UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) Delaware 81-0706839 16243 Highway 216, Brookwood, Alabama 35444 Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度GAAP基础净收入达1.46亿美元，即摊薄后每股2.83美元，去年同期净亏损2100万美元，即摊薄后每股0.42美元 [24] - 2022年第一季度非GAAP调整后净收入为摊薄后每股2.97美元，去年同期为每股0.08美元 [24] - 2022年第一季度调整后EBITDA为2.44亿美元，创季度新高，去年同期为4700万美元，季度增长主要因平均净销售价格上涨220%，部分被销量下降42%抵消 [24] - 2022年第一季度调整后EBITDA利润率为64%，去年同期为22% [24] - 2022年第一季度总营收3.79亿美元，去年同期为2.14亿美元，增长77%，主要因平均净销售价格上涨220%，部分被销量下降42%抵消 [25] - 2022年第一季度Platts Premium低挥发FOB澳大利亚指数价格平均每吨高361美元，同比上涨284%，该季度平均价格为每吨488美元 [26] - 2022年第一季度平均净销售价格为每短吨339美元，去年同期为每短吨106美元 [26] - 2022年第一季度现金销售成本为1.34亿美元，占采矿收入35%，去年同期为1.54亿美元，占74% [27] - 2022年第一季度每短吨现金销售成本（FOB港口）约为119美元，去年同期为79美元 [28] - 2022年第一季度现金利润率为每短吨220美元，去年同期仅为每短吨27美元 [27] - 2022年第一季度SG&A费用约1400万美元，占总收入3.7%，高于去年同期，主要因股票薪酬费用增加 [30] - 2022年第一季度产生5000万美元自由现金流，自由现金流转化率为20%，去年第一季度为50% [31] - 2022年第一季度末总可用流动性为5.57亿美元，较2021年第四季度增加7800万美元，即16% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第一季度煤炭销售110万短吨，去年同期为200万短吨，主要因持续罢工和港口运输延误 [9] - 2022年第一季度煤炭产量150万短吨，去年同期为220万短吨 [10] - 2022年第一季度按地区销售情况为欧洲66%、南美13%、亚洲21%，未向中国销售 [10] - 2022年第一季度现货销售约占15% [10] - 天然气业务方面，2022年第一季度天然气价格上涨87%，但因俄乌战争前的套期保值产生约1300万美元非现金按市值计价损失 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年前3个月全球生铁产量下降8.8%，中国下降11%，其他地区下降4.3% [8] - 公司主要指数PLB，FOB澳大利亚在2022年第一季度初为每吨357美元，3月14日涨至每吨671美元，季度末收于每吨515美元 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重新启动Blue Creek储备开发项目，预计该项目内部收益率约30%，完全开发后将使公司年生产铭牌产能增至近1300万短吨，年增长率达60% [16][17] - 公司资本配置政策聚焦于为运营提供资金、投资高增值增长机会如Blue Creek以及通过特别现金股息或股票回购向股东返还现金 [19] - 公司在考虑Blue Creek项目时，关注维持至少2.5亿美元总流动性、保持1.5 - 2倍杠杆以及平衡NOLs与股票回购的关系 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球炼焦煤供应在第一季度持续紧张，尽管中国钢铁产量下降，但优质炼焦煤需求强劲，俄乌冲突导致价格短期飙升后回落 [6] - 预计中国买家在奥运会后会购买美国进口煤炭，但整个季度大多持观望态度 [7] - 尽管全球钢铁产量较去年有所下降，但整体需求依然稳固 [8] - 预计运输和特许权使用成本在未来几个季度仍将占总成本较高比例，直至价格恢复到历史水平 [34] - 预计第二季度末开始澳大利亚供应将增强，需求下降和供应改善将缓解价格压力，但由于俄乌战争导致的贸易中断，价格仍将高于成本曲线经济水平 [36] 其他重要信息 - 2022年第一季度资本支出和矿山开发费用为2000万美元，全年目标保持不变，董事会批准购买两套新的长壁护盾，预计投资约1亿美元，2023年第三季度交付 [12] - 公司宣布特别现金股息，每股0.50美元，并更新资本配置方法 [13] - 2022年第一季度因港口运输延误产生近300万美元滞期费，预计这些延误使第一季度调整后EBITDA减少约4000万美元、净收入减少3200万美元、每股收益减少0.63美元 [9][10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 库存释放时间安排及销售预期 - 预计销售更多集中在下半年，第二季度港口仍有问题，第三和第四季度销售会更强 [38][39] 问题2: 股东回报与Blue Creek项目资金平衡 - 会在项目期间持续进行股东回报，鉴于市场和现金状况，未来一两年可能进行一次或多次特别股息分配 [40][41] 问题3: 是否需在进行股东回报前储备特定金额现金 - 未设定开始向股东返还现金的目标现金余额，只设定了最低1.5亿美元现金余额，以确保在市场变化时有资金支持项目 [42] 问题4: NOLs余额及对其影响 - 年初有近8亿美元联邦NOLs和近10亿美元州NOLs，今年会大量使用，具体使用速度取决于价格高位持续时间 [46] 问题5: 股票回购优先级是否会改变 - 不太可能在第二或第三季度进行股票回购，可能在明年，具体取决于NOLs使用速度和价格走势 [47] 问题6: 与历史产量相比，当前产量差异原因及何时能接近历史水平 - 主要是劳动力问题，目前Mine 7接近100%产能，Mine 4约50%产能，随着劳动力增长或解决当前劳动情况，产量有望增加 [48][49] 问题7: 指数定价与公司实际定价的滞后时间 - 通常定价基于前30天平均价格，现货定价按当日价格，铁路成本会滞后一个季度反映价格变化 [53][54][55] 问题8: 欧洲客户需求和价格敏感度 - 欧洲客户需求强劲，计划接收全部承诺和交付量，未看到变化，近期还有关于将公司煤炭与动力煤混合使用的咨询 [56][57] 问题9: 新现金成本指导假设的净价格 - 假设全年平均价格在300多美元到400美元左右，考虑到第一季度平均价格为每吨488美元，后续季度需大幅下降才能达到该平均水平，同时要考虑运输成本滞后一个季度的因素 [60][61][62]

收入和利润（同比环比） - 第一季度总收入为3.786亿美元，较去年同期的2.137亿美元增长77%[15] - 第一季度净收入为1.462亿美元，去年同期净亏损2135万美元[15] - 公司2022年第一季度净利润1.462亿美元，相比2021年同期亏损2135万美元实现扭亏[58] - 净收入从2021年第一季亏损2135.5万美元转为2022年第一季盈利1.4625亿美元[89] - 采矿业务收入从2021年第一季2.07亿美元增至2022年第一季3.824亿美元，增幅85%[89] - 其他业务收入从2021年第一季677.5万美元转为2022年第一季亏损378.1万美元[89] - 每股基本收益为2.84美元，去年同期每股亏损0.42美元[15] - 基本每股收益2.84美元，稀释每股收益2.83美元[58] - 分部调整后EBITDA从2021年第一季5263.9万美元增至2022年第一季2.4709亿美元，增幅369%[89] 成本和费用（同比环比） - 销售成本从去年同期的1.543亿美元降至1.353亿美元，下降12%[15] - 煤炭特许权使用费支出从2021年第一季度的1270万美元增至2022年第一季度的2520万美元，增长98.4%[70] - 因罢工产生闲置矿山费用300万美元[28] - 因罢工产生业务中断费用670万美元[28] - 2022年第一季度所得税费用为3350万美元[43] - 2021年第一季度因阿拉巴马州税法变更产生2290万美元非现金税收收益[45] - 2021年第一季度针对递延所得税资产建立4780万美元估值备抵[45] - 天然气互换合约导致2022年第一季度亏损1320万美元，其中已实现亏损150万美元[78] - 2022年第一季度租赁总成本为1149.1万美元，其中经营租赁成本599万美元，融资租赁资产摊销462.1万美元[55] 业务线表现 - XCoal在2022年第一季度贡献约8350万美元销售额，占总销售额21.6%[36] 资本支出和投资活动 - 资本支出总额从2021年第一季947.9万美元增至2022年第一季1052.8万美元，其中采矿资本支出从861.9万美元降至715.5万美元[89] - 公司于2022年3月1日以30万美元收购Black Warrior Methane和Black Warrior Transmission剩余50%股权[29] - 股票回购计划已回购50万股耗资1060万美元，剩余授权额度5880万美元[74] 现金流表现 - 经营活动产生净现金7014万美元，较去年同期的4522万美元增长55%[23] - 2022年第一季度融资租赁现金流出：经营现金流88万美元，融资现金流720.3万美元[57] 资产和库存变化 - 现金及现金 equivalents 从3.958亿美元增至4.34亿美元，增长9.6%[17] - 贸易应收账款从1.221亿美元增至2.605亿美元，增长113%[17] - 库存从5961万美元增至1.105亿美元，增长85%[17] - 存货净值从2021年末5961.9万美元增至2022年3月末11053.5万美元，其中煤炭库存从2418.5万美元增至7025万美元[42] - 短期投资包括850万美元现金和固定收益证券，作为黑肺索赔的抵押品[34] 债务和融资结构 - 高级担保票据本金3.5亿美元，利率7.875%，2028年到期[48] - ABL信贷额度可提取金额最高1.32亿美元，截至2022年3月31日可用额度1.227亿美元[50][51] - ABL信贷额度可用金额1.227亿美元，已发行信用证940万美元[83] - 长期债务总额从2021年末3.398亿美元微增至2022年3月末3.40078亿美元[48] - 公司融资租赁负债总额从2021年12月的5205.6万美元下降至2022年3月的4676.3万美元，减少529.3万美元[55] - 融资租赁加权平均剩余期限从35.1个月缩短至32.5个月，减少2.6个月[55] - 融资租赁负债未来付款总额5079.3万美元，其中未开始租赁协议付款390万美元[56] 金融工具和风险敞口 - 天然气互换合约公允价值负债从2021年12月31日的404.3万美元增至2022年3月31日的763.8万美元，增幅89%[81] - 票据公允价值基于二级市场数据：2022年3月31日为3.684亿美元，2021年12月31日为3.596亿美元[83] - 利率风险：ABL额度下1.32亿美元借款利率每变动100基点，年利息费用将变动约130万美元[186] - 票据固定年利率7.875%[185]

