订单数据关键指标变化 - 2025年3月31日公司订单积压为2.178亿美元，低于2024年3月31日的2.342亿美元和2024年12月31日的2.06亿美元；2025年前三个月新订单为1.777亿美元，较2024年同期下降0.7%[56] 净销售额关键指标变化 - 2025年第一季度净销售额为1.639亿美元，较2024年第一季度的1.593亿美元增长2.9%，即470万美元，主要因2025年第一季度提价[60] 毛利润及毛利率关键指标变化 - 2025年第一季度毛利润为5030万美元，毛利率为30.7%，而2024年同期毛利润为4840万美元，毛利率为30.4%，毛利率增长主要因售价提高，但部分被劳动力和间接费用增加抵消[62] 销售、一般和行政费用关键指标变化 - 2025年第一季度销售、一般和行政费用为2510万美元，占净销售额的15.3%，2024年同期为2490万美元，占净销售额的15.6%[63] 营业收入及营业利润率关键指标变化 - 2025年第一季度营业收入为2210万美元，营业利润率为13.5%，2024年同期营业收入为2040万美元，营业利润率为12.8%，营业利润率较2024年同期提高70个基点[64] 利息费用关键指标变化 - 2025年第一季度利息费用为620万美元，较2024年同期的1010万美元下降38.4%，主要因公司2024年5月31日完成一系列再融资交易以及未偿还债务减少[65] 净利润及每股收益关键指标变化 - 2025年第一季度净利润为1210万美元，每股收益为0.46美元，2024年同期净利润为790万美元，每股收益为0.30美元，净利润增长53.8%[66][67] 调整后EBITDA关键指标变化 - 2025年第一季度调整后EBITDA为2970万美元，2024年第一季度为2820万美元[68] 现金及现金等价物关键指标变化 - 2025年3月31日，公司现金及现金等价物总计2180万美元，循环信贷额度下还有9910万美元可用，扣除90万美元未偿还信用证[72] - 2025年3月31日季度末现金及现金等价物为2.184亿美元，2024年同期为2.7772亿美元[77] 总债务及资本支出关键指标变化 - 截至2025年3月31日，公司总债务为3.561亿美元，其中3.261亿美元将于2029年到期，3000万美元将于2031年到期；2025年前三个月资本支出为300万美元，2025年全年计划约2000万美元[73][74] 经营、投资、融资活动净现金关键指标变化 - 2025年前三个月经营活动提供的净现金为2.11亿美元，2024年同期为1.0742亿美元[77] - 2025年前三个月投资活动使用的净现金为300.1万美元，2024年同期为385.4万美元[77][79] - 2025年前三个月融资活动使用的净现金为2064.8万美元，2024年同期为937.4万美元[77][80] 借款及适用利率关键指标变化 - 2025年3月31日，公司在高级定期贷款安排下的借款为3.261亿美元，信贷安排下无借款[85] - 高级定期贷款安排和信贷安排的适用利率范围为基础利率加0.50% - 1.25%或调整后定期SOFR利率加1.5% - 2.25%，2025年3月31日适用利率为调整后定期SOFR加2.0%[85] 利率变动对利息费用影响 - 公司估计利率假设性提高100个基点，每年将增加约180万美元的利息费用[87] 外币交易损益关键指标变化 - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，外币交易损益均为 - 10万美元[88] 市场风险及管理措施 - 公司面临外汇汇率和利率等市场风险，会使用金融工具管理风险[84] - 公司自2022年10月31日起签订利率互换协议以降低利率风险[86]

