文章核心观点 公司更新了北达科他州星巴克油田开发计划进展，并公布2023年第四季度初步运营和财务结果，预计2024年取得进展 [1] 资产开发更新 - 星巴克钻探计划第一口井于2023年12月投产，查尔斯上层地层四口井已投产，水平产层超18000英尺，公司正优化完井并通过提高采收率计划提高核心产量，自收购该油田后产量增长超500%，目标是到2024年底增长2000% - 5000% [2] - 公司有一台钻机在星巴克油田钻第五口水平井，后续将完成两口先前钻的垂直井的水平分支，预计2024年第二季度开始提高采收率开发，目标是2024年下半年起显著提高产量 [3] - 公司已测录五口垂直先导井，确认三个主要目标层和两个次要目标层，还钻了一口垂直评价井，成功取芯两个新目标层，岩芯已交付分析，垂直井将于2024年第一季度投产 [4] - 公司已开始对新墨西哥州和德克萨斯州资产进行增产技术工作，新墨西哥州试点钻探计划预计2024年晚些时候开始 [5] 2023年第四季度初步结果 生产与费用 - 2023年第四季度总产量估计为18.5万桶油当量，约2011桶油当量/天（约64%为石油），预计生产收入约990万美元，租赁运营费用和一般及行政费用高于前几个季度 [6] 资本投资 - 2023年第四季度已发生资本支出预计约1800万 - 2000万美元，主要与星巴克钻探计划有关，2024年至今，该计划资本支出估计在700万 - 900万美元 [7] 流动性和资本资源 - 截至2023年12月31日，公司营运资金预计赤字约500万美元，主要因星巴克钻探计划应付款项，新信贷安排下可用资金为550万美元，2024年第一季度又借入270万美元 [8] - 2024年2月16日，公司与最大股东EEF签订500万美元可转换过渡贷款协议，2月16日已收到250万美元，贷款于2026年2月15日到期，利率7%，以公司股票按季度支付，未来三个月内公司可随时申请提取另外250万美元 [9][10] 管理层评论 - 公司总裁兼首席执行官迈克·莫里塞特感谢大股东支持，称前四口井使星巴克油田产量增长超500%，期待2024年更多井投产，公司还与一家地区银行建立了1000万美元循环信贷安排 [12] - 公司董事长菲尔·穆拉塞克表示开发中了解了油田技术和相关技术，降低了单井成本，公司正探索其他地层，等待岩芯结果和地震研究，计划在2024年第二和第三季度扩大北达科他州开发，也看好新墨西哥州和德克萨斯州资产开发机会 [13] 公司介绍 公司是一家总部位于塔尔萨的上市石油和天然气公司，在德克萨斯州、路易斯安那州、北达科他州、蒙大拿州和新墨西哥州拥有生产资产，管理层专注于有机增长和收购与现有油井组合有协同效应的已证实开发资产 [13]

公司业务及战略 - 公司主要业务是优化已开发的石油和天然气产权的生产[84] - 公司的商业策略是以成本效益为基础实现储量和现金流长期增长[87] 资金情况及资本计划 - 公司截至2023年9月30日，现金约1100万美元，信贷额度约30万美元[91] - 公司计划在北达科他州的Starbuck油田进行钻井项目，预计总成本为2000万至2200万美元[92] - 公司预计将通过债务或股本发行、现金和运营现金流来资助资本计划、持续运营和潜在收购[92] 财务表现 - 2023年前9个月，公司的现金流受到较低商品价格和更高的工作量的影响[95] - 2023年前9个月，公司在油气产权上的资本支出约为560万美元[99] - 2023年第三季度，公司的石油、天然气和NGL收入较去年同期下降[103] - 2023年第三季度，公司的租赁运营费用和生产税较2022年同期下降[108] - 2023年前九个月石油收入为2,757,845.3美元，较2022年同期减少了7,668,856美元，降幅为22%[113] - 2023年前九个月天然气收入为1,315,938美元，较2022年同期减少了2,416,008美元，降幅为65%[113] - 2023年前九个月NGL收入为1,278,759美元，较2022年同期减少了1,923,188美元，降幅为60%[113] - 2023年前九个月净油销量约为369,000桶，较2022年同期增加了约2%[118] - 2023年前九个月实现的石油价格为每桶74.77美元，较去年同期的每桶97.58美元下降了约23%[115] - 2023年前九个月实现的天然气价格为每mcf2.06美元，较去年同期的每mcf5.71美元下降了约67%[116] - 2023年前九个月实现的NGL价格为每桶12.06美元，较去年同期的每桶26.32美元下降了约54%[117] - 2023年前九个月租赁运营费用包括约8.9百万美元的修井费用，较2022年同期的5.3百万美元增加了约3.6百万美元[119] - 2023年前九个月生产税较2022年同期减少，与上述产品收入下降有关[120] - 2023年前九个月折旧、减值、摊销和递延费用较2022年同期增加，部分原因是生产增加以及与北达科他州资本开发活动相关的资本化成本的影响[121]

