UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 001-41168 Fold Holdings, Inc. | Delaware | 86-2170416 | | --- | --- | | ( State or other jurisdiction of | (I.R. ...

Exhibit 99.1 ● Revenue: $8.2 million; 59% YoY increase ● Net Income: $13.4 million ● Adjusted EBITDA 2 (Loss): ($4.7) million ● Earnings Per Share: $0.28 per share ● Adjusted EBITDA (Loss) Per Share 2 : ($0.10) per share ● Bitcoin Investment Treasury Holdings: 1,492 Bitcoin; $160 million value as of 6/30/2025 Fold Holdings, Inc. (NASDAQ: FLD) Announces Second Quarter 2025 Results Revenue: $8.2 million, 59% YoY increase Net Income: $13.4 million New accounts up over 233% YoY and transaction volumes up 124% Y ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 001-41168 Fold Holdings, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) | Delaware | 86-2170416 | ...

Exhibit 99.1 Fold Holdings, Inc. (NASDAQ: FLD) Announces First Quarter 2025 Results Revenue: $7.1 million, 44% YoY increase Bitcoin Treasury Holdings: 1,490 BTC, ~50% increase from Q4 2024 Launched Bitcoin Gift Card with access to network of thousands of retailers New accounts up over 300% YoY and platform volumes up 67% YoY PHOENIX – May 15, 2025 Fold Holdings, Inc. (NASDAQ: FLD) ("Fold"), the first publicly traded bitcoin financial services company, today announced financial results for the first quarter ...

公司基本信息 - 公司成立于2019年，是一家比特币金融服务公司，产品和服务通过移动应用在美国提供[28][31] 公司业务产品 - 公司提供免费FDIC保险支票账户，支持直接存款、账单支付，可提前三天收到薪水，2020年与Visa合作推出比特币奖励借记卡[33] - 公司通过奖励计划为用户提供比特币奖励，使用Fold卡消费，在轮换消费类别、抵押贷款、租金和账单上最高可获得1.5%返现，在卡关联商家优惠上最高可获得15%或更多返现，通过商家优惠目录最高可获得20%返现[34] - 1比特币等于1亿聪，奖励按交易百分比或固定聪数计算，根据交易时Coinbase交易所的美元兑比特币汇率计算价值[35] - 奖励在用户完成合格行为后立即获得，但并非所有奖励都可立即赎回，部分Fold卡消费奖励有30天结算期[36] - 用户可申请将奖励提取到个人比特币钱包，公司约每周批量处理一次赎回请求[38] - 公司通常每天购买一次比特币，数量近似于当天用户获得的奖励数量，以匹配奖励成本基础[39] - 若奖励金库余额低于客户奖励负债余额，公司可能动用投资金库的多余比特币储备来履行客户负债[39] - 公司与Fortress Trust LLC和BitGo Trust Company, Inc.