公司股价表现 - 最新交易时段收盘价为12.03美元，较前一交易日收盘价下跌0.66%，表现逊于标准普尔500指数当日0.51%的涨幅，道琼斯指数当日上涨0.2%，纳斯达克指数当日上涨0.58% [1] - 过去一个月股价下跌0.98%，表现逊于计算机和技术板块1.47%的涨幅以及标准普尔500指数2.94%的涨幅 [2] 公司盈利与营收预期 - 即将公布的财报预计每股收益为 - 0.17美元，较上年同期下降158.62%，预计营收为2.078亿美元，较去年同期下降37.51% [3] - 全年预计每股收益0.59美元，营收11.3亿美元，较上一年分别下降45.87%和13.53% [4] 分析师评级与模型 - 分析师估计的最新变化反映近期业务趋势，上调估计表明分析师对公司业务和盈利能力持积极态度 [5] - 估计调整与股价表现直接相关，投资者可利用Zacks Rank模型，该模型考虑估计变化并提供评级系统 [6] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为 + 25%，过去一个月Zacks共识每股收益估计保持不变，公司目前Zacks Rank为4（卖出） [7] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为20.7，高于行业平均的14.45 [8] - 公司目前PEG比率为1.22，截至昨日收盘，计算机 - 网络行业平均PEG比率为1.22 [9] 行业排名情况 - 计算机 - 网络行业属于计算机和技术板块，目前Zacks行业排名为74，处于250多个行业的前30% [10] - Zacks行业排名衡量行业组内个股平均Zacks Rank来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [11]

In the latest trading session, Extreme Networks (EXTR) closed at $12.64, marking a -0.16% move from the previous day. The stock trailed the S&P 500, which registered a daily gain of 0.52%. Meanwhile, the Dow gained 0.12%, and the Nasdaq, a tech-heavy index, added 0.9%.The maker of network infrastructure equipment's stock has dropped by 6.29% in the past month, falling short of the Computer and Technology sector's gain of 1.9% and the S&P 500's gain of 3.85%.Market participants will be closely following the ...

云网络领域 - Extreme Networks是一家云网络领域的领导者，提供连接设备、应用程序和人员的服务[13] - Extreme Fabric解决方案帮助客户提高运营效率、增加网络安全性并推动业务转型[1] - Extreme Fabric可以将网络分割成多个安全区段，支持大规模活动和展示，提供私密和安全的网络环境[3] - Extreme Fabric在医疗领域的应用，可以分隔敏感患者数据和重要医疗设备的网络流量[4] - Extreme Fabric被用于政府部门，分割网络用于物联网设备和控制关键市政功能的系统[5] 自动化网络管理 - Extreme Fabric的零触摸配置功能可以快速部署关键学习应用和设备，保持多个操作系统的安全隔离[6] - Extreme Fabric在汽车制造业的应用，通过云管理网络实现智能工厂环境，提高自动化和安全性[7] - Extreme Fabric带来自动化增加和简化网络管理，减少IT团队工作量50%[8] 医疗和医院领域应用 - Extreme Fabric在医院领域的应用，通过自动分割和主动网络管理，实现24/7的关键服务交付[10] - Extreme Fabric的网络分割功能可以帮助客户提高网络安全性，减少横向攻击的潜在影响[12]

文章核心观点 - 近期Extreme Networks是Zacks.com上搜索最多的股票之一，可关注影响其短期表现的因素，其Zacks Rank为4（卖出），可能在短期内跑输大盘 [1][18] 股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为 -24.6%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +4%，所属的Zacks计算机网络行业下跌7.4% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司未来盈利预测的变化，认为未来盈利流的现值决定股票的公允价值，盈利预测上调时股票公允价值上升，投资者倾向买入使股价上涨，盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性 [3][4] - 公司本季度预计每股亏损0.17美元，同比变化 -158.6%，过去30天Zacks共识估计变化 -228.6% [5] - 本财年共识盈利估计为0.59美元，同比变化 -45.9%，过去30天估计变化 -81.4% [6] - 下一财年共识盈利估计为0.91美元，较去年预期报告变化 +55.1%，过去一个月估计变化 -47.1% [7] - 由于共识估计近期变化幅度及其他三个与盈利估计相关因素，公司Zacks Rank为4（卖出） [8] 营收增长预测 - 公司本季度共识销售估计为2.078亿美元，同比变化 -37.5%；本财年和下一财年估计分别为11.3亿美元和11.6亿美元，变化分别为 -13.5%和 +2.1% [10] 上次报告结果和意外情况历史 - 公司上一季度报告营收2.9638亿美元，同比变化 -6.9%，每股收益0.24美元，去年同期为0.27美元 [11] - 与Zacks共识估计的2.955亿美元相比，报告营收意外增长 +0.3%，每股收益意外下降 -11.11% [12] - 过去四个季度，公司三次超过共识每股收益估计，每次都超过共识营收估计 [13] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行值，有助于判断股票是否合理估值 [14][15] - Zacks价值风格评分系统有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估，公司在此方面评级为C，表明其股价与同行相当 [16][17]