业绩总结 - 2021年总收入为1,059,216千，较2020年的782,738千增长35.4%[13] - 2021年净收入为1.509亿美元，每股收益为2.93美元[6] - 2021年调整后EBITDA为4.57亿美元，调整后EBITDA利润率为43.1%[4] 生产与销售数据 - 2021年全年销售量为570万吨，现金销售成本为每吨96美元[4] - 2021年全年生产量为510万吨，其中第7矿产量为440万吨，第4矿产量为70万吨[4] - 2021年销售吨数为6,282千短吨，较2020年的7,424千短吨下降15.4%[12] - 2021年生产吨数为5,604千短吨，较2020年的7,862千短吨下降28.7%[12] - 2021年平均每吨净销售价格为$163.69，较2020年的$102.62增长59.5%[12] 现金流与流动性 - 2021年经营活动产生的现金流为3.515亿美元，自由现金流为2.802亿美元[4] - 截至2021年12月31日，公司总流动性为4.79亿美元，其中现金及现金等价物为3.958亿美元[7] - 2021年自由现金流为$150,969千，较2020年的$280,188千下降46.2%[18] - 2021年第四季度自由现金流为1.51亿美元，同比增加12483%[5] 季度表现 - 2021年第四季度生产量为100.5万吨，同比下降37%[5] - 2021年第四季度销售量为131.4万吨，同比下降34%[5] - 2021年第四季度调整后EBITDA为2.402亿美元，同比增加2511%[5] 其他财务指标 - 2021年调整后EBITDA为$240,185千，调整后EBITDA利润率为57.8%[14] - 2021年每股调整后稀释净收入为$4.43，较2020年的每股调整后净亏损$0.68显著改善[21] - 2021年现金销售成本（离岸港口）为$153,308千，较2020年的$549,563千下降72.1%[24] - 2021年资产退休义务的估值调整为$1,011千，较2020年的$433千增长133.5%[15]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度GAAP基础上净收入约1.39亿美元，摊薄后每股2.68美元，去年同期净亏损3400万美元，摊薄后每股亏损0.66美元 [14] - 2021年第四季度非GAAP调整后净收入摊薄后每股3.17美元，去年同期调整后净亏损摊薄后每股0.63美元 [15] - 2021年第四季度调整后EBITDA为2.4亿美元，是三年来最高，去年同期为900万美元，季度增长主要因平均净销售价格上涨193%，部分被销量下降34%抵消 [15] - 2021年第四季度调整后EBITDA利润率为58%，去年同期为4% [15] - 2021年第四季度总收入约4.16亿美元，去年同期为2.12亿美元，增长主要因平均净销售价格上涨193%，部分被销量下降34%抵消 [15][16] - 2021年第四季度Platts Premium Low Vol FOB澳大利亚指数价格平均每吨高260美元，涨幅241%，该季度平均价格为每吨369美元 [16] - 2021年第四季度平均净销售价格为每短吨274美元，去年同期为每短吨94美元 [16] - 2021年第四季度现金销售成本为1.53亿美元，占采矿收入39%，去年同期为1.9亿美元，占采矿收入92% [16] - 2021年第四季度现金利润率为每短吨168美元，去年同期为每短吨7美元 [17] - 2021年第四季度每短吨离岸港口现金销售成本约为106美元，去年同期为86美元 [17] - 2021年第四季度折旧损耗费用为3900万美元，与去年同期持平 [19] - 2021年第四季度SG&A费用约为900万美元，占总收入2.3%，高于去年同期 [20] - 2021年第四季度发生700万美元非经常性业务中断费用，与UMWA罢工有关 [21] - 2021年第四季度闲置费用为1400万美元 [21] - 2021年第四季度净利息费用约为900万美元 [22] - 2021年第四季度记录所得税费用2700万美元，去年同期为税收优惠1100万美元 [22] - 2021年第四季度产生1.51亿美元自由现金流，自由现金流转化率为63%，去年同期为13% [23] - 2021年第四季度投资活动使用现金2400万美元，去年同期为2900万美元 [23] - 2021年第四季度融资活动使用现金2400万美元 [24] - 2021年第四季度末总可用流动性为4.79亿美元，较第三季度增加1.23亿美元，增幅35% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度销售体积为150万短吨，去年同期为220万短吨，主要因罢工降低总产量 [8] - 2021年第四季度按地理区域销售，44%销往欧洲，10%销往南美，46%销往亚洲，销往亚洲比例高于正常水平主要因抓住中国需求 [8] - 2021年第四季度现货销售约占15%，年初至今为33%，正常预期约为20%，全年现货销售较高主要归因于对中国销售增加 [8] - 2021年第四季度毛价实现率为Platts Premium Low Vol FOB澳大利亚指数价格的85%，低于去年同期的102%，该指标后续不再报告 [9] - 2021年第四季度生产体积为110万短吨，去年同期为180万短吨 [10] - 2021年第四季度资本支出为2400万美元，全年资本支出为5800万美元，是2016年以来最低，比去年低34% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第四季度CFR中国价格从10月21日的历史高点每吨615美元降至年底的每吨337美元，45%的价格侵蚀发生在4周内，主要因政府强制减产、关注国内煤炭生产和清理澳大利亚滞留煤炭 [5][6] - 