合作，为符合条件的客户提供买卖、存储和提取比特币的服务[40] - 用户购买比特币的现货交易有10美元、20美元、50美元、100美元和500美元的预设面额，也可自定义金额[46][47] - 用户设置“Direct to Bitcoin”功能时，可选择将1% - 100%的美元存款自动转换为比特币[48] - 用户设置“Round - Ups”功能时，可选择1x、2x、5x或10x的倍数，该功能最低购买金额为10美元[48] - 用户使用Fold产品需先下载应用，完成账户创建、验证并接受用户条款和条件[44] - 用户申请Fold预付借记卡需通过Sardine进行KYC和AML验证，获批后由Sutton Bank发卡[47] - 用户可通过多种方式购买比特币，包括现货交易、定期交易、直接存款和零钱凑整等[46][47][48] - 用户可在Fold应用中购买礼品卡、获取奖励、使用每日转盘等服务[50][51][52] - 公司与Marqeta合作，其为Fold Card提供现代发卡平台服务[72] - 公司与Visa合作，Fold卡可在Visa网络使用[74] - 公司与Sutton Bank合作，客户资金在该行最高可获FDIC 25万美元保险[75] - 公司与Fortress和BitGo合作，为客户提供比特币买卖、存储和提取服务[76] - 公司与众多商家合作，提供礼品卡、卡关联优惠和其他联盟优惠[77] 公司客户特征 - 公司核心客户83%年龄在25 - 54岁，80%有优质信用，65%年收入超10万美元[66] 公司比特币储备情况 - 截至2024年12月31日，公司投资金库积累超1000枚比特币[81] - 截至2024年12月31日，公司99%以上的自有比特币存于BitGo，其中99%存于多重签名冷钱包[179] - 截至2024年12月31日，Fold客户比特币1%直接存于Fortress，22%直接存于BitGo，77%由BitGo为Fortress进行子托管[181] - 客户比特币直接存于Fortress和BitGo时，约90%存于综合冷钱包，其余存于热钱包；Fortress利用BitGo子托管的客户比特币100%存于冷钱包[183] - 任何时候，公司代客户持有的比特币约95%存于多重签名冷钱包，其余存于热钱包[192] - 截至2024年12月31日，公司在金库账户中持有约1.021亿美元的比特币[211] 公司成本与营销 - 公司客户获取成本低于每位用户10美元，而传统金融服务提供商行业平均超每位客户300美元[89] - 公司主要通过付费和有机在线广告、社交媒体等渠道进行营销[90] 公司面临的竞争 - 公司面临与Block、Robinhood、PayPal等传统金融服务提供商以及Venmo、Gemini等奖励卡的竞争[100][101] - 数字资产行业竞争激烈，公司竞争对手具有提供特色产品、知名度高、资源丰富等优势，若竞争失败或应对成本高，会影响公司业绩[147][149][150] 公司监管与合规 - 公司需遵守反洗钱、反恐融资、FDIC银行监管、州货币传输和虚拟货币等法规[105][107][109][111] - 公司需遵守CFPB法规，确保营销沟通不具欺骗性、滥用性或不公平性[113] - 公司致力于保护用户隐私，遵守GLBA、CCPA和GDPR等法规[116] - 公司通过多种方式建立和保护知识产权，包括商标注册、维护商业秘密和签订保密协议[117][118] - 2022年一些知名加密交易场所和借贷平台失败后，美国国会表示需要加强对加密经济的联邦监管和制定全面的加密货币立法[138] - 公司面临广泛、不断演变且不确定的监管环境，不遵守法律法规可能对品牌、声誉、业务和财务状况产生不利影响[137] - 公司未来可能面临美国联邦、州监管机构和外国监管机构的调查和询问，严格的法律法规要求或会导致业务变化、成本增加等[141] - 美国银行监管机构加强对银行与第三方金融服务提供商合作的审查，或限制公司合作银行的运营，影响合作关系[142] - 因与Sutton Bank的合作，公司可能受到FDIC的审计和检查，若与其他银行建立类似关系，或面临更多监管要求[143] - 2024年9月17日，FDIC发布拟议规则制定通知，要求对含混合客户资金的托管账户加强对账和记录保存标准，或增加公司合规成本[145] - 公司作为Visa网络服务提供商，若会员资格终止或卡网络规则标准变化，会增加运营成本或限制服务提供能力[146] - 公司国际业务扩张时，需遵守不同司法管辖区的法律法规，可能面临调查和执法行动，还需遵守美国制裁和出口管制等法律，虽有合规计划但不能保证无违规[155] - 全球监管相互影响，新法规风险可能扩大，若法规差异大，公司调整业务会有困难，且面临监管套利竞争压力[158] - 公司可能面临重大诉讼、监管调查和执法行动，若不利解决会损害业务、财务状况和经营业绩，无论结果如何都会产生不利影响[160][161] - 比特币及相关产品服务是否为“证券”存在高度不确定性，若被认定可能面临监管处罚[163] - SEC高级官员公开表示比特币目前不太可能被视为“证券”，但不具官方约束力[165] - 若比特币被认定为“证券”，将对其交易价值和公司业务产生重大不利影响[166] - 公司Fold应用未在SEC或外国当局注册或获许可，未来可能面临法律或监管行动[168] - 