文章核心观点 - 分析师给予FutureFuel Corp.买入评级，因其股价接近公允价值且每年支付可观股息，公司正忙于改善和拓展业务 [3] 分析师背景 - 分析师Pepijn拥有比利时鲁汶大学经济学硕士学位，早年热衷金融，曾涉足加密货币和外汇交易，后专注于美国股票价值投资 [2] 公司情况 - FutureFuel Corp.股价接近公允价值，每年支付可观股息，有特别大额分红，公司正忙于改善和拓展两个业务板块 [3] 分析师操作 - 分析师会定期卖出该股票的（现金担保）看跌期权 [3]

营收情况 - 2024年第三季度营收51140千美元相比2023年同期116752千美元减少65612千美元降幅56%[68] - 2024年前九个月营收181830千美元相比2023年同期276241千美元减少94411千美元降幅34%[70] 净收入/亏损情况 - 2024年第三季度净亏损1195千美元相比2023年同期净收入2776千美元减少3971千美元[68] - 2024年前九个月净收入12706千美元相比2023年同期13998千美元减少1292千美元[70] RINs持有情况 - 2024年9月30日持有500万D4和D6 RINs公允价值2556千美元2023年9月30日持有420万RINs公允价值6971千美元[66] 各部门销售情况 - 生物燃料部门销售下降主要由于设备供应商延迟导致生产问题及价格下降[79][80] - 化学部门2024年第三季度相比上一年同期销售收入增加81千美元[79] 调整后EBITDA情况 - 2024年第三季度调整后EBITDA为 - 973千美元相比2023年同期9659千美元减少10632千美元[68] - 2024年前九个月调整后EBITDA为13042千美元相比2023年同期18230千美元减少5188千美元[70] 毛利润情况 - 2024年前三季度毛利润较2023年同期减少2854美元[82] - 2024年三季度化学板块毛利润较2023年同期减少3471美元[90] - 2024年前三季度生物燃料板块毛利润较2023年同期增加6958美元[96] - 2024年三季度末化学板块库存调整使毛利润减少418美元 2023年同期使毛利润增加234美元[90] - 2024年三季度末生物燃料板块库存调整使毛利润减少1038美元 2023年同期使毛利润增加2294美元[95] 运营费用情况 - 2024年三季度运营费用较2023年三季度减少302美元 2024年前三季度运营费用较2023年同期减少650美元[83] 其他净收入情况 - 2024年三季度其他净收入较2023年同期减少801美元 2024年前三季度其他净收入较2023年同期增加1513美元[84] 化学板块收入情况 - 2024年前三季度化学板块收入较2023年同期减少5.6%或3261美元[89] 生物燃料板块收入情况 - 2024年三季度生物燃料板块收入较2023年同期减少65693美元[92] - 2024年前三季度生物燃料板块收入较2023年同期减少91150美元[93] 经营活动现金情况 - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为41415美元2023年同期为8458美元[107] 投资活动现金情况 - 2024年前九个月投资活动使用的现金为10176美元2023年同期投资活动提供29716美元现金[108] 融资活动现金情况 - 2024年前九个月融资活动使用现金117285美元2023年同期为7891美元[109] 股息情况 - 2024年4月9日公司支付普通股特别股息每股2.5美元共计109408美元[113] - 2024年和2023年每个季度普通股定期现金股息为每股0.06美元每个季度为2626美元[113] 信贷协议情况 - 公司有100000美元的信贷协议2025年3月30日到期[111] 衍生工具情况 - 2024年和2023年前九个月无符合指定会计套期规则的衍生工具[121] - 2024年9月30日和2023年12月31日衍生工具的公允价值分别为净资产297美元和1736美元[122] 原材料价格变动影响假设 - 假设相关成品价格无法提高且销量不变某些原材料价格假设变动10%对毛利润影响[126] 借款与风险情况 - 2024年9月30日和2023年12月31日无借款无利率风险外汇风险不重要[127]

