总收入表现 - 公司第三季度总收入为6297.5万美元，相比去年同期的2814.8万美元增长123.8%[201] - 公司九个月总收入为1.63亿美元，相比去年同期的7871.2万美元增长107.5%[201] - 2025年第三季度总营收为6297.5万美元，较2024年同期的2814.8万美元增长约124%[267] - 2025年第三季度模拟总收入为6297.5万美元，较2024年同期的3488.4万美元增长80.5%[278] - 2025年前九个月模拟总收入为1.633亿美元，较2024年同期的9231.1万美元增长76.9%[278] 净利润表现 - 公司第三季度净利润为707.5万美元，相比去年同期的净亏损512.5万美元实现扭亏为盈[202] - 公司九个月净利润为2929.9万美元，相比去年同期的净亏损570.4万美元实现扭亏为盈[202] - 2025年第三季度净收入归属于公司为707.5万美元，而2024年同期为净亏损512.5万美元，实现扭亏为盈[263] 人寿解决方案业务收入 - 人寿解决方案业务第三季度收入为5412.3万美元，相比去年同期的2803.2万美元增长93.1%[205] - 寿险解决方案总收入增长5955万美元，增幅76.2%，主要得益于公允价值法下已实现收益增长8675万美元[207] - 生命解决方案业务前九个月收入增长76.2%，达到1.377亿美元，毛利率为80.2%[252] 资产管理业务收入 - 资产管理业务第三季度收入为863.4万美元，相比去年同期的11.6万美元大幅增长7318.2%[203] - 资产管理业务九个月收入为2516.9万美元，相比去年同期的53.9万美元大幅增长4567.7%[204] - 资产管理业务收入在截至2025年9月30日的三个月内激增至863.38万美元，相比去年同期的11.64万美元，增幅达7318.2%[239] - 公司前九个月总收入激增4567.7%，达到2516.88万美元，而去年同期为53.92万美元[244] 技术服务业务收入 - 技术服务业始于2024年12月，九个月营收为44.83万美元[210] 成本和费用 - 收入成本（含股权激励）增加1317万美元，增幅172.1%，主因是资产管理退保费增加772万美元[212] - 前九个月收入成本增长986.5%至1013.20万美元，主要由于长寿和ETF基金产生的返佣费用[244][245] - 资产管理业务成本在截至2025年9月30日的三个月内增至434.29万美元，相比去年同期的40.15万美元，增幅达981.7%，主要与长寿基金和ETF基金的回扣费用有关[240] - 销售和营销费用增加303万美元，增幅45.6%，以支持寿险解决方案增长策略[217] - 一般行政费用（含股权激励）增加1450万美元，增幅35.0%[219] - 折旧和摊销费用增加916万美元，增幅177.0%，主要与收购业务无形资产摊销有关[221] - 技术服务业前三季度产生毛亏损128.81万美元，收入为44.83万美元，成本为173.64万美元[256] 其他财务数据 - 总毛利润增长7146万美元，增幅100.6%[214][215] - 利息支出在截至2025年9月30日的九个月内增加至2810.89万美元，相比去年同期的1241.79万美元，增幅为126.4%，主要与为收购发行的1亿美元高级担保信贷额度和约7272.71万美元高级无抵押票据有关[234] - 债务公允价值变动收益在截至2025年9月30日的九个月内为336.21万美元，相比去年同期的亏损403.63万美元，改善739.84万美元（183.3%），主要与偿还市场指数票据有关[228] - 所得税费用在截至2025年9月30日的九个月内为1109.67万美元，相比去年同期的268.09万美元，增加841.59万美元（313.9%），主要由于净收入增加[238] - 权证负债公允价值变动损失在截至2025年9月30日的九个月内减少678.28万美元（79.9%），主要与私募权证赎回和普通股发行有关[236] - 利息收入在截至2025年9月30日的九个月内增加至299.09万美元，相比去年同期的167.08万美元，增长132.01万美元（79.0%）[235] - 股权证券已实现收益在截至2025年9月30日的九个月内增加85.67万美元（100.0%），主要与2024年出售标普500期权投资以偿还债务有关[226] - 其他收入在截至2025年9月30日的九个月内增至204.45万美元，相比去年同期的13.26万美元，增长191.19万美元（1441.8%）[233] 资产管理规模与基金表现 - 公司资产管理规模（AUM）在2025年第三季度末达到29.07亿美元，其中长寿基金为20.44亿美元，ETF基金为8.63亿美元[241] - 公司截至2025年9月30日的资产管理总规模（AUM）达到29.07亿美元，较2024年底的25.94亿美元增长12.0%[246] - 长寿基金在九个月内实现净流入约2.979亿美元（新认购32.91亿美元，赎回3.11亿美元）[247] - ETF基金在九个月内实现净流入约1485万美元（新认购13.92亿美元，赎回12.44亿美元）[248] - 长寿基金在九个月内因已实现和未实现收益（扣除运营费用）导致价值减少约6950万美元[247] - ETF基金在九个月内因已实现和未实现收益（扣除运营费用）导致价值增加约6910万美元[248] 非GAAP指标表现 - 2025年第三季度调整后净收入为1949.8万美元，较2024年同期的994.7万美元增长约96%[263] - 2025年第三季度调整后稀释每股收益为0.20美元，高于2024年同期的0.13美元[263] - 2025年前九个月调整后净收入为5456.7万美元，较2024年同期的2411.8万美元增长约126%[263] - 2025年前九个月调整后稀释每股收益为0.56美元，高于2024年同期的0.36美元[263] - 2025年第三季度调整后EBITDA为3790.5万美元，较2024年同期的1666.6万美元增长约127%[267] - 2025年第三季度调整后EBITDA利润率为60.2%，较2024年同期的59.2%提升1.0个百分点[267] - 2025年前九个月调整后EBITDA为9394.9万美元，较2024年同期的4495.9万美元增长约109%[267] - 2025年前九个月调整后EBITDA利润率为57.5%，较2024年同期的57.1%提升0.4个百分点[267] - 2025年第三季度模拟调整后净利润为1949.8万美元，较2024年同期的936.7万美元增长108.2%[272] - 2025年前九个月模拟调整后净利润为5456.7万美元，较2024年同期的2787.8万美元增长95.7%[273] - 2025年第三季度模拟调整后每股收益（稀释）为0.20美元，较2024年同期的0.11美元增长81.8%[272] - 2025年前九个月模拟调整后每股收益（稀释）为0.56美元，较2024年同期的0.37美元增长51.4%[273] - 2025年第三季度模拟调整后EBITDA为3790.5万美元，较2024年同期的1585.5万美元增长139.1%[278] - 2025年前九个月模拟调整后EBITDA为9394.9万美元，较2024年同期的4858.8万美元增长93.4%[278] - 2025年第三季度模拟调整后EBITDA利润率为60.2%，较2024年同期的45.5%提升14.7个百分点[278] - 2025年前九个月模拟调整后EBITDA利润率为57.5%，较2024年同期的52.6%提升4.9个百分点[278] 保单业务表现 - 第三季度出售保单的平均实现收益率为36.6%，显著高于去年同期的19.0%[206] - 公允价值法下寿险保单收入增长4046万美元，增幅61.1%[207] - 平均已实现收益百分比从20.2%显著提升至30.2%，反映机构需求增加[208] - 公司在2025年9个月期间出售了约51%的2024年12月31日资产负债表上的保单[208] - 