核心观点 - 国际移动技术创新领导者Orbic与先进5G和4G半导体解决方案领先设计商及供应商GCT签署合作意向书，将联合开发和供应基于GCT新5G芯片组、经Verizon认证的5G模块的Orbic品牌移动热点和FWA网关 [1] 合作内容 - 合作分多阶段进行市场推广，初期聚焦Verizon网络设备，还会向全球其他网络运营商提供模块和设备版本 [2] - GCT提供核心服务、技术专长和量产所需芯片组，支持联合开发和技术工作 [2] 双方表态 - GCT CEO称合作体现公司对创新和提供前沿5G技术解决方案的承诺，相信新设备将树立连接性和性能新标准 [3] - Orbic创始人兼CEO表示合作结合双方优势，能增强提供变革性解决方案的能力，拓宽无线接入创新范围 [3] 公司动态 - Orbic正在纽约Hauppauge建设先进制造工厂，用于制造CPE、移动热点、智能手机和平板电脑 [3] 合作进展 - 合作意向书需协商并签订最终协议，双方打算尽快完成该流程 [4] 公司介绍 - Orbic是总部位于美国纽约的科技公司，为智能、注重价值的科技消费者开发和制造创新移动解决方案，提供从智能手机到移动热点等全系列连接解决方案 [5] - GCT是领先的无晶圆厂设计商和供应商，其市场验证的解决方案为全球顶级无线运营商的众多商业设备实现了快速可靠的4G LTE连接，提供集成多种功能的系统级芯片解决方案 [6]

财务数据和关键指标变化 - Q4净收入为180万美元，毛利率为32.3%，总运营费用为790万美元，净亏损降至500万美元，较2023年Q4减少51% [6] - 2024年全年净收入从1600万美元降至910万美元，减少690万美元，降幅43% [13] - 2024年全年净收入成本从930万美元降至410万美元，减少520万美元，降幅56% [15] - 2024年全年毛利率从42%增至56% [15] - 2024年全年研发费用从1070万美元增至1730万美元，增加660万美元，增幅62% [16] - 2024年全年销售和营销费用从320万美元增至390万美元，增加70万美元，增幅23% [17] - 2024年全年一般和行政费用从740万美元增至1080万美元，增加340万美元，增幅46% [17] - 2024年末现金及现金等价物为140万美元，净应收账款为570万美元，净库存为300万美元 [19] - 2024年债务从年初的7990万美元降至年末的4260万美元，减少近50% [11][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年产品销售减少620万美元，服务收入减少70万美元 [14] - 2024年LTE产品销售减少500万美元，LTE平台销售减少120万美元 [14] - Q4无平台销售，产品收入66万美元主要来自4G LTE芯片销售 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出2025 GCT 5G年计划，聚焦5G芯片组开发和量产，加速与知名合作伙伴的项目 [7][8] - 计划使公司资产负债表与预期的销售增长相匹配，已在减少债务和延长债务期限方面取得进展 [9] - 5G芯片组的推出将对公司和行业产生变革性影响 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年财务受4G销售和5G服务收入影响，预计2025年下半年及以后将受5G芯片组销售影响 [5] - 对公司未来盈利增长充满信心，随着5G芯片组的推出和销售增长，未来财报电话会议将有不同情况 [7][10] - 公司进入新阶段，将推动创新，支持全球向5G解决方案过渡，实现强劲盈利增长 [23] 其他重要信息 - 公司正在与潜在投资者进行深入讨论，以满足近期资本融资需求，帮助过渡到下半年 [12][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请说明Q4产品收入中产品与平台销售的细分情况以及服务收入的构成 - Q4无平台销售，产品收入66万美元主要来自4G LTE芯片销售 [26] 问题2：2025年5G业务的发展情况如何，与Aramco Digital等合作伙伴的合作预期贡献及销售增长趋势 - Aramco Digital项目可能在2026年对5G业务有贡献 2025年将是已提及的合作伙伴推出FWA产品、移动热点，以及现有4G客户向5G转换并继续推出产品 [30] 问题3：随着5G业务的推进，4G收入是否仍会持续多年，今年的收入趋势如何 - 预计4G收入将在2025年和2026年持续，是稳定的收入来源 公司将推出支持工业和卫星应用的7243SL产品，4G产品将持续到2026年及以后 [32][33] 问题4：展望未来，现金消耗情况如何，第一季度还有哪些其他动态 - Q4现金管理严格，季度净现金消耗约230万美元 预计Q1维持类似水平，Q2 5G芯片样品开始少量发货，下半年销售将增长 [37] 问题5：公司实现调整后EBITDA盈亏平衡的销售目标是否仍为2500万美元 - 目前仍以2500万美元为模型，特别是考虑到毛利率目标，该数字保持不变 [39]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度净收入180万美元，毛利率32.3%，总运营费用790万美元，净亏损降至500万美元，较2023年第四季度减少51% [6] - 2024年全年净收入较2023年减少690万美元或43%，从1600万美元降至910万美元 [13] - 2024年全年成本净收入较2023年减少520万美元或56%，从930万美元降至410万美元，毛利率从42%增至56% [15] - 2024年全年研发费用较2023年增加660万美元或62%，从1070万美元增至1730万美元 [16] - 2024年全年销售和营销费用较2023年增加70万美元或23%，从320万美元增至390万美元 [17] - 2024年全年一般和行政费用较2023年增加340万美元或46%，从740万美元增至1080万美元 [17] - 2024年末现金及现金等价物140万美元，净应收账款570万美元，净库存300万美元 [19] - 2024年债务从年初的7990万美元降至年末的4260万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年全年产品销售减少620万美元，服务收入减少70万美元，产品销售减少主要是LTE产品销售减少500万美元和LTE平台销售减少120万美元 [14] - 2024年第四季度无平台销售，产品收入66万美元主要来自4G LTE芯片销售 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出2025 GCT 5G年计划，聚焦5G芯片组开发和量产，加速与知名合作伙伴的项目推进 [7][8] - 公司计划使资产负债表与预期销售增长相匹配，已在减少债务和延长债务到期日方面取得进展 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年财务受4G销售和5G服务收入影响，预计2025年下半年及以后将受5G芯片组销售强烈影响 [5] - 5G芯片组推出将对公司和行业产生变革性影响，公司将受益于高速无线数据通信需求增长 [8] - 公司进入新阶段，期待基于5G芯片组推出实现大幅增长，为公司和股东带来积极影响 [22] 其他重要信息 - 公司与潜在投资者就近期资本融资需求进行深入讨论，以支持过渡到下半年 [12][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2024年第四季度产品收入、产品与平台销售细分及服务收入组合情况 - 第四季度无平台销售，产品收入66万美元主要来自4G LTE芯片销售 [26] 问题: 2025年5G业务发展情况，与Aramco Digital等合作伙伴的潜在贡献 - Aramco Digital项目因基础设施建设原因，预计2026年对5G业务有贡献 2025年将是其他合作伙伴推出FWA产品、移动热点以及4G客户向5G转换并继续产品发布 [30] 问题: 4G收入是否会在5G业务增长时持续多年，今年4G收入趋势 - 4G将持续到2025年和2026年，虽非主要增长来源但将是稳定收入来源 公司将推出支持工业和卫星应用的7243SL产品，现有和新4G产品将持续到2026年及以后 [32][33] 问题: 未来现金消耗情况及第一季度其他动态 - 2024年第四季度净现金消耗约23万美元，预计2025年第一季度维持相似水平，第二季度5G芯片样品少量发货，下半年开始增长 [37] 问题: 公司调整后EBITDA盈亏平衡的销售金额是否变化 - 目前仍以2500万美元销售为模型，鉴于毛利率目标，该数字保持不变 [39]

产品技术特性 - 公司4G产品采用多达八个接收天线，接收覆盖和吞吐量比使用两或四个接收天线的情况提高两倍以上；采用多达四个发射天线，传输覆盖和吞吐量增强[27] - 5G技术速度比传统4G LTE通信快达十倍，能显著降低延迟[28] - 4G LTE（CAT3）下载速度约为传统WCDMA的5倍，上传速度约为7倍，带宽10MHz，下行峰值吞吐量75Mbps[36] - 5G Sub - 6Ghz（FR1）响应处理比LTE快4倍以上，频率带宽超两倍，带宽100MHz，下行峰值吞吐量2.3Gbps[37] - 5G mmWave（FR2）响应处理比LTE快8倍以上，支持的频率带宽超8倍，带宽800MHz，下行峰值吞吐量6.5Gbps[37] 市场数据与预测 - 2023年底，北美5G用户占总通信用户的59%，印度占10%；2024年第一季度，全球5G订阅总数超17亿，预计到2029年底将达56亿[37] - 截至2023年底，基于4G和5G的FWA服务订阅已超1.3亿，预计2023 - 2029年复合年增长率为17%，到2029年将超3.3亿，是2023年底的2.5倍[42] - 预计到2029年，基于5G的FWA服务将占总FWA服务的85%[42] - 美国市场5G FWA连接从2023年第一季度的500万增长到一年后的近900万，预计到2025年将以40%的年增长率增长[42] 产品规划与推出 - 公司预计2025年上半年推出5G产品，5G芯片组平均销售价格约为4G芯片组的四倍[30] - 公司计划2025年上半年推出GDM7259X、GRF7259NR等5G产品，2026年推出Redcap、CAT1的GDM7235X产品[60][61] - 公司预计2025年上半年开始批量发货5G芯片组以实现创收和改善财务表现[93] - 公司预计2025年下半年之前5G产品不会产生显著收入[111] 合作与协议 - 公司与领先无线运营商合作超12年，2019年签订为期3年的5G芯片组联合开发协议，到期自动续约1年，运营商可按条件终止协议[51][53] - 2024年公司宣布与京瓷和“一级电信供应商”达成使用其5G芯片组的开发协议[56] - 2024年2月，公司与Alpha签订协议，总开发成本约760万美元，同时与第三方供应商签订许可和开发协议，终止与三星的协议[79] 公司技术优势与能力 - 公司是首批实现4G LTE芯片组商业化的供应商之一，2015年率先实现4.5G 4x4 MIMO LTE芯片组商业化[57] - 公司是首个提供八天线LTE解决方案的供应商，其多天线调制解调器在多用户MIMO环境中干扰消除性能优越[59] - 公司与全球一级和二级网络运营商、ODM和OEM建立了长期合作关系，部分客户参与资助和确定其5G路线图[59] - 公司采用基于优化数据流专用硬件引擎的可扩展模块化调制解调器设计，可低成本扩展不同产品SKU[59] - 公司工程团队在无线系统级架构和信号处理方面知识和专业知识深厚，能为客户提供优化建议[59] - 公司提供高度集成的4G/5G片上系统，集成基带调制解调器、RF和应用CPU，可节省总成本[59] 产品应用领域 - 公司无线通信芯片组可用于除智能手机外的多种无线宽带数据设备，还计划扩展到C - V2X、5G卫星通信等领域[55] 行业周期性与业务影响 - 公司预计半导体行业周期性状况将持续，亚洲业务在每年第一季度农历新年期间可能放缓[62] - 半导体行业历史上呈周期性，自2022年底因库存调整和消费者需求下降而陷入低迷，影响公司业务[169][170] 产品合规审查 - 公司对所有产品进行审查，确定是否符合美国商务部战略项目规定，若审批放宽，将对已获批战略产品重新评估[63] 芯片组认证 - 公司与北美和亚洲主要运营商合作，实现芯片组认证，包括Verizon、AT&T等[64][65] 市场竞争 - 公司在4G和5G市场竞争，主要竞争对手有高通、联发科等，公司通过提供高度集成解决方案建立技术壁垒[66][67][68] - 公司面临来自Altair Semiconductor、ASR、HiSilicon Technologies等众多半导体公司的竞争[105] 销售团队与周期 - 公司销售团队有5人服务亚太地区OEM和ODM客户，销售周期通常12个月以上[71][74] - 公司产品销售周期通常从产品提供给终端客户评估开始，需12个月或更久才能成功商业化[100] 专利情况 - 截至2024年12月31日，公司持有约86项5G/4G及下一代无线通信半导体技术专利，其中调制解调器设计相关技术47项（占比55%）[77] - 截至2024年12月31日，公司持有33项美国专利、35项韩国专利、9项台湾专利、2项日本专利、2项中国专利和5项其他国家专利[142] 业务模式与代工 - 公司采用无晶圆厂半导体业务模式，主要代工厂商有三星和联电，使用不同工艺生产4G和5G产品[80][81] 公司人员结构 - 截至2024年12月31日，公司有121名全职员工，其中研发76人、销售和营销18人、一般和行政21人、运营6人[84] 公司办公设施 - 公司主要行政办公室位于美国加州圣何塞，面积约5900平方英尺，韩国首尔有56500平方英尺的研发中心[85] - 公司位于加州圣何塞的主要行政办公室约5900平方英尺，租约2026年10月到期[224] - 公司在韩国首尔有56500平方英尺的研发中心，租约2025年12月到期且可每年续约[224] - 公司在台湾台北有100平方英尺的设施，租约2025年6月到期[224] - 公司在中国上海有850平方英尺的设施，租约2026年7月到期[224] - 公司在中国深圳有1200平方英尺的设施，租约2025年5月到期[224] 不动产情况 - 公司无自有不动产，认为租赁设施能满足当前需求，未来也可按合理商业条款获取额外设施[86] 法律诉讼风险 - 公司目前未涉及重大法律诉讼，但日常业务中可能卷入法律程序，诉讼或产生不利影响[87] 业务风险与挑战 - 公司在5G开发协议履行和产品发货时间上可能遇困难，影响创收能力[93][94] - 若5G市场发展不及预期或公司无法准确预测市场需求，财务表现将受不利影响[95] - 公司产品主要针对5G市场特定细分领域，若这些市场发展不如预期，财务表现将受影响[96] - 公司业务依赖4G和5G通信设备等的商业部署，若运营商采用5G标准延迟或部署不支持公司解决方案的技术，业务将受损[98] - 公司若无法成功开发和销售新产品或进入新市场，业务和经营业绩将受影响[99] 客户依赖风险 - 