2024年营收与利润情况 - 2024年第三季度营收5110万美元较2023年同期下降56%即6560万美元[2] - 2024年第三季度净亏损120万美元或摊薄后每股0.03美元低于2023年同期净收入280万美元或摊薄后每股0.06美元[2] - 2024年第三季度调整后EBITDA为 - 100万美元低于2023年的970万美元[2] - 2024年前九个月营收1.8183亿美元较2023年同期下降34%即9440万美元[2] - 2024年前九个月净收入1270万美元或摊薄后每股0.29美元低于2023年的1400万美元或摊薄后每股0.32美元[2] - 2024年前九个月调整后EBITDA为1300万美元低于2023年的1820万美元[2] - 2024年前三季度营收18183万美元2023年同期为276241万美元[21] - 2024年前三季度净收入12706万美元2023年同期为13998万美元[22] - 2024年前三季度基本每股收益为0.29美元2023年同期为0.32美元[21] - 2024年前三季度稀释每股收益为0.29美元2023年同期为0.32美元[21] - 2024年前三季度毛利润为14047万美元2023年同期为16901万美元[21] - 2024年9月三个月净亏损1195千美元2023年同期为盈利2776千美元[23] - 2024年前九个月净收入12706千美元2023年同期为13998千美元[23] - 2024年前九个月调整后EBITDA为13042千美元2023年同期为18230千美元[23] - 2024年9月定制化学品收入15323千美元2023年同期为14454千美元[26] - 2024年9月性能化学品收入2605千美元2023年同期为3393千美元[26] - 2024年9月生物燃料收入33212千美元2023年同期为98905千美元[26] - 2024年9月总营收51140千美元2023年同期为116752千美元[26] - 2024年9月化学品总毛利润3407千美元2023年同期为6878千美元[26] - 2024年9月总毛利润383千美元2023年同期为3870千美元[26] 2024年现金情况 - 2024年9月30日现金及现金等价物总计133398美元低于2023年12月31日的219444美元[13] - 2024年9月30日现金及现金等价物为133398万美元2023年12月31日为219444万美元[20] 2024年资本支出情况 - 2024年资本支出前九个月为10605美元较2023年同期的4994美元增加[12] 化学部门业务情况 - 化学部门与主要客户在未来业务发展项目上持续开展积极活动[4] 政策影响情况 - 预计2025年1月1日生效的IRA 45Z或清洁燃料生产信贷政策明确后部分压力和市场不确定性将转变[4] 2024年前三季度现金流动情况 - 2024年前三季度运营活动提供的净现金为41415万美元2023年同期为8458万美元[22] - 2024年前三季度投资活动提供（使用）的净现金为 - 10176万美元2023年同期为29716万美元[22] - 2024年前三季度融资活动使用的净现金为 - 117285万美元2023年同期为 - 7891万美元[22] - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为41415千美元2023年同期为8458千美元[24]

