UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Commission File Number: 001-37945 FLEXSHOPPER, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 20-5456087 (State or other jurisdicti ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收同比增长25%，EBITDA增长超100% [4] - 本季度新增贷款发放量较去年同期下降近30%，但年初至今的新增贷款发放量仍高于去年 [8][9] - 毛利率从去年同期的36%扩大至41% [10] - 第三季度末净租赁商品余额为3330万美元，较上年的3070万美元增长7.8% [12] - 第三季度营销费用为180万美元，略高于2020年第三季度的170万美元 [12] - 过去12个月平均获客成本为96美元，客户首单价值较去年同期增长近15% [13] - 第三季度营销前EBITDA为660万美元，高于去年的380万美元；调整后EBITDA从210万美元增至480万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接面向消费者的FlexShopper.com网站是租赁业务的关键驱动力 [4] - 第三季度末净租赁商品余额增长，尽管面临诸多不利因素，公司仍实现了业务增长 [12] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心优先事项为承保、流动性和分销，同时会根据市场情况调整营销投资 [15] - 公司将继续专注于资产质量，仅做出通过适当内部收益率（IRR）门槛的承保决策 [8] - 行业竞争方面，“先买后付”模式与公司业务不存在直接竞争，在线市场竞争有所增加，包括信用卡公司和分期贷款机构等 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第三季度面临新冠疫情等不利因素，但公司营收和盈利能力仍实现增长 [4] - 随着新冠疫情影响减弱，零售合作伙伴运营有望恢复正常，公司业务吞吐量预计将相应增加 [4] - 刺激计划对行业需求的抑制作用在第四季度开始减弱，提前还款活动开始恢复到历史模式，有利于公司未来盈利 [5] - 行业状况正在向正常化发展，进入假日购物季对公司有利 [14] - 公司主要产品类别为消费电子产品，未受到供应链问题的明显影响，有望在假日季满足消费者需求 [14] 其他重要信息 - 公司在网站上发布了更新后的投资者演示文稿，其中包含多个有助于监测公司业绩的数据点 [7] - 公司首席执行官和首席财务官均从新冠疫情中恢复，对声音沙哑和咳嗽表示歉意 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否有因零售门店关闭而未发生的新增贷款发放金额数据，或同店同比数据？ - 同店销售数据不适用，因为公司新开展了门店业务，同店销售额大幅增长；因新冠疫情影响，新增贷款发放量可能比正常环境下的预测低20% [17] 问题2: 请解释毛利率提高的原因及未来预期？ - 毛利率从36%提高到41%主要是由于提前还款减少，公司进行了一些承保决策调整；未来毛利率预计将回到30%以上，长期来看这是合理水平 [18] 问题3: 新增贷款发放量同比下降是由特定产品组或细分市场导致的，还是普遍现象？ - 下降是普遍现象，涉及所有产品类别；主要原因是获客成本上升，但第四季度需求开始回升，公司正在加大投入 [19] 问题4: 第四季度营销支出是否会像去年第三季度到第四季度那样增加？ - 目前第四季度新增贷款发放量与去年相当，营销支出也与去年第四季度相似，随着需求增加，预计支出情况也会类似 [20] 问题5: 公司是否看到“先买后付”等新兴支付方式的竞争显著增加？ - “先买后付”模式与公司业务不存在直接竞争，在线市场竞争有所增加，主要来自信用卡公司和分期贷款机构等 [22] 问题6: 供应链问题对公司业务的影响如何，是否会在2022年初得到改善？ - 公司在电子产品领域受供应链问题影响较小，近期与供应商的促销活动效果良好；公司主要业务不在受影响较大的冰箱、洗衣机等产品类别，因此未受到明显影响 [23] 问题7: 通货膨胀对公司业务有何影响？ - 理论上通货膨胀可能对公司有利，因为价格上涨可以提高收入，但过高的通货膨胀可能导致客户购买力问题；目前公司通过适当的承保措施应对，认为通货膨胀影响中性 [24]

