UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 001-41168 Fold Holdings, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) | Delaware | 86-217041 ...

收入和利润（同比环比） - 第三季度收入为740万美元，同比增长41%[1][3] - 第三季度净收入为7.40亿美元，同比增长41.1%；前九个月净收入为22.66亿美元，同比增长48.0%[18] - 第三季度净收入实现扭亏为盈，为554,242美元；去年同期净亏损为6231万美元[18] - 前九个月净亏损为3489.94万美元，较去年同期的6557.52万美元亏损有所收窄[18] - 净收入为60万美元[1][3] 成本和费用（同比环比） - 第三季度运营亏损为594.03万美元，同比扩大42.5%；前九个月运营亏损为2176.62万美元，同比大幅扩大250.3%[18] 调整后EBITDA表现 - 调整后EBITDA亏损为420万美元[3] - 第三季度经调整EBITDA为负420.20万美元，与去年同期负420.68万美元基本持平[23] - 前九个月经调整EBITDA为负1310.12万美元，较去年同期负622.85万美元亏损扩大110.3%[23] - 第三季度调整后EBITDA亏损为420.2万美元，与去年同期的420.7万美元基本持平[24] - 今年前九个月调整后EBITDA亏损扩大至1310.1万美元，而去年同期为622.9万美元[24] 每股收益 - 第三季度基本和稀释后每股亏损为0.09美元，相比去年同期的0.72美元亏损大幅收窄[24] - 今年前九个月基本和稀释后每股亏损为0.33美元，相比去年同期的1.07美元亏损显著改善[24] - 第三季度用于计算每股亏损的加权平均股数大幅增加至约4691.2万股，去年同期为583.7万股[24] - 今年前九个月加权平均股数增加至约3978.2万股，去年同期为583.7万股[24] 业务运营指标 - 总交易量达2.35亿美元，同比增长43%[1][3] - 总活跃账户超过62.5万个，本季度新增7500个账户[3] - 总验证账户超过8.2万个，本季度新增2000个账户[3] 投资国库表现 - 比特币投资国库持有1,526个比特币，截至2025年11月6日价值约1.54亿美元[1][7] - 截至2025年9月30日，数字资产-投资国库价值1.7亿美元[16] - 第三季度投资国库数字资产收益为1023.89万美元，去年同期为72.90万美元；前九个月收益为3120.39万美元，去年同期为亏损37.70万美元[18] 现金及融资活动 - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为666万美元[16] - 前九个月经营活动所用现金净额为1142.62万美元，投资活动所用现金净额为375.81万美元[19] - 前九个月融资活动提供现金净额为351.74万美元，主要来自普通股发行[19] - 期末现金及现金等价物为666.35万美元，较期初的1833.04万美元减少63.6%[19] - 公司获得Two Prime Lending提供的4500万美元循环信贷额度[6]

财务数据关键指标变化（同比） - 净收入同比增长59%，达到817.59万美元，相比去年同期的513.86万美元增加了303.73万美元[226][228] - 净收入增长52%至1526万美元，相比2024年同期的1007万美元增加519万美元[245][247] - 运营总费用增长129%，达到1450.14万美元，主要受银行和支付成本（增长59%至768.26万美元）及员工薪酬福利（增长333%至367.67万美元）驱动[226][233][236] - 运营亏损扩大至1583万美元，相比2024年同期的204万美元增长显著，主要因运营费用增长157%[245] - 2025年第二季度调整后EBITDA为负469万美元，同比下降350万美元或301%[270] - 2025年上半年调整后EBITDA为负889.9万美元，同比下降690万美元或340%[271] 业务线表现（收入） - 银行和支付收入增长55%，从512.06万美元增至792.16万美元，其中商户优惠收入增长61%，从460万美元增至750万美元[227][229] - 