财务数据关键指标变化 - 2020年公司净租赁收入和费用约为9700万美元，净亏损约为34万美元[13] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，应收账款分别为32,171,255美元和18,249,273美元，坏账准备分别为22,138,541美元和9,976,941美元[111] - 2020年和2019年分别冲销应收账款19,769,114美元和28,615,411美元[112] - 2020年和2019年毛租赁账单和费用分别为128,870,481美元和120,169,406美元，同比增长7.2% [116] - 2020年和2019年调整后EBITDA分别为8,713,120美元和8,429,264美元，同比增长3.4% [118] - 2020年和2019年毛利润分别为35,351,424美元和28,567,954美元，同比增长23.7%，毛利率分别为35%和32% [116] - 2020年总租赁收入为9693.9767万美元，较2019年的8533.136万美元增加1160.8407万美元，增幅13.6%[124] - 2020年租赁收入和商品销售成本为6673.309万美元，较2019年的6022.1935万美元增加651.1155万美元，增幅10.8%[125] - 2020年营销费用为588.0063万美元，较2019年的364.9292万美元增加223.0771万美元，增幅61.1%[126] - 2020年薪资和福利费用为1044.0693万美元，较2019年的846.9334万美元增加197.1359万美元，增幅23.3%[127] - 2020年其他运营费用为1440.4953万美元，2019年为1134.5091万美元[128] - 2020年法律和专业费用为193.2287万美元，较2019年的124.9284万美元增加68.3003万美元，增幅54.7%[129] - 2020年股票补偿费用为98.1261万美元，较2019年的59.5833万美元增加38.5428万美元，增幅64.7%[131] - 2020年客户验证费用为279.1114万美元，较2019年的179.1557万美元增加99.9557万美元，增幅55.8%[132] - 截至2020年12月31日，公司现金为854.1232万美元，2019年为686.8472万美元[136] - 2020年经营活动净现金使用量为5207547美元，2019年为469461美元[144][145] - 2020年投资活动净现金使用量为3098194美元，其中购置财产和设备732582美元，资本化软件成本2365612美元；2019年为2241172美元，其中购置财产和设备110249美元，资本化软件成本2130923美元[146] - 2020年融资活动净现金提供量为9978501美元，主要源于信贷协议提款15033000美元和薪资保护计划所得1914100美元，减去信贷协议还款7023250美元；2019年为3437895美元，源于信贷协议提款12396078美元和本票净提款2940000美元，减去信贷协议还款11815488美元[147][148] - 2020年公司确认31930714美元的坏账费用，截至2020年12月31日，坏账准备为22138541美元[172] - 2020年12月31日公司租赁商品为42822340美元[169] - 2020年12月31日现金为8541232美元，2019年为6868472美元[177] - 2020年12月31日应收账款净额为10032714美元，2019年为8272332美元[177] - 2020年总负债为57095333美元，2019年为42246617美元；2020年股东权益为11154046美元，2019年为9968275美元[177] - 2020年总营收为1.02084514亿美元，2019年为0.88789889亿美元，同比增长14.97%[179] - 2020年净亏损为33.9896万美元，2019年净利润为57.7415万美元[179] - 2020年归属于普通股股东的净亏损为349.2096万美元，2019年为186.0469万美元[179] - 2020年基本和摊薄后每股亏损为0.17美元，2019年为0.11美元[179] - 2020年经营活动使用的净现金为520.7547万美元，2019年为46.9461万美元[186] - 2020年投资活动使用的净现金为309.8194万美元，2019年为224.1172万美元[186] - 2020年融资活动提供的净现金为997.8501万美元，2019年为343.7895万美元[186] - 2020年现金增加167.276万美元，2019年增加72.7262万美元[186] - 2020年支付利息397.3374万美元，2019年为360.6328万美元[186] - 2020年认股权证交换要约的视同股息为71.3212万美元，2019年无此项[186] - 2020年12月31日应收账款为3217.1255万美元，2019年为1824.9273万美元；2020年坏账准备为2213.8541万美元，2019年为997.6941万美元；2020年应收账款净额为1003.2714万美元，2019年为827.2332万美元[193] - 2020年和2019年分别冲销应收账款1976.9114万美元和2861.5411万美元；2020年和2019年坏账准备分别为3193.0714万美元和3483.8046万美元[194] - 2020年12月31日租赁商品成本为6433.5971万美元，2019年为4680.757万美元；2020年累计折旧为1916.2357万美元，2019年为1351.8181万美元；2020年减值准备为235.1274万美元，2019年为222.6285万美元；2020年租赁商品净额为4282.234万美元，2019年为3106.3104万美元[195] - 2020年和2019年与信贷协议相关的债务发行成本摊销分别为28.3912万美元和29.4847万美元[196] - 2020年和2019年与次级本票相关的债务发行成本摊销分别为2.1885万美元和2.9839万美元[197] - 2020年和2019年资本化软件成本分别为236.5612万美元和213.0922万美元；2019年注销资本化开发成本10.5575万美元；2020年和2019年资本化软件摊销费用分别为210.2983万美元和212.6343万美元[198] - 2020年和2019年因反稀释作用不考虑计入稀释每股亏损计算的证券数量分别为1089.6017万股和1536.3007万股[203] - 2020年净亏损33.9896万美元，2019年净收入57.7415万美元；2020年和2019年可转换系列2优先股股息分别为243.8988万美元和243.7884万美元；2020年认股权证交换要约的视同股息为71.3212万美元；2020年和2019年基本和稀释每股收益的分子分别为 - 349.2096万美元和 - 186.0469万美元；2020年和2019年基本和稀释每股收益的分母加权平均股数分别为2099.5349万股和1767.2156万股；2020年和2019年基本每股收益均为 - 0.17美元和 - 0.11美元，稀释每股收益均为 - 0.17美元和 - 0.11美元[203] 市场与客户群体情况 - 2020年31%的美国人信用评分低，16%的美国成年人银行服务不足[20] - 非优质消费者当前可寻址市场规模为250亿美元[21] 业务模式与技术优势 - 公司B2C渠道的FlexShopper.com平台提供超15万种最新产品[24][35] - 公司租赁期限为52周，客户完成付款或提前付款可获得商品所有权[19] - 公司自2014年开始营销服务，在精准定位客户和降低获客成本方面取得进展[30] - 