增长型股票投资策略 - 投资者寻求增长型股票以捕捉高于平均水平的财务增长 这些股票能吸引市场关注并产生超额回报 但筛选优质增长股具有挑战性 因其天然具有较高波动性和风险 且可能误投增长周期已结束的标的 [1] - Zacks增长风格评分系统突破传统增长指标 通过分析公司真实增长前景简化筛选流程 其专有模型当前推荐Gorman-Rupp(GRC) 该公司同时具备B级增长评分和Zacks2(买入)评级 [2] - 研究表明具备最佳增长特征的股票持续跑赢大盘 当股票同时获得A/B级增长评分和Zacks1(强力买入)/2评级时 回报表现更优 [3] Gorman-Rupp核心增长驱动因素 盈利增长 - 盈利增长是投资者最关注的指标 两位数增速通常预示公司强劲前景和股价上涨潜力 [4] - 公司历史EPS增速为8.7% 但当前年度预期增速达13.7% 显著超越行业6.4%的平均水平 [5] 现金流增长 - 现金流高增长对成长型企业尤为重要 使其能够不依赖外部融资实现业务扩张 [6] - 公司当前现金流同比增长19.3% 远超行业1.3%的均值 过去3-5年化增速10.6%也高于行业8.5% [6][7] 盈利预测上调 - 盈利预测上调趋势与短期股价走势存在强相关性 公司当前年度Zacks共识预测过去一个月上调0.5% [8] 综合评估 - 基于盈利增长 现金流表现及预测上调等因素 公司获得B级增长评分和Zacks2评级 被认定为潜在市场领跑者 [9][10]

行业比较 - 制造业-通用工业领域的两家公司Gorman-Rupp(GRC)和Trimble Navigation(TRMB)被进行价值投资吸引力比较 [1] 评级体系 - Zacks Rank评级系统重点关注盈利预测及修正数据，GRC当前评级为2(买入)，TRMB为3(持有) [3] - 价值评分系统通过P/E比率、P/S比率、每股现金流等多维度指标评估公司估值 [4] 估值指标对比 - GRC远期市盈率17.80，低于TRMB的21.38 [5] - GRC的PEG比率1.37显著优于TRMB的2.14，显示其盈利增长预期更佳 [5] - GRC市净率2.49略低于TRMB的2.64 [6] 综合评估结果 - GRC获得B级价值评分，TRMB仅获D级评分 [6] - 在Zacks Rank和价值评分模型中GRC均表现更突出 [6]

净销售额变化 - 2025年第一季度净销售额为1.639亿美元，较2024年同期的1.593亿美元增长2.9%，即470万美元[2] 毛利润与毛利率变化 - 2025年第一季度毛利润为5030万美元，毛利率为30.7%；2024年同期毛利润为4840万美元，毛利率为30.4%[4] 销售、一般和行政费用变化 - 2025年第一季度销售、一般和行政费用为2510万美元，占净销售额的15.3%；2024年同期为2490万美元，占净销售额的15.6%[5] 营业收入与营业利润率变化 - 2025年第一季度营业收入为2210万美元，营业利润率为13.5%；2024年同期营业收入为2040万美元，营业利润率为12.8%[6] 利息费用变化 - 2025年第一季度利息费用为620万美元，2024年同期为1010万美元[7] - 2025年第一季度利息费用为620.3万美元，2024年同期为1007.3万美元[25] 净利润与每股收益变化 - 2025年第一季度净利润为1210万美元，每股收益0.46美元；2024年同期净利润为790万美元，每股收益0.30美元[7] 调整后EBITDA变化 - 2025年第一季度调整后EBITDA为2970万美元，2024年同期为2820万美元[8] 订单积压情况 - 2025年3月31日订单积压为2.178亿美元，2024年3月31日为2.342亿美元，2024年12月31日为2.060亿美元[8] 新订单变化 - 2025年第一季度新订单为1.777亿美元，较2024年第一季度创纪录的新订单减少0.7%，即120万美元[8] 经营活动净现金、资本支出与债务变化 - 2025年前三个月经营活动提供的净现金为2110万美元，2024年同期为1070万美元；2025年第一季度资本支出为300万美元，全年计划约为2000万美元；第一季度总债务减少1460万美元[10] 净收入变化 - 2025年第一季度净收入为1212.8万美元，2024年同期为788.4万美元[23] 折旧和摊销费用变化 - 2025年第一季度折旧和摊销费用为696.3万美元，2024年同期为706.5万美元[23] 经营活动净现金变化（补充） - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为2110万美元，2024年同期为1074.2万美元[23] 投资活动净现金变化 - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为300.1万美元，2024年同期为385.4万美元[23] 融资活动净现金变化 - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为2064.8万美元，2024年同期为937.4万美元[23] 