文章核心观点 韩国在线和移动游戏开发商及发行商GRAVITY公布2024年第一季度未经审计财务业绩及业务更新，营收下降但部分利润指标环比有增长，多款游戏有新的发行计划 [1] 2024年第一季度财务亮点 - 总营收1.19779万亿韩元（8891.7万美元），环比降17.7%，同比降27.4% [2] - 营业利润2686.9亿韩元（1994.6万美元），环比增1.7%，同比降38% [3] - 税前利润3249.8亿韩元（2412.5万美元），环比增24.2%，同比降29.7% [4] - 归属于母公司净利润2686.6亿韩元（1994.4万美元），环比增24.5%，同比降26.3% [5] 2024年第一季度财务结果回顾 营收 - 在线游戏营收1806.5亿韩元（1341万美元），环比降24.7%，同比降20.4%，主要因泰国和台湾《仙境传说Online》营收减少，部分被日本该游戏营收增加抵消 [6] - 移动游戏营收9854.8亿韩元（7315.7万美元），环比降15.4%，同比降29.1%，主要因东南亚《仙境传说：起源》营收减少，部分被2024年新上线地区营收增加抵消 [7][8] - 其他营收316.6亿韩元（235万美元），环比降37.8%，同比降2.8% [9] 收入成本 - 收入成本7362.8亿韩元（5465.7万美元），环比降21.1%，同比降30.2%，主要因东南亚《仙境传说：起源》移动游戏服务佣金减少 [10] 运营费用 - 运营费用1928.2亿韩元（1431.4万美元），环比降25.2%，同比增19.4%，环比下降因泰国和台湾《仙境传说Online》支付网关费用等减少，同比增加因泰国《仙境传说：挂机冒险》广告费用增加 [11] 税前利润 - 税前利润3249.8亿韩元（2412.5万美元），2023年第四季度为2616.8亿韩元，2023年第一季度为4622.6亿韩元 [13] 净利润 - 归属于母公司净利润2686.6亿韩元（1994.4万美元），2023年第四季度为2157.6亿韩元，2023年第一季度为3646.6亿韩元 [14] 流动性 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物和短期金融工具余额4.84526万亿韩元（3.59686亿美元） [15] 业务更新 《仙境传说Online》IP游戏 - 《仙境传说Online》计划2024年上半年在中国正式推出，已获ISBN码 [17] - 《仙境传说：起源》2024年3月26日在中国、2月28日在北美、中美和南美推出 [17] - 《仙境传说X：下一代》计划2024年下半年在中国推出，正在筹备日本上线 [17] - 《仙境传说：重生》计划2024年6月在东南亚推出 [17] - 《仙境传说：新手之心》（暂定名）计划2024年6月在中国台湾、香港和澳门推出 [17] - 《仙境传说怪物弹珠》计划2024年推出 [17] - 《仙境传说：梦幻奇境》计划2024年下半年在韩国推出 [18] - 《仙境传说Landverse》计划2024年6月在泰国推出 [19] - 《仙境传说怪物世界》计划2024年下半年在泰国推出 [20] 其他IP游戏 - 《僵尸世代》2024年3月13日全球推出，由美国子公司发行 [21] - 《东京心理大流行》2024年5月30日在日本推出，日本由日本子公司开发和发行，下半年在其他地区由公司发行 [21] 《仙境传说》IP业务拓展 - 《仙境传说高尔夫怪物》室内屏幕高尔夫品牌计划2024年在中国台北开设第一家门店 [22] 投资者报告 - 公司发布投资者报告，包含近期业务更新、2024年第一季度业绩和业务计划，可在公司网站查看 [23] 公司概况 - 公司是在线和移动游戏开发商及发行商，主要产品《仙境传说Online》在91个市场商业运营 [24]

公司总营收情况 - 2023年公司总营收7255.16亿韩元（约5.61993亿美元），较2022年的4636.18亿韩元增长56.5%，其中移动游戏营收增长75.5%，在线游戏营收下降9.2%，其他营收下降4.5%[267][269][270][271] - 2022年总营收为4636.18亿韩元，较2021年的4139.38亿韩元增长12.0%[282][284] 公司营收成本情况 - 2023年公司营收成本4849.58亿韩元（约3.75654亿美元），较2022年的2673.65亿韩元增长81.4%，主要因支付佣金增长86.7%[267][272] - 2022年营收成本为2673.65亿韩元，较2021年的2241.73亿韩元增长19.3%[282][285] 公司毛利润情况 - 2023年公司毛利润2405.58亿韩元（约1.86339亿美元），较2022年的1962.53亿韩元增长22.6%，毛利率从2022年的42.3%降至33.2%[267][273] - 2022年毛利润为1962.53亿韩元，较2021年的1897.65亿韩元增长3.4%，毛利率从2021年的45.8%降至42.3%[282][286] 公司销售、一般和行政费用情况 - 2023年公司销售、一般和行政费用660.66亿韩元（约5117.5万美元），较2022年的776.14亿韩元下降14.9%，主要因广告费用下降54.3%，但薪资增长17.6%[267][274] 