银行和支付收入增长48%至1484万美元，主要由商户优惠业务驱动，该业务收入从910万美元增至1390万美元（增长53%）[246][248][249] - 托管和交易收入从1.93万美元大幅增至24.16万美元，增长超过11倍[227][231] - 托管和交易收入从名义金额大幅增长至39万美元，主要得益于比特币兑换产品和比特币礼品卡新业务的推出[246][250][251] 业务线表现（成本与费用） - 银行和支付成本增长59%至768.26万美元[226][233] - 营销费用从微不足道水平增至62.09万美元，以支持新产品推出[226][238] - 营销费用从8万美元增至102万美元，增长超过10倍，主要用于推广信用卡和比特币礼品卡新产品[245][257] - 专业费用增长432%至127.03万美元，主要源于上市公司相关的合规及审计成本[226][239] - 专业费用从28万美元增至306万美元，增长近10倍，主要源于上市相关法律和审计费用[245][258] - 2025年上半年专业费用增加280万美元，主要因上市相关法律和审计服务[283] 比特币库存与投资 - 截至2025年6月30日，公司比特币库存总量为1,579 BTC，市场价值为1.692亿美元[186] - 投资库存比特币数量为1,492 BTC，价值1.5986亿美元；奖励库存为87 BTC，价值936.9万美元[187] - 公司比特币库存较2024年12月31日的1,094 BTC增长44.3%[187] - 截至2025年6月30日，公司持有1492枚比特币，投资国库价值1.599亿美元[275] - 公司持有870枚比特币作为奖励国库，价值940万美元，与客户奖励负债匹配[276] - 800个比特币作为抵押品受限，不能用于运营[188] 融资与资本活动 - 2025年3月与关联方签订融资协议，发行4630万美元可转换票据，转换价格为每股12.50美元[175] - 同期发行92.559万股认股权证，行权价格为每股15.00美元[175] - 2025年6月获得2.5亿美元股权购买融资额度，可用于增持比特币[178] - 公司签订了2.5亿美元股权购买融资安排，可用于购买比特币和营运资金[278] - 公司未偿还可转换票据本金6630万美元，其中2000万美元为6月票据，4630万美元为3月票据[277] 运营与用户指标 - 平台累计处理交易量超过30亿美元，2025年第二季度月均交易量超过8800万美元[190] - 2025年第二季度新增超1万个账户，总账户数超61.5万；新增3000个验证账户，验证账户总数近8万[191] - 公司员工人数从22人增加至43人，薪酬费用中包含170万美元的非现金股权激励[236][237] - 公司员工人数从22人增加至43人，导致薪酬福利费用大幅增长，包含690万美元股权补偿费用[255][256] - 公司员工人数从2024年6月的22人增加至2025年6月的43人[272] 产品与服务细节 - 2025年2月宣布推出比特币奖励信用卡，Premium客户可获得2%比特币奖励[174] - Fold+订阅服务年费100美元或月费10美元[192] - 交换费收入取决于Visa设定的交易百分比费率[192] - 交易费用包括即时转账费、国际交易费和ATM费[192] - 商家礼品卡业务采用总额法确认收入(收入为销售价，成本为采购价)[193][207] - 比特币交易收取1.5%的交易费[195] 会计处理与财务影响 - 收入奖励按公允价值计入资产负债表负债项[201] - 营销奖励作为营销费用计入运营支出[211] - 用户奖励存在30天结算期和12个月有效期限制[200][202] - 数字资产重估损益计入运营收入/费用[214][215] - 长期投资性数字资产损益计入非运营项目[217] - 比特币价格从6.27万美元（2024年6月）上涨至10.72万美元（2025年6月），推动投资国库数字资产收益达3658.22万美元[226][241] - 数字资产投资国库收益2097万美元，主要受比特币价格从6.27万美元升至10.72万美元影响[245][261] - 可转换票据公允价值变动导致530.96万美元损失，债务清偿产生961.22万美元亏损[226][242][243] - 可转换票据公允价值变动损失1184万美元，包含发行日一次性损失1270万美元[245][262] - 