2021年第四季度FOB澳大利亚指数从11月5日的每吨403美元高点修正至每吨315美元低点，年底收于每吨357美元，12月底上涨主要因澳大利亚供应紧张 [7] - 2021年全年全球生铁产量增长0.6%，中国产量下降4.3%，除中国外全球产量增长11.4%，中国占全球生铁市场66% [7][8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 第四季度利用资本市场有利条件对高级票据进行再融资，并延长ABL信贷安排到期日，增强资产负债表和财务状况，利用低借贷利率，降低现金利息支出，提高财务灵活性，为未来恢复增长战略和增加股东现金回报做准备 [4][12][14] - 目前采取耐心观望的资本分配方式，除宣布将固定季度股息提高20%外，未对资本分配政策做其他重大改变 [26] - 继续评估2022年市场状况，预计炼焦煤价格将回落至较低水平，继续与工会谈判新合同以解决罢工问题，监测中国政策变化对煤炭和全球钢铁市场的影响，未来几个月重新评估开发Blue Creek储备的前景 [26] - 预计2022年能够履行约550 - 650万短吨的客户量承诺，假设近期无法与工会达成新合同，产量来自以较低运营率运营Mine 7的两个长壁开采面，并以约50%产能重启Mine 4的长壁开采面，若能与工会尽快达成协议，预计约三到四个月内产量可提高到约750万短吨 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度全球炼焦煤供应紧张，尽管中国持续减产，但公司在成本和供应方面处于有利地位，能够利用当前优质炼焦煤市场 [3] - 预计2022年第一季度每短吨现金成本将高于上一季度，可能是公司有史以来最高，因炼焦煤价格创历史新高，但利润率也有望提高，不过会对工资、运输和特许权使用费等可变成本产生负面影响，预计运输特许权使用成本在第一季度占总现金成本的比例将显著高于以往 [28] - 预计2022年COVID - 19将继续影响全球供应链，导致短缺、交货期延长和通货膨胀加剧，影响公司运营和盈利能力，预计钢铁价格、运费、劳动力及其他材料和供应成本将上涨10% - 25%，公司正采取多种策略减轻这些挑战的影响 [29] - 自2022年初以来，中国客户重新产生兴趣，但交易有限，预计中国新年和奥运会结束后将恢复正常采购，预计第一季度价格将保持强劲，但价格回调风险高，难以预测回调时间和幅度，希望价格回调是缓慢稳定的，公司也为快速大幅回调做好准备 [31][32] 其他重要信息 - 尽管去年运营受到干扰，但安全事故率从2020年的3.36降至1.25，优于地下采矿行业 [5] - 公司已暂停Blue Creek项目开发和股票回购计划，以积累和保存现金及流动性 [25] - 公司目前运营的矿山由约50%的正常劳动力组成，产量接近正常产量的75% [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 考虑到现金生成情况，公司是否会在罢工期间支付特别股息，合理的更新资本分配政策的时间线是怎样，Blue Creek项目与向股东返还现金的优先选择是什么，95 - 100美元现金成本范围对应的参考价格假设是多少，若价格全年维持当前水平现金成本会怎样 - 支付特别股息有可能，但需明确市场情况、中国政策影响、罢工情况以及Blue Creek项目成本等因素后，才可能更新资本分配政策，预计未来几个月有更明确计划 [39][41] - 目前没有对Blue Creek项目和向股东返还现金的偏好，会尝试平衡两者，需考虑项目建设成本和通胀影响 [42] - 现金成本指导考虑了第二季度开始价格大幅回调以及运输滞后、特许权使用费调整等因素，预计全年基准价格接近200美元，第一季度现金成本每吨可能比第四季度高10% - 15% [43][44] 问题2: Blue Creek项目重新评估的范围和时间是怎样，2022年各季度产量节奏如何 - 重新评估主要关注钢铁价格、劳动力短缺等对项目建设、资本支出和开发时间的影响，预计未来几个月有更清晰信息，与资本分配政策更新时间一致 [49][50] - 第一季度产量增加主要因Mine 4长壁开采面启动，预计需要时间爬坡，Mine 4全年产量约100万短吨，不会按季度平均分配，加上Mine 7产量和连续采矿机组产量，可达到产量指导范围下限 [53][54] 问题3: 2022年指导范围内预计以CFR中国价格销售到亚洲的比例是多少，库存是否会维持当前水平，铁路和驳船服务情况如何，增加小时工的情况怎样 - 难以预测2022年销售到中国的情况，目前市场情况不适合向中国运输煤炭，但预计这种情况不会长期持续，公司也会向日本和韩国销售 [60] - 希望库存能高于当前的24.3万短吨水平，舒适水平接近40万短吨，但年底可能会通过增加运输使库存回到25 - 30万短吨范围 [65] - 铁路和驳船服务总体满意，虽有小问题，但能及时将煤炭运到港口 [68] - 目前有来自Mine 4和Mine 7的小时工加入，也有新招聘，计划全年持续增加员工，随着员工增加可能增加CM机组和班次，目前小时工已超过300人且持续增长 [70] 问题4: 若Blue Creek项目成本增加，如何融资，建设期间的资本结构和债务水平如何，作为增长战略，建设项目与收购少数股权相比如何 - 融资仍有多种选择，会在约5年的建设期间寻找最佳资本结构，目前公司现金状况良好，有更多灵活性，若启动项目会提高最低流动性目标，但具体金额取决于项目情况 [76][77][78] - 会将所有收购机会与Blue Creek项目比较，Blue Creek项目质量和需求有信心，值得建设，但也会考虑其他选择 [80] 问题5: 过去与中国的业务情况，若市场变化澳大利亚回归，对中国销售是否会减少，对市场整体看法如何，今年承诺的吨位、价格基准、特许权使用和运输费用情况，ASP是否为FOB价格以便比较 - 