宏观政策影响 - 2022年美国前政府对从中国进口的某些商品加征25%关税，目前仍在实施[75] 积压订单情况 - 2022年7月31日，公司未发货订单积压情况为：Hooker Branded 5416.8万美元、Home Meridian 8008.7万美元、Domestic Upholstery 6184.9万美元、All Other 533.3万美元，合计2.01437亿美元[90] - 公司认为Hooker Branded和Domestic Upholstery板块及All Other的积压订单是未来30天销售的有用指标，Home Meridian板块的积压订单是未来90天销售的有用指标[90] - 2022财年，由于集装箱和船只空间不足及海外供应商产能有限，订单转化为发货的速度不如疫情前，积压订单达到历史高位[90] - Hooker Branded 部门积压订单较 2022 财年末低 21% [94] - Home Meridian 部门积压订单低于上一年度第二季度末和 2022 财年末 [95] - Domestic Upholstery 部门积压订单较 2022 财年末低 7.8% [96] 财年定义 - 2023财年指2022年1月31日开始至2023年1月29日结束的财年，2022财年指2021年2月1日开始至2022年1月30日结束的财年[88] 公司业务板块调整 - 2023财年第一季度开始，Sam Moore的业绩包括原H Contract业绩中的座椅产品销售[86] - 2023财年第一天，公司收购Sunset West的大部分资产，其业绩将前瞻性地纳入Domestic Upholstery板块[87] 生产情况 - 2023财年第二季度工厂生产大幅改善，帮助公司超出该季度内部预期[93] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023财年第二季度，公司合并净销售额较上年同期减少960万美元，降幅5.9%，合并毛利润下降，合并毛利率上升，合并营业收入为730万美元，占净销售额4.8%，合并净收入为550万美元，摊薄后每股收益0.46美元[92] - 2023财年上半年，公司合并净销售额较上年同期减少2520万美元，降幅7.7%，合并毛利润下降，毛利率基本持平，合并营业收入为1120万美元，占净销售额3.7%，合并净收入为870万美元，摊薄后每股收益0.73美元[92] - 2023 财年第二季度末现金及现金等价物为 1170 万美元，较 2022 财年末减少 5770 万美元，主要因库存增加 5610 万美元，期末库存为 1.311 亿美元 [97] - 2023 财年第二季度公司获得 2500 万美元定期贷款，支付 480 万美元现金股息，花费 300 万美元开发新的基于云的 ERP 系统，现有循环信贷额度下有 2790 万美元可用 [97] - 2022 年 7 月 31 日十三周净销售成本占比 79.7%，毛利润占比 20.3%，运营收入占比 4.8% [99] - 2022 年 7 月 31 日二十六周净销售成本占比 79.8%，毛利润占比 20.2%，运营收入占比 3.7% [99] - 2023财年第二季度综合毛利为3.1055亿美元，占净销售额20.3%，较去年同期减少662万美元，降幅2.1%；上半年综合毛利为6.0514亿美元，占净销售额20.2%，较去年同期减少4785万美元，降幅7.3%[103] - 2023财年第二季度综合销售及管理费用为2.2886亿美元，占净销售额15.0%，较去年同期增加1426万美元，增幅6.6%；上半年为4.7543亿美元，占净销售额15.8%，较去年同期增加5339万美元，增幅12.7%[105] - 2023财年第二季度无形资产摊销费用为878万美元，占净销售额0.6%，较去年同期增加282万美元，增幅47.3%；上半年为1756万美元，占净销售额0.6%，较去年同期增加564万美元，增幅47.3%[108] - 2023财年第二季度综合营业利润为7291万美元，占净销售额4.8%，较去年同期减少2370万美元，降幅24.5%；上半年为1.1215亿美元，占净销售额3.7%，较去年同期减少1.0688亿美元，降幅48.8%[109] - 2023财年第二季度和上半年，综合利息支出分别为83万美元和111万美元，较去年同期分别增加60万美元（260.9%）和57万美元（105.6%）[110] - 2023财年第二季度和上半年，综合所得税费用分别为162.1万美元和261.2万美元，较去年同期分别减少57.1万美元（-26.0%）和235.4万美元（-47.4%）[111] - 2023财年第二季度和上半年，综合净收入分别为554.3万美元和872.6万美元，较去年同期分别减少192.4万美元（-25.8%）和818.4万美元（-48.4%）[113] - 2022年上半年，经营活动净现金使用量为4848.1万美元，投资活动净现金使用量为2826.3万美元，融资活动提供现金1903.1万美元，现金及现金等价物净减少5771.3万美元[119] Hooker Branded部门数据关键指标变化 - Hooker Branded 部门本季度净销售额增加 290 万美元，增幅 5.8%，2023 财年第二季度运营收入 610 万美元，运营利润率 11.5%，期末库存较 2022 财年末增加 3300 万美元 [94] - 2023 财年第二季度 Hooker Branded 部门单位销量较 2022 年下降 7.7%，平均销售价格上涨 14.0% [100] - Hooker