债务清偿损失961万美元，主要包含未摊销债务折扣580万美元和发行成本140万美元[245][264] - 利息费用达197.48万美元，涉及修订后投资者票据及可转换票据的摊销[226][244] 现金流与资本结构 - 公司现金及等价物为660万美元，营运资本为780万美元[274] - 2025年上半年净现金流出为1172万美元，其中经营活动现金流流出895万美元[282] 风险与市场因素 - 比特币市场价格波动对公司收益及比特币计价资产和负债的账面价值产生重大影响[299] - 公司部分资产和负债以比特币计价，包括比特币投资国库、客户奖励负债和2025年3月投资者票据[299] - 比特币监管环境（包括法律地位、会计税务处理）将显著影响其发展[300] - 机构投资者（对冲基金、共同基金、企业及国家）参与度提升将驱动市场信心和流动性[300] - 央行货币政策（利率与货币供应）通过货币贬值效应可能推动比特币替代投资需求[300] - 区块链技术创新（如闪电网络扩容方案）可能促进比特币采用和金融系统整合[300] - 会计估计需满足重大估计不确定性且对财务状况或经营业绩产生实质性影响[297] - 市场风险披露涉及前瞻性陈述，实际结果可能与预测存在重大差异[298] 估值方法 - 公司估值采用市场法中的可比公司指标，包括收入、息税前利润、息税折旧摊销前利润、净利润及/或有形账面价值等倍数[295] - 无风险利率采用对应流动性期限的美国国债恒定到期利率[295]

收入表现 - 第二季度收入为820万美元，同比增长59%[1][3][4] - 净收入第二季度为817.59万美元，同比增长59.1%[14] - 总交易量达2.65亿美元，同比增长124%[1][4] 利润与亏损 - 第二季度净收入为1340万美元[1][4] - 净收入第二季度为1342.56万美元，去年同期亏损231.94万美元[14] - 运营亏损第二季度为632.55万美元，同比扩大432%[14] - 调整后EBITDA亏损为470万美元[4] - 调整后EBITDA第二季度亏损469.03万美元，去年同期亏损116.84万美元[20] 每股收益 - 每股收益为0.28美元[4] - 基本每股收益第二季度为0.29美元，去年同期亏损0.40美元[14] 数字资产投资表现 - 比特币投资国库持有1492枚比特币，截至2025年6月30日价值1.6亿美元[4][6][9] - 数字资产投资国库收益第二季度为3658.22万美元，去年同期亏损110.61万美元[14] - 数字资产购买上半年支出237.40万美元[16] 用户账户增长 - 活跃账户总数超过61.5万个，本季度新增1万个[4] - 已验证账户总数超过8万个，本季度新增3000个[4] 融资与流动性 - 成功获得2.5亿美元股权购买融资额度[1][7] - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为660.97万美元[13] - 期末现金及等价物为660.97万美元，期初为1833.04万美元[16] 运营现金流 - 运营现金流出上半年为895.11万美元，去年同期为121.38万美元[16] 股本变动 - 加权平均流通股数第二季度为4650.34万股，去年同期为583.69万股[14]

As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on July 28, 2025. Registration No. 333-288623 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 AMENDMENT NO. 1 TO FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 __________________________________________ Fold Holdings, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) __________________________________________ | Delaware | 6199 | 86-2170416 | | --- | --- | --- | | (State or Other Jurisdiction of | (P ...

