公司人事变动 - FTI Consulting任命Shubho Ghosh为高级董事总经理，Nishi Anand、Dr Nancy Greenlee和Nirjhar Ray为董事总经理，负责公司企业财务与重组部门的数字化转型业务 [1] 数字化转型业务 - Shubho Ghosh将帮助公司在业务转型实践中构建数字化转型服务，其团队将帮助客户制定数字战略并实施数字能力，以推动可持续的收入增长、成本降低、运营效率提升和客户满意度提高 [2] - FTI Consulting提供一系列数字化转型服务，包括收入、运营和组织设计优化，利用技术改变业务流程，并通过人工智能、机器学习和数字工具改善决策并降低业务风险 [3] - Shubho Ghosh强调数字化转型能够以更快速和可持续的方式实现收入增长、成本降低和客户体验提升，并从根本上改变企业的运营方式 [5] 新任高管背景 - Shubho Ghosh曾在Verizon Business担任高级副总裁兼首席战略与转型官，负责310亿美元收入的企业部门，并领导了5G产品组合的市场推广 [4] - Nishi Anand在私募股权运营中拥有丰富的价值创造和尽职调查经验，专注于医疗保健、工业和科技行业，曾在KKR Capstone担任负责人 [5] - Dr Nancy Greenlee专注于端到端转型，特别是在收入增长和数字化领域，曾在Verizon Business领导战略与转型，并构建了Verizon的5G生态系统合作伙伴计划 [6] - Nirjhar Ray拥有超过15年的全球经验，专注于技术和数据分析解决方案的战略领导，曾在波士顿咨询集团执行大规模数字化转型项目 [7][8] 公司概况 - FTI Consulting是一家全球商业咨询公司，致力于帮助组织管理变革、降低风险并解决财务、法律、运营、政治与监管、声誉和交易方面的争议 [9] - 公司在2022财年实现30 3亿美元收入，拥有8000多名员工，遍布31个国家 [9]

FTI Consulting, Inc.宣布FTI Delta强化媒体和娱乐团队 - FTI Consulting, Inc.宣布FTI Delta强化其媒体和娱乐团队，新增Sebastian Blum作为高级董事总经理[1] - Sebastian Blum将领导FTI Delta东海岸的媒体和娱乐团队，拥有20年为财富1000强组织和创新增长公司的高级管理团队提供建议的经验[2] - 在加入FTI Delta之前，Sebastian Blum曾是OC&C Strategy Consultants的合伙人，领导北美的媒体娱乐和消费者互联网业务，之前还是Booz & Company（现为Strategy&）的合伙人[3]

生成式人工智能应用 - 95%的亚洲内部法律顾问在某种程度上使用生成式人工智能进行法律任务，如数据处理、风险识别和评估、监管变化管理和制裁筛查[2] - 公司没有为生成式人工智能的使用提供足够的指导，也没有特定的第三方风险评估来捕捉新技术的安全和运营风险[3] 2024年关注领域 - 报告重点关注了2024年亚洲内部法律顾问的五个主要领域：生成式人工智能、网络安全、监管审查、调查、地缘政治和制裁[4]

公司财务信息 - FTI Consulting将于2024年2月22日纽约市场开盘前发布2023年第四季度及全年财务业绩 [1] - 公司将于2024年2月22日东部时间上午9点举行电话会议讨论财务业绩 会议由高级管理层主持 [1] 公司业务概况 - FTI Consulting是一家全球商业咨询公司 专注于帮助客户管理变革 降低风险 解决争议 包括财务 法律 运营 政治与监管 声誉和交易等领域 [3] - 公司在31个国家拥有超过8000名员工 2022财年收入达30.3亿美元 [3] 投资者关系 - 电话会议将通过公司投资者关系网站进行网络直播 网络重播将在网站上保留90天 [2] - 投资者联系人信息包括Mollie Hawkes 电话+1.617.747.1791 邮箱mollie.hawkes@fticonsulting.com [4]

