财务表现 - 公司2020年第一季度收入为6.046亿美元，同比增长9.7%，主要受企业金融、法证与诉讼咨询以及技术部门需求增长的推动[108] - 2020年第一季度净收入为5674.7万美元，同比下降590万美元，主要由于员工薪酬和SG&A费用增加[109] - 2020年第一季度调整后EBITDA为8321万美元，同比下降12.9%，调整后EBITDA利润率从17.4%降至13.8%[110] - 2020年第一季度每股收益（EPS）为1.49美元，同比下降0.15美元，主要由于运营结果不佳[111] - 2020年第一季度调整后每股收益（Adjusted EPS）为1.53美元，同比下降0.10美元[112] - 公司2020年第一季度总收入为6.04593亿美元，较2019年同期的5.51274亿美元增长9.7%[119] - 公司2020年第一季度净收入为5674.7万美元，较2019年同期的6264.5万美元下降9.4%[119] - 公司2020年第一季度调整后EBITDA为8321万美元，较2019年同期的9608.9万美元下降13.4%[121] - 公司2020年第一季度自由现金流为-1.31798亿美元，较2019年同期的-1.12239亿美元进一步恶化[122] - 公司2020年第一季度未分配公司费用增加150万美元，达到2360万美元，主要由于可变薪酬和员工相关成本增加[127] - 公司2020年第一季度利息收入和其他收入增加490万美元，达到500万美元，主要由于外汇净收益增加[128] - 公司2020年第一季度有效所得税率为22.5%，较2019年同期的24.1%有所下降[131] - 公司2020年第一季度总调整后部门EBITDA为1.06124亿美元，较2019年同期的1.1749亿美元下降9.7%[132] 现金流与资本支出 - 2020年第一季度经营活动净现金流出为1.2356亿美元，同比增加2150万美元，主要由于年度奖金支付和员工薪酬增加[113] - 2020年第一季度自由现金流为-1.318亿美元，同比增加1960万美元，主要由于经营活动净现金流出增加[114] - 公司2020年第一季度经营活动现金流为-1.2356亿美元，同比增加，主要由于年度奖金支付和员工薪酬增加[168] - 公司2020年第一季度投资活动现金流为-822.8万美元，主要用于资本支出[170] - 公司2020年第一季度融资活动现金流为-848万美元，同比减少，主要由于信贷额度下净借款5000万美元[171] - 截至2020年3月31日，公司拥有2.231亿美元现金及等价物，以及4.99亿美元可用信贷额度[172] - 公司预计2020年剩余时间的资本支出总额将在3500万至4300万美元之间，主要用于支持组织运营[177] - 公司过去几年的运营现金流超过了资本支出和债务偿还需求，预计未来12个月或更长时间内将继续如此[183] 员工与薪酬 - 公司员工总数从2019年第一季度的4893人增加到2020年第一季度的5743人，同比增长18.5%[106] - 公司总员工人数从2019年12月31日的5,567人增加到2020年3月31日的5,743人，增长了3.2%[118] - 公司2020年第一季度收入生成专业人员总数为4,580人，较2019年同期的3,864人增长18.5%[134] 应收账款与周转 - 2020年第一季度应收账款周转天数（DSO）为104天，较2019年同期的97天有所增加，主要由于收入增长快于现金回收[113] 收购与收入 - 2020年第一季度收购相关收入为1350万美元，占总收入增长的2.4%[108] 部门表现 - 公司企业财务与重组部门2020年第一季度收入为2.077亿美元，同比增长29.1%[138] - 企业财务与重组部门2020年第一季度毛利率为38.1%，与去年同期持平[138] - 企业财务与重组部门2020年第一季度调整后EBITDA为4894.6万美元，占收入的23.6%[138] - 法务与诉讼咨询部门2020年第一季度收入为1.476亿美元，同比增长6.2%[143] - 法务与诉讼咨询部门2020年第一季度毛利率下降至31.0%，同比下降8.5个百分点[143] - 经济咨询部门2020年第一季度收入为1.321亿美元，同比下降7.1%[148] - 经济咨询部门2020年第一季度毛利率下降至23.6%，同比下降4.9个百分点[148] - 企业财务与重组部门2020年第一季度可计费专业人员利用率为69%，同比下降1个百分点[138] - 法务与诉讼咨询部门2020年第一季度可计费专业人员利用率为58%，同比下降9个百分点[143] - 经济咨询部门2020年第一季度可计费专业人员利用率为68%，同比下降9个百分点[148] - 公司技术部门2020年第一季度收入为5872.3万美元，同比增长14.4%，主要受咨询服务和跨境调查服务需求增加的推动[154] - 技术部门2020年第一季度毛利润为2554.6万美元，同比增长12.1%，但毛利率下降0.9个百分点至43.5%，主要由于高利润率电子处理服务需求下降[155] - 技术部门2020年第一季度SG&A费用为1395.7万美元，同比增长13.0%，占收入的23.8%，主要由于基础设施支持成本和员工薪酬增加[156] - 战略传播部门2020年第一季度收入为5838.6万美元，同比增长1.2%，剔除汇率影响后增长2.5%，主要受公共事务服务需求增加的推动[159] - 战略传播部门2020年第一季度毛利润为2074.6万美元，同比下降8.5%，毛利率下降3.8个百分点至35.5%，主要由于员工成本增加[160] - 战略传播部门2020年第一季度SG&A费用为1255.6万美元，同比增长7.4%，占收入的21.5%，主要由于基础设施支持成本和员工薪酬增加[161] 债务与融资 - 