公司研发费用情况 - 2023年公司研发费用134.86亿韩元（约1044.6万美元），较2022年的137.97亿韩元下降2.3%，主要因移动游戏开发费用减少[267][274] - 2023年、2022年和2021年公司研发支出分别为1348.6亿韩元（1.0446亿美元）、1379.7亿韩元和1657亿韩元[303] - 2023年研发费用下降主要是由于2022年《仙境传说：起源》和《仙境传说V：归来》推出后，手机游戏研发费用减少[303] 公司营业利润情况 - 2023年公司营业利润1603.67亿韩元（约1.24223亿美元），较2022年的1047.08亿韩元增长53.2%，营业利润率从2022年的22.6%降至22.1%[267][275] - 2022年营业利润为1047.08亿韩元，较2021年的967.19亿韩元增长8.3%，营业利润率从2021年的23.4%降至22.6%[282][290] 公司净财务收入情况 - 2023年公司净财务收入83.32亿韩元（约645.4万美元），较2022年的51.74亿韩元增加[267][276] 公司所得税费用情况 - 2023年公司所得税费用367.17亿韩元（约2844.1万美元），较2022年的268.24亿韩元增长36.9%，有效税率从2022年的24%降至22%[267][277] 归属于母公司所有者的利润情况 - 2023年归属于母公司所有者的利润为1320.19亿韩元（约1.02265亿美元），较2022年的831.62亿韩元增长58.7%[267][279] 在线游戏业务情况 - 2023年在线游戏业务净收入964.87亿韩元（约7474万美元），较2022年的1073.26亿韩元下降10.1%[280] - 2023年在线游戏运营营业利润为441.07亿韩元（约3416.6万美元），较2022年的458.32亿韩元下降3.8%[281] 移动游戏业务情况 - 2023年移动游戏运营净收入为6977.36亿韩元（约5.40474亿美元），较2022年的4043.62亿韩元增长72.6%[281] - 2023年移动游戏运营营业利润为1221.07亿韩元（约9458.5万美元），较2022年的583.57亿韩元增长109.2%[281] 公司资产情况 - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物约为1840.82亿韩元（约1.42592亿美元）[297] - 公司净财产和设备从2022年12月31日的814亿韩元增至2023年12月31日的1015.1亿韩元（约7863万美元）[297] - 公司无形资产从2022年12月31日的386.9亿韩元增至2023年12月31日的637亿韩元（约4934万美元）[297] - 2023年末现金及现金等价物为1840.82亿韩元（1.42592亿美元），较年初的1698.77亿韩元有所增加[298] 公司现金流情况 - 2023年经营活动产生的净现金流入为1324.3亿韩元（10.2581亿美元），较2022年的982.78亿韩元增加[298] - 2023年投资活动产生的净现金流出为1165.79亿韩元（9.0303亿美元），较2022年的223.4亿韩元大幅增加[298] - 2023年融资活动产生的净现金流出为40.83亿韩元（316.3万美元），较2022年的39.18亿韩元略有增加[298] 公司义务现金需求情况 - 截至2023年12月31日，公司已知合同和其他义务的总现金需求为1166亿韩元，其中1年内到期的为828.7亿韩元[299] - 公司租赁义务总计671.8亿韩元，其中1年内到期的为434亿韩元[299] - 公司采购义务总计494.2亿韩元，其中1年内到期的为394.7亿韩元，1 - 3年到期的为99.5亿韩元[299][300] 公司资金满足需求情况 - 公司预计内部经营现金流和现金及现金等价物至少在2025年前能满足营运资金需求，包括新游戏开发支出[301]

文章核心观点 2024年4月26日GRAVITY Co., Ltd.向美国证券交易委员会提交2023财年年度报告，报告显示公司营收、运营利润和净利润同比均有显著增长 [1][2] 分组1：年度报告提交情况 - 2024年4月26日公司向美国证券交易委员会提交截至2023年12月31日财年的20 - F表格年度报告 [1] - 股东和美国存托股票持有人可免费索取包含经审计合并财务报表的年度报告硬拷贝 [1] 分组2：财务数据 - 2023财年合并收入为7255.16亿韩元，运营利润为1603.67亿韩元，归属于母公司的净利润为1320.19亿韩元 [2] - 与2022年相比，2023年营收增长56.5%，运营利润增长53.2%，归属于母公司的净利润增长58.7% [2] 分组3：公司概况 - 公司总部位于韩国，是在线和移动游戏开发商和发行商 [2] - 公司主要产品《仙境传说Online》在包括日本和台湾在内的多个市场受欢迎，目前在91个市场商业运营 [2] 分组4：联系方式 - 首席财务官Heung Gon Kim，邮箱kheung@gravity.co.kr [3][4] - IR部门的Jin Lee和Shin Choi，邮箱ir@gravity.co.kr，电话+82 - 2 - 2132 - 7800 [4][5]

