未来项目的主要规模将为10 MWh以上[27] - 预计2021年总出货量为500万美元，已发货200万美元，剩余300万美元待发[32] 新产品和新技术研发 - 研发费用为226万美元，较第一季度减少[12] 市场扩张和并购 - 2021年项目准备情况受到42%的影响，预计将影响交付时间表[31] 负面信息 - 一次性交易费用和员工相关费用导致管理费用增加至1182.5万美元[12] - Eos的现金储备为1.75亿美元，其中包括1亿美元的Koch投资[6] 其他新策略和有价值的信息 - Eos的长期服务收入预计在2021年和2022年将达到8400万美元[22] - 2021年员工人数增长147%，员工参与度为86%[35]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度实现收入60万美元，成本销售为1240万美元，其中包括500万美元的未来预订订单公允价值调整费用、300万美元的当前制造良率改进成本、170万美元的工厂产能和授权基础成本以及70万美元的一次性运输成本 [14] - 研发费用较第一季度减少220万美元，主要因完成UL测试，但对新技术Z3产品的持续投资部分抵消了这一减少 [15] - 一般和行政费用包括60万美元的一次性交易费用和300万美元的股票补偿费用 [15] - 因收购HI - POWER剩余51%的股权，产生2250万美元的损失；出售新泽西州税收抵免获得220万美元收入，私人认股权证公允价值获得60万美元收益 [15] - 截至6月30日，公司现金余额为1.75亿美元，其中包括来自科氏工业的1亿美元战略投资和5月到期认股权证行权带来的1700万美元现金流入；本季度业务运营支出4300万美元，扣除一次性交易项目后为2600万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 商业管道和预订订单 - 潜在业务审查金额达29亿美元，对应17吉瓦时；商业管道金额为39亿美元，对应23吉瓦时，其中活跃提案部分为34亿美元，有明确承诺或意向书的部分为5000万美元；长期来看，约30%的管道业务将转化为预订订单，有明确承诺或意向书部分平均60%会转化为预订订单 [17][18][19] - 截至7月，今年累计预订订单达7900万美元，较第一季度财报电话会议增加4600万美元，包括18个项目、9个客户和329兆瓦时；其中2000万美元为二手设备现金销售，4990万美元为资产租赁，930万美元为监控和维护等经常性服务收入 [19][22] - 订单积压包括32个项目、18个客户和389兆瓦时，总计9560万美元，较第一季度增加4620万美元，同时成功发货110万美元；设备销售占积压订单约8400万美元，长期服务收入约1100万美元 [23] 融资策略 - 与部分有明确意向书或承诺的客户开展开发融资，已承诺投入500万美元，已出资110万美元，成功帮助项目获得土地权和互联权 [20] - 为部分客户和项目提供项目融资，已承诺投入约1700万美元，已出资340万美元 [21] - 与部分客户达成资产租赁协议，租赁承诺金额为5200万美元，该部分包含在预订订单中；在39亿美元的管道业务中，还有超过5亿美元的开发融资、项目融资和资产租赁机会 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司业务主要集中在美国，同时也在全球市场布局；在美国，业务涉及加利福尼亚州CAISO市场、德克萨斯州ERCOT市场以及美国东北部的太阳能加储能合作社市场 [29] - 在国际市场，与印度的Azure Power和ReNew合作开展4兆瓦时项目，与非洲的壳牌基金会合作向1个客户交付两个3兆瓦时项目 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 继续扩大商业管道，增加表前订单，制定明确的表后市场战略以获得大客户认可；完善项目融资策略，以实现3亿美元的订单目标 [37] - 确保实现既定的交付目标，与客户合作解决现场准备问题，重点建立2022年及以后的订单积压并转化为销售 [37] - 完成UL产品测试，开始欧洲CE标志测试，获得工厂的完整ISO认证和系统UL9540认证 [37] - 优化800兆瓦时产能，降低成本，稳定运营，制定资本投资计划和设备融资方案，确定产能布局 [37] - 制定更详细的Z3产品生产计划并推出该产品，扩大工程软件和系统开发团队 [37] - 保持公司人员和文化与市场成功的紧密联系 [37] 行业竞争 - 