2023年可转换票据的年利率为2.0%，每半年支付一次，到期日为2023年8月15日[178] - 每1000美元本金的2023年可转换票据可转换为9.8643股普通股，相当于每股约101.38美元的转换价格[179] - 公司可能因业务收购、业务计划变更、COVID-19大流行恶化或其他经济条件变化而需要额外资金[184] - 公司可能需要在不利条件下筹集额外债务或股权资金，这可能比现有信贷安排或2023年可转换票据的条件更不利[185] 风险与不确定性 - 公司面临的风险包括COVID-19大流行的影响、服务需求变化、吸引和留住合格专业人员的能力等[191] - 公司面临的市场风险与2019年年报中披露的没有重大变化[196] 合同义务与表外安排 - 公司未来合同义务与2019年年报中披露的没有重大变化[187] - 公司没有表外安排，也没有涉及未合并子公司或特殊目的实体的交易[186]

收入与业务分布 - 公司2019年66%的收入来自美国境内，34%来自美国境外[17] - 公司2019年各业务部门收入占比：企业财务与重组31%，法证与诉讼咨询25%，经济咨询25%，技术9%，战略传播10%[19] - 公司2019年各业务部门办公室数量：企业财务与重组45个，法证与诉讼咨询62个，经济咨询42个，技术31个，战略传播35个[20] - 公司2019年各业务部门可计费员工数量：企业财务与重组1,194人，法证与诉讼咨询1,351人，经济咨询790人，技术361人，战略传播728人[20] 业务服务内容 - 公司企业财务与重组部门提供的主要服务包括：重组、破产、业务转型、交易咨询、临时管理、争议咨询、估值和财务咨询以及税务服务[22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33] - 公司业务转型服务涵盖收入增长、运营优化、财务管理和人力资源优化[27][28][29][30] - 公司交易服务包括投资银行服务、估值与财务咨询服务以及税务服务[31][32][33] - 公司临时管理服务为客户提供高管级别的临时领导，以应对并购、剥离和业务剥离等特殊情况[34] - 公司争议咨询服务涵盖破产诉讼、商业和监管争议，涉及汽车、酒店、房地产、零售和TMT等行业[35] - 公司高管薪酬与公司治理服务包括高管薪酬设计、继任计划和股东参与[36] - 公司提供法务与诉讼咨询服务，涵盖风险咨询、调查和争议解决，特别是在反腐败法律（如美国《反海外腐败法》和英国《贿赂法》）方面具有专长[38] - 公司通过全球风险与调查实践，帮助客户应对白领犯罪、贿赂、洗钱、制裁违规等调查，并在全球范围内提供多司法管辖区的调查服务[40] - 公司提供全面的网络安全服务，帮助客户识别威胁、实施防御策略，并在事件发生后恢复运营和声誉[41] - 公司通过数据与分析服务，利用高级分析解决方案支持全球大型调查，识别欺诈交易和金融犯罪[46] - 公司提供合规、监控与接管服务，支持法院或监管机构指定的独立监控人、接管人和审查员[47] - 公司通过反洗钱与反腐败服务，帮助金融机构和非金融机构应对反洗钱和反腐败法规[49] - 公司提供经济咨询服务，涵盖反垄断、竞争经济学、估值、证券诉讼与风险管理等领域[56][57][59][60] - 公司通过国际仲裁服务，为商业和条约争议提供独立建议和专家证词[61] - 公司提供知识产权服务，帮助客户最大化无形资产价值，并在法律争议中计算知识产权损失[64] - 公司通过技术与数据分析服务，支持客户在监管合规、法律事件和日常业务运营中的数据管理[72] - 公司提供电子发现和数据合规管理服务，包括数据处理的全面服务，帮助客户最大化响应能力并降低成本[73] - Acuity® 提供多语言全球文档审查服务，利用人工智能和分析技术提高审查效率，确保严格的预算控制[74] - 数字取证服务帮助组织从多个来源（如电子邮件、社交媒体、移动设备等）收集和分析大量数据[75] - 信息治理、隐私和安全服务帮助客户设计策略，减少企业风险并实现合规，包括数据迁移和云服务[76] - 合同智能服务帮助客户审查和分析全球合同，满足监管要求并降低风险[77] - 战略传播部门为CEO和管理团队设计传播策略，帮助应对市场中断和声誉挑战[78] - 公共事务和政府关系服务帮助客户与政府和政策制定者有效互动，覆盖全球主要政治中心[81] - 资本市场传播服务帮助客户向投资者传递一致且可信的叙述，支持IPO和投资者关系计划[82] - 危机传播服务帮助客户应对网络安全威胁、诉讼和产品召回等危机事件[83] - 并购活动是公司业务需求的重要驱动力，涵盖交易前、谈判和交易后整合服务[104] 公司荣誉与客户 - 公司在2019年获得了多项行业奖项，包括连续第四年入选《福布斯》杂志的美国最佳管理咨询公司名单，并在16个行业和功能领域获得认可[111] - 公司拥有多样化的服务组合，涵盖五个报告部门，提供跨四个地理区域的服务，帮助减轻特定行业或国家的危机影响[112] - 公司为全球财富500强公司、FTSE 100公司、全球金融机构、银行以及美国和其他国家的政府机构提供服务，96家美国律师全球100强律师事务所推荐或聘请公司代表多个客户处理多项事务[113] 财务与现金流 - 公司拥有强大的现金流，支持业务运营、资本支出以及偿还债务和追求增长战略的能力[114] - 公司通过资本分配增强价值，包括投资于新员工招聘、收购和股票回购，以促进有机增长、扩大地理覆盖范围或补充部门、实践、服务和行业重点[121] - 公司收入、营业利润和现金流可能会波动，原因包括客户参与的类型和复杂性、收入确认时间、专业人员利用率等[153] - 公司结果受季节性因素影响，如第四季度专业人员和客户通常休假，可能导致运营收入和现金流波动[156] 人力资源与薪酬 - 截至2019年12月31日，公司拥有4,424名创收专业人员，许多人在其服务领域和行业专业化方面享有盛誉[119] - 