公司通过LTO Engine自动化技术，使消费者数秒内获得消费额度并签订耐用消费品租赁协议[23] - 公司认为自身实时专有技术和风险分析平台在在线消费者和消费电子产品承保方面优于竞争对手[32] - 公司无库存风险，采用直接发货模式，无需承担购买、存储和运输库存的成本[37] 公司人员情况 - 截至2020年12月31日，公司有155名全职员工，其中61人在公司办公室，94人在运营中心[50] - 截至2021年3月8日，有131名普通股登记持有人[104] - 截至2020年12月底约85%的员工远程工作[151] 信贷协议情况 - 公司与富国银行等签订的信贷协议下，借款人可借款最高达4750万美元，截至2021年3月8日，额外可用额度为200843美元，未偿还余额为3958万美元，2021年1月29日协议承诺终止日期延至2024年4月1日，利率为伦敦银行同业拆借利率加11%[55] - 公司依赖与机构贷款人的信贷协议获取业务流动性和资本资源，需遵守协议条款[55] 业务合作与依赖情况 - 公司LTO业务依赖第三方零售合作伙伴的成功及持续合作关系，合作协议多数可由零售商选择终止[57] - 疫情前约40%的新客户通过实体或B2B零售商获取[152] 风险因素 - 公司客户群体存在较高违约风险，经济低迷时可能影响净收入和盈利能力[58] - 公司依靠内部模型管理风险、提供会计估计和做业务决策，模型不准确会产生不利影响[65] - 公司业务受联邦和州法律法规监管，法律变化可能增加合规成本或改变业务模式[66] - 公司虚拟LTO业务面临不同监管风险，可能增加合规成本并影响财务和运营表现[68] - 隐私和客户数据保护法律变化可能使公司承担高昂成本或改变业务方式，影响运营结果[69] - 消费者倡导团体、媒体和政府官员对公司交易的负面评价若被接受，可能导致需求下降和业务受影响[70] - 关键人员流失可能损害公司业务，目前未为高管购买关键人寿保险[71] - 公司依赖雇佣小时工，高离职率和劳动力成本增加可能对业务产生不利影响[72] - 员工或第三方不当行为可能使公司遭受经济损失、法律责任和声誉损害[73] - LTO业务竞争激烈，竞争对手可能凭借资源优势抢占市场份额[74] - 部分客户经济状况不佳可能导致公司收入减少，失业率上升可能增加违约成本[75][76] - 税收计算复杂，错误计算可能导致重大税务负债，影响经营结果[78] - 系统中断和缺乏集成冗余可能影响公司净销售额、运营结果和客户满意度[79] - 公司在决定是否为客户提供消费额度时，依赖客户提供信息的准确性和完整性，若未检测到信息失实，会对经营和财务状况产生重大不利影响[83] - 若未能及时联系逾期客户、合理配置和培训催收人员或信息系统出现问题，逾期或冲销账户数量可能增加，运营成本也会上升[84] - 产品安全和质量控制问题，如召回产品，会损害公司声誉、转移资源、减少销售并增加成本[86] - 公司投资新信息技术系统以支持增长计划，但实施可能耗时更久、需更多资源，且不一定能带来预期收益[87] - 若无法维护客户、零售合作伙伴、员工等机密信息的隐私和安全，公司可能面临重大成本、诉讼、监管执法行动和声誉损害[88] - 若未能维持有效的内部控制系统，可能导致财务结果报告不准确，损害公司业务[90] - 若未来融资中出售普通股或可转换为普通股的证券，现有股东权益将被稀释，股价可能下跌[95] 股权结构与股息情况 - 截至2021年3月8日，B2 FIE V LLC持有公司有表决权股份的21.3%，有担保贷款人持有5.9%，高管和其他董事持有21.8%[91] - 2020财年，公司普通股在纳斯达克资本市场的收盘价在每股0.98美元至3.06美元之间波动[92] - 公司从未宣布或支付过普通股现金股息，且预计在可预见的未来也不会支付[93] - 董事会有权发行至多500,000股优先股，其中250,000股已指定为1系列可转换优先股，25,000股已指定为2系列可转换优先股[96] - 2系列可转换优先股按1,000美元面值以10%年利率累计股息，截至2020年12月31日累计股息约10,832,073美元[106] 办公场地租赁情况 - 公司在佛罗里达州博卡拉顿租赁21,622平方英尺办公空间，月租金约31,500美元，租期内每年递增3%，租约至2028年6月30日[98] 认股权证交换要约情况 - 2020年2月4日完成公开认股权证交换要约，每一份认股权证

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总发起量达2270万美元，同比增长33%，租赁数量超47000份，增长30%，平均发起价值为480美元，增长2.5% [9] - 第三季度末净库存近3100万美元，同比增长26% [10] - 第三季度毛利率升至36%，高于第二季度的30%，与去年的37%相近 [11] - 第三季度营销费用为170万美元，高于2019年第三季度的90万美元 [11] - 第三季度新客户获取成本为77美元，较上一季度降低13% [12] - 第三季度EBITDA为210万美元，低于2019年第三季度的320万美元，主要因营销费用增加约80万美元 [12] - 本季度承保成本比去年同期高约30万美元，因发起量增长 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 B2C业务 - 线上B2C市场FlexShopper.com表现超预期，8月和9月租赁量显著增长，9月成为公司历史上非假日期间B2C渠道发起量最高的月份 [5][9] B2B业务 - 现有零售合作伙伴发起量持续回升，接近疫情前水平，9月成为公司历史上B2B租赁发起量最高的月份 [14] - 新增两家区域零售商合作伙伴，分别涉及家具和电子产品领域 [14] - 某电子商务账户年化运营率达数百万美元，超出预期 [15] - 第二季度启动的23家门店试点项目在第三季度有少量贡献 [21][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心优先级为承保、流动性和分销，现增加增长目标 [17] - 持续测试不同信用区间，8月中旬起加速营销，推动租赁量增长 [4] - 注重优化现有客户账户，通过更好的承保和客户细分刺激重复租赁量增长 [18] - 利用丰富的客户数据和短反馈周期，在疫情期间快速做出决策 [8] - 公司是唯一拥有线上市场、租赁电商支付方式和店内LTO支付解决方案的虚拟租赁服务提供商，具有全渠道生态系统优势 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经营环境动荡，公司对风险和营销举措进展满意，但美国经济长期前景仍不明朗 [19] - 若再次实施居家令，实体零售合作伙伴业务将受影响，但公司仍会积极投资线上和电商合作渠道 [19][20] - 额外的刺激计划可能对业务有利，但并非实现投资资本合理回报的必要条件 [20] - 公司已建立可实现可扩展和盈利增长的平台，未来有望实现增长 [18] 问答环节所有提问和回答 问题: 第二季度启动的23家门店试点项目在第三季度是否有贡献，是否已发挥全部作用？ - 该项目在第三季度有贡献，但贡献较小，未来有望增加 [21][22]