Branded部门2023财年第二季度毛利为1.5598亿美元，占净销售额29.5%，较去年同期减少1462万美元，降幅8.6%；上半年毛利为2.8837亿美元，占净销售额30.3%，较去年同期减少5436万美元，降幅15.9%[103] - Hooker Branded部门2023财年第二季度销售及管理费用为9526万美元，占净销售额18.0%，较去年同期增加1394万美元，增幅17.1%；上半年为1.8624亿美元，占净销售额19.6%，较去年同期增加2722万美元，增幅17.1%[105] Home Meridian部门数据关键指标变化 - Home Meridian 部门本季度净销售额减少 2830 万美元，降幅 32.4%，运营亏损 99.1 万美元，较 2023 财年第一季度的 310 万美元运营亏损有所改善 [95] - 2023 财年第二季度 Home Meridian 部门单位销量较 2022 年下降 34.6%，平均销售价格下降 0.9% [100] - Home Meridian部门2023财年第二季度毛利为7321万美元，占净销售额12.4%，较去年同期减少2286万美元，降幅23.8%；上半年毛利为1.3626亿美元，占净销售额11.2%，较去年同期减少6116万美元，降幅31.0%[103] Domestic Upholstery部门数据关键指标变化 - Domestic Upholstery 部门本季度净销售额增加 1470 万美元，增幅 62.0%，运营收入 170 万美元，运营利润率 4.5% [96] - 2023 财年第二季度 Domestic Upholstery 部门（不含 Sunset West）单位销量较 2022 年增长 10.8%，平均销售价格上涨 22.1% [100] - Domestic Upholstery部门2023财年第二季度毛利为7128万美元，占净销售额18.6%，较去年同期增加2611万美元，增幅57.8%；上半年毛利为1.6483亿美元，占净销售额20.7%，较去年同期增加6329万美元，增幅62.3%[103] - Domestic Upholstery部门2023财年第二季度营业利润为1713万美元，占净销售额4.5%，较去年同期增加1144万美元，增幅201.1%；上半年营业利润为4465万美元，占净销售额5.6%，较去年同期增加2165万美元，增幅94.1%[109] All Other部门数据关键指标变化 - All Other部门2023财年第二季度毛利为1008万美元，占净销售额37.1%，较去年同期增加475万美元，增幅89.1%；上半年毛利为1568万美元，占净销售额34.9%，较去年同期增加438万美元，增幅38.8%[103] 贷款与信贷相关 - 2022年7月26日，公司与美国银行签订贷款协议修正案，包括将3500万美元无担保循环信贷额度到期日延长至2027年7月26日，获得1800万美元有担保定期贷款和700万美元无担保定期贷款[123][125] - 截至2022年7月31日，公司在3500万美元无担保循环信贷额度下有2790万美元可用，有710万美元备用信用证未偿还[129] - 截至2022年7月31日，循环信贷安排下无未偿还余额，仅备用信用证金额为710万美元，定期贷款未偿还金额为2500万美元，BSBY利率每增加1%，定期贷款利息费用每年将增加约24.4万美元[137] - 循环信贷安排借款利率为BSBY加1.00%，有担保定期贷款为BSBY加0.90%，无担保定期贷款为BSBY加1.40%[137] 股票回购 - 2022年6月6日，董事会授权回购不超过2000万美元公司普通股，截至2023财年第二季度末，已使用约110万美元购买68400股，剩余约1890万美元可用于未来购买[130][131] - 2022年7月4日至7月31日，公司购买68409股股票，平均每股价格16.59美元，该计划下仍可购买的股票最高价值为1886.5161万美元[145] 公司未来规划与预期 - 公司预计2023财年剩余时间资本支出约400万美元，其中约250万美元用于高点展厅翻新[132] - 公司预计秋季和假日销售活动将更接近疫情前水平，基于积压订单和库存状况，有望在三个业务板块实现销售增长[117] - 公司认为有机增长将受益于新战略举措，包括进入户外家具市场、拓展室内设计渠道以及酒店和合同业务的复苏[118] - 公司预计在2024财年第一季度对传统Hooker部门进行ERP系统升级，Home Meridian部门随后进行，预计今年剩余时间将花费约300万美元[133] 股息支付 - 2022年9月7日，董事会宣布每股0.20美元的季度现金股息，将于9月30日支付给9月19日登记在册的股东[134] 内部控制相关 - 公司管理层评估截至2022年7月31日的披露控制和程序有效[141] - 2022年1月31日，公司完成对Sunset HWM, LLC大部分资产的收购，计划在2023年1月29日结束的年度内，将Sunset West的运营排除在萨班斯 - 奥克斯利法案第404条内部控制报告范围之外，并预计在2023财年完成内部控制结构实施[142] - 截至2022年7月31日的财季内，公司财务报告内部控制无重大变化[143] 风险因素 - 公司国内 upholstery 制造过程受原材料价格风险影响，因俄乌冲突，俄罗斯桦木短缺，公司已找到更高成本的替代胶合板来源[138] - 公司进口产品一般以美元定价，接受协商期外汇率波动风险，未使用衍生金融工具管理风险，未来可能会使用[139]