行业内普遍面临项目交付延迟问题，如运输、许可、场地准备和建设等方面的延迟，公司也受到这些因素影响，部分项目交付从2021年推迟到2022年 [31][32] - 公司认为自身技术具有安全、灵活、适用于多种用例的优势，能够在市场竞争中脱颖而出，满足客户对长期、可靠电力存储的需求 [28][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司商业进展感到满意，订单积压和商业管道持续增长，团队执行能力良好 [7] - 尽管面临项目交付延迟、UL认证延迟和制造产能爬坡等挑战，但公司正在积极解决问题，预计未来会有改善 [31][32][34] - 对与科氏工业的合作充满信心，认为这不仅带来资金支持，还能借助其网络促进公司多方面发展 [12] - 看好公司技术在市场中的前景，随着市场对安全、长时储能需求的增加，公司有望获得更多机会 [28][30][44] 其他重要信息 - 公司获得科氏战略平台1亿美元投资，此前科氏已进行5000万美元股权投资，这是对公司的有力认可 [12] - 公司接待美国能源部长珍妮弗·格兰霍姆参观新泽西州爱迪生工厂，展示了团队的工作成果，符合美国能源部对低成本、高耐久性、长时储能的需求 [12] - 公司今年员工总数增长147%，首次员工调查显示员工参与度高达86%，公司将员工薪酬与股东成功挂钩，激励员工为公司发展努力 [35][36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年到2022年项目延迟的原因、延迟项目的节奏和时间安排 - 约500万美元的延迟与UL认证延迟直接相关，目前制造工厂已获得UL批准；其他延迟主要是施工许可审批、现场土建工程和电网互联等问题，这些是行业普遍现象；延迟项目预计在2022年上半年发货，大部分会在2022年前六个月完成 [41] 问题2: 超过一半的积压订单在输配电延期/区位容量项目，客户对独立投资税收抵免（ITC）的预期以及相关对话情况 - 华盛顿在基础设施建设和独立储能ITC方面取得进展，公司对此充满希望；部分客户等待ITC政策出台后再做项目决策，这使得公司机会管道持续增长 [44] 问题3: 年底3亿美元目标积压订单在2022年、2023年及以后项目的预期分配情况 - 公司目前专注于约4.55亿美元的核心机会项目，客户期望交付时间为2022年下半年和2023年，以此来实现短期3亿美元的目标 [45] 问题4: 500万美元的UL认证费用以及销售延期与制造问题的关联 - 4500万美元的延迟中，500万美元与UL时间有关，其余与许可延迟和电网连接有关，并非制造问题导致收入推迟；公司需提高制造良率，特别是红外焊接环节 [48] 问题5: 幻灯片15上新出现的客户名称以及新客户参与情况 - 幻灯片15包含所有预订订单和部分已交付客户；除了Hecate和IEP等意向书客户，其他是从管道业务直接转化的预订订单客户；新客户如西班牙的Enel、Charge Bliss、Z - Global、ReNew和Azure Power等，与公司合作项目对证明技术用例很重要 [50][52] 问题6: 530万美元的公允价值调整费用与Hi - Power反转无关的情况下，该费用的具体性质 - 530万美元的费用是关于损失合同的会计处理，涉及预期采购库存价值和预期销售价格；由于Hi - Power是近期收购项目，该调整现在记录在公司账簿中 [55] 问题7: 目前现金运营管理费用（G&A）的运行率以及2022年的预期情况 - 公司固定结构成本约为每季度1000万美元，其余为可变成本，公司将谨慎管理固定和可变成本的现金流 [56] 问题8: 自第一季度电话会议以来，资产租赁协议预订的4170万美元订单使资产租赁在积压订单中的占比从20%升至54%，原因及今年剩余预期预订中资产租赁应占的百分比 - 长期来看，资产租赁在总积压订单中的占比应稳定在25%左右；本季度占比上升是因为有较大的资产租赁交易，随着下半年融资策略确定，该比例将趋于稳定 [59] 问题9: 今年剩余预计预订的2亿美元订单中，以兆瓦时衡量的最大单个项目及其性质 - 目前项目规模从小于1兆瓦时到10兆瓦时不等，389兆瓦时的预订订单中，340兆瓦时为10兆瓦时以上项目；455兆瓦时的核心机会项目规模多样，中位数在10兆瓦时到50兆瓦时之间；预计今年不会有大型项目成交，2022年可能会有更大项目 [60][61] 问题10: 今年剩余2亿美元订单的平均项目规模更接近10兆瓦时还是比目前9500万美元订单的平均项目规模更大 - 机会管道中的项目规模有增大趋势，随着技术展示和客户信任增加，项目规模会逐渐变大 [62] 问题11: 公司在采购五种主要电池输入材料和招聘方面的情况，是否遇到或预计会遇到瓶颈、通胀飙升或其他挑战 - 公司面临成本下降速度不如预期的问题，部分原因是产能爬坡和市场通胀压力，但已确保从供应商处采购产品的能力，并在增加供应来源；在劳动力方面，工厂设计了灵活的劳动力配置，可在不同操作间调配人员，但当前环境存在挑战，需继续应对 [63]