业绩总结 - 2020年第三季度的净收入为23806万美元，相较于2019年第四季度的21927万美元增长了3.6%[26] - 2020年第三季度的调整后EBITDA为2100万美元，较2019年第四季度的1052万美元显著增长[26] - 2020年第三季度的毛利润为8920万美元，较2019年第四季度的7548万美元增长了18.3%[26] - 2020年第三季度的总运营费用为6819万美元，较2019年第四季度的6496万美元有所上升[26] - 2020年第三季度的坏账准备为8079万美元，较2019年第四季度的9763万美元有所下降[26] - 2020年第三季度的毛收入为31886万美元，较2019年第四季度的31690万美元增长了0.6%[26] - 2020年第三季度的市场营销费用为1651万美元，较2019年第四季度的1618万美元有所上升[26] - 2020年第三季度的净库存为30658万美元，较2019年第四季度的31063万美元有所下降[26] - 2020年第三季度的总资产回报率（IRR）超过100%[20] 用户数据 - 2020年第二季度净收入为24,530,130美元，较2019年第四季度的20,179,781美元增长了21.7%[27] - 2020年第二季度毛利润为8,919,538美元，较2019年第四季度的7,340,785美元增长了21.5%[27] - 2020年第二季度调整后EBITDA为2,100,746美元，较2019年第四季度的2,002,075美元增长了4.9%[27] - 2020年第二季度净收入为289,360美元，较2019年第四季度的(262,062)美元实现扭亏为盈[27] - 2020年第二季度现金余额为6,750,019美元，较2019年第四季度的5,454,520美元增长了23.6%[27] - 2020年第二季度租赁商品净额为30,658,104美元，较2019年第四季度的26,081,242美元增长了17.5%[27] 股本信息 - 2020年第三季度普通股总数为21,359,445股[29] - 2020年第三季度优先股系列1（转换为普通股后）为225,231股[29] - 2020年第三季度优先股系列2（转换为普通股后）为5,845,695股[29] - 2020年第三季度认股权证数量为2,109,391，行权价格为2.13美元[29]

现金及流动资产情况 - 截至2020年9月30日现金为6750019美元，2019年12月31日为6868472美元[13] - 截至2020年9月30日总流动资产为46057532美元，2019年12月31日为46876150美元[13] 负债情况 - 截至2020年9月30日总负债为40458165美元，2019年12月31日为42246617美元[13] 营收情况 - 2020年第三季度总营收为24570064美元，2019年同期为22932335美元[16] - 2020年前三季度总营收为73942941美元，2019年同期为66328072美元[16] 运营收入情况 - 2020年第三季度运营收入为1240696美元，2019年同期为2449776美元[16] - 2020年前三季度运营收入为3293066美元，2019年同期为4847350美元[16] 净收入情况 - 2020年第三季度净收入为289360美元，2019年同期为1387982美元[16] - 2020年前三季度净收入为78983美元，2019年同期为1581579美元[16] - 2020年前三季度归属于普通股股东的净亏损为2463446美元，2019年同期为246588美元[16] - 2020年和2019年前九个月净收入分别为78,983美元和1,581,579美元[20] 普通股数量及金额变化 - 2019年1月1日至9月30日，普通股数量从239,405股变为171,191股，金额从1,197,025美元变为855,955美元[18] 折旧和租赁商品减值情况 - 2020年和2019年前九个月折旧和租赁商品减值分别为46,982,002美元和43,787,216美元[20] 经营、投资、融资活动净现金情况 - 2020年和2019年前九个月经营活动提供的净现金分别为4,555,130美元和3,990,643美元[20] - 2020年和2019年前九个月投资活动使用的净现金分别为2,099,654美元和1,664,580美元[20] - 2020年和2019年前九个月融资活动使用的净现金分别为2,573,929美元和5,294,911美元[20] 现金减少额情况 - 2020年和2019年前九个月现金减少额分别为118,453美元和2,968,848美元[20] 应收账款及坏账准备情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，应收账款分别为24,645,435美元和18,249,273美元[30] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，坏账准备分别为16,790,115美元和9,976,941美元[30] 本票到期情况 - 2021年6月30日和4月30日分别有3,750,000美元和1,000,000美元的本票到期[26] 租赁商品成本及净余额情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，租赁商品成本分别为52,752,248美元和46,807,570美元，净租赁商品余额分别为30,658,104美元和31,063,104美元[33] 债务发行成本摊销情况 - 2020年第三季度和前九个月与信贷协议相关的债务发行成本摊销分别为45,912美元和216,536美元，2019年同期分别为103,368美元和208,640美元[34] - 2020年第三季度和前九个月与次级本票相关的债务发行成本摊销分别为4,138美元和17,747美元，2019年第三季度和前六个月分别为8,138美元和21,701美元[35] 资本化软件成本及摊销费用情况 - 2020年第三季度和前九个月资本化软件成本分别为606,500美元和1,804,858美元，2019年同期分别为535,640美元和1,584,666美元；2020年第三季度和前九个月资本化软件摊销费用分别为544,475美元和1,550,459美元，2019年同期分别为513,149美元和1,596,396美元[37] 摊薄每股亏损计算相关情况 - 2020年前九个月和2019年前九个月计算摊薄每股亏损时，某些证券转换或行使对普通股发行无影响，因其具有反摊薄作用[41] 可转换优先股情况 - 2020年前九个月和2019年前九个月，1系列可转换优先股分别为225,231股和216,637股，2系列可转换优先股分别为5,845,695股和5,639,745股等[42] - 2020年前九个月净收入为78,983美元，2系列可转换优先股股息为 - 1,829,217美元，认股权证交换要约视为股息为 - 713,212美元，基本和摊薄每股收益分子为 - 2,463,446美元；2019年前九个月对应数据分别为1,581,579美元、 - 1,828,167美元、0、 - 246,588美元[42] 租金费用及租赁付款情况 - 2020年前九个月和2019年前九个月租金费用分别约为519,000美元和350,000美元；截至2020年9月30日，未来最低年度租赁付款总额约为3,485,000美元[49] - 2020年前9个月经营租赁现金付款为116,860美元，2019年为157,719美元；2020年前9个月融资租赁现金付款为8,253美元，2019年为2,391美元[56] 租赁资产及负债情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，总租赁资产分别为1,735,874美元和1,879,231美元，总租赁负债分别为2,145,730美元和2,094,910美元[53] 租赁折现率及期限情况 - 公司经营租赁加权平均折现率为13.07%，加权平均剩余租赁期限为8年；融资租赁加权平均折现率为13.30%，加权平均剩余租赁期限为4年[54] 租赁费用情况 - 2020年前9个月公司总经营和融资租赁费用为329,094美元[55] 租赁现金流及现值情况 - 截至2020年9月30日，经营租赁未折现现金流总计3,445,767美元，租赁负债现值为2,114,392美元[58] - 截至2020年9月30日，融资租赁未折现现金流总计39,644美元，租赁负债现值为31,338美元[60] 