公司通过提供有竞争力的薪酬和福利，包括签约奖金、可免除贷款、留任奖金、现金激励奖金和股权补偿，吸引和留住高素质的专业人才[119] - 公司拥有5,567名员工，其中4,424名为创收专业人员，包括博士、MBA、JD、CPA等各类专业人才[122] - 公司的高级管理董事和同等职位人员（SMD）享有固定工资和激励支付计划，部分激励基于EBITDA或相对股东总回报等财务指标[123] 风险与挑战 - 公司未能有效管理专业人员的利用率或计费率可能导致财务结果下降，包括非收入生成专业人员增加、员工流动率上升等[157] - 公司部分业务可能面临费用未支付的风险，客户可能要求重新谈判现有费用和合同安排，导致客户流失、收入减少和业务利润下降[164] - 公司技术部门面临行业整合、高度竞争环境、客户集中、价格压力、技术变化和知识产权保护等风险，可能影响财务结果和前景[168] - 公司技术部门面临来自其他咨询和软件提供商的激烈竞争，特别是在电子发现和电子内容管理领域[169] - 公司技术部门依赖第三方知识产权，如果无法获得竞争性或技术先进的软件和产品，可能无法保留客户和抓住市场机会[171] - 公司面临网络安全风险，未能保护客户信息的机密性可能导致业务、财务状况和运营结果受到重大不利影响[172] - 公司面临网络攻击风险，尽管目前未成功，但未来可能影响业务运营并导致未预期的损失或费用[173] - 公司国际业务面临文化差异、品牌认知度低、法律和雇佣规则不同等风险，可能影响财务和运营结果[177][179] - 公司可能因无法有效管理增长而导致盈利能力下降，特别是在快速扩张期间[174] - 公司可能因无法成功整合收购的公司和资产而导致财务和运营效益未达预期[175] - 公司可能因无法招聘和留住合格的专业人员而影响财务结果和客户关系[185][186] - 公司可能因无法有效管理员工数量而导致业务机会和客户需求无法及时满足[189] - 公司可能因无法接受客户委托或代表多个客户而导致收入和增长受到负面影响[198][199] - 公司可能因客户索赔而面临重大成本，并可能失去委托[203] - 公司可能因客户突然终止委托而导致利用率和收入意外下降[204] - 公司可能因无法有效管理工作流程而导致专业人员利用率下降，影响财务结果[205] - 公司通常与客户签订的参与信不强制客户继续使用其服务，客户可随时终止服务且无需支付违约金[206] - 公司业务涉及大量专业人员参与的大型客户项目，单个客户项目可能占某个业务部门收入的很大一部分[206] - 如果客户项目结束或客户意外取消项目，公司无法及时替换客户或收入，或无法削减相关成本，财务状况可能受到不利影响[206]

财务表现 - 2019年第三季度收入同比增长15.6%，达到5.931亿美元，排除外汇影响后增长16.9%[115] - 2019年第三季度净利润同比增长16.1百万美元，达到60.4百万美元[116] - 2019年第三季度调整后EBITDA同比增长37.0%，达到92.3百万美元，调整后EBITDA利润率从13.1%提升至15.6%[117] - 2019年第三季度每股收益（EPS）同比增长0.45美元，达到1.59美元[118] - 2019年第三季度调整后每股收益（Adjusted EPS）同比增长0.63美元，达到1.63美元[119] - 公司2019年第三季度的净收入为6042万美元，相比2018年同期的4433万美元有所增加[128] - 公司2019年第三季度的调整后EBITDA为9234万美元，相比2018年同期的6738万美元有所增长[128] - 公司2019年第三季度的调整后净收入为6202万美元，相比2018年同期的3879万美元有所增加[130] - 公司2019年第三季度的自由现金流为1.249亿美元，相比2018年同期的1.092亿美元有所增长[131] - 公司2019年第三季度的外汇收益为200万美元，相比2018年同期的10万美元亏损有所改善[134] - 2019年第三季度利息支出减少240万美元至480万美元，同比下降33.3%[137] - 2019年第三季度有效所得税率为24.7%，同比下降6.3个百分点[138] - 2019年前九个月未分配公司费用增加120万美元至7880万美元，同比增长1.5%[140] - 2019年前九个月利息收入和其他收入增加370万美元至570万美元，主要由于外汇净收益增加250万美元[141] - 2019年前九个月利息支出减少570万美元至1440万美元，同比下降28.4%[143] - 2019年前九个月有效所得税率为24.6%，同比下降3.4个百分点[144] - 2019年第三季度总调整后部门EBITDA为1.194亿美元，同比增长26.7%[146] - 公司2019年前九个月的经营活动现金流为7690万美元，较2018年同期的8630万美元下降，主要由于年度奖金支付增加和员工人数增长导致的薪资增加[200] - 公司2019年前九个月的投资活动现金流为-4580万美元，主要用于2700万美元的资本支出和1880万美元用于收购Andersch及其相关商标[201] - 公司2019年前九个月的融资活动现金流为-7650万美元，主要用于7790万美元的股票回购[202] - 截至2019年9月30日，公司拥有2.585亿美元的现金及现金等价物，以及5.49亿美元的可用信贷额度[203] - 公司预计2019年剩余时间的资本支出将在900万至1100万美元之间[209] - 公司2023年可转换票据的固定利率为2.0%，每半年支付一次利息，到期日为2023年8月15日[210] - 公司预计未来资本需求将主要用于运营费用、资本支出、债务服务、高管薪酬、股票回购、并购及其他合同义务[208] - 公司认为其经营活动现金流和信贷额度将足以满足未来12个月或更长时间的现金需求[215] 