若产品或服务被认定为“证券”，公司可能停止提供相关服务并面临制裁[169] 公司人员情况 - 截至2024年12月31日，公司共有28名全职员工及多名兼职承包商[120] - 公司为员工提供有竞争力的薪酬和福利，包括股权、健康保险、退休计划等[123] 公司报告豁免情况 - 公司作为新兴成长型公司，可享受部分报告要求豁免，直至满足特定条件，如年度总收入达12.35亿美元、非关联方持有的普通股市值达7亿美元等[128][130] - 公司作为较小报告公司，可享受部分披露义务减免，直至非关联方持有的普通股市值达2.5亿美元或年收入达1亿美元且非关联方持有的普通股市值达7亿美元[131] 公司经营业绩影响因素 - 公司经营业绩受比特币高度波动性影响，会随市场情绪和比特币经济波动而大幅波动[133] - 公司净收入增长依赖创新能力，开发新产品和服务或需大量支出且不一定成功[162] - 公司于2019年开始运营，净收入自成立以来显著增长，但未来增长无保证[205] 公司面临的其他风险 - 公司依赖银行和保险关系，失去关键合作关系可能影响业务和财务状况[170] - 公司产品和服务依赖区块链网络，系统中断可能导致客户和资金流失[174] - 公司系统和第三方服务提供商系统可能因多种原因出现中断或性能下降[175] - 公司信息系统和技术的升级实施复杂、昂贵且耗时，失败可能产生不利影响[177] - 公司和第三方合作伙伴若无法保障和管理法定货币与比特币，会对业务、经营成果和财务状况产生不利影响[178] - 比特币服务提供商破产时，公司和客户持有的比特币可能被视为破产财产，影响所有权行使并可能产生资本利得税[185] - 私钥丢失、被盗或损坏可能导致监管审查、声誉损害和其他损失，公司虽认为风险较小但仍有影响[190] - 若无法留住现有客户、吸引新客户或提高客户参与度，公司业务、经营成果和财务状况将受显著损害[195] - 未来运营费用可能增加，公司可能无法持续实现盈利或正经营现金流，影响业务、经营成果和财务状况[198] - 公司业务增长和缩减举措可能使现有资源紧张，管理业务或面临困难[199] - 公司增长战略实施需大量支出，且无法保证投资能带来相应收入增长[201] - 公司服务需与多种操作系统集成，若无法确保互操作性，业务可能受重大不利影响[203] - 公司与客户的纠纷可能损害品牌声誉，导致重大成本和法律费用[206] - 公司可能进行收购和投资，这可能分散管理精力、稀释股东权益并影响财务结果[208] - 公司若无法准确预测比特币客户需求和管理比特币余额，财务状况和经营成果可能受影响[210] - 比特币投资面临市场价格波动和损失风险，市场价值下降可能影响公司财务状况[211] - 公司若未能发展、维护和提升品牌声誉，业务、经营成果和财务状况可能受不利影响[213] - 公司业务成功依赖开发新技术、适应技术变化和行业标准、将新技术融入产品服务及满足客户特定需求的能力，生成式AI企业采用率有所增长[216] - 公司依赖自身及第三方开发新技术和开拓市场，未能准确预测或有效应对行业发展会损害业务，产品需随技术变化持续改进[217] - 公司产品和服务可能因软硬件系统错误、缺陷、开发延迟、安全漏洞或人为错误而无法正常运行，影响业务[218] - 产品和服务更新增加出错可能性，软件系统错误、安全漏洞等会损害声誉和业务，导致多种不良后果[219] - 关键业务指标测量有挑战，受业务演变影响，使用内部和第三方数据计算，数据不准确会影响指标[220] - 平台上的合规或欺诈相关禁令、技术事件、虚假或垃圾账户会影响关键业务指标，可能无法清除所有此类账户[221] - 公司可能会改变关键业务指标，若投资者或媒体负面看待，业务会受不利影响[222] 公司对比特币的看法 - 公司认为比特币可作为战略储备资产，有价格升值潜力、可对冲通胀、实现投资组合多元化等[80][81][82]

净收入与净亏损 - 2024年9月30日止三个月净亏损309,776美元包含行政费用801,420美元利息费用128,012美元所得税49,092美元被信托账户投资利息收入668,748美元抵消[132] - 2024年9月30日止九个月净亏损1,357,625美元包含行政费用2,154,179美元利息费用323,197美元所得税395,119美元非赎回协议费用838,825美元被信托账户投资利息收入2,353,695美元抵消[133] - 2023年9月30日止三个月净收入1,206,590美元包含信托账户投资利息收入3,278,712美元被组建和运营成本683,551美元所得税680,171美元非赎回协议费用708,400美元抵消[134] - 2023年9月30日止九个月净收入4,202,024美元包含信托账户投资利息收入9,027,924美元被组建和运营成本2,250,994美元非赎回协议费用708,400美元所得税1,866,506美元抵消[135] 