财务数据和关键指标变化 - 2023财年总营收超33亿美元，以美元计算增长19%，按固定汇率计算增长23%；若包含Avast历史财务数据，网络安全业务营收按固定汇率计算同比增长4% [52] - Q4非GAAP营收9.48亿美元，以美元计算增长32%，按固定汇率计算增长35%，包含2100万美元的不利外汇逆风 [74] - Q4运营现金流3.24亿美元，自由现金流3.23亿美元，2023财年自由现金流超7.5亿美元，期末现金余额7.5亿美元 [7] - Q4运营收入5.41亿美元，同比增长38%，运营利润率扩大至57%，整体运营费用占营收比例从31%降至29%，毛利率保持在86%以上 [76] - Q4净收入2.96亿美元，同比增长9%，摊薄后每股收益0.46美元，与去年同期持平，按固定汇率计算增长4%，包含0.02美元的货币逆风 [77] - 2023财年运营利润达18亿美元，同比增长24%，是三年前的两倍多 [69] - 2023财年每股收益1.81美元，较上年增长4%，按固定汇率计算增长10% [99] - Q4预订量首次突破10亿美元，以美元计算增长29%，按固定汇率计算增长32%；若包含Avast历史财务数据，网络安全业务预订量按固定汇率计算同比增长2% [100] - 期末股份数量为6.44亿股，较上一季度减少700万股 [77] 各条业务线数据和关键指标变化 直接业务 - 2023财年末直接付费客户超3800万，较三年前的2000万有所增加，但在Q4较上一季度减少18万；直接业务在Q4和2023财年实现低个位数增长 [44] - 直接客户留存率年末达76%，季度环比提高1个百分点；年度每用户平均收入（ARPU）近87美元，自Avast收购完成后的两个季度内，整体年度ARPU增加3美元 [65] - 月度直接ARPU为7.24美元，季度环比增加0.15美元，身份和隐私产品在该季度实现两位数增长 [132] 合作伙伴业务 - 合作伙伴付费客户总数约6500万 [3] - Q4合作伙伴收入为1亿美元，以美元计算同比增长35%，若包含Avast历史结果增长9%，这是合作伙伴业务连续第三年实现两位数收入增长 [55] - 2023财年间接客户增长超150万，Q4新增约40万 [66] 遗留业务 - 遗留业务本季度贡献1700万美元收入，占总收入不到2%，预计将以与Q4类似的速度继续下降 [102] 各个市场数据和关键指标变化 - 60%的客户来自美国以外地区，公司在国际市场持续拓展业务，与电信运营商的合作关系不断扩大 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 长期目标是到2025财年末实现每股收益3美元，假设网络安全业务实现中个位数增长，运营利润率超60%，自由现金流用于偿还债务和回购股票，2025财年末SOFR利率低于3%，摊薄后股份数量接近收购Avast前的水平 [8] - 持续创新，2023财年推出超10款新产品和功能，以扩大隐私和身份保护的能力、范围和地理覆盖 [47] - 优化产品架构，推进产品集成，以实现以数字生活为中心、满足用户需求且易于使用的网络安全愿景 [49] - 平衡资本配置，包括定期分红、偿还债务和进行机会性股票回购 [104] - 拓展市场，重点关注国际市场，通过多样化渠道触达更多消费者，如加强与电信运营商和雇主的合作 [67] - 提升客户忠诚度，通过交叉销售、向上销售和改善客户体验来提高客户留存率 [91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境动态变化，但公司财务模式具有韧性，凭借一流的产品和技术以及忠诚的客户群，有信心应对短期波动和不确定性 [69] - 对实现长期目标充满信心，认为Avast收购带来了机遇，随着协同效应的实现，将推动业务增长和盈利能力提升 [118] - 相信通过创新、拓展市场和提升客户忠诚度，能够持续为股东创造长期价值 [42] 其他重要信息 - 自收购Avast以来，公司将组织结构规模从约4500人缩减至3700人以下，并通过混合办公策略优化了房地产和数据中心布局，降低了运营成本 [6] - 已实现约三分之二的年度成本协同目标，预计到2024财年末实现超3亿美元的年度成本节约 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请谈谈NortonLifeLock和Avast本季度净新增客户的动态，以及在建模2024财年时应如何考虑这种动态？ - 上一季度NortonLifeLock在直接业务方面的客户减少压力相对较大，比例约为三分之二，而前一季度情况相反；全球整体趋势相似，更侧重于安全方面而非身份方面 [18] 问题2：是什么推动了公司整体留存率的提升，Avast客户群的留存情况如何？ - 公司整体留存率提升至76%，主要得益于Norton和LifeLock品牌的稳定留存以及Avast留存率提高2个百分点；公司采取了一系列运营措施，如合并续约团队、分离续约和客户旅程活动、集中营销运营等 [108] 问题3：如何考虑今年的债务偿还，以及如何看待利息费用？ - 自交易完成以来已偿还4.6亿美元债务，其中4亿美元为自愿偿还；当前债务成本是一个重大挑战，公司将在资本配置上采取平衡的方法，综合考虑各种因素 [111] 问题4：在对2024财年有了更多了解后，实现2025财年末每股收益3美元目标的信心如何？ - 尽管Avast收购带来了复杂性，且未预料到债务成本上升，但公司专注于收购带来的机遇；随着协同效应的实现和SOFR利率预计在2025财年末降至3%，有信心实现目标 [118] 问题5：ARPU未来能达到什么水平，如何看待？ - ARPU的增长将取决于市场、客户群体等因素；公司相信在未来八个季度内，特定客户群体的ARPU将超过8美元，长期来看，通过增加产品价值和创新，有很大提升空间 [129] 问题6：在新客户获取方面可以采取哪些措施来稳定净新增客户数量并扭转趋势？ - 公司将加倍投入移动业务，因为移动是数字生活的重要接触点和增长渠道 [130]

业绩总结 - FY23总收入为33.4亿美元，同比增长19%[28] - FY23的GAAP净收入为13.49亿美元，相较于FY22的8.36亿美元增长了61.5%[30] - FY23的非GAAP净收入为11.21亿美元，较FY22的10.34亿美元增长了8.5%[30] - FY23的营业收入（GAAP）为12.27亿美元，较FY22的10.05亿美元增长了21.9%[40] - FY23的每股收益（EPS）为1.81美元，同比增长4%[95] - FY23第四季度收入为9.48亿美元，同比增长32%[95] - FY23的净收入为2.96亿美元，同比增长9%[95] 用户数据 - 合并后直接客户数量超过3800万，年均每用户收入（ARPU）达到40美元以上[84] - FY23的年度保留率为76%，反映出客户忠诚度的提升[84] - 合并Avast后，ARPU提升了4%，客户保留率提高了1个百分点[91] 财务数据 - FY23自由现金流超过12亿美元[23] - FY23非GAAP毛利润为28.9亿美元，毛利率为86.5%[28] - FY23运营利润为18.35亿美元，运营利润率为54.9%[28] - FY23的自由现金流为7.51亿美元[32] - FY23的总债务为99.99亿美元，较上季度减少3080万美元[10] - FY23的利息支出为3.89亿美元[33] - FY23的现金及现金等价物为7.5亿美元[10] - FY23的资本回报超过12亿美元，显示出强劲的股东回报能力[91] - FY23的股东回报超过12亿美元，其中包括9.04亿美元的股票回购和3.08亿美元的常规股息[100] 未来展望 - 预计FY24第一季度收入在9.4亿至9.5亿美元之间，网络安全业务低个位数增长[101] - 预计FY25结束时的净债务杠杆约为3倍[111] 新产品与技术研发 - 公司在FY23推出了超过10款新产品和功能，推动了产品创新[80] 成本协同与市场扩张 - 合并后识别的年度成本协同效应超过3亿美元[21] - FY23的总预订金额首次超过10亿美元，显示出持续的有机增长[74] - 公司在网络安全领域的收入达到13亿美元，增长率为高个位数[80]