收入来源与增长驱动 - 公司收入主要来自按小时收费的服务，部分客户按固定费用或成功费支付[99] - 技术部门收入基于数据存储量、信息处理量或软件用户数量[101] - 公司财务和FLC部门是收入增长的主要驱动力[115][116] - 公司2019年第三季度总收入为5.931亿美元，相比2018年同期的5.130亿美元有所增长[128] - 公司第三季度收入同比增长41.6%，达到1.917亿美元，其中外汇影响为负1.1%，收购相关收入贡献690万美元，占5.1%[152] - 前九个月收入同比增长29.3%，达到5.427亿美元，其中外汇影响为负1.5%，收购相关收入贡献690万美元，占1.6%[155] - 法务与诉讼咨询部门第三季度收入增长12.6%，达到1.427亿美元，主要由于争议、调查、健康解决方案和建筑解决方案服务的需求增加[160] - 经济咨询部门第三季度收入增长1.8%，达到1.417亿美元，其中外汇影响为负1.5%，主要由于非并购相关反垄断服务的需求增加[168] - 经济咨询部门前九个月收入增长8.4%，达到4.395亿美元，其中外汇影响为负1.6%，主要由于北美和EMEA地区非并购相关反垄断服务的需求增加[172] - 公司2019年第三季度收入为5710万美元，同比增长0.7%，主要受咨询和托管服务需求增长的推动[177] - 2019年前九个月收入为1.641亿美元，同比增长13.9%，扣除外汇影响后增长15.1%，主要受全球跨境调查和诉讼相关工作的推动[180] - 战略通信部门2019年第三季度收入为6000万美元，同比增长8.9%，扣除外汇影响后增长11.7%，主要受北美和EMEA地区项目收入增长的推动[185] - 战略通信部门2019年前九个月收入为1.768亿美元，同比增长6.9%，扣除外汇影响后增长10.2%，主要受北美和EMEA地区项目收入增长的推动[188] 成本与费用 - 第三季度毛利率增长4.4个百分点，达到76.3百万美元，主要由于重组服务的高利用率和改善的实现率[153] - 第三季度SG&A费用增长33.3%，达到29.2百万美元，占收入的15.2%，主要由于坏账、收购相关费用和基础设施支持成本的增加[154] - 前九个月毛利率增长1.2个百分点，达到2.151亿美元，主要由于高利用率、改善的实现率和更高的成功费用[156] - 前九个月SG&A费用增长23.7%，达到82百万美元，占收入的15.1%，主要由于坏账、基础设施支持成本和差旅娱乐费用的增加[157] - 2019年第三季度毛利润为2380万美元，同比增长1.2%，毛利率提升0.2个百分点，主要得益于咨询服务的盈利能力和高利润托管服务的增加[178] - 2019年第三季度销售、一般及行政费用（SG&A）为1470万美元，同比下降5.7%，主要由于研发费用减少[179] - 2019年前九个月毛利润为7070万美元，同比增长19.2%，毛利率提升1.9个百分点，主要由于高利润托管和处理服务的增加[181] - 2019年前九个月销售、一般及行政费用（SG&A）为4070万美元，同比下降9.2%，主要由于研发费用减少[182] - 战略通信部门2019年第三季度毛利润为2390万美元，同比增长13.4%，毛利率提升1.6个百分点，主要由于固定薪酬占比下降[186] - 战略通信部门2019年前九个月毛利润为6910万美元，同比增长6.9%，毛利率保持39.1%不变[190] 员工与组织 - 公司员工总数从2018年的4,695人增加到2019年的5,456人[114] - 公司总员工人数从2018年12月31日的4768人增加到2019年9月30日的5456人，增长了14.4%[124] 收购与扩展 - 公司在2019年第三季度收购了德国重组咨询公司Andersch AG，进一步扩展了其在德国的业务[123] 风险管理 - 公司面临需求变化的风险，可能影响服务需求[222] - 公司需吸引和保留合格的专业人员及高级管理层[222] - 公司可能因冲突无法代表某些客户[222] - 公司需管理专业人员的利用率和计费率，并维持或提高服务及产品定价[222] - 公司需识别合适的收购目标，谈判有利条件，并整合收购业务[222] - 公司需适应并管理在非美国市场运营的风险[222] - 公司需保护内部和客户数据的机密性，防范网络攻击和系统故障[222] - 公司面临收入、营业利润和现金流的周期性波动[222] - 公司需管理增长风险，包括应收账款未支付的风险[222] - 公司面临服务质量和声誉受损的风险[223] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标如调整后EBITDA和调整后每股收益来评估运营表现[109][110] 现金流与资本支出 - 公司经营活动产生的净现金流在2019年第三季度增加了1040万美元，达到1.313亿美元，相比2018年同期的1.209亿美元有所增长[120] - 自由现金流在2019年第三季度为1.249亿美元，相比2018年同期的1.092亿美元有所增加[122] 合同义务与表外安排 - 公司没有表外安排，也未涉及任何未合并子公司或特殊目的实体的交易[218] - 公司未来合同义务与2018年年报中披露的没有重大变化[219]