现金与营运资金 - 2024年9月30日公司在信托账户外持有现金20,439美元营运资金赤字6,159,733美元[140] - 2024年9月30日信托账户有现金投资和有价证券51,996,271美元[142] 股票赎回 - 2023年9月19日会议后9,239,192股可赎回A类普通股以每股约10.4762美元赎回总额约96,791,644美元[142] - 2024年1月19日会议后10,872,266股可赎回A类普通股以每股约10.6224美元赎回总额约115,489,643美元[142] 投资与注资 - 2024年1月3日签订认购协议Polar同意向ESG Funding注资最多550,000美元[144] - 2024年7月24日公司与Fold, Inc.宣布达成合并协议[130] 信托账户资金提取 - 2024年9月30日止期间从信托账户提取520,930美元利息收入用于支付特许权和所得税[147] 行政服务费用 - 行政服务协议下每月支付30,000美元办公空间等费用2021年12月16日起至业务合并完成或清算为止2024年9月30日前9个月已产生270,000美元费用截至2024年9月30日556,452美元为应计费用[154] 承销相关费用 - 公开发行单位总收益的2%为承销商现金承销折扣即4,973,868美元[157] - 公开发行单位总收益的3.5%为递延承销折扣即8,704,270美元后被承销商放弃公司将其计入资本公积[157] - 向Cohen & Company Capital Markets支付公开发行总收益（不含超额配售收益）0.3%的费用业务合并时还将支付公开发行总收益（不含超额配售收益）0.525%的咨询费超额配售总收益的0.825%的咨询费[159] 临时权益 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日分别有4,757,884和15,630,150股A类普通股按赎回价值列为临时权益[161] 业务合并期限 - 2024年12月20日前需完成业务合并否则将强制清算和解散[151] 超额配售权 - 承销商有权在公开发行价减去承销折扣和佣金的基础上购买最多330万份额外单位2022年1月14日承销商根据超额配售权购买了2,869,342份单位[156] 表外融资与负债 - 公司无表外融资安排截至2024年9月30日无义务资产或负债被视为表外安排[152] - 公司除特定情况外无长期债务资本租赁经营租赁购买义务或长期负债[153]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended June 30, 2024 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-41168 FTAC EMERALD ACQUISITION CORP. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) | --- | --- | |--------------------------------- ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended March 31, 2024 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-41168 FTAC EMERALD ACQUISITION CORP. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) | --- | --- | |-------------------------------- ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ___________ Commission File Number 001-41168 FTAC EMERALD ACQUISITION CORP. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) | --- | --- | |----- ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended September 30, 2023 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-41168 FTAC EMERALD ACQUISITION CORP. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) | --- | --- | |---------------------------- ...