行业趋势 - 法律部门对技术创新的态度发生显著转变，75%的法律总顾问预计在短期内将生成式人工智能应用于法律职能 [1][4] - 77%的受访者表示今年计划进行新技术投资，较去年报告增加了20个百分点 [3] - 法律部门对生成式人工智能的接受度较高，在所有讨论的使用案例中，参与者的舒适度加权平均为3.2（1为不舒适，5为非常舒适） [2] 技术应用 - 电子发现是法律总顾问对生成式人工智能解决方案最感兴趣的领域，80%表示舒适（近四分之一表示“非常”舒适） [5] - 超过三分之二的法律总顾问对使用人工智能进行合规监控表示舒适（52%表示“非常”或“非常”舒适） [6] - 法律总顾问更倾向于内部团队使用人工智能，而非外部律师 [6] 投资与决策 - 合同生命周期管理工具在2024年法律部门计划投资的技术类型中排名最高 [7] - 75%的法律总顾问正在考虑使用自动化和先进技术来缓解容量需求并提高保留率，较去年研究增加了8个百分点 [8] - 55%的法律总顾问独立处理法律技术采购决策，不依赖其他利益相关者 [9] 公司背景 - FTI Consulting是一家全球商业咨询公司，2022财年收入为30.3亿美元，拥有8000多名员工，分布在31个国家 [13] - Relativity是一家全球法律技术公司，其SaaS产品RelativityOne用于管理大量数据并快速识别诉讼和内部调查中的关键问题，拥有超过30万用户，服务数千家组织 [14] 研究方法 - 2023年7月和8月，Ari Kaplan亲自采访了60位担任法律总顾问或首席法律官的领导者，参与者来自北美、拉丁美洲、欧洲、中东和澳大利亚，约一半来自年收入超过5亿美元的组织 [11][12]

FTI Consulting航空业务扩张 - FTI Consulting宣布继续扩大全球航空业务，任命Frank Martin为高级董事[1] - Martin在航空业拥有超过25年的经验，曾为多家航空公司和相关企业提供战略咨询[2] - Martin将专注于扩展公司的航空业务，并为客户提供技术运营转型建议[3]

调查结果 - 调查显示，45%的受访者认为2024年美国经济陷入衰退的可能性较小，但仍有34%的受访者认为存在衰退的可能性[1] - 房地产和房地产投资信托(REITs)行业被认为是2024年最有可能遭受困境的行业部门，67%的受访者将其列为首位[1] - 零售行业从过去两年的首位下降至第二位，医疗保健行业连续第二年进入前三名[1]

文章核心观点 尽管通胀仍是首要挑战，但首席财务官预计未来12个月将实现增长，调查显示多数受访者对2024年持乐观态度，同时也指出了行业面临的一些风险和挑战 [1] 调查背景 - FTI咨询公司与CFO Dive合作对超375名来自北美、欧洲、中东和非洲、亚洲及澳大利亚的高级财务高管进行调查 [1] 增长预期 - 近四分之三（74%）受访者预计2024年实现两位数增长，33%预计增长超30% [1] 行业现状与担忧 - 76%受访者认为通胀是2024年首要担忧，74%认为竞争压力增加也会给企业带来重大风险 [3] - CFO离职率居高不下，61%受访者称CFO在单一雇主的任期仍不足五年，任期与公司营收规模密切相关，营收超10亿美元公司中68%认为任期不足五年，营收低于1亿美元公司中44%认为任期不足五年 [3] 人才相关 - 对金融人才需求高但劳动力供应减少，超半数（51%）受访者认为人才储备是今年最严峻挑战，90%计划比2023年花更多时间关注人才招聘和保留 [3] 技术投资 - 86%受访者认为金融技术和自动化投资是首要改进领域，但许多CFO认为预算不足和金融技术技能短缺构成障碍 [3] 公司介绍 - FTI咨询公司是全球商业咨询公司，致力于帮助组织管理变革、降低风险和解决纠纷，在31个国家有超8000名员工，2022财年营收30.3亿美元 [6]