公司业务 - 公司主要业务是优化已开发的石油和天然气产权的生产[74] 财务状况 - 公司在2023年6月30日手头现金约为130万美元，信贷额度上还有约30万美元可用[81] - 公司在2023年7月收到250万美元，预计将用于核心区域的有限钻井活动和未来石油和天然气收购[82] - 公司在2023年8月通过修改高级循环贷款协议增强了流动性，延长了到期日至2024年8月23日[83] - 公司在2023年6月30日的营运资本减少约570万美元，主要是由于2023年的资本支出和更高的工作支出[84] 财务表现 - 公司在2023年6月30日的净油销售量约为12.8万桶，较去年同期增长约4%[96] - 公司在2023年6月30日的总产品收入为9758.5万美元，较去年同期减少[91] - 2023年上半年，公司的油气收入分别为1808.63万美元、904.72万美元和867.13万美元，较去年同期分别下降24%、59%和62%[103] - 2023年上半年，公司的净油销售量较去年同期增长约5%至249,000桶[108] - 2023年上半年，公司的利息支出由于利率从2022年6月底的5.0%上升至2023年6月底的9.75%，现金利息支出增加[115]

现金及营运资金情况 - 截至2023年3月31日，公司手头现金约680万美元，信贷额度可用约30万美元[95] - 2022年12月31日至2023年3月31日，营运资金减少约280万美元[96] 现金流情况 - 2023年第一季度，经营活动现金流为306.0704万美元，2022年为 - 506.6714万美元，变动为812.7418万美元[98] - 2023年第一季度，投资活动现金流为 - 95.6514万美元，2022年为45.5281万美元，变动为 - 141.1795万美元[98] - 2023年第一季度，融资活动现金流为 - 36.2452万美元，2022年为 - 56.9136万美元，变动为20.6684万美元[98] 资本支出情况 - 2023年第一季度，公司在油气资产上的资本支出约220万美元[102] 油气产量情况 - 2023年第一季度，石油净产量为120,257桶，2022年为114,255桶；天然气净产量为231,218千立方英尺，2022年为213,945千立方英尺[104] 油气单价情况 - 2023年第一季度，石油平均单价为74.33美元/桶，2022年为91.17美元/桶；天然气平均单价为2.84美元/千立方英尺，2022年为4.13美元/千立方英尺[104] 油气收入情况 - 2023年第一季度，石油收入为893.8715万美元，2022年为1041.6422万美元，减少14%；天然气收入为65.6035万美元，2022年为88.3902万美元，减少26%[108] 信贷利率及利息支出情况 - 2022年3月31日信贷利率为5.0%，2023年3月31日升至9.5%，现金利息支出增加[116]

业绩总结 - 2022年全年收入为5290万美元，净收入为710万美元[12] - 2022年第四季度收入为1070万美元[12] - 2022年全年总收入为53172375美元，较2021年的27503517美元增长93.8%[56] - 2022年第四季度油气销售收入为10991174美元，较2021年第四季度的10714876美元增长8.2%[56] - 2022年调整后的EBITDA为1910万美元，较2021年的5758431美元增长230.5%[39] - 2022年第四季度的EBITDA为负194307美元，较2021年第四季度的1268060美元下降[39] 用户数据 - 2022年销售量同比增长46%[16] - 2022年全年油气生产量为789568 Boe，较2021年的539797 Boe增长46.3%[57] - 2022年第四季度的净生产量为197712 Boe，较2021年第四季度的193877 Boe增长2.1%[57] 财务状况 - 2022年末流动性为1220万美元（包括现金1190万美元），营运资金为510万美元，债务为720万美元[12] - 净债务占市值的2%[12] 未来展望 - 2023年将进行首次大规模钻探扩张[20] - 2023年资本项目包括Rockies的Starbuck Field、非运营参与、重新完井和新钻井[61] 新产品和新技术研发 - 2022年初期水驱反应良好，生产增幅为7%[23] - 新墨西哥州的RTP项目涉及维护和设施升级[61] - 德克萨斯州和路易斯安那州的工作包括修复、清理和重新压裂[61] 成本和费用 - 2022年第四季度的总成本和费用为12943545美元，较2021年第四季度的10566117美元增长22.5%[56] 市场动态 - 2022年第四季度的平均油价为80.03美元/桶，较2021年第四季度的75.14美元/桶增长6.1%[57] - 2022年第四季度的天然气平均价格为3.62美元/Mcf，较2021年第四季度的3.94美元/Mcf下降8.1%[57] 负面信息 - 2022年第四季度净收入为负2289519美元，较2021年第四季度的215941美元下降[39]