公司总营收变化 - 2022年公司总营收为4636.18亿韩元（约3.679亿美元），较2021年的4139.38亿韩元增长12.0%[400][402] - 2021年总营收为4139.38亿韩元，较2020年增长2.0%[415][420] 公司营收成本变化 - 2022年公司营收成本为2673.65亿韩元（约2.122亿美元），较2021年的2241.73亿韩元增长19.3%，其中佣金支付增长6.3%至2423.45亿韩元[400][402] - 2021年成本为2241.73亿韩元，较2020年下降6.2%[415][420] 公司毛利润及毛利率变化 - 2022年公司毛利润为1962.53亿韩元（约1.557亿美元），较2021年的1897.65亿韩元增长3.4%，毛利率从2021年的45.8%降至2022年的42.3%[400][403] - 2021年毛利润为1897.65亿韩元，较2020年增长13.7%，毛利率从2020年的41.1%增至45.8%[415][421] 各业务收入占比变化 - 2022年在线游戏、移动游戏和其他业务收入占合并收入的比例分别为19.3%、77.4%和3.3%，2021年分别为18.2%、77.4%和4.4%，2020年分别为22.0%、73.5%和4.5%[395] 各业务收入变化 - 2022年在线游戏收入为892.56亿韩元（约7082.8万美元），较2021年的753.7亿韩元增长18.4%；移动游戏收入为3587.72亿韩元（约2.847亿美元），较2021年的3201.64亿韩元增长12.1%；其他收入为155.9亿韩元（约1237.1万美元），较2021年的184.04亿韩元下降15.3%[400][404] - 2021年在线游戏收入为7537亿韩元，较2020年下降15.8%；移动游戏收入为3201.64亿韩元，较2020年增长7.3%；其他收入为1840.4亿韩元，较2020年增长1.8%[415][423] 销售、一般和行政费用及研发费用变化 - 2022年销售、一般和行政费用为776.14亿韩元（约6159万美元），较2021年的756.31亿韩元增长2.6%，其中广告费用下降16.8%至298.98亿韩元[400][405] - 2022年研发费用为137.97亿韩元（约1094.8万美元），较2021年的165.7亿韩元下降16.7%[400][405] - 2021年销售、一般和行政费用为7563.1亿韩元，较2020年增长21.2%；研发费用为1657亿韩元，较2020年增长10.2%[415][422] 公司无形资产和其他非流动资产减值损失变化 - 2022年公司无形资产和其他非流动资产减值损失为4.7亿韩元（约37.3万美元），2021年为13.68亿韩元[406] 公司营业利润及营业利润率变化 - 2022年公司营业利润为1047.08亿韩元（约8309万美元），较2021年的967.19亿韩元增长8.3%，营业利润率从2021年的23.4%降至2022年的22.6%[400][407] - 2021年营业利润为9671.9亿韩元，较2020年增长9.5%，营业利润率从2020年的21.8%增至23.4%[415][426] 公司净财务收入变化 - 2022年公司净财务收入为51.74亿韩元（约410.5万美元），较2021年的25.82亿韩元增加[408] - 2021年净财务收入为258.2亿韩元，2020年为净财务成本35.7亿韩元[427] 公司所得税费用及有效税率变化 - 2022年所得税费用为2682.4亿韩元（2128.6万美元），2021年为3342.1亿韩元，有效税率从2021年的34%降至2022年的24%[409] - 2021年所得税费用为3342.1亿韩元，较2020年增长31.3%，有效税率从2020年的29%增至34%[415][428] 归属于母公司所有者的利润变化 - 2022年归属于母公司所有者的利润为8316.2亿韩元（6599.2万美元），2021年为6594.7亿韩元[411] 各业务运营净收入变化 - 2022年在线游戏运营净收入为1073.26亿韩元（8516.7万美元），较2021年增长19.1%；移动游戏运营净收入为4043.62亿韩元（32087.6万美元），较2021年增长16.6%[412] 各业务运营营业利润变化 - 2022年在线游戏运营营业利润为4583.2亿韩元（3636.9万美元），较2021年增长46.6%；移动游戏运营营业利润为5835.7亿韩元（4630.8万美元），较2021年下降10.0%[413]