公允价值法下保单总终身净收益（扣除终身保费后）在九个月内达到1.068亿美元，较去年同期的2656万美元增长302.3%[285] - 公允价值法下保单出售数量在九个月内为799份，较去年同期的340份增长135.0%[283] - 出售保单的平均已实现收益在第三季度为36.6%，显著高于去年同期的19.0%[283] 业务规模与增长 - 公司管理的资产规模在九个月内从零增长至29.07亿美元[288] - 受保服务的保单面值在九个月内达到75.91亿美元，较去年同期的23.06亿美元增长229.2%[288] - 关联方服务的保单总投入资金在九个月内达到22.40亿美元，较去年同期的4200万美元大幅增长5234.6%[288] 融资活动 - 公司于2024年11月完成9000万美元股权融资，并于2024年12月获得1亿美元债务融资[206] 现金流状况 - 公司现金及现金等价物截至2025年9月30日为8642万美元，较2024年12月31日的1.319亿美元有所减少[290] - 九个月内经营活动所用现金净额为负1824万美元，较去年同期负1.168亿美元有所改善，现金使用量减少9859万美元[295][296] - 九个月内投资活动所用现金净额为负1398万美元，较去年同期负117万美元大幅增加[295] - 融资活动在九个月内产生现金净流出1331万美元，而去年同期为现金净流入1.118亿美元[295] - 截至2025年9月30日的九个月内，投资活动使用的净现金为1397.9万美元，较2024年同期的116.7万美元大幅增加1281.2万美元[297] - 投资活动净现金使用量增加的主要原因是发放了700万美元的应收票据[297] - 截至2025年9月30日的九个月内，融资活动使用的净现金为1330.5万美元，而2024年同期融资活动提供的净现金为1.118亿美元，变动额为1.251亿美元[298] - 融资活动净现金使用量增加的主要原因包括：后续股票发行的净收益减少8611.4万美元[298] - 融资活动净现金使用量增加的其他原因包括：股票回购增加2750.2万美元，公共认股权证转换所得现金减少685.2万美元，长期债务净减少572.4万美元[298] 其他重要信息 - 公司第三季度使用的贴现率为15%[206] - 公司使用调整后净利润、调整后每股收益（EPS）和调整后税息折旧及摊销前利润（EBITDA）作为评估业务绩效的非GAAP指标[259] - 公司参考中期财务报表中的相关附注以获取合同义务和承诺的清单，包括附注12（承诺和或有事项）、附注14（长期债务）和附注20（租赁义务）[300]

收入和利润（同比环比） - 第三季度总营收同比增长124%至6300万美元[1][3] - 2025年第三季度总收入为6297.5万美元，较2024年同期的2814.8万美元大幅增长123.8%[22] - 2025年前九个月总收入为1.6334亿美元，较2024年同期的7871.2万美元增长107.5%[22] - 2025年第三季度净收入为6297.5万美元，较2024年同期的2814.8万美元增长124%[25] - 2025年前九个月净收入为1.633亿美元，较2024年同期的7871.2万美元增长108%[25] - 第三季度GAAP净收入为710万美元，去年同期为净亏损510万美元[3] - 2025年第三季度归属于公司的净利润为707.5万美元，而2024年同期净亏损为512.5万美元[22] - 2025年前九个月归属于公司的净利润为2929.9万美元，而2024年同期净亏损为570.4万美元[22] - 2025年第三季度基本每股收益为0.07美元，2024年同期为每股亏损0.07美元[22] 调整后利润与EBITDA - 第三季度调整后净收入同比增长60%至2360万美元[1][3] - 2025年第三季度调整后净利润为1949.8万美元，较2024年同期的994.7万美元增长96%[23] - 2025年前九个月调整后净利润为5467.3万美元，较2024年同期的2411.8万美元增长127%[24] - 2025年第三季度调整后每股收益（稀释）为0.20美元，较2024年同期的0.13美元增长54%[23] - 2025年前九个月调整后每股收益（稀释）为0.56美元，较2024年同期的0.49美元增长14%[24] - 第三季度调整后EBITDA同比增长127%至3790万美元[1][3] - 2025年第三季度调整后EBITDA为3790.5万美元，调整后EBITDA利润率为60.2%，较2024年同期的59.2%提升1.0个百分点[25] - 2025年前九个月调整后EBITDA为9394.9万美元，调整后EBITDA利润率为57.5%，较2024年同期的57.1%提升0.4个百分点[25] - 第三季度调整后EBITDA利润率为60.2%[3] 业务运营与资产表现 - 期末持有保单总数达522份，去年同期为278份[3] - 第三季度新增资本配置同比增长10%至1.024亿美元[3] - 寿险保单按公允价值计从2024年底的3.7040亿美元增至2025年9月底的4.2378亿美元，增长约14.4%[21] - 截至2025年9月30日，公司年化调整后投资资本回报率为21%，较2024年同期的20%有所提升[26] - 截至2025年9月30日，公司年化调整后股东权益回报率为22%，略低于2024年同期的23%[27] 管理层讨论和指引 - 公司上调2025全年调整后净收入指引至8000万至8400万美元，对应同比增长72%至81%[1][5] 资产负债表关键项目变化 - 期末现金及现金等价物为8640万美元，资产负债表保单资产为4.247亿美元[4] - 公司总资产从2024年12月31日的8.7416亿美元增长至2025年9月30日的9.1894亿美元，增长约5.1%[21] - 现金及现金等价物从2024年底的1.3194亿美元减少至2025年9月底的8641.9万美元，下降约34.5%[21] - 应收账款（含关联方）从2024年底的2290万美元大幅增至2025年9月底的4425.5万美元[21] - 长期债务（含公允价值及关联方）总额从2024年底的约3.7978亿美元增至2025年9月底的约4.0972亿美元[21] 其他重要事项 - 季度末后完成5000万美元的证券化资产支持评级票据发行[1][10]

财务数据关键指标变化：收入 - 2025年第二季度总收入为5622.5万美元，同比增长93.3%[7] - 2025年上半年总收入为1.004亿美元，同比增长98.5%[7] - 截至2025年6月30日，公司总营收为5622.5万美元，同比增长93.3%；上半年总营收为1.0036亿美元，同比增长98.5%[56] - 2025年第二季度总收入为5622.46万美元，同比增长93.4%，其中人寿解决方案收入4730.08万美元，占比84.1%[87] - 2025年第二季度总收入为5622.5万美元，同比增长93.3%[89] - 2025年上半年总收入为1.0036亿美元，同比增长98.5%[89] - 公司2025年第二季度总收入为5622.5万美元，同比增长93.3%[7] - 公司2025年上半年总收入为1.004亿美元，同比增长98.5%[7] 财务数据关键指标变化：利润 - 2025年第二季度归属于公司的净利润为1758.4万美元，同比增长2183.8%[8] - 2025年上半年归属于公司的净利润为2222.3万美元，而去年同期为亏损57.9万美元[8] - 2025年第二季度基本每股收益为0.18美元，去年同期为0.01美元[8] - 2025年第一季度净收入为539.9万美元，其中归属于非控股权益的为75.9万美元[10] - 2025年第二季度净收入为1,761.1万美元，其中归属于非控股权益的为27.2万美元[10] - 2024年第二季度净收入为65.2万美元，其中归属于非控股权益的亏损为11.8万美元[12] - 2025年上半年净收入为2301.0万美元，相比2024年同期的净亏损62.4万美元实现扭亏为盈[14] - 2025年第二季度归属于母公司的净利润为1758.4万美元，去年同期为77.0万美元[88] - 2025年第二季度毛利润为5017.0万美元，同比增长90.5%[88] - 2025年第二季度公司净收入为17,610,929美元，2024年同期为651,749美元；2025年上半年净收入为23,009,955美元，2024年同期净亏损623,722美元[177] - 2025年第二季度基本每股收益为0.18美元，2024年同期为0.01美元；2025年上半年基本每股收益为0.23美元，2024年同期为-0.01美元[177] - 公司2025年第二季度归属于Abacus Global Management, Inc.