油气业务收入变化 - 2022年石油收入4497.86万美元，较2021年的2232.63万美元增长101%；天然气收入453.44万美元，较2021年的228.85万美元增长98%；NGL收入365.95万美元，较2021年的288.87万美元增长27%[157] 油气价格与产量变化 - 2022年平均实现油价约93美元/桶，较2021年的约67美元/桶增长约39%；实现天然气价格约5.18美元/Mcf，较2021年的约3.68美元/Mcf增长约41%[158] - 2022年净石油产量约48.3万桶，较上一年同期增长45%；净天然气产量约87.6万Mcf，较2021年的约62.2万Mcf增长约41%[158] 成本费用变化 - 2022年租赁经营费用2358.40万美元，较2021年的1328.38万美元增长78%；生产和从价税394.35万美元，较2021年的210.28万美元增长88%[157] - 2022年折旧、损耗、摊销和增值费用330.71万美元，较2021年的371.68万美元下降11%；减值费用93.66万美元，2021年无此项费用[157] 经营与净收入变化 - 2022年经营收入878.42万美元，2021年经营亏损47.34万美元；2022年净收入708.41万美元，2021年净亏损1861.50万美元[157] 现金与信贷情况 - 截至2022年12月31日，公司手头现金约1200万美元，信贷额度可用约30万美元[167] 营运资金变化 - 2022年营运资金为511.43万美元，较2021年的106.35万美元增加约400万美元[168][169] 现金流变化 - 2022年经营活动现金流为1805.58万美元，较2021年的317.03万美元增加1488.55万美元；投资活动现金流为 - 1141.35万美元，较2021年的 - 2471.69万美元增加1330.34万美元；融资活动现金流为169.03万美元，较2021年的2500.08万美元减少2331.05万美元[169] 油气资产增加情况 - 2022年石油和天然气资产增加总计1460万美元，其中270万美元与收购相关，1190万美元与非收购相关[173] 储量评估与影响 - 独立石油工程师评估了公司截至2022年12月31日100%的估计已证实生产储量及相关未来净现金流[178] - 公司总已证实储量变动10%，可能使年度折耗和摊销费用变动20万美元[178] 资产减值情况 - 公司于2022年12月31日进行评估，确认一处资产减值，并记录减值损失93.6万美元[179] 递延所得税资产估值备抵情况 - 公司在2022年12月31日和2021年12月31日为递延所得税资产记录了估值备抵[183] 税务状况情况 - 公司在2022年12月31日和2021年12月31日没有不确定的税务状况[184]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售总量为205,380桶油当量（Boe），即每日2,232桶油当量，较第二季度增长3% [8] - 第三季度收入为1480万美元，调整后净收入为370万美元，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为480万美元，即每桶油当量23.36美元 [8][9] - 现金头寸较第二季度末增长超25%，达到1570万美元，同时偿还债务，季度末流动性为1600万美元 [9] - 第三季度净收入为20万美元，即每股摊薄收益0.01美元，第二季度为550万美元，即每股摊薄收益0.24美元 [26] - 第三季度调整后净收入为370万美元，即每股摊薄收益0.16美元，第二季度为600万美元，即每股摊薄收益0.26美元；调整后EBITDA为480万美元，第二季度为680万美元 [27] - 2022年前九个月，公司在非运营性钻井开发活动上花费约50万美元，并预计未来几个季度会有更多资本支出 [28] - 第三季度末现金为1570万美元，较6月30日增长27%；9月30日债务余额为780万美元，第三季度偿还40万美元；季度末流动性为1600万美元，较6月30日增长26% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度产量超20.5万桶油当量，包括约12.4万桶石油、23.2万立方英尺天然气和180万加仑天然气液（NGLs） [21] - 新墨西哥州、得克萨斯州和路易斯安那州资产的销量增加，部分被落基山脉地区资产产量下降抵消，落基山脉地区产量下降主要因执行星巴克油田增产计划，部分油井暂时停产 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 油价为每桶92.22美元，天然气价格为每千立方英尺6.86美元，天然气液价格为每加仑0.91美元，较第二季度有所回落，但整体价格仍较强劲 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于开发有增产潜力的已开发资产，同时保持低债务水平 [30] - 第四季度计划完成星巴克油田增产计划当前阶段，包括必要的地面设施升级；计划在落基山脉地区许可三口井，包括北达科他州两口和蒙大拿州一口，并重新进入路易斯安那州一口井 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度是公司成功的时期，对整体运营和财务表现满意 [7] - 预计未来几个月产量将进一步增加，希望在对努力成果有更明确看法后，向市场更新油井储量情况 [13][16] - 若价格环境保持稳定，公司有望在2023年表现出色 [31] 其他重要信息 - 第三季度在有机开发方面忙碌，启动星巴克油田增产计划，预计成本1000万美元，目标是日产油量增加500 - 1000桶，储量增长100% [10] - 7月初在星巴克油田开始水驱调整阶段，注水井注入率较之前提高300% - 800%，目前每口井日注入量约900桶 [11][12] - 第三季度在星巴克油田成功钻了六口侧钻井，预计产量将从每月3000桶增加到超过15000桶 [14][16] - 完成星巴克油田多个服务设施升级，预计年底完成该阶段增产计划 [17] - 第三季度开钻四口新的巴肯油井，将于第四季度完成；去年钻完的四口巴肯油井在第三季度实现回本 [18] - 第三季度出售了收购的Canyons Trinity River Midstream和得克萨斯州Fort Trinidad油田剩余的每分钟100加仑的目标工厂 [19] - 第三季度将轨道泵送业务收归内部，招聘四名全职员工，包括一名在北达科他州工作多年的现场主管；继续扩充休斯顿的油气团队 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 本次财报电话会议记录中未包含问答环节的提问和回答内容。

公司资金状况 - 截至2022年9月30日，公司手头现金约1570万美元，信贷额度可用约30万美元[109] - 2021年12月31日至2022年9月30日，营运资金增加约1030万美元，主要因2022年前九个月价格环境好使现金余额增加约1210万美元[110] 现金流情况 - 2022年前九个月经营活动现金流为1490.7166万美元，2021年同期为63.0391万美元，增加1427.6775万美元[113] - 2022年前九个月投资活动现金流为 - 479.0931万美元，2021年同期为 - 2270.835万美元，增加1791.7419万美元[113] - 2022年前九个月融资活动现金流为200.5736万美元，2021年同期为2510.7773万美元，减少2310.2037万美元[113] 油气资产支出情况 - 2022年前九个月，公司在非作业钻井的油气资产增加支出约50万美元，资本化油气资产增加支出约100万美元[117] 产量数据（季度） - 2022年第三季度，石油净产量123804桶，2021年同期为114495桶；天然气净产量231522千立方英尺，2021年同期为224118千立方英尺[120] 收入数据（季度） - 2022年第三季度，石油收入1150.1521万美元，2021年同期为776.1584万美元，增长48%；天然气收入158.7542万美元，2021年同期为85.5507万美元，增长86%[124] 价格数据（季度） - 2022年第三季度，实现石油价格约92美元/桶，2021年同期约65美元/桶，涨幅约40%；实现天然气价格约7美元/千立方英尺，2021年同期约4美元/千立方英尺，涨幅约75%[125] 税率情况 - 公司自成立以来产生净经营亏损，所有报告期内有效税率为0%[107] 产量数据（前三季度） - 2022年前三季度净石油产量约36.1万桶，较去年同期增长63%；2022年第三季度净石油产量约12.4万桶，较去年同期增长9%[141][126] - 2022年前三季度净天然气产量增加约27.4万立方英尺，增幅约72%；2022年第三季度净天然气产量增加约7400立方英尺，增幅约4%[141][126] 价格数据（前三季度） - 2022年前三季度实现油价约97美元/桶，较去年同期增长约62%；实现天然气价格约6美元/千立方英尺，较去年同期增长约50%[137] 收入数据（前三季度） - 2022年前三季度石油收入3524.7309万美元，较去年同期增长154%；天然气收入401.94万美元，较去年同期增长162%；NGL收入513.3872万美元，较去年同期增长168%[139] 费用数据（前三季度） - 2022年前三季度租赁经营费用1780.1406万美元，较去年同期增长143%；其中新墨西哥州增加约960万美元，北达科他州增加约320万美元[139][142] - 2022年前三季度生产和从价税315.1325万美元，较去年同期增长149%[139] - 2022年前三季度折旧、损耗、摊销和增值费用243.8895万美元，较去年同期下降16%[139] - 