财务表现 - 公司2019年第二季度收入为6.061亿美元，同比增长18.4%，排除外汇影响后增长20.0%[111] - 公司2019年第二季度净利润为6460万美元，同比增长2100万美元，主要得益于企业金融、经济咨询和技术部门的高运营利润[112] - 公司2019年第二季度调整后EBITDA为9718万美元，同比增长34.3%，调整后EBITDA利润率为16.0%[113] - 公司2019年第二季度每股收益（EPS）为1.69美元，同比增长0.55美元[114] - 公司2019年第二季度调整后每股收益（Adjusted EPS）为1.73美元，同比增长0.59美元[115] - 公司2019年第二季度经营活动产生的净现金流为4765万美元，同比增长1300万美元[116] - 公司2019年第二季度自由现金流为3710万美元，同比增长1100万美元[116] - 公司2019年第二季度应收账款周转天数（DSO）为103天，较2018年同期增加2天[116] - 公司2019年第二季度总收入为6.061亿美元，同比增长18.4%[120] - 公司2019年第二季度净收入为6,459.8万美元，同比增长48.1%[120] - 公司2019年第二季度调整后EBITDA为9,718.4万美元，同比增长34.3%[122] - 公司2019年第二季度自由现金流为3,714万美元，同比增长42.4%[123] - 公司2019年上半年总调整后部门EBITDA为2.428亿美元，相比2018年同期的1.926亿美元有所增长[138] - 公司2019年上半年经营活动产生的净现金流出为5443.8万美元，较2018年同期的3458.5万美元有所增加，主要由于年度奖金支付增加和员工人数增长导致的薪资增加[192] - 公司2019年上半年投资活动产生的净现金流出为2059.2万美元，较2018年同期的1553.1万美元有所增加，主要与资本支出相关[193] - 公司2019年上半年融资活动产生的净现金流出为4715.2万美元，较2018年同期的2090.7万美元有所增加，主要包括6690万美元的股票回购支付，部分被2000万美元的信贷额度借款所抵消[194] 员工与成本 - 公司2019年第二季度员工总数为4999人，同比增长391人[110] - 公司总员工人数从2018年12月31日的4,768人增加到2019年6月30日的4,999人，增长4.8%[119] - 公司净可计费员工人数从2018年12月31日的3,756人增加到2019年6月30日的3,930人，增长4.6%[119] - 公司2019年第二季度未分配公司费用增加300万美元，同比增长11.6%[126] - 公司2019年上半年未分配公司费用增加120万美元，同比增长2.5%[132] - 2019年上半年公司财务部门的SG&A费用增加了590万美元，达到2800万美元，主要由于收购相关法律成本和基础设施支持成本的增加[147] - 2019年上半年公司财务部门的SG&A费用增加了840万美元，达到5290万美元，主要由于基础设施支持成本和业务发展费用的增加[151] - 2019年第二季度SG&A费用增长23.6%，达到2891万美元，主要由于招聘成本、基础设施支持成本、坏账和营销费用的增加[156] - 2019年上半年SG&A费用增长15.6%，达到5307万美元，主要由于基础设施支持成本、招聘成本、人员成本和差旅费用的增加[159] 部门表现 - 公司2019年第二季度成功费用增加，特别是在企业金融部门，推动了收入增长[111] - 2019年上半年公司财务部门的收入增长了34.4%，达到1.9亿美元，主要由于业务转型和重组服务的需求增加[144] - 2019年上半年公司财务部门的毛利润增长了36.2%，达到7750万美元，毛利润率增加了0.5个百分点[146] - 2019年上半年公司财务部门的收入增长了23.5%，达到3.509亿美元，主要由于业务转型和重组服务的需求增加[149] - 2019年上半年公司财务部门的毛利润增长了22.6%，达到1.389亿美元，但毛利润率下降了0.2个百分点[150] - 公司收入在2019年第二季度同比增长9.2%，达到1.459亿美元，主要由于健康解决方案、建筑解决方案和争议服务需求的增加[153] - 2019年第二季度毛利率增长1.1个百分点，达到38.4%，主要由于健康解决方案业务的收入增加和利用率提高[155] - 2019年上半年收入同比增长8.9%，达到2.849亿美元，主要由于争议、调查和建筑解决方案服务需求的增加[157] - 2019年上半年毛利率增长1.8个百分点，达到38.9%，主要由于数据和分析业务的利用率提高以及调查业务的成功费用增加[158] - 2019年第二季度经济咨询业务收入同比增长16.6%，达到1.555亿美元，主要由于北美和EMEA地区反垄断服务需求的增加[162] - 2019年第二季度经济咨询业务毛利率增长0.6个百分点，达到25.5%，主要由于北美和EMEA地区利用率的提高[163] - 2019年上半年经济咨询业务收入同比增长11.8%，达到2.978亿美元，主要由于北美和EMEA地区反垄断服务需求的增加[166] - 2019年上半年经济咨询业务毛利率增长1.1个百分点，达到26.9%，主要由于北美和EMEA地区利用率的提高[167] - 2019年第二季度收入同比增长19.8%，达到5563.2万美元，其中外汇负面影响约1.3%[170] - 2019年第二季度毛利润同比增长23.6%，达到2415万美元，毛利率提升1.3个百分点至43.4%[173] - 2019年第二季度销售、一般及行政费用（SG&A）同比下降12.6%，减少200万美元至1360万美元[174] - 2019年上半年收入同比增长22.5%，达到1.06968亿美元，其中外汇负面影响约1.5%[175] - 2019年上半年毛利润同比增长31.1%，达到4694.2万美元，毛利率提升2.9个百分点至43.9%[176] - 2019年上半年销售、一般及行政费用（SG&A）同比下降11.0%，减少320万美元至2595.6万美元[177] - 2019年第二季度战略通信部门收入同比增长24.3%，达到5747.9万美元[178] - 2019年第二季度战略通信部门毛利润同比增长41.5%，达到2230.3万美元，毛利率为38.8%[178] - 