公司活动 - Extreme Networks宣布了2024年2月和3月的投资者会议日程安排[1] - 公司高管将参加Susquehanna Financial Group的第13届年度技术会议和Morgan Stanley Technology, Media & Telecom Conference[1][2] - 会议将在纽约和旧金山举行，公司将全天进行会议[1][2][3] - 会议演示将通过公司网站的投资者关系部分提供网络直播，并将在演示结束后至少30天进行存档[4] 公司概况 - Extreme Networks是一家专注于提供连接设备、应用程序和人员的云网络服务的领导者，利用机器学习、人工智能、分析和自动化技术推动技术边界[5] - 公司拥有全球5万客户，信任其端到端的云驱动网络解决方案，并依靠其一流的服务和支持加速数字转型，并取得前所未有的进展[5] 商标信息 - Extreme Networks和其标志是Extreme Networks, Inc.在美国和其他国家的商标或注册商标[6]

文章核心观点 - 网络基础设施公司Extreme Networks公布2024财年第二季度财报及指引令市场失望，股价下跌，但软件即服务（SaaS）业务有增长，公司有望在2025财年恢复增长 [1][6][7] 分组1：当前逆风因素 - 第二季度公司营收2.96亿美元，同比下降近7% [2] - 公司最初预计第二季度营收至少3.12亿美元，1月8日下调指引，实际营收在修订指引范围内 [3] - 公司仍受新冠疫情相关供应链挑战影响 [4] - 管理层预计第三季度营收最高2.1亿美元，第四季度最高2.75亿美元，同比分别下降37%和24%，2024财年下半年预计出现运营亏损 [5] 分组2：乐观因素 - 公司软件即服务（SaaS）业务营收持续增长，第二季度订阅收入增长15%，年化经常性收入增长37%至1.58亿美元，创历史新高 [6] - 公司服务仍有大量需求，硬件销售不佳影响营收，管理层认为公司将在2025财年恢复增长 [7]

