财务表现 - 2023年第三季度，公司营收达到8.93亿美元，同比增长15.1%[34] - 2023年第三季度，公司净利润为8,331.7万美元，同比增长7.8%[35] - 2023年第三季度，公司调整后的EBITDA为1.19亿美元，同比增长20.0%[36] - 2023年9月30日，公司经营活动净现金流为1.067亿美元，较2022年同期的1.283亿美元减少2160万美元[38] - 截至2023年9月30日，应收账款周转天数为114天，较2022年同期的106天增加8天[38] - 2023年9月30日，自由现金流为9250万美元，较2022年同期的1.150亿美元减少2250万美元[38] - 截至2023年9月30日，公司总员工人数为8089人，较2022年底增加5.9%[39] 业务部门表现 - 2023年第三季度，Corporate Finance & Restructuring部门的收入同比增长23.2%，达到3.4756亿美元，毛利润同比增长24.5%至1.1606亿美元[58] - 2023年前九个月，Corporate Finance & Restructuring部门的收入同比增长16.6%，达到9.8112亿美元，毛利润同比增长10.4%至3.1362亿美元[60] - 2023年第三季度，Forensic and Litigation Consulting部门的收入同比增长15.9%，达到1.66137亿美元，毛利润同比增长22.7%至5.5217亿美元[62] - 2023年第三季度，经济咨询部门的营收同比增长0.4%，达到1.9386亿美元，毛利润同比增长5.8%至5.5443亿美元[66] - 2023年前九个月，经济咨询部门的营收同比增长8.0%，达到5.65283亿美元，毛利润同比增长12.4%至1.52736亿美元[66] - 2023年第三季度，技术部门的营收同比增长16.4%，达到9.886亿美元，毛利润同比增长20.8%至3.7322亿美元[69] - 2023年前九个月，技术部门的营收同比增长18.0%，达到2.86922亿美元，毛利润同比增长30.9%至1.10856亿美元[69] - 2023年第三季度，战略传播部门的营收同比增长19.9%，达到8.6838亿美元，毛利润同比增长9.5%至3.0416亿美元[73] - 2023年前九个月，战略传播部门的营收同比增长13.2%，达到2.42593亿美元，毛利润同比增长3.0%至8.5289亿美元[73] 风险和挑战 - 公司面临的风险包括需求变化、人才招聘和留任、竞争对手、收入波动等[91] - 公司需关注气候变化和ESG相关倡议，以及未来可能出现的流行病对业务的不利影响[92] 未来展望 - 我们的关键会计估计包括收入确认和商誉及无形资产[76] - 我们的现金流量通常超过资本支出和债务服务需求[77] - 我们预计未来资本需求主要包括运营和一般公司费用、资本支出、债务服务要求、高管和高级董事的薪酬、回购计划、收购的潜在义务、未来已知的合同义务[86] - 公司承诺不会公开更新或修订前瞻性陈述，且不打算这样做[93]

财务数据和关键指标变化 - 本季度公司收入有机增长15%，年初至今增长13%，未对汇率进行调整 [16] - 第二季度公司实现创纪录收入，收入增长14.5%，净利润增长21.3%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长31.6%，可计费员工人数同比增长11.3% [33] - 第二季度收入为8.646亿美元，较上年同期的7.55亿美元增加1.096亿美元；每股收益为1.75美元，上年同期为1.43美元；净利润为6240万美元，上年同期为5140万美元 [34] - 第二季度调整后EBITDA为1.002亿美元，占收入的11.6%，上年同期为7620万美元，占收入的10.1%；第二季度实际税率为26.7%，上年同期为20.6% [35] - 可计费员工人数较上年同期增加634人，即11.3%；不可计费员工人数同期增加171人，即11.8%；环比来看，可计费员工人数增加45人，不可计费员工人数增加14人 [36] - 调整后部门EBITDA为5000万美元，占部门收入的16.7%，上年同期为5500万美元，占部门收入的19.8% [37] - 环比来看，收入增加50万美元，即0.2%；重组收入增长放缓至4%，交易收入从2023年第一季度的低水平增长9%，业务转型收入环比下降13% [38] - 销售、一般及行政费用（SG&A）为1.864亿美元，占收入的21.6%，2022年第二季度SG&A为1.679亿美元，占收入的22.2% [68] - 第二季度加权平均流通股数量（WASO）为3570万股，上年同期为3590万股 [69] - 本季度自由现金流为净流出2200万美元；2023年6月30日，净债务为1.372亿美元，2022年6月30日为6050万美元，2023年3月31日为1.227亿美元 [77] - 公司将全年收入预期范围调整为33.3亿 - 34亿美元，此前为33.3亿 - 34.7亿美元；预计每股收益范围为6.50 - 7.20美元，此前为6.80 - 7.70美元 [78][98] 各条业务线数据和关键指标变化 企业金融与重组（Corp Fin）业务 - 上半年收入增长13%，但调整后EBITDA下降3% [17] - 第二季度收入为3.004亿美元，较上年同期增长8.4%，主要因重组和业务转型服务需求增加，部分被交易服务需求下降所抵消 [70] - 重组收入同比增长32%，业务转型收入同比增长8%，交易收入下降19%；重组收入占比从2022年第二季度的40%增至2023年第二季度的49%，业务转型和交易收入占比从60%降至51% [71] - 调整后部门EBITDA减少500万美元，薪酬增加和可计费员工人数增加2%超过了收入增长的影响 [72] 法务与诉讼咨询（FLC）业务 - 第二季度收入为1.822亿美元，较上年同期增长10.9%，主要因调查、数据和分析服务需求和计费费率提高 [39] - 调整后部门EBITDA为2110万美元，占部门收入的11.6%，上年同期为1670万美元，占部门收入的10.2% [39] - 环比来看，收入增加880万美元，即5.1%，主要因调查和健康解决方案服务需求增加，部分被数据和分析服务需求下降所抵消；调整后部门EBITDA增加250万美元 [73] 经济咨询（Economic Consulting）业务 - 第二季度收入为2.018亿美元，较上年同期增长23%，主要因计费费率提高、前期递延收入确认和非并购相关反垄断、并购相关反垄断及国际仲裁服务需求增加 [40] - 调整后部门EBITDA为3550万美元，占部门收入的17.6%，上年同期为2160万美元，占部门收入的13.2% [40] - 本季度有超过正常水平的递延收入转回，包括一个大型项目确认前期收入760万美元，使调整后部门EBITDA受益530万美元 [41] - 环比来看，收入增加3220万美元，即19%，调整后部门EBITDA增加2130万美元，收入增长主要由非并购相关反垄断、并购相关反垄断及国际仲裁服务带动 [74] 技术（Tech）业务 - 第二季度收入为9740万美元，较上年同期增长25.3%，主要因调查和诉讼服务需求增加，部分被信息治理、隐私和安全服务需求下降所抵消 [75] 战略传播（Strategic Communications）业务 - 第二季度收入为8270万美元，较上年同期增长15%，主要因企业声誉和公共事务服务需求增加 [76] - 调整后部门EBITDA为1230万美元，占部门收入的14.8%，上年同期为1150万美元，占部门收入的16% [76] - 环比来看，收入增加680万美元，即7.5%，主要因调查和诉讼服务需求增加；调整后部门EBITDA增加470万美元 [96] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司注重长期价值创造，避免短期行为损害长期利益，致力于平衡增长和纪律，以实现股东价值最大化 [5][6] - 持续吸引和留住顶尖专业人才，尽管短期内可能影响盈利，但从长期看有利于公司发展 [31] - 适度调整招聘策略，在低利用率业务中放缓招聘，同时坚定吸引优秀人才，秋季将迎来320名校园毕业生，且全球有机会招聘高级人才 [46] - 公司各业务板块本季度均实现创纪录收入，核心和相邻业务在全球有增长机会 [47] - 公司资产负债表强劲，有能力通过股票回购、有机增长和合适的收购来提升股东价值 [47] - 技术业务持续表现出色，尽管全球并购活动低迷，但仍在多地赢得大型企业和知名律师事务所的重要项目，通过客户试用和回购增加市场份额 [7][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临经济预测不确定的背景，信贷逐渐宽松可能减缓重组业务增长，但企业对并购仍持谨慎态度 [45] - 公司面临通胀和员工流失率低于预期导致的成本压力，2023年上半年总流失率为6.7%，2022年上半年为9.9% [79] - 通常第四季度业务会因员工假期和季节性业务放缓而较弱 [80] - 尽管下调了全年业绩指引，但公司在当前经济环境下仍实现了收入增长，过去多年平均实现两位数有机增长，相信公司长期发展轨迹依然积极 [63] 其他重要信息 - 会议提醒投资者，电话会议包含前瞻性陈述，涉及风险和不确定性，投资者应参考相关安全港声明和风险因素披露 [12][19] - 会议讨论了非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，投资者应参考公司发布的新闻稿和财务表格中的相关调整和对账信息 [20] - 公司网站投资者关系板块发布了季度收益报告和历史财务及运营数据的Excel和PDF文件，更新至2023年第二季度 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 成本方面，通胀对招聘和留人成本有压力，账单费率提升是否存在不匹配情况，对上半年和未来的影响如何？ - 去年公司提高费率较慢且对费率实现的重视不足，但这可能不是今年上半年业绩缺口的主要原因，业绩缺口更多是由于利用率较低，如重组业务表现不佳 [82][103][104] 问题2: 下调了重组业务增长预期，在软着陆情况下，并购业务是否有增长预期，下半年对大型交易活动的预期保守程度如何？ - 在中点预期下，公司预计重组业务增长放缓，交易业务适度增长，且存在一定范围波动 [105][106] 问题3: 美国提出的反垄断指南和哈特 - 斯科特 - 罗迪诺法案的变化对公司业务有何催化作用，哪些业务板块可能受益，美国以外的反垄断对话情况及对业务的影响如何？ - 公司在全球拥有领先的反垄断专家团队，监管变化通常会刺激对专业人士的需求，公司的经济咨询业务虽受并购市场影响年初表现缓慢，但随着监管变化需求有望增加 [111][112] 问题4: 经济咨询业务本季度有显著的环比增长，这是否是未来的正常水平，是否有一次性因素（如第一季度递延收入）？ - 存在一次性因素，建议将前两个季度的收入相加后除以二，以此作为进入第三季度的收入起点 [113][114][115] 问题5: 美国即将进入总统选举年，历史上法医和诉讼咨询业务在选举期间收入会下降，此次选举对业务增长有何影响？ - 管理层表示无法预测选举结果对业务的影响，公司更关注吸引优秀人才并满足客户需求，虽市场事件可能导致业务放缓，但公司会应对短期波动 [116] 问题6: 2023年是否会实现一般及行政费用（G&A）杠杆效应，与2022年相比情况如何？ - 预计下半年G&A费用低于上半年，且中点收入增长更高，因此预计下半年会实现G&A杠杆效应；对于2023年与2022年的比较，需进一步思考，SG&A费用受通胀影响有所上升，收入增长需超过员工人数增长和通胀才能实现显著杠杆效应，目前对下半年收入存在不确定性 [128][129][130] 问题7: 健康解决方案业务的增长情况及前景如何？ - 公司在法务与诉讼咨询（FLC）业务板块的健康解决方案子业务实现了增长，但未提及具体前景 [134] 问题8: 公司未来几个季度的基本风险是否在于处于重组周期交接和等待积极并购周期的过渡阶段？ - 公司认为在各种情景下，都有能力在企业金融业务及更广泛领域实现长期增长，但具体情况难以预测 [123][124]

财务表现 - 2023年第二季度，公司营收达到8.65亿美元，同比增长14.5%[34] - 2023年第二季度，公司净利润为6,239.5万美元，同比增长21.3%[35] - 2023年第二季度，公司调整后的EBITDA为1.00亿美元，同比增长31.6%[36] - 2023年第二季度，每股收益为1.75美元，与去年同期持平[37] - 2023年第二季度，公司经营活动产生的净现金流为负11,000万美元，较去年同期净现金流为正3,504.7万美元下降[38] - 2023年第二季度公司营收达到86.46亿美元，较去年同期增长14.3%[39] - 2023年第二季度公司净利润为6.24亿美元，较去年同期增长21.1%[39] - 调整后的EBITDA分别为1.00亿美元和1.79亿美元，较去年同期分别增长31.7%和7.3%[40] - 自由现金流分别为-2.20亿美元和-2.94亿美元，较去年同期分别下降200.2%和51.8%[41] - 公司现金流量表显示，2023年上半年经营活动产生的净现金流为-2.65亿美元[79] 人员和费用 - 六个月截至2023年6月30日，公司总体员工人数为7,853人，较2022年底增长2.9%[39] - 2023年第二季度未分配公司费用增加至3,900万美元，较去年同期增长3.5%[42] - 利息收入和其他方面，2023年第二季度亏损为0.6百万美元，较去年同期净收益下降3.6百万美元[43] - 利息支出方面，2023年第二季度支出为3.0百万美元，较去年同期增长0.6百万美元[44] - 所得税费用方面，2023年第二季度费用为2,270万美元，较去年同期增长9.4百万美元[45] 业务表现 - 2023年6月30日的三个月内，公司的营收增长了8.4%，达到3.00449亿美元，主要是由于重组服务需求增加和业务转型服务需求增加，部分抵消了交易服务需求的下降[55] - 2023年6月30日的六个月内，公司的营收增长了13.2%，达到6.00436亿美元，主要是由于重组服务需求增加和业务转型服务需求增加，部分抵消了交易服务需求的下降[56] - 2023年第二季度，公司营收达到1.88亿美元，同比增长18.8%[66] - 2023年第二季度，公司毛利润为7353.4万美元，同比增长36.7%[66] - 2023年第二季度，公司调整后的EBITDA为3,545.3万美元，同比增长63.1%[66] - 2023年第二季度，公司营收增长主要受到调查和诉讼服务需求增加的推动[67] - 2023年第二季度，公司毛利润增长主要受益于咨询和托管服务的盈利能力提升[67] - 2023年第二季度，公司SG&A费用增加主要由于高额基础设施支持费用[67] - 2023年上半年，公司营收增长主要受到调查和诉讼服务需求增加的推动[68] - 2023年上半年，公司毛利润增长主要受益于咨询、托管和处理服务的混合和盈利能力提升[68] - 2023年上半年，公司SG&A费用增加主要由于高额基础设施支持、薪酬、差旅和坏账费用[69] 资金运作 - 2023年6月30日结束的六个月，经营活动中使用的净现金为2.652亿美元，较2022年同期的1.687亿美元增加了9650万美元，增幅为57.2%[80] - 