财务表现 - 公司在2022年12月30日的净营收为9.36亿美元，较2021年同期增长33%[80] - 公司在2022年12月30日的营业利润为3.68亿美元，较2021年同期增长22%[80] - 公司在2022年12月30日的净利润为1.65亿美元，较2021年同期减少18%[80] - 公司在2022年12月30日的每股摊薄净利润为0.25美元，较2021年同期减少26%[80] - 公司在2022年12月30日的经营活动中提供的净现金为3.06亿美元[80] - 公司在2022年12月30日的现金、现金等价物和短期投资为8.12亿美元[80] - 公司在2022年12月30日的合同负债为17.29亿美元[80] 客户数据 - 公司在2022年12月30日的直接客户收入为8.18亿美元，较2021年同期增长31%[86] - 公司在2022年12月30日的直接客户数量为38.4万，较2021年同期增长59%[86] 成本增加 - 2022年12月30日与2021年12月31日相比，营收成本增加了70%，主要是由于收购无形资产摊销增加4600万美元和支付处理费增加2400万美元[91] - 2022年12月30日与2021年12月31日相比，营收成本增加了30%，主要是由于收购无形资产摊销增加4600万美元、支付处理费增加2900万美元和收入分成成本和版税费用增加1800万美元[92] 费用增加 - 2022年12月30日与2021年12月31日相比，销售和营销费用增加了14%，研发费用增加了52%，总体运营费用增加了32%[93] 资本结构 - 公司于2022年8月15日以现金结算了新2.0%可转换票据的5.25亿美元本金和转换权[99] - 公司于2022年9月12日与Avast完成合并，签订了修订后的信贷协议，提供了总额为150亿美元的信贷设施[99] - 公司于2022年9月19日发行了两个系列的高级票据，总额为15亿美元[99] - 公司在2022年12月30日前支付了与高级信贷设施相关的总额为1.45亿美元的债务发行成本[99] - 公司在2023年1月19日对高级信贷设施进行了自愿偿还，金额为2.5亿美元[99] 股东回报 - 公司在2022年12月30日前通过现有的股票回购计划回购了总计9040万股普通股，金额为9.04亿美元[99] - 公司于2023年3月宣布每股普通股派发0.125美元的现金股息[102] - 公司通过股票回购计划回购了9040万股普通股，剩余授权额度为8.7亿美元，没有到期日期[102] 重组计划 - 公司预计将在2024财年前完成与Avast的重组计划，总成本高达2.8亿美元[103]

业绩总结 - Q3 FY23收入为936百万美元，同比增长33%（按美元计算），同比增长38%（按不变货币计算）[36] - Q3 FY23的营业收入为526百万美元，营业利润率为56.2%，较上季度增长4个百分点[36] - Q3 FY23的每股收益（EPS）为0.45美元，同比增长2%[36] - Q3 FY23的净收入为291百万美元，同比增长12%[38] - Q3 FY23的毛利为816百万美元，毛利率为87.2%[38] - Q3 FY23的Bookings同比增长35%至966百万美元[36] - Q3 FY23的运营费用为290百万美元，占收入的31%[38] - Q3 FY23自由现金流为305百万美元，较FY22 Q3的328百万美元下降7%[92] - Q3 FY23的运营现金流为306百万美元，较FY23 Q2的（88）百万美元大幅改善[92] 用户数据 - Q3 FY23的直接网络安全客户数量达到23.3百万，较上年同期增长[41] - 直接网络安全客户数量为3840万，环比减少219K[60] - 每月每用户平均收入（ARPU）为7.09美元，环比增长11美分[60] - 直接客户数量在报告期末为165万，较上年同期增长[121] 未来展望 - 预计FY24的年成本协同效应达到3亿美元以上，目前已实现约三分之一[43] - Q4 FY23预计收入在935百万至945百万美元之间，预计中低个位数增长[48] - 预计未来18个月内完成整合[63] 财务状况 - FY23 Q3现金及现金等价物为812百万美元，较FY22 Q3的1,781百万美元下降54%[92] - FY23 Q3的合同负债为1,729百万美元，较FY23 Q2的1,684百万美元增长3%[92] - FY23 Q3的债务（本金）保持在10,207百万美元，与FY23 Q2持平[92] - 当前债务成本约为6%，74%的债务为浮动利率[73] - FY23年初至今的总流动性为23亿美元，其中约800百万美元为现金[92] 