2022年前三季度现金管理费用626.5068万美元，较去年同期增长35%；其中现金董事会薪酬约85万美元，较去年同期增加约73万美元[139][144] - 2022年前三季度基于股票的薪酬167.2823万美元，较去年同期增长312%[139] - 2022年前三季度利息费用34.7763万美元，较去年同期下降95%[139]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1650万美元，较2022年第一季度的1300万美元增长，较2021年同期的490万美元大幅提升 [18] - 第二季度运营费用550万美元，较第一季度的520万美元略有增加 [18] - 第二季度净收入550万美元，高于2022年第一季度的360万美元，而2021年同期净亏损530万美元 [19] - 第二季度平均每桶油价实现109美元，高于2022年第一季度的91美元 [19] - 2022年初现金370万美元，本季度末达1240万美元 [20] - 第二季度每股收益0.27美元，摊薄后0.24美元，高于2022年第一季度的0.18美元和摊薄后的0.15美元 [20] - 总债务维持在8.2%的较低水平 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 销售总量19.5万桶油当量，几乎是去年同期的两倍 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注收购预开发生产性资产，控制运营成本，增加可扩展资产 [9] - 开展优先井计划，预计花费1000万美元，目标是提高产量和储量 [12] - 第三季度将在星巴克油田进行7口井的侧钻，并钻多达4口新垂直井，同时升级地面设施 [16] - 公司无意大量举债，有一笔约700万美元的RBL贷款，按季度偿还30万美元 [21] - 纳入罗素指数后启动了与Raymond James的ATM计划，但目前不打算在当前股价水平使用 [23] - 专注增加流动性，扩大股东基础 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 假设现有价格环境持续，预计2022年剩余时间产量、运营现金流和净收入将继续增长 [25] 其他重要信息 - 公司自80年代中期成为上市公司，2018年管理层接管后专注收购预开发生产性资产 [6] - 2018 - 2022年进行了多笔资产收购，包括路易斯安那、北达科他、蒙大拿、得克萨斯和新墨西哥等地的资产 [6][7][8] - 2022年公司在纽约证券交易所美国板块上市，成为罗素3000和2000指数成分股 [8] - 第二季度末完成了北达科他州麦迪逊单元土地的收购，增加了产量和优先井清单 [14] - 第二季度末启动优先井计划，早期工作已开始，初步结果显示产量增加 [12][13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 何时会有投资银行对公司进行研究覆盖 - 公司管理层虽希望有投资银行关注，但目前无法确定短期内是否会有，期望公司业绩和股价表现良好能吸引相关机构 [27][28] 问题: 星巴克油田年底产量目标增加的详细情况 - 公司目标是到年底实现日产至少增加500桶，并使储量翻倍，认为这是保守目标 [30] 问题: 年底总产量目标 - 公司虽不提供指导，但希望今年产量能从每日2000桶翻倍至4000桶，实际情况取决于星巴克油田反应和服务获取情况 [32][33] 问题: 未来是否有额外收购计划 - 公司收购项目储备充足，但卖家预期价格与公司出价差距较大，若有合适的附加收购机会会参与 [34]

业绩总结 - 2022年第二季度公司收入创纪录，达到1650万美元[6] - 2022年第二季度净收入为5,534,280美元，相较于2021年第二季度的3,623,427美元增长了52.7%[22] - 2022年第二季度调整后的EBITDA为8,060,271美元，较2021年同期的5,844,810美元增长[18] 生产与市场数据 - 2022年第二季度净生产为128,800桶油当量（BOE），其中新墨西哥州的净生产为46,700 BOE[11] - 2022年第二季度的日均油生产量为1,415桶，较第一季度的1,420桶略有下降[13] - 预计通过收购北达科他州的2482英亩净租赁土地，公司的净生产将增加约24%，达到每月约9,250桶油当量[17] 财务状况 - 2022年第二季度的市场资本为3.04014亿美元，股价为14.04美元[19] - 2022年第二季度的利息支出为111,785美元，较2021年第二季度的110,648美元略有上升[22] - 2022年第二季度的生产税为1,137,841美元，较2021年第二季度的901,238美元增长了26.2%[22] - 公司在2022年第二季度的债务持续减少，专注于偿还债务[18] 未来展望与投资计划 - 2022年下半年计划在遗留油田投资1000万美元，以遏制生产下降[9] - 预计通过水驱优化和水平井设计，生产将显著增加，目标是将储量提高100%[15]