2023年6月30日结束的六个月，投资活动中使用的净现金为2900万美元，较2022年同期的3.23亿美元减少了330万美元，降幅为10.2%[81] - 2023年6月30日，公司的资本资源包括2.035亿美元的现金及现金等价物和9000万美元的信贷额度，截至2023年6月30日，公司在信贷额度下有2.5亿美元的未偿还借款[82] - 公司在2023年6月30日结束的六个月内进行了2.91亿美元的资本支出，预计2023年剩余时间内将有额外的资本支出，预计金额在2,200万美元至2,700万美元之间[84] - 2023年6月30日结束的六个月，公司在回购计划下支付了2.1亿美元用于回购普通股，截至2023年6月30日，公司还有4.607亿美元的回购计划余额[85]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收8.067亿美元，同比增长8310万美元，增幅11.5%；剔除预估的外汇负面影响后，营收增长9970万美元，增幅13.8% [12] - 每股收益1.34美元，上年同期为1.66美元；净利润4750万美元，上年同期为5930万美元，净利润减少主要因薪酬增加 [12][85] - 可计费员工数量同比增加614人，增幅11%；环比增加123人，增幅2%；非计费员工数量同比增加14.4%，环比增加36人，增幅2.3% [13] - 调整后部门息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为1860万美元，占部门营收的10.7%，上年同期为1730万美元，占比11.2% [14] - 第一季度调整后EBITDA为7840万美元，较上年同期的9050万美元下降13.3%；有效税率为24%，上年同期为22.2%，税率上升主要因外国税收增加和基于股份的薪酬离散税调整减少 [68] - 第一季度销售、一般及行政费用（SG&A）为1.842亿美元，占营收的22.8%，上年第一季度为1.49亿美元，占比20.6%，增加主要因薪酬、差旅费、娱乐费和坏账增加 [33] - 第一季度经营活动净现金使用量为2.542亿美元，上年同期为2.038亿美元，同比增加主要因薪资、运营费用和年度奖金支付增加，部分被现金收款增加抵消 [16] - 第一季度花费1780万美元回购112139股，平均每股价格158.70美元；截至季度末，当前股票回购授权下约有4.607亿美元可用于股票回购；2023年3月31日，净债务为1.227亿美元，2022年3月31日为6010万美元，2022年12月31日为负1.755亿美元，净债务环比增加主要因经营活动现金使用增加，包括年度奖金支付 [89] - 2023年第一季度加权平均流通股为3550万股，上年同期为3560万股；本季度可转换债券对每股收益的潜在摊薄影响约为130万股 [107] 各条业务线数据和关键指标变化 企业融资与重组业务 - 营收3亿美元创纪录，同比增长18.4%，增长主要因重组和业务转型服务需求增加，部分被交易服务需求下降抵消 [86] - 业务转型和交易业务合计同比增长5.5%，其中交易业务同比下降8%；业务转型和交易业务占本季度部门营收的53%，重组业务占47%，上年同期业务转型和交易业务占比59%，重组业务占比41%；重组业务营收同比增长38% [22][34] - 调整后部门EBITDA为5500万美元，占部门营收的18.3%，上年同期为5350万美元，占比21.1% [34] 经济咨询业务 - 营收1.696亿美元，同比增长2.2%，增长主要因并购相关反垄断服务需求增加和非并购相关反垄断服务实现率提高，部分被非并购相关反垄断服务需求下降抵消 [87] - 调整后部门EBITDA为1540万美元，占部门营收的17%，上年同期为1340万美元，占比16.6%，增加主要因营收增加，部分被SG&A费用和薪酬增加抵消 [88] 技术业务 - 营收9060万美元，同比增长12.6%，增长主要因调查和诉讼服务需求增加，部分被信息治理、隐私和安全服务需求下降抵消 [15] 战略传播业务 - 营收7310万美元，同比增长4.5%，增长主要因企业声誉服务需求增加，特别是支持危机沟通和网络安全相关业务 [36] 法医与诉讼咨询业务（FLC） - 营收1.734亿美元，同比增长12.7%，增长主要因数据和分析、调查和健康解决方案服务需求增加 [69] - 调整后部门EBITDA为960万美元，占部门营收的13.1%，上年同期为1570万美元，占比22.5%，减少主要因毛利率下降，薪酬和SG&A费用增加超过营收增长 [71] 各个市场数据和关键指标变化 - 据标准普尔全球数据，美国截至3月的月度破产数量连续4个月环比增加；据彭博社报道，2023年第一季度全球季度交易规模同比下降近50%，为过去10年中第三低的季度 [84] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于长期业务增长与利用率的平衡，强大的资产负债表使其能够通过有机员工增长、股票回购和合适的收购来提升股东价值，且有能力在任何周期实现强劲营收增长，认为自己是全球最强的重组和反垄断服务提供商 [17] - 继续发展现有业务，同时拓展业务转型、环境、社会和治理（ESG）、网络安全、技术等业务，在数字资产和新兴数据等领域具备关键能力 [90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第一季度业绩低于预期，但不改变全年指引，预计重组活动将继续加强，并购活动将在未来几个季度从第一季度的近纪录低点回升，经济咨询业务的部分递延收入将在未来几个季度确认，法医和诉讼咨询业务的发展势头将持续增强 [37] - 预计经济咨询业务的调整后EBITDA利润率不会在今年剩余时间维持当前水平，递延收入确认条件将在今年晚些时候满足，可能使调整后EBITDA增加约500万美元 [70] - 预计今年剩余季度的SG&A费用将与第一季度水平相近，非计费员工数量增长将在下半年放缓 [72] - 对公司未来充满信心，认为季度业绩可能波动，但公司有能力实现长期可持续增长 [65] 其他重要信息 - 公司网站投资者关系板块发布了季度收益报告和历史财务及运营数据的Excel和PDF文件，更新至2023年第一季度 [3] - 本季度宣布44位高级管理人员入职，包括高级经理和经理 [83] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请详细谈谈重组业务的发展情况以及未来几个季度或几年的展望 - 重组业务在美国和海外（如澳大利亚、德国、英国）都在回升，但难以准确预测其增长斜率，公司在指引中给出了一定范围 [92] 问题: 除了经济咨询业务的收入递延，本季度还有哪些较大的时间性因素可能在后续季度反转 - 其他可能的因素包括外汇、坏账等，这些因素在不同季度的影响不同，有时会在业绩不佳时同时产生负面影响，但难以预测反转情况 [93] 问题: SG&A费用是指绝对值与第一季度相似，还是占营收的百分比与第一季度相似 - 文档未明确给出该问题的回答 [94] 问题: 在潜在衰退情景下，企业融资与重组业务中业务转型和交易子业务的表现如何；交易业务在并购背景较弱时的表现；业务转型业务是否会因企业和投资者削减开支而受不利影响，能否通过员工增长克服不利影响 - 业务转型业务有很大的持续增长空间，不受经济周期影响；交易业务具有周期性 [95] 问题: 公司招聘机会为何如此强劲，吸引到高质量人才的原因，以及与四大咨询公司的情况是否有关 - 公司在欧洲等地的地位发生变化，成为更有竞争力的参与者，吸引人才加入；全球化业务使公司能够承接重要的全球项目，吸引优秀从业者 [97] 问题: FLC业务利用率一直较低，提升利用率的前景如何，以及该领域大型项目市场的情况 - FLC业务营收增长显著，但利用率未达预期，主要因预期增长更快；应关注提出正确的业务方案，保持商业积极性，定期评估员工增长情况，若过于激进则调整招聘 [101][104] 问题: SVB事件和当前银行危机对公司各业务板块的需求有何影响 - 银行破产等破坏性事件可能会增加公司多个业务板块的服务需求，同时也需考虑其对部分业务的二阶和三阶影响，但未具体说明 [51] 问题: 去年GA增长和基础设施增长影响了利润率扩张，今年这种情况不再发生或再次发生的风险和机会如何 - 为在不同国家提供优质服务，需要在当地配备专门人员，这是非计费员工数量增长的重要原因，目前该阶段已接近尾声，预计下半年会放缓 [31]