业绩总结 - 2023年第三季度净收入为83,317,000美元，较2022年同期的62,395,000美元增长33.5%[2] - 2023年第三季度的调整后EBITDA为118,748,000美元，较2022年同期的100,230,000美元增长18.4%[2] - 2023年第三季度的总收入为107,029,000美元，较2022年同期的88,709,000美元增长20.6%[2] - 2023年第三季度的运营收入为107,029,000美元，较2022年同期的88,709,000美元增长20.6%[2] - 2023年第三季度的每股摊薄收益为2.34美元，较2023年第二季度增长33.7%，较2022年第三季度增长8.8%[19] - 2023年第三季度的调整后每股摊薄收益为2.34美元，较2023年第二季度增长33.7%，较2022年第三季度增长8.8%[19] 现金流与负债 - 2023年第三季度的自由现金流为92,476,000美元，而2023年第二季度为负22,046,000美元[16] - 2023年第三季度的净现金流入为106,675,000美元，较2022年同期的128,292,000美元下降16.8%[16] - 2023年第三季度公司现金及现金等价物为201,148,000美元，较2023年第二季度减少1.9%，较2022年第三季度减少38.5%[20] - 2023年第三季度的总债务不包括未摊销的发行成本，具体金额未披露[11] 用户数据与市场表现 - 2023年第三季度北美地区收入为581,039,000美元，较2023年第二季度增长3.3%，较2022年第三季度增长12.0%[31] - 2023年第三季度EMEA地区收入为247,387,000美元，较2023年第二季度增长4.6%，较2022年第三季度增长26.8%[31] - 应收账款净额为1,207,016,000美元，较2023年第二季度增长6.1%，较2022年第三季度增长27.3%[20] 成本与费用 - 2023年第三季度的利息支出为4,474,000美元，较2022年同期的3,022,000美元增加48.2%[2] - 2023年第三季度的折旧和摊销费用为10,379,000美元，较2022年同期的10,104,000美元略有上升[2] - 2023年第三季度的所得税费用为24,385,000美元，较2022年同期的22,708,000美元增加7.4%[2] 财务指标说明 - 调整后的净收入和调整后的每股摊薄收益是非GAAP财务指标，排除了收购相关的或有对价的重新计量、特殊费用、商誉减值费用等影响[37] - 自由现金流定义为经营活动提供（使用）的净现金减去购买物业和设备的现金支付，作为非GAAP财务指标，帮助理解公司生成现金的能力[38]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达8.933亿美元，较去年同期的7.759亿美元增长1.174亿美元，增幅15.1%，主要因企业融资与重组、法务与诉讼咨询、战略传播和技术等业务需求增加 [59] - 第三季度每股收益为2.34美元，去年同期为2.15美元；SG&A费用为1.861亿美元，占营收20.8%，去年同期为1.592亿美元，占营收20.5%，同比增加主要因薪酬和坏账增加 [60] - 第三季度有效税率为22.6%，去年同期为17%，全年预计有效税率在24% - 26%之间 [61] - 第三季度完全稀释加权平均流通股为3570万股，较去年同期的3590万股减少26.2万股 [62] - 第三季度经营活动提供的净现金为1.067亿美元，去年同期为1.283亿美元；本季度产生自由现金流9250万美元 [71] - 截至9月30日，净债务（扣除现金和短期投资）为5940万美元，去年同期为负1080万美元，6月30日为1.372亿美元 [96] - 预计全年营收在33.5亿 - 34亿美元之间，之前预计为33.3亿 - 34亿美元；预计每股收益在6.7 - 7.2美元之间，之前预计为6.5 - 7.2美元 [97] 各条业务线数据和关键指标变化 企业融资与重组业务 - 营收3.476亿美元，较去年同期增长23.2%；调整后部门EBITDA为6810万美元，占部门营收19.6%，去年同期为5350万美元，占部门营收19%，同比增加因营收增加，但部分被薪酬和SG&A费用增加抵消 [31][32] - 与2023年第二季度相比，调整后部门EBITDA增加2260万美元，能源、公用事业、医疗保健、零售、房地产和技术等行业的重组业务营收有环比增长 [33] - 重组业务营收占部门营收46%，业务转型与战略业务占33%，交易业务占22%，去年第三季度分别为41%、33%和26% [89] 法务与诉讼咨询业务（FLC） - 营收1.661亿美元，较去年同期增长15.9%，主要因调查、数据与分析和建筑解决方案服务需求增加 [66] 经济咨询业务 - 营收1.939亿美元，与去年同期基本持平，剔除汇率因素后减少350万美元，降幅1.8%，主要因非并购相关反垄断业务营收下降，但被国际仲裁和并购相关反垄断业务营收增加部分抵消 [67] - 与第二季度相比，营收减少800万美元，降幅3.9%，调整后部门EBITDA减少780万美元 [68] 战略传播业务 - 