的净收入为1758.4万美元，基本每股收益为0.18美元[8] - 公司2025年上半年归属于Abacus Global Management, Inc.的净收入为2222.3万美元，基本每股收益为0.23美元[8] - 2025年第二季度，公司实现净利润1758.4万美元[10] - 2025年第一季度，公司实现净利润463.96万美元[10] - 2024年第二季度，公司净亏损为65.2万美元[12] - 公司2025年上半年净利润为2301.00万美元，相比2024年同期的净亏损62.37万美元实现扭亏为盈[14] 成本和费用 - 2025年第二季度利息支出为875.2万美元，同比增长93.2%[7] - 2025年第二季度所得税费用为407.0万美元，同比增长131.6%[7] - 2025年第一季度基于股票的薪酬支出为235.5万美元[10] - 2025年第二季度基于股票的薪酬支出为348.7万美元[10] - 2025年第二季度A系列可转换优先股宣派股息9.375万美元[10] - 2025年上半年折旧和摊销费用为994.3万美元，相比2024年同期的343.3万美元显著增加[14] - 2025年上半年股票薪酬费用为584.2万美元，相比2024年同期的1225.9万美元大幅下降[14] - 2025年上半年债务公允价值变动产生收益336.2万美元，而2024年同期为费用391.2万美元[14] - 2025年第二季度确定寿命无形资产摊销费用为466.8万美元，同比增长177.5%；上半年摊销费用为930.11万美元，同比增长176.5%[68] - 2025年第二季度可转换票据利息收入为4.41万美元，同比增长121.2%；上半年利息收入为8.16万美元，同比增长36.7%[72] - 2025年第二季度，公司确认所得税费用4,069,971美元，实际税率为18.8%[161] - 2025年上半年，公司确认所得税费用6,404,056美元，实际税率为21.8%[162] - 公司401(k)计划匹配员工合格薪酬的最高比例为4%，2025年第二季度相关费用为197,685美元[160] - 2025年第二季度总租赁成本为472,065美元，其中运营租赁成本348,722美元；2025年上半年总租赁成本为676,358美元[174] - 2025年上半年，基于股票的薪酬支出总计约584.2万美元[10] - 公司2025年上半年股票薪酬费用为584.22万美元，显著低于2024年同期的1225.88万美元[14] - 公司2025年上半年折旧与摊销费用为994.26万美元，高于2024年同期的343.25万美元[14] - 公司2025年上半年支付利息1273.00万美元，远高于2024年同期的463.56万美元[15] 各条业务线表现 - 2025年第二季度“生活解决方案”业务收入为4730.1万美元，同比增长63.8%[7] - 资产管理业务总营收在第二季度为876.2万美元，上年同期为20.5万美元；上半年为1653.5万美元，上年同期为42.3万美元[55] - 寿险解决方案业务总营收在第二季度为4730.1万美元，同比增长63.8%；上半年为8359.9万美元，同比增长66.7%[56] - 按公允价值计量的寿险保单已实现及未实现收益在第二季度为2962.2万美元，上半年为6255.6万美元[55] - 关联方按公允价值计量的寿险保单已实现及未实现收益在第二季度为1617.5万美元，上半年为1707.7万美元[56] - 2025年上半年以公允价值计价的寿险结算保单未实现收益为1787.7万美元，相比2024年同期的2134.2万美元有所减少[14] - 公司2025年上半年以公允价值计量的寿险保单未实现收益为1787.75万美元，低于2024年同期的2134.17万美元[14] 各地区表现 - 美国市场是主要收入来源，2025年第二季度收入为4298.9万美元，占总收入76.5%[89] - 卢森堡市场收入增长显著，2025年第二季度收入为1063.0万美元，同比增长786.8%[89] 管理层讨论和指引 - 公司预计在2025年第三季度完成对一家保险经纪公司的收购，其约900万美元的应收票据将用作收购对价[180] - 公司正在评估2025年7月生效的《One Big Beautiful Bill Act》税法改革，目前尚无法估计其财务影响[25] 收购活动 - 公司于2024年12月2日完成对Carlisle的收购，总对价约为1.457亿美元，其中发行固定利率高级无抵押票据约7270万美元，发行公司普通股（约920万股）约7300万美元[36] - Carlisle收购中，确认无形资产公允价值为5170万美元，商誉为9375万美元，净收购资产为5195万美元[41] - 假设Carlisle收购在报告期初已完成，2024年截至6月30日的三个月模拟收入为3596万美元，模拟净收入为307万美元；六个月模拟收入为6431万美元，模拟净收入为2656万美元[43] - 公司于2024年12月2日完成对FCF的收购，最终总购买价格约为1028万美元，其中支付现金约1020万美元，发行公司普通股（约60万股）公允价值为460万美元[44][48] - FCF收购中，确认无形资产公允价值为530万美元，商誉（调整后）为456万美元，净收购资产（调整后）为573万美元[48] - 公司于2025年4月24日完成对NIB的收购，总购买价格为300万美元，以现金支付约210万美元（扣除获得的现金）[49][53] - NIB收购中，确认无形资产公允价值为139万美元，商誉为69万美元，净收购资产为231万美元[53] 资产与投资组合 - 截至2025年6月30日，公司持有600份寿险保单，其中595份按公允价值计量，总面值为11.388亿美元，公允价值为3.861亿美元[57] - 截至2025年6月30日，按公允价值计量的寿险保单中，剩余寿命期望在3-4年的保单公允价值最高，为1.0025亿美元[63] - 截至2025年6月30日，按公允价值计量的寿险保单资产为3.8614亿美元，较2023年末增长4.2%[96] - 截至2025年6月30日，公司持有按公允价值计量的可供出售证券资产为328.7万美元[96] - 公司对Level 3资产的估值使用16%-18%的贴现率，加权平均为16%[103] - 采用投资法核算的人寿结算保单价值在2025年6月30日和2024年12月31日分别为1,109,808美元和1,083,977美元[105] - 截至2025年6月30日，人寿结算保单的公允价值为386,144,698美元，若贴现率上升1个百分点，公允价值将减少13,714,007美元至372,430,691美元，隐含利差为18%；若下降1个百分点，则增加12,792,531美元至398,937,229美元，隐含利差为27%[106] - 截至2025年6月30日，若历史交易利差上升1个百分点，人寿结算保单公允价值将增加3,766,198美元至389,910,896美元；若下降1个百分点，则减少2,573,816美元至383,570,882美元[106] - 在寿险发行人集中度方面，截至2025年6月30日，Transamerica占面值的12.4%和公允价值的15.6%，Lincoln National Life占面值的11.4%和公允价值的12.6%，John Hancock占面值的15.6%和公允价值的11.1%[106] - 