业绩总结 - 2021年第三季度总收入为30,860,935美元，较2020年同期增长[17] - 2021年第三季度毛利润为12,688,960美元，较2020年同期增长[17] - 2021年第三季度调整后EBITDA为4,815,633美元，较2020年同期增长[17] - 2021年第三季度净收入为1,696,023美元，较2020年同期增长[17] - 2021年第三季度的预营销EBITDA为6,640,035美元，较2020年同期增长[17] 现金流与资产 - 2021年9月30日的现金余额为3,147,926美元[17] - 2021年9月30日的租赁商品净额为33,332,854美元[17] - 2021年第三季度的毛租赁收入和费用减去坏账准备为24,300,000美元[10] 市场机会与未来展望 - 租赁商品增长推动未来毛利润、EBITDA和净收入[16] - 50百万美国成年人属于欠银行服务或次级信用群体，vLTO市场规模为450亿美元[5]

公司现金情况 - 截至2021年9月30日，公司现金为3147926美元，较2020年12月31日的8541232美元有所减少[12] 公司营收情况 - 2021年第三季度，公司总营收为30860935美元，较2020年同期的24570064美元增长25.6%[14] - 2021年前九个月，公司总营收为94333158美元，较2020年同期的73942941美元增长27.6%[14] 公司运营收入情况 - 2021年第三季度，公司运营收入为3865869美元，较2020年同期的1240696美元增长211.6%[14] - 2021年前九个月，公司运营收入为6477116美元，较2020年同期的3293066美元增长96.7%[14] 公司净收入情况 - 2021年第三季度，公司净收入为1696023美元，较2020年同期的289360美元增长486.1%[14] - 2021年前九个月，公司净收入为2639454美元，较2020年同期的78983美元增长3241.8%[14] - 2021年净收入为2639454美元，2020年为78983美元[19] 公司资产情况 - 截至2021年9月30日，公司总资产为64555540美元，较2020年12月31日的68249379美元有所减少[12] 公司负债情况 - 截至2021年9月30日，公司总负债为49319353美元，较2020年12月31日的57095333美元有所减少[12] 公司股东权益情况 - 截至2021年9月30日，公司股东权益为15236187美元，较2020年12月31日的11154046美元有所增加[12] - 2021年1月1日，可转换优先股Series 1股份为170,332股，金额为851,660美元；Series 2股份为21,952股，金额为21,952,000美元；普通股股份为21,359,945股，金额为2,136美元[15] - 2021年第一季度，因股票期权补偿费用增加额外实缴资本380,263美元，因咨询协议发行认股权证增加额外实缴资本212,923美元，行使股票期权转为普通股增加额外实缴资本12,910美元，净收入为1,237美元[15] - 2021年3月31日，公司股东权益总额为11,761,381美元[15] - 2021年第二季度，因股票期权补偿费用增加额外实缴资本249,222美元，因咨询协议发行认股权证增加额外实缴资本191,926美元，行使股票期权转为普通股增加额外实缴资本4,214美元，净收入为942,194美元[15] - 2021年6月30日，公司股东权益总额为13,148,937美元[15] - 2021年第三季度，因股票期权补偿费用增加额外实缴资本265,407美元，因咨询协议发行认股权证增加额外实缴资本117,958美元，行使股票期权转为普通股增加额外实缴资本7,861美元，净收入为1,696,023美元[15] - 2021年9月30日，公司股东权益总额为15,236,187美元[15] - 2020年1月1日，可转换优先股Series 1股份为171,191股，金额为855,955美元；Series 2股份为21,952股，金额为21,952,000美元；普通股股份为17,783,960股，金额为1,779美元[16] - 2020年9月30日，公司股东权益总额为11,236,056美元[16] 公司财务报表情况 - 文档提供了2021年和2020年截至9月30日九个月的合并股东权益变动表和合并现金流量表（未经审计）[15][18] 公司现金流量情况 - 2021年经营活动提供的净现金为1159828美元，2020年为4555130美元[19] - 2021年投资活动使用的净现金为3459424美元，2020年为2099654美元[19] - 2021年融资活动使用的净现金为3093710美元，2020年为2573929美元[19] 公司应收账款情况 - 截至2021年9月30日，应收账款为44902037美元，坏账准备为25250787美元，应收账款净额为19651250美元；截至2020年12月31日，应收账款为32171255美元，坏账准备为22138541美元，应收账款净额为10032714美元[28] 公司租赁商品情况 - 截至2021年9月30日，租赁商品成本为76187372美元，累计折旧为38655591美元，减值准备为4198927美元，租赁商品净额为33332854美元；截至2020年12月31日，租赁商品成本为64335971美元，累计折旧为19162357美元，减值准备为2351274美元，租赁商品净额为42822340美元[30] 