财产和设备净值情况 - 2020年9月30日，公司财产和设备净值为5,563,604美元，2019年12月31日为5,260,407美元[61] 票据本金及利息未偿还情况 - 截至2020年9月30日，NRNS的票据上有1,771,909美元本金及应计未付利息未偿还；2019年1月票据上有1,012,517美元本金及应计未付利息未偿还；2019年2月票据上有2,025,039美元本金及应计未付利息未偿还[64][65][66] 关联方本票利息费用情况 - 2020年和2019年前9个月，关联方本票利息费用分别为593,738美元和617,165美元[68] 信贷协议额度及借款情况 - 截至2020年9月30日，公司在信贷协议下可用额度为3,419,109美元，借款年利率为11.15%[69] - 截至2020年9月30日，信贷协议下未偿余额为24,574,627美元，扣除未摊销发行成本64,603美元后列示在合并资产负债表中[71] 信贷协议利息费用情况 - 2020年前3个月和前9个月，信贷协议下利息费用分别为708,086美元和2,373,525美元；2019年前3个月和前9个月分别为725,702美元和2,415,231美元[71] 优先股授权发行情况 - 公司获授权发行500,000股面值0.001美元的优先股，其中250,000股指定为1系列可转换优先股，25,000股指定为2系列可转换优先股[72] 可转换优先股流通及转换情况 - 截至2020年9月30日，170,332股1系列可转换优先股流通在外，可转换为225,231股普通股；在截至该日的九个月内，859股1系列可转换优先股转换为1,136股普通股[73] 2系列可转换优先股出售情况 - 公司向B2 FIE V LLC出售20,000股2系列可转换优先股，总收益2000万美元；向另一投资者出售1,952股，总收益195万美元，每股售价1000美元，股息年利率10%复利计算，截至2020年9月30日累计应计股息约10,222,301美元[73] 普通股授权发行情况 - 公司获授权发行40,000,000股面值0.0001美元的普通股[74] 认股权证发行情况 - 2018年9月，公司发行可认购5,750,000股普通股的认股权证，行权价1.25美元/股；还向Heiser先生和NRNS发行可认购1,055,184股普通股的认股权证，行权价1.25美元/股，2023年9月28日到期[74][75] - 2016年6月发行2系列优先股时，公司向配售代理发行可认购439股2系列优先股的认股权证，初始行权价1250美元/股，发行日期七年后到期[76] - 2019年3月1日起，公司与XLR8 Capital Partners LLC的咨询协议约定每月发行40,000份认股权证，行权价1.25美元/股或按条件调整，协议多次延期，2020年九个月记录费用259,040美元，加权平均每份认股权证估值0.72美元[79][80][81] 股权补偿计划情况 - 2018年公司股东批准2018综合股权补偿计划，后经两次修订，每次增加1,000,000股可发行股份及1,000,000股可作为激励性股票期权发行的股份[83][84][85] 股票期权情况 - 截至2020年9月30日九个月，公司股票期权情况：年初2,004,318份，授予691,046份，forfeited 65,829份，行使6,666份，期末2,622,869份，加权平均行权价1.95美元，加权平均合约期限7.73年，合计内在价值1,209,562美元[87] 股票期权补偿费用情况 - 2020年第三季度和九个月股票期权补偿费用分别为169,393美元和793,241美元，2019年分别为117,134美元和445,906美元；截至2020年9月30日，与未归属期权相关的未确认补偿成本约707,000美元，预计在3.38年加权平均期间确认[89] 净运营亏损结转情况 - 截至2020年9月30日，公司有联邦净运营亏损结转约6690万美元和州净运营亏损结转约600万美元，可用于抵消2024 - 2037年的未来应税收入[90] 认股权证交换要约及强制转换情况 - 2020年2月4日，公司完成公开认股权证交换要约，每提交一份认股权证可换0.62股普通股，共5351290份认股权证换得3317812股普通股[92] - 2020年2月19日，公司按认股权证协议将剩余未提交的公开认股权证强制转换为普通股，兑换率为每份认股权证换0.56股，共258610份认股权证换得144871股[93] 视同股息确认情况 - 上述交易使公司确认了713212美元的视同股息[94] 子公司贷款情况 - 2020年5月4日，公司子公司获得薪资保护计划贷款1914100美元[97] 贷款凭证情况 - 该贷款凭证到期日为2022年4月30日，年利率1.00%，可提前还款无罚金[98]

业绩总结 - 2020年第二季度的净收入为1680万美元，较2019年第二季度的1480万美元增长13.5%[19] - 2020年第二季度的总收入为3112万美元，较2019年第二季度的2910万美元增长6.9%[19] - 2020年第二季度的毛利润为734万美元，毛利率为23.6%[19] - 2020年上半年总收入为49,372,877美元，较2019年同期增长[23] - 2020年上半年运营收入为2,052,370美元，净亏损为210,377美元[23] - 2020年上半年调整后的EBITDA为4,062,277美元[23] - 2020年上半年每股基本和稀释亏损为0.10美元[23] 用户数据 - 虚拟租购市场(vLTO)的规模为250亿美元，目标客户为5000万名美国成年人[7] - 公司在FlexShopper.com上提供超过200,000种商品，成为最大的租购市场[14] 财务状况 - 截至2020年6月30日，现金余额为9,851,009美元[25] - 截至2020年6月30日，总资产为50,057,364美元[25] - 截至2020年6月30日，总负债为39,402,254美元[25] 未来展望 - 公司预计未来的资产级内部收益率(IRR)超过100%[14] 成本与支出 - 2020年上半年市场营销费用为1,969,194美元[23] - 2020年上半年工资和福利支出为4,825,385美元[23] - 2020年上半年租赁商品销售成本为1,921,871美元[23] 历史业绩 - 2019年总毛利为8226万美元，毛利率为28.8%[19] - 2019年总收入为28895万美元，较2018年增长12.5%[19] - 2019年总租赁起源为6940万美元，较2018年增长15%[19]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度发票量同比增长16%至1530万美元，但较2020年第一季度下降11% [6] - 以2月为疫情前基线对比，B2C业务发票量自2月以来持续增长，7月较2月增长超23% [6] - 第二季度净收入为2290万美元，较2019年第二季度增长15.1% [7] - 毛利率从2019年第二季度的28.6%增至29.9%，但较第一季度有所下降 [8] - 营销费用从去年同期的31.4万美元增至93.8万美元，与上一季度持平 [8] - 本季度新客户获取成本略低于88美元，较上一季度高约20% [9] - EBITDA为200万美元，较2019年第二季度增长12.7%；EBITDA利润率为8.2%，低于去年同期的8.6% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 B2C业务 - 在线B2C市场FlexShopper.com受益于消费者购物向线上转移及数字营销算法优化，实现收入和EBITDA合理增长 [4] - 以2月为疫情前基线对比，发票量自2月以来持续增长，7月较2月增长超23% [6] B2B业务 - 