2025年上半年，公司购买人寿保单支出205,307,659美元，到期/出售保单收回207,427,913美元，并实现收益78,843,443美元，支付保费17,088,504美元，持有保单未实现收益17,866,505美元，最终人寿保单公允价值从2024年底的370,398,447美元增至2025年6月30日的386,144,698美元[107] - 截至2025年6月30日，公司可售投资（可转换本票）的公允价值分别约为其账面价值3,287,463美元和2,205,904美元[114] - 可供出售证券（可转换票据）公允价值为328.75万美元，较2024年末的220.59万美元增长49.0%，其中包含累计非现金利息收入28.75万美元[71][72] - 其他投资（优先股和普通股）价值为985万美元，较2024年末的185万美元增长432.4%[73] - 其他资产总额为1084.58万美元，其中新增应收票据898.62万美元，相关贷款产生25%的实物支付安排费用175万美元计入本金[77] - 合并可变利益实体（VIE）总资产为1.6689亿美元，负债为1.1926亿美元[79] - 截至2025年6月30日，LMA Income Series II, LP的担保资产总额为1.6589亿美元[138] 无形资产与商誉 - 公司商誉总额从2024年末的2.383亿美元增加至2025年6月30日的2.389亿美元，主要因寿险解决方案部门增加68.7万美元[67] - 无形资产总公允价值为9129.33万美元，其中管理协议价值4740万美元，客户关系价值2879.33万美元[68] - 截至2025年6月30日，无形资产净账面价值为7091.6万美元，其中已计提累计摊销2037.73万美元[68] - 未来五年（2025年剩余至2029年）无形资产预计摊销总额为5535.33万美元，其中2026年摊销额最高，为1475.53万美元[69] 债务与融资 - 截至2025年6月30日，总资产为8.484亿美元，总负债为4.268亿美元[6] - 2025年第一季度发行了5,000股A系列可转换优先股，金额为500万美元[10] - 2024年第二季度通过普通股销售融资9,200万美元[12] - 2025年上半年融资活动净现金使用5787.6万美元，主要由于4671.3万美元的债务偿还和3505.2万美元的普通股回购[15] - 公司于2025年4月发放一笔700万美元的应收票据，期限至2028年4月，管理层认为截至2025年6月30日该款项可收回，未计提信用损失准备[30] - 截至2025年6月30日，公司未偿债务的公允价值为117,869,504美元，较2024年底的142,550,436美元减少，主要由于偿还债务46,213,206美元及未实现公允价值变动损失3,362,103美元[108] - 截至2025年6月30日，公司长期债务总额为357,061,279美元，其中市场指数票据已清零，高级担保信贷额度为99,500,000美元，LMA Income Series II, LP债务为118,587,332美元，固定利率高级无抵押票据为133,377,075美元，发起人PIK票据为13,296,214美元[116] - 公司发行的固定利率高级无抵押票据总额为133,377,075美元，固定利率为9.875%，将于2028年11月15日到期[116][117][118] - 公司于2024年12月10日获得一笔高级担保信贷安排，包括初始定期贷款1亿美元和最高5000万美元的延迟提款贷款额度[119][120] - 高级担保信贷安排利率为调整后期限SOFR加年利率5.25%，若公司达到特定财务指标可降至5.00%[121] - 公司于2025年1月支付1122.956万美元清偿了2024年3月发行的市场指数票据，截至2025年6月30日该票据本金余额为0美元[124][125] - 截至2025年6月30日，LMA Income Series, LP担保借款的公允价值为0美元，而2024年12月31日为2283.8673万美元，公司2025年支付2298.2303万美元清偿了该借款[131][132] - 截至2025年6月30日，LMA Income Series II, LP担保借款的公允价值为1.1859亿美元，较2024年12月31日的1.0586亿美元有所增加[138] - 截至2025年6月30日，公司长期债务（包括当期到期部分）到期情况如下：2025年剩余期间50万美元，2026年1.1959亿美元，2028年1.4767亿美元，此后期间9500万美元，总计约3.6476亿美元[141] - 公司于2025年第一季度发行了5000股A系列可转换优先股，金额为500万美元[10] - 公司2025年上半年投资活动净现金流出1374.33万美元，主要用于700万美元的应收票据发放和209.60万美元的企业收购[15] 股东权益与股票活动 - 截至2025年6月30日，累计赤字为4707.7万美元，较2024年底增加3505.2万美元[6] - 2025年第二季度回购了5,081,477股普通股，金额为3,505.2万美元[10] - 截至2025年6月30日，累计赤字为3,576.7万美元，较2024年底的5,789.7万美元有所改善[10] - 期末现金及现金等价物和受限现金为7483.7万美元，较期初减少5710.7万美元[15] - 截至2025年6月30日，公司拥有8,900,000份未行使的私募认股权证，行权价为每股11.50美元[108] - 截至2025年6月30日，公司已发行普通股9795.4471万股，流通股9182.4768万股，库存股612.9703万股[142] - 2025年3月18日，公司董事会授权并发行了5000股A系列可转换优先股，总清算优先权为500万美元[143] - 截至2025年6月30日，公司有1172.3395万份公开认股权证流通，每份可于2025年7月或8月到期前以每股11.50美元的价格购买一股普通股[144] - 公司于2025年第一季度以约500万份公开认股权证非现金转换为约100万股普通股[149] - 公司于2025年6月30日提出交换要约，以每份认股权证兑换0.23股普通股的比例赎回所有流通在外的公开和私募配售认股权证[149] - 截至2025年6月30日，股票回购计划下剩余可用资金为2,923,082美元[153] - 截至2025年6月30日，公司累计回购6,129,703股普通股，总成本47,076,918美元，平均每股价格8.24美元[153] - 2025年4月和6月，董事会分别授权追加1500万美元和2000万美元用于股票回购，并将计划期限延长至2026年12月[152] - 截至2025年6

根据您提供的财报关键点，并严格遵循任务要求（如仅使用原文、按单一维度主题分组、保留文档ID），现分析如下： 所提供的关键点主要涉及公司基本信息、报告性质和法律声明，缺乏财务数据、业务表现等具体的运营内容。因此，分组将基于现有信息进行。 公司基本信息与证券 - 公司普通股在纳斯达克资本市场交易，交易代码为ABL[2] - 公司2028年到期的9.875%固定利率优先票据在纳斯达克资本市场交易，交易代码为ABLLL[2] 报告时间与授权 - 公司于2025年8月7日宣布了截至2025年6月30日的季度财务业绩[3] - 报告由首席执行官Jay Jackson于2025年8月8日签署授权[9] 报告性质与法律声明 - 本次报告中的信息（包括附件99.1）仅为提供，不视为向美国证券交易委员会"提交"[4] - 报告包含受1995年私人证券诉讼改革法案界定的前瞻性陈述[7] - 前瞻性陈述基于管理层当前预期，受风险、不确定性等因素影响，可能导致实际结果与陈述产生重大差异[7] - 公司明确否认任何更新前瞻性陈述的义务，除非法律要求[7]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 总营收同比增长105.4%，从2148.7万美元增至4413.9万美元[149] - 毛利润同比增长97.3%，从1876.6万美元增至3703.1万美元[155] - 运营收入从225.3万美元大幅增长至2102.7万美元[150] - 