公司租赁业务收入和费用情况 - 2021年前九个月租赁账单和应计额为119498306美元，坏账准备为30622139美元，租赁收入和费用为88876167美元；2020年前九个月租赁账单和应计额为93632889美元，坏账准备为23643556美元，租赁收入和费用为69989333美元[32] 公司债务发行成本摊销情况 - 2021年三、九个月与信贷协议相关的债务发行成本摊销分别为41794美元和171918美元，2020年三、九个月分别为45912美元和216536美元[33] - 2021年三、九个月与次级本票相关的债务发行成本摊销分别为1273美元和5729美元，2020年三、九个月分别为4138美元和17747美元[34] 公司资本化软件成本情况 - 2021年三、九个月资本化软件成本分别为900031美元和2015746美元，2020年三、九个月分别为606500美元和1804858美元[36] 公司资本化数据成本情况 - 2021年9月30日止三个月及九个月，资本化数据成本为461,380美元，摊销费用为24,406美元[38] 公司每股收益情况 - 2021年和2020年九个月基本每股收益分别为0.04美元和 - 0.12美元，摊薄每股收益分别为0.03美元和 - 0.12美元[45] - 2021年和2020年三个月基本每股收益分别为0.05美元和 - 0.02美元，摊薄每股收益分别为0.05美元和 - 0.02美元[46] 公司租赁租金费用情况 - 2021年和2020年九个月租赁租金费用分别约为492,000美元和519,000美元[55] - 2021年9月30日，未来最低年度租赁付款总额约为3,055,000美元[55] 公司租赁资产和负债情况 - 2021年9月30日和2020年12月31日，租赁资产总额分别为1,586,945美元和1,700,538美元[56] - 2021年9月30日和2020年12月31日，租赁负债总额分别为1,986,209美元和2,108,081美元[56] 公司租赁折现率和期限情况 - 经营租赁加权平均折现率为13.03%，加权平均剩余租赁期限为7年；融资租赁加权平均折现率为13.32%，加权平均剩余租赁期限为3年[57] 公司租赁费用情况 - 2021年和2020年三个月经营和融资租赁费用分别为97,063美元和110,021美元[57] - 2021年和2020年九个月经营和融资租赁费用分别为303,871美元和329,094美元[57] 公司租赁现金流和负债现值情况 - 截至2021年9月30日，经营租赁未折现现金流总计3026503美元，租赁负债现值为1962328美元；融资租赁未折现现金流总计28461美元，租赁负债现值为23881美元[60][61] 公司其他资产情况 - 2021年9月30日，家具等资产为391669美元，网站等资产为14966567美元，电脑等资产为2015828美元；2020年对应数据分别为303285美元、12489441美元、1121914美元[62] 公司折旧和摊销费用情况 - 2021年和2020年截至9月30日的三个月折旧和摊销费用分别为707993美元和592498美元；九个月分别为2030504美元和1653099美元[62] 公司票据本金和利息情况 - 2018年1月票据本金为1750000美元，截至2021年9月30日，本金和应计未付利息为1770338美元，年利率为16.25%[64][65] - 2019年1月票据本金为1000000美元，公司支付承诺费20000美元，截至2021年9月30日，本金和应计未付利息为1011615美元，年利率为16.25%[66] - 2019年2月票据本金为2000000美元，公司支付承诺费40000美元，截至2021年9月30日，本金和应计未付利息为2023243美元，年利率为16.25%[67] 公司票据利息费用情况 - 2021年和2020年截至9月30日的三个月票据利息费用分别为173540美元和186882美元；九个月分别为521242美元和593738美元[68] 公司信贷协议借款情况 - 信贷协议下公司可借款最高达47500000美元，截至2021年9月30日，借款利率为11.25%，可用额度为165417美元，未偿余额为34625000美元[69][70][72][73] 公司信贷协议利息费用情况 - 2021年和2020年截至9月30日的三个月信贷协议利息费用分别为1015930美元和708086美元；九个月分别为3147479美元和2373525美元[73] 公司可转换优先股情况 - 截至2021年9月30日，170332股1系列可转换优先股可转换为225231股普通股；2系列可转换优先股累计应计股息约为12661394美元，每股可转换约266股普通股[75] 公司认股权证情况 - 