第二季度受居家令限制和更严格的承保政策影响，业务放缓，门店批准率降低 [5] - 自2月以来发票量波动较大，3月为2月的78%，4月降至45%，5月和6月约为70%，7月回升至84% [7] - 截至第二季度末，零售合作伙伴业务量约为疫情前的70%；截至7月底，达到约80% [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 核心优先事项为承保、流动性和分销，平衡风险管理与增长投资，如数字营销支出 [16] - 采用三管齐下的增长战略，包括直接面向消费者营销、店面零售租赁以及与电子商务零售合作伙伴合作 [22] - 自去年10月起，专注改善投资组合的信用风险状况，刺激现有和前消费者增加租赁活动 [23] - 重视信用质量、多元化业务渠道和打造良好的回头客体验，认为这些策略相辅相成，可推动公司战略发展 [24] - 随着零售环境向线上转移，公司拥有自己的在线市场并与更多电子商务合作伙伴合作，有望在电子商务领域竞争中受益 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 整体业务关键要素与上一季度一致，信用质量良好；在线业务受益于消费者购物向线上转移；零售业务受疫情影响放缓，但随着各州重新开放，业务量呈上升趋势 [4][5] - 尽管第二季度承保保守，但进行了风险和营销测试，结果积极，若经济趋势或政策有利，公司准备加快增长 [19] - 政府刺激措施可能对公司有利，但公司运营不依赖额外的政府刺激 [20] - 对零售业务的进展感到乐观，认为这将成为公司增长的另一个催化剂 [21] 其他重要信息 - 公司在IR板块发布了更新后的投资者报告，并提醒查看报告第2页的前瞻性声明 [2] - 公司与一家在线零售商合作，采用电子商务支付技术，年化租赁发起额达数百万美元；还与一家销售多种商品的商家启动了24家门店的试点项目 [13] 问答环节所有提问和回答 问题1: 获得增强失业救济或一次性联邦刺激支票的客户对本季度和第三季度有何影响 - 公司不清楚客户如何获得福利，但大多数客户符合刺激政策资格；第二季度提前还款大幅增加，推测与刺激政策有关；未来公司运营不依赖额外刺激，因承保政策也在改善信用质量 [26] 问题2: 推动平均收购或购买价格上涨的因素是什么 - 零售合作伙伴的商品单价通常高于在线业务，业务结构变化可能影响了价格；公司也在营销中进行更精细的市场细分，引导消费者购买更高价格的商品 [27] 问题3: 本季度客户流失率及趋势如何，有何看法 - 直接面向消费者的FlexShopper.com客户重复购买率较高、流失率较低；随着在线客户在整体业务中的占比增加，重复购买趋势上升 [29] - 公司在过去几个月实施了更有针对性的计划来增加回头客，业务-to-consumer渠道的回头客率较高，且从第二季度到7月持续上升，回头客盈利能力强且获取成本低 [30] 问题4: 公司对B2B和B2C客户的营销力度是否相同 - 公司对两类客户都进行营销，但由于客户来源不同，在线市场的客户更有可能再次购买 [31] 问题5: 客户流失率下降是否会导致获取成本下降 - 从长期来看，每笔租赁的获取成本会下降，因为提高信用质量的策略与回头客策略相辅相成，信用良好的客户获取成本更低 [33] 问题6: 能否详细介绍支付选项业务 - 公司采取双管齐下的方法，一是拥有专利的电子商务支付技术，可直接集成到合作伙伴网站，让消费者无缝租赁结账；二是参与和合作瀑布式支付系统；第二季度在电子商务支付技术方面取得成功，年化租赁发起额达数百万美元 [35] 问题7: 关于Waterfall与公司合作的情况 - Waterfall Asset Management是公司最大的流动性提供商；Brad提到的“waterfall”是一种应用术语，指客户在零售商处被拒后，公司作为后续选择挽救销售 [37]

现金相关数据变化 - 截至2020年6月30日现金为985.1009万美元，较2019年12月31日的686.8472万美元增长43.42%[13] - 2020年上半年运营活动提供的净现金为5,794,941美元，2019年为2,695,843美元[22] - 2020年上半年投资活动使用的净现金为1,399,360美元，2019年为1,105,122美元[22] - 2020年上半年融资活动使用的净现金为1,413,044美元，2019年为4,940,102美元[22] - 2020年上半年现金增加2,982,537美元，2019年减少3,349,381美元[22] 应收账款相关数据变化 - 截至2020年6月30日应收账款净额为796.9997万美元，较2019年12月31日的827.2332万美元下降3.65%[13] - 2020年6月30日应收账款为21,493,916美元，坏账准备为13,523,919美元，净应收账款为7,969,997美元[32] - 2020年6月30日止三个月和六个月应收账款冲销额分别为6,584,965美元和12,017,220美元，2019年分别为4,346,498美元和9,376,402美元[32] 租赁业务相关数据变化 - 2020年第二季度租赁收入和费用净额为2290.028万美元，较2019年同期的1990.1156万美元增长15.07%[16] - 2020年和2019年6月结束的六个月，租赁费用分别约为353,000美元和126,000美元[51] - 截至2020年6月30日，未来最低年度租赁付款约为3,591,000美元，其中2020年为213,000美元，2021年为426,000美元等[51] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，总租赁资产分别为1,770,051美元和1,879,231美元，总租赁负债分别为2,179,998美元和2,094,910美元[55] - 公司经营租赁加权平均折现率为13.08%，加权平均剩余租赁期限为8年；融资租赁加权平均折现率为13.30%，加权平均剩余租赁期限为4年[56] - 2019年1月，公司签订108个月办公室租赁协议，每月租金约31,500美元，初始108个月租赁期内每年租金增长3%[50] - 2020年上半年公司总经营和融资租赁费用为219,767美元[57] - 2020年上半年经营租赁现金付款为14,454美元，2019年为133,200美元；2020年上半年融资租赁现金付款为5,457美元，2019年为0 [58] - 截至2020年6月30日，经营租赁未折现现金流总计3,548,173美元，租赁负债现值为2,146,946美元[60] - 截至2020年6月30日，融资租赁未折现现金流总计42,440美元，租赁负债现值为33,052美元[62] 总营收与运营收入数据变化 - 2020年上半年总营收为4937.2877万美元，较2019年同期的4339.5737万美元增长13.77%[16] - 2020年第二季度运营收入为78.9058万美元，较2019年同期的71.2038万美元增长10.82%[16] 净亏损与每股亏损数据变化 - 2020年上半年净亏损为21.0377万美元，而2019年同期净利润为19.3597万美元[16] - 2020年上半年基本和摊薄后普通股每股亏损为0.10美元，2019年同期为0.06美元[16] - 2020年上半年净亏损210,377美元，2019年上半年净利润193,597美元[22] - 2020年和2019年6月结束的六个月，基本每股收益分别为 - 0.10美元和 - 0.06美元，摊薄每股收益分别为 - 0.10美元和 - 0.06美元[44] 总负债与股东权益数据变化 - 截至2020年6月30日总负债为3940.2254万美元，较2019年12月31日的4224.6617万美元下降6.73%[13] - 截至2020年6月30日股东权益为1066.511万美元，较2019年12月31日的996.8275万美元增长7%[13] 