2020年及以前对中国销售极少，今年因CFR和FOB指数差异增加了对中国销售，若市场变化无利可图则可能减少对中国销售 [88][89] - 从供需角度看，市场供应略低于需求，预计今年市场仍强劲，但不期望价格维持当前水平，希望价格缓慢回调，也为快速下跌做好准备，中国市场对全球定价影响大 [90] - 特许权使用和运输费用都与煤炭销售价格相关，运输成本根据上一季度煤炭价格调整 [86][87] - 去年因CFR和FOB价格差异向中国销售，正常年份大部分煤炭按与市场挂钩的公式签订合同，只有约20%用于现货销售 [88] 问题6: Blue Creek项目是否会考虑合资伙伴，若现金充足是否倾向独自开发 - 合资伙伴等选项仍在考虑范围内，若能独自开发则无需放弃项目，但会根据具体条款和情况决定，目前希望等待项目成本等情况明确后再做决定 [97][99] 问题7: 正常情况下80%吨位合同价格是否完全可变，基于近期基准价格并取100%基准价格 - 大部分合同价格根据基准定价和质量公式确定，可能基于装货前两到四周的现货平均价格，偶尔会有客户希望锁定部分吨数的固定价格，公司会视情况考虑，但总体价格随市场波动 [105]

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一主题进行分组。归类结果如下： 财务成本与利率风险 - 公司票据的固定年利率为7.875%[500] - 公司ABL贷款的利率为SOFR加上11至43个基点的信用调整利差，或基础利率加上50至200个基点的适用利差[501] - 假设ABL贷款下有1.32亿美元债务，利率每变动100个基点，公司年利息支出将相应变动约130万美元[501] - 长期债务从固定利率转为包含可变利率债务[503] 商品与衍生品风险敞口 - 截至2021年12月31日，公司持有名义金额总计为610万百万英热单位的天然气互换合约，将于2022年到期[497] - 公司面临柴油、钢材、炸药等供应品的价格风险，但历史上未使用任何衍生商品工具来管理此类风险[498] 销售合同与市场风险 - 公司大部分冶金煤销售合同的定价条款主要为三个月，销量条款为一至三年[496] - 冶金煤市场的销售承诺通常不是长期性质，使公司面临市场价格波动的风险[496] 应收账款与信贷风险 - 公司在2021年和2020年末均未对贸易应收账款计提任何信贷损失准备金[499] 宏观经济与运营风险 - COVID-19导致供应链短缺、交货期延长和成本上升，对公司运营和盈利能力产生影响[502] - 公司认为通胀对其经营成果和财务状况的影响尚不显著，但未来可能产生重大影响[502]

业绩总结 - 第三季度销售量为110万短吨，销售成本为每短吨86美元[3] - 第三季度收入为2.025亿美元，同比增长12%[5] - 调整后净收入为5000万美元，每股收益为0.97美元[4] - 净收入为3840万美元，较2020年同期的净亏损1440万美元增长367%[5] - 2021年九个月的总收入为643,671千美元，较2020年的570,485千美元增长12.8%[14] 用户数据 - 截至2021年9月30日的九个月内，销售吨数为4,834千短吨，较2020年的5,219千短吨下降7.4%[13] - 截至2021年9月30日的九个月内，生产吨数为4,496千短吨，较2020年的6,102千短吨下降26.4%[13] 财务指标 - 自由现金流为5200万美元，调整后EBITDA为1.05亿美元[4] - 调整后EBITDA同比增长524%，达到1.049亿美元[5] - 截至2021年9月30日，净杠杆比率为0.6倍，调整后EBITDA为2.26亿美元[7] - 2021年九个月的现金销售成本为每吨81.97美元，较2020年的82.63美元下降0.8%[13] - 2021年九个月的净现金提供来自经营活动为176,830千美元，较2020年的82,153千美元增长115.5%[17] - 2021年九个月的自由现金流为129,219千美元，较2020年的-3,163千美元显著改善[17] 未来展望 - 第三季度与2020年同期相比，生产量下降40%，销售量下降45%[5] - 2021年九个月的平均净销售价格为每吨130.64美元，较2020年的106.46美元增长22.7%[13] 其他信息 - 第三季度生产量为110万短吨，Mine No. 4处于闲置状态[4] - 2021年第三季度的调整后EBITDA为104,942千美元，调整后EBITDA利润率为51.8%[14] - 2021年第三季度的净收入为38,427千美元，而2020年同期为-14,434千美元[19] - 2021年九个月的调整后净收入为66,658千美元，较2020年的-2,979千美元显著改善[19]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度GAAP基础净收入约3800万美元，摊薄后每股0.74美元，去年同期净亏损1400万美元，摊薄后每股亏损0.28美元 [24] - 2021年第三季度非GAAP调整后净收入摊薄后每股0.97美元，去年同期亏损0.28美元 [25] - 2021年第三季度调整后EBITDA为1.05亿美元，是两年多来最高，去年同期为1700万美元，季度增长主要因平均净销售价格上涨108%，部分被销量下降45%抵消 [26] - 2021年第三季度调整后EBITDA利润率为52%，去年同期为9% [27] - 2021年第三季度总收入约2.02亿美元，去年同期为1.8亿美元，增长主要因平均净销售价格上涨108%，部分被销量下降45%抵消 [27] - 2021年第三季度现金销售成本为9100万美元，占采矿收入46%，去年同期为1.51亿美元，占86%，总金额减少主要因销量降低影响6800万美元，部分被与价格敏感的运输和特许权使用费相关的800万美元可变成本增加抵消 [30] - 2021年第三季度每短吨现金销售成本（离岸港口）约86美元，去年同期为78美元 [31] - 2021年第三季度折旧和损耗费用为2900万美元，去年同期为2800万美元，净增加100万美元，主要因立即确认与4号矿折旧相关的800万美元费用，以及因销量下降700万美元 [32] - 2021年第三季度SG&A费用约700万美元，占总收入3.7%，低于去年同期，主要因员工相关费用和专业费用降低 [33] - 2021年第三季度发生与UMWA罢工相关的700万美元增量非经常性业务中断费用 [34] - 2021年第三季度与4号矿闲置和7号矿运营减少相关的费用为900万美元 [35] - 2021年第三季度净利息费用约900万美元，季度环比略有增加主要与新设备融资租赁有关 [36] - 2021年第三季度记录所得税费用500万美元，去年同期为税收优惠800万美元 [37] - 2021年第三季度产生5200万美元自由现金流，由经营活动提供的现金流6300万美元减去资本支出和矿山开发成本1100万美元得出，受净营运资金增加1800万美元负面影响 [38] - 2021年第三季度末总可用流动性为3.56亿美元，较第二季度增加24%，包括2.68亿美元现金及现金等价物和8700万美元ABL信贷额度，扣除约900万美元未偿还信用证 [41] - 资产负债表杠杆比率为调整后EBITDA的0.6倍，无近期债务到期 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第三季度销售体积为110万短吨，去年同期为190万短吨 [16] - 2021年第三季度按地理区域销售，47%销往欧洲，4%销往南美，49%销往亚洲，销往亚洲增加主要因中国需求，销售时捕获100%中国到岸价指数价格 [17] - 2021年第三季度产量为110万短吨，去年同期为190万短吨，第三季度产量来自7号矿两个长壁开采和四个连续开采单元，4号矿第三季度闲置 [18] - 2021年第三季度毛价实现率为普氏优质低挥发离岸澳大利亚指数价格的81%，低于去年同期的90%，主要因季度后期澳大利亚和中国价格指数快速上涨 [19] - 2021年第三季度现货销量约占总销量30%，年初至今为38%，正常预期现货销量约为20%，最高现货销量主要归因于对中国的销售 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 世界钢铁协会报告，今年前九个月全球生铁产量增长3.4%，中国下降1.3%，排除中国，世界其他地区产量增长13.9% [13] - 第三季度，普氏PLD离岸澳大利亚指数价格每公吨上涨191美元，从7月1日的198美元涨至9月底的389美元 [14] - 第三季度，PLD到岸中国指数每公吨上涨295美元，从309美元涨至604美元，大部分价格快速上涨发生在季度最后六周，PLD离岸澳大利亚指数六周内每公吨上涨162美元，相当于第三季度总涨幅的85%，PLD到岸中国指数六周内每公吨上涨232美元，相当于第三季度总涨幅的79% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在疫情期间专注于可控的运营和成本基础，当前宏观因素转为顺风，公司利用全球经济强劲复苏提高平均净销售价格，同时继续专注于管理费用、增强流动性和增加现金流，以应对未来市场波动，履行对客户的长期承诺 [7][8][9] - 因与工会谈判、疫情、中国对澳大利亚煤炭禁令等不确定性，暂不提供2021年全年业绩指引，待问题明确后恢复提供，公司会适当调整运营需求，包括管理费用、资本支出、营运资金、流动性和现金流，推迟蓝溪项目开发，股票回购计划也暂时暂停 [43][44] - 若能尽快与工会达成协议，公司认为约三到四个月内可将产量提高到约750万短吨的运行率；若近期无法达成协议，预计产量和销量在550万至650万短吨之间，可能最早1月重启4号矿长壁开采，安排少量机组按有限班次工作 [53][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度公司实现自疫情以来最盈利的业绩，得益于运营基础的弹性和效率，当前宏观因素转为有利，公司此前工作成果显著，创造了价值 [7][8] - 钢铁和冶金煤需求持续增加，中国对澳大利亚煤炭进口禁令为公司运营销售企业展示弹性创造了理想环境，但公司仍会关注市场波动，管理好各项指标以满足客户长期需求 [9] - 短期内，中国市场因自身供应限制、政府政策等因素，生产者能承受较高冶金煤价格，这些趋势预计将持续 [11][12] - 预计第四季度和明年年初钢铁市场当前的强劲态势将持续，供应将保持紧张，产品价格将保持强劲，但价格重置可能性高，重置后预计仍高于历史平均水平 [50][51] 其他重要信息 - 会议讨论可能包含前瞻性陈述，实际结果可能与讨论内容有重大差异，更多信息可参考公司新闻稿和美国证券交易委员会文件 [2] - 公司已在网站投资者板块公布本次电话会议讨论的非GAAP财务指标的对账表及补充幻灯片演示 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 罢工持续时550万 - 650万短吨产量中4号矿重启情况及重启成本 - 包括4号矿长壁开采以非全速运行，可能为25% - 50%，并逐步提高产量；重启无增量启动成本，只是正常缓慢提升产量，使用连续开采单元成本较高 [58][59][61] 问题2: 550万 - 650万短吨产量情景下总体现金成本情况，以及该情况和750万短吨情景下现金成本是否都会增加 - 生产成本应保持稳定，但销售现金成本可能因运输和特许权使用费等可变部分增加而上升，两种情景都会出现这种情况 [62][63] 问题3: 若达成协议，750万短吨情景下是否有增量启动成本或资本成本，以及现金成本方面的变化 - 