股东回报 - FY23 Q3的股息及股息等价物为81百万美元，较FY23 Q2的73百万美元增长11%[92] - FY23 Q3回购股份500百万美元，较FY23 Q2的104百万美元显著增加[92] 其他信息 - 网络安全收入同比增长4%（不考虑汇率变动）[59] - 合作伙伴收入同比增长40%，连续第9个季度实现两位数增长[59] - GAAP每股收益为0.25美元，净收入为1.65亿美元[121] - 非GAAP调整后净收入为1.26亿美元，调整总额为0.19美元[121] - 股票补偿费用为3400万美元，影响每股收益0.05美元[121] - 无形资产摊销费用为1.18亿美元，影响每股收益0.18美元[121] - 重组及其他费用为4400万美元，影响每股收益0.07美元[121] - 诉讼费用为4400万美元，影响每股收益-0.07美元[121]

财务数据和关键指标变化 - Q3非GAAP营收9.36亿美元，按美元计算增长33%，按固定汇率计算增长38%，包含了Avast一整个季度的贡献，还包括同比3400万美元的不利外汇逆风或5个百分点的增长 [52] - Q3净收入2.91亿美元，同比增长12%；摊薄后每股收益为0.46美元，同比增长2%，按固定汇率计算增长9%，其中包括0.03美元的货币逆风 [8] - Q3运营现金流为3.06亿美元，自由现金流为3.05亿美元，本财年至今自由现金流总计4.28亿美元，期末现金余额超过8亿美元 [40] - Q3运营收入为5.26亿美元，同比增长41%，运营利润率扩大至超过56% [39] - 截至Q3，从退出率角度实现了年度成本协同目标的约三分之一，有望在2024财年末实现超过3亿美元的成本协同效应 [55] - Q4预计非GAAP营收在9.35 - 9.45亿美元之间，非GAAP每股收益在0.44 - 0.46美元之间 [81] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接业务增长3%，与上一季度增长率相似 [2] - 直接营收8.18亿美元，按美元计算增长31%，包含大量历史财务数据时增长3% [5] - 直接客户数量为3840万，较上一季度减少21.9万 [6] - 合作伙伴业务收入达9500万美元，按美元计算同比增长40%，包含Avast历史财务数据时增长11%，这是连续第九个季度实现两位数增长 [54] - 直接月均每用户收入（ARPU）为7.9美元，较上一季度增加0.11美元 [37] - 直接客户留存率连续上升，超过75% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球电子商务流量持续面临压力，整体消费者需求低迷，存在通胀压力 [33] - 美国市场推出两款新产品，分别是Avast Identity Secure和LifeLock的Utility Alerts功能 [50] - 在英国市场推出信用监控功能，扩展身份业务 [75] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为消费者最佳的网络安全平台，增长杠杆包括通过全渠道战略扩大全球影响力、为客户增加价值、拓展身份和隐私解决方案、通过改善用户体验和留存率提高客户忠诚度 [30][46] - 短期和中期战略是通过推出新产品和改善平台用户体验，为现有客户提供更多价值，以提高忠诚度和留存率 [3] - 持续整合后端系统和流程，部署统一的市场进入结构，优化各品牌的投资 [31] - 注重产品创新，整合技术和工程团队，确保交付创新产品以应对动态威胁 [48] - 利用现有电信和零售合作伙伴关系，推动产品分销，员工福利渠道具有差异化优势，有强大的增长管道 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济压力，但公司对本季度通过提高现有客户的ARPU和留存率来推动更高价值和忠诚度的表现感到自豪 [5] - 预计货币逆风将持续，利率条件将保持波动，近期SOFR预计上升 [8] - 消费者在当前充满挑战的环境中采取了更为谨慎的消费方式，但公司仍实现了连续第十四个季度的预订量增长 [74] - 