财务表现 - 2023年第一季度，公司营收达到8.07亿美元，同比增长11.5%[33] - 2023年第一季度，公司净利润为4,754.7万美元，同比下降19.8%[34] - 2023年第一季度，公司调整后的EBITDA为7,842.7万美元，同比下降13.3%[35] - 2023年第一季度，每股收益为1.34美元，调整后的每股收益也为1.34美元[36] - 2023年第一季度，公司经营活动净现金流为2.54亿美元，较去年同期增加50.4万美元[37] - 公司净利润为47,547千美元，较2022年同期下降20.0%[doc id='38'] - 调整后的EBITDA为78,427千美元，较2022年同期下降13.3%[doc id='39'] - 自由现金流为-272,239千美元，较2022年同期下降25.8%[doc id='40'] - 2023年3月31日，公司总收入为806,706千美元，较2022年同期增长11.5%[doc id='45'] - 2023年3月31日，公司总净利润为47,547千美元，较2022年同期下降20.0%[doc id='45'] - 2023年3月31日，公司总调整后的EBITDA为78,427千美元，较2022年同期下降13.3%[doc id='45'] - 2023年3月31日，公司总自由现金流为-272,239千美元，较2022年同期下降25.8%[doc id='45'] 各部门表现 - 2023年第一季度，FORENSIC AND LITIGATION CONSULTING部门的营收增长12.7%，达到1.73亿美元，毛利润增长18.3%至5,134.3万美元[50] - 2023年第一季度，ECONOMIC CONSULTING部门的营收增长2.2%，达到1.7亿美元，毛利润下降9.1%至3,774.9万美元[51] - 2023年第一季度，TECHNOLOGY部门的营收增长12.6%，达到9061.8万美元，毛利润增长23.9%至3,664.0万美元[52] - 2023年第一季度，STRATEGIC COMMUNICATIONS部门的营收增长4.5%，达到7310.2万美元，毛利润下降12.6%至2,529.8万美元[54] 资本和风险管理 - 公司预计未来12个月内能够通过现有资本资源和运营现金满足现金需求[59] - 公司截至2023年3月31日的资本资源包括现金及现金等价物2.385亿美元和信贷设施下的可用借款额度8.546亿美元[64] - 公司预计未来资本需求主要包括运营和一般企业费用、资本支出、债务服务要求、高管薪酬、回购计划、收购、其他已知未来合同义务[65] - 公司进行了2,100万美元的普通股回购支付，剩余4.607亿美元用于回购计划[67] - 公司未来合同义务包括与2023年可转换债券相关的短期和长期义务，以及运营租赁相关的当前和非流动义务[68] 风险和不确定性 - 公司的前瞻性陈述涉及不确定性和风险，包括计划、前景、政策、目标、承诺、战略、未来事件、未来收入、未来结果和表现、未来资本分配和支出、预期、计划或意图等[69] - 公司面临的风险包括需求变化、人才招聘和留任、竞争对手、收入波动等[70] - 公司需关注新金融管理系统的实施和运营风险、气候变化带来的物理风险、以及新冠疫情等公共卫生危机可能带来的影响[71] - 公司承诺不会公开更新或修订任何前瞻性声明，且不打算这样做[72]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收30.3亿美元，增长9.1%（2.527亿美元），剔除外汇负面影响后增长12.2%；GAAP每股收益6.58美元，较2021年的6.65美元下降0.07美元；调整后每股收益6.77美元，较2021年的6.76美元增加0.01美元 [65] - 2022年第四季度营收7.744亿美元，增长14.5%，剔除外汇负面影响后增长18.4%；GAAP每股收益1.33美元，包含830万美元特殊费用，调整后每股收益1.52美元；净利润4750万美元，调整后息税折旧及摊销前利润9200万美元 [68][69] - 2022年总债务净额在12月31日为负1.755亿美元，9月30日为负1080万美元，主要因第四季度现金收款强劲，部分被股票回购抵消 [8] - 2023年预计税率在24% - 26%之间，高于2022年，因运营所在国家税率上升 [9] - 2023年预计营收在33.3亿 - 34.7亿美元之间，每股收益在6.80 - 7.70美元之间，调整后每股收益与每股收益预计无差异 [81] 各条业务线数据和关键指标变化 企业融资与重组业务 - 第四季度营收2.928亿美元，增长26.5%（剔除外汇后29.5%），主要因重组和业务转型服务需求增加 [6] - 调整后部门息税折旧及摊销前利润2730万美元，占部门营收15.9%，上年同期为3000万美元，占比17.4%，主要因销售、一般及行政费用增加 [7] - 2022年重组业务营收同比增长14%，尽管2022年市场不佳，北美破产申请数量降至2014年以来最低 [45][46] 法务与诉讼咨询业务（FLC） - 第四季度营收1604万美元，增长16.2%（剔除外汇后18.8%），主要因调查、数据和分析以及健康解决方案服务需求增加 [72] - 调整后部门息税折旧及摊销前利润1380万美元，占部门营收8.6%，上年同期为850万美元，占比6.2%，主要因营收增加，但被薪酬和销售、一般及行政费用增加部分抵消 [73] 经济咨询业务 - 营收1720万美元，下降0.2%，剔除外汇负面影响后增长4.9%，主要因并购相关反垄断和国际仲裁服务实现率提高，但金融经济服务需求下降部分抵消增长 [74] 技术业务 - 营收7680万美元，增长18.9%（剔除外汇后22.2%），主要因调查和并购相关二次请求服务需求增加；但环比下降9.6%，主要因并购相关二次请求服务需求降低 [75] - 调整后部门息税折旧及摊销前利润1180万美元，占部门营收15.3%，上年同期为780万美元，占比12.1%，主要因营收增加，但被薪酬和销售、一般及行政费用增加部分抵消 [14] 战略传播业务 - 营收7240万美元，增长3.7%（剔除外汇后10.4%），主要因公共事务和金融传播服务需求增加 [76] - 调整后部门息税折旧及摊销前利润1050万美元，占部门营收14.5%，上年同期为1490万美元，占比21.4%，主要因薪酬和销售、一般及行政费用增加 [77] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年北美市场破产申请数量降至2014年以来最低，较2021年下降13%，不到2020年的一半 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续在有优势的业务领域投资和支持人才，如企业融资与重组业务中，在债权人权利业务领先情况下仍持续投入，在公司方业务加大投资并取得成果，还利用竞争对手的困境吸引人才 [47][48][49] - 技术业务团队通过为核心客户提供复杂工作、开展客户邀约计划、关注新兴数据和投资核心相邻领域等方式，实现自2017年以来超80%的营收增长 [3][53][56] - 公司致力于成为专业服务领域吸引优秀人才的地方，过去五年员工人数增长超65%，申请人数翻倍，高级管理人员招聘和晋升人数大幅增加 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司过去五年平均实现两位数有机营收增长，调整后每股收益连续八年增长，已成为在客户和人才市场都具有竞争力的机构，有能力在不同市场环境中发展 [34][35][38] - 2023年预计各业务板块将实现增长，重组活动将保持高位，并购活动将放缓，预计法务与诉讼咨询业务表现将改善，公司将开始实现对欧洲市场投资的收益 [82][83] - 公司业务具有一定的抗周期性，包括顺周期、逆周期和非周期业务，整体业务组合较为平衡，有能力在不同经济环境中实现增长 [99][100][101] 其他重要信息 - 2022年公司获得多个外部奖项，被评为最佳工作公司、毕业生和女性首选公司、美洲最公正公司之一 [4] - 2022年公司回购425,016股，平均每股价格153.09美元，总成本6510万美元，截至12月31日，股票回购授权下仍有4.785亿美元可用 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年营收指导的基本构成要素（利用率、员工人数和计费费率） - 公司不提供该层面详细信息，但预计员工人数按业务板块在年底有类似增长目标，利用率取决于招聘和业务承接情况，公司会追求更高利用率和合理薪酬费率 [95] 问题2: 对息税折旧及摊销前利润的自由现金流转换预期以及改善举措 - 自由现金流与息税折旧及摊销前利润的转换率约为65%，受税收、资本支出、现金利息费用和营运资金等因素影响，过去三年平均情况可作为未来参考 [18][91][97] 问题3: 2023年销售、一般及行政费用（SG&A）增长预期 - 2022年SG&A大幅增加，之后即使维持在当前水平，也不会产生不利现金影响，预计2023年SG&A既不会回到疫情期间的低水平，也不会像2022年那样快速增长 [84][96][97] 问题4: 公司业务组合中顺周期和逆周期业务的需求情况 - 公司业务包括顺周期（与并购相关）、非周期（如政府调查工作）和逆周期（如重组业务）部分，业务组合较为平衡，公司更关注自身业务运营，相信做好自身工作可实现增长 [99][100][101] 问题5: 竞争对手裁员对公司招聘人才的影响 - 公司不会轻易裁员，认为不应为优化季度业绩而解雇新招聘的初级员工；竞争对手裁员会释放人才，公司会抓住机会招聘优秀人才 [103][104][105] 问题6: 企业融资与重组业务第四季度强劲重组结果的领域、是否会加速以及业务转型与交易业务的前景 - 涉及行业包括专业金融（含加密货币）、航空和电信等；在指导区间中点，预计重组活动维持当前水平，因多种因素影响，结果存在一定范围；交易和转型业务目前更关注市场份额而非周期性，第四季度交易业务成功费用较高且具有波动性 [111][113][115] 问题7: 大型并购放缓对各业务的影响 - 大型并购放缓可能影响公司涉及大型并购的业务，如反垄断审查、战略传播和技术业务中的二次请求服务等，但公司整体业务具有一定韧性，若业务受短期影响，公司会进行再投资 [118][119][120] 问题8: 法务与诉讼咨询业务利用率提升的催化剂以及若不提升的应对措施 - 利用率受投资新地区和业务发展时间影响，部分北美业务在第四季度开始见效，欧洲业务预计今年表现更好；公司密切关注，若有合适人才仍会招聘，目前不认为存在长期结构性问题 [125][126][128] 问题9: 法务与诉讼咨询业务2023年是否继续按2022年水平增长员工人数 - 关键在于找到合适人才，若人才可用，公司有能力和意愿招聘，而非设定绝对招聘数量 [135] 问题10: 各业务板块利润率压力情况 - 技术业务过去18 - 24个月因价格竞争利润率承压，尽管营收增长快，但息税折旧及摊销前利润率压缩；企业融资与重组业务中，重组业务活跃时对利润率有较大提升作用 [133] 问题11: 目前对重组业务发展态势的看法与上次电话会议相比有无变化 - 与上次电话会议相比，重组业务增长超预期，主要是美国现象，其他地区也有一定增长，指导预期是维持当前水平并存在一定结果范围 [137] 问题12: 联邦贸易委员会（FTC）关于非竞争协议的拟议规则对公司业务和人才招聘的影响 - 该规则处于制定初期，有大量评论待处理，公司会持续关注，待更接近实施时再做评估 [140]

业绩总结 - 2022财年总收入为3,028,908千美元，较2021财年的2,776,222千美元增长9.1%[9] - 2022财年净收入为235,514千美元，较2021财年的234,966千美元增长0.2%[9] - 2022财年每股摊薄收益为6.58美元，较2021财年的6.65美元下降1.1%[9] - 调整后每股摊薄收益为6.77美元，较2021财年的6.76美元增长0.1%[9] - 2022财年调整后EBITDA为357,558千美元，较2021财年的354,010千美元增长1.0%[9] 用户数据 - 2022年第四季度总收入为774,431千美元，较2022年第三季度下降0.2%，较2021年第四季度增长14.5%[29] - 2022年第四季度净收入为47,498千美元，较2022年第三季度下降38.5%，较2021年第四季度增长24.3%[29] - 2022年第四季度每股稀释收益为1.33美元，较2022年第三季度下降38.1%，较2021年第四季度增长24.3%[29] - 2022年第四季度调整后每股收益为1.52美元，较2022年第三季度下降29.3%[29] 财务数据 - 2022年全年经营活动提供的现金为188,794千美元，较2021年的355,483千美元下降46.9%[44] - 2022年全年利息支出为10,047千美元，较2021年的5,130千美元增长95.5%[42] - 2022年第四季度自由现金流为135,696千美元，较2022年第三季度的负79,390千美元有显著改善[32] - 2022年第四季度的总债务为316,219千美元，较2022年第三季度几乎持平[32] 部门收入 - 企业财务与重组部门2022财年收入为1,088,573千美元，较2021财年的938,969千美元增长15.9%[9] - 法证与诉讼咨询部门2022财年收入为638,478千美元，较2021财年的584,835千美元增长9.2%[9] - 技术部门2022财年收入为319,983千美元，较2021财年的287,366千美元增长11.4%[9] - 战略传播部门2022财年收入为286,666千美元，较2021财年的267,647千美元增长7.1%[9] - 经济咨询部门2022财年收入为695,208千美元，较2021财年的697,405千美元下降0.3%[9] 地区收入 - 2022财年北美地区收入为1,968,527千美元，同比增长12.4%[62] - 2022财年EMEA地区收入为817,129千美元，同比增长0.8%[62] - 2022财年亚太地区收入为201,937千美元，同比增长14.6%[62] - 2022财年拉丁美洲地区收入为41,315千美元，同比增长8.2%[62] - 2022年第四季度北美地区收入为492,611千美元，较2022年第三季度的518,965千美元下降5.1%[49] - 2022年第四季度EMEA地区收入为220,648千美元，较2022年第三季度的195,069千美元增长13.1%[49] 其他信息 - 2022年第四季度特别费用为8,340千美元，较2022年第三季度的30,470千美元下降72.6%[39] - 2022年第四季度折旧和摊销费用为8,655千美元，较2022年第三季度的8,949千美元下降3.3%[39] - 调整后的EBITDA在2022年第四季度为91,974千美元，较2022年第三季度下降7.1%，较2021年第四季度增长48.4%[29] - 2022年全年调整后EBITDA为212,437千美元，较2021年的22,234千美元增长853.5%[42]