产品和收入趋势 - 云SaaS订阅收入为1.58亿美元，同比增长37%[5] - SaaS延期收入为2.46亿美元，同比增长32%[5] - SaaS ARR为1.58亿美元，同比增长37%[5] - 非GAAP毛利率为62.5%，同比增长400个基点[4] - 第三季度非GAAP毛利率超过60%[4] - 使用了2500万美元的自由现金流进行股票回购[4] 财务表现 - GAAP净收入为4.0亿美元[7] - 非GAAP净收入为3.15亿美元[8] - 非GAAP EPS在2024 Q2 达到0.35美元，较上一季度增长16.7%[12] - EMEA地区在2024 Q2的收入为110百万美元，占总收入的37%[13] - 现金余额在2024 Q2 达到224.4百万美元，较上一季度增长10.6%[14] - 非GAAP自由现金流在2024 Q2 达到71.3百万美元，较上一季度增长4.6%[15] - SaaS ARR在2024 Q2 达到158百万美元，较上一季度增长12.1%[16] - SaaS延迟收入在2024 Q2 达到236百万美元，较上一季度增长8.5%[18] - 循环收入在2024 Q2 达到101百万美元，较上一季度增长6.3%[19] - 非GAAP毛利率在2024 Q2 达到61.1%，较上一季度增长2.6%[21] - 非GAAP净收入在2024 Q2 达到46.5百万美元，较上一季度增长27.5%[23] - 调整后的 EBITDA 在 2Q24 达到了 48.2 亿美元，较上一季度的 67.8 亿美元有所下降[24] 未来展望 - 第三季度的营收预期为 2 亿至 2.1 亿美元，毛利率为 58.6% 到 60.6%，运营利润率为 -33.7% 到 -29.2%，每股收益为 -0.55 到 -0.50 美元[27] - 非 GAAP 情况下，第三季度的营收预期为 2 亿至 2.1 亿美元，毛利率为 59.5% 到 61.5%，运营利润率为 -13.4% 到 -9.8%，每股收益为 -0.22 到 -0.17 美元[28] - 预计第四季度的营收为 2.65 亿至 2.75 亿美元，毛利率与第三季度持平或略有增长，GAAP 运营利润率为 -2% 到 1%，非 GAAP 运营利润率为 10% 到 13%[30]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为2.964亿美元,同比下降7%,符合公司修订后的预期 [21] - 产品收入为1.866亿美元,同比下降16.5%,反映了渠道消化和销售周期延长的持续影响 [21] - 订单趋势在EMEA和APAC地区均实现了两位数同比增长 [22] - SaaS年度经常性收入增长37%至1.58亿美元,订阅递延收入增长32%至2.46亿美元 [23] - 经常性收入占总收入的34%,预计在2024财年全年将达到35% [24] - 毛利率为62.5%,环比提升140个基点,同比提升400个基点,连续第三个季度达到60%以上 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品收入下降,反映了渠道消化和销售周期延长的持续影响 [21] - 订阅和支持收入增长16%至1.1亿美元,主要由云订阅收入增长39%推动 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA和APAC地区订单实现两位数同比增长,而北美地区订单同比下降 [22] - 行业方面,医疗、教育、制造和物流行业订单同比增长 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在简化和加强销售渠道,任命Norman Rice为首席商务官,负责推动收入增长 [14][36][37] - 公司推出了Wi-Fi 7接入点和4000系列通用交换机,提升网络连接、安全和应用性能 [12][13] - 公司的云平台、安全和分析一体化解决方案是其主要竞争优势 [16][17] - 公司看好未来在MSP和大型服务提供商等新商业模式的增长机会 [11][36][37] - 行业内主要竞争对手的产品和解决方案复杂性为公司带来了机会 [56][57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为已经走出了供应链制约的最后阶段,渠道消化问题将在第三季度得到加速解决 [9][30] - 公司对订单趋势和新机会管线保持信心,预计将在2025财年恢复到有意义的增长 [10][18] - 公司将采取进一步的成本优化措施,以维持第四季度及2025财年的利润水平 [26][27] - 公司预计第四季度收入将恢复到更正常的水平,受益于教育行业的季节性需求 [30][31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Eric Martinuzzi 提问** 公司如何调整销售渠道策略,以更好地监控渠道需求 [34][35] **Ed Meyercord 回答** 公司将对客户群进行分层,区分大订单和中小订单业务,并针对不同业务采取针对性的销售策略。同时,公司还将推进面向大型服务提供商的私有订阅业务,以及与MSP合作伙伴的新商业模式 [35][36][37][38] 问题2 **Timothy Horan 提问** 客户是否在等待Wi-Fi 7等新技术,导致销售周期延长 [45][46][50] **Ed Meyercord 回答** 部分客户可能在等待Wi-Fi 7,但公司认为主要原因是北美地区销售周期延长。Wi-Fi 7提供了更高带宽和灵活性,有利于提升网络性能,公司已经开始出货 [46][50][51][52] 问题3 **David Vogt 提问** 公司未来的利润率目标是什么,需要达到什么规模才能实现 [61][62][63] **Kevin Rhodes 回答** 公司目标是在第四季度维持10%-13%的非GAAP经营利润率,这将是一个良好的起点。未来随着业务规模进一步扩大,有望进一步提升利润率至中高teens甚至20%左右 [62][63]