比特币持有情况 - 公司比特币投资金库持有1,490枚比特币，价值1.229亿美元[154][171][172] - 公司比特币总持有量达1,579枚，市值1.303亿美元[170][171][172] - 奖励金库持有89枚比特币，价值736.6万美元[171][172] - 800枚比特币因担保协议限制使用[173] - 持有1490枚比特币（投资国库），价值1.23亿美元，其中800枚（6600万美元）作为可转换票据抵押[236] 融资活动 - 2024年通过SAFE协议融资7210万美元[158] - 2024年12月发行2000万美元优先担保可转换票据[159] - 2025年3月发行4630万美元可转换票据，以475枚比特币融资[161] - 可转换票据债务本金达6630万美元，包括2000万美元（2024年12月票据）和4630万美元（2025年3月票据）[238] 收入表现 - 净收入同比增长44%至708.78万美元，增加215.66万美元[207][209] - 银行和支付收入增长41%至692.16万美元，其中商户优惠收入增长48%至650万美元[208][210] - 托管和交易收入从2024年名义金额增长至15.19万美元[208][212] 成本与费用 - 银行和支付成本增长46%至675.89万美元，其中商户优惠相关成本增长46%至640万美元[207][214] - 薪酬福利费用激增至645.79万美元，包含520万美元非现金股权激励费用[207][218] - 专业费用增至178.85万美元，主要源于与FTAC Emerald合并相关费用[207][220] - 专业费用增加180万美元，薪酬福利（不含股权激励）增加50万美元[231][242] 损益与投资收益 - 数字资产投资损失1561.72万美元，因比特币价格从934万美元跌至825万美元[207][223] - 可转换票据发行成本及费用达956.91万美元[207][225] - 客户奖励负债产生110.09万美元收益，主要受比特币价格波动影响[207][221] - 运营亏损扩大至950.04万美元，同比增长1012%[207] - 2025年第一季度调整后EBITDA为-420.9万美元，同比下降393%[231] 现金流状况 - 2025年第一季度经营活动现金流为-495.4万美元，同比扩大1299%[241][242] - 投资活动现金流为-182.9万美元，主要因比特币投资国库增持[245] 用户与账户增长 - 新增超过17,000个活跃账户，总活跃账户数超过609,000个[176] - 新增超过5,000个验证账户，总验证账户数超过76,000个[176] 平台交易表现 - 平台累计处理交易量达28亿美元[175] - 2025年第一季度月均交易量超8400万美元[175] 产品与服务特性 - 截至2025年3月31日的三个月内，97%的商户优惠通过Fold借记卡购买[179] - Fold+订阅服务年费100美元或月费10美元[177] - 非Fold+用户的部分比特币买卖交易需支付1.5%的交易费[180] 会计处理与风险 - 公司作为礼品卡交易主体，确认销售收入及销售成本总额[185][190] - 商户优惠收入受季节性影响，第四季度和Prime Day期间较高[185] - 营销费用包含营销奖励，按比特币公允价值计入客户奖励负债[193] - 客户奖励负债按比特币公允价值计量，未实现损益计入运营报表[186][197] - 长期持有的比特币投资公允价值变动计入非运营收入/费用[200] - 比特币价格波动风险可能对公司比特币计价的资产和负债产生重大影响[257] 财务头寸与资本 - 公司现金及现金等价物为1170万美元，营运资本为1330万美元[234] - 累计亏损达1.502亿美元，其中SAFE票据公允价值调整占9800万美元[235] 运营资源投入 - 2025年营销预算增至300万美元，2024年仅为30万美元[168] - 员工人数从2024年3月的22人增加至2025年3月的35人，增幅59%[232][243]

Exhibit 99.1 Fold Holdings, Inc. (NASDAQ: FLD) Announces First Quarter 2025 Results Revenue: $7.1 million, 44% YoY increase Bitcoin Treasury Holdings: 1,490 BTC, ~50% increase from Q4 2024 Launched Bitcoin Gift Card with access to network of thousands of retailers New accounts up over 300% YoY and platform volumes up 67% YoY PHOENIX – May 15, 2025 Fold Holdings, Inc. (NASDAQ: FLD) ("Fold"), the first publicly traded bitcoin financial services company, today announced financial results for the first quarter ...