2018年9月公司发行可认购575万股普通股的认股权证，行权价为每股1.25美元，有效期五年；还向Heiser先生和NRNS发行可认购105.5184万股普通股的认股权证，行权价为每股1.25美元，2023年9月28日到期[77] - 2016年6月发行2系列可转换优先股时，向配售代理发行可认购439股2系列可转换优先股的认股权证，初始行权价为每股1250美元，有效期七年[78] - 2019年3月1日起，公司同意每月向XLR8 Capital Partners LLC发行4万份认股权证，为期12个月，行权价为每股1.25美元；2020年2月协议延长6个月至2020年8月31日；2020年8月30日再次延长6个月至2021年2月28日；协议自动续约6个月，新终止日期为2021年8月31日[79] 公司认股权证费用情况 - 截至2021年9月30日的九个月，公司基于每份认股权证1.63美元的加权平均授予日公允价值，记录了52.2808万美元的费用[81] 公司股权补偿计划情况 - 2018年公司股东批准2018年综合股权补偿计划，初始约105.7万股公司普通股可供发行；2019 - 2021年分别增加100万、100万和200万股可供发行股份及激励性股票期权数量[84][85][86][87] 公司股票期权情况 - 截至2021年9月30日九个月，股票期权授予59.2348万份，行权3.0999万份，注销4.3334万份，期末流通311.3715万份，加权平均行权价2.04美元，加权平均合约期限6.94年，合计内在价值385.5698万美元[89] - 2021年和2020年截至9月30日九个月授予的股票期权加权平均授予日公允价值分别为每股1.77美元和1.50美元[89] 公司股票期权补偿费用情况 - 2021年截至9月30日三个月和九个月，股票期权补偿费用分别为26.5407万美元和89.4892万美元；2020年分别为16.9393万美元和79.3241万美元；2021年9月30日与非归属期权相关的未确认补偿成本约为99.5335万美元，预计在2.66年的加权平均期间内确认[92] 公司所得税税率情况 - 2021年截至9月30日三个月和九个月，公司有效所得税税率分别约为36%和42%，与预期联邦所得税税率21%不同，主要受递延税资产估值备抵、PPP贷款豁免的非应税收入、不可扣除的股权补偿和州所得税影响[93] 公司认股权证交换要约情况

财务数据和关键指标变化 - 第二季度投资组合起源增长29.9%，租赁数量同比增长13.5%，平均订单价值从452美元增至516美元，增长14% [13] - 截至第二季度末，净租赁商品余额为3760万美元，较上年的2610万美元增长44.3% [14] - 第二季度毛利率为36%，上年为30% [14] - 营销费用从2020年第二季度的90万美元增至本季度的190万美元，本季度平均客户获取成本为102美元 [15] - 本季度营销前EBITDA约为400万美元，2020年第二季度为290万美元；本季度EBITDA为210万美元，2020年第二季度为200万美元；净收入为90万美元，摊薄后每股收益为0.01美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接面向消费者的flexshopper.com网站持续投资数字营销项目，以获取符合资本回报率要求的客户 [5] - 与一家全国多元化商品销售商的试点项目在假期前店面数量增加一倍多，预计增加一个州的合作 [8] - 与另一家全国多元化零售商启动了为期四个州的试点项目，预计持续到年底，项目推出时间受近期新冠疫情反弹影响 [9] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是在保持适当资本回报率的同时实现公司增长最大化，持续将现金投入营销以拓展业务，扩大与零售合作伙伴的业务，并增加销售团队规模 [20][21] - 推动与零售合作伙伴开发联合品牌零售网站，分为两类：一是与有数字业务但需营销专业知识的合作伙伴合作；二是帮助传统零售合作伙伴建立数字业务 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情和刺激措施有影响，但公司学会适应环境，业务仍保持强劲增长，如净租赁库存同比强劲增长 [17] - 政府刺激计划影响客户行为，新的儿童税收抵免支付使需求有所抑制，但拖欠率有所降低 [6][7] - 对未来18 - 24个月营销投入带来的可持续增长持谨慎态度 [26] 其他重要信息 - 公司在网站上发布了更新的投资者资料，包含新的和重复租赁量等数据点，以及按年份划分的运营财务指标 [11] - 引入营销前EBITDA这一数据点，有助于了解业务表现 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本月即将推出的新试点项目情况 - 该项目与最近推出的项目类似，可利用在销售和销售支持方面的投资，所需专业知识有很大重叠 [24] 问题2: 项目所在地区 - 主要在东南部和得克萨斯州 [25] 问题3: 增加营销支出与EBITDA的权衡及营销支出增长放缓时间 - 只要能以合适成本获取新客户，就会继续投入营销；预计未来18 - 24个月，营销投入带来的可持续增长会受到影响 [26] 问题4: 返校季电脑等电子产品需求情况 - 零售层面需求未降低，但对长期租赁需求降低，消费者倾向提前还款，行业内也有类似现象，可能与政府刺激措施有关 [27][29] 问题5: 现有客户发起的业务占比未来趋势 - 随着客户群增长和新客户获取机会减少，该比例将上升，且老客户业务利润率更有利 [32][33] 问题6: 零售合作伙伴是否有库存短缺问题 - 部分零售合作伙伴存在库存问题，影响了融资总需求 [35] 问题7: 假日季业务展望 - flexshopper.com网站预计无库存问题；部分零售合作伙伴情况取决于新冠疫情和店铺繁忙程度，难以预测 [36][37] 问题8: 特定地区联邦失业援助是否增加租赁产品需求 - 尚未看到明显变化，消费者仍有活动但倾向提前还款，预计刺激措施结束后情况会回归正常，但新的儿童税收抵免影响尚不确定 [38]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q Commission file number: 001-37945 FlexShopper, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 20-5456087 | | --- | --- | | (State or Other Jurisdiction of | (I.R.S. Employer | | Incorporation or Organization) | Identification No.) | | 901 Yamato Road, Suite 260, Boca Raton, Florida | 33431 | | (Address of Principal Executive Offices) | (Zip Code) | (855) 353-9289 (Registrant's Telephone Number, Includ ...

业绩总结 - 2021年第一季度公司的总收入为32,783,670美元，较2020年第四季度增长33.5%[23] - 2021年第一季度的毛利润为10,256,717美元，较2020年第四季度增长39.1%[23] - 2021年第一季度的调整后EBITDA为2,441,894美元，较2020年第四季度增长18.5%[23] - 2021年第一季度的净收入为1,237美元，较2020年第四季度的净亏损418,879美元实现扭亏为盈[23] - 2021年第一季度的现金余额为6,315,815美元，较2020年第四季度增长了16.5%[23] - 2021年第一季度的租赁商品净额为39,320,781美元，较2020年第四季度增长50.5%[23] - 2020年公司的总毛租赁发放额为91.9百万美元，较2019年增长33.5%[16] - 2020年公司的净收入为8.5百万美元，较2019年增长23.2%[17] - 2020年公司的调整后EBITDA为15.8百万美元，较2019年增长29.5%[17] 用户数据 - 2021年第一季度的客户获取成本为83百万美元，较2020年第四季度下降了1.2%[16]

总资产变化 - 截至2021年3月31日，公司总资产6360.1007万美元，较2020年12月31日的6824.9379万美元下降6.81%[13] 总营收变化 - 2021年第一季度总营收3278.367万美元，较2020年同期的2484.2747万美元增长31.96%[15] - 2021年第一季度总营收32783670美元，较2020年同期24842747美元增长7940923美元，增幅32.0%[106][110] 总运营成本变化 - 2021年第一季度总运营成本3138.3436万美元，较2020年同期的2357.9436万美元增长33.18%[15] 运营收入变化 - 2021年第一季度运营收入140.0234万美元，较2020年同期的126.3311万美元增长10.84%[15] 净收入变化 - 2021年第一季度净收入1237美元，较2020年同期的51685美元下降97.60%[15] - 2021年第一季度净收入1237美元，较2020年同期51685美元减少50448美元，降幅97.6%[106][110] 归属于普通股股东净亏损变化 - 2021年第一季度归属于普通股股东的净亏损60.8535万美元，2020年同期为127.1244万美元[15] 经营活动净现金变化 - 2021年第一季度经营活动净现金使用56.3003万美元，2020年同期为提供55.8529万美元[19] - 2021年第一季度，经营活动净现金使用量为563003美元，2020年同期为提供558529美元[129][130] 投资活动净现金变化 - 2021年第一季度投资活动净现金使用73.4122万美元，较2020年同期的64.6414万美元增长13.57%[19] - 