财务表现 - 公司在2022年实现营收302.89亿美元，同比增长9.1%[122] - 2022年净利润为2.35亿美元，较上年增长0.2%[124] - 2022年调整后的EBITDA为3.57亿美元，较上年增长1.0%[125] - 公司2022年的毛利润为3.69亿美元，较上一年增长28.9%[145] - 公司2022年的利用率为61%，较上一年提高了2个百分点[145] - 公司2022年的毛利润率为33.9%，较上一年提高了3.4个百分点[146] - 公司2022年的调整后EBITDA占收入的比例为19.5%，较上一年提高了2.9个百分点[145] - 公司2022年的毛利润为1.87亿美元，较上一年增长8.7%[148] 现金流 - 2022年度经营活动净现金流为1.88794亿美元，较2021年度的3.55483亿美元下降了166.7万美元[2] - 截至2022年12月31日，公司的流动资金和资本资源包括现金及现金等价物491.7百万美元和900.0百万美元的循环信贷额度[doc id='160'] - 2022年度经营活动提供的净现金为1.88794亿美元，较2021年的3.55483亿美元减少了46.9%[doc id='159'] - 2022年度投资活动中净现金使用为6006.1万美元，较2021年的7909.3万美元减少了24.1%[doc id='159'] - 2022年度融资活动中净现金使用为1.06012亿美元，较2021年的6.1674万美元增加了71.9%[doc id='159'] - 2022年汇率变动对现金及现金等价物的不利影响增加了2551.8万美元，较2021年的1518.4万美元增加了10.3%[doc id='159'] 公司收购与投资 - 公司在2022年度收购了荷兰一家领先的重组、交易、数字化和转型咨询公司[3] - 2022年公司财报显示，收入达到10.88亿美元，比上一年增长15.9%[145] - 公司2022年的调整后EBITDA为2.12亿美元，较上一年增长36.5%[145] - 公司2022年的利用率为61%，较上一年提高了2个百分点[145] - 平均每小时的计费率为460美元，较上一年增长了8美元[145] 资本支出与股票回购 - 2022年度资本支出为5310万美元，2023年度预计资本支出为5400万至6600万美元[doc id='164'] - 2022年度股票回购计划支付了8540万美元，截至2022年12月31日，尚有4.785亿美元用于回购额外股份[doc id='165'] 其他风险与信息披露 - 公司对收入确认进行了估计，主要基于时间和费用、固定费用和绩效为基础的安排，估计持续进行监控，后续变化可能会对公司的业绩产生重大影响[doc id='168'] - 公司对商誉和无形资产进行每年一次的减值测试[169] - 在2022年的减值测试中，所有报告单位均未出现减值[170] - 公司暴露于利率变动、股价变动和外汇汇率变动的市场风险[172] - 公司的外汇风险主要涉及跨公司应收应付款和第三方应收应付款[173] - 公司外汇翻译风险主要涉及以欧元、澳大利亚元、英镑和加拿大元计价的外国子公司的净投资变动[174]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收7.759亿美元，较去年同期的7.022亿美元增长7360万美元，增幅10.5%；剔除汇率影响后，营收增长1.037亿美元，增幅14.8% [40] - GAAP每股收益为2.15美元，去年同期为1.96美元；调整后每股收益为2.15美元，去年同期为2.02美元 [40][41] - 净利润7730万美元，去年同期为6950万美元，增长主要因营收增加、有效税率降低、外汇重估收益增加和利息支出减少，但部分被薪酬增加和SG&A费用增加抵消 [41] - SG&A费用为1.592亿美元，占营收的20.5%，去年同期为1.386亿美元，占比19.7%；环比减少880万美元 [42][43] - 第三季度调整后EBITDA为9900万美元，占营收的12.8%，去年同期为1.003亿美元，占比14.3% [43] - 第三季度有效税率为17%，去年同期为21.6%；预计第四季度有效税率在20% - 23%之间 [44] - 完全摊薄加权平均股数（WASO）为3590万股，较去年同期的3540万股增加55.6万股 [45] - 计费员工人数较去年同期增加646人，增幅12%；非计费员工人数增加182人，增幅13.7%；环比计费员工人数增加414人，增幅7.4% [46] - 经营活动产生的净现金为1.283亿美元，较去年第三季度的1.969亿美元减少6870万美元 [62] - 本季度自由现金流为1.15亿美元；截至9月30日，净债务为负1080万美元 [63] - 全年营收预计在29.65亿 - 30.25亿美元之间，此前预期为29.2亿 - 30.45亿美元；预计每股收益在6.40 - 6.80美元之间，此前预期为6.40 - 7.20美元 [65] 各条业务线数据和关键指标变化 企业融资与重组业务 - 营收2.654亿美元，较去年同期增长6%；剔除汇率影响后，增长9.6%，主要因重组和业务转型服务需求增加，但部分被交易服务需求下降和成功费用减少抵消 [47] - 调整后部门EBITDA为5150万美元，占部门营收的19.4%，去年同期为5560万美元，占比22.2%，主要因薪酬和SG&A费用增加 [48] - 业务转型和交易业务占部门营收的57%，重组业务占43%；去年同期分别为59%和41%；重组业务营收同比增长10.8%，业务转型和交易业务增长2.7%；环比营收下降4.2%，主要因业务转型和交易业务营收下降8.3%，重组业务营收仅增长1.9% [49][50] FLC业务 - 营收1.599亿美元，较去年同期增长10.1%；剔除汇率影响后，增长12.7%，主要因健康解决方案和调查服务需求增加及实现率提高，但部分被争议服务需求下降抵消 [52] - 调整后部门EBITDA为1820万美元，占部门营收的11.4%，去年同期为1660万美元，占比11.4%，增长因营收增加，但部分被薪酬和SG&A费用增加抵消 [53] - 环比营收减少430万美元，主要因健康解决方案和争议服务需求下降；调整后部门EBITDA增加150万美元，主要因薪酬和外部顾问费用下降 [54] 经济咨询业务 - 营收1.932亿美元，较去年同期增长12%；剔除汇率影响后，增长17.4%，主要因前期递延收入确认和非并购相关反垄断服务需求增加，但部分被并购相关反垄断服务需求下降抵消 [54][55] - 调整后部门EBITDA为3290万美元，占部门营收的17%，去年同期为2990万美元，占比17.3%，增长因营收增加，但部分被薪酬增加抵消 [56] - 环比营收增加2910万美元，增幅17.8%，主要因确认2140万美元递延收入；调整后部门EBITDA增加1130万美元 [56] 技术业务 - 营收8490万美元，创历史新高，较去年同期增长31.3%；剔除汇率影响后，增长34.9%，主要因并购相关二次请求和调查服务需求增加 [57] - 调整后部门EBITDA为1320万美元，占部门营收的15.6%，去年同期为780万美元，占比12.1%，增长因营收增加，但部分被薪酬和SG&A费用增加抵消 [58] - 环比营收增加710万美元，增幅9.2%，主要因并购相关二次请求服务需求增加；调整后部门EBITDA增加480万美元 [59] 