公司基本信息 - 公司成立于2019年，是一家比特币金融服务公司，产品和服务通过移动应用在美国提供[28][31] 公司业务产品 - 公司提供免费FDIC保险支票账户，支持直接存款、账单支付，可提前三天收到薪水，2020年与Visa合作推出比特币奖励借记卡[33] - 公司通过奖励计划为用户提供比特币奖励，使用Fold卡消费，在轮换消费类别、抵押贷款、租金和账单上最高可获得1.5%返现，在卡关联商家优惠上最高可获得15%或更多返现，通过商家优惠目录最高可获得20%返现[34] - 1比特币等于1亿聪，奖励按交易百分比或固定聪数计算，根据交易时Coinbase交易所的美元兑比特币汇率计算价值[35] - 奖励在用户完成合格行为后立即获得，但并非所有奖励都可立即赎回，部分Fold卡消费奖励有30天结算期[36] - 用户可申请将奖励提取到个人比特币钱包，公司约每周批量处理一次赎回请求[38] - 公司通常每天购买一次比特币，数量近似于当天用户获得的奖励数量，以匹配奖励成本基础[39] - 若奖励金库余额低于客户奖励负债余额，公司可能动用投资金库的多余比特币储备来履行客户负债[39] - 公司与Fortress Trust LLC和BitGo Trust Company, Inc.合作，为符合条件的客户提供买卖、存储和提取比特币的服务[40] - 用户购买比特币的现货交易有10美元、20美元、50美元、100美元和500美元的预设面额，也可自定义金额[46][47] - 用户设置“Direct to Bitcoin”功能时，可选择将1% - 100%的美元存款自动转换为比特币[48] - 用户设置“Round - Ups”功能时，可选择1x、2x、5x或10x的倍数，该功能最低购买金额为10美元[48] - 用户使用Fold产品需先下载应用，完成账户创建、验证并接受用户条款和条件[44] - 用户申请Fold预付借记卡需通过Sardine进行KYC和AML验证，获批后由Sutton Bank发卡[47] - 用户可通过多种方式购买比特币，包括现货交易、定期交易、直接存款和零钱凑整等[46][47][48] - 用户可在Fold应用中购买礼品卡、获取奖励、使用每日转盘等服务[50][51][52] - 公司与Marqeta合作，其为Fold Card提供现代发卡平台服务[72] - 公司与Visa合作，Fold卡可在Visa网络使用[74] - 公司与Sutton Bank合作，客户资金在该行最高可获FDIC 25万美元保险[75] - 公司与Fortress和BitGo合作，为客户提供比特币买卖、存储和提取服务[76] - 公司与众多商家合作，提供礼品卡、卡关联优惠和其他联盟优惠[77] 公司客户特征 - 公司核心客户83%年龄在25 - 54岁，80%有优质信用，65%年收入超10万美元[66] 公司比特币储备情况 - 截至2024年12月31日，公司投资金库积累超1000枚比特币[81] - 截至2024年12月31日，公司99%以上的自有比特币存于BitGo，其中99%存于多重签名冷钱包[179] - 截至2024年12月31日，Fold客户比特币1%直接存于Fortress，22%直接存于BitGo，77%由BitGo为Fortress进行子托管[181] - 客户比特币直接存于Fortress和BitGo时，约90%存于综合冷钱包，其余存于热钱包；Fortress利用BitGo子托管的客户比特币100%存于冷钱包[183] - 任何时候，公司代客户持有的比特币约95%存于多重签名冷钱包，其余存于热钱包[192] - 截至2024年12月31日，公司在金库账户中持有约1.021亿美元的比特币[211] 公司成本与营销 - 公司客户获取成本低于每位用户10美元，而传统金融服务提供商行业平均超每位客户300美元[89] - 公司主要通过付费和有机在线广告、社交媒体等渠道进行营销[90] 公司面临的竞争 - 公司面临与Block、Robinhood、PayPal等传统金融服务提供商以及Venmo、Gemini等奖励卡的竞争[100][101] - 