归属于普通股股东的净利润为463.96万美元，去年同期为净亏损134.87万美元[150] - 2025年第一季度净收入为539.9万美元，相比2024年同期的净亏损127.5万美元实现扭亏为盈，净利率为12.2%[182] - 调整后净收入为1725.21万美元，去年同期为670.40万美元；调整后每股收益（基本和稀释后）为0.18美元，去年同期为0.11美元[178] - 2025年第一季度备考调整后每股收益（稀释后）为0.18美元，高于2024年同期的0.12美元[189] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营收成本（不含折旧摊销）同比增长161.3%，从272.0万美元增至710.8万美元，主要因薪酬、资产管理转分保费用及佣金增加[154] - 销售与营销费用同比增长35.5%，从193.0万美元增至261.6万美元，以支持寿险保单收入增长策略[157] - 折旧与摊销费用同比增长182.9%，从168.2万美元增至475.9万美元，主要源于收购的无形资产摊销[159] - 利息支出增加594.79万美元至961.83万美元，增幅162.0%，主要与收购Carlisle相关的7272.71万美元固定利率高级无担保票据以及2024年12月发行的1亿美元高级担保信贷工具有关[163][164] - 所得税费用增加116.06万美元至233.41万美元，增幅98.9%，实际税率从1151.0%降至30.2%[166] 各条业务线表现 - 资产管理收入同比激增3466.7%，从21.8万美元增至777.3万美元，主要源于Carlisle和FCF收购[151] - 资产管理板块收入激增755.51万美元至777.31万美元，增幅3466.7%，主要得益于Carlisle和FCF收购[168] - 人寿解决方案收入同比增长70.7%，从2126.9万美元增至3629.9万美元，主要受公允价值法下寿险保单未实现及已实现收益推动[152] - 生活解决方案板块收入增长1502.94万美元至3629.87万美元，增幅70.7%，成本增长154.24万美元至390.09万美元，增幅65.4%[170][171] - 技术服务板块收入为6.76万美元，成本为46.55万美元，导致毛亏损39.79万美元，该业务于2024年12月启动[172][173] 管理层讨论和指引 - 2025年第一季度调整后EBITDA为2450.7万美元，同比增长111.7%，调整后EBITDA利润率从53.9%提升至55.5%[182] - 按公允价值计价的保单总面值达14.31亿美元，公允价值为4.46亿美元[184] - 2025年第一季度购买保单171份，同比增长40.2%；出售保单118份，同比增长26.9%；保单到期15份，同比激增650%[184] - 2025年第一季度已实现收益总额（扣除保费后）为1387.5万美元，同比增长59.8%；到期实现的收益为690.7万美元，同比大幅增长5753.3%[184] - 资产管理规模（AUM）从2024年第一季度的0美元增长至2025年第一季度的25.42亿美元[185] - 服务保单数量从746份增至2415份，增长223.7%；服务保单价值从10.55亿美元增至61.20亿美元，增长479.9%[185] 其他财务数据 - 未实现投资收益下降76.6%，从116.5万美元收益降至27.2万美元收益，主要因出售S&P 500期权[160] - 债务公允价值变动收益增加607.47万美元，变动率为-223.9%，主要与2024年7月至2025年1月期间偿还市场指数票据有关[162] - 利息收入增加75.36万美元至117.50万美元，增幅178.8%，与银行存款利息相关[163][165] - 认股权证负债公允价值变动为损失480.60万美元，而去年同期为收益94.70万美元，变动-607.5%，主要与公开认股权证价格上升有关[163][166] - 加权平均流通股（基本）从6302.72万股增至9619.32万股，加权平均流通股（稀释后）增至9749.89万股[178] - 公司现金及现金等价物从2023年底的1.32亿美元减少至2025年3月31日的4376.2万美元[195] - 截至2025年3月31日，公司根据2023年批准的股票回购计划仍有297.5万美元的回购额度可用[197] 现金流表现 - 2025年第一季度经营活动净现金流出为6159万美元，而2024年同期为净现金流入251万美元，同比恶化6410万美元[200][201] - 经营活动现金恶化主要因寿险结算买卖活动变动导致现金流出增加5117万美元，以及寿险保单未实现收益增加导致现金流出增加2172万美元[201] - 经营活动现金流出部分被应收账款减少991万美元所抵消[201] - 2025年第一季度投资活动净现金流出为374万美元，较2024年同期的25万美元流出增加349万美元[200][202] - 投资活动现金流出增加主要由于购买了300万美元的其他投资[202] - 2025年第一季度融资活动净现金流出为2285万美元，而2024年同期为净现金流入3754万美元，同比恶化6039万美元[200][203] - 融资活动现金恶化主要因偿还长期债务3842万美元，债务发行收益减少2673万美元，以及公众认股权证现金转换减少361万美元[203] - 融资活动现金流出部分被股票回购减少752万美元所抵消[203] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司无重大关键会计政策变更，具体承诺与或有事项、长期债务及租赁义务需参阅财务报表附注[204][205] - 公司作为小型报告公司，无需提供关于市场风险的定量和定性披露[207]

公司基本信息与报告背景 - 公司注册地为特拉华州，主要办公地址位于佛罗里达州奥兰多[1][2] - 公司普通股在纳斯达克交易，股票代码为ABL[2] - 公司认股权证在纳斯达克交易，代码为ABLLW，行权价为每股11.50美元[2] - 公司9.875%固定利率优先票据于2028年到期，在纳斯达克交易，代码为ABLLL[2] - 公司被认定为新兴成长公司[3] 财务报告与合规信息 - 公司于2025年5月8日宣布了截至2025年3月31日的第一季度财务业绩[4] - 公司选择不使用延长过渡期来遵守新的财务会计准则[3] - 相关财务新闻稿作为99.1号展品随本报告提交[4][7] 法律声明与文件签署 - 本报告包含关于公司后续公开发行等的《1995年私人证券诉讼改革法案》所定义的前瞻性陈述[8] - 公司首席执行官Jay Jackson于2025年5月8日签署了本8-K报告[11]

根据您的要求，我已对提供的财报关键点进行主题分组。分组遵循单一维度原则，并严格保留了原文关键点和对应的文档ID引用。 人寿保险保单相关风险 - 公司的人寿保险保单估值存在不确定性，因其价值与保单实际到期日挂钩，错误估值可能对公司业务产生重大不利影响[81][87][89] - 公司可能无法准确预测寿命预期，未来人口寿命延长可能导致公司寿险结算保单回报率降低[81][90][91][92] - 公司或其所依赖的第三方可能无法准确评估、收购、维护、跟踪或收取寿险结算保单，这可能对公司收入产生重大不利影响[81][82] - 公司持有保单的保费支付若未能准确及时跟踪和支付，可能导致保单失效，从而对业务产生重大不利影响[82] - 公司无法保证能够识别所有STOLI保单，若保单被认定为无效将导致投资损失[125][126] - 公司必须确保支付保费以维持保单有效，否则保单失效将导致投资损失[127] 市场竞争与供应风险 - 公司保单收购受限于市场上符合其资格标准和购买参数的人寿保险保单供应量，无法获得足够数量的优质保单可能对业务产生重大不利影响[81][95][96] - 公司面临来自原保险人寿保险公司、人寿保险经纪公司和投资基金的竞争加剧，这可能对业务产生重大不利影响[81][97][98] - 公司依赖经验丰富的管理层和关键员工，但面临金融服务业激烈的人才竞争[135][136] 监管与法律风险 - 