公司业务覆盖情况 - 公司目前在云端管理超250万台设备[126] - 公司服务全球超50000家客户和超1000万日常终端用户[127] 市场规模及增长预期 - 企业网络解决方案的潜在市场规模超470亿美元，未来五年预计年增长率约12%[135] - 云网络管理市场规模预计为80亿美元，未来五年预计年增长率为14%[141] - 网络基础设施涵盖企业和服务提供商应用规模超350亿美元[135] - SD - WAN市场规模为40亿美元[135] - 网络软件服务的目标市场规模为80亿美元[135] 公司产品情况 - 公司云网络解决方案可在亚马逊云、谷歌云平台和微软Azure等主要云服务提供商上使用[141] - 公司通用交换机有7720/5720/5520/5420/5320等型号[141] - 公司通用Wi - Fi 6/6E接入点有300/400、4000和5000系列[141] 净收入情况 - 2024财年第二季度净收入2.964亿美元，较2023财年同期的3.183亿美元下降6.9%[143][146] - 2024财年前六个月净收入6.49514亿美元，较2023财年同期的6.16037亿美元增长5.4%[143] 产品收入情况 - 2024财年第二季度产品收入1.866亿美元，较2023财年同期的2.234亿美元下降16.5%；前六个月产品收入4.40094亿美元，较2023财年同期增长2.4%[143][144][146] 订阅和支持收入情况 - 2024财年第二季度订阅和支持收入1.098亿美元，较2023财年同期的9490万美元增长15.7%；前六个月订阅和支持收入2.0942亿美元，较2023财年同期增长12.4%[143][145][146] 总毛利率情况 - 2024财年第二季度总毛利率为净收入的61.9%，高于2023财年同期的57.1%；前六个月总毛利率为61.0%，高于2023财年同期的56.5%[146][147] 营业利润情况 - 2024财年第二季度营业利润1030万美元，较2023财年同期的2340万美元下降[146] 净利润情况 - 2024财年第二季度净利润400万美元，较2023财年同期的1790万美元下降[146] 经营活动现金流情况 - 截至2023年12月31日的六个月，经营活动产生的现金流为1.099亿美元，较2022年同期的1.203亿美元下降[146] 现金及现金等价物情况 - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为2.214亿美元，较2023年6月30日的2.348亿美元下降[146] 总运营费用情况 - 2024财年第二季度总运营费用1.73054亿美元，较2023财年同期的1.58221亿美元增长9.4%；前六个月总运营费用3.50091亿美元，较2023财年同期增长13.8%[150] 一般及行政费用情况 - 2023年第四季度，公司一般及行政费用增加130万美元，增幅5.4%；2023年前六个月，该费用增加660万美元，增幅15.5%[158][159] 重组及相关费用情况 - 2023年第四季度和前六个月，公司分别记录重组及相关费用920万美元和1190万美元；2022年同期分别为50万美元和100万美元[161][162] 无形资产摊销运营费用情况 - 2023年第四季度和前六个月，公司无形资产摊销运营费用分别为50万美元和100万美元，与2022年同期持平[163] 利息收入情况 - 2023年第四季度和前六个月，公司利息收入分别为140万美元和270万美元，2022年同期分别为90万美元和130万美元[165][166] 利息支出情况 - 2023年第四季度和前六个月，公司利息支出分别为430万美元和860万美元，2022年同期分别为390万美元和770万美元[167] 所得税拨备情况 - 2023年第四季度和前六个月，公司所得税拨备分别为310万美元和760万美元，2022年同期分别为260万美元和440万美元[170] 公司资金状况 - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为2.214亿美元，应收账款净额为1.12亿美元，五年期2023年循环信贷额度下可用借款为1.355亿美元[174] 股票回购情况 - 2023年第四季度，公司以2500万美元回购1485005股普通股，平均价格为每股16.81美元；前六个月，以4990万美元回购2365220股，平均价格为每股21.08美元。截至2023年12月31日，股票回购计划下可用资金为5030万美元[175] 现金流量情况 - 2023年前六个月，公司经营活动提供净现金1.099亿美元，投资活动使用净现金1000万美元，融资活动使用净现金1.132亿美元，现金及现金等价物净减少1342.3万美元[180] - 2022年前六个月，公司经营活动提供净现金1.203亿美元，投资活动使用净现金630万美元，融资活动使用净现金1.056亿美元，现金及现金等价物净增加799.9万美元[180] 未偿还债务情况 - 截至2023年12月31日，公司有1.95亿美元未偿还债务，将在2028财年按季度分期偿还[188] 库存采购承诺情况 - 截至2023年12月31日，公司有9210万美元不可撤销的库存采购承诺，预计在未来12个月内履行[189] 合同承诺情况 - 截至2023年12月31日，公司对供应商的合同承诺为3020万美元，将于2027财年到期[190] 经营租赁义务情况 - 截至2023年12月31日，公司经营租赁义务价值为6570万美元，租赁设施将于2033财年到期[190] 债务平均每日未偿还金额情况 - 2023年第四季度，公司债务平均每日未偿还金额为1.974亿美元，最高为1.975亿美元，最低为1.95亿美元[194] 利率与利息费用关系情况 - 截至2023年12月31日，基础利率为7.46%，利率下降100个基点，利息费用减少197.4万美元；下降50个基点，减少98.7万美元；利率上升100个基点，利息费用增加197.4万美元；上升50个基点，增加98.7万美元[195] 外汇远期合约情况 - 截至2023年12月31日和2022年，未指定为套期工具的外汇远期合约名义金额分别为1560万美元和1110万美元，合约期限少于40天[197] 外汇交易运营损益情况 - 2023年和2022年第四季度，公司外汇交易运营损益分别为损失70万美元和收益不足10万美元[198] - 2023年和2022年上半年，公司外汇交易运营损益分别为损失30万美元和收益80万美元[198] 资本支出承诺和表外安排情况 - 截至2023年12月31日，公司没有重大资本支出承诺和表外安排[191][192]

Extreme Networks财报分析 - Extreme Networks (EXTR)第四季度每股收益为0.24美元，低于分析师预期的0.27美元[1] - 公司在过去四个季度中三次超过了市场预期的每股收益[2] - Extreme Networks第四季度营收为2.9638亿美元，略高于市场预期[3] - 公司股价自年初以来下跌了约5.7%[5] - 公司的盈利前景将影响股价的短期走势[4] Extreme Networks股票评级 - 根据最新的估值趋势，Extreme Networks的股票评级为4（卖出），预计未来表现将低于市场[8] Infinera财报分析 - 分析师预计Infinera（INFN）第四季度每股收益为0.10美元，同比下降37.5%[12]