数字资产行业竞争激烈，公司竞争对手具有提供特色产品、知名度高、资源丰富等优势，若竞争失败或应对成本高，会影响公司业绩[147][149][150] 公司监管与合规 - 公司需遵守反洗钱、反恐融资、FDIC银行监管、州货币传输和虚拟货币等法规[105][107][109][111] - 公司需遵守CFPB法规，确保营销沟通不具欺骗性、滥用性或不公平性[113] - 公司致力于保护用户隐私，遵守GLBA、CCPA和GDPR等法规[116] - 公司通过多种方式建立和保护知识产权，包括商标注册、维护商业秘密和签订保密协议[117][118] - 2022年一些知名加密交易场所和借贷平台失败后，美国国会表示需要加强对加密经济的联邦监管和制定全面的加密货币立法[138] - 公司面临广泛、不断演变且不确定的监管环境，不遵守法律法规可能对品牌、声誉、业务和财务状况产生不利影响[137] - 公司未来可能面临美国联邦、州监管机构和外国监管机构的调查和询问，严格的法律法规要求或会导致业务变化、成本增加等[141] - 美国银行监管机构加强对银行与第三方金融服务提供商合作的审查，或限制公司合作银行的运营，影响合作关系[142] - 因与Sutton Bank的合作，公司可能受到FDIC的审计和检查，若与其他银行建立类似关系，或面临更多监管要求[143] - 2024年9月17日，FDIC发布拟议规则制定通知，要求对含混合客户资金的托管账户加强对账和记录保存标准，或增加公司合规成本[145] - 公司作为Visa网络服务提供商，若会员资格终止或卡网络规则标准变化，会增加运营成本或限制服务提供能力[146] - 公司国际业务扩张时，需遵守不同司法管辖区的法律法规，可能面临调查和执法行动，还需遵守美国制裁和出口管制等法律，虽有合规计划但不能保证无违规[155] - 全球监管相互影响，新法规风险可能扩大，若法规差异大，公司调整业务会有困难，且面临监管套利竞争压力[158] - 公司可能面临重大诉讼、监管调查和执法行动，若不利解决会损害业务、财务状况和经营业绩，无论结果如何都会产生不利影响[160][161] - 比特币及相关产品服务是否为“证券”存在高度不确定性，若被认定可能面临监管处罚[163] - SEC高级官员公开表示比特币目前不太可能被视为“证券”，但不具官方约束力[165] - 若比特币被认定为“证券”，将对其交易价值和公司业务产生重大不利影响[166] - 公司Fold应用未在SEC或外国当局注册或获许可，未来可能面临法律或监管行动[168] - 若产品或服务被认定为“证券”，公司可能停止提供相关服务并面临制裁[169] 公司人员情况 - 截至2024年12月31日，公司共有28名全职员工及多名兼职承包商[120] - 公司为员工提供有竞争力的薪酬和福利，包括股权、健康保险、退休计划等[123] 公司报告豁免情况 - 公司作为新兴成长型公司，可享受部分报告要求豁免，直至满足特定条件，如年度总收入达12.35亿美元、非关联方持有的普通股市值达7亿美元等[128][130] - 公司作为较小报告公司，可享受部分披露义务减免，直至非关联方持有的普通股市值达2.5亿美元或年收入达1亿美元且非关联方持有的普通股市值达7亿美元[131] 公司经营业绩影响因素 - 公司经营业绩受比特币高度波动性影响，会随市场情绪和比特币经济波动而大幅波动[133] - 公司净收入增长依赖创新能力，开发新产品和服务或需大量支出且不一定成功[162] - 公司于2019年开始运营，净收入自成立以来显著增长，但未来增长无保证[205] 公司面临的其他风险 - 公司依赖银行和保险关系，失去关键合作关系可能影响业务和财务状况[170] - 公司产品和服务依赖区块链网络，系统中断可能导致客户和资金流失[174] - 公司系统和第三方服务提供商系统可能因多种原因出现中断或性能下降[175] - 公司信息系统和技术的升级实施复杂、昂贵且耗时，失败可能产生不利影响[177] - 公司和第三方合作伙伴若无法保障和管理法定货币与比特币，会对业务、经营成果和财务状况产生不利影响[178] - 比特币服务提供商破产时，公司和客户持有的比特币可能被视为破产财产，影响所有权行使并可能产生资本利得税[185] - 