2021年第一季度，投资活动净现金使用量为734122美元，2020年同期为646414美元[131] 融资活动净现金变化 - 2021年第一季度融资活动净现金使用92.829万美元，较2020年同期的132.6067万美元下降29.99%[19] - 2021年第一季度，融资活动净现金使用量为928290美元，2020年同期为1326067美元[132] 现金变化 - 2021年第一季度现金减少222.5417万美元，2020年同期减少141.3952万美元[19] - 截至2021年3月31日，公司现金6315815美元，2020年同期为5454520美元，2020年12月31日为8541232美元[118] 应收账款相关 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，应收账款分别为34964280美元和32171255美元，坏账准备分别为23935726美元和22138541美元，应收账款净额分别为11028554美元和10032714美元[28] - 2021年3月31日和2020年3月31日止三个月，应收账款冲销坏账准备金额分别为7036164美元和5432256美元[28] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，应收账款分别为34964280美元和32171255美元，坏账准备分别为(23935726)美元和(22138541)美元[101] - 2021年3月31日止三个月和2020年同期应收账款冲销金额分别为7036164美元和5432256美元[102] - 截至2021年3月31日，公司应收账款34964280美元，坏账准备23935726美元，净应收账款11028554美元[119] 租赁商品相关 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，租赁商品成本分别为63998340美元和64335971美元，累计折旧分别为22294987美元和19162357美元，减值准备分别为2382572美元和2351274美元，租赁商品净额分别为39320781美元和42822340美元[30] - 2021年和2020年3月31日止三个月，租赁账单和应计金额分别为39938013美元和31380632美元，坏账准备分别为8833349美元和7682927美元，租赁收入和费用分别为31104664美元和23697705美元[31] - 公司租赁商品主要包括住宅家具、消费电子产品等，按直线法在一般12个月的协议期内折旧，无残值[103] 债务发行成本摊销相关 - 2021年和2020年3月31日止三个月，与信贷协议相关的债务发行成本摊销分别为88521美元和86208美元[31] - 2021年和2020年3月31日止三个月，与次级本票相关的债务发行成本摊销分别为3183美元和8139美元[32] 无形资产摊销费用相关 - 2021年和2020年3月31日止三个月，无形资产摊销费用均为769美元[33] 资本化软件成本相关 - 2021年和2020年3月31日止三个月，资本化软件成本分别为588992美元和600261美元，资本化软件摊销费用分别为570567美元和436767美元[34] 股权相关 - 2021年和2020年3月31日止三个月，1系列可转换优先股分别为225231股和226366股，2系列可转换优先股均为5845695股，2系列可转换优先股认股权证行权可发行股份均为116903股，普通股期权分别为3118730股和2419818股，普通股认股权证分别为2232488股和1752488股[40] - 公司授权发行50万股面值0.001美元的优先股，其中17.0332万股1系列可转换优先股可转换为22.5231万股普通股[68][69] - 公司向B2 FIE V LLC出售2万股2系列可转换优先股，总收益2000万美元，向另一投资者出售1952股，总收益195万美元；2系列优先股每股售价1000美元，年股息率10%，截至2021年3月31日累计应计股息约1083.2073万美元，每股可转换为约266股普通股[69] - 公司授权发行4000万股面值0.0001美元的普通股；2018年9月发行可认购575万股普通股的认股权证，行权价1.25美元[70] - 公司向Heiser先生和NRNS发行可认购105.5184万股普通股的认股权证，行权价1.25美元，2023年9月28日到期[71] - 2021年第一季度，公司基于每份认股权证1.77美元的加权平均估值记录了21.2923万美元的费用[75] - 2018年公司股东批准2018年综合股权补偿计划，初始约105.7万股公司普通股可供发行，后续多次修订拟增加可供发行股份数量，最后一次拟增加200万股，将于2021年6月9日召开股东大会审议[78][79][80][81] - 2021年3月31日股票期权计划中，年初流通2595700份，授予543697份，行使(16000)份，注销(4667)份，期末流通3118730份，行权价2.03美元[83] - 