寿险结算投资若被认定为证券，将需遵守联邦和州证券法，可能导致公司承担重大额外监管负担并限制投资，对业务和经营业绩产生不利影响[81][82] - 2019年美国第五巡回上诉法院裁定非变额寿险保单为证券，若此结论被广泛采纳将显著改变行业并严重影响公司业务[107] - 2010年SEC报告建议国会明确将寿险结算定义为证券，若定义变更公司将面临额外繁重的联邦证券法合规要求[109] - 公司未来可能需根据《投资公司法》注册为投资公司，或需实质性改变商业模式以符合注册豁免要求[82] - 公司可能需根据《投资公司法》注册为投资公司，否则须实质性改变商业模式以避免注册，这将产生重大不利影响[113] - 2010年美国寿险协会曾呼吁全面禁止寿险结算证券化，若此类联邦或州立法通过将严重限制或禁止公司运营[101] 数据隐私与网络安全风险 - 公司面临与专有信息（包括寿险结算保单及相关被保险人的信息）维护相关的隐私和网络安全风险，此类风险可能对业务产生重大不利影响[82] - 公司面临隐私和网络安全风险，数据泄露可能导致财务损失、业务中断、第三方责任或声誉损害[114][117] - 公司受美国隐私法规约束，如GLBA和HIPAA，违规可能导致巨额罚款、处罚及诉讼[118][119][120] - 公司面临因数据隐私法律复杂性和演变而未能合规的风险，可能导致政府调查、罚款和诉讼[121] 行业声誉与外部风险 - 公司面临行业负面公众认知和政治反对，可能对投资价值和流动性产生重大不利影响[99][100][101] - 原保险人寿保险公司可能增加保险保费成本，这将对公司回报产生不利影响[82] - 公司面临因保险公司提高保险成本而增加保费支付的风险，这可能降低保单价值并影响回报[128][129] - 若保险公司破产或被接管，大多数州担保协会对每张保单的面值设上限为30万美元或更低[134] - 保单发起或后续销售中存在欺诈风险，若保险公司成功以欺诈为由质疑保单，公司可能损失全部投资[103] - 公司可能面临保险公司、个人或监管机构的索赔，涉及欺诈、违反信托责任等指控[104][105] 运营与第三方依赖风险 - 公司依赖第三方数据进行保单跟踪和服务，系统故障可能导致评估错误、收购溢价或定价过低，造成财务损失[102] - 公司投资组合的流动性面临挑战，包括市场缺乏、估值不确定性和出售时间过长等因素[131][132] - 公司无法保证运营何时或是否会产生足够现金来资助持续运营或业务增长，未来若无法以可接受条款获得资金，可能无法投资于增长机会[147] 收购与国际业务风险 - 公司近期完成了Carlisle Acquisition和FCF Acquisition，但可能无法实现其全部预期收益，包括协同效应和成本节约，这可能对收入和运营结果产生不利影响[160] - 完成收购后，公司部分收入来自美国境外，国际业务面临地缘政治、贸易政策、外汇管制和税收法规变化等风险[164] - 公司必须遵守包括欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）在内的外国法律，违规可能导致巨额罚款，对业务和运营结果产生不利影响[167] - Carlisle受卢森堡CSSF和欧盟AIFM指令监管，该指令对资本充足率、杠杆和投资等有要求和限制，可能增加运营成本并限制某些活动[168] - 国际监管改革可能要求公司改变未来业务运营，导致合规成本增加、诉讼、阻碍增长，并造成管理资产规模和收入下降[169] - Carlisle依赖第三方分销其投资管理产品，与分销商关系的重新谈判可能导致分销成本增加或产品营销减少，影响公司未来业绩[170] 财务报告与会计准则 - 公司作为“新兴成长型公司”，选择不采用延长的过渡期，将在公众公司相同时间点采用新会计准则，这可能使与其他选择过渡期的公司财务比较变得困难[151] - 公司已不可撤销地选择退出JOBS法案的延长过渡期[360] - 公司作为新兴成长公司将与上市公司同时采用新修订的会计准则[361] - 在业务合并完成后公司遵循非新兴成长公司要求的会计准则采用日期[361] - 公司会计政策的估计和假设若发生变化，可能对报告的经营成果和财务状况产生重大影响，且会计标准的变更也可能显著影响未来报告结果[159] - 公司作为上市公司需维持有效的财务报告内部控制，控制措施不足可能导致重大缺陷[144][145] 债务与资本结构 - 截至2024年12月31日，公司未偿还债务约为3.81亿美元，其中包括高级担保信贷额度下的1亿美元借款[193] - 公司拥有额外的承诺延迟提款设施，最高可提取5000万美元[193] - 高级担保信贷额度将于2030年到期[194] 股权与潜在稀释 - 公司流通在外认股权证包括私募认股权证可购买最多712万股普通股，公开发行认股权证可购买最多1725万股普通股，行权价均为每股11.50美元，认股权证有效期至2028年[149] - 公司获授权发行最多2亿股普通股及100万股优先股[181] - 与ERES首次公开发行相关的认股权证可购买最多712万股普通股，行使价为每股11.50美元[182] - 与业务合并完成相关的认股权证可购买最多178万股普通股，行使价为每股11.50美元[182] - 与ERES首次公开发行相关的另一认股权证可购买最多1725万股普通股，截至2025年1月6日，其中1665.414万股未行使[182] 股息与股东限制 - 公司尚未支付任何现金股息，且预计在可预见的未来也不会支付[189] - 出售证券持有人同意在2025年7月3日前不转让其股份，且在任意30天内转让不超过其在2024年12月2日持有股份的15%[178] 税务与外汇风险 - 公司面临因未来美国国税局对寿险保单税务处理的不同裁决而产生重大不利税务后果的风险[123] - 公司面临欧元兑美元汇率波动的重大外汇风险[173] 业务许可 - 公司目前在美国49个州获得许可并开展业务[122]

收入和利润（同比环比） - 2024年第三季度总收入为2814.85万美元，较2023年同期的2112.09万美元增长33.2%[199] - 2024年第三季度毛利润为2596.05万美元，较2023年同期的1775.60万美元增长46.2%[199] - 2024年第三季度运营收入为684.99万美元，较2023年同期的630.00万美元增长8.7%[199] - 截至2024年9月30日的九个月，毛利润增长至71,059,365美元，同比增长87.6%[219] - 2024年前九个月净亏损为590.85万美元，而2023年同期为净利润1539.93万美元[199] - 2023年第二季度，公司总收入为688万美元，毛利率为29%[295][301] - 2023年第二季度，公司运营亏损为31万美元[295] - 2023年上半年，公司总收入为1318万美元，毛利率为30%[295][303] - 2023年上半年，公司运营亏损为96万美元[295] - 2023年第二季度净亏损为318,098美元，上半年净亏损为974,901美元[319] 成本和费用（同比环比） - 2024年第三季度总营收成本为218.80万美元，较2023年同期的336.50万美元下降35.0%[199] - 截至2024年9月30日的九个月，销售和营销费用增长至6,651,942美元，同比增长113.4%[222] - 截至2024年9月30日的九个月，一般及行政费用激增至41,396,346美元，同比增长272.5%[224] - 截至2024年9月30日的九个月，收入成本（不含折旧和摊销）增长至7,649,844美元，同比增长58.7%[217] - 折旧和摊销费用因收购Abacus无形资产摊销，在2024年前九个月增至517.78万美元，同比增加348.08万美元或205.1%[227] - 2023年第二季度折旧费用为2,561美元，上半年折旧费用为5,597美元[319] 各业务线表现：主动管理业务 - 2024年第三季度活跃管理收入为2696.76万美元，较2023年同期的1892.61万美元增长42.5%[199] - 截至2024年9月30日的九个月，主动管理收入大幅增长至73,778,331美元，同比增长84.8%[209] - 