财务数据关键指标变化 - 资产负债相关 - 2022年末总资产为292,309,340千韩元，较2021年末的258,665,573千韩元增长13.01%[13] - 2022年末总负债为31,717,523千韩元，较2021年末的52,988,480千韩元下降40.14%[15] - 2022年末总权益为260,591,817千韩元，较2021年末的205,677,093千韩元增长26.70%[15] - 2022年12月31日现金及现金等价物为42,985,625千韩元，2021年为26,602,122千韩元[112] - 2022年12月31日按摊余成本计量的金融资产中，短期金融工具为167,000,000千韩元，2021年为143,000,000千韩元[113] - 2022年12月31日应收账款净额为35,117,290千韩元，2021年为40,569,841千韩元[113] - 2022年末财产和设备账面价值为3520385千韩元，2021年末为5608320千韩元[137] - 2022年末无形资产账面价值为3867939千韩元，2021年末为3228635千韩元[139] - 2022年末和2021年末未来支付购买义务分别为3242395千韩元和2335425千韩元[144] - 2022年末和2021年末普通股均为3474450000韩元[146] - 2022年末未分配留存收益为229634684千韩元，2021年末为174719960千韩元[146] - 2022年末租赁相关负债为2,729,657千韩元，2021年末为4,776,187千韩元[164] - 2022年末使用权资产为2,488,014千韩元，2021年末为4,377,913千韩元[168] - 2022年12月31日债务比率为12%，2021年为26%[173] - 2022年12月31日以韩元计的金融资产为50,077,341千韩元，负债为11,912,621千韩元[174] - 2021年12月31日，美元资产28,396,198千韩元、负债15,031,444千韩元，日元资产684,204,339千韩元、负债195,446,852千韩元等[175] - 2022年12月31日公司最大信用风险敞口为251,230,656千韩元，2021年为219,477,482千韩元[178] - 2022年12月31日应付账款15,108,676千韩元，其他负债2,969,525千韩元；2021年应付账款27,467,821千韩元，其他负债5,016,055千韩元[180][181] - 2022年12月31日与关联方应收款18,805,493千韩元、应付款4,378,019千韩元；2021年应收款12,473,430千韩元、应付款4,544,345千韩元[184] 财务数据关键指标变化 - 收入利润相关 - 2022年营收为232,717,405千韩元，较2021年的288,258,376千韩元下降19.27%[16] - 2022年成本为112,512,407千韩元，较2021年的141,815,263千韩元下降20.79%[16] - 2022年毛利润为120,204,998千韩元，较2021年的146,443,113千韩元下降17.92%[16] - 2022年营业利润为62,144,800千韩元，较2021年的78,174,467千韩元下降20.51%[16] - 2022年税前利润为75,203,609千韩元，较2021年的92,546,064千韩元下降18.74%[16] - 2022年净利润为54,914,724千韩元，较2021年的64,732,833千韩元下降15.17%[16] - 2022年净利润为54,914,724千韩元，2021年为64,732,833千韩元[20] - 2022年合同客户收入为232,717,405千韩元，2021年为288,258,376千韩元，同比下降19.3%[149] - 2022年总费用为170,572,605千韩元，2021年为210,083,909千韩元，同比下降18.8%[153] - 2022年财务收入为13,734,710千韩元，2021年为4,921,817千韩元，同比增长179.1%[155] - 2022年财务成本为9,975,732千韩元，2021年为1,989,233千韩元，同比增长401.5%[155] - 2022年其他非经营收入为9,578,611千韩元，2021年为11,997,743千韩元，同比下降20.2%[156] - 2022年其他非经营费用为278,780千韩元，2021年为558,730千韩元，同比下降50.1%[156] - 2022年所得税费用为20,288,885千韩元，2021年为27,813,231千韩元，同比下降27.1%[157] - 2022年和2021年“其他收入”中的股息收入分别为8,839,924千韩元、11,326,984千韩元[189] - 2022年与关联方交易收入70,299,593千韩元、其他收入9,580,357千韩元；2021年收入64,685,421千韩元、其他收入11,720,763千韩元[185][188] 财务数据关键指标变化 - 现金流相关 - 2022年经营活动提供的净现金为45,514,786千韩元，2021年为70,320,586千韩元[20] - 2022年投资活动使用的净现金为26,443,349千韩元，2021年为88,153,976千韩元[20] - 2022年融资活动使用的净现金为2,049,532千韩元，2021年为1,787,171千韩元[20] - 2022年现金及现金等价物净增加16,383,503千韩元，2021年净减少19,354,123千韩元[20] - 2021年计算经营活动产生现金的调整项总和为12,550,795千韩元，2020年为18,716,916千韩元[162] - 2022年经营活动产生的资产和负债变化为 - 7,886,555千韩元，2021年为 - 2,637,125千韩元[164] - 2022年租赁总现金流出为2,118,456千韩元，2021年为1,963,708千韩元[169] 财务数据关键指标变化 - 其他财务指标相关 - 2022年按摊余成本计量的金融资产利息收入为4,293,042千韩元，2021年为1,326,044千韩元[116] - 2022年按摊余成本计量的金融资产外币差异为625,044千韩元，2021年为2,533,854千韩元[116] - 2022年按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产利息收入为4,701千韩元，2021年为28,054千韩元[116] - 2022年按摊余成本计量的金融负债利息费用为(66,635)千韩元，2021年为(72,790)千韩元[116] - 2022年按摊余成本计量的金融负债外币差异为(1,097,174)千韩元，2021年为(882,578)千韩元[116] - 2022年应收账款损失准备期末余额为47,874千韩元，2021年为3,522千韩元[122] - 2022年财产和设备折旧费用为2382370千韩元，2021年为2089999千韩元[137] - 2022年无形资产摊销费用为1430304千韩元，2021年为1139174千韩元[141] - 2022年和2021年设定提存计划相关费用分别为1397941千韩元和1270511千韩元[143] - 2022年应收账款为35,117,290千韩元，2021年为40,569,841千韩元，同比下降13.4%[149] - 2022年获取合同的增量成本（预付费用）为319,451千韩元，2021年为508,007千韩元，同比下降37.1%[149] - 2022年递延所得税资产净额为3,689,765千韩元，2021年为4,045,964千韩元[159] - 2022年未确认递延所得税资产的暂时性差异为33,632,252千韩元[161] - 公司按10%汇率测算外汇风险，2022年外币汇率上升10%税前利润增加3,816,473千韩元，下降10%减少3,816,473千韩元；2021年上升10%增加2,172,211千韩元，下降10%减少2,172,211千韩元[175] 公司业务与运营相关 - 公司基本信息 - 公司主要游戏产品《仙境传说》于2002年8月商业推出，目前在91个市场国际运营[21] - 2005年2月8日，公司在美国纳斯达克证券市场上市，发行1,400,000股美国存托股票[22] - 截至2021年12月31日，GungHo Online Entertainment, Inc.持股4,121,737股，占比59.31%；其他股东持股2,827,163股，占比40.69%[22] - 截至2022年12月31日，总实收资本达3,474,450千韩元[22] 公司业务与运营相关 - 子公司相关 - 2022年对Gravity Game Arise Co., Ltd.和Gravity Game Hub PTE., Ltd.的投资分别增加993,080千韩元和3,426,127千韩元；2022年新成立Gravity Game Vision Limited.，投资633,282千韩元[130] - 2021年对Gravity NeoCyon, Inc.、PT. Gravity Game Link和Gravity Game Arise Co., Ltd.参与增资，Gravity Game Hub PTE., Ltd.于2021年成立，投资2,906,494千韩元[133][135] - 截至2022年12月31日，公司对Gravity Interactive, Inc.、Gravity Communications Co., Ltd.等多家子公司持股比例为100%，对Gravity NeoCyon, Inc.持股99.53%，对PT. Gravity Game Link持股70%[129] - 2022年Gravity Interactive, Inc.总营收62,745,252千韩元，亏损2,448,061千韩元；Gravity NeoCyon, Inc.营收24,638,854千韩元，盈利1,709,739千韩元[134] - 2021年Gravity Interactive, Inc.总营收79,241,593千韩元，盈利987,564千韩元；Gravity NeoCyon, Inc.营收25,443,458千韩元，亏损110,799千韩元[134] - 2022年公司对子公司投资的期初余额为21,679,845千韩元，收购增加5,052,489千韩元，期末余额为26,732,334千韩元；2021年期初余额为14,958,641千韩元，收购增加6,721,204千韩元，期末余额为21,679,845千韩元[130][133] - 截至2022和2021年12月31日，Gravity Interactive, Inc.等子公司所有权比例多为100%，Gravity Game Vision Limited于2022年成立并纳入子公司[183] - 2022年和2021年与子公司Gravity NeoCyon, Inc.的交易金额分别为0千韩元、1,990,577千韩元[190] - 2022年和2021年与子公司PT. Gravity Game Link的交易金额分别为0千韩元、799,733千韩元[190] - 2022年和2021年与子公司Gravity Game Arise Co., Ltd.的交易金额分别为993,080千韩元、1,024,400千韩元[190] - 2022年和2021年与子公司Gravity Game Hub PTE., LTD的交易金额分别为3,426,127千韩元、2,906,494千韩元[190] - 2022年和2021年与子公司Gravity Game Vision Limited的交易金额分别为633,282千韩元、0千韩元[190] 公司业务与运营相关 - 业务合作