不应有额外启动成本，约三到四个月可恢复到预期生产水平，无实际增量成本或额外启动资本成本，工会合同成本未知 [64] 问题4: 第四季度整体发货量预期及运往中国的数量 - 应达到指导范围上限550万短吨，可能会略有超出，运往中国的数量预计与第三季度的35万短吨相近 [66][68][69] 问题5: 550万 - 650万短吨和750万短吨产量环境的差异 - 若年初无工会合同解决方案，全年产量在550万 - 650万短吨，4号矿启动但非24小时运行；若年底或明年年初达成合同解决方案，预计4号矿全年24小时运行，恢复到满产水平 [72][74][75] 问题6: 公司运营中通胀压力情况及劳动力成本上升程度 - 总体预计有轻微通胀，但目前不显著，矿山运行良好高效，未出现明显净通胀，但供应商反馈明年成本和价格可能上涨，公司使用的钢材相关产品价格上涨，预计第四季度和明年年初会面临一定压力，且公司预计燃料成本影响不大 [76][77][80] 问题7: 第四季度实现价格情况及与太平洋盆地基准参考价格的关系 - 第四季度价格预计保持强劲，但难以预测大幅调整情况，明年上半年价格可能相对较强，下半年可能开始稳定；在稳定价格环境下，公司实现价格与太平洋盆地基准参考价格关系在97% - 98%之间，第三季度因价格快速上涨，实现率为81%不能反映真实情况，按30天滞后价格计算，若第四季度价格稳定，实现情况应较好 [86][87][89] 问题8: 第四季度现金成本中销售价格敏感部分占比 - 约三分之一是运输和特许权使用费成本，这部分是可变的，另外三分之二是生产成本，相对稳定 [101][102][103] 问题9: 运输成本情况，包括铁路、驳船费率及运输服务和采购困难情况 - 公司对运输情况不太满意但能及时将煤炭运到港口，偶尔因天气等原因有船只延误情况，总体运输情况较好，煤炭通过驳船运输系统运行良好 [105][106][107] 问题10: 2022年公司在欧洲、南美、亚洲市场的合同策略及对亚洲或中国市场的目标占比 - 通常公司约80%的产量已签订合同，鉴于市场情况，会将更多煤炭推向现货市场，2022年也会采取类似方式，具体比例取决于市场；没有针对亚洲或中国市场的特定目标占比，中国市场主要是现货交易，若价格调整后运往中国无利润则不会选择 [111][112][117] 问题11: 罢工解决后公司的资本优先事项 - 目前蓝溪项目暂停，公司一直在解决相关问题并保留资本，若达成合同重启运营，将重新评估蓝溪项目启动时间；公司会考虑将多余现金优先返还给股东并推进蓝溪项目，但具体方式尚未确定 [119][120][121] 问题12: 4号矿全面运营所需连续开采机数量及人员数量 - 4号矿通常运行三个连续开采单元和一个长壁开采；每个连续开采单元每班最少可安排7 - 8人，但公司倾向安排更多人员 [124][125][126] 问题13: 目前4号矿运行的一个单元的机组人员情况 - 目前4号矿工作的大部分是有经验的原4号矿员工，他们越过了罢工警戒线 [127][128] 问题14: 长壁开采更换计划 - 今年7号矿预计还有一次长壁开采更换，预计为零天；明年预计7号矿有几次更换，4号矿至少有一次长壁开采更换 [130]

收入和利润（同比环比） - 第三季度总收入为2.024亿美元，同比增长12.4%[15] - 第三季度净收入为3842.7万美元，去年同期净亏损1443.4万美元[15] - 第三季度每股基本收益为0.75美元，去年同期每股基本亏损0.28美元[15] - 前三季度总收入为6.4367亿美元，同比增长12.8%[15] - 公司九个月净收入为1.239亿美元，而去年同期为净亏损2050万美元[23] - 2021年第三季度公司实现净利润3843万美元，摊薄后每股收益0.74美元；去年同期净亏损1443万美元，每股亏损0.28美元[57] - 2021年第三季度，公司分部调整后EBITDA为1.0777亿美元，净收入为3843万美元；前三季度分部调整后EBITDA为2.3241亿美元，净收入为1239万美元[92] 成本和费用（同比环比） - 第三季度营业成本为9197.3万美元，同比大幅下降39.3%[15] - 因与UMWA的罢工，公司在截至2021年9月30日的九个月内产生了2020万美元的闲置矿山费用和1390万美元的业务中断费用[28] - 九个月内公司所得税费用为2240万美元，主要原因是建立了4780万美元的非现金州递延所得税资产估值备抵[40][41][42] - 九个月内资本性支出（购买物业、厂房及设备）为3415万美元，较去年同期的7206万美元大幅减少[23] - 公司九个月折旧和折耗费用为1.020亿美元，去年同期为7881万美元[23] - 2021年第二季度因员工和董事达到退休资格，确认了410万美元的增量股权补偿费用[63] - 2021年第三季度和前三季度，公司因衍生工具公允价值变动分别确认亏损580万美元和870万美元[81] - 2021年前九个月净租赁成本为1673万美元，其中融资租赁资产摊销1022万美元，租赁负债利息294万美元[52] 各条业务线表现 - 2021年第三季度，公司采矿业务收入为1.997亿美元，其他业务收入为272万美元；前三季度采矿业务收入为6.315亿美元，其他业务收入为1218万美元[90] - 九个月内，公司向XCoal的销售额约为3.704亿美元，占总销售额的58.5%，去年同期为8230万美元，占比14.8%[34] 管理层讨论和指引 - 公司未使用任何衍生商品工具来管理生产物资（如柴油、钢材、炸药）的价格风险[192] - 通货膨胀对公司经营业绩和财务状况的影响尚未显现，但未来可能产生重大影响[196] 其他财务数据（现金、债务、借款等） - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为2.684亿美元，较2020年底增长26.6%[17] - 