私钥丢失、被盗或损坏可能导致监管审查、声誉损害和其他损失，公司虽认为风险较小但仍有影响[190] - 若无法留住现有客户、吸引新客户或提高客户参与度，公司业务、经营成果和财务状况将受显著损害[195] - 未来运营费用可能增加，公司可能无法持续实现盈利或正经营现金流，影响业务、经营成果和财务状况[198] - 公司业务增长和缩减举措可能使现有资源紧张，管理业务或面临困难[199] - 公司增长战略实施需大量支出，且无法保证投资能带来相应收入增长[201] - 公司服务需与多种操作系统集成，若无法确保互操作性，业务可能受重大不利影响[203] - 公司与客户的纠纷可能损害品牌声誉，导致重大成本和法律费用[206] - 公司可能进行收购和投资，这可能分散管理精力、稀释股东权益并影响财务结果[208] - 公司若无法准确预测比特币客户需求和管理比特币余额，财务状况和经营成果可能受影响[210] - 比特币投资面临市场价格波动和损失风险，市场价值下降可能影响公司财务状况[211] - 公司若未能发展、维护和提升品牌声誉，业务、经营成果和财务状况可能受不利影响[213] - 公司业务成功依赖开发新技术、适应技术变化和行业标准、将新技术融入产品服务及满足客户特定需求的能力，生成式AI企业采用率有所增长[216] - 公司依赖自身及第三方开发新技术和开拓市场，未能准确预测或有效应对行业发展会损害业务，产品需随技术变化持续改进[217] - 公司产品和服务可能因软硬件系统错误、缺陷、开发延迟、安全漏洞或人为错误而无法正常运行，影响业务[218] - 产品和服务更新增加出错可能性，软件系统错误、安全漏洞等会损害声誉和业务，导致多种不良后果[219] - 关键业务指标测量有挑战，受业务演变影响，使用内部和第三方数据计算，数据不准确会影响指标[220] - 平台上的合规或欺诈相关禁令、技术事件、虚假或垃圾账户会影响关键业务指标，可能无法清除所有此类账户[221] - 公司可能会改变关键业务指标，若投资者或媒体负面看待，业务会受不利影响[222] 公司对比特币的看法 - 公司认为比特币可作为战略储备资产，有价格升值潜力、可对冲通胀、实现投资组合多元化等[80][81][82]

净收入与净亏损 - 2024年9月30日止三个月净亏损309,776美元包含行政费用801,420美元利息费用128,012美元所得税49,092美元被信托账户投资利息收入668,748美元抵消[132] - 2024年9月30日止九个月净亏损1,357,625美元包含行政费用2,154,179美元利息费用323,197美元所得税395,119美元非赎回协议费用838,825美元被信托账户投资利息收入2,353,695美元抵消[133] - 2023年9月30日止三个月净收入1,206,590美元包含信托账户投资利息收入3,278,712美元被组建和运营成本683,551美元所得税680,171美元非赎回协议费用708,400美元抵消[134] - 2023年9月30日止九个月净收入4,202,024美元包含信托账户投资利息收入9,027,924美元被组建和运营成本2,250,994美元非赎回协议费用708,400美元所得税1,866,506美元抵消[135] 现金与营运资金 - 2024年9月30日公司在信托账户外持有现金20,439美元营运资金赤字6,159,733美元[140] - 2024年9月30日信托账户有现金投资和有价证券51,996,271美元[142] 股票赎回 - 2023年9月19日会议后9,239,192股可赎回A类普通股以每股约10.4762美元赎回总额约96,791,644美元[142] - 2024年1月19日会议后10,872,266股可赎回A类普通股以每股约10.6224美元赎回总额约115,489,643美元[142] 投资与注资 - 2024年1月3日签订认购协议Polar同意向ESG Funding注资最多550,000美元[144] - 2024年7月24日公司与Fold, Inc.