对实现2025财年末3美元的年化每股收益目标充满信心，预计网络安全业务将实现中个位数增长，运营利润率超过60%，自由现金流用于偿还债务和回购股票 [57] 其他重要信息 - 公司已确定并消除约700个重复岗位或活动，正在部署新的选址战略，本周正在整合代码到现金流程 [47] - 本季度网络安全会员采用率再次提高，客户更倾向于选择集成平台提供的增值服务 [53] - 1月提前偿还2.5亿美元的TLB债务，Q3进行了5亿美元的机会性股票回购，相当于2300万股，当前回购计划还剩余约8.7亿美元 [80] - 董事会批准了2023年3月15日支付的每股0.125美元的常规季度现金股息 [56] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司如何考虑将资本回报纳入Q4指引以及长期来看股票回购和去杠杆化的组合 - 对于Q4指引，除了强制性债务偿还外，模型中没有考虑其他因素公司将继续在加速偿还债务和机会性股票回购之间取得平衡，以实现股东回报最大化 [64] 问题: 在更具挑战性的宏观背景下，净新增指标情况如何，未来几个季度如何考虑 - ARPU增长和留存率略有改善，主要由Avast推动产品创新和会员采用是重要驱动因素市场趋势与上一季度相似，营销支出优化和产品组合创新仍在进行中 [18][19] 问题: 美元今年以来大幅走弱，如何考虑外汇逆风对2024财年Q4指引的影响以及之后的情况 - 从指引角度，假设汇率不变，不根据市场汇率波动的预期影响进行指引 [24] 问题: 有了Avast第一个完整季度的数据后，对协同机会（如留存率和交叉销售）的看法如何 - 此前确定未来两年可实现约2亿美元的收入协同效应，其中一半与提高留存率有关目前Avast留存率有小幅改善，虽未形成趋势，但对未来几个季度的改善有信心，对实现协同目标的信心增强 [84][85] 问题: 能否详细说明净新增指标情况，以及过去一个季度的整体环境是否符合预期 - Q1、Q2、Q3趋势基本相同，上一季度Norton和LifeLock业务压力较小，本季度情况相反整体动态相似，欧洲和美洲市场略有恶化，设备安全方面比身份和隐私方面稍差 [93]

财务数据和关键指标变化 - Q2 bookings增长11%，营收增长12%（按固定汇率计算），其中Avast贡献7个百分点；剔除Avast，网络安全业务bookings和营收按固定汇率增长5% [11] - Q2非GAAP报告营收为7.48亿美元，按固定汇率增长12%，按美元计算增长8%；外汇逆风带来4个百分点的不利影响，预计将持续 [35] - Q2运营收入为3.88亿美元，同比增长7%；净收入为2.69亿美元，同比增长5%；摊薄后每股收益为0.45美元，同比增长5%（按固定汇率增长12%） [40][41] - Q2运营现金流为负8800万美元，资本支出为200万美元；本财年前半年已向股东返还超5.5亿美元，Q2回购1.04亿美元或500万股，支付7300万美元股息 [42][43][44] - 目前资本结构良好，债务到期日已延长至2031财年，2025年4月前无近期到期债务；流动性为26亿美元，总杠杆率为4.4倍，净杠杆率略低于4倍 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 直接业务 - 直接营收为6.6亿美元，按固定汇率增长11%，按美元计算增长7%；直接客户数量从Q1末的2330万增至Q2末的3860万，但季度环比减少25.2万 [36] - Q2直接月均每用户收入（ARPU）为6.98美元，NortonLifeLock的ARPU经外汇调整后同比增长超0.3美元；NortonLifeLock客户留存率稳定在85%，合并Avast后整体客户留存率降至75% [37][38] 合作伙伴业务 - 合作伙伴营收为7400万美元，按固定汇率增长21%，按美元计算增长16%，受5个百分点的外汇逆风影响；这是连续第八个季度实现两位数营收增长 [39] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司定位为网络安全领域领导者，致力于为全球用户提供全面的数字保护和赋能，助力实现数字自由 [4][7] - 完成Avast收购，整合后端系统，预计18个月内完成整合，年度成本协同效应超3亿美元 [9] - 