股份发行与流通情况 - 截至2020年6月30日，1系列可转换优先股发行和流通170332股，2系列可转换优先股发行和流通21952股，普通股发行和流通21356112股[13] - 公司授权发行500,000股面值0.001美元的优先股，其中250,000股指定为1系列可转换优先股，25,000股指定为2系列可转换优先股[74] - 2020年第二季度，859股1系列可转换优先股转换为1136股普通股，截至2020年6月30日，有170332股1系列可转换优先股，可转换为225230股普通股[75] - 公司向B2 FIE V LLC出售20000股2系列可转换优先股，总收益2000万美元，后又向另一投资者出售1952股，总收益195万美元，每股售价1000美元，年股息率10%，截至2020年6月30日，累计应计股息约9612529美元[75] - 公司授权发行4000万股普通股，面值每股0.0001美元[76] 认股权证相关情况 - 2018年9月，公司发行可认购575万股普通股的认股权证，行权价每股1.25美元，有效期五年；还向Heiser先生和NRNS发行可认购1055184股普通股的认股权证，行权价每股1.25美元，2023年9月28日到期[77][78] - 2020年上半年，公司基于每份认股权证0.58美元的加权平均估值，记录了139480美元的费用[81] - 2020年2月，公司完成认股权证交换要约，5351290份认股权证换得3317812股普通股；2月19日，剩余258610份认股权证按0.56股/份的比例换得144871股普通股，公司确认713212美元的视同股息[92][93][94] 股权补偿计划情况 - 2018年公司股东批准2018年综合股权补偿计划，后经两次修订，分别增加100万股可发行股份和100万股可作为“激励性股票期权”发行的股份[83][84][85] - 2020年上半年，公司股票期权授予634756份，注销64330份，行使3333份，截至6月30日，流通在外2571411份，已归属且可行使1653746份[87] 债务相关情况 - 信贷协议承诺终止日期为2021年2月28日，公司需在2022年2月21日前偿还借款；375万美元和100万美元的本票分别于2021年6月30日和4月30日到期[28] - 2018年1月，公司向Heiser和NRNS分别发行最高100万美元和250万美元的次级本票，截至2020年6月30日，NRNS的本票有1,772,119美元本金及应计未付利息未偿还[64][66] - 2019年1月，公司向122 Partners发行100万美元次级本票，截至2020年6月30日，有1,013,072美元本金及应计未付利息未偿还[67] - 2019年2月，公司向NRNS发行200万美元次级本票，截至2020年6月30日，有2,025,279美元本金及应计未付利息未偿还[68] - 截至2020年6月30日，信贷协议下未偿还余额为25,733,626美元，借款利率为11.18% [71][73] 其他财务数据变化 - 2020年上半年折旧和租赁商品减值为32,095,204美元，2019年为29,538,247美元[22] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，租赁商品成本分别为47,256,520美元和46,807,570美元，净租赁商品余额分别为26,081,242美元和31,063,104美元[35] - 2020年3月和6月结束的三个月及六个月，与信贷协议相关的债务发行成本摊销分别为84,416美元和170,624美元，2019年同期分别为50,431美元和105,271美元[36] - 2020年3月和6月结束的三个月及六个月，与次级本票相关的债务发行成本摊销分别为5,471美元和13,609美元，2019年同期分别为8,138美元和13,563美元[37] - 2020年3月和6月结束的三个月及六个月，资本化软件成本分别为598,097美元和1,198,358美元，2019年同期分别为513,645美元和1,060,689美元；2020年同期资本化软件摊销费用分别为569,217美元和1,005,984美元，2019年分别为1,083,247美元和575,066美元[39] - 2020年6月30日，物业和设备净值为5,489,986美元，2019年12月31日为5,260,407美元[63] 公司股权结构 - 公司拥有FlexShopper, LLC 100%股权，后者拥有FlexShopper 1, LLC和FlexShopper 2, LLC 100%股权[26] 净运营亏损结转情况 - 截至2020年6月30日，公司有联邦净运营亏损结转约6690万美元和州净运营亏损结转约600万美元，可用于抵消未来应税收入，2018年1月1日后产生的NOL不限期但有限制[90] 薪资保护计划贷款情况 - 2020年5月4日，公司子公司FlexShopper, LLC根据薪资保护计划获得1914100美元贷款[97] - 贷款借据日期为2020年4月30日，到期日为2022年4月30日[98] - 贷款年利率为1.00%，自2020年11月30日起按月支付[98] - 借款人可在到期前随时提前还款，无提前还款罚金[98] - 贷款资金用于指定费用，包括特定工资成本、团体医疗福利等[98] - 根据PPP条款，贷款本金和应计利息最高可全部豁免[98] - 公司打算让借款人将全部贷款用于指定合格费用[98] - 公司将在贷款资金到账后8或24周的覆盖期结束后申请贷款豁免[98] - 公司打算申请全额豁免[98]

财务数据和关键指标变化 - 本季度净租赁收入和费用增长8.8%，达到2370万美元，反映了前期业务的持续增长 [12] - 毛利润增长16.4%，达到800万美元，毛利率从去年同期的30%提升至32% [12] - 平均每笔租赁发起价值从去年第一季度的470美元提高到2020年第一季度的475美元，同时平均客户获取成本从111美元降至68美元（2019年第四季度为84美元） [13] - 本季度完成了认股权证交换，产生了相关成本，交换相关的视同股息对每股收益造成了一次性0.04美元的额外损失 [14] - 由于COVID - 19情况的不确定性，公司撤回了此前发布的2020年全年财务指引 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度共发起超过36,000笔总租赁，同比增长20.6%，发起量及其增长是未来收入和收入增长的最佳指标 [11] - B2B业务方面，零售受COVID - 19冲击，导致B2B发起量因门店关闭和客流量减少而受到不利影响，轮胎合作伙伴虽作为必要业务开放，但发起量也显著减少 [18] - 直接面向消费者的营销业务在3月下旬放缓，原因是公司谨慎收紧了承保标准 [8] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点为风险承保、流动性和分销，在当前经济环境下，风险承保比扩大分销更重要 [25] - 公司利用改进的算法采取更严格的承保策略，以应对COVID - 19带来的经济环境变化 [27] - 公司认为零售商对其服务的需求未来会更强，正大力向电子商务网站营销无缝在线租购付款方式 [20] - 公司具有多个租赁发起渠道，其在线直接面向消费者的渠道FlexShopper.com在虚拟租购领域具有竞争优势 [22][23] - 公司正在评估重新加速直接面向消费者业务的时机，并将大量营销投资转向刺激现有和前客户的租赁活动 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司3月原本增长强劲，但3月下旬和4月增长大幅放缓，原因是零售合作伙伴门店消费者购买量下降以及直接面向消费者营销业务量降低 [7][8] - 截至3月和4月底，消费者付款行为未出现恶化，及时付款比例高于去年同期，公司对目前的信贷质量感到满意 [9] - 公司认为COVID - 19对B2B渠道的影响只是业务增长的推迟，未来会因零售商对销售的需求而反弹 [21] - 公司最大的不确定性是零售合作伙伴业务量恢复正常的速度，但相信零售业务量会恢复并增长 [32] 其他重要信息 - 公司总部位于南佛罗里达州，有完善的业务连续性计划，在COVID - 19期间，多数团队成员远程工作，仍保持了高生产力和高客户服务水平 [16][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司客户关闭门店的比例，以及公司地理覆盖范围与部分州复工情况的关系 - 轮胎业务作为必要业务仍在运营，但客流量减少；家具等类别很多门店已关闭 [37] - 公司业务主要集中在人口密集州，东北部零售门店受影响稍大，但有很多轮胎店作为必要服务仍在营业 [38] - 企业对消费者业务全国分布，企业对企业业务无地理限制，但部分合作伙伴有地理集中性，如纽约州门店虽开放但客流量大幅下降 [39] 问题2: 借款人或租户中受雇于完全关闭企业（如餐厅、酒店等）的比例，以及就业风险情况 - 公司在承保时未收集相关数据，无法提供具体数字 [41] - 截至4月底和5月初，未看到消费者付款表现恶化的迹象，也未看到与消费者协商还款情况的增加 [42] 问题3: 直接面向消费者业务中，租赁商品是否向居家办公或在家上学相关物品倾斜，以及这些较大件商品能否带来更好的利润率 - 公司直接面向消费者的市场中，游戏业务一直很强劲，同时笔记本电脑和个人电脑的租赁量有明显增长，可能与居家办公和在家上学有关 [45] - 公司主要通过租赁本身盈利，不持有库存，不关注具体租赁商品的利润率 [46]

业绩总结 - FlexShopper的2020年第一季度总收入为24,842,747美元，相较于2019年同期增长[22] - 2020年第一季度运营收入为1,263,311美元，较2019年同期有所改善[22] - 2020年第一季度净收入为51,685美元，较2019年同期的净亏损有所好转[22] - 2019年总收入为21,784,779美元，较2018年增长[21] - 2019年净亏损为(5,178,216)美元，显示出财务压力[21] - 2019年每股亏损为(0.01)美元，反映出公司盈利能力的挑战[21] 用户数据 - FlexShopper的虚拟租购市场(vLTO)规模达到250亿美元，目标客户为5000万美国低收入或信用不良的成年人[7] - FlexShopper的在线市场提供超过200,000种商品，成为最大的租购市场[14] - 客户可以随时选择退还租赁商品，提供灵活的租购选择[10] 财务数据 - 2020年第一季度现金余额为5,454,520美元[23] - 截至2020年3月31日，总资产为50,063,113美元[23] - 截至2020年3月31日，总负债为39,696,089美元[23] - 2020年第一季度经营活动产生的净现金为558,529美元[26] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为646,414美元[26] - 2020年第一季度融资活动使用的净现金为1,326,067美元[26] - 2020年第一季度现金减少1,413,952美元，期末现金为5,454,520美元[26] 成本与费用 - 2020年第一季度总运营费用为4560万美元，较2018年第一季度的4161万美元增加了9.6%[19] - 公司在2019年第一季度的市场营销费用为849万美元，较2018年第一季度的314万美元增加了170%[19] - 2020年第一季度折旧和租赁商品减值为16,196,949美元[26] - 2020年第一季度应收账款减少7,870,539美元[26] 未来展望 - 公司预计未来将继续通过技术创新提升零售商和消费者的体验[14] - FlexShopper的资产级内部收益率(IRR)超过100%[14]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司总资产为5006.3113万美元，较2019年12月31日的5221.4892万美元下降4.12%[13] - 2020年第一季度，公司总营收为2484.2747万美元，较2019年同期的2273.1397万美元增长9.2%[15] - 2020年第一季度，公司总运营成本和费用为2357.9436万美元，较2019年同期的2104.5861万美元增长12.04%[15] - 2020年第一季度，公司运营收入为126.3311万美元，较2019年同期的168.5536万美元下降25.05%[15] - 2020年第一季度，公司净收入为5.1685万美元，较2019年同期的50.3543万美元下降89.74%[15] - 2020年第一季度，归属于普通股股东的净亏损为127.1244万美元，而2019年同期为10.5625万美元[15] - 2020年第一季度，基本和摊薄后每股亏损为0.06美元，2019年同期为0.01美元[15] - 截至2020年3月31日，公司股东权益为1036.7024万美元，较2019年12月31日的996.8275万美元增长4%[13] - 2020年第一季度，公司加权平均普通股股数为1990.3435万股，2019年同期为1765.0847万股[15] - 2020年第一季度，公司支付的2系列可转换优先股股息为60.9717万美元，2019年同期为60.9168万美元[15] - 2020年净收入为51,685美元，2019年为503,543美元[20] - 2020年折旧和租赁商品减值为16,196,949美元，2019年为15,277,939美元[20] - 2020年现金减少1,413,952美元，2019年减少3,494,154美元[20] - 2020年第一季度净收入为51,685美元，2019年为503,543美元；基本和摊薄每股收益的分子2020年为 - 1,271,244美元，2019年为 - 105,625美元；分母加权平均股数2020年为19,903,435，2019年为17,650,847；基本和摊薄每股收益2020年为 - 0.06美元，2019年为 - 0.01美元[40] - 2020年第一季度总营收为24842747美元，2019年同期为22731397美元，同比增长9.3%；毛利润为8015017美元，2019年同期为6888451美元，同比增长16.4%；调整后息税折旧摊销前利润为1999803美元，2019年同期为2328065美元，同比下降14.1%[106] - 截至2020年3月31日，公司现金为5454520美元，2019年同期为2647056美元；2019年12月31日，公司现金为6868472美元[118] - 2020年第一季度经营活动提供净现金558,529美元，2019年同期使用净现金466,654美元[123][124] - 2020年第一季度投资活动使用净现金646,414美元，2019年同期为553,184美元[125] - 2020年第一季度融资活动使用净现金1,326,067美元，2019年同期为2,474,316美元[126][127] 应收账款相关数据变化 - 截至2020年3月31日，应收账款为20,687,556美元，坏账准备为12,227,612美元，应收账款净额为8,459,944美元；截至2019年12月31日，应收账款为18,249,273美元，坏账准备为9,976,941美元，应收账款净额为8,272,332美元[29] - 2020年第一季度冲销应收账款5,432,256美元，2019年同期为5,029,904美元[29] - 截至2020年3月31日，公司应收账款为20687556美元，坏账准备为12227612美元，净应收账款为8459944美元；2019年12月31日，应收账款为18249273美元，坏账准备为9976941美元，净应收账款为8272332美元[101] - 