截至2024年9月30日的三个月，主动管理收入增长至26,967,575美元，同比增长42.5%[206] - 主动管理部门总收入在2024年前九个月增至7377.83万美元，同比增加3385.73万美元或84.8%，收入成本占收入比例从2023年同期的7.2%降至2.6%[254] - 主动管理业务总营收增长33,857,270美元，增幅达84.8%，毛利润增长33,408,976美元，增幅达88.3%[255] - 主动管理业务成本占收入比例从5.2%降至3.4%[255] 各业务线表现：发起业务 - 2024年第三季度发起收入为106.45万美元，较2023年同期的197.02万美元下降46.0%[199] - 截至2024年9月30日的九个月，发起收入增长至4,394,237美元，同比增长156.1%[213] - 发源业务第三季度总营收下降905,687美元，降幅46%，毛利润下降833,663美元，降幅101%[256][257] - 发源业务前九个月总营收增长2,424,020美元，增幅123%，但毛利润下降626,434美元，降幅76%[258][259] - 对外部方的保单发起数量增长57笔，增幅达167.6%[274] - 2023年第二季度政策发起数量为141件，上半年为253件[321] 各业务线表现：关联方及投资组合服务 - 2024年第三季度关联方服务收入为5.65万美元，较2023年同期的16.89万美元下降66.5%[202] - 2024年第三季度投资组合服务收入为5.98万美元，较2023年同期的5.57万美元增长7.5%[204] - 截至2024年9月30日的九个月，投资组合服务收入增长至176,815美元，同比增长72.2%[205] - 投资组合服务部门总收入在2024年前九个月降至53.92万美元，同比减少27.54万美元或33.8%，主要因服务保单数量净减少[251] - 服务业务的关键指标均出现下降：服务保单数量下降21.4%，保单价值下降29.9%，总投资额下降42.8%[274] - 2023年第二季度，关联方收入为520万美元，占当季总收入的75%[295][298] 投资和公允价值变动 - 公允价值法核算的保单在2024年第三季度实现平均收益率为25.6%，较去年同期的12.7%显著提升[208] - 截至2024年9月30日，按公允价值计量的保单总面值为976,761,831美元，公允价值为273,249,493美元[208] - 未实现投资收益在2024年前九个月转为收益122.02万美元，而2023年同期为收益49.14万美元，变动幅度为148.3%，主要与标普500期权公允价值变动有关[228] - 已实现投资收益在2024年前九个月为85.67万美元，而2023年同期为零，与市场指数票据相关的标普500期权出售有关[231] - 债务公允价值变动损失在2024年前九个月增至403.63万美元，同比增加372.65万美元或1202.6%，主要因市场指数票据的无风险公允价值变动[235] - 权证负债公允价值变动损失在2024年前九个月为848.70万美元，同比增加754.36万美元或799.6%，主要因公开权证价格变动影响私人权证估值[242][245] 利息收支 - 利息支出在2024年前九个月增至1241.79万美元，同比增加879.73万美元或243.0%，主要与固定利率高级无抵押票据等利息费用增加有关[242][243] - 利息收入在2024年前九个月增至167.08万美元，同比增加159.95万美元或2243.9%，与银行存款利息相关[242][244] 税务和调整后指标 - 有效所得税率在2024年前九个月为-83.1%，而2023年同期为12.7%[247] - 调整后净利润第三季度为14,879,252美元，前九个月为33,322,456美元[264] - 调整后每股收益第三季度为0.20美元，前九个月为0.50美元[264] - 调整后EBITDA第三季度为16,666,306美元，前九个月为44,959,403美元[270] - 调整后EBITDA利润率第三季度为59.2%，前九个月为57.1%[270] - 2023年第二季度调整后EBITDA为负310,867美元，上半年调整后EBITDA为负957,207美元[319] - 截至2023年6月30日的六个月，所得税准备金为2,289美元[313] 现金流表现 - 2024年前九个月，公司经营活动产生的现金流量净额为负1.168亿美元，较2023年同期的负5023万美元恶化133%[280][281] - 2024年前九个月，公司投资活动产生的现金流量净额为负117万美元，较2023年同期的正257万美元减少374万美元[280][282] - 2024年前九个月，公司融资活动产生的现金流量净额为1.118亿美元，较2023年同期的5426万美元增长106%[280][283] - 2024年前九个月，公司现金及现金等价物净减少618万美元，而2023年同期为净增加660万美元[280] - 2023年上半年经营活动所用现金净额为24,292美元[323] - 2023年上半年投资活动所用现金净额为182,528美元，主要用于购买设备[323][325] - 2023年上半年筹资活动所用现金净额为443,694美元，主要用于向原成员进行分配[323][326] 其他财务和运营数据 - 截至2024年9月30日，公司股份回购计划中仍有约297万美元可用于回购[278] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金 equivalents 为808,226美元[322] - 截至2023年6月30日，公司经营租赁负债为190,521美元，其中一年内到期的为177,873美元，一至三年内到期的为12,648美元[327]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度总营收同比增长33%至2810万美元[1] - 2024年第三季度总收入为2814.8万美元，同比增长33.2%（2023年同期为2112.1万美元）[20] - 2024年第三季度活跃管理收入为2696.8万美元，同比增长42.5%（2023年同期为1892.6万美元）[20] - 2024年第三季度毛利润为2596.1万美元，毛利率为92.2%（2023年同期毛利润为1775.6万美元）[20] - 2024年第三季度运营收入为685.0万美元，同比增长8.7%（2023年同期为630.0万美元）[20] - 第三季度GAAP净亏损510万美元，主要受非现金认股权证负债公允价值变动损失增加780万美元影响[1][3] - 2024年第三季度净亏损为528.5万美元（2023年同期净利润为105.1万美元），主要受权证负债公允价值变动损失876.7万美元影响[20][23] - 第三季度调整后净利润同比增长65%至1490万美元[1][3] - 2024年第三季度调整后净利润为1487.9万美元，同比增长65.0%（2023年同期为902.1万美元）[21] - 2024年第三季度调整后每股收益（EPS）为0.20美元，同比增长42.9%（2023年同期为0.14美元）[21] 财务数据关键指标变化：盈利能力与回报率 - 第三季度调整后EBITDA同比增长54%至1670万美元，调整后EBITDA利润率为59.2%[1][3] - 2024年第三季度调整后EBITDA为1666.6万美元，同比增长54.4%（2023年同期为1079.7万美元），调整后EBITDA利润率为59.2%[23] - 第三季度年化投资资本回报率为21%，年化净资产回报率为23%[3] - 截至2024年9月30日，公司年化调整后投资资本回报率（ROIC）为20.6%，较截至2024年6月30日的18.0%有所提升[24] - 截至2024年9月30日，公司年化调整后净资产收益率（ROE）为23.1%，较截至2024年6月30日的18.4%有所提升[25] 业务线表现：保单与资本配置 - 第三季度新增资本配置9320万美元，保单发起数量同比增长54%至278份[3] 业务线表现：技术平台 - ABL Tech平台推出8个月已服务超20家客户，另有23家已承诺或正在洽谈中[2] 管理层讨论和指引：战略收购 - 公司宣布的收购预计将增加约26亿美元管理资产[2] 其他财务数据：资产与负债 - 截至2024年9月30日，公司拥有现金及等价物1940万美元，保单资产2.744亿美元，长期债务1.665亿美元[4] - 公司总资产从2023年末的3.318亿美元增长至2024年9月30日的4.773亿美元[18]