2021年3月31日止三个月和2020年同期授予期权的加权平均授予日公允价值分别为每股1.76美元和1.39美元[83] - 2021年3月31日止三个月和2020年同期期权相关的薪酬费用分别为380264美元和171815美元[85] - 截至2021年3月31日，公司已向XLR8 Capital Partners LLC发行可认购100万股普通股的认股权证，加权平均行权价1.82美元/股[147] - 2021年第一季度共授予120000份认股权证[148] 每股收益相关 - 2021年和2020年3月31日止三个月，基本每股收益分别为 - 0.03美元和 - 0.06美元，摊薄每股收益分别为 - 0.03美元和 - 0.06美元[40] 租赁费用相关 - 2021年3月31日和2020年3月31日止三个月的租赁费用均约为16.7万美元[49] - 2021年3月31日未来最低年度租赁付款约为325.7万美元，其中2021年30.5万美元、2022年41.7万美元、2023年42.7万美元、2024年43.5万美元、2025年44.3万美元、2026年及以后123万美元[49] - 2021年3月31日，经营租赁资产162.581万美元，融资租赁资产2.5034万美元，总租赁资产165.0844万美元；经营租赁负债（流动部分）14.0335万美元，融资租赁负债（流动部分）0.7966万美元，经营租赁负债（非流动部分）188.7454万美元，融资租赁负债（非流动部分）1.9766万美元，总租赁负债205.5521万美元[51] - 经营租赁加权平均折现率13.03%，加权平均剩余租赁期限7年；融资租赁加权平均折现率13.31%，加权平均剩余租赁期限3年[52] - 2021年3月31日和2020年3月31日止三个月的经营和融资租赁总费用分别为10.4033万美元和10.688万美元[52] 折旧和摊销费用相关 - 2021年3月31日和2020年3月31日止三个月的折旧和摊销费用分别为65.0627万美元和45.9244万美元[56] 票据相关 - 截至2021年3月31日，1月2018日票据本金175万美元，本金和应计未付利息177.2063万美元，利率16.11%[57][58] - 截至2021年3月31日，1月2019日票据本金100万美元，本金和应计未付利息101.2533万美元，利率16.11%[59] - 截至2021年3月31日，2月2019日票据本金200万美元，本金和应计未付利息202.5215万美元，利率16.11%[61] - 2019年1月25日，公司子公司FlexShopper, LLC向122 Partners, LLC发行100万美元次级本票，年利率超信贷协议非违约利率5%，截至2021年3月31日，本金及应计未付利息为1012533美元[124] - 2019年2月19日，FlexShopper, LLC向NRNS Capital Holdings LLC发行200万美元次级本票，年利率超信贷协议非违约利率5%，截至2021年3月31日，本金及应计未付利息为2025215美元[125] 信贷协议相关 - 信贷协议下借款人可从贷款人处借款最高4750万美元[63] - 2021年1月29日公司与贷款人签署信贷协议综合修订案，将承诺终止日期延至2024年4月1日，借款利率为伦敦银行同业拆借利率加11%，公司为此支付23.7万美元费用[64] - 2021年3月31日，公司需维持股权账面价值不少于800万美元，实际为1176.1381万美元；流动性大于150万美元，实际为631.5815万美元；现金大于50万美元，实际为631.5815万美元；综合债务与股权账面价值比率不超过5.25，实际为3.70[65] - 截至2021年3月31日，公司有1071万美元可用承诺，信贷协议下已全额借款[66] - 2021年第一季度信贷协议下利息费用为112.5239万美元，2020年同期为90.153万美元；截至2021年3月31日，信贷协议下未偿余额为3679万美元，扣除未摊销发行成本49.9661万美元[67] - 信贷协议日期为2015年3月6日，经2021年1月29日综合修订，曾作为2021年2月4日提交的8 - K表格当期报告的附件10.1提交[153] - 信贷协议的第13号修订案日期为2021年2月26日，曾作为2021年3月3日提交的8 - K表格当期报告的附件10.1提交[153] - 信贷协议下，借款人目前可从贷款人处借款最高47500000美元，承诺终止日期延至2024年4月1日[120] 其他债务相关 - 2020年5月4日，公司获得1914100美元的薪资保护计划贷款，年利率1.00%，2022年4月30日到期[94][95] - 2020年5月4日，公司获得客户银行1914100美元贷款，年利率1%，公司认为已将全部贷款用于指定合格费用并已提交贷款豁免申请[127][128] 毛利润变化 - 2021年第一季度毛利润10256717美元，较2020年同期8015017美元增长2241710美元，增幅28.0%[106] 调整后EBITDA变化 - 2021年第一季度调整后EBITDA为2441894美元，较2020年同期1999803美元增长442091美元，增幅22.1%[106] 营销费用变化 - 2021年第一季度营销费用1832740美元，较