营收8680万美元，较去年同期增长19.9%，主要因企业声誉和公共事务服务需求增加 [94] 技术业务 - 营收9890万美元，较去年同期增长16.4%，主要因调查和诉讼服务需求增加，但被并购相关二次请求服务需求下降部分抵消 [146] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场方面，EMEA地区营收同比增长超20%（含汇率因素），公司在国际市场仍处于早期发展阶段，各地区业务发展存在差异，如澳大利亚业务前期繁忙，现有所放缓，西班牙业务目前较繁忙，德国业务年初较慢，现有所改善 [88][123][141] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续致力于吸引优秀人才，即使业务利用率较低时也会招聘，虽短期内可能影响EBITDA，但长期有助于业务发展 [49][98] - 公司认为专注核心业务，不过度反应短期波动，可使公司进入专业服务的良性循环，为客户、员工和投资者创造价值 [56] - 公司业务具有事件驱动和固定成本特点，短期营收小波动可能导致每股收益大幅波动 [73][98] - 公司凭借员工专业知识、客户关系和服务影响力形成差异化竞争优势，服务的规模和多样性可降低风险，且资产负债表强劲，可通过股票回购、有机增长和收购提升股东价值 [99][100] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度公司盈利重回正轨，虽上半年营收增长出色但盈利增长滞后，本季度成本结构增长慢于营收，且有积极随机因素（如汇率和成功费用），使盈利增长 [6][17][20] - 公司业务受多种因素影响，短期盈利可能波动，但长期来看，营收增长通常会带动盈利增长 [15] - 第四季度通常是业务淡季，因假期员工休假，但公司对业务长期增长有信心 [74] 其他重要信息 - 2023年7月1日，法务与诉讼咨询业务中医疗解决方案业务的127名计费专业人员转移至企业融资与重组业务，该业务83名计费专业人员仍留在法务与诉讼咨询业务，相关历史财务数据已重述 [4] - 2%可转换优先票据于2023年8月15日到期，并于8月17日全额结算，公司以现金结算本金3.158亿美元，以普通股结算溢价2.803亿美元，本季度新增146万股流通股 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 企业融资与重组业务中，利率大幅上升后，重组业务前景如何，与前几个季度相比是否改善 - 本季度重组业务环比增长率略高于上季度，为6%，但不能据此判断进入衰退，违约率仍在3% - 4%之间；业务转型与战略业务本季度表现出色，但此前较弱，该业务规模较小，大项目结束和开始会导致季度间波动，公司对该领域发展有信心，但不应将单季度表现视为趋势 [79][80] 问题2: 如何看待业务转型与战略、交易业务的前景，以及成功费用情况，如何考虑明年业务起点 - 本季度成功费用约1200万美元，高于去年同期的200多万美元，但低于第二季度的1500多万美元；应关注各业务的环比增长率来分析趋势；预计重组业务将继续保持强劲，公司有望成为全球领先的重组服务提供商；交易业务较第二季度下降2%，但仍相对较强，目前尽职调查较多，但交易完成较少，公司对未来持乐观态度；建议根据前三个季度情况进行推断，而非仅依据第三季度，且第四季度受假期影响业务可能较弱 [102][103][104] 问题3: 公司大型项目单季度合理营收范围是多少，各业务间差异大吗 - 各业务间大型项目规模差异较大，过去来看，战略传播业务最大项目小于经济咨询、企业融资或法务与诉讼咨询业务的最大项目；若项目营收占比超8%，公司会视为大型项目；公司会在项目营收超部门营收10%时进行披露，近期经济咨询和技术业务有此类大型项目 [111][112][130] 问题4: 公司国际业务成熟度如何，未来几年国际业务利润率对公司整体利润率的影响是怎样的 - 公司国际业务仍处于早期阶段，虽本季度国际业务对盈利有较大拖累，但并非一直如此，公司在多地取得成功，有信心继续投资拓展；若停止增长，EBITDA利润率会上升，但这不是公司目标 [113][115][116] 问题5: 石油领域并购活动活跃是否预示更广泛的复苏，如何看待美国联邦贸易委员会新的反垄断合并指南 - 不确定石油领域并购活动是否预示更广泛复苏；增强的监管审查历史上通常意味着对公司服务需求增加，但无法确定未来并购交易数量 [116][117] 问题6: 当前资产负债表结构是否为中期结构，有无调整计划 - 公司使用9亿美元循环信贷额度并进行还款，暂无调整资产负债表结构的计划 [117] 问题7: 企业融资与重组业务高费率和良好增长的原因是什么 - 公司目标是营收增长超过员工人数增长和通胀之和，本季度通过费率提高、业务组合、利用率和实现率四个因素中的两个实现了这一目标 [121] 问题8: 美国和海外重组业务环境有何差异，差异是否缩小 - 全球各地重组业务环境差异较大，不同地区情况不同；与年初相比，海外业务有更多动力，但仍存在较大地域差异 [123][124] 问题9: 不同业务线和业务实践的组合与基础费率或价格上涨对营收的影响如何 - 主要因素是招聘大量大学低年级员工，但各部门利用率保持稳定，意味着高级员工更忙碌且计费费率更高，以及过去递延收入的实现 [139]