财务数据关键指标变化 - 2023财年第一季度末订单积压较2022财年末减少2750万美元，降幅8.9%，较上一年第一季度末增加210万美元，增幅0.8%[79] - 2023财年第一季度合并净销售额较上一年季度减少1550万美元，降幅9.5%[80] - 2023财年第一季度合并营业利润为390万美元，占净销售额的2.7%，上一年同期为1220万美元，占净销售额的7.5%[80] - 2023财年第一季度合并净利润为320万美元，摊薄后每股0.26美元，上一年季度为940万美元，摊薄后每股0.78美元[80] - 2023财年第一季度末，现金及现金等价物为1010万美元，较2022财年末减少5930万美元，库存增加3010万美元，收购支出2600万美元，季末库存为1.077亿美元，其中在途库存达4000万美元，还向股东支付了240万美元现金股息，现有循环信贷额度下可用资金为2790万美元[85] - 2022年5月1日十三周内，净销售成本率为80.0%，毛利率为20.0%，销售及管理费用率为16.7%，无形资产摊销率为0.6%，运营利润率为2.7%，所得税前利润率为2.9%，净利率为2.2%；2021年5月2日十三周内，净销售成本率为79.4%，毛利率为20.6%，销售及管理费用率为12.7%，无形资产摊销率为0.4%，运营利润率为7.5%，所得税前利润率为7.5%，净利率为5.8%[88] - 2023财年第一季度，合并净销售额为1.47314亿美元，较上年减少1554.7万美元，降幅9.5%[89] - 2023财年第一季度，合并毛利润为2945.9万美元，毛利率20.0%，较上年减少412.3万美元，降幅12.3%[91] - 2023财年第一季度，合并销售及管理费用为2465.8万美元，占比16.7%，较上年增加391.5万美元，增幅18.9%[94] - 2023财年第一季度无形资产摊销费用为59.6万美元，占比0.6%，较上年增加28.2万美元，增幅47.3%，主要是由于收购相关的摊销费用[95] - 2023财年第一季度，合并净销售额下降，主要因Home Meridian和Hooker Branded部门销售下滑，部分被Domestic Upholstery部门净销售额增加所抵消；合并毛利润和利润率、销售及管理费用均有变化，无形资产摊销费用因收购增加[89][90][91][94][95] - 2022年第一财季综合营业利润3923美元，利润率2.7%，较2021年同期利润减少8320美元，降幅68.0%[96] - 2022年第一财季综合净利息支出3128美元，较2021年减少3美元，降幅9.7%[97] - 2022年第一财季综合所得税费用99.1万美元，有效税率23.7%，较2021年费用减少178.2万美元，降幅64.3%[98] - 2022年第一财季综合净收入3182美元，利润率2.2%，较2021年减少6261美元，降幅66.3%，摊薄后每股收益0.26美元[99] - 截至2022年5月1日的13周，经营活动净现金使用30018美元，投资活动净现金使用26860美元，融资活动现金使用2388美元，现金及现金等价物净减少59266美元[105] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023财年第一季度，Hooker Branded部门净销售额减少910万美元，降幅17.7%，运营收入410万美元，运营利润率9.8%，新订单减少12.9%，季末积压订单较2022财年末高11%，较2021财年第一季度末高87%[82] - 2023财年第一季度，Home Meridian部门净销售额减少2230万美元，降幅26.4%，约30%的销售下降是由于退出无利可图的Clubs渠道，季末积压订单较2020年初疫情前水平高约50%[83] - 2023财年第一季度，Domestic Upholstery部门净销售额增加1580万美元，增幅62.2%，新订单减少5.4%，季末积压订单较2022财年末高18%，较2022财年第一季度末高80%[84] - 2023财年第一季度，Hooker Branded部门净销售额占比28.7%，为4223万美元，较上年减少910.9万美元，降幅17.7%；Home Meridian部门净销售额占比42.1%，为6208.5万美元，较上年减少2232.6万美元，降幅26.4%；Domestic Upholstery部门净销售额占比28.0%，为4122万美元，较上年增加1580万美元，增幅62.2%；All Other部门净销售额占比1.2%，为177.9万美元，较上年增加8.8万美元，增幅5.2%[89] - 2023财年第一季度，Hooker Branded部门毛利润为1324万美元，毛利率31.4%，较上年减少397.2万美元，降幅23.1%；Home Meridian部门毛利润为630.5万美元，毛利率10.2%，较上年减少383万美元，降幅37.8%；Domestic Upholstery部门毛利润为935.4万美元，毛利率22.7%，较上年增加371.6万美元，增幅65.9%；All Other部门毛利润为56万美元，毛利率31.5%，较上年减少3.7万美元，降幅6.2%[91] - 2023财年第一季度，Hooker Branded部门销售及管理费用为909.8万美元，占比21.5%，较上年增加132.7万美元，增幅17.1%；Home Meridian部门销售及管理费用为906.6万美元，占比14.6%，较上年增加13万美元，增幅1.5%；Domestic Upholstery部门销售及管理费用为605.8万美元，占比14.7%，较上年增加241.5万美元，增幅66.3%；All Other部门销售及管理费用为43.6万美元，占比24.5%，较上年增加4.3万美元，增幅10.9%[94] 公司业务事件 - 2022年美国上一届政府对从中国进口到美国的某些商品征收25%的关税，目前仍在生效[61] - 2022年1月31日公司收购Sunset West的大部分资产，其业绩计入国内软装部门[74] - 自2023财年第一季度起，Sam Moore的业绩包括原计入H Contract业绩的座椅产品销售[73] - 2023财年始于2022年1月31日，将于2023年1月29日结束；2022财年始于2021年2月1日，于2022年1月30日结束[70] - 2022年5月1日，Hooker Branded、Home Meridian、Domestic Upholstery和All Other的未发货订单积压分别为7656.2万美元、12084.4万美元、7901.8万美元和615.3万美元[79] - 公司预计供应链问题至少在2023财年第二季度仍会在一定程度上持续[77] 公司资金安排 - 公司有3500万美元的循环信贷安排，截至2022年5月1日，有2790万美元可用，710万美元备用信用证未偿还[108][113] - 2023财年第二季度初，公司从循环信贷安排中提取800万美元用于购买亚洲供应商的成品库存，已偿还400万美元，预计在2023财年第二季度偿还剩余400万美元[114] - 2022年6月6日，董事会授权回购不超过2000万美元的公司普通股[115] - 公司正在争取2500万美元的定期贷款，预计在报告日期起30至60天内完成，若完成将用于补充收购Sunset West所用现金[116] - 公司有价值4000万美元的库存正在运往仓库，预计在2023财年第二和第三季度发货并在发货后60天内收款[102][114] - 2023财年剩余时间预计资本支出约500万美元，其中约250万美元用于展厅翻新[117] - 2023财年下半年预计在遗留Hooker部门和Sunset West实施ERP升级，Home Meridian部门随后实施，剩余时间预计支出约300万美元[118] - 2022年6月1日董事会宣布每股0.20美元的季度现金股息，6月30日支付给6月17日登记在册的股东[119] - 截至2022年5月1日，循环信贷安排下无未偿还余额，备用信用证预留金额为710万美元[122] - 循环信贷安排下的借款利率为LIBOR加1.0%[122] 公司面临风险 - 公司面临利率、原材料价格和外汇汇率等市场风险[121] - 国内 upholstery 制造过程中使用的原材料成本变化带来市场风险，受俄乌冲突影响，俄罗斯桦木供应短缺[123] - 进口产品一般以美元计价谈判，接受谈判期外汇率波动风险，不使用衍生品管理风险[124] - 美元贬值可能增加进口产品价格，价格变化可能影响销售和利润率[125] 会计政策情况 - 关键会计政策和估计与2022年年报相比无重大变化[120]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度，公司合并净销售额为1.47亿美元，较去年第一季度减少1550万美元，降幅9.5%，主要因Home Meridian和Hooker Branded部门销售下降，部分被Domestic Upholstery部门强劲销售和Sunset West的销售增加所抵消 [4] - 公司报告净收入为320万美元，摊薄后每股0.26美元，而去年同期为940万美元，摊薄后每股0.78美元 [5] - 截至季度末，现金及现金等价物为1000万美元，较年末余额减少5900万美元，主要因库存增加3000万美元和收购Sunset West花费2600万美元 [18] - 季度末库存为1.07亿美元，在途库存成本达创纪录的4000万美元 [19] - 上周公司宣布每股0.20美元的股息，按当前股价计算股息收益率约为4.5%，董事会还批准了最高2000万美元的股票回购授权 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 Hooker Branded 部门 - 净销售额较去年同期减少900万美元，降幅17.5%，主要因越南工厂临时关闭导致箱柜产品库存不足，Hooker Casegoods发货量下降部分被Hooker Upholstery部门净销售额增加所抵消 [12] - 该部门报告本季度营业收入为410万美元，营业利润率为9.8% [13] - 新订单较上年同期减少13%，但季末积压订单较2022财年末高11%，较2022财年第一季度末高87%，处于历史高位 [14] Home Meridian 部门 - 第一季度净销售额较上年同期减少2200万美元，降幅26%，主要因供应链持续中断、退出无利可图的Clubs渠道以及电子商务销售下降，部分被Pulaski Upholstery部门的推出和酒店业务销售增长所抵消 [15] - 该部门本季度出现经营亏损，主要因滞期费高于预期、佐治亚新仓库的过渡和启动成本以及劳动力短缺和培训成本增加 [15][16] - 订单积压因退出Clubs渠道和部分大客户调整计划订单而减少，但仍比2020年初疫情前水平高约50% [16] Domestic Upholstery 部门 - 连续第五个季度实现两位数净销售额增长，本季度净销售额增加1580万美元，增幅62%，主要得益于Bradington Young、Sam Moore和Shenandoah的强劲销售以及Sunset West的销售贡献 [17] - 原材料价格和成本上涨以及运费附加费增加了产品成本，部分抵消了销售增长带来的收益 [17] - 