现金及现金等价物净变化 - 2025年第一季度现金及现金等价物净减少237.3万美元，2024年同期净减少274.6万美元[23] 现金及现金等价物期初金额变化 - 2025年第一季度初现金及现金等价物为2421.3万美元，2024年同期为3051.8万美元[23] 现金及现金等价物期末金额变化 - 2025年第一季度末现金及现金等价物为2184万美元，2024年同期为2777.2万美元[23] 非GAAP调整后息税折旧及摊销前利润变化 - 2025年第一季度非GAAP调整后息税折旧及摊销前利润为2969.7万美元，2024年同期为2821.5万美元[25]

订单相关数据 - 2024年12月31日公司订单积压为2.06亿美元，较2023年12月31日的2.181亿美元减少5.6%，约90%未完成订单计划在2025年发货[97] - 2024年全年新订单为6.593亿美元，较2023年增长6.8%[98] 股息相关数据 - 2025年1月24日，董事会授权支付每股0.185美元的季度股息，这是公司连续第300次支付季度股息；2024年公司连续第52年提高股息，2024年12月31日的常规股息收益率为1.9%[99] 净销售额数据 - 2024年净销售额为6.597亿美元，较2023年的6.595亿美元增长0.1%即20万美元，主要因2024年第一季度提价[103] 产品销售成本及毛利率数据 - 2024年产品销售成本为4.55339亿美元，较2023年的4.63258亿美元减少1.7%；毛利率为31.0%，较2023年的29.8%提高120个基点[105] 销售、一般和行政费用数据 - 2024年销售、一般和行政费用（SG&A）为1.005亿美元，占净销售额的15.2%，较2023年的9670万美元和14.7%有所增加[106] 营业收入及营业利润率数据 - 2024年营业收入为9140万美元，营业利润率为13.9%，较2023年的8700万美元和13.2%增长5.1%[108] 利息费用数据 - 2024年利息费用为3360万美元，较2023年的4130万美元减少18.5%，主要因债务再融资交易和未偿债务减少[109] 其他收入（费用）净额数据 - 2024年其他收入（费用）净额为730万美元费用，较2023年的180万美元费用增加305.6%[110] 净收入及每股收益数据 - 2024年净收入为4010万美元，每股收益1.53美元，较2023年的3500万美元和每股1.34美元增长14.8%；调整后每股收益为1.75美元，较2023年的1.37美元增长27.7%[111] 非GAAP调整后收益数据 - 2024年非GAAP调整后收益为46034美元，2023年为35814美元，2022年为24535美元[115] 现金及现金等价物与可用借款能力数据 - 2024年12月31日现金及现金等价物总计2420万美元，循环信贷安排下可用借款能力为9890万美元[117] 债务到期数据 - 截至2024年12月31日，公司有3.408亿美元债务将于2029年到期，3000万美元将于2031年到期[118] - 未来五年及以后长期债务到期情况：2025年18500美元，2026年23125美元，2027年32375美元，2028年37000美元，2029年229750美元，之后30000美元，总计370750美元[124] 资本支出数据 - 2024年资本支出为1430万美元，2025年预计约2000万美元[119] 养老金计划缴款数据 - 2024年公司向设定受益养老金计划缴款510万美元，2025年预计缴款至多290万美元[120] 现金流量数据 - 2024年经营活动提供的净现金为69830美元，投资活动使用的净现金为11866美元，融资活动使用的净现金为63137美元[121] 普通股回购计划数据 - 董事会已授权高达5000万美元的公司普通股回购计划，约4810万美元尚未回购[127] 租赁相关租金费用数据 - 2024年租赁相关租金费用为360万美元，2023年为280万美元，2022年为140万美元[128] 资本承诺与租赁总计数据 - 截至2024年12月31日，资本承诺总计3506美元，租赁总计38762美元，合计42268美元[129] 养老金及后退休义务估值折现率与资产预期回报率数据 - 2024年12月31日养老金计划义务估值折现率为5.3%，2023年12月31日为4.7%[138] - 