2019年上半年战略通信部门收入同比增长5.9%，达到1.16816亿美元[178] - 2019年上半年战略通信部门毛利润同比增长3.7%，达到4523.9万美元，毛利率为38.7%[178] 资本与现金流 - 截至2019年6月30日，公司资本资源包括1.891亿美元的现金及现金等价物，以及5.5亿美元信贷额度下的5.29亿美元可用借款能力[195] - 公司预计2019年剩余时间的资本支出总额将在1800万至2200万美元之间，主要用于信息技术设备、办公家具和租赁物业改善[201] - 公司2023年可转换票据的年利率为2.0%，每半年支付一次，初始转换价格为每股101.38美元[202] - 公司预计未来资本需求主要包括运营和一般公司费用、资本支出、债务服务要求、长期激励补偿计划、股票回购计划、收购相关或有义务以及潜在业务收购[200] - 公司认为其运营现金流和信贷额度借款将足以满足未来12个月或更长时间的长期现金需求[208] 风险与未来展望 - 公司没有表外安排，也没有涉及未合并子公司或特殊目的实体的交易[211] - 公司未来合同义务与2018年年报披露的相比没有重大变化[212] - 公司未在本季度报告中更新市场风险暴露情况，与2018年年报中的披露一致[219] - 公司未承诺公开更新或修订任何前瞻性声明，以反映后续事件或情况[218] - 公司面临的风险包括债务金额和条款、需求减少期间的人员和成本削减、专有软件产品和知识产权的过时或保护风险、美元与外币之间的汇率波动以及服务和客户地理位置的波动[217] 利息与税收 - 公司2019年第二季度利息支出减少180万美元，同比下降27.3%[129] - 公司2019年第二季度有效所得税率为24.8%，略高于2018年同期的24.4%[130] - 利息收入和其他收入在2019年上半年增加了210万美元，达到280万美元，主要由于投资超额现金的利息收入增加和外汇净收益[133] - 2019年上半年的利息支出减少了330万美元，降至950万美元，主要由于信贷额度的平均未偿还余额减少和平均利率降低[135] - 2019年上半年的有效所得税率为24.5%，相比2018年同期的26.3%有所下降，主要由于离散税收调整的影响[137]

财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度营收为5.513亿美元，较2018年同期增加5350万美元，增幅10.7%；排除外汇负面影响后，营收增加6300万美元，增幅12.6%[108][109] - 2019年第一季度净利润为6260万美元，较2018年同期增加2370万美元[108][110] - 2019年第一季度调整后EBITDA为9610万美元，较2018年同期增加2380万美元，增幅32.9%；占营收比例从14.5%提升至17.4%[108][111] - 2019年第一季度摊薄后每股收益为1.64美元，较2018年同期增加0.60美元[108][112] - 2019年第一季度调整后摊薄每股收益为1.63美元，较2018年同期增加0.59美元[108][113] - 2019年第一季度经营活动净现金使用量为1.021亿美元，较2018年同期增加3290万美元；3月31日应收账款周转天数为97天，2018年同期为95天[108][114] - 2019年第一季度自由现金流流出为1.122亿美元，2018年同期为7690万美元[115] - 2019年第一季度总营收为5.51274亿美元，2018年同期为4.97774亿美元[118] - 2019年第一季度总运营收入为8716.2万美元，2018年同期为6225.9万美元[118] - 2019年第一季度净收入为6264.5万美元，2018年同期为3894.5万美元[118] - 2019年第一季度基本每股收益为1.69美元，2018年同期为1.06美元；摊薄后每股收益为1.64美元，2018年同期为1.04美元[118] - 2019年第一季度调整后EBITDA为9608.9万美元，2018年同期为7229.4万美元[120] - 2019年第一季度未分配公司费用降至2210万美元，较2018年同期减少180万美元，降幅7.5%[125] - 2019年第一季度利息收入及其他为20万美元，较2018年同期增加200万美元[126] - 2019年第一季度利息费用降至470万美元，较2018年同期减少150万美元[128] - 2019年第一季度有效所得税税率为24.1%，2018年同期为28.2%[129] - 2019年第一季度公司整体收入增加1800万美元，达1.61亿美元，增幅12.6%，含1.9%的外汇负面影响，排除后增加2070万美元，增幅14.5%[136] - 2019年第一季度公司整体毛利润增加500万美元，达6130万美元，增幅8.9%，毛利率下降1.3个百分点[137] - 2019年第一季度公司整体SG&A费用增加260万美元，达2490万美元，增幅11.5%，占收入比例从15.6%降至15.5%[138] - 2019年第一季度营收为5770万美元，较2018年同期增加490万美元，增幅9.3%，其中外汇因素带来4.0%的负面影响，排除该影响后营收增加700万美元，增幅13.3%[155][156] - 2019年第一季度毛利润为2270万美元，较2018年同期增加140万美元，增幅6.3%，毛利率下降1.1个百分点至39.3%[155][157] - 2019年第一季度销售、一般及行政费用为1170万美元，较2018年同期减少40万美元，降幅3.0%，占营收比例从22.8%降至20.3%[155][158] - 2019年第一季度经营活动净现金使用量为1.021亿美元，2018年同期为6920万美元，主要因高额年度奖金支付和员工人数增加导致薪资增长，部分被高营收带来的现金收款增加所抵消[162][165][166] - 