2024年四个客户占公司总收入的74%，2023年两个客户占公司总收入的38%[113] - 公司依赖少数客户获得大部分收入，失去或减少这些客户订单会导致收入大幅下降[113][117] - 公司无客户长期采购承诺，客户可取消、更改或延迟订单，需求预测不准会导致库存问题和收入损失[118][119] 代工风险 - 公司与主要代工厂无长期产能协议，代工厂可能不分配足够产能，且未来不一定能获得产能协议[120][122][123] - 产品制造成本增加会降低公司毛利率和营业利润，公司与供应商多按采购订单协商价格，难以控制成本[124] - 代工厂产量或质量不达标会损害公司声誉、客户关系和财务业绩[125] - 公司半导体解决方案制造地点有限，制造问题转移生产可能昂贵且耗时，影响满足客户需求能力[126] 生产工艺 - 公司目前使用110纳米、40纳米和28纳米标准生产工艺，正在开发8纳米工艺技术的下一代产品[127] 地缘政治风险 - 公司业务可能受政治事件、战争、恐怖主义等地缘政治事件影响，导致销售受损和业务中断[131] - 公司面临地缘政治不确定性，保险政策通常有战争除外条款，不确定保险公司对地缘政治损失的反应[132] 财务数据关键指标变化 - 2024年和2023年公司净亏损分别为1240万美元和2250万美元，运营活动使用现金分别为3100万美元和880万美元[134] - 截至2024年和2023年12月31日，公司短期债务分别为3760万美元和7230万美元[134] - 截至2024年和2023年12月31日，公司累计亏损分别为5.62亿美元和5.497亿美元，净营运资金为负，分别约为4330万美元和1.018亿美元[134] - 截至2024年12月31日，公司未偿还的可转换本票和借款本金总额为4260万美元，其中3760万美元在报告日期起12个月内到期[138] - 2024年和2023年公司分别确认与非经常性工程（NRE）合同相关的服务收入440万美元和510万美元，且无法保证能满足里程碑以获得NRE费用[154] 融资与资金限制 - 公司有一条允许发行和出售至多5000万美元普通股的股权信贷额度，但因普通股交易量低和交易价格波动，筹集资金能力受限[137] - 公司业务需要大量资本投资进行研发，若现金不足可能需限制增长或接受不利融资条件[137] 专利相关风险 - 公司可能需为某些“标准必要专利”支付额外特许权使用费，若无法获得许可，业务、经营业绩、财务状况和前景将受损害[151] - 公司无法获得额外专利或专利保护不足，可能影响业务范围和竞争优势[153] 公司治理与股权结构 - 特拉华州法律、公司章程和细则规定，持有公司15%或以上已发行有表决权股票的大股东可能被禁止与公司合并或联合[159] - 公司主要股东Anapass, Inc.实益拥有约18.5%已发行和流通的普通股，能控制和影响公司管理和事务[161] - 公司董事会有权在未经股东批准的情况下发行最多1000万股优先股[162] 锁定期规定 - 锁定期结束条件为以下最早发生的情况：成交日后180天；成交日后至少150天开始的任何30个交易日内，普通股收盘价连续20个交易日等于或超过每股12美元；完成清算、合并等交易使股东有权将普通股兑换为现金等[165] - 部分股东签订的锁定期从成交日开始，结束时间为成交日后一年、完成特定交易使股东可兑换股份、普通股最后售价在特定条件下达到每股12美元中较早发生的日期[166] 行业衰退影响 - 无线通信行业过去经历过明显衰退，全球经济下滑会影响公司产品需求，进而影响经营业绩、现金流和财务状况[172][174] 法律与监管风险 - 公司未能遵守开源软件许可义务，可能需公开源代码或停止产品分发，损害业务和财务状况[152] - 公司半导体解决方案在2 - 3GHz频段运营，法律或监管变化可能影响产品销售[176] - 获得射频许可证、部署和扩展无线网络及获取新用户所需大量资本，可能减缓无线通信行业增长，影响公司业务[177] - 美国和国际市场经济不确定，可能导致市场对公司产品和服务需求下降[178][179] - 快速变化的标准可能使公司半导体解决方案过时，影响经营业绩[180] - 关税、政府贸易政策或政治条件变化，可能减少公司产品需求，限制销售能力[181][182][183][184] - 气候变化相关立法或监管举措，可能对公司业务产生重大不利影响[185] - 限制中国公司销售的监管规定若改变，可能影响公司销售和财务表现[186][188] - 公司需在2024年12月31日结束的年度报告中遵守《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条规定，若未及时遵守可能面临制裁或调查[213] 业绩波动风险 - 公司经营业绩波动，难以预测季度业绩，可能导致普通股市场价格下跌[189][190] - 公司经营业绩可能大幅波动，难以准确预测未来业绩[201] 国际运营风险 - 公司依赖亚太地区客户、供应商和运营，面临国际运营和地缘政治风险[192][195] 自然灾害与疫情风险 - 自然灾害或全球疫情可能严重损害公司业务运营[194][195][196] 税收政策风险 - 美国税收政策变化可能增加公司全球实际税率，损害财务状况和经营业绩[199] 证券诉讼风险 - 公司可能面临证券或集体诉讼，会产生大量成本并分散管理层注意力[202] 股权登记情况 - 截至2025年3月20日，公司普通股有123名登记持有人，认股权证有5名登记持有人[230]