2024年12月31日后退休义务估值折现率为5.4%，2023年12月31日为4.9%[138] - 2024年养老金资产预期回报率为7.2%，2023年为6.2%[138] 假定薪酬增长率与医疗成本增长率假设数据 - 2024年和2023年假定薪酬增长率均为3.5%[138] - 2024年未来五年医疗成本增长率假设为4.8%，2023年为5.0%[140] 商誉数据 - 国家泵业公司商誉1360万美元，占2024年12月31日公司总资产1.6%；Fill - Rite报告单位商誉2.307亿美元，占2024年12月31日公司总资产26.9%[147] 借款及适用利率数据 - 2024年12月31日公司高级定期贷款安排下借款3.408亿美元，信贷安排下无借款[155] - 截至2024年12月31日，高级担保信贷协议下适用利率为调整后期限担保隔夜融资利率加2.0%[155] 利率假设对利息费用影响数据 - 公司估计利率假设提高100个基点，每年利息费用将增加约190万美元[157] 外汇交易收益（损失）数据 - 2024年、2023年和2022年外汇交易收益（损失）分别为负40万美元、负40万美元和20万美元[158]

净销售额关键指标变化 - 2024年第四季度净销售额为1.627亿美元，较2023年同期增长1.3%（210万美元）[2][9] - 2024年全年净销售额为6.597亿美元，较2023年增长0.1%（20万美元）[10][20] - 2024年全年净销售额为6.59667亿美元，2023年为6.59511亿美元；2024年第四季度净销售额为1.62704亿美元，2023年同期为1.60565亿美元[29] 净利润关键指标变化 - 2024年第四季度净利润为1100万美元，合每股0.42美元，2023年同期为900万美元，合每股0.34美元[7][9] - 2024年全年净利润为4010万美元，合每股1.53美元，2023年为3500万美元，合每股1.34美元[17][20] - 2024年全年净利润为4011.5万美元，2023年为3495.1万美元；2024年第四季度净利润为1097.7万美元，2023年同期为897.6万美元[29] 调整后每股收益关键指标变化 - 2024年调整后每股收益为1.75美元，2023年为1.37美元[17][20] - 2024年非GAAP调整后全年每股收益为1.75美元，2023年为1.37美元；第四季度为0.42美元，2023年同期为0.34美元[35] 调整后EBITDA关键指标变化 - 2024年调整后EBITDA为1.246亿美元，占净销售额的18.9%，较2023年增长290万美元（2.4%）[18][20] - 2024年非GAAP调整后全年息税折旧及摊销前利润为1.24646亿美元，2023年为1.21706亿美元；第四季度为2903.3万美元，2023年同期为2914.3万美元[35] 利息支出关键指标变化 - 2024年利息支出为3360万美元，较2023年的4130万美元减少，主要因债务再融资[15] - 2024年全年利息费用为3362.1万美元，2023年为4127.3万美元；第四季度为673.4万美元，2023年同期为1012.6万美元[29] 总债务关键指标变化 - 2024年总债务减少4300万美元，进一步改善杠杆率[19][20] 订单关键指标变化 - 2024年订单积压为2.06亿美元，低于2023年底的2.181亿美元；2024年新订单为6.593亿美元，较2023年增长6.8%[18] 现金流量关键指标变化 - 2024年经营活动提供的净现金为6980万美元，低于2023年的9820万美元；2024年资本支出为1430万美元，2025年计划约为2000万美元[19] - 2024年全年经营活动产生的净现金为6983万美元，2023年为9822.5万美元；投资活动使用的净现金为1186.6万美元，2023年为2016.3万美元；融资活动使用的净现金为6313.7万美元，2023年为5452.7万美元[33] 资产负债关键指标变化 - 2024年12月31日总资产为8.58469亿美元，2023年为8.90358亿美元；总负债为4.84669亿美元，2023年为5.40899亿美元[31] - 2024年12月31日现金及现金等价物为2421.3万美元，2023年为3051.8万美元[31] 非GAAP调整后收益关键指标变化 - 2024年非GAAP调整后全年收益为4603.4万美元，2023年为3581.4万美元；第四季度为1097.7万美元，2023年同期为897.6万美元[35] 所得税费用关键指标变化 - 2024年全年所得税费用为1037.8万美元，2023年为901万美元；第四季度为270.1万美元，2023年同期为226.4万美元[29]