聚焦信任型解决方案，提供无缝集成的网络安全产品组合，追求更快的创新步伐和产品组合拓展 [8][13] - 拓展客户覆盖范围，采用多元化销售渠道和商业模式，从免费增值到高端服务；优先考虑营销支出对bookings增长的有效性，而非直接客户数量 [18][27] - 识别出约2亿美元的潜在收入协同效应，通过提高ARPU和留存率实现；关注渠道多元化，如与合作伙伴合作和拓展Avast中小企业平台 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前经济环境存在挑战，宏观经济压力和外汇逆风对业务有一定影响，但公司凭借强大的市场领导地位、客户忠诚度和产品创新能力，仍能保持业务增长 [11][12][35] - 网络安全和数字自由的需求是长期增长趋势，公司作为领导者，有信心凭借高经常性收入模式和运营纪律，应对短期挑战，实现业务的持久和灵活发展 [28][29] - 预计Q3非GAAP营收在9.25 - 9.4亿美元之间，非GAAP每股收益在0.42 - 0.45美元之间；长期目标是在2025财年末实现年化每股收益3美元 [50][52][54] 其他重要信息 - 公司产品组合分为消费者安全、身份和信息保护；销售渠道分为直接和合作伙伴，同时划分出占比不到3%的遗留类别，预计未来几个季度逐步淘汰 [31][32][33] - 隐私解决方案取得进展，Q2 AntiTrack扩展功能至更多浏览器和国家，推出隐私监控协助（PMA）解决方案进入零售渠道；身份保护业务在国际市场拓展，推出多项新功能 [15][16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：有机Gen业务净流失率改善的驱动因素是什么？ - 公司并非直接与PC相关，而是订阅业务，人们仍需在线并面临数字风险，对产品的需求依然存在；公司注重现有客户群，通过提供最佳价值实现ARPU增长和高留存率；短期内客户数量趋势将保持平稳，公司将专注于现有客户群的交叉销售机会 [58][59] 问题2：如何考虑去杠杆化计划以及控制利息费用的其他选择？ - 资本分配原则在收购前后基本相同，首要目标是实现每年15亿美元的自由现金流目标；公司将在股息、杠杆率和机会性股票回购之间找到平衡；去杠杆化不能孤立看待，还需考虑交易带来的稀释效应、股价和市场动态变化 [61][62][63] 问题3：2亿美元收入协同效应的构成、时间框架以及如何确定该金额？ - 确定了6项举措，包括提高Avast留存率、加强交叉销售和升级销售、采用平台化方法、提高营销效率和拓展新渠道；这些举措将在24个月内实施，公司将其作为首要任务，以客户价值为核心 [66][67] 问题4：Avast留存率低是由于欧洲市场暴露还是结构性问题，以及多久能使其接近NortonLifeLock的留存率？ - 约三分之一到一半是结构性问题，部分可解决但需要更长时间；另一部分是运营差异，公司已在Avira取得经验，短期内可通过运营执行提高至少10个百分点的留存率；收入协同效应需要谨慎对待，公司将加速成本协同效应以支持盈利增长 [71][72] 问题5：核心NortonLifeLock营收低于预期是由于自上次指引以来的货币逆风造成的吗，增量货币逆风是多少？ - 货币逆风带来约4个百分点的增长影响，是过去几个季度面临的重大挑战；季度环比来看，货币逆风约为300 - 400万美元 [74][77] 问题6：合作伙伴渠道本季度增长放缓的驱动因素是什么，以及该渠道未来的贡献和收入组合如何？ - 合作伙伴业务是投资领域，包括员工福利、电信渠道和中小企业领域；过去移动应用直接客户的转移可能有一定影响；该业务会有波动，但整体将基于投资情况超过直接业务增长；合作伙伴业务占比约10%，公司将继续投资，其有助于市场、渠道和客户群体的拓展，是多元化渠道 [80][81]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to Commission File Number 000-17781 Gen Digital Inc. (Exact name of the registrant as specified in its charter) | Delaware | | | | 77-0181864 | | --- | -- ...