As filed with the Securities and Exchange Commission on April 28, 2022 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________________________________________________ Form 20-F (Mark One) ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 or ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION ...

GRAVITY CO., LTD. Separate Financial Statements For the Years Ended December 31, 2021 and 2020 (With Independent Auditors' Report Thereon) Contents Separate Statements of Financial Position 3 Separate Statements of Comprehensive Income 5 Separate Statements of Changes in Equity 6 Separate Statements of Cash Flows 7 Notes to the Separate Financial Statements 8 Independent Auditors' Review Report on Internal Accounting Control System 58 Report on the Effectiveness of the Internal Accounting Control System 60 ...

As filed with the Securities and Exchange Commission on April 29, 2021 Washington, D.C. 20549 Form 20‑F | (Mark One) | | | --- | --- | | ☐ | REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | or ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 or ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION ...

As filed with the Securities and Exchange Commission on April 29, 2020 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION TA B L E O F C O N T E N T S | C | E | RTA | I | N | D | E | F | I | N | E | D | T | E | R | M | S | 4 | F | O | RWA | R | D | - | L | O | O | K | I | N | G | S | TAT | E | M | E | N | T | S | 5 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | - ...

As filed with the Securities and Exchange Commission on April 26, 2019 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 20‑F | (Mark One) ☐ | REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | | --- | --- | | | or | | ☑ | ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | | | For the fiscal year ended December 31, 2018 | | | or | | ☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURIT ...