Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K (Mark One) ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended April 2, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to Commission File Number 000-17781 NortonLifeLock Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 77-0181864 (State or other ju ...

业绩总结 - Q4FY21消费者收入（非GAAP）为6.77亿美元，同比增长11%[10] - FY21消费者收入（非GAAP）为25.56亿美元，同比增长5%[10] - Q4FY21运营收入为3.42亿美元，同比增长34%[5] - FY21运营收入为12.71亿美元，同比增长46%[5] - Q4FY21净收入为2.34亿美元，同比增长40%[5] - FY21净收入为8.66亿美元，同比增长50%[5] - Q4FY21的稀释每股收益为0.40美元，同比增长53.8%[5] - Q4FY21的现金流来自经营活动为3.56亿美元，较Q4FY20的负1.77亿美元增加[7] - Q4FY21的自由现金流为3.55亿美元，较Q4FY20的负1.77亿美元增加[7] - Q4FY21毛利润为5.73亿美元，毛利率为85.2%[11] - Q4FY21总运营费用为3.07亿美元，较Q3FY21的2.72亿美元增长12.9%[11] 用户数据 - Q4FY21的合同负债为12.65亿美元，同比增长17.6%[6] - Q4FY21的直接客户的平均收入每用户（ARPU）是根据该期间的直接客户收入除以平均直接客户数量计算的[24] - 公司年度保留率定义为截至最近完成的财务期间，直接客户中超过一年任期的客户数量与一年前的总直接客户数量之比[24] 未来展望 - Q4FY21的持续经营收入为2.08亿美元，较Q3FY21的1.73亿美元增长20.2%[11] - Q4FY21净收入为6.72亿美元，较Q3FY21的6.39亿美元增长5.2%[11] 新产品和新技术研发 - Q4FY21研发费用为6,800万美元，较Q3FY21的7,100万美元下降4.2%[11] 其他新策略和有价值的信息 - 公司FY21的总运营费用为1,293百万美元，较FY20的1,742百万美元下降了25.8%[14] - FY21的销售和营销费用为576百万美元，较FY20的701百万美元下降了17.8%[14] - FY21的研发费用为267百万美元，较FY20的328百万美元下降了18.6%[14] - FY21的利息费用为144百万美元，较FY20的196百万美元下降了26.5%[14] - 公司在评估管理绩效时使用非GAAP财务指标，并将其与GAAP财务指标结合使用[21]

纪要涉及的行业或者公司 - 行业：网络安全行业 - 公司：NortonLifeLock Inc. (NLOK) 纪要提到的核心观点和论据 公司业绩与目标 - 核心观点：公司过去一年取得显著增长，未来目标是实现客户数量翻倍、两位数增长以及EPS翻倍 [5][6] - 论据：上一季度账单收入增长17%，收入增长11%；过去一年直接客户数量增加近300万，达到2300万；计划在未来三到五年内将客户数量从5000万增加到1亿，实现两位数增长并使EPS翻倍 增长驱动因素 - 核心观点：公司增长主要围绕国际市场渗透、产品与服务创新以及合作伙伴关系拓展三个方面 [12][13][14] - 论据：目前70%的业务集中在美国，国际市场有巨大增长空间，收购Avira后在欧洲市场实现了两位数增长；推出了Privacy Monitor Assistant等新产品，受到市场欢迎；与多家公司建立合作关系，如与Visa合作保护用户在线支付时的身份安全 客户留存率 - 核心观点：公司平均客户留存率达到85%，但首年留存率较低，未来将通过产品、品牌、服务和市场策略等方面提升留存率 [15][16][17] - 论据：首年留存率比平均留存率低10个百分点；通过简化产品选择、加强客户互动以及提供优质的客户服务等方式，可以提高客户留存率 收入增长预期 - 核心观点：公司预计未来实现两位数收入增长，不同增长区间受多种因素影响 [22][24] - 论据：下一季度预计增长10% - 12%，全年预计增长8% - 10%；核心业务投资、并购活动以及市场拓展等因素将影响增长速度 成本与投资 - 核心观点：公司将继续投资于产品和技术创新、销售和营销，以推动增长 [29][30] - 论据：核心业务的高毛利率为投资提供了资金支持；将多元化销售和营销渠道，以适应消费者在线行为的变化 可持续增长动力 - 核心观点：公司的可持续增长动力来自于产品、品牌、服务和市场策略等方面的持续优化 [36][37][38] - 论据：过去一年公司在这些方面取得了显著进展，未来将继续加强；国际市场拓展、产品组合扩张以及客户参与度提升等因素将推动可持续增长 产品创新与拓展 - 核心观点：公司有能力进行产品创新和拓展，进入数字身份、在线声誉、反欺凌和访问管理等领域 [47][48][49] - 论据：通过提高运营效率，释放了更多的资源用于产品投资；拥有8000万用户基础，可以进行小规模测试并快速推广成功的产品 并购与资本配置 - 核心观点：并购是公司增长的重要加速器，公司将灵活配置资本以实现增长目标 [27][51][52] - 论据：过去一年通过并购Avira获得了160万客户，并提高了利润率；未来将根据市场情况，灵活选择并购或股票回购等方式进行资本配置 国际市场机会 - 核心观点：国际市场是公司的重要增长机会，将通过品牌建设、合作伙伴关系和本地化服务等方式实现增长 [69][71][73] - 论据：公司在国际市场的渗透率较低，有巨大的增长空间；Norton品牌在国际市场具有较高的知名度和影响力；通过与当地合作伙伴合作，可以更好地了解市场需求并提供本地化服务 客户留存与ARPU提升 - 核心观点：提高客户留存率和ARPU是公司实现增长的关键，将通过产品升级、交叉销售和向上销售等方式实现 [100][101][113] - 论据：Norton 360平台的客户中有80%处于较低价格层级，有很大的提升空间；通过提高客户对产品的认知度和使用体验，可以促进客户升级到更高价格层级 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司在处理Avira收购整合时，86天内完成了后端业务整合，实现了协同效应 [58] - 公司将用户留存率作为重要指标，而非单纯关注美元留存率，体现了以客户为中心的经营理念 [95] - 公司认为网络安全市场目前渗透率较低，不到5%的有数字生活的人支付网络安全计划费用，市场潜力巨大 [11][108]

财务数据和关键指标变化 - Q3营收6.39亿美元，同比增长6%，高于指引上限 [40] - 报告期账单增长加速至10%，其中期末合同负债余额受外汇影响正向增长2个百分点 [40] - 总直接客户数量增至2100万，季度环比增加33.4万，同比增加87.6万，连续五个季度实现净客户增长 [41] - 客户留存率稳定在85%，本季度月均每用户收入（ARPU）超9美元，同比增长1%，季度环比持平 [41] - Q3运营利润率为51% [46] - Q3净利润2.29亿美元，同比增长44%，摊薄后每股收益（EPS）为0.38美元，同比增长52%，处于指引区间高端，年化EPS超1.5美元 [48] - Q3运营现金流2.93亿美元，自由现金流2.91亿美元，连续几个季度年化自由现金流超9亿美元（不包括滞留成本） [49] - Q3以定期季度股息和股票回购形式向股东返还约2.07亿美元，季度股息为每股12.5美元，本季度回购700万股，花费1.33亿美元，截至Q3末，16亿美元股票回购授权中约剩4.2亿美元 [51][52] - 预计Q4营收在6.55 - 6.65亿美元之间，同比实现高个位数增长，非GAAP EPS在0.37 - 0.39美元/股之间，Q4展望包含Avira部分影响 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 合作伙伴业务Q3营收同比增长15%，国际业务持续取得进展，签署新合作协议，预计长期将实现规模增长 [45] - 直接面向消费者业务营收占比最大，Q3增长5%，产品组合实现广泛增长，假日季表现强劲 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国业务规模远大于其他地区，但国际业务增长率持续强劲，超过美国市场 [20] - 本季度直接业务在多个国家实现两位数增长，包括德国、法国、澳大利亚和新西兰等，公司在这些地区将暗网监控功能加入Norton 360产品中 [20] - 日本在身份盗窃保护解决方案方面表现尤其强劲，如通过合作伙伴和零售商销售的暗网监控和ID Advisor等产品 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为最强大的网络安全公司，专注于保护和赋能消费者安全地享受数字生活，通过创新和提供丰富的产品组合，保持领先于网络犯罪分子 [16] - 战略重点包括扩大长期合作伙伴关系，拓展未充分渗透的市场，将网络安全服务带给更多消费者 [19] - 推动Norton Identity产品在国际市场的扩张，为国际消费者提供更全面的网络安全服务 [21] - 加速产品和功能的推出，以满足不断增长的网络犯罪威胁和消费者对网络安全的需求 [30] - 收购Avira，整合其3000万用户和超150万付费客户，利用其在欧洲的强大影响力和技术能力，扩展公司在EMEA地区的业务，并丰富产品组合 [13][14] - 采用多种营销渠道，包括数字和国际渠道，以吸引更多客户，提高市场份额 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临社会、经济和健康问题，但公司对未来充满希望，相信集体将变得更强大、更团结 [9] - 公司已实现作为独立公司设定的关键转型后承诺，建立了可持续和盈利增长的轨迹，未来将继续专注于执行，建立一致和可持续的财务记录 [15][56] - 随着网络犯罪范围的不断扩大和攻击数量的增加，公司将继续专注于产品和服务创新，提高消费者对网络安全的整体认识 [30] - 对收购Avira的整合进程感到满意，预计将为总营收增加约3个百分点的增长，并在第一年实现财务增值，目标是在六个月内实现协同效应后达到50%的运营利润率 [54] 其他重要信息 - 公司获得人权运动基金会认可，在2021年平等指数中获得高分 [11] - 公司董事会新增成员Sherrese Smith和Emily Heath，他们分别在数据隐私、网络安全和信息安全等领域拥有丰富经验 [36][37] - 公司持有的房地产资产待售，其中一栋位于山景城的建筑已达成出售协议，买家预计在第四季度完成尽职调查，公司将继续关注其余资产的公平市场价值 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 过去12个月加大营销投入后，在推动网站流量和增加货币化方面还有多少提升空间？ - 营销投资并非孤立进行，公司还推出了Norton 360，引入新产品和功能，并加速某些国际市场的渗透，继续发挥这些因素的作用，有望实现良好增长，收购Avira可能会加速增长 [62][63] 问题2: 看到新客户群体的早期改善，鉴于留存率一直稳定在85%，是否有潜力提高留存率？ - 目前仍处于早期阶段，第一年和第二年的留存率有较大提升空间，对于纳入完整产品组合的客户，单位留存率可达90%以上，Norton 360在展示跨类别价值方面表现较好，早期采用者的留存率令人鼓舞 [65][66] 问题3: 报告的账单增长10%（恒定货币下8%）是否包含Avira，截至1月31日，Avira在递延收入中的占比是多少？ - Avira未包含在Q3财报中，其财务数据将在Q4体现 [69] 问题4: 如何看待Avira的免费增值商业模式与Norton现有业务的互补性？ - Avira在国际市场拓展、新的市场进入模式和技术功能方面与公司战略相契合，有助于加速国际增长，提供更多市场进入工具，并丰富产品组合 [79][80][82] 问题5: 本季度新增客户数量增加，转化率或续约率方面是否有惊喜，与上一季度相比有何变化？ - 连续五个季度实现客户稳定增长，本财年上半年新增净客户60万，Q3新增30万，各地区和产品线均有增长，假日季也有积极贡献，新客户群体的续约率有早期改善，Norton 360平台有助于维持85%的整体留存率 [84][85] 问题6: 除了Avira的免费增值资产，国际市场机会如何，价值主张在哪些地区最有效，哪些地区竞争过于激烈，进入这些市场的成本如何考虑？ - 公司国际业务占比30%，仍有较大渗透空间，Avira将有助于核心安全业务，公司在隐私和身份管理及恢复方面的专业知识是差异化优势，推动Norton Identity在国际市场的扩张机会广泛，将从主要国家开始逐步渗透 [94][95][97] 问题7: Avira交易何时完成，Q4及未来的贡献如何，指引中假设的贡献是多少，递延收入的期限组合如何？ - Avira交易于1月8日完成，Q4指引包含其部分影响，从营收增长角度已说明贡献，从EBITDA角度将努力实现协同节省 [99] 问题8: 如何在不稀释Norton LifeLock定价权和品牌的前提下，将其功能引入Avira用户群体？ - 数字业务可进行大量实验，目前尚未从品牌角度得出结论，免费增值模式可提供一些通用功能，吸引新客户，后续通过追加销售和交叉销售提供差异化或高端功能，短期内将保持Avira和Norton品牌独立，但会测试不同的品牌策略 [106][108] 问题9: 合作伙伴业务本季度增长的关键驱动因素是什么，未来合作伙伴业务的主要组成部分有哪些？ - 合作伙伴业务渠道多样，整体同比增长15%，各渠道均有广泛优势，员工福利渠道是令人兴奋的渠道，可扩大受众群体，并与用户建立直接关系 [110][111] 问题10: Q4员工福利板块的趋势如何？ - 员工福利渠道较为稳定，公司一直在努力拓展合作伙伴，推广Norton 360价值主张，扩大受众群体，需关注员工福利年度注册时间，Q4通常是LifeLock业务旺季，结合Avira收购和Norton Identity国际扩张，预计本季度表现强劲 [116][117][119] 问题11: 重大安全漏洞事件对市场需求环境有何影响？ - 此类事件会提高消费者对安全和漏洞的认识，曾遭受安全漏洞并得到公司帮助恢复的客户留存率最高，公司需继续构建产品组合，应对消费者面临的风险 [121][123] 问题12: 国际市场和美国市场的ARPU是否有显著差异？ - 不同市场对价值的认知不同，订阅的会员级别和服务内容也会影响ARPU，美国市场因LifeLock业务占比较高，ARPU较高，西欧市场可通过增加身份保护和恢复服务提高ARPU，但低于整体水平，新兴市场ARPU较低，公司将综合考虑各因素，通过提高客户价值实现增长 [128][129][131] 问题13: Avira在Q4的具体贡献是多少？ - Avira全年预计为营收增长贡献约3个百分点，Q4贡献因存在季节性因素，大致处于相同水平 [132][135] 问题14: 移动产品在手机和平板电脑上的表现、转化率以及未来战略如何，在直接渠道投入营销资金时，如何考虑设备相关渠道（如PC）的市场？ - 移动产品的用户体验非常重要，公司采用以用户为中心的网络安全视角，包括安全、身份和隐私，将继续简化用户体验，丰富产品价值，在渠道方面，公司采用直接面向客户和合作伙伴两种方式，以用户服务为中心，而非仅关注设备硬件，在客户获取方面，公司注重多元化渠道，从传统的电视和广播广告转向在线数字渠道，以扩大受众群体 [143][144][148] 问题15: 关于资本分配计划，如何使用自由现金流，未来关注哪些领域？ - 资本分配策略保持不变，主要包括支付股息、进行机会性股票回购和收购，Q3已采取相应行动，未来将继续保持季度股息，平衡股票回购和收购，对并购活动感兴趣，以寻找可持续增长机会，公司战略重点包括扩大网络安全平台、增加数字服务和拓展国际市场 [154][155][161] 问题16: 是否有机会通过数据杠杆为公司带来更多业务？ - 公司有很多机会利用数据分析更接近客户，了解其行为、需求和偏好，以提供更好的服务，具体包括构建营销分析和客户分析，扩大受众群体，展示产品价值，预测客户旅程，推动业务增长 [167][168][170] 问题17: Norton ID Advisor和游戏行业相关解决方案中的暗网功能是自主研发还是通过第三方实现？ - 这些功能采用了集成第三方技术和自有算法相结合的方式，公司将继续在此基础上进行拓展，并根据不同国家的情况进行调整和优化 [175][176]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) Commission File Number 000-17781 or NortonLifeLock Inc. (Exact name of the registrant as specified in its charter) Delaware 77-0181864 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. employer Identification no.) 60 E. Rio Salado Parkway, Suite 1000, Tempe, Arizona 85281 (Address of principal executive offices) (Zip code) ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXC ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION or Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended October 2, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to Commission File Number 000-17781 NortonLifeLock Inc. (Exact name of the registrant as specified in its charter) Delaware 77-0181864 (State or other jurisd ...

财务数据和关键指标变化 - Q2报告账单增长7%，收入增长5%，每股收益增长100%，年化运营率收入超25亿美元 [9] - Q2收入6.26亿美元，同比增长5%（不包括ID Analytics）；报告账单同比增长7%，期末合同负债余额受外汇影响有2个百分点的正向影响 [30] - Q2总公司持续经营业务的运营利润率为50%，包括约1000万美元的遗留成本；剔除遗留成本后，消费者业务利润率超51% [36] - Q2净收入2.15亿美元，同比增加近1亿美元，增长85%；摊薄后每股收益0.36美元，同比增长100% [38] - 本季度净运营现金使用量为1.13亿美元，调整非经常性项目后，业务年化自由现金流为9亿美元 [40] - 第二季度末总流动性超20亿美元，现金余额约10亿美元，未动用循环信贷额度10亿美元 [41] - Q2向股东返还约8000万美元，主要以定期季度股息形式；16亿美元股票回购授权还剩5.73亿美元 [42] - 预计Q3非GAAP收入在6.25 - 6.35亿美元之间，非GAAP运营利润率约为50%，非GAAP每股收益在0.36 - 0.38美元之间 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接面向消费者业务占比90%，Q2增长5%，超一半安装基数使用Norton 360 [11] - 合作伙伴收入占比10%，Q2增长7%，零售业务疲软，但员工福利计划实现两位数增长 [13] - 直接客户总数达2070万，本季度是连续第4个季度实现净客户增长，连续第2个季度同比净增长 [15] - 客户保留率稳定在85%，每月每用户平均收入超9美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场增长略领先于美洲市场，在英国、意大利、西班牙、澳大利亚和日本等国家，直接收购业务实现两位数增长 [12] - 目前北美以外收入占比不到30%，许多国家市场渗透不足 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续为全球订阅用户带来新价值，通过营销投资、合作和产品创新推动客户获取和参与度 [17] - 开发定制解决方案，如Norton 364 gamers和Norton 360 with LifeLock for family [18][22] - 扩大隐私服务，推出隐私监控助手 [23] - 与博通重新确认合作，许可Symantec企业软件和安全引擎，继续共享威胁遥测和分析数据 [26] - 认为保护消费者的网络安全市场是一个不断增长的市场，目前付费的独立网络安全消费者不到1亿人，而有10亿人通过互联网进行数字生活 [53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着人们日常生活更多地转移到线上，网络犯罪分子会利用这一转变，公司致力于为消费者提供网络安全保护 [8] - 公司已完全消除遗留成本，财务将不再受遗留成本和过渡相关项目的影响 [37] - 公司处于日常数字转型的中心，有信心为消费者的在线活动提供安全保障，并将数据、身份和资产控制权交还给消费者 [76] 其他重要信息 - 截至8月底，公司提前4个月移除了与企业业务销售相关的所有遗留成本 [25] - 公司发布了首份企业责任报告，被评为美国最公正的公司之一 [27][28] - 公司仍有信心实现出售未充分利用资产获得15亿美元现金收益的目标，目前已实现约8.75亿美元 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下一季度开始有更多订阅用户到期续订，对流失率和ARPU有何预期？ - 增加营销支出和客户增长的早期指标非常积极和一致，未来将继续为增长投资，专注于在国际市场获取新客户，并评估客户群体 [47][50][51] 问题2: 与McAfee相比，公司如何缩小增长差距？ - McAfee公布业绩让大家意识到保护消费者网络安全是一个增长的市场，公司目前专注于该市场投资以实现长期增长 [53][55] 问题3: 在家办公环境下，公司是否有机会实现Norton和LifeLock的可持续增长？ - 人们生活向线上转移带来了巨大的增长机会，公司专注于消费者市场，正在提升创新速度，推出新产品以抓住这些机会 [57][58] 问题4: 过去几个季度净新增订阅用户的改善，有多少归因于COVID - 19，多少归因于营销计划和执行？ - 这是多种因素的综合结果，包括Norton 360的推出、新订阅用户增加、保留率提高和交叉销售/追加销售机会等；去年公司就制定了实现中个位数增长的平衡策略，上一季度COVID - 19带来了一定推动，但人们生活向线上转移的结构性变化将持续存在 [60][61] 问题5: 指导中是否考虑了季节性因素，以及如何解析ARPU增长的原因？ - 从历史上看，假日季和所得税到期时会有一些波动，但由于COVID和公司的收入模式，季节性影响已减弱；公司能够保持良好的ARPU，得益于各业务线的广泛增长、高保留率以及注重为消费者提供价值而非单纯依赖促销 [63][65][66] 问题6: 如何看待国际市场营销支出的效率，以及目前的部署情况？ - 公司正在将Norton 360推广到所有国家，并在日本和澳大利亚推出了暗网监控服务；国际市场是一个巨大的机会，过去几个季度开始增加国际市场的营销投入，从营销和回报角度来看，增量非常明显，值得继续投资 [70][71] 问题7: LifeLock在国际市场的部署情况如何，预计国际订阅用户的ARPU会较低吗？ - 公司关注为消费者提供网络保护的增量价值，而不是单个产品价格与ARPU的关系；网络安全包括安全、隐私、身份保护和家庭连接等多个方面，公司将从多个角度为消费者增加价值，将国际市场视为实现为每个消费者提供网络安全的增长机会 [72][73][74]

财务数据和关键指标变化 - Q1报告营收6.14亿美元，同比增长4% [47] - Q1报告开票金额同比增长9%，期末合同负债余额受外汇影响正向增加2个百分点 [48] - 摊薄后每股收益为0.31美元，同比增长48%，超出指引范围 [49] - 本季度公司持续经营业务的总运营利润率为47%，剔除约3000万美元搁浅成本后，业务运营利润率超51%，员工人数低于2500人 [50] - 将累计现金搁浅成本估计从7.5亿美元下调至6.5亿美元 [51] - 预计本财年结束时，公司将实现1.50美元的年化每股收益目标 [15] - 预计过渡期后公司年化自由现金流达9亿美元，Q1剔除搁浅成本现金支出后已达该水平 [16] - Q2非GAAP营收预计在6.15 - 6.25亿美元之间，代表3% - 5%的增长；非GAAP每股收益预计在0.31 - 0.35美元之间，剔除搁浅成本后业务运营利润率约为50% [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接业务方面，截至Q1末，通过电子商务平台直接购买产品或服务的客户达2060万，净客户数环比增加37.9万，同比增加41.6万 [22] - 间接业务方面，Q1间接收入同比增长11%，零售业务中亚马逊等电商表现抵消传统商店关闭或营业时间受限的疲软，员工福利计划表现强劲，是增长最快的合作伙伴渠道 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场覆盖方面，Q1增长广泛，美国和国际各地区均有增长，国际客户数量增长超过美国 [23] - 营销效果方面，国际市场营销起步晚于美国，目前落后但增长更快，公司正专注建立国际业务 [94] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略目标是回归客户增长、推动可持续收入增长、全面改革成本结构并实现健康利润，专注为消费者打造个人网络安全 [11] - 营销战略上，增加营销支出，将营销支出转向搜索、社交媒体和数字视频等新数字渠道，加强国际营销投入 [19][20][21] - 产品战略上，推出Norton 360集成平台，部分平台功能作为独立产品提供，如Privacy Monitor assistant；研发基于机器学习的Botsight技术并计划扩展应用场景 [30][32][38] - 竞争优势在于拥有庞大客户群，能将客户洞察转化为新功能或产品，服务能力与软件结合可区别于竞争对手 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情加速人们对技术的依赖，网络攻击增多，对安全、身份保护和恢复以及隐私解决方案的需求增加，公司使命更显重要 [41][42] - 公司已消除搁浅成本，建立以消费者为中心的领导团队，重新投资市场进入模式并重振产品开发团队，对未来和长期增长潜力持乐观态度 [59][61] 其他重要信息 - 本季度欢迎多位有消费科技经验的新领导加入，重组直接、间接和续约销售团队，将产品管理和研发置于新首席产品官领导下 [17][28][37] - 