截至2021年9月30日，长期债务为3.4049亿美元，较2020年底减少10.4%[17] - 第三季度库存净额为9402.6万美元，较2020年底减少20.8%[17] - 截至2021年9月30日，股东权益总额为7.3536亿美元，较2020年底增长1.4%[17] - 截至2021年9月30日的九个月，公司经营活动产生的现金流量净额为1.768亿美元，相比去年同期的8215万美元增长115.3%[23] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为2.684亿美元，较期初的2.119亿美元增加5648万美元[23] - 截至2021年9月30日，存货净额为9403万美元，较2020年末的1.187亿美元下降20.8%[39] - 总债务从2020年12月31日的3.799亿美元下降至2021年9月30日的3.405亿美元，减少了3940万美元[45] - 高级担保票据本金总额为4.75亿美元，利率8%，2024年到期[46] - 资产支持贷款（ABL）借款已从2020年底的4000万美元降至2021年9月30日的0美元，公司已偿还全部借款[45][47] - 截至2021年9月30日，ABL融资额度下仍有8730万美元的可用额度，并已开出940万美元的信用证[47] - 其他长期负债主要包括黑肺病义务，2021年9月30日为3423万美元[48] - 融资租赁使用权资产净额从2020年底的4675万美元增至2021年9月30日的7784万美元[52] - 融资租赁负债总额从2020年底的3848万美元增至2021年9月30日的5723万美元[52] - 截至2021年9月30日，公司持有名义金额总计25亿英热单位的天然气互换合约，将于2022年第一季度到期[80] - 截至2021年9月30日，公司天然气互换合约的公允价值负债为580.6万美元（按公允价值层级2计量）[82] - 截至2021年9月30日，公司ABL信贷额度下无未偿借款，可用额度为8730万美元（扣除940万美元未偿信用证）[84] - 截至2021年9月30日，公司票据的估计公允价值约为3.499亿美元（基于可观察市场数据，层级2）[86] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司的信贷损失预估准备金并不重大，对财务报表无重大影响[193] - 公司票据的固定年利率为8.00%，每年5月1日和11月1日支付[194] - 公司ABL（资产支持贷款）工具的利率为LIBOR加上150至200个基点的适用利差[195] - 2020年3月24日，公司作为预防措施从ABL工具中提取了7000万美元[195] - 2020年6月，公司偿还了ABL工具3000万美元本金[195] - 在截至2021年9月20日的三个月内，公司偿还了ABL工具4000万美元本金[195] - 截至2021年9月30日，假设ABL工具下有1.2亿美元未偿还贷款，利率每变动100个基点，公司年利息支出将增加或减少约120万美元[195] - LIBOR基准利率可能发生变更或取消，因其监管机构英国金融行为监管局宣布在2021年后将不再强制银行提交LIBOR报价[195] 股东回报与公司行动 - 第三季度支付股息总额261.3万美元，每股股息0.05美元[15][20] - 在2021年第一季度，因阿拉巴马州税法变更，公司重新计量了州递延所得税资产和负债，记录了2290万美元的非现金所得税收益[42] - 公司收到与Walter Canada相关的共享服务索赔和混合债务索赔和解款项约180万美元[70] - 截至2021年9月30日，公司股票回购计划已回购50万股，金额约1060万美元，该计划剩余授权回购金额约5880万美元[75] - 2021年三个季度分别支付了每股0.05美元的常规季度现金股息，每次总额均为260万美元[78][79]

业绩总结 - 第二季度销售量达到180万短吨，现金销售成本为每短吨83美元[3] - 第二季度生产量为120万短吨，较去年同期下降44%[4] - 第二季度调整后的EBITDA为6500万美元，同比增长221%[4] - 第二季度自由现金流为5300万美元，较去年同期增长5833%[4] - 第二季度调整后的净收入为1300万美元，每股收益为0.25美元[3] - 2021年上半年生产量为3367千短吨，同比下降20%[5] - 2021年上半年销售量为3774千短吨，同比增长15%[5] - 2021年上半年调整后的EBITDA为1.12亿美元，同比增长36%[5] - 2021年上半年净亏损为2600万美元，较去年同期的1240万美元下降310%[5] - Warrior Met Coal的总收入为227,440千美元，较去年同期的163,701千美元增长了38.9%[13] 用户数据 - 调整后的EBITDA利润率为28.7%，相比于去年同期的12.4%显著提升[14] - 净亏损为4,681千美元，较2020年的9,161千美元亏损减少了48.9%[21] - 自由现金流为53,377千美元，较2020年的931千美元大幅增长[18] - 调整后的净收入为12,668千美元，而2020年同期为亏损9,063千美元[21] - 每股调整后稀释净收入为0.25美元，较去年同期的-0.18美元有显著改善[21] 现金流与成本 - 经营活动提供的净现金为68,678千美元，较2020年的31,964千美元增长了114.4%[18] - 现金销售成本（离岸港口）为151,773千美元，较去年同期的129,930千美元增长了16.8%[24] - 调整后的EBITDA为65,214千美元，较2020年的20,299千美元增长了221.5%[18] - 自由现金流转化率为81.8%，相比于2020年的4.6%大幅提升[18]