财务数据关键指标变化 - 年度整体 - 2024年全年净收入910万美元，较1600万美元下降43.0%；毛利率55.6%，较42.0%增加13.6个百分点；总运营费用1820万美元，较2130万美元减少14.5%；净亏损1240万美元，较2250万美元下降44.9%[11] - 2024年12月31日现金及现金等价物为143.5万美元，2023年为25.8万美元；应收账款净额2024年为574万美元，2023年为492万美元；存货2024年为297.7万美元，2023年为148.6万美元[17] - 2024年12月31日总负债为7921.2万美元，2023年为13186.5万美元；股东赤字2024年为5931.5万美元，2023年为11543.7万美元[17] - 2024年产品净收入4771美元，2023年为10968美元，同比下降56.5%[19] - 2024年服务净收入4357美元，2023年为5060美元，同比下降13.9%[19] - 2024年总净收入9128美元，2023年为16028美元，同比下降43.1%[19] - 2024年产品净收入成本2523美元，2023年为7343美元，同比下降65.6%[19] - 2024年服务净收入成本1529美元，2023年为1951美元，同比下降21.6%[19] - 2024年总净收入成本4052美元，2023年为9294美元，同比下降56.4%[19] - 2024年研发费用17329美元，2023年为10712美元，同比增长61.8%[19] - 2024年净亏损12379美元，2023年为22469美元，同比收窄45.8%[19] - 2024年基本和摊薄后每股净亏损0.30美元，2023年为0.94美元，同比收窄68.1%[19] - 2024年加权平均流通普通股数量为40630，2023年为23991，同比增长69.3%[19] 财务数据关键指标变化 - 季度 - 2024年第四季度净收入180万美元，较420万美元下降57.4%；毛利率32.3%，较44.3%下降12.0个百分点；总运营费用790万美元，较620万美元增加28.9%；净亏损500万美元，较1020万美元下降51.1%[11] 财务数据关键指标变化 - 债务与流动性 - 公司2024年将债务减少近50%，为未来增长和盈利做好准备[3] - 截至2024年12月31日，公司现有流动性来源包括现金及现金等价物140万美元、应收账款净额570万美元和存货300万美元[7] 业务发展 - 5G业务 - 公司推出“2025GCT”计划，开启“5G之年”[1][2] - 公司预计2025年上半年开始5G芯片组发货[4][8] - 公司与多家知名合作伙伴合作，加速5G芯片组开发和量产项目[4] 资金需求与融资 - 公司正与潜在投资者进行深入讨论，以填补近期资本资金需求[5]

公司融资情况 - 2024年3月从反向资本重组和PIPE融资中获得1720万美元现金收益[205] - 2024年4月与B. Riley签订购买协议可出售最高5000万美元普通股[206] - 2024年11月公司向董事成员Kyeongho Lee借入40亿韩元（290万美元）贷款 2024年12月31日到期 年利率12%[142] - 截至2024年9月30日未偿还可转换本票和借款本金总额为4180万美元[207] - 2024年11月与Kyeongho Lee签订290万美元到期的定期贷款协议[207] 公司业务影响因素 - 公司业务依赖4G和5G无线通信设备等的商业部署 部署速度慢会影响产品销售[149] - 新产品成功取决于对市场需求等多方面的准确预测 失败会影响收入[150] - 半导体行业周期性影响公司业务 公司难以快速削减费用应对收入不足[154] 公司财务报表相关情况 - 2024年3月26日GCT半导体公司完成合并相关财务报表情况[142] - 公司从业务合并和私募股权融资中获得1720万美元现金收益 交易成本2200万美元[147] 公司收入组成与确认 - 净收入由产品和服务收入组成 产品收入在控制权转移时确认[158] 公司各项费用情况 - 研发费用包括人员等多方面成本 当期发生当期计入[163] - 销售和营销费用包括员工相关等成本 当期发生当期计入[164] - 一般和管理费用包含多种成分 预计未来会增加[165] 公司不同时期营收情况 - 2024年第三季度产品净营收为171.5万美元较2023年同期减少231.1万美元降幅57%[170] - 2024年第三季度服务净营收为89.5万美元较2023年同期增加44.5万美元涨幅99%[170] - 2024年第三季度净营收为261万美元较2023年同期减少186.6万美元降幅42%[170] - 2024年前三季度产品净营收为411.1万美元较2023年同期减少455.6万美元降幅53%[180] - 