公司股权收购 - 2021年4月9日公司完成对Hi - Power 51%股权的收购，使其成为100%间接全资子公司[175] 全球储能市场趋势 - 全球储能市场预计到2040年累计达到1095GW，吸引约6600亿美元投资，2020年全球储能装机约5.3GW，2021年预计增至9.7GW，2023年预计达13.8GW，复合年增长率37%[185] - 美国自2021年起将引领年度储能装机，2023年总装机可能从2020年的1.1GW增至5.3GW，占全球市场超41%[186] 美国储能市场结构 - 2020年美国公用事业规模储能装机中锂离子电池占比92%[188] 公司员工构成 - 公司员工中55%为现场必要员工，45%为非必要远程办公员工[190] 公司财务预期 - 公司预计随着产品生产规模扩大，收入将增加[194] - 短期内公司销售成本预计超过收入[195] - 公司预计研发成本在可预见未来将增加[196] - 公司预计一般及行政费用在可预见未来将增加[197] 公司可转换债券情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司无未偿还的可转换债券余额[200] 公司营收情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司营收分别为0.6百万美元和0美元，六个月营收分别为0.8百万美元和0美元[208][209][223][224] 公司销售成本情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，销售成本分别为12.4百万美元和0.1百万美元，增长12.3百万美元，增幅23,228%；六个月销售成本分别为12.5百万美元和0.1百万美元，增长12.4百万美元，增幅11,231%[208][210][223][225] 公司研发费用情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，研发费用分别为3.6百万美元和2.2百万美元，增长1.4百万美元，增幅62%；六个月研发费用分别为8.7百万美元和4.5百万美元，增长4.2百万美元，增幅94%[208][211][223][226] 公司管理费用情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，管理费用分别为11.3百万美元和1.4百万美元，增长9.9百万美元，增幅704%；六个月管理费用分别为20.1百万美元和3.0百万美元，增长17.1百万美元，增幅573%[208][213][223][228] 公司原有协议终止损失情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，原有协议终止损失分别为22.5百万美元和0.2百万美元，增长22.3百万美元，增幅10,276%；六个月原有协议终止损失分别为30.4百万美元和1.0百万美元，增长29.4百万美元，增幅2,952%[208][214][223] - 既有协议终止损失从2020年上半年的100万美元增至2021年上半年的3040万美元，增加2940万美元，增幅2952%[229] 公司政府补助净费用（收入）情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，政府补助净费用（收入）分别为 - 0.1百万美元和0.3百万美元，减少0.3百万美元，降幅120%；六个月政府补助净费用（收入）分别为 - 0.04百万美元和0.6百万美元，减少0.65百万美元，降幅107%[208][215][223] - 赠款费用（收入）净额从2020年上半年的60万美元费用减至2021年上半年的4万美元收入，减少70万美元，降幅107%[230] 公司关联方利息费用情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，关联方利息费用分别为0美元和3.0百万美元，减少3.0百万美元，降幅100%；六个月关联方利息费用分别为0美元和6.7百万美元，减少6.7百万美元，降幅100%[208][217][223] - 关联方利息费用从2020年上半年的670万美元降至2021年上半年的零，减少670万美元，降幅100%[232] 公司权益法投资重估损失情况 - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，权益法投资重估损失均为7.5百万美元[208][218][223] - 2021年上半年，公司对Hi - Power的权益法投资确认750万美元损失[233] 公司认股权证负债公允价值变动情况 - 2021年截至6月30日的三个月，认股权证负债公允价值变动增加0.6百万美元；六个月认股权证负债公允价值变动增加0.4百万美元[208][220][223] 公司州税属性出售收入情况 - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，州税属性出售收入均为2.2百万美元[208][221][223] 公司现金及资金获取情况 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为7470万美元；2020年11月，公司因合并和私募获得1.423亿美元；2021年7月，公司发行可转换票据获得1亿美元[238] 公司资本支出预计 - 2021财年资本支出预计约2000万 - 3000万美元[239] 公司经营活动净现金使用量情况 - 2021年上半年经营活动净现金使用量为4890万美元，2020年上半年为100万美元[241][242] 公司投资活动净现金使用量情况 - 2021年上半年投资活动净现金使用量为1578.4万美元，2020年上半年为195.1万美元[245] 公司融资活动净现金情况 - 2021年上半年融资活动提供净现金1750万美元，2020年上半年为300万美元[247][248] 公司客户贷款协议情况 - 截至2021年6月30日，公司有向客户提供1130万美元贷款的协议，已提取420万美元[249] 公司嵌入式衍生负债及工具情况 - 2020年6月30日止六个月，确认初始公允价值为199美元的嵌入式衍生负债[265] - 2020年6月30日止三个月和六个月，分别确认嵌入式衍生工具公允价值变动收益1358美元和843美元[266] - 由于合并相关票据转换，2021年6月30日和2020年12月31日嵌入式衍生工具公允价值为零[266] 公司财务报告内部控制情况 - 公司披露控制与程序因财务报告内部控制重大缺陷而无效，包括缺乏正式内部控制框架等[271] - 重大缺陷导致2020年12月31日止年度合并财务报表修订[271] - 截至2021年6月30日，公司已采取补救措施，包括聘请全职会计人员等[273] - 公司聘请专业会计服务公司协助设计正式政策等以遵守萨班斯 - 奥克斯利法案[274] - 公司制定财务报告内部控制实施项目计划并已开始执行[274] - 增强财务报告内部控制虽有进展，但仍需时间完成实施和评估[276] 公司法律诉讼情况 - 目前没有针对公司或管理层成员的重大诉讼、仲裁或政府程序[279]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度确认收入16.4万美元，来自Hi - Power运往尼日利亚微电网储能解决方案的首个集装箱 [22] - 第一季度销售成本为10万美元，因2020年第四季度为确定采购承诺损失预留的160万美元准备金转回而受有利影响，但被处置中包含的170万美元销售成本基本抵消 [23] - 第一季度研发费用为500万美元，主要因UL认证过程中电池测试成本增加220万美元和研发人员薪资成本增加50万美元 [24] - 2021年第一季度一般及行政费用为1660万美元，包括与Holtec协议产生的780万美元非经常性费用、专业服务费用增加290万美元、股票薪酬费用增加250万美元和薪资成本增加140万美元 [25][26] - 截至3月31日，公司有1.01亿美元现金及现金等价物，自年初以来，投资活动包括为未来产能扩张进行的400万美元资本支出 [27] - 第一季度为特定客户的开发和项目融资提供300万美元投资，经营活动包括500万美元销售成本、500万美元研发和UL测试费用、300万美元一般行政费用、100万美元商业团队扩张费用和100万美元交易成本 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 订单业务 - 截至2021年4月30日，年初至今预订订单为3300万美元，较2月第四季度财报电话会议时增加3100万美元，预计2021年剩余时间需求势头强劲 [34] - 订单积压为5050万美元，包括25个项目、19个客户和204兆瓦时，预计2021年交付约2500万美元，2022年交付1700万美元 [46][47] 商业管道业务 - 潜在客户开发阶段有24亿美元（14吉瓦时）项目正在评估，自2020年第四季度财报电话会议以来增加约6亿美元 [30] - 商业管道为39亿美元（23吉瓦时），包括33亿美元的活跃提案和6000万美元的确定承诺项目，活跃提案自2020年第四季度以来增加约5亿美元 [31] 融资业务 - 为早期清洁能源项目开发融资，已承诺500万美元资本，已出资60万美元，项目进展顺利，已获得土地权和互联审批 [36][37] - 为特定客户提供项目融资，已承诺980万美元资本，已出资260万美元 [38][39] - 与特定客户达成资产租赁安排，资产租赁承诺为1010万美元，该部分战略投资包含在预订订单中 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 2021年聚焦六大优先事项，包括订单预订、战略意向书转化为确定订单、UL认证、产能建设、Gen 3产品推出和团队建设 [14] - 继续扩大全球管道覆盖范围，争取获得绿色债券评级，以增强客户项目融资的竞争力 [86] - 按计划实现5000万美元收入目标，未来五个月将调试罐式集装箱并实现1000万美元销售 [87] - 完成UL1973认证，启动欧洲市场的CE标志认证 [87] - 实现800兆瓦时产能目标，更新原材料供应情况并推进工厂精益改进 [88] - 展示Z3产品性能和配置，推进生产爬坡，投资优秀人才，组建欧洲销售团队和扩大软件与系统工程团队 [89] 行业竞争 - 公司电池具有固有防火、安全的特点，在各种测试中表现良好，与锂离子电池相比，在热管理方面具有优势，可在恶劣条件下使用简单辅助系统运行，是公司的竞争优势 [52][57] - 公司原材料丰富且可本地采购，对全球供应链需求极小，团队持续优化电解质和采购流程以降低成本和加速周期时间，同时寻找替代材料以降低供应链风险 [63][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在订单获取、技术发展、产能建设等方面取得进展，业务势头良好，有望实现2021年目标，长期来看，公司投资旨在增强实力，以抓住储能市场的增长机遇 [19][90] - 尽管面临一些挑战，如项目推进的时间安排和客户融资等问题，但公司有足够机会实现5000万美元的收入目标 [97] 其他重要信息 UL认证 - 已获得UL9540A电池模块安全认证，UL1973整体储能系统认证预计6月底完成 [15][50] 制造产能 - 工厂在11个月内完成改造，生产线良品率超90%，过去五个月电池成本降低40%，并确保了多个供应来源 [58][59] - 目前工厂达到50%产能，计划年中达到70%，9月达到100%，10 - 12月引入新增产能，目标是2021年达到800兆瓦时 [68][70] Gen 3产品 - Z3电池原型正在测试中，尺寸比前代小1/3，能量放电提高15%，集装箱功率提高40%，存储成本降低25%，预计第四季度推出，原计划为2022年下半年 [74][79] 客户项目 - 与Hecate签订项目，为德州ERCOT市场提供定位容量，另有47兆瓦时类似机会 [80][81] - 向希腊Motor Oil运送四个集装箱，为炼油厂提供安全低成本能源，另有250兆瓦时类似机会，下周开始调试 [82] - 尼日利亚Shell Nayo项目集装箱待调试，另有100兆瓦时类似项目 [83][84] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来五个月1000万美元销售的产品类型、二季度和三季度的收入确认情况，以及剩余4000万美元收入是否来自第四季度的Z3产品 - 未来五个月交付的均为2.3产品，目前不提供额外季度指引，后续发货会按实际情况计入相应季度；第四季度将是2.3和3.0产品的组合，具体比例取决于客户需求和交付计划 [91][93] 问题2: 目前已预订50%的2021年目标订单，剩余订单中处于后期阶段、意向书或确定承诺阶段的比例如何 - 39亿美元管道中，意向书和确定承诺项目为6000万美元，其中1300万美元已转化为订单，未来几个月部分将继续转化；其余来自活跃管道，公司认为有足够机会实现5000万美元收入目标，但需处理好项目推进时间和客户融资等问题 [95][97] 问题3: 是否有客户在等待完整系统UL认证后才下单，这是否是实现收入目标的限制因素 - UL测试预计在第二季度完成，所有预订订单都需经过UL测试和认证，这是公司商业运营的一部分 [98] 问题4: 潜在客户开发阶段机会增加，是新客户还是现有客户带来的新项目 - 预订订单中有新客户，这是过去100天积压订单增长两倍的主要原因；目前管道超90%在美国，客户类型多样且分布均匀；有部分重复客户带来新项目，公司未来将继续拓展新客户并扩大全球管道覆盖 [99][101] 问题5: 市场上锂离子短缺是否为公司带来近期和中期机会，对公司定价和供应链有何影响 - 公司定价保持稳定，未来可能会有改善；目前公司产品材料无短缺情况，主要关注电池管理系统的电力电子元件供应；锂离子短缺使更多项目寻求公司报价，推动了管道增长，但需对新客户进行技术教育 [105][107] 问题6: JV收购对实现正利润率的影响，以及基于成本降低和内部生产，毛利润率盈亏平衡点的收入、运营率或利用率情况 - 收购剩余51%股权的系列付款将在未来五年进行，2021年支付1500万美元；收购对供应链垂直整合和成本降低有积极影响，财务方面仍维持之前的利润率预期，2022年和2023年利润率有望扩大 [108][111] 问题7: 今年剩余时间的资本支出节奏和2021年预计现金消耗情况 - 客户方面，开发和项目融资承诺资本近1500万美元，将继续满足客户需求并寻找合适融资策略；资本支出方面，维持4000万美元扩大制造产能的指引，收购高功率设施后可能有1500万美元左右的增量投资；运营现金流方面，一般及行政费用季度消耗约300 - 400万美元，其余现金消耗取决于资本支出、测试和销售成本等，董事会将定期评估现金策略 [112][119] 问题8: 5000万美元收入是否包含服务收入，应如何理解 - 5000万美元收入目标不包含服务收入，预订订单中约850万美元服务收入和年初至今3300万美元订单中的630万美元服务收入，要到第三年及以后才会计入损益表，目前服务收入不是2021年预测的一部分 [121][124] 问题9: 毛利润率何时转正 - 2021年预计毛利润率不会转正，2022年第四季度季度毛利润率预计转正，2023年预计持续保持正毛利润率 [126] 问题10: 寻找钛替代材料是否有成本因素，对电池成本有何重大影响 - 寻找钛替代材料是长期成本降低机会，但目前需制定最佳整合计划以配合产能扩张和工厂建设；钛替代材料的影响将是在现有成本降低目标基础上的增量，具体实施时间将在准备好后公布；目前钛供应充足，公司提前规划是为应对未来市场变化 [129][135] 问题11: 除纽约、佛罗里达外，城市放置电池是否有其他额外认证要求 - 纽约市消防和建筑部门有额外认证要求，公司正在处理这些流程；目前公司重点是完成UL认证，后续会更新CE标志认证和城市储能资格认证的进展情况 [137]

公司收购与合并事项 - 2021年4月9日公司以2500万美元收购Holtec持有的Hi - Power 51%股权，5月31日及之后四个周年分别支付500万美元，交易完成时还需支付约1020万美元[156] - 2020年11月16日公司完成合并交易，名称变更为“Eos Energy Enterprises, Inc.”，合并按反向资本重组处理[153][154] - 合并采用反向资本重组会计处理，BMRG为被收购方，EES为收购方，合并实体财务报表是EES财务报表的延续[214] 储能市场趋势 - 全球储能市场预计到2040年累计达到1095GW，吸引约6600亿美元投资，2019 - 2025年将以53%的复合年增长率从6480MWh增长到约83000MWh[162] - 美国占全球储能市场超15%，可再生能源在总发电量中的占比将从2019年的18%提升到2030年的36%，太阳能预计贡献20%的电力供应，公用事业规模储能市场将从2019年的172MW / 345MWh增长到2025年的6631MW / 17563MWh[164] 疫情对公司的影响 - 公司非必要员工占比78%，实行居家办公政策，新冠疫情导致Gen 2.3产品UL认证和产品交付延迟数周，但未对运营和财务状况产生重大影响[168] 公司业务预期 - 公司预计Gen 2.3电池系统的销售成本在短期内将超过收入，随着业务扩展而增加[173] - 公司预计研发成本在可预见的未来会增加，以实现技术和产品路线图目标[175] - 公司预计一般及行政费用在可预见的未来会增加，因业务增长和作为上市公司的合规要求[176] - 公司Eos Gen 2.3 125|500 DC电池系统预计在2021年第二季度获得UL认证[158] - 公司通过直接销售团队和销售渠道合作伙伴增加商业电池系统销售，已与多个地区的公司展开合作讨论[159] 财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度营收为16.4万美元，2020年同期为零，同比变化率为NM [183][184] - 2021年第一季度销售成本为10万美元，较2020年同期的5.7万美元增加4.3万美元，增幅75% [183][185] - 2021年第一季度研发成本为510万美元，较2020年同期的220万美元增加280万美元，增幅127% [183][186] - 2021年第一季度一般及行政费用为1670万美元，较2020年同期的240万美元增加1430万美元，增幅606% [183][188] - 2021年第一季度净亏损为2145.6万美元，较2020年同期的934.8万美元增加1210.8万美元，增幅130% [183] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为1.007亿美元，2020年11月因合并和私募获得1.423亿美元 [194] - 预计2021财年资本支出约为3500 - 4000万美元 [195] - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为970.3万美元，2020年同期为32.1万美元 [198] - 2021年第一季度投资活动净现金使用量为1136万美元，2020年同期为157.9万美元 [198] - 截至2021年3月31日，公司对客户的贷款承诺为1130万美元，已提取300万美元 [209] 金融工具估值 - 公司使用蒙特卡罗模拟定价模型估计或有发行普通股的原始公允价值，考虑了公司股价、0.41%的无风险利率和55%的波动率，期限为五年[218] - 公司使用蒙特卡罗模拟估计交割日发起人获利股份的公允价值，基于公司股价、0.41%的无风险利率和55%的波动率，期限为五年[219] - 2020年3月31日止三个月，确认初始公允价值为126美元的嵌入式衍生负债，期间嵌入式衍生工具公允价值变动损失为515美元[223] - 由于合并时票据转换，2021年3月31日和2020年12月31日嵌入式衍生工具的公允价值为零[223] 财务报表编制与会计政策 - 公司合并财务报表按照美国公认会计原则编制，编制时会进行假设、判断和估计，实际结果可能与估计存在重大差异[212] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，会定期评估存货减值情况[216] - 公司评估是否应计提采购承诺损失，收到用于研发的存货时，确认的采购承诺损失会减少[217] 内部控制与缺陷 - 公司管理层认为披露控制和程序无效，原因是财务报告内部控制存在重大缺陷，导致2020年合并财务报表修订[226] - 公司虽未弥补重大缺陷，但已采取并将继续采取措施加强会计职能，实施新的控制、流程和技术[227]

业绩总结 - 2021年第一季度收入为164,000美元，较2020年同期的收入有所增长[7] - 2021年第一季度运营亏损为21,651,000美元，较2020年同期的4,992,000美元显著增加[7] - 2021年第一季度现金余额为101,000,000美元，符合预期[10] 用户数据与订单情况 - 2021年已确认订单总额为33,000,000美元，代表141 MWh的储能[6] - 订单积压为51,000,000美元，代表204 MWh的储能，覆盖2021年收入目标的50%[6] - 机会管道总额为39亿美元，代表23 GWh的储能[6] - 2021年已预订订单总额达到3亿美元[35] 新产品与技术研发 - Gen 3.0产品预计在2021年第四季度交付，预计将提供40%以上的功率和25%以上的降低生命周期成本[6] - 新高性能Z3电池提供超过40%的功率提升，降低25%的生命周期成本[30] - 2021年目标为3.0（Z3）产品发布，测试3种电池原型配置[35] 生产与成本管理 - 设施在11个月内完全改造，制造能力达到40,000平方英尺[27] - 设备当前产量超过90%[27] - 2021年上半年计划实现2/3的成本削减目标，电池每千瓦时成本降低15%[29] - 计划在2021年内实现800MWh的电池生产能力[35] 未来展望 - 预计2021年将实现5000万美元的收入[35] - 预计2021年和2022年交付的订单中，104 MWh将在2021年交付[15] - 计划在未来5个月内发货1000万美元的销售额[35]