2019年第一季度投资活动净现金使用量为1010万美元，2018年同期为770万美元，主要与资本支出有关[162][166] - 2019年第一季度融资活动净现金使用量为2280万美元，2018年同期为融资活动提供净现金3390万美元，2019年主要用于2190万美元的普通股回购[162][167] - 2019年第一季度资本支出为1020万美元，预计2019年剩余时间资本支出在2200万 - 2900万美元之间[173] 业务线划分与收费方式 - 公司业务分为企业融资与重组、法务与诉讼咨询、经济咨询、技术、战略传播五个可报告部门[88][89][90][91][92] - 公司收入主要来自为美国和全球客户提供专业服务，部分业务收费方式包括按时计费、固定费用、定期预付费、基于绩效收费等[93] 财务指标定义 - 公司定义了收购增长和有机增长，还使用了总部门营业收入、调整后EBITDA等非GAAP财务指标[97][99] 员工数量变化 - 公司总员工数从2018年12月31日的4768人增加2.6%至2019年3月31日的4893人[117] 资本资源情况 - 截至2019年3月31日，公司资本资源包括1.792亿美元现金及现金等价物，信贷安排下有5.49亿美元可用借款额度，无未偿还借款，有100万美元未偿还信用证[168] 可转换票据情况 - 2023年可转换票据年利率为2.0%，每半年付息一次，2023年8月15日到期，初始每1000美元本金可转换为9.8643股普通股，初始转换价格约为每股101.38美元[174][175] - 若公司发生根本性变更，在一定条件下，持有人可要求公司以现金回购全部或部分2023年可转换票据，回购价格为100%本金加应计未付利息[177] 现金流与运营需求 - 公司运营现金流历史上超资本支出和偿债所需现金[179] - 公司认为运营现金流辅以信贷安排借款，可满足未来12个月或更长期正常运营现金需求[179] 表外安排与合同义务 - 公司无表外安排，未参与涉及非合并子公司或特殊目的实体的交易[182] - 公司2018年12月31日年度报告披露的未来合同义务无重大变化[183] 前瞻性陈述与风险因素 - 本季度报告包含涉及不确定性和风险的前瞻性陈述，实际财务结果可能与陈述有重大差异[184] - 可能使实际结果与前瞻性陈述有重大差异的因素包括服务需求变化、吸引和留住人才能力等[186] 市场风险敞口 - 本季度报告期内公司市场风险敞口无重大变化[189] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度法务与诉讼咨询业务收入1.39亿美元，同比增长8.6%，经营收入3044万美元，同比增长25.1%[140] - 2019年第一季度调查与建设解决方案等业务收入增加1100万美元，达1.39亿美元，增幅8.6%，含1.4%的外汇负面影响，排除后增加1270万美元，增幅10.0%[141] - 2019年第一季度调查与建设解决方案等业务毛利润增加760万美元，达5490万美元，增幅16.1%，毛利率增加2.6个百分点[142] - 2019年第一季度经济咨询业务收入增加920万美元，达1.42亿美元，增幅6.9%，含1.7%的外汇负面影响，排除后增加1140万美元，增幅8.6%[146] - 2019年第一季度经济咨询业务毛利润增加500万美元，达4050万美元，增幅14.2%，毛利率增加1.8个百分点[147] - 2019年第一季度技术业务收入增加1040万美元，达5130万美元，增幅25.5%，含1.7%的外汇负面影响，排除后增加1110万美元，增幅27.1%[151] - 2019年第一季度技术业务毛利润增加650万美元，达2280万美元，增幅40.0%，毛利率增加4.6个百分点[152]

收入地域分布 - 2018年公司约68%和32%的合并收入分别来自美国境内和境外专业人员的工作[19] 各业务板块收入占比变化 - 2018 - 2016年企业融资与重组业务板块收入占合并收入的比例分别为28%、27%、27%[21] - 2018 - 2016年法务与诉讼咨询业务板块收入占合并收入的比例分别为26%、26%、25%[21] - 2018 - 2016年经济咨询业务板块收入占合并收入的比例分别为26%、27%、28%[21] - 2018 - 2016年技术业务板块收入占合并收入的比例分别为9%、10%、10%[21] - 2018 - 2016年战略传播业务板块收入占合并收入的比例分别为11%、10%、10%[21] 各业务板块可创收专业人员数量 - 2018年企业融资与重组业务板块可创收专业人员数量为948人[22] - 2018年法务与诉讼咨询业务板块可创收专业人员数量为1153人[22] - 2018年经济咨询业务板块可创收专业人员数量为708人[22] - 2018年技术业务板块可创收专业人员数量为306人[22] 各业务部门服务内容 - 2018年法务与诉讼咨询部门提供法务会计与咨询、GRIP、网络安全等多项服务[43] - 2018年经济咨询部门提供反垄断与竞争经济学、估值、知识产权等服务[56][57] - 2018年技术部门通过软件、咨询和服务业务运营，提供电子数据发现管理、托管文档审查等服务[70][71] - 法务会计与咨询服务协助美及跨国客户应对会计、财务报告等指控，调查美反海外腐败法等合规情况[43] - GRIP采用多学科方法进行复杂调查，帮助客户应对和减轻反贿赂与反腐败风险[44] - 反垄断与竞争经济学服务为客户提供金融、经济和计量经济学咨询，评估交易对价格、成本和竞争的影响[57] - 估值服务帮助客户在争议和非争议情况下确定企业价值，提供专业估值意见和专家证词[58] - 电子数据发现管理服务规划、设计和管理发现工作流程，提供多种部署选项和主存储库[71] - 托管文档审查服务提供Acuity®，提高电子数据发现流程的成本效益[72] - 信息治理、隐私与安全服务提供策略以降低企业风险、削减存储成本和保护数据[75] - 战略传播业务包括并购危机沟通、资本市场沟通等多项服务[83][84][85][86][87][88][91] 公司业务相关事件 - 2017年公司成为Relativity®授权提供商[77] - 2018年9月公司以约5500万美元出售Ringtail®软件及相关平台给Nuix，并与其签订三年优先合作伙伴许可协议[78] 公司服务行业领域 - 公司服务的主要行业包括航空航天与国防、农业、汽车等多个领域[92][93][94][95][96][97][98][99][100][102][103][104][105][106][107][108] 业务需求驱动因素 - 业务需求驱动因素包括并购活动、金融市场等[109][110][111][112][113][114][115] - 并购活动方面公司提供交易前、谈判、交易后等各阶段服务[109] - 金融市场因素对公司企业融资与重组和战略传播业务需求影响显著[110] - 监管复杂性、公众审查和调查促使公司业务需求增长[111][112] - 诉讼和纠纷推动公司法医与诉讼咨询等业务需求[113] - 发展中市场的企业和跨国公司对公司服务有需求[115] 公司所获荣誉 - 2018年公司获多项荣誉，如连续三年登上《福布斯》美国最佳管理咨询公司榜单，在18个领域获认可[116] - FTI咨询连续三年入选《咨询》杂志“最佳工作公司”榜单[116] - 企业融资与重组部门连续11年被《交易》评为美国排名第一的重组顾问[116] - FTI咨询和Compass Lexecon连续三年有144名专家入选《法律名人录咨询专家指南》[116] - Compass Lexecon连续四年被《法律名人录》评为年度竞争经济学公司[116] 公司客户情况 - 公司为96家《美国律师全球100强：收入最高榜单》中的律所提供服务，占比96% [119] - 2018年全年，无单一客户占公司合并收入超10%，各报告分部也无单一客户占其总收入超10% [137] 公司人员与协议情况 - 截至2018年12月31日，公司有4768名员工，其中3756名为创收专业人员[127] - 截至2018年12月31日，公司与486名高级董事总经理及同等人员签订书面雇佣协议[128] 公司专利情况 - 公司无美国专利，有三项美国专利申请待决，无加拿大或其他国际专利及相关申请待决[146] 公司基本信息 - 公司于1982年根据马里兰州法律成立，普通股在纽约证券交易所上市，代码为FCN[149] 公司运营管理方式 - 公司通过五个可报告部门管理和报告运营结果，也按地区管理业务[150] 公司收入、业绩波动因素 - 公司的收入、营业收入和现金流可能会波动，原因包括客户业务的类型、复杂性、数量、规模、时间和持续时间等[157] - 不同部门和业务可能受到不同因素的影响，某些业务在市场和/或行业条件不利时需求较高，而其他业务则可能受到负面影响[159] - 公司的业绩受季节性因素影响，第四季度员工和客户通常会休假，第一季度通常会支付激励薪酬[160] 公司财务结果影响因素 - 如果公司不能有效管理专业人员的利用率或计费费率，财务结果可能会下降[161] - 各部门可能面临费用未支付、客户重新协商费用和合同安排以及不接受计费费率或价格上涨的风险，这可能导致客户流失、费用核销、收入减少和业务盈利能力下降[168] 公司各部门风险 - 公司的技术部门面临行业整合、客户集中、价格下行压力、技术变革和过时以及无法保护知识产权等风险[172] - 公司的各部门可能面临利用率下降的风险，不同部门的影响因素不同，如企业财务与重组部门受破产程序完成、经济复苏等因素影响[163] 公司增长与扩张风险 - 公司增长管理不善或致业务、财务结果和状况受损，快速扩张可能使管理团队、人力资源和信息系统承压[178] - 公司无法确保通过收购实现成功增长及整合，部分收购可能无法立即增加收益，扩张可能导致重大支出[179] 公司国际业务风险 - 公司国际业务面临文化差异、外汇波动、法律监管等特殊风险，若无法适应可能影响业务前景和运营结果[181][183][184] 公司商誉减值风险 - 公司可能需确认商誉减值费用，这可能对财务结果产生重大影响[188] 公司人员招聘与留存风险 - 公司未能招聘和留住合格专业人员，可能影响财务结果和业务增长，且竞争使相关成本增加[189][190] - 公司招聘和留住专业人员成本高昂，预计这些成本将持续增长，且向专业人员提供的贷款总额巨大[194][196] 公司裁员影响 - 公司在服务需求下降时进行裁员，虽短期内可能提高盈利能力，但长期可能对业务产生负面影响[192][193] 公司客户关系风险 - 公司若因客户关系问题无法承接业务，可能对收入、增长和业务前景产生负面影响[203][204] 公司服务索赔风险 - 公司服务相关索赔可能损害声誉，导致成本增加和业务损失，且保险覆盖有限[206][208] 公司客户终止服务风险 - 公司客户可随时终止服务且无处罚，若无法及时替换客户或收入，可能影响财务结果[209][211] - 公司与客户的业务约定书不强制客户持续使用服务，客户可随时无惩罚终止合作[212] - 即便客户终止合作可能构成违约，公司可能因维护客户关系等原因不采取法律补救措施[212] - 公司决定是否对客户采取法律行动会逐案评估[212] 公司网络安全风险 - 公司提供安全信息存储和保密服务的声誉对业务成功至关重要，尤其是技术部门[213] - 公司日常面临黑客等未经授权用户的网络攻击，但目前攻击未成功[213] - 此类攻击可能扰乱公司业务运营、导致意外损失或费用以及机密信息泄露[213] - 公司预计未来仍会面临此类攻击尝试[213] - 公司虽采取措施防范、检测和调查网络安全事件，但无法确保未来攻击不会发生或安全措施有效[213]