收入和利润（同比环比） - 2024年第二季度总收入为2907.61万美元，较2023年同期的1137.88万美元增长155.5%[200] - 2024年第二季度活跃管理收入为2701.38万美元，较2023年同期的1102.44万美元增长145.0%[200] - 2024年第二季度发起收入为185.75万美元，而2023年同期为零[200] - 2024年第二季度投资组合服务总收入为20.49万美元，较2023年同期的35.44万美元下降42.2%[200] - 2024年上半年总收入为5056.33万美元，较2023年同期的2158.50万美元增长134.3%[200] - 2024年第二季度归属于普通股股东的净利润为77.00万美元，较2023年同期的675.01万美元下降88.6%[201] - 2024年上半年归属于普通股股东的净亏损为57.88万美元，而2023年同期净利润为1483.56万美元[201] - 2024年第二季度调整后净利润为1181万美元，同比增长75.0%；上半年调整后净利润为1844万美元，同比增长24.3%[260] - 第二季度净亏损为31.8万美元，上半年净亏损为97.5万美元[289] 成本和费用（同比环比） - 销售和营销费用在截至2024年6月30日的三个月内增长1,868,960美元，增幅达273.3%[220] - 一般及行政费用在截至2024年6月30日的三个月内增长13,975,805美元，增幅高达2,419.9%，主要包含非现金股权薪酬5,842,853美元[222] - 折旧和摊销费用在截至2024年6月30日的三个月内增长1,749,354美元，增幅高达159,321.9%，主要源于收购Abacus无形资产摊销[224] - 第二季度产生收入成本150.5万美元，关联方收入成本339.3万美元[295] - 第二季度一般及行政费用为229.8万美元，主要包含薪酬及营销等费用[300] 各条业务线表现 - 关联方服务收入在2024年第二季度为12.07万美元，较2023年同期的32.96万美元下降63.4%[202] - 非关联方投资组合服务收入在2024年第二季度为8.42万美元，较2023年同期的2.47万美元增长240.5%[204] - 投资组合服务收入在截至2024年6月30日的六个月内增长69,987美元，增幅达149.0%[205] - 主动管理收入在截至2024年6月30日的三个月内增长15,989,358美元，增幅达145.0%，主要因公允价值法核算保单净增24,245,464美元[206] - 主动管理收入在截至2024年6月30日的六个月内增长25,815,839美元，增幅达123.0%，主要因公允价值法核算保单净增35,005,006美元及费用收入6,959,273美元[207] - 发起收入在截至2024年6月30日的三个月内从零增至1,857,457美元，源于对Abacus的收购[210] - 投资组合服务部门第二季度总收入为20.4888万美元，同比下降14.9478万美元，降幅42.2%[244] - 主动管理部门第二季度总收入为2701.3757万美元，同比增加1598.9358万美元，增幅145.0%[249] - 新增的贷款发放部门第二季度总收入为185.7457万美元，去年同期为零[251] - 第二季度为Nova基金促成38份保单，总价值5668.9万美元，产生收入158.0万美元[292] - 第二季度为LMA促成69份保单，总价值1.15亿美元[293] - 上半年为Nova基金促成72份保单，总价值9667.4万美元，产生收入309.4万美元[294] - 上半年为LMA促成103份保单，总价值1.93亿美元[294] 财务数据关键指标变化 - 2024年第二季度毛利润为2633.26万美元，毛利率约为90.6%[200] - 截至2024年6月30日，按公允价值核算的保单总面值为744,204,632美元，对应公允价值为207,571,413美元[207] - 截至2024年6月30日的六个月内，按公允价值法核算的保单平均实现收益率达19.4%，高于去年同期的10.4%[208] - 2024年第二季度调整后每股收益（稀释）为0.18美元，同比增长38.5%；上半年调整后每股收益（稀释）为0.29美元，与去年同期持平[260] - 2024年第二季度调整后EBITDA为1672万美元，同比增长82.8%；上半年调整后EBITDA为2829万美元，同比增长62.3%[265] - 2024年第二季度调整后EBITDA利润率为57.5%，较去年同期的80.4%下降22.9个百分点；上半年调整后EBITDA利润率为56.0%，较去年同期的80.8%下降24.8个百分点[265] - 第二季度毛利率为29%，上半年毛利率为30%[295][298] - 第二季度经调整EBITDA为亏损31.1万美元，上半年为亏损95.7万美元[312] 其他财务数据 - 未实现投资损失在截至2024年6月30日的三个月内增加1,035,418美元，增幅153.9%，主要因标普500期权公允价值变动[226] - 未实现投资公允价值变动收益增加4328美元，增幅0.5%，主要因标普500期权公允价值变动[227] - 债务公允价值变动损失在第二季度减少24.5766万美元，降幅17.0%[231]，但在上半年增加151.3428万美元，增幅63.1%[232] - 第二季度利息支出达452.9187万美元，同比增加394.5112万美元，增幅675.4%[233]，主要源于多项票据利息支出[234] - 第二季度利息收入为63.9906万美元，去年同期为零，主要来自银行存款利息[235] - 上半年利息收入为106.1332万美元，同比增加105.3875万美元，增幅高达14132.7%[237] - 第二季度所得税费用为175.771万美元，同比增加57.3139万美元，增幅48.4%，实际税率从15.0%升至73.0%[242] - 上半年所得税费用为293.1223万美元，同比增加240.3119万美元，增幅455.0%，实际税率从3.5%升至127.0%[243] - 2024年上半年净现金用于经营活动为6454万美元，较去年同期的3836万美元增加2618万美元[275] - 2024年上半年净现金用于投资活动为72万美元，较去年同期的706万美元减少634万美元[275] - 2024年上半年净现金来自融资活动为1.31亿美元，较去年同期的3598万美元增加9511万美元[275] - 截至2024年6月30日，公司股票回购计划中仍有约297万美元的可用额度[273] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为808,226美元[315] - 2023年上半年，经营活动所用现金净额为24,292美元[316] - 2023年上半年，投资活动所用现金净额为182,528美元[316] - 2023年上半年，筹资活动所用现金净额为443,694美元[316] - 截至2023年6月30日，公司经营租赁负债为190,521美元，其中177,873美元在一年内到期，12,648美元在一至三年内到期[320] 运营数据 - 2024年上半年服务保单数量为1155份，同比增长41.0%；服务保单价值为25.27亿美元，同比增长38.6%[270] - 2024年上半年总投入资金为10.82亿美元，同比增长59.4%[270] - 第二季度总收入为688.5万美元，其中关联方收入为519.6万美元，占比75.5%[289] - 2023年第二季度，保单发起数量为141份[314] - 2023年上半年，保单发起数量为253份[314]