宣布达成合并协议[130] 信托账户资金提取 - 2024年9月30日止期间从信托账户提取520,930美元利息收入用于支付特许权和所得税[147] 行政服务费用 - 行政服务协议下每月支付30,000美元办公空间等费用2021年12月16日起至业务合并完成或清算为止2024年9月30日前9个月已产生270,000美元费用截至2024年9月30日556,452美元为应计费用[154] 承销相关费用 - 公开发行单位总收益的2%为承销商现金承销折扣即4,973,868美元[157] - 公开发行单位总收益的3.5%为递延承销折扣即8,704,270美元后被承销商放弃公司将其计入资本公积[157] - 向Cohen & Company Capital Markets支付公开发行总收益（不含超额配售收益）0.3%的费用业务合并时还将支付公开发行总收益（不含超额配售收益）0.525%的咨询费超额配售总收益的0.825%的咨询费[159] 临时权益 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日分别有4,757,884和15,630,150股A类普通股按赎回价值列为临时权益[161] 业务合并期限 - 2024年12月20日前需完成业务合并否则将强制清算和解散[151] 超额配售权 - 承销商有权在公开发行价减去承销折扣和佣金的基础上购买最多330万份额外单位2022年1月14日承销商根据超额配售权购买了2,869,342份单位[156] 表外融资与负债 - 公司无表外融资安排截至2024年9月30日无义务资产或负债被视为表外安排[152] - 公司除特定情况外无长期债务资本租赁经营租赁购买义务或长期负债[153]

收入和利润（同比环比） - 2024年第二季度净亏损223,807美元，其中信托账户利息收入664,259美元，被626,004美元行政费用等抵消[123] - 2023年第二季度净利润1,727,575美元，主要来自信托账户利息收入3,052,686美元[125] - 2024年上半年净亏损1,047,849美元，包含1,352,759美元行政费用和838,825美元非赎回协议费用[124] - 2023年上半年净利润2,995,434美元，主要来自信托账户利息收入5,749,212美元[126] 成本和费用（同比环比） - 2024年上半年净亏损1,047,849美元，包含1,352,759美元行政费用和838,825美元非赎回协议费用[124] - 公司每月向赞助商支付30,000美元行政服务费，2024年上半年累计支付180,000美元[145] - 截至2024年6月30日，公司应付未付行政服务费达466,452美元[145] 信托账户及现金状况 - 2024年6月30日信托账户持有现金、投资和有价证券总计51,511,443美元[134] - 2024年6月30日公司现金余额109,206美元，营运资本赤字5,365,129美元[132] - 公司从信托账户提取利息收入337,010美元用于支付特许经营税和所得税[139] 债务及融资安排 - 截至2024年6月30日，未偿还营运资本贷款2,675,000美元[133] - 承销商获得现金承销折扣为公开发售总额的2%，合计4,973,868美元[148] - 承销商原应获得递延承销折扣为公开发售总额的3.5%，合计8,704,270美元[148] 股东赎回活动 - 2023年9月19日股东赎回9,239,192股A类普通股，赎回总额约96,791,644美元[117][134] - 2024年1月19日股东赎回10,872,266股A类普通股，赎回总额约115,489,643美元[120][134] - 赎回后剩余流通的可赎回A类普通股4,757,884股[120][134] 业务合并相关安排 - 公司必须在2024年12月20日前完成业务合并，否则将强制清算[142] - 财务顾问CCM在公开发行中获得相当于募集资金总额0.3%的咨询费[150] - CCM在业务合并完成后将获得相当于公开发行募集资金0.525%的咨询费[150] 资本结构 - 截至2024年6月30日，4,757,884股A类普通股按赎回价值列为临时权益[152] 内部控制 - 公司披露控制与程序截至2024年6月30日被认定为有效[156]