新订单较上年同期减少5.4%，主要因当前交货期和历史高位的积压订单，财年第一季度末积压订单较2022财年末高18%，较2022财年第一季度末高80% [17][18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于多个战略举措以促进有机增长和增加市场份额，如HMI的“Portfolio”计划，旨在针对更多客户，利用佐治亚仓库开展更多电子商务业务和拓展室内设计渠道，该计划将于10月推出 [38][39] - 2024财年4月，Hooker Legacy公司将展厅迁至Showplace，预计将获得更多曝光机会，增加销售 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计随着亚洲箱柜产品生产在4月达到满负荷，情况和业绩将持续改善，目前有创纪录的在途库存，且大部分为已售订单，随着库存供应改善，发货情况将良好 [8] - 公司看到需求趋于平稳，大多数部门订单率稳定在2020财年以上水平，各部门积压订单充足，足以支持未来几个季度的销售目标 [22] - 公司继续关注经济中的通胀压力，认为其对低价产品消费者的影响大于中高端产品消费者，对房地产市场持乐观态度，因其就业水平高，且有两大主要代际群体处于组建家庭和购买家具的黄金时期 [23] 其他重要信息 - 公司收购的Sunset West业务整合进展顺利，本季度对运营盈利能力的贡献超出预期，为公司在户外家具领域提供了重要的长期增长机会 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供季度末合并积压订单数量，并与去年或两年前进行比较 - 今年第一季度末积压订单为283，去年同期为280 [29] 问题2: 订单取消或调整是否仅发生在HMI部门，Hooker Branded或Domestic Upholstery部门是否有此类情况 - 取消订单主要发生在HMI部门，且大多是远期计划订单，随着海外生产率变化导致交货期缩短，影响了客户订单时间安排 [30] 问题3: 收购Sunset West对收入的影响有多大 - 约为750万美元 [33] 问题4: 本季度SG&A费用比去年高19%，原因是什么，未来应如何看待SG&A费用 - 销量下降、Sunset West的加入以及额外的劳动力成本和奖金应计影响了SG&A费用，约5%的SG&A费用是可变的，其余为固定费用，剔除可变部分后，费用率在今年剩余时间内应属正常 [34] 问题5: 整合Sunset West是否有一次性成本导致SG&A费用上升 - 除了Sunset West的加入，去年第一季度冲回了50万美元的奖金应计，无其他重大一次性成本，调整可变部分后，费用率属正常水平 [35] 问题6: 展望今年下半年，HMI的销售和盈利能力应如何看待 - 公司看好HMI的机会，认为消除了如RTA成本、Clubs渠道成本等重大不利因素，目前主要是管理日常业务，避免佐治亚新仓库的低效问题影响业绩 [37] 问题7: 公司提到的促进有机增长和增加市场份额的战略举措有哪些 - HMI的“Portfolio”计划，旨在针对更多客户，利用佐治亚仓库开展电子商务和室内设计业务，将于10月推出；2024财年4月，Hooker Legacy公司将展厅迁至Showplace，预计增加曝光和销售 [38][39] 问题8: 股票回购计划何时开始 - 未来一两周内开始，需完成一些行政工作，公司认为目前股价被低估，股票回购是合理的资本配置方式 [43] 问题9: 请详细说明价格上涨情况，以及房价企稳对家具消费的影响 - 价格上涨情况因业务而异，Hooker Branded部门约65%的价格上涨与运费和运输成本有关，Domestic Upholstery部门价格上涨约8% - 10%，HMI部门主要是工厂价格上涨；对于房价问题，公司认为住房需求仍有积压，消费者仍有购房意愿，尽管利率和通胀令人担忧，但对房地产市场中期至长期仍有信心 [49][50][51]

关税政策 - 美国政府此前对从中国进口的部分商品加征25%关税，目前仍在实施[11] 国内软装家具制造业务原材料采购 - 2022财年，公司前五大国内软装供应商占国内软装家具制造业务原材料采购的32%[30] 客户销售占比 - 2022财年，无单一客户占公司合并销售额超过8%，前五大客户约占26%，国际客户销售额约占2%[31] 仓储业务整合 - 公司正将Home Meridian部门的北卡罗来纳州仓储业务整合至佐治亚州利伯蒂县一个80万平方英尺的配送中心[33] Home Meridian仓储库存变化 - 与上一财年末相比，Home Meridian的仓储库存增加700万美元，主要因Accentrics Home部门库存增加[36] 客户付款期限 - 对于符合条件的客户，公司通常提供30天付款期限，特殊情况可延长；对于定制化的酒店产品，通常要求订单时支付50%定金，货物到达美国港口前支付40%，客户收到货物后30天内支付剩余10%[37] 各部门及公司合并未发货订单积压情况 - 2022年1月30日，Hooker Branded未发货订单积压为6.8925亿美元，周数为17.9周；2021年1月31日为3.4776亿美元，周数为11.1周[39] - 2022年1月30日，Home Meridian未发货订单积压为16.7968亿美元，周数为31.3周；2021年1月31日为18.0188亿美元，周数为33.2周[39] - 2022年1月30日，Domestic Upholstery未发货订单积压为6.7068亿美元，周数为34.1周；2021年1月31日为3.0271亿美元，周数为18.8周[39] - 2022年1月30日，公司合并未发货订单积压为31.0109亿美元，周数为27.2周；2021年1月31日为24.808亿美元，周数为23.9周[39] 