文章核心观点 - 极端网络公司（Extreme Networks）本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，但股价年初至今表现不佳 未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化 同一行业的网探系统公司（NetScout Systems）即将公布财报，预期盈利和营收有一定变化 [1][2][3] 极端网络公司（Extreme Networks）财报情况 - 本季度每股收益0.21美元，超扎克斯共识预期的0.19美元，去年同期每股亏损0.19美元，本季度盈利惊喜为10.53%，上一季度盈利惊喜为16.67% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2025年3月季度营收2.8451亿美元，超扎克斯共识预期1.39%，去年同期营收2.1104亿美元，过去四个季度公司四次超共识营收预期 [2] 极端网络公司（Extreme Networks）股价表现 - 年初至今，公司股价下跌约20.4%，而标准普尔500指数下跌5.5% [3] 极端网络公司（Extreme Networks）未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利展望可帮助投资者判断股票未来走势，包括当前季度共识盈利预期及预期近期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，扎克斯排名可帮助投资者跟踪 [5] - 财报发布前，公司盈利预测修正趋势喜忧参半，当前扎克斯排名为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.22美元，营收2.9815亿美元，本财年共识每股收益预期为0.79美元，营收11.3亿美元 [7] 行业情况 - 扎克斯行业排名中，计算机网络行业目前处于250多个扎克斯行业前27%，排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] 网探系统公司（NetScout Systems）情况 - 该公司尚未公布截至2025年3月季度财报，预计5月8日公布 [9] - 预计本季度每股收益0.52美元，同比变化-5.5%，过去30天本季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计本季度营收1.9765亿美元，较去年同期下降2.9% [10]

Extreme Networks (EXTR) Q3 2025 Earnings Call April 30, 2025 08:00 AM ET Speaker0 Thank you for standing by. My name is Ian, and I will be your conference operator today. At this time, I would like to welcome everyone to the Extreme Networks Q3 FY 'twenty five Financial Results Conference Call. All lines have been placed on mute to prevent any background noise. After the speakers' remarks, there will be a question and answer session. Thank you. I would like to hand the call over to Stan Kovler, Senior Vice ...

April 30, 2025 3Q25 Financial Results DISCLAIMER Non-GAAP Financial Measures This presentation includes certain financial measures that are not presented in accordance with generally accepted accounting principles in the United States ("GAAP), such as, among other things, Non-GAAP Gross Profit, Non-GAAP EPS, Free Cash Flow, Non-GAAP Gross Margin, Non-GAAP Operating Margin, Net Cash (Debt), Non-GAAP Operating Income (Loss), EBITDA, Non-GAAP Net Income (Loss), Non-GAAP Operating Expense, Gross Debt, and Adjus ...

Exhibit 99.1 For more information, contact: Investor Relations Media Contact Stan Kovler Amy Aylward 919/595-4196 603/952-5138 Investor_relations@extremenetworks.com pr@extremenetworks.com Extreme Networks Reports Third Quarter Fiscal Year 2025 Financial Results Marks Fourth Consecutive Quarter of Sequential Revenue Growth Strong Funnel Provides Increased Visibility and Confidence In Outlook Morrisville, NC, April 30, 2025 -- Extreme Networks, Inc. ("Extreme") (Nasdaq: EXTR) today released financial results ...

Extreme Networks (NASDAQ: EXTR ) is one of those companies that is undervalued, overlooked and undercovered. Yet behind the scenes, it is working on great things that could take the world by surprise. It is the kind of company that is motivated byAt Henriot Capital, we live by the principle that simplicity and common sense drive success. I’m passionate about building a hedge fund with a clear purpose, disciplined focus, and consistent alpha. Our approach is fully quant-driven—our model gives us the tickers, ...