文章核心观点 - 戈尔曼 - 鲁普公司本季度财报未达预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注公司盈利前景和行业前景判断股票走向 [1][3][4] 戈尔曼 - 鲁普公司业绩情况 - 本季度每股收益0.42美元，未达Zacks共识预期的0.45美元，去年同期为0.34美元，此次财报盈利意外为 - 6.67% [1] - 上一季度预期每股收益0.55美元，实际为0.49美元，盈利意外为 - 10.91% [1] - 过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收1.627亿美元，未达Zacks共识预期，较去年同期的1.6057亿美元有所增长，过去四个季度均未超过共识营收预期 [2] 戈尔曼 - 鲁普公司股价表现 - 自年初以来股价下跌约0.3%，而标准普尔500指数上涨3.4% [3] 戈尔曼 - 鲁普公司前景分析 - 股票短期价格走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，盈利前景包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks排名工具 [5] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.45美元，营收1.6405亿美元，本财年共识每股收益预期为1.98美元，营收6.833亿美元 [7] 行业情况 - 戈尔曼 - 鲁普所属的Zacks制造业 - 通用工业行业目前排名处于250多个Zacks行业的后39%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 同行业公司情况 - 同行业的勒克斯弗公司尚未公布2024年12月季度财报，预计季度每股收益0.22美元，同比增长144.4%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 勒克斯弗公司预计营收8950万美元，较去年同期下降6.7% [10]

公司情况 - 戈尔曼 - 鲁普公司（纽交所代码：GRC）是一家泵及泵送系统公司，在营收、息税折旧摊销前利润和净利润长期下滑后持续复苏，股价也随基本面一同回升 [1] 人物情况 - 罗伯特·F·阿博特自1995年起管理家族账户，2010年增加期权投资，主要是备兑看涨期权和与多头股票搭配的领口期权，他还是自由撰稿人，有一个为新的和中级共同基金投资者提供信息的网站，拥有文学学士和工商管理硕士学位 [2]

文章核心观点 - 近期市场波动加剧，投资者因通胀数据和美国大选临近而担忧，可考虑持有或买入派息股票，推荐了戈尔曼 - 鲁普公司、康图尔品牌公司、西医药服务公司和斯坦德克斯国际公司四只股票 [1][2][5] 市场情况 - 纳斯达克指数周五创下收盘历史新高，但过去几周市场波动加剧，道琼斯指数和标准普尔 500 指数上周结束六周连涨 [1] - 美联储上月降息 50 个基点，引发华尔街股市反弹，但本月因 9 月通胀数据回升，反弹受阻 [3] - 9 月消费者价格指数（CPI）环比上涨 0.2%，高于市场预期的 0.1%；同比上涨 2.4%，为三年半多以来最小涨幅；核心 CPI 同比上涨 3.3%，高于经济学家预期的 3.2% [3][4] - 投资者仍希望美联储今年再降息两次，但对经济放缓的担忧重燃，担心美联储可能放缓降息步伐，且美国大选不到三周临近，市场波动可能持续较长时间 [5] 推荐股票情况 戈尔曼 - 鲁普公司（GRC） - 设计、制造和销售泵及相关设备，用于多种液体处理应用，Zacks 评级为 3（持有） [7] - 10 月 25 日宣布股东将于 2024 年 12 月 10 日每股获 0.19 美元股息，股息收益率为 1.93% [8] - 过去五年股息增加六次，目前派息率为收益的 43% [8] 康图尔品牌公司（KTB） - 是一家服装公司，设计、制造和分销产品，旗下品牌包括 Wrangler、Lee 和 Rock & Republic，Zacks 评级为 3 [9] - 10 月 25 日宣布股东将于 2024 年 12 月 19 日每股获 0.52 美元股息，股息收益率为 2.60% [9] - 过去五年股息增加四次，目前派息率为收益的 42% [9] 西医药服务公司（WST） - 是全球领先的注射药物和医疗产品先进集成包装及递送系统制造商，业务覆盖多个地区，Zacks 评级为 3 [10] - 10 月 24 日宣布股东将于 2024 年 11 月 20 日每股获 0.21 美元股息，股息收益率为 0.26% [11] - 过去五年股息增加五次，目前派息率为收益的 12% [11] 斯坦德克斯国际公司（SXI） - 是一家多元化制造商，生产和销售多种优质产品，凭借在特定运营领域的强大市场地位拥有广泛且均衡的盈利基础，Zacks 评级为 3 [12] - 10 月 24 日宣布股东将于 2024 年 11 月 22 日每股获 0.32 美元股息，股息收益率为 0.68% [13] - 过去五年股息增加六次，目前派息率为收益的 17% [13]

财务业绩 - 公司第三季度销售额为1.682亿美元，同比增长0.4%[61] - 毛利率为31.3%，同比提升260个基点[63] - 销售、一般及管理费用占销售额15.3%，同比上升1.4个百分点[64] - 营业利润为2,389万美元，营业利润率为14.2%，同比提升110个基点[66] - 净利润为1,292万美元，每股收益为0.49美元，同比分别增长43.9%和44.1%[68] - 前三季度销售额为4.97亿美元，同比下降0.4%[71] - 前三季度订单收入为4.961亿美元，同比增长4.1%[55] 股利分配 - 公司董事会宣布派发第299次连续季度股息，每股0.185美元[56] 管理层变更 - 公司董事长杰弗里·戈尔曼将于2025年1月3日从执行董事长转任董事长[59] 收入增长分析 - 销售增加1480万美元主要来自于国内防洪和污水处理项目相关的市政市场、3.5百万美元来自于修理市场、3.2百万美元来自于OEM市场、1.9百万美元来自于石油市场[72] 毛利率分析 - 毛利率从2023年的29.1%提升到2024年的31.2%,主要包括材料成本下降250个基点、背书摊销费用下降20个基点、售价上涨带来的170个基点提升[73] 费用分析 - 销售、一般及管理费用从2023年的70.7百万美元增加到2024年的75.5百万美元,主要是由于人工成本和销售活动增加[75] 利润分析 - 营业利润从2023年的65.3百万美元增加到2024年的70.4百万美元,营业利润率从13.1%提升到14.2%[76] - 利息费用从2023年的31.1百万美元下降到2024年的26.9百万美元,主要是由于公司完成了一系列债务再融资交易[77] - 2024年前9个月净利润为29.1百万美元,每股收益为1.11美元,2023年同期分别为25.9百万美元和0.99美元[80] - 2024年前9个月调整后每股收益为1.32美元,2023年同期为1.02美元[81] - 2024年前9个月调整后EBITDA为95.6百万美元,占销售收入19.2%,2023年同期为92.6百万美元,占18.6%[81] 财务状况 - 公司认为未来12个月内有足够的流动性和借款能力来执行财务和经营策略,满足债务义务和财务约定[85] - 截至2024年9月30日，公司总债务为3.854亿美元，其中3000万美元将于2031年到期，其余将于2029年到期[86] - 2024年前9个月的资本支出为1.03亿美元，主要用于机器设备和厂房改造，全年资本支出预计为1.8-2亿美元[87] - 2024年前9个月经营活动产生的现金流减少，主要由于营运资金需求增加[90] - 2024年前9个月投资活动支出0.803亿美元，主要用于机器设备采购[91] - 2024年前9个月筹资活动支出4.363亿美元，主要用于偿还银行借款和支付股息[92] 股票回购 - 董事会批准了最高50亿美元的股票回购计划，截至2024年9月30日尚有48.1亿美元可用于回购[89] 风险因素 - 公司面临的主要风险包括关键人员流失、知识产权安全、并购整合、债务水平、汇率波动等[95] - 公司采取利率互换等措施来降低利率风险敞口，预计利率上升100个基点会增加200万美元的年利息费用[97][98][99] - 公司主要面临欧元、加元、南非兰特和英镑等货币的汇率风险[100]