订单积压总体变化 - 2022财年末订单积压较上年末增加6200万美元，增幅25%，主要因Hooker Branded和Domestic Upholstery部门新订单增加及供应链问题[43] 员工分布 - 截至2022年1月30日，公司有1294名全职员工，其中1091名位于美国，203名位于亚洲[47] - Hooker Branded部门有242名员工，Home Meridian部门有371名员工，Domestic Upholstery部门有674名员工，All Other有7名员工[47] 积压订单与销售指标关系 - 公司通常认为Hooker Branded、Domestic Upholstery和All Other部门积压订单是未来30天销售的有用指标，Home Meridian部门积压订单是未来90天销售的有用指标[41] 供应链问题影响 - 因供应链问题，订单转化为发货的速度不如疫情前，预计至少到2023财年第二季度仍会存在该情况[42] 销售季节性特征 - 公司财年第一季度销售通常低于其他季度，第四季度销售通常较强[44] 环境相关成本影响 - 公司环境相关成本未对财务状况、经营成果、资本支出或竞争地位产生重大影响[45] DEI领导团队 - 公司成立了由超15名高级管理人员组成的DEI领导团队，定期开会指导DEI的短期和长期目标[50] 员工薪酬福利 - 公司为员工提供有竞争力的薪酬和福利，包括健康保险、401(k)储蓄计划等[51] 贸易名称及专利商标情况 - 公司拥有多个知名贸易名称，还拥有国内外多项专利和商标，但均不构成重大影响[52]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年，公司合并净销售额为5.94亿美元，较去年增加5350万美元，增幅10% [4] - 2022财年，公司净利润为1170万美元，摊薄后每股收益0.97美元，去年净亏损1000万美元，摊薄后每股亏损0.88美元 [5] - 2022年第四季度，合并净销售额为1.35亿美元，同比下降13% [6] - 2022年第四季度，公司合并净亏损400万美元，摊薄后每股亏损0.33美元，2021年第四季度净利润为850万美元，摊薄后每股收益0.71美元 [7] - 2022财年末，现金及现金等价物为6900万美元，较2020 - 2021财年末略有增加 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 Hooker Branded - 2022财年，净销售额增加3800万美元，增幅23.5%，第四季度销售额下降，运营收入低于2021年第四季度，新订单增加24%，积压订单接近翻倍 [18][21] Home Meridian - 2022财年，净销售额下降1%，第四季度销售额下降1900万美元，降幅23.7%，全年亏损2100万美元，退出RTA家具类别和Clubs渠道业务 [22][23][24] 国内 upholstery 业务 - 2022财年，净销售额增加1860万美元，增幅22%，第四季度增加300万美元，增幅约13.5%，运营收入为430万美元，运营利润率为4.2%，新订单增加38%，积压订单比去年高123% [25][26] 其他业务 - 2022财年，净销售额增加20万美元，增幅1.7%，第四季度增加100万美元，增幅46%，H contract新订单增加27%，积压订单比去年高126% [27][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划退出HMI无利可图的业务和渠道，专注于更盈利的业务和稳定渠道以推动长期增长 [13] - 公司开设了佐治亚州萨凡纳80万平方英尺的配送中心，降低成本和交付时间 [14] - 公司进入拉斯维加斯家具市场，开设8500平方英尺的展厅，服务美国西部室内设计师 [15] - 公司于2022年1月31日收购Sunset West，进入快速增长的户外家具领域 [15] - 公司计划从明年4月起将所有Hooker传统部门的展厅迁至海波因特市场Showplace大楼三楼，增加曝光度 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临宏观经济挑战，如海运成本飙升、运输瓶颈、原材料和零部件供应问题、人员短缺等，但上半年各业务板块实现两位数销售增长 [9][10] - 亚洲工厂8月开始因疫情关闭，影响了公司进口产品供应，导致第四季度合并销售额下降13.2%，目前工厂产能已恢复至85% - 90%，预计短期内将达到100%，但财务影响要到第二季度才会显现 [11][12] - 公司对长期趋势感到鼓舞，如住房需求、对家居内外装饰的持续关注，以及两大人口群体进入主要收入和家庭形成期 [31] - 公司担心全球物流限制和经济逆风影响消费者短期需求，如通货膨胀、高油价和乌克兰战争 [30] 其他重要信息 - 公司在海波因特市场展示了新产品，包括Hooker casegoods的Big Sky系列和Sunset West户外家具系列，受到客户欢迎 [30][31] - 公司在2023财年初花费2500万美元收购Sunset West的资产和业务 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否量化积压订单，是否有明显的订单取消情况 - 公司2022财年末合并积压订单为3.4亿美元，有一些订单取消，主要发生在Home Meridian，但该部门积压订单仍较为健康 [33] 问题2: Home Meridian订单取消的原因是什么 - 