7月27日以1.2亿美元出售Culver City房地产，剩余未充分利用资产将继续寻求实现公平市场价值 [52] - 本季度通过现金结算6.25亿美元可转换债券本金和转换率，降低债务至36.25亿美元，稀释股份数减少超3000万股，仍有6亿美元股票回购授权 [55] 问答环节所有提问和回答 问题: 近40万新订阅用户增长的原因及可持续性 - 原因包括网络安全需求的长期结构性增长、重新加速营销投入并调整营销渠道和区域、推出Norton 360集成平台以及新冠疫情改变人们在线操作方式 [65][66][68][69] 问题: 剩余预计6亿美元收益的未充分利用资产有哪些 - 包括山景城的三个园区和都柏林的一个园区，公司正与有意向方积极讨论，但销售时间难以预测，会平衡价值、价格和时间 [71] 问题: 2021财年的招聘计划和投资方向 - 公司已证明可按既定商业模式运营，从重组转向招聘合适人才，如在都柏林招聘工程师、在威胁分析领域招聘，新领导提出投资加速增长的建议，管理层将优先考虑这些投资 [72][73][75] 问题: 间接业务中员工福利渠道振兴的措施及可持续性 - 员工福利计划是增长渠道，Norton 360提供身份保护和安全元素有吸引力，美国公司在员工福利上支出大，市场覆盖有提升空间，后续会继续加强销售和覆盖 [78][79][80] 问题: 新订阅用户的年龄、社会经济背景及对留存率假设的影响 - 公司目标是吸引更多客户，拓展新的年龄和地理群体，营销方式从传统转向新媒体，2018年Gen X和婴儿潮一代占比超70%，如今降至55%，后续会继续拓展各群体 [83][84][85] 问题: 美国以外市场的订阅用户获取情况及国际市场主打产品 - 过去几个季度，亚洲的日本、澳大利亚和新西兰，欧洲的德国、法国、英国表现良好，营销主打Norton 360，部分市场会推出特定独立产品 [87] 问题: 公司在杀毒和身份保护业务的市场份额及变化的可持续性 - 公司更关注获取新客户和让现有客户满意，注重创新和构建网络安全愿景，目前客户留存率达85%并持续改善 [90][91] 问题: 国际市场与美国市场营销效果的对比 - 美国市场营销成熟，回报良好，已从传统形式转向数字形式；国际市场起步晚，直接采用更多数字和社交媒体营销，以Norton 360为主导，虽落后但增长快，公司将专注建立国际业务 [93][94] 问题: 达到既定目标后下一步的战略思考 - 新领导团队认为实现个位数增长是起点，下一步将加速增长，使解决方案更完善并覆盖更多消费者，仍打算维持50%的运营利润率，将优先考虑加速增长的投资，目标是使每股收益增长快于收入增长 [96][97][98] 问题: 现阶段对NortonLifeLock最重要的投资市场 - 公司作为全球领导者需在各方面投资，加拿大在国际身份领域是巨大机会，会结合数据和分析来优先安排投资 [102] 问题: 未来投资资金的使用方向 - 投资决策将从产品组合和市场出发，评估有机增长能力、上市时间需求与现有产品或业务的匹配度，最终基于财务考量，公司管理层和董事会关注全方位增长 [103][104]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended July 3, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to Commission File Number 000-17781 NortonLifeLock Inc. (Exact name of the registrant as specified in its charter) | Delaware | | | 77-0181864 | | --- | --- | - ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K (Mark One) ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended April 3, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to Commission File Number 000-17781 NortonLifeLock Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 77-0181864 (State or other ju ...