战略传播业务 - 营收7240万美元，较去年同期增长4.3%；剔除汇率影响后，增长12.2%，主要因企业声誉服务需求增加，主要由危机公关工作推动 [60] - 调整后部门EBITDA为1290万美元，占部门营收的17.9%，去年同期为1550万美元，占比22.3%，同比下降因营收增加被薪酬和SG&A费用增加抵消 [60][61] - 环比营收持平；剔除汇率影响后，营收增加290万美元，增幅4% [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国企业融资业务表现出色，但欧洲市场疲软 [21] - 欧洲业务因战争、能源危机、政治动荡、通货膨胀、供应链中断等因素，本季度及今年以来一直未达预期，但公司对欧洲团队的长期发展仍持乐观态度 [22][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资人才，吸引和培养能够帮助客户解决复杂问题的专业人员，以提升公司在各市场的竞争力 [14][68] - 关注各业务线的核心业务和核心市场，拓展新的地理区域和相邻业务领域，如电子发现、信息治理、区块链和加密货币、ESG等 [92][93][95] - 加强基础设施建设，支持各地区业务发展，虽目前在各主要国家仍处于早期发展阶段，但会逐步完善 [86][87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度业绩受一次性因素影响较大，剔除这些因素后，业务表现更趋于稳健；部分业务表现出色，但也有部分业务面临市场挑战 [11][12][20] - 尽管短期内市场存在波动和不确定性，但从中长期来看，公司在各业务领域和地区的团队建设和能力提升将推动核心业务持续增长 [14][27][28] - 重组市场的复苏速度慢于预期，主要受欧洲政府压力和贷款契约宽松等因素影响，但对重组业务的长期需求仍有信心 [72][73][74] - 对FLC业务的长期发展持乐观态度，招聘决策不仅基于当前业务表现，还考虑人才培养和长期发展 [77][78][79] 其他重要信息 - 本季度有三个关键一次性项目不应外推，包括经济咨询业务确认2140万美元递延收入、利用外国税收抵免减少830万美元账面税、外汇重估收益增加710万美元 [37][38][39] - 本季度回购127,791股，平均每股价格159.87美元，总成本2040万美元；截至季度末，当前授权下仍有1.435亿美元可用于股票回购 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 重组市场的发展节奏及未来展望 - 公司认为重组市场的复苏慢于预期，主要因欧洲政府压力使银行不轻易 foreclosure，以及贷款契约宽松影响债权人业务；但长期来看，对重组业务的需求仍然存在 [72][73][75] 问题2: FLC业务利用率下降但仍积极招聘的原因 - 公司对FLC业务的长期发展有信心，招聘不仅基于当前业务表现，还考虑人才培养和长期发展，新招聘的顾问未来将成长为高级管理人员 [77][78][79] 问题3: 公司地理扩张处于什么阶段，基础设施投资何时达到峰值 - 公司认为目前无需进入更多国家即可实现增长，现有国家市场仍有巨大发展空间；在各主要国家的基础设施建设仍处于早期阶段，未达到峰值 [82][86][87] 问题4: 公司中高层招聘的趋势，以及品牌和外部市场变化对招聘的影响 - 公司内部晋升和外部招聘都取得了良好成果，内部晋升创历史记录，外部招聘电话也比以往更多，这是公司发展潜力的体现 [90][91] 问题5: 2022 - 2023年有哪些新服务线有望做出贡献 - 公司在多个领域有新的投资和发展，如电子发现、信息治理、区块链和加密货币、ESG等，这些领域都有专业人员和能力支持业务发展 [92][93][95] 问题6: 公司能否实现规模翻倍 - 公司认为有能力实现规模翻倍，但能否在现任CEO任期内实现不确定，公司的发展潜力巨大 [97]

整体财务数据关键指标变化（第三季度） - 2022年第三季度营收为7.759亿美元，较2021年同期增加7360万美元，增幅10.5%，其中外汇有4.3%的负面估计影响，排除后营收增加1.037亿美元，增幅14.8%[126][127] - 2022年第三季度净利润为7730万美元，较2021年同期增加780万美元，增幅11.2%[126][128] - 2022年第三季度调整后EBITDA为9900万美元，较2021年同期减少130万美元，降幅1.3%，调整后EBITDA利润率从2021年的14.3%降至2022年的12.8%[126][129] - 2022年第三季度摊薄后每股收益为2.15美元，较2021年同期增加0.19美元[126][130] - 2022年第三季度调整后摊薄每股收益为2.15美元，较2021年同期增加0.13美元[126][131] - 2022年第三季度经营活动提供的净现金为1.28292亿美元，2021年同期为1.96946亿美元；2022年前三季度经营活动使用的净现金为4043.9万美元，2021年同期为1.5592亿美元[126] - 2022年第三季度经营活动提供的净现金为1.283亿美元，较2021年同期的1.969亿美元减少6870万美元[133] - 2022年9月30日，销售未清天数（DSO）为106天，2021年9月30日为100天[135] - 2022年和2021年第三季度自由现金流分别为1.15亿美元和1.722亿美元[136] - 2022年第三季度总营收为7.75865亿美元，2021年同期为7.02228亿美元[140] - 2022年第三季度净利润为7726.7万美元，2021年同期为6948万美元[140] - 2022年第三季度基本每股收益为2.29美元，摊薄后每股收益为2.15美元；2021年同期基本每股收益为2.07美元，摊薄后每股收益为1.96美元[140] - 2022年第三季度调整后EBITDA为9897.4万美元，2021年同期为1.0026亿美元[141] - 2022年第三季度未分配公司费用增至3050万美元，较2021年同期增加450万美元，增幅17.3%[145] - 2022年第三季度利息收入及其他增至780万美元，较2021年同期增加260万美元[146] - 2022年三季度利息费用从2021年同期的510万美元降至240万美元，减少270万美元[149] - 2022年三季度所得税拨备从2021年同期的1920万美元降至1580万美元，减少330万美元，降幅17.3%；有效税率从21.6%降至17.0%[150] - 2022年三季度总调整后部门EBITDA为1.28767亿美元，2021年同期为1.25496亿美元[157] - 2022年第三季度公司收入2.65亿美元，同比增长1500万美元，增幅6.0%，其中外汇有3.6%的负面影响，收购贡献310万美元，占比1.2% [166] - 2022年第三季度公司毛利8910万美元，同比增长40万美元，增幅0.4%，毛利率下降1.9个百分点 [167] - 2022年第三季度公司SG&A费用3920万美元，同比增长470万美元，增幅13.6%，外汇有3.5%的正面影响，占收入比例从13.8%升至14.8% [168] - 2022年第三季度法务和诉讼咨询业务收入1.6亿美元，同比增长1470万美元，增幅10.1%，外汇有2.6%的负面影响 [177] - 经济咨询业务2022年三季度收入1.932亿美元，同比增长12%，含5.5%的外汇负面影响，排除后增长17.4%[184][185] - 技术业务2022年三季度收入8491.5万美元，同比增长31.3%，含3.6%的外汇负面影响，排除后增长34.9%[192][193] - 