文章核心观点 - 2024年第三季度及前九个月，FutureFuel公司营收、净利润和调整后EBITDA均同比下降，主要受化工和生物柴油业务市场放缓、生产问题及价格下跌影响 [1][2][4] 财务亮点 第三季度（与2023年第三季度对比） - 营收5110万美元，减少6560万美元，降幅56% [1] - 净亏损120万美元，摊薄后每股亏损0.03美元，去年同期净利润280万美元，摊薄后每股收益0.06美元 [1] - 调整后EBITDA为负100万美元，去年同期为970万美元 [1] 前九个月（与2023年前九个月对比） - 营收1.818亿美元，减少9440万美元，降幅34% [2] - 净利润1270万美元，摊薄后每股收益0.29美元，去年同期净利润1400万美元，摊薄后每股收益0.32美元 [2] - 调整后EBITDA为1300万美元，去年同期为1820万美元 [2] 业务情况 化工业务 - 第三季度销售额因涂料市场销量增加而增长8.1万美元，但农业和能源市场化学品售价降低部分抵消了增长 [9] - 前九个月销售额净下降326.1万美元，农业和能源市场化学品售价降低538.2万美元，能源市场销量增加212.1万美元 [10] 生物柴油业务 - 第三季度销售额减少主要因销量降低4101.5万美元和价格下降2467.8万美元，生产问题致库存不足，可再生燃料和RIN价格下跌 [9] - 前九个月销售额减少主要因销量降低4859万美元和价格下降4256万美元，年初恶劣天气和生产问题影响库存，市场供应超EPA RIN任务致价格下降 [10] 运营情况 运营收入 - 第三季度运营收入减少318.5万美元，主要因化工农业和能源市场售价降低及生物柴油业务产量减少 [11] - 前九个月运营收入减少220.4万美元，主要因RIN销售减少、库存账面价值调整变化、衍生品工具活动变化及极端天气和生产问题致成本增加 [12][13] 资本支出 - 2024年前九个月资本支出1060.5万美元，2023年同期为499.4万美元 [14] 现金及现金等价物 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为1.334亿美元，2023年12月31日为2.194亿美元，2024年4月9日支付特别现金股息1.094亿美元 [15] 股息情况 - 第三季度支付普通股常规季度现金股息每股0.06美元，2024年剩余季度股息每股0.06美元将于12月支付 [5] 非GAAP财务指标 - 公司使用调整后EBITDA衡量业绩和流动性，该指标有局限性，计算方式可能与其他公司不同 [19] - 调整后EBITDA可让管理层评估业务表现和流动性，排除折旧、摊销、非现金股票薪酬费用和衍生品工具非现金损益影响 [20] 资产负债表 资产 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物1.334亿美元，应收账款1596.7万美元，存货2487.8万美元，其他流动资产199.4万美元，流动资产总计1.762亿美元；固定资产净值7681.5万美元，其他资产341.4万美元，非流动资产总计8022.9万美元；资产总计2.565亿美元 [21] 负债和股东权益 - 截至2024年9月30日，流动负债总计2965.1万美元，非流动负债总计1352.4万美元，负债总计4317.5万美元；普通股4万美元，额外实收资本2.049亿美元，留存收益837.6万美元，股东权益总计2.133亿美元；负债和股东权益总计2.565亿美元 [22] 现金流量表 经营活动现金流 - 2024年前九个月经营活动提供净现金4141.5万美元，2023年同期为845.8万美元 [27] 投资活动现金流 - 2024年前九个月投资活动使用净现金1017.6万美元，2023年同期提供净现金2971.6万美元 [28] 融资活动现金流 - 2024年前九个月融资活动使用净现金1.173亿美元，2023年同期为789.1万美元 [28] 现金及现金等价物净变化 - 2024年前九个月现金及现金等价物净减少8604.6万美元，2023年同期增加3028.3万美元 [28] 业务细分情况 营收 - 2024年第三季度，定制化学品营收1532.3万美元，高性能化学品营收260.5万美元，化工业务营收1792.8万美元，生物燃料营收3321.2万美元，总营收5114万美元 [32] - 2024年前九个月，定制化学品营收4633.3万美元，高性能化学品营收889万美元，化工业务营收5522.3万美元，生物燃料营收1.266亿美元，总营收1.818亿美元 [32] 毛利润 - 2024年第三季度，化工业务毛利润340.7万美元，生物燃料业务毛亏损302.4万美元，总毛利润38.3万美元 [32] - 2024年前九个月，化工业务毛利润1210.5万美元，生物燃料业务毛利润194.2万美元，总毛利润1404.7万美元 [32] RIN持有情况 - 截至2024年9月30日，公司持有500万个RINs，公允价值255.6万美元，无成本；2023年9月30日，持有420万个RINs，公允价值697.1万美元，无成本 [32]

文章核心观点 - 特种和高性能化学品及生物燃料制造商FutureFuel Corp.宣布将于2024年11月8日周五收盘后公布2024年第三季度财务业绩 [1] 公司业务介绍 - 公司是多元化化学品、特种化学品和生物燃料产品的领先制造商 [2] - 化学品业务包括为特定客户制造特种化学品即定制化学品，以及多客户特种化学品即高性能化学品 [2] - 定制化学品产品组合包括为大型化工公司生产的专有中间体、氯化聚烯烃附着力促进剂和抗氧化剂前体 [2] - 高性能化学品产品组合包括聚合物（尼龙）改性剂和多种小批量、多用途特种化学品 [2] - 生物燃料部门主要向客户生产和销售生物柴油 [2]

文章核心观点 - 公司于2019年5月疫情前开始看好FutureFuel Corp.，并在今年7月重申看涨立场 [1] 投资策略 - 关注从投资中获取收益的个人投资者，通过购买资产负债表强劲、债务极少的被低估盈利股票来投资，有机会时会针对持仓卖出看涨期权以获取额外收入，通过仓位调整和使用跟踪止损来控制风险管理 [1]