业务线市场规模与增长趋势 - 公司企业网络解决方案的潜在市场规模超470亿美元，未来五年预计年增长率约13%，其中网络及基础设施超360亿美元，网络云与安全软件预计到2028年从110亿美元增长至310亿美元[146] - 云网络是网络市场中规模达110亿美元的细分领域，未来五年预计年增长率14%，公司提供端到端云网络架构[150] 公司业务解决方案 - 公司于2024年12月推出的Platform ONE TM解决方案可将网络、安全和AI解决方案集成到单一平台，减少企业复杂性[137] - ExtremeCloud IQ符合ISO数据隐私和保护标准并获CSA STAR认证，为客户提供统一的云原生管理[150] - ExtremeCloud IQ Pilot许可证包含访客管理、WIPS和定位服务等关键功能[152] - ExtremeCloud IQ CoPilot许可证是Pilot许可证的附加选项，可作为数字顾问，主动降低风险并提供最佳体验[152] - 公司提供通用平台，支持多种部署用例，包括通用交换机和通用Wi - Fi 6/6E接入点[152] - 公司自2020年开始AI之旅，2022年推出Co - Pilot AIOps，现推出GenAI解决方案Extreme AI Expert[152] 公司业务收入构成与覆盖领域 - 公司所有收入来自网络设备销售、软件订阅及相关维护合同[138] - 公司全球业务覆盖商业、酒店、零售等多个领域[138] 财年第二季度财务关键指标对比 - 2025财年第二季度净收入2.794亿美元，2024财年同期为2.964亿美元[155] - 2025财年第二季度产品收入1.723亿美元，2024财年同期为1.866亿美元[155] - 2025财年第二季度订阅和支持收入1.071亿美元，2024财年同期为1.098亿美元[155] - 2025财年第二季度总毛利率为净收入的62.7%，2024财年同期为61.9%[155] - 2025财年第二季度营业收入1270万美元，2024财年同期为1030万美元[155] - 2025财年第二季度净收入740万美元，2024财年同期为400万美元[155] 特定时间现金流与现金等价物情况 - 截至2024年12月31日六个月经营活动现金流4010万美元，2023年同期为1.099亿美元[155] - 截至2024年12月31日现金及现金等价物1.703亿美元，2024年6月30日为1.567亿美元[155] 产品与订阅支持收入变化情况 - 2024年12月31日止三个月产品收入减少1440万美元，降幅7.7%；六个月减少1.055亿美元，降幅24.0%[156][157] - 2024年12月31日止三个月订阅和支持收入减少270万美元，降幅2.4%；六个月增加460万美元，增幅2.2%[156][158] 各项费用变化情况 - 截至2024年12月31日的六个月，研发费用减少150万美元，降幅1.4%，主要因承包商成本减少580万美元，部分被人员成本、信息技术和设施相关费用及其他费用增加抵消[166] - 截至2024年12月31日的三个月，销售和营销费用减少520万美元，降幅6.1%；六个月减少1570万美元，降幅8.9%，主要因人员成本、承包商成本、差旅费和其他费用减少[168][169] - 截至2024年12月31日的三个月，一般及行政费用增加70万美元，增幅2.7%；六个月增加1340万美元，增幅27.2%，主要因系统过渡成本、人员成本和法律成本增加，部分被专业费用和其他费用减少抵消[171][172] 重组及相关费用、无形资产摊销情况 - 2024年第四季度和前六个月，公司分别记录重组及相关费用100万美元和230万美元；2023年同期分别为920万美元和1190万美元[173][174] - 2024年和2023年第四季度，无形资产摊销运营费用均为50万美元；前六个月均为100万美元[175] 利息收入与支出情况 - 2024年和2023年第四季度，利息收入分别为80万美元和140万美元；前六个月分别为170万美元和270万美元，减少主要因利率降低和现金及现金等价物余额减少[176][177] - 2024年和2023年第四季度，利息支出分别为420万美元和430万美元；前六个月均为860万美元，减少主要因修订信贷协议下平均利率降低[178][179] 公司资金状况与运营资金需求 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为1.703亿美元，应收账款净额为1.176亿美元，2023年循环信贷额度下可用借款为1.358亿美元，预计可满足至少未来12个月运营资金需求[186] 普通股回购情况 - 2024年第四季度和前六个月，公司未回购普通股，截至2024年12月31日，2022年回购计划下可用回购资金为5030万美元[187] 各活动现金流情况 - 2024年前六个月，经营活动提供净现金4010万美元，投资活动使用净现金1230万美元，融资活动使用净现金1390万美元，现金及现金等价物净增加1360万美元[195] - 2023年12月31日止六个月，经营活动产生的现金流为1.099亿美元，包括净收入3270万美元和非现金费用7340万美元[197] - 2024年和2023年12月31日止六个月，投资活动使用的现金流分别为1230万美元和1000万美元[198] - 2024年和2023年12月31日止六个月，融资活动使用的现金流分别为1400万美元和1.132亿美元[199][200] 公司债务与承诺情况 - 截至2024年12月31日，公司有1.85亿美元未偿还债务，按季度分期偿还至2028财年[203] - 截至2024年12月31日，公司有2950万美元不可撤销的库存采购承诺[204] - 截至2024年12月31日，公司有2150万美元的供应商服务合同承诺，到期至2027财年[205] - 截至2024年12月31日，公司经营租赁义务价值为5790万美元[205] - 2024年12月31日，公司未偿还债务为1.85亿美元，该季度平均每日未偿还金额为1.973亿美元，最高为2.175亿美元，最低为1.85亿美元[209] 外汇远期合约与交易情况 - 截至2024年12月31日和2023年，外汇远期合约名义金额分别为5500万美元和1560万美元[212] - 2024年和2023年12月31日止三个月，公司分别实现外汇交易净收益280万美元和净损失70万美元；2024年和2023年12月31日止六个月，分别实现外汇交易净收益140万美元和净损失30万美元[212]