2024年前三季度其他净收入为200万美元[191] 公司不同时期费用对比 - 2024年第三季度研发费用为421万美元较2023年同期增加184.3万美元涨幅78%[175] - 2024年第三季度销售和营销费用为94.9万美元较2023年同期增加20.5万美元涨幅28%[176] - 2024年第三季度总务和管理费用为237.9万美元较2023年同期增加94.6万美元涨幅66%[177] - 2024年第三季度利息费用为66.7万美元较2023年同期减少55.3万美元降幅45%[178] - 2024年前三季度研发费用为1389.5万美元较2023年同期增加664.1万美元涨幅92%[180] - 2024年前三季度销售和营销费用为292.1万美元较2023年同期增加58.4万美元涨幅25%[180] 公司不同时期净亏损情况 - 2024年三季度末净亏损710万美元2024年前三季度净亏损740万美元[204] 公司不同时期经营活动现金使用情况 - 2024年前三季度经营活动使用现金2870万美元2023年为7920万美元[204] - 2024年9月30日止九个月经营活动现金使用28689千美元投资活动185千美元融资活动提供31596千美元[213] - 2024年前9个月经营活动使用现金2870万美元主要源于净亏损740万美元非现金调整1220万美元运营资产和负债净变动910万美元[214] - 2023年前9个月经营活动使用现金790万美元主要源于净亏损1230万美元部分被非现金调整90万美元和运营资产负债变动350万美元抵消[215] 公司不同时期融资活动现金提供情况 - 2024年前9个月融资活动提供现金3160万美元[216] - 2023年前9个月融资活动提供现金760万美元主要与银行借款净收益有关[217] 公司承诺和合同义务 - 公司有重大承诺和合同义务包括租赁采购承诺研发协议[218] 公司信贷损失准备金情况 - 2024年9月30日和2023年12月31日信贷损失准备金分别为110万美元和160万美元[225] 公司会计准则相关情况 - 公司可利用JOBS法案下的扩展过渡期遵守新的或修订的会计准则[229] - 公司是小型报告公司可利用某些简化披露[231] - 公司作为小型报告公司无需提供市场风险相关信息[232]

营收情况 - 2024年第三季度净营收260万美元较上季度增长77.8%[2] - 2024年9月止三个月产品净营收17.15亿美元服务净营收8.95亿美元总净营收26.1亿美元2023年同期产品净营收40.26亿美元服务净营收4.5亿美元总净营收44.76亿美元[17] - 2024年9月止九个月产品净营收41.11亿美元服务净营收32.32亿美元总净营收73.43亿美元2023年同期产品净营收86.67亿美元服务净营收31.72亿美元总净营收118.39亿美元[17] 毛利润情况 - 2024年第三季度毛利润率为62.3%[2] - 2024年9月止三个月毛利润16.26亿美元2023年同期为5.27亿美元[17] - 2024年9月止九个月毛利润45亿美元2023年同期为48.79亿美元[17] 成本与费用情况 - 2024年第三季度净营收成本降低300万美元[5] - 2024年第三季度研发费用增加180万美元[7] - 2024年第三季度销售和营销费用增加20万美元[8] - 2024年第三季度总务和管理费用增加90万美元[9] - 2024年9月止三个月运营费用75.38亿美元2023年同期为45.44亿美元[17] - 2024年9月止九个月运营费用102.55亿美元2023年同期为151.28亿美元[17] 产品销售与服务收入情况 - 2024年第三季度产品销售减少230万美元服务收入增加40万美元[4] 5G相关业务 - 与潜在投资者商讨为5G产品商业发布筹备额外资金[2] - 预计2025年上半年开始批量出货5G芯片组[11] - 与全球一级电信供应商签署谅解备忘录合作开发固定无线接入设备[2] 亏损情况 - 2024年9月止三个月净亏损71.21亿美元2023年同期为43.46亿美元[17] - 2024年9月止九个月净亏损74.07亿美元2023年同期为123.06亿美元[17] - 2024年9月止三个月基本和稀释后每股净亏损0.16美元2023年同期为0.18美元[17] - 2024年9月止九个月基本和稀释后每股净亏损0.19美元2023年同期为0.51美元[17]