文章核心观点 未来燃料公司感谢首席执行官汤姆·麦金利的贡献，其将于2024年9月3日退休，由罗兰·波莱特接任 [2][3] 公司人事变动 - 董事会感谢汤姆·麦金利自2022年担任首席执行官及2017年担任首席运营官期间为公司做出的重大贡献，祝其退休顺利 [2] - 罗兰·波莱特将于2024年9月3日起接任首席执行官一职 [3] 公司业务介绍 - 未来燃料是多元化化学品、特种化学品和生物燃料产品的领先制造商 [4] - 化学品业务包括为特定客户生产定制化学品和多客户特种化学品（性能化学品） [4] - 定制化学品产品组合包括为大型化工公司生产的专有中间体等，性能化学品产品组合包括聚合物（尼龙）改性剂等 [4] - 生物燃料部门主要生产和销售生物柴油 [4]

文章核心观点 Portnoy Law Firm 建议 FutureFuel 公司投资者参与诉讼以挽回损失，投资者需在 2024 年 8 月 23 日前提交首席原告动议 [1] 诉讼相关信息 - 诉讼代表 2023 年 8 月 10 日至 2024 年 5 月 10 日购买 FutureFuel 证券的投资者 [1] - 投资者可免费联系律师 Lesley F. Portnoy 讨论法律权利，电话 310 - 692 - 8883，邮箱 lesley@portnoylaw.com，也可点击链接加入案件 [2] - 律所可提供免费案件评估并讨论索赔选项 [2] 诉讼指控内容 - 2024 年 5 月 10 日 FutureFuel 披露需对历史合并现金流量表进行更正 [3] - 诉讼指控 FutureFuel 内部控制不足、财务报表错报，被告关于业务、运营和前景的陈述存在重大虚假误导且缺乏合理依据，导致投资者受损 [3] 律所相关情况 - 律所代表投资者对公司不当行为索赔，创始合伙人已为受害投资者追回超 55 亿美元 [4] - 可访问律所网站查看更多信息并提交交易信息 [4]

文章核心观点 DJS Law Group提醒投资者对FutureFuel Corp.发起集体诉讼，指控该公司违反相关证券法规，鼓励在特定时期购买FF股票的股东联系该律所参与诉讼以挽回损失 [1][2][3] 案件详情 - 指控公司就是否未能维持适当内部控制作出虚假和误导性陈述，财务报表存在错报，整个集体诉讼期间的陈述虚假且具有重大误导性，市场了解真相后投资者受损 [3] 律所优势 - DJS Law Group专注于通过平衡咨询和积极辩护提高投资者回报，擅长证券集体诉讼、公司治理诉讼和国内外并购评估，客户包括全球大型复杂对冲基金和另类资产管理公司 [4] 联系方式 - 联系人：David J. Schwartz - 律所：DJS Law Group - 地址：274 White Plains Road, Suite 1, Eastchester, NY 10709 - 电话：914 - 206 - 9742 - 邮箱：[email protected] [5]

文章核心观点 - 针对FutureFuel Corp.发起股东集体诉讼，指控该公司存在重大虚假和误导性陈述及未披露重大不利信息的情况 [1] 诉讼相关情况 - 诉讼指控公司没有足够内部控制且财务报表存在错报 [1] - 若在2023年8月10日至2024年5月10日购买该公司股票并遭受重大损失，可联系律师咨询法律权利 [2] - 申请成为本案首席原告的截止日期为2024年8月23日 [3] 律所相关情况 - Holzer & Holzer, LLC是2021和2022年获ISS评级最高的证券诉讼律所，自2000年成立以来为受欺诈和其他公司不当行为侵害的股东追回数亿美元 [3] - 该律所支付了此宣传通讯的传播费用，Corey Holzer负责内容 [3] 联系方式 - 联系律师Corey Holzer可拨打免费电话(888) 508 - 6832或发邮件至cholzer@holzerlaw.com [2][4] - 可访问律所网站www.holzerlaw.com/case/futurefuel/了解更多信息 [2]