2020年第一季度冲销的应收账款为5432256美元，2019年同期为5029904美元[102] 租赁商品相关数据变化 - 截至2020年3月31日，租赁商品成本为49,090,635美元，累计折旧为16,901,851美元，减值准备为2,290,108美元，租赁商品净额为29,898,676美元；截至2019年12月31日，租赁商品成本为46,807,570美元，累计折旧为13,518,181美元，减值准备为2,226,285美元，租赁商品净额为31,063,104美元[31] - 2020年3月31日租赁账单和应计额为31,380,632美元，2019年为29,129,723美元；坏账准备2020年为7,682,927美元，2019年为7,344,944美元；租赁收入和费用2020年为23,697,705美元，2019年为21,784,779美元[46] - 2020年第一季度公司发起36153笔总租赁，平均发起价值为475美元；2019年同期为29972笔，平均发起价值为470美元；总租赁收入为23697705美元，2019年同期为21784779美元，同比增长8.8%[111] - 2020年第一季度租赁收入和商品销售成本为16827730美元，2019年同期为15842946美元，同比增长6.2%[112] 债务发行成本摊销相关数据变化 - 2020年第一季度与信贷协议相关的债务发行成本摊销为86,208美元，2019年同期为54,840美元[32] - 2020年第一季度与次级本票相关的债务发行成本摊销为8,139美元，2019年同期为5,425美元[33] 资本化软件相关数据变化 - 2020年第一季度资本化软件成本为600,261美元，2019年同期为547,044美元[35] - 2020年第一季度资本化软件摊销费用为436,767美元，2019年同期为508,182美元[35] 租赁相关数据（除租赁商品） - 2020年和2019年第一季度租金费用分别约为167,000美元和99,000美元；2020年3月31日未来最低年度租赁付款约为3,634,000美元[49] - 2020年3月31日，经营租赁资产为1,813,072美元，融资租赁资产为33,322美元，租赁资产总计1,846,394美元；经营租赁负债（流动部分）为122,221美元，融资租赁负债（流动部分）为6,982美元，经营租赁负债（非流动部分）为2,003,638美元，融资租赁负债（非流动部分）为27,732美元，租赁负债总计2,160,573美元[52] - 经营租赁加权平均折现率为13.44%，加权平均剩余租赁期限为8年；融资租赁加权平均折现率为13.30%，加权平均剩余租赁期限为4年[53] - 2020年第一季度经营和融资租赁总费用为106,880美元[54] - 2020年第一季度经营租赁现金付款为6,864美元，2019年为66,000美元；2020年第一季度融资租赁现金付款为2,661美元，2019年为0；2020年第一季度新获得的经营租赁资产为0，2019年为191,000美元；2020年第一季度新获得的融资租赁资产为4,033美元，2019年为0 [55] - 2020年3月31日，经营租赁未折现现金流量总计3,589,029美元，减去利息1,463,170美元后，租赁负债现值为2,125,859美元；融资租赁未折现现金流量总计45,237美元，减去利息10,523美元后，租赁负债现值为34,714美元[56][58] 次级本票及债务融资相关 - 2018年1月，公司分别向Russ Heiser和NRNS Capital Holdings LLC发行次级本票，额度分别最高达1,000,000美元和2,500,000美元，2020年3月31日利息率为16.7% [61] - 2018年2月20日，公司从Heiser先生处提取50万美元，从NRNS处提取250万美元；2019年6月28日，公司从NRNS处再提取50万美元[62][63] - 2018年9月发行单位时，Heiser先生和NRNS选择转换可转换部分票据，公司向Heiser先生发行602,974股普通股和301,487份认股权证，向NRNS发行1,507,395股普通股和753,697份认股权证[62] - 2019年6月28日，公司在Heiser先生票据到期前支付全部本金和利息507,339美元；截至2020年3月31日，NRNS票据的本金和应计未付利息为1,828,886美元[63] - 2019年1月25日，公司与122 Partners, LLC签订100万美元次级债务融资协议，支付承诺费2万美元；截至2020年3月31日，该票据本金和应计未付利息为1,045,068美元[64] - 2019年2月19日，公司与NRNS签订200万美元次级债务融资协议，支付承诺费4万美元；截至2020年3月31日，该票据本金和应计未付利息为2,090,156美元[65] - 2020年应付票据本金100万美元，利息214,110美元；2021年应付票据本金375万美元[66] - 2019年1月25日，公司与122 Partners, LLC签订1000000美元次级债务融资协议，原到期日为2020年4月30日，后延期至2021年4月30日[120] - 2019年2月19日，公司向NRNS发行200万美元次级本票，年利率比信贷协议非违约利率高5%[121] 信贷协议相关 - 截至2020年3月31日，信贷协议下可用金额为4,767,123美元，未偿还余额为27,732,877美元，利息费用在2020年第一季度为901,530美元[68][70] 优先股及认股权证相关 - 2020年3月31日，系列1可转换优先股为226,366，系列2可转换优先股为5,845,695，可在行使认股权证时发行的系列2可转换优先股为116,903，普通股期权为2,419,818，普通股认股权证为1,752,488 [40] - 截至2020年3月31日，公司授权发行50万股优先股，其中171,191股1系列可转换优先股可转换为226,366股普通股；2系列可转换优先股累计应计股息约为9,002,801美元[71][72] - 2018年9月，公司发行可认购575万股普通股的认股权证；还向Heiser先生和NRNS发行可认购1,055,184股普通股的认股权证[74][75] - 2020年第一季度，公司基于每份认股权证加权平均估值0.37美元记录费用43,999美元[78] - 2020年1 - 3月共授予认股权证120,000份，记录费用43,999美元，每份认股权证估值0.37美元[79] - 截至2020年3月31日，可行使的普通股认股权证共1,752,488份，2系列优先股认股权证439份[79] - 2018年计划获批时约1,057,000股公司普通股可用于发行，2019年该计划修订后增加1,000,000股用于发行[80][81] - 2020年2月，公司完成认股权证交换要约，5,351,290份认股权证换得3,317,812股普通股；2月19日，剩余258,610份认股权证按0.56股/份换得144,871股普通股，公司确认713,212美元的视同股息[87][88][89] - 截至2020年3月31日，公司向XLR8发行可认购520,000股普通股的认股权证，加权平均行权价1.82美元/股[140] - 2020年第一季度分别于1月31日、2月29日、3月31日授予40,000份认股权证，共120,000份[141] 股票期权相关 - 截至2020年3月31日，股票期权outstanding数量为2,419,818份，加权平均行使价格为1.86美元，加权平均合约期限为8.05年，合计内在价值为539,949美元[83] - 2020年第一季度股票期权补偿费用为171,815美元，2019年同期为25,529美元；2020年3月