财务数据关键指标变化 - 公司2024年第二季度净收入同比下降66%，从430万美元降至150万美元，主要因产品销售额减少400万美元（降幅100%）[161][162][163] - 服务收入同比增长460%，从25.9万美元增至145万美元，得益于新客户合同[162][164] - 2024年第二季度毛利率从66%降至63%，反映产品销量下降的影响[166] - 2024年上半年净收入同比下降36%至473万美元，其中产品销售额下降48%至240万美元[171][172] - 2024年上半年服务成本保持稳定，毛利率同比提升2个百分点至61%[175][176] - 公司在2024年第二季度净亏损100万美元，上半年净亏损30万美元[182] 成本和费用 - 研发费用同比增长4%至416万美元，主要用于5G芯片设计服务[167][162] - 2024年上半年研发费用同比激增98%至969万美元，包含270万美元5G芯片设计支出和200万美元知识产权成本[177][176] - 公司研发费用包括人员成本、软件费用及外部工程咨询费用，均在实际发生时计入当期费用[155] - 销售与营销费用涵盖员工薪酬、佣金及广告支出，同样在发生时计入当期费用[156] - 一般及行政费用预计将因公司上市后合规需求增加而上升[156] 业务线表现 - 公司当前产品组合包括基于4G LTE、4.5G LTE Advanced（速度是LTE的两倍）和4.75G LTE Advanced-Pro（速度是LTE的四倍）的RF和调制解调器芯片组[135] - 半导体行业在2022年底因库存修正和消费需求下降经历低迷，4G LTE领域仍存在渠道库存问题[146] - 2022年供应链短缺导致最大客户将产品开发重点从4G转向5G，预计2024年4G业务将随供应正常化恢复[148] - 公司服务收入来自4G LTE和5G平台解决方案开发及技术支持服务，按服务进度确认收入[153] - 产品收入在控制权转移时（通常为发货时）确认，成本包含晶圆采购、组装测试及库存减值计提[152][154] 现金流和融资活动 - 2024年上半年运营活动现金流出2410万美元，同比2023年同期的640万美元增长277%[182][190] - 2024年3月通过反向资本重组和PIPE融资获得净收益1720万美元[183] - 2024年4月与B. Riley签订股票购买协议，可出售最多5000万美元普通股，截至6月30日已出售678,462股获得净收益280万美元[184] - 2024年上半年融资活动现金流入2786万美元，主要来自反向资本重组（1720万美元）和可转换票据发行（1630万美元）[194] - 2024年上半年投资活动现金流出13.1万美元，主要用于购置固定资产[193] 债务和财务风险 - 截至2024年6月30日，公司未偿还可转换票据和借款总额4360万美元，其中3860万美元在12个月内到期[185] - 2024年上半年利息支出下降22%至284万美元，源于可转换票据的转换[179][176] - 截至2024年6月30日，信用损失准备金为110万美元，较2023年底的160万美元下降31%[206] - 截至2024年6月30日，公司累计赤字达5.499亿美元[182] 其他财务数据 - 2024年第二季度其他收入激增839%至686万美元，主要来自权证公允价值重估收益[170][162] - 2024年上半年录得1464万美元债务清偿收益，因供应商免除历史研发应付款项[179][176] 管理层讨论和指引 - 公司预计2025年上半年将产生重大5G芯片组生产相关成本，包括掩模组、晶圆和设计服务费[186] 公司治理和披露 - 公司作为“新兴成长公司”可延迟采用JOBS Act颁布后的新会计准则，直至适用于私营公司[211] - 公司选择延长过渡期以遵守某些新会计准则，直至不再符合新兴成长公司资格或主动退出过渡期[212] - 公司同时被定义为“较小报告公司”，即使不再符合新兴成长公司资格仍可能保持此身份[213] - 公司选择利用较小报告公司的简化披露选项，条件是市值或收入满足特定标准[214] - 公司市值非关联方持有的普通股低于2.5亿美元（第二财季末）或年收入低于1亿美元且市值低于7亿美元时可继续简化披露[214] - 公司作为较小报告公司无需提供市场风险的定量和定性披露信息[215] 供应链和生产 - 公司依赖第三方代工厂如UMC、Alpha和TSMC生产晶圆和产品，但无保证最低产能的正式协议[147] 融资和资本活动 - 公司通过业务合并和PIPE融资获得净现金收益1720万美元，交易总成本为2200万美元[138][139]

Exhibit 99.1 GCT Semiconductor Holding, Inc. Reports Second Quarter 2024 Financial Results SAN JOSE, CA – August 14, 2024 – GCT Semiconductor Holding, Inc. ("GCT" or the "Company") (NYSE: GCTS), a leading designer and supplier of advanced 5G and 4G semiconductor solutions, today reported financial results for the second quarter ended June 30, 2024. Second Quarter 2024 Financial Summary and Recent Operational Highlights · 5G chipset development progressing as projected with initial deliveries to alpha custom ...