文章核心观点 - 介绍Extreme Networks季度财报情况、股价表现及未来展望，提及同行业Radcom的业绩预期 [1][4][9] Extreme Networks财报情况 - 季度每股收益0.21美元，超Zacks共识预期0.18美元，去年同期为0.24美元，此次财报盈利惊喜达16.67% [1] - 上一季度预期每股收益0.12美元，实际为0.17美元，盈利惊喜41.67% [1] - 过去四个季度，公司两次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收2.7936亿美元，超Zacks共识预期0.22%，去年同期为2.9638亿美元，过去四个季度四次超共识营收预期 [2] Extreme Networks股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约2.9%，而标准普尔500指数上涨3.2% [3] Extreme Networks未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [4][5] - 财报发布前，公司盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年的盈利预期变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.18美元，营收2.796亿美元，本财年共识每股收益预期为0.76美元，营收11.2亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，计算机网络行业目前处于250多个Zacks行业前35%，排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] 同行业Radcom情况 - 尚未公布2024年12月季度财报，预计2月12日发布 [9] - 预计季度每股收益0.19美元，同比变化-24%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收1540万美元，较去年同期增长9.9% [10]

业绩总结 - 2025年第二季度总收入为2.79亿美元，同比下降5.7%[12] - 产品收入为1.72亿美元，较上季度增长6.7%[12] - 订阅和支持收入为1.07亿美元，较上季度增长0.2%[12] - 非GAAP毛利为1.77亿美元，非GAAP毛利率为63.4%[10] - 非GAAP运营利润为4,120万美元，非GAAP运营利润率为14.7%[12] - 非GAAP每股收益为0.21美元，较上季度增长23.5%[10] - 自由现金流为1,610万美元，较上季度增长37.6%[31] - 递延收入为2.9亿美元，同比增长18%[7] - 现金及现金等价物为1.703亿美元，较上季度增长3.5%[29] - 净债务为1,470万美元，较上季度改善[29] 用户数据与未来展望 - 2025年第三季度的收入指导范围为276百万美元至284百万美元，毛利率预计在61.2%至62.2%之间[46] - 2025财年的收入指导范围为1120百万美元至1138百万美元[51] - 2025年第三季度GAAP毛利率预期为61.2%至62.2%[73] - 2025年第三季度非GAAP毛利率预期为62.0%至63.0%[73] - 2025年第三季度GAAP每股收益预期为-0.04美元至0.00美元[73] - 2025年第三季度非GAAP每股收益预期为0.16美元至0.20美元[73] 新产品与技术研发 - Extreme Networks的SaaS年经常性收入（SaaS ARR）是基于季度订阅收入和基于期限的许可证的年化值[36] - SaaS递延收入在2023年第三季度为199百万美元，预计在2025年第二季度将达到290百万美元[38][39] - 稳定的经常性收入在2023年第三季度为87百万美元，占总收入的26%[41] 负面信息与其他策略 - 2024财年记录了6450万美元的过剩和过时库存的额外准备金[54] - 2024年第二季度GAAP净收入为4.0百万美元，第一季度为-10.5百万美元，第二季度为7.4百万美元[71] - 2024年第二季度非GAAP净收入为31.5百万美元，第一季度为22.4百万美元，第二季度为28.6百万美元[71] - 2024年第二季度调整后的EBITDA为48.2百万美元，第一季度为36.9百万美元，第二季度为45.7百万美元[72]