经济咨询业务2022年三季度毛利润5240.2万美元，同比增长5.9%，毛利率下降1.5个百分点[184][186] - 技术业务2022年三季度毛利润3088.8万美元，同比增长40.3%，毛利率增加2.3个百分点[192][194] - 经济咨询业务2022年三季度SG&A费用2072.8万美元，同比下降1.3%，占收入的10.7% [184][187] - 2022年第三季度收入为7240万美元，较去年同期增加300万美元，增幅4.3%，其中外汇带来7.9%的负面影响，排除该影响后收入增加850万美元，增幅12.2%[201][202] - 2022年第三季度毛利润为2780万美元，较去年同期减少70万美元，降幅2.3%，毛利率下降2.6个百分点[201][203] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为1550万美元，较去年同期增加200万美元，增幅14.6%，其中外汇带来6.3%的正面影响[201][205] 整体财务数据关键指标变化（前三季度） - 2022年前三季度营收为22.54477亿美元，2021年同期为20.99991亿美元；净利润2022年为1.88016亿美元，2021年为1.96758亿美元；调整后EBITDA 2022年为2.65587亿美元，2021年为2.92035亿美元[126] - 2022年前三季度摊薄后每股收益为5.25美元，2021年同期为5.58美元；调整后摊薄每股收益2022年为5.25美元，2021年为5.64美元[126] - 2022年前三季度公司收入7.96亿美元，同比增长1.25亿美元，增幅12.5%，其中外汇有2.5%的负面影响，收购贡献890万美元，占比1.3% [172] - 2022年前三季度公司毛利2.72亿美元，同比增长4380万美元，增幅19.2%，毛利率提升1.9个百分点 [173] - 2022年前三季度公司SG&A费用1.17亿美元，同比增长2120万美元，增幅22.1%，外汇有2.4%的正面影响，占收入比例从13.5%升至14.7% [174] - 2022年前三季度法务和诉讼咨询业务收入4.78亿美元，同比增长3130万美元，增幅7.0%，外汇有1.7%的负面影响 [180] - 2022年前三季度法务和诉讼咨询业务毛利1.39亿美元，同比增长420万美元，增幅3.1%，毛利率下降1.1个百分点 [181] - 2022年前三季度法务和诉讼咨询业务SG&A费用9140万美元，同比增长1660万美元，增幅22.1%，外汇有1.8%的正面影响，占收入比例从16.7%升至19.1% [182] - 经济咨询业务2022年前三季度收入5.232亿美元，同比下降0.4%，含3.7%的外汇负面影响，排除后增长3.4%[184][188] - 技术业务2022年前三季度收入2.432亿美元，同比增长9.2%，含2.2%的外汇负面影响，排除后增长11.3%[192][198] - 经济咨询业务2022年前三季度毛利润1.359亿美元，同比下降3.8%，毛利率下降0.9个百分点[184][190] - 技术业务2022年前三季度毛利润8468.3万美元，同比下降4.7%，毛利率下降5.1个百分点[192][199] - 技术业务2022年前三季度SG&A费用5967.8万美元，同比增长18%，占收入的24.5% [192][200] - 2022年前三季度收入为2.142亿美元，较去年同期增加1650万美元，增幅8.3%，其中外汇带来5.5%的负面影响，排除该影响后收入增加2740万美元，增幅13.9%[201][206] - 2022年前三季度毛利润为8280万美元，较去年同期增加770万美元，增幅10.2%，毛利率增加0.7个百分点[201][207] - 2022年前三季度销售、一般和行政费用为4460万美元，较去年同期增加730万美元，增幅19.4%，其中外汇带来4.7%的正面影响[201][208] - 2022年前三季度经营活动净现金使用4040万美元，去年同期为提供1.559亿美元，增加1.964亿美元，增幅125.9%，DSO分别为106天和100天[201][218][219] - 2022年前三季度投资活动净现金使用4570万美元，去年同期为6230万美元，减少1660万美元，降幅26.7%[201][220] - 2022年前九个月未分配公司费用从2021年同期的8200万美元增至9950万美元，增加1750万美元，增幅21.3%[152] - 2022年前九个月利息收入及其他从2021年同期的530万美元增至1040万美元，增加510万美元[153] - 2022年前九个月利息费用从2021年同期的1520万美元降至750万美元，减少770万美元[154] - 2022年前九个月所得税拨备从2021年同期的5440万美元降至4620万美元，减少820万美元，降幅15.1%；有效税率从21.7%降至19.7%[155] - 2022年前九个月总调整后部门EBITDA为3.62974亿美元，2021年同期为3.71836亿美元[157] - 2022年前九个月融资活动使用的净现金为3690万美元，较2021年同期的3500万美元增加200万美元，增幅5.6%[221] - 2022年前九个月汇率变动对现金及现金等价物的不利影响增加3330万美元，达到4440万美元，2021年同期为1110万美元[222] - 2022年前九个月资本支出为3900万美元，预计2022年剩余时间额外资本支出在1300万至1600万美元之间[229] - 2022年前九个月公司在回购计划下支付2350万美元用于回购普通股，截至9月30日，回购计划剩余1.435亿美元用于回购额外股份[230] - 2022年前九个月公司以670万美元收购一项业务并分配至企业融资部门，同时记录560万美元与收购相关的或有对价负债[232] 企业融资部门业务数据关键指标变化 - 2022年三季度末创收专业人员总数为6011人，2021年同期为5365人；2022年前九个月末为6011人，2021年同期为5365人[159] - 2022年三季度企业融资部门可计费专业人员利用率为61%，2021年同期为62%；2022年前九个月为62%，2021年同期为60%[159] - 2022年三季度企业融资部门平均每小时可计费费率为455美元，2021年同期为465美元；2022年前九个月为455美元，2021年同期为457美元[159] 人员数量变化 - 2022年员工总数为7518人，2021年为6690人，增幅12.4%[126][128][129] - 公司总员工人数从2021年12月31日的6780人增加10.9%至2022年9月30日的7518人[138] - 创收专业人员数量在2022年第三季度和前三季度末均为951人，较去年同期增加16.4%[201] 会计政策变更 - 公司自2022年1月1日起采用ASU 2020 - 06，不再确认2023年可转换票据的非现金利息费用[132] 资本资源与资金需求 - 公司认为现有资本资源和经营活动产生的现金能满足未来至少12个月的资金需求，但未考虑新冠疫情等不可控因素影响[212][216] - 截至2022年9月30日，公司资本资源包括3.27亿美元现金及现金等价物，信贷安排下5.5亿美元循环信贷额度的可用借款能力为5.496亿美元[223] 债务与负债情况 - 2023年可转换债券应计利息660万美元列为流动负债，本金3.162亿美元列为非流动负债[233] - 公司经营租赁的当前义务为3330万美元，非当前义务为2.134亿美元[233] 信贷协议相关 - 信贷安排下的借款可用性、信用证的发行和展期需符合特定条件，公司可在到期前随时偿还借款且无溢价或罚款[224] - 信贷协议包含多项契约，可能限制公司的一些行为，截至2022年9月30日，公司遵守信贷协议和契约规定[227]