财务数据和关键指标变化 - Q1营收7.08亿美元，按固定汇率计算增长6%，按美元计算增长2%，汇率带来4个百分点的逆风，相当于营收逆风2700万美元 [32] - Q1预订量按固定汇率计算增长5%，符合2023财年中个位数增长的全年预测 [34] - Q1直接客户数量同比增长约20万，但环比下降约20万，整体客户单位留存率稳定在85%以上 [36] - 每月每用户平均收入（ARPU）为8.82美元，经汇率调整后，同比增长近0.30美元，环比增长0.07美元 [37] - Q1合作伙伴收入按固定汇率计算同比增长16%，按美元计算增长10%，连续七个季度实现两位数增长 [38] - Q1毛利率为86%，与去年同期基本持平；运营利润率为54%，同比提高250个基点 [39] - Q1净收入为2.65亿美元，同比增长7%；摊薄后每股收益（EPS）为0.45美元，同比增长7%，经汇率调整后，EPS同比增长14% [42] - Q1运营现金流为2.15亿美元，自由现金流为2.13亿美元；本季度向股东返还近4亿美元，回购3亿美元（1200万股）股票，目前当前股票回购计划还剩约15亿美元 [43] - 预计Q2非GAAP营收在6.95亿 - 7.05亿美元之间，按固定汇率计算同比中个位数增长，预计汇率逆风超过4个百分点，约3000万美元 [47] - 预计Q2非GAAP EPS在0.44 - 0.46美元/股之间，同比有0.03美元的逆风 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接业务：直接收入按固定汇率计算增长5%，按美元计算增长1%，受4个百分点的汇率逆风影响；直接客户数量同比增长约20万，但环比下降约20万；整体客户单位留存率稳定在85%以上；ARPU经汇率调整后同比和环比均有增长 [16][35][36] - 合作伙伴业务：合作伙伴收入按固定汇率计算同比增长16%，按美元计算增长10%，连续七个季度实现两位数增长；在移动和员工福利渠道实现两位数预订量增长，这两个渠道同比新增约20万客户，环比持平 [20][21][38] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司获得英国竞争与市场管理局（CMA）对收购Avast的临时批准，预计交易将于9月中旬至10月初完成，合并后将服务约5亿全球用户，实现超35亿美元的年收入，拥有约4000名员工 [6][8][14] - 合并将带来约2.8亿美元的年度总协同成本，实现约52%的混合运营利润率，每年产生约15亿美元的自由现金流，推动公司朝着每股收益3美元的长期目标迈进 [11][12] - 公司将继续投资于合作伙伴渠道，拓展移动、员工福利等渠道，与其他解决方案提供商合作，提供组合解决方案；同时，持续改进直接业务的客户体验，提高客户满意度和留存率 [53][60][61] - 公司将继续推出新产品，拓展地理覆盖范围和产品应用，加强身份和隐私解决方案的全球扩张战略 [22][23][35] - 行业竞争激烈，消费者有更多选择，公司需要努力赢得消费者的青睐，通过提供优质的产品和服务，提高客户满意度和忠诚度 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临消费者情绪疲软和通胀压力等宏观逆风，但公司业务具有韧性，客户基础健康，连续12个季度实现预订量增长 [15] - 汇率波动对公司营收增长造成了一定的逆风，预计这种情况将持续一年，但公司将继续专注于业务执行，实现长期目标 [33][34] - 网络安全市场将持续增长，公司与Avast合并后，将更好地推动消费者网络安全的转型，实现长期目标，同时在任何环境下保持财务韧性 [26] 其他重要信息 - 公司董事会已批准2022年9月14日向8月22日收盘时登记在册的所有股东支付每股0.125美元的定期季度现金股息 [44] - 公司计划在交易完成后分享更多关于合并后业务及其财务模型的详细信息 [13][49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司合作伙伴业务和直接业务之间的动态变化是否有意为之，以及如何看待本季度直接业务用户的环比下降？ - 公司一直在投资合作伙伴渠道，认为该渠道有更多机会，如移动和员工福利渠道增长良好；直接业务方面，客户指标健康，留存率高，但受宏观因素影响，网站流量波动导致新客户获取受到一定压力 [53][60][62] 问题2：公司如何平衡新客户获取投资与盈利能力管理？ - 新客户获取是公司增长战略的关键，但不是唯一的增长驱动力；公司通过在营销、产品、客户服务等方面的投资，实现了ARPU的增长和客户留存率的稳定；同时，公司保持G&A费用的精简，为再投资提供了杠杆 [64][66][67] 问题3：如何看待NortonLifeLock与Avast合并后的潜在收入协同效应？ - 公司认为有三个方面的收入协同机会：一是提高Avast的客户留存率；二是利用双方的交叉销售和向上销售能力，提供更丰富的产品组合；三是通过地理覆盖的互补性，扩大市场渗透 [73][75][77] 问题4：如何看待消费者安全趋势的持久性？ - 网络犯罪持续增加，消费者对全面保护的渗透率尚未达到其他保护行业的水平，市场有长期结构性增长机会；短期内，公司面临通胀压力和消费者情绪等挑战，但85%的业务来自续约客户，客户留存率稳定 [83][84][85] 问题5：在更具挑战性的宏观环境下，如何看待客户新增和向上销售？ - 公司可以通过不断评估和找到合适的时机，向客户展示全面保护的价值，从而继续进行交叉销售；目前大部分客户仍处于较低价值阶段，有很大的提升空间 [86][87] 问题6：能否提供消费者如何将身份和隐私产品捆绑使用的具体案例，以及未来的交叉销售愿景？ - 公司将在交易完成后讨论交叉销售和向上销售的收入协同效应；概念上，要完善产品组合，向消费者展示其面临的风险，并提供易于使用的产品体验 [91][92][93] 问题7：本季度客户获取的逆风有多少是由于传统季节性因素，有多少是由于宏观环境的影响？ - 过去两年，由于COVID等因素，公司业务的季节性减弱，但6月季度通常是较低的季度；本季度确实受到了宏观环境的影响，如PC出货量下降等，公司将更加注重营销投入的回报 [95][96][98]

业绩总结 - Q1 FY23总收入为708百万美元，同比增长2%（以美元计）和6%（以固定汇率计）[9] - Q1 FY23每股收益（EPS）为0.45美元，同比增长7%（以美元计）和14%（以固定汇率计）[10] - Q1 FY23运营利润率为53.7%，同比上升250个基点[10] - Q1 FY23的毛利为612百万美元，毛利率为86.4%[9] - Q1 FY23净收入为265百万美元，非GAAP每股收益为0.45[40][45] - Q1 FY23的自由现金流为213百万美元[30] - Q1 FY23的合同负债为1,220百万美元，同比下降1%[46] - Q1 FY23的预订金额为663百万美元，同比增幅为1%[46] - Q1 FY23的销售与营销费用为149百万美元，占总收入的21.1%[40] - Q1 FY23的研发费用为55百万美元，占总收入的7.8%[40] 用户数据 - 直接客户数量为23.3百万，同比增长210K，但环比下降216K[12] - 直接客户的平均收入（ARPU）为8.82美元，环比持平[20] - 公司保持85%的客户留存率[12] 未来展望 - 预计Q2 FY23收入在695百万至705百万美元之间，EPS在0.44至0.46美元之间[32] 股本与费用 - 基本股份数量加权平均为578百万股，较FY22 Q4的582百万股下降0.7%[48] - 稀释后股份数量（GAAP）为604百万股，较FY22 Q4的593百万股增加1.9%[48] - FY22的总股票基础补偿费用为7000万美元，Q1 FY23为2400万美元[49] - FY22的非GAAP EBITDA为13.08亿美元，Q1 FY23为2.87亿美元[51] - FY22的销售和市场费用中的股票基础补偿为1900万美元，Q1 FY23为700万美元[49] - FY22的研究与开发费用中的股票基础补偿为1900万美元，Q1 FY23为600万美元[49] 其他信息 - Q1 FY23的总运营费用为232百万美元，占总收入的32.8%[40] - Q1 FY23的利息支出为30百万美元[40] - Q1 FY23的平均股价为24.51美元，较FY22 Q4的25.95美元下降5.5%[48] - Q1 FY23的调整后债务契约EBITDA为15.07亿美元[53] - Q1 FY23的毛利润为612百万美元，毛利率为86.4%[40] - Q1 FY23的运营收入为380百万美元，运营利润率为53.7%[40] - Q1 FY23的净收入为2亿美元，较FY22 Q4的1.2亿美元增加66.7%[51] - Q1 FY23的总稀释潜在发行股份为26百万股[48]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended July 1, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 000-17781 NortonLifeLock Inc. (Exact name of the registrant as specified in its charter) Delaware 77-0181864 (State or other jurisdiction of incorporation or organizati ...