财务数据 - 2025财年 - 2025财年第二季度营收2.794亿美元，同比下降5.7%，环比增长3.8%[5] - SaaS ARR为1.811亿美元，同比增长14.4%，环比增长4.0%[5] - GAAP摊薄后每股收益为0.06美元，去年同期为0.03美元，上一季度亏损0.08美元[5] - 第二季度末现金余额为1.703亿美元，较2025年第一季度末增加1080万美元，较上年第二季度末减少5110万美元[8] - 第二季度净债务为1470万美元，较2025年第一季度末的2800万美元减少1330万美元，较上年第二季度末的净现金2640万美元增加4110万美元[8] - 2025财年第三季度，公司目标总净收入在2.76 - 2.84亿美元之间[13] - 2025财年第三季度，GAAP毛利率目标在61.2% - 62.2%之间，非GAAP毛利率目标在62.0% - 63.0%之间[13] - 2025财年全年，公司目标总净收入在11.2 - 11.38亿美元之间[15] 财务数据 - 2024年 - 截至2024年12月31日，公司总资产为10.81亿美元，较2024年6月30日的10.43亿美元有所增加[23] - 2024年第四季度，公司总净收入为2.79亿美元，较2023年同期的2.96亿美元有所下降[25] - 2024年前六个月，公司总净收入为5.49亿美元，较2023年同期的6.49亿美元有所下降[25] - 2024年第四季度，公司净利润为738.2万美元，较2023年同期的398.8万美元有所增加[25] - 2024年前六个月，公司净亏损为312.2万美元，而2023年同期净利润为3266.4万美元[25][27] - 2024年前六个月，公司经营活动产生的净现金为4011.8万美元，较2023年同期的1.1亿美元有所减少[27] - 2024年前六个月，公司投资活动使用的净现金为1232.5万美元，较2023年同期的995.5万美元有所增加[27] - 2024年前六个月，公司融资活动使用的净现金为1399.5万美元，而2023年同期为1.13亿美元[27] - 2024年Q4 GAAP营收2.79355亿美元，2023年同期为2.96377亿美元；2024年前6个月GAAP营收5.48559亿美元，2023年同期为6.49514亿美元[44] - 2024年Q4 GAAP毛利润1.75123亿美元，毛利率62.7%；2023年同期毛利润1.8337亿美元，毛利率61.9%；2024年前6个月GAAP毛利润3.4463亿美元，毛利率62.8%；2023年同期毛利润3.96306亿美元，毛利率61.0%[44] - 2024年Q4非GAAP毛利润1.7719亿美元，毛利率63.4%；2023年同期非GAAP毛利润1.85176亿美元，毛利率62.5%；2024年前6个月非GAAP毛利润3.4861亿美元，毛利率63.6%；2023年同期非GAAP毛利润4.00877亿美元，毛利率61.7%[44] - 2024年Q4 GAAP营业利润1266.5万美元，营业利润率4.5%；2023年同期营业利润1031.6万美元，营业利润率3.5%；2024年前6个月GAAP营业利润794.8万美元，营业利润率1.4%；2023年同期营业利润4621.5万美元，营业利润率7.1%[44] - 2024年Q4非GAAP营业利润4115.3万美元，营业利润率14.7%；2023年同期非GAAP营业利润4393.2万美元，营业利润率14.8%；2024年前6个月非GAAP营业利润7465.9万美元，营业利润率13.6%；2023年同期非GAAP营业利润1.06423亿美元，营业利润率16.4%[44] - 2024年Q4 GAAP净利润738.2万美元，摊薄后每股收益0.06美元；2023年同期净利润398.8万美元，摊薄后每股收益0.03美元；2024年前6个月GAAP净亏损312.2万美元，摊薄后每股亏损0.02美元；2023年同期净利润3266.4万美元，摊薄后每股收益0.25美元[45] - 2024年Q4非GAAP净利润2857.3万美元，摊薄后每股收益0.21美元；2023年同期非GAAP净利润3147.5万美元，摊薄后每股收益0.24美元；2024年前6个月非GAAP净利润5097.3万美元，摊薄后每股收益0.38美元；2023年同期非GAAP净利润7801.5万美元，摊薄后每股收益0.59美元[45] 公司业务与技术 - 公司推出创新技术平台Extreme Platform ONE，集成网络、安全和AI以实现自动化[3][8] 公司竞争力 - 公司竞争胜率持续提高，尤其在大型企业客户方面表现突出[2] 非GAAP指标相关 - 公司使用非GAAP指标评估和管理运营，包括非GAAP毛利、非GAAP毛利率等[18][29] - 非GAAP所得税拨备通常高于GAAP拨备，释放估值备抵后两者将更接近[41] - 公司非GAAP指标不遵循GAAP，与其他公司可能不同，使用时应结合GAAP指标评估经营结果[31] 税务情况 - 未来一年现金税由美国联邦和州税以及外国子公司税构成，除加拿大、德国、印度和爱尔兰子公司外历史金额不显著[42] 前瞻性陈述风险 - 公司的前瞻性陈述受多种因素影响，实际结果可能与预期有重大差异[20]

文章核心观点 - Extreme Networks是全球第二大云网络服务提供商，仅次于思科 [1] 公司情况 - Extreme Networks的顶级解决方案包括旗舰产品ExtremeCloud IQ平台，使用了人工智能和自动化技术 [1] 分析师情况 - 分析师有金融建模、估值和数据分析基础，持有加拿大公司金融学院的FMVA和BIDA认证 [1] - 分析师对技术、基础设施和互联网服务行业感兴趣，关注基本面良好和有增长潜力的公司 [1] - 分析师在Seeking Alpha发文以建立社区，分享对科技、医疗和金融股票的看法 [1] - 分析师拥有石油和天然气工程学士学位 [1]