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 公司2024年第一季度净收入增长7%至326.5万美元，2023年同期为306.2万美元[153][154] - 产品销售收入同比增长297%至237.8万美元，主要得益于4.75G和5G参考开发平台的销售[153][155] - 服务收入同比下降64%至88.7万美元，主要由于LTE相关服务项目接近完成[153][157] - 公司2024年第一季度实现净利润75.7万美元，2023年同期为净亏损139.3万美元[153][170] - 截至2024年3月31日，公司累计亏损达5.489亿美元[170] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 毛利率从2023年的50%提升至2024年的60%，主要得益于高利润率平台销售的增加[162] - 研发费用同比激增512%至552.1万美元，主要用于5G芯片设计服务[163] - 利息支出同比增长123%至208.2万美元，主要由于新增债务和利率上升[167] - 其他净支出增加437%至433.8万美元，主要因权证和可转换票据公允价值重估损失[168] 业务线表现 - 公司当前产品组合包括基于4G LTE、4.5G LTE Advanced（速度是LTE的两倍）和4.75G LTE Advanced-Pro（速度是LTE的四倍）的射频和调制解调器芯片组[128] - 2022年因供应短缺导致最大客户将产品开发重点从4G转向5G，造成4G需求下降，预计2024年随5G产品推出和库存恢复正常将回升[141] 现金流和融资活动 - 2024年第一季度运营活动现金流出1440万美元，主要归因于80万美元的净收入和820万美元的运营资产及负债变动[180] - 2024年第一季度融资活动现金流入3027万美元，其中1720万美元来自反向资本重组和PIPE融资，1630万美元来自可转换本票发行[182] - 2024年第一季度净现金增加1586万美元，而2023年同期为净减少110万美元[179] - 2023年第一季度运营活动现金流出150万美元，主要由于140万美元的净亏损[181] - 2024年第一季度无投资活动现金流动，而2023年同期因购置物业和设备支出10万美元[182] 非现金调整和会计处理 - 2024年第一季度非现金调整包括1460万美元的负债清偿收益，部分被460万美元的认股权证负债公允价值变动损失抵消[180] - 公司录得1463.6万美元的债务清偿收益，源于供应商免除往年研发服务应付款[166] - 2024年第一季度可转换本票的公允价值变动采用三级估值模型（DCF/BLM），关键假设包括剩余期限和折现率[194] - 公司分类为“新兴成长公司”，暂缓采用部分新会计准则[197] 供应链和行业趋势 - 半导体行业自2022年底以来因库存调整和消费者需求下降经历低迷，预计2024年将逐步复苏但存在不确定性[139] - 公司依赖第三方晶圆厂（如UMC、Alpha和TSMC）生产，但无保证最低产能的正式协议，面临供应链中断风险[140] 费用明细 - 研发费用包括人员成本、软件费用及外部工程咨询费用，均在实际发生时费用化[147] - 销售与营销费用涵盖员工薪酬、佣金及广告支出，均在实际发生时费用化[148] - 一般及行政费用因公司上市后合规需求增加，预计未来将持续上升[149] - 利息支出主要包括借款及可转换票据相关的利息及发行成本摊销[151] 其他财务事项 - 公司通过反向资本重组和私募股权投资公开股权融资（PIPE Financing）获得净现金收益1720万美元[131] - 直接和增量交易成本总额为2200万美元，其中890万美元从资本公积中扣除，剩余1310万美元由Concord III在发生期间费用化[132] - 截至2024年3月31日，信用损失准备金为190万美元，较2023年12月31日的160万美元有所增加[192] - 公司运营租赁承诺持续至2026年，涉及办公设备和空间[184]