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度租赁库存同比增长37.9%，2021年1月租赁发起量增长约35.5% [6] - 第四季度租赁发起量增长37%，全年增长28%，其中租赁数量增长24%，平均订单价值（AOV）增长4% [9] - 2020年全年毛利率从32%提升至35%，主要得益于重复客户的增加 [11] - 第四季度EBITDA为260万美元，同比增长136%，主要驱动因素是运营收入的提升 [13] - 2021年1月总收入超过1000万美元，税前营销EBITDA超过200万美元，EBITDA超过150万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接面向消费者的新租赁发起量在2020年第四季度同比增长94.8%，同时保持每新租赁的恒定成本 [19] - 零售合作伙伴的租赁量在2020年第四季度同比增长9.5% [21] - 2020年重复租赁量同比增长37.8%，重复租赁的利润率比新租赁高约15% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司通过扩展营销渠道和部署先进的市场细分分析，成功抵消了数字营销中通常的成本上升 [19] - 公司计划通过与零售合作伙伴的数字营销合作，进一步推动租赁业务的增长 [20] - 公司正在与多个金融科技平台集成，以简化与零售商的合作流程 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心战略围绕三个关键要素：承销、流动性和分销 [5] - 公司通过独特的flexshopper.com市场平台和零售合作伙伴的数字营销计划，推动直接面向消费者业务的增长 [20] - 公司正在投资技术资源，以集成流行的金融科技POS解决方案，提升与零售商的合作效率 [23] - 公司计划通过提供增值服务和营销支持，增强与现有零售合作伙伴的关系 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2021年将继续保持强劲增长，尽管COVID-19的影响仍存在不确定性 [30] - 联邦政府刺激计划对公司业务有适度积极影响，可能增加消费者支出并减少拖欠 [31] - 公司预计2021年将继续通过现有分销渠道实现强劲增长 [29] 其他重要信息 - 公司在2021年1月签署了信贷协议的修正案，延长了信贷期限至2024年4月，并释放了约200万美元的额外现金 [14] - 公司计划通过增加新零售商和最大化现有零售合作伙伴的价值，提升零售合作伙伴业务的收益贡献 [21] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度租赁增长的驱动因素 - 租赁增长主要受营销活动增加的推动 [34] 问题: 其他运营费用的增加 - 第四季度其他运营费用增加主要是由于营销支出增加、租赁申请增加和承销成本上升，不应将其视为新的运行率 [35] 问题: 利率上升对公司业务的影响 - 利率上升仅影响公司信贷设施的LIBOR部分，对业务无显著影响 [36] 问题: 供应链问题对零售商业务的影响 - 供应链问题未对公司零售商业务产生影响，主要租赁商品为消费电子产品，未出现发货延迟 [37]

业务模式 - 为非优质消费者提供即时购买力，为零售商增加非优质客户销售[8] - 是唯一的全渠道租赁购买服务提供商，有线上线下多种业务渠道[14] 市场机会 - 美国有5000万成年人未充分享受银行服务或信用评级较低，虚拟租赁购买市场规模达250亿美元[11] 产品特点 - 提供52周租期的租赁购买产品，每周自动从客户银行账户扣款，有提前还款优惠和随时退货选项[14] 经济效益 - 假设部分客户提前还款，FPAY的贴现价值为2.1倍，未来价值为2.3倍，坏账假设约25%，净价值约1.6倍[16] 财务表现 - 2017 - 2020年总租赁发起额从4000万美元增长到8.82亿美元，净收入从1550万美元增长到3540万美元[17] - 2017 - 2020年毛利润从4630万美元增长到9690万美元，调整后EBITDA从2140万美元增长到4280万美元[18][19] 财务指标说明 - 调整后EBITDA是补充指标，不替代GAAP指标，用于评估公司运营表现和流动性[22][23] 租赁商品情况 - 租赁商品推动未来毛利润、EBITDA和净收入，2020年Q4租赁商品净额达4.282234亿美元[26] 股权结构 - 2020年Q4普通股流通股数为2135.9945万股，优先股转换后普通股数分别为22.5231万股和584.5695万股[27]