工厂关闭导致许多零售商库存积压，出现空间问题，且其商业模式计划性强，所以出现一定程度的订单取消并不意外 [34] 问题3: Home Meridian退出RTA业务和Clubs渠道的成本是否已结束，是否会延续到第一季度或本财年剩余时间 - 公司认为大部分无利可图业务的退出工作已完成，目前RTA业务仅剩余价值170万美元的库存，且已为此计提损失准备，销售时不会影响业绩 [36][37][40] 问题4: Home Meridian是否有可行的途径恢复到疫情和关税问题之前的中段个位数运营利润率，合理的时间框架是多久 - 公司认为去除Clubs渠道和RTA业务的影响后，Home Meridian旗下的优质业务将显现，预计未来一两个季度及之后能实现可观的利润率 [45] 问题5: 退出Clubs渠道业务对财年收入的贡献是多少，失去这些销售后，是否会通过向其他客户销售来部分弥补 - Clubs渠道业务在本财年的收入约为2000万美元，此前最高达9000万美元，公司认为该业务曾限制了其他业务的产能，退出后部分产能可转移至PRI等业务，不会损失2000万美元的收入 [49] 问题6: 财年末以来，成本（如海运成本）是否有变化 - 公司表示成本略有缓解，但不明显，希望随着时间推移成本能下降，目前物流和货运情况仍很困难，但公司团队对盈利情况持积极乐观态度 [50] 问题7: 目前第一季度的收入和利润趋势如何 - 公司表示目前无法给出明确答案，目前情况可能符合预期，但无法提供更多信息 [52] 问题8: 公司如何考虑自由现金流的优先事项，对潜在的股票回购有何看法 - 公司认为目前经济仍存在不确定性，首要任务是加强资产负债表，刚刚花费2500万美元进行了一次收购，需确保有强大的资产负债表应对未来可能出现的宏观经济事件 [53][54] 问题9: 行业内都在提价，消费者对提价的接受程度如何，房价上涨是否会影响家具购买 - 公司表示提价是为了应对成本上升，并非为了扩大利润率，无法确定需求的拐点，目前未看到房价上涨对家具购买产生明显影响，但认为可能存在一个拐点 [57][58][59] 问题10: 公司的采购来源国家及占比情况如何 - 越南是公司主要的采购来源国，约占75%，其余部分来自中国、马来西亚、墨西哥、印度、葡萄牙等国家，美国国内的业务也很重要 [64] 问题11: 与去年相比，今年的运费成本预计增长多少 - 公司不确定运费成本的平均变化方向，如果仅看合同费率，预计今年平均比去年高40% [67] 问题12: 去年合同采购和现货市场采购的占比分别是多少 - 去年两者各占50% [69] 问题13: 公司如何看待疫情期间需求提前释放的影响，是否有办法监测 - 公司承认疫情期间存在需求泡沫，团队密切关注与2019年疫情前的对比情况，通过S&OP流程监控订单、需求和发货情况，避免库存积压 [71][72] 问题14: 从亚洲工厂下单到产品在美国交付的正常供应时间是多久 - 供应时间因工厂和国家而异，总体而言，交货时间开始缩短，目前多数在五到六个月左右，此前可能长达一年或更久 [73] 问题15: 第四季度500万美元的非经常性费用用于RTA业务的收尾，这些问题对全年有何影响 - 大部分相关费用发生在第三或第四季度，其中第三季度RTA业务退出费用为250万美元，第四季度剩余部分为库存减记和准备金，这些费用都计入了毛利润 [77][79][82] 问题16: 完成萨凡纳仓库和展厅建设后，未来财年的资本支出预算是多少 - 明年资本支出预算约为800万美元，主要用于欧洲展厅，之后预计每年在500 - 600万美元之间 [85] 问题17: 收购Sunset West的业务季节性如何，最近财年的收入是多少，未来是否会单独报告该业务 - Sunset West将归入国内upholstery业务报告，户外家具业务季节性不明显，全年销售较为稳定，目前业务规模约为2500万美元，公司认为有很大增长潜力 [86][88] 问题18: Sunset West的生产和采购情况如何 - 该公司大量进口框架等产品，在加利福尼亚州国内进行坐垫制作和裁剪 [89] 问题19: Sunset West的卖家是谁 - 卖家是三位创始人组成的合伙企业，其中一位创始人仍留在公司工作，签订了雇佣合同 [92][93][95] 问题20: 公司在多大程度上能够将增加的运费成本转嫁给客户 - Hooker Branded业务大部分或全部转嫁了运费成本，但因保护积压订单的理念，转嫁进度略有滞后；HMI业务大部分品牌基本能跟上，但ACH品牌落后较多，导致采购价格差异较大 [102][103] 问题21: 公司年末库存为7500万美元，目标库存水平是多少 - 公司认为还需要增加1000万美元库存，其中HMI业务需要重新分配库存资金，Hooker业务增加1000万美元库存可更好地服务客户 [104] 问题22: 如何衡量Sunset West的增值性 - 公司主要通过预计增加的运营收入和盈利能力来衡量其增值性，认为可以实现收入增长和盈利提升 [105][107] 问题23: Sunset West的利润率与公司整体业务相比如何 - 其利润率与Hooker Branded业务更为接近 [108] 问题24: 公司所说的“变革性战略举措”具体指什么 - 包括Hooker传统公司展厅迁至Showplace大楼，预计可增加10倍曝光度，有利于拓展室内设计师和实体零售渠道业务；HMI业务改变策略，整合Pulaski、Samuel Lawrence、ACH和PRI的力量，提高库存水平，以开拓新业务 [109][111] 问题25: 这些变革性变化将如何影响公司的资本分配优先级，影响时长是多久 - 公司认为这些变化不会显著增加营运资金，主要是营运资金的转移，除了展厅更新外，不会有其他重大影响 [112][113]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度，公司合并净销售额为1.33亿美元，较去年同期减少1630万美元，降幅11%；季度净亏损120万美元，摊薄后每股亏损0.10美元，去年同期净利润为1010万美元，摊薄后每股收益0.84美元 [5] - 2022财年前九个月，合并净销售额为4.59亿美元，较去年同期增加7400万美元，增幅19%；净利润为1570万美元，摊薄后每股收益1.30美元，去年同期净亏损1900万美元，摊薄后每股亏损1.61美元 [6] - 截至季度末，现金及现金等价物为5720万美元，较2021财年末减少860万美元 [30] - 2022财年前九个月，公司使用运营产生的现金和500万美元支付了660万美元的资本支出，包括440万美元用于新开设的佐治亚州配送中心、640万美元现金股息和260万美元用于新的基于云的ERP平台 [31] - 公司宣布将季度股息提高0.02美元至每股0.20美元，增幅11% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 胡克品牌（Hooker Branded） - 本季度净销售额增加870万美元，增幅18.5%，主要受需求增加、库存充足和折扣降低的推动 [17] - 运营收入为670万美元，运营利润率为11.9%，但较高的海运和产品成本通胀影响了毛利率 [21] - 与去年同期相比，新订单略有下降1.9%，积压订单仍处于历史高位，几乎是去年第三季度的两倍 [22] 美国家居（Home Meridian） - 净销售额较去年第三季度减少2750万美元，降幅37%，主要由于越南和马来西亚工厂因疫情临时关闭导致库存不足 [23] - 运营亏损1020万美元，主要归因于发货量减少和商品销售成本增加，特别是运费增加，以及俱乐部渠道的高额回扣和HMidea即装家具业务的库存取消成本 [24] - 本季度末积压订单比去年第三季度高12.5%，是疫情前水平的两倍多 [25] 国内软装（Domestic Upholstery） - 2022财年第三季度净销售额增加260万美元，增幅10%，该部门的三个子部门销售额均有10%左右的增长 [27] - 运营收入为140万美元，运营利润率为5.2%，原材料成本通胀和较高的运费附加费抵消了销售额增长带来的收益 [27] 其他业务（All Other） - 本季度净销售额减少13.4万美元，降幅4%，主要由于H Contract部门销售额下降5.6% [29] - 尽管销售额下降，但该业务仍实现了10.7%的运营利润率 [29] - H Contract部门的新订单连续三个季度增加，本季度末积压订单比去年第三季度高150% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司退出HMidea的即装家具类别，以提高长期盈利能力，预计将节省约1000万美元与即装产品相关的产品和运费成本 [13] - 公司在佐治亚州萨凡纳开设了80万平方英尺的高效配送中心，旨在提高运营效率、减少碳足迹并加快订单发货速度，目标是将公司定位为一流的物流运营商 [26] - 公司将继续专注于开发新产品、改善运营、管理成本和执行战略增长计划，以应对当前的挑战并实现长期成功 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者和零售需求仍然强劲，合并积压订单几乎是疫情前水平的三倍，但短期内供应链动荡仍将影响净销售额和收入，至少持续到下一财年第二季度 [35] - 胡克品牌和国内软装部门受到的挑战相对较小，而美国家居部门由于大部分业务通过直接集装箱运输，受供应链问题和高运费的影响更大 [36] - 公司对长期成功持乐观态度，随着生产和运输问题在明年得到解决，有信心实现业务反弹 [33] 其他重要信息 - 公司预计越南和马来西亚的工厂近期将达到50%的产能，至少到第二季度才能恢复满负荷生产 [16] - 公司实施了价格上涨和附加费措施，以应对运输和原材料成本的增加，但由于订单积压和客户价格调整时间不同，预计未来才能看到更多价格上涨的好处 [14][20] - 公司正在合理化库存，优先生产和使用集装箱来关注A和B级畅销产品 [15] 问答环节所有提问和回答 问题1: 美国家居部门第四季度的合理销售估计是多少？ - 公司预计约为6000万美元，但由于疫情导致工厂开放和关闭情况不稳定，预测较为困难 [41][43] 问题2: 美国家居部门除了即装家具和俱乐部渠道的费用外，是否还有第三个不寻常的费用？ - 只有即装家具和俱乐部渠道的两项费用 [46] 问题3: 新仓库是否有一次性成本？预计明年能提高多少运营效率？ - 本季度花费约50万美元，主要用于搬迁库存；预计明年节省约200万美元，后续年份节省金额将增加，但需先填满仓库以实现最大节省 [47] 问题4: 除了即装家具业务，公司是否还有其他业务或子业务可能会进行类似的退出操作？ - 目前没有立即要进行的此类操作；考虑到西海岸仓库、部分与即装部门相关的薪资以及萨凡纳配送中心的预期节省，美国家居部门明年的节省金额约为650万美元，其中500 - 550万美元将在明年实现 [49] 问题5: 季度末的总积压订单是多少？ - 公司整体总积压订单为3.31亿美元 [50] 问题6: 第三季度的价格上涨情况以及未来计划如何？如果成本稳定，预计到明年第一季度价格上涨能否抵消较高的成本？ - 大多数价格上涨正在逐步实施，将在一个月左右完成；不同业务受价格上涨对积压订单的影响不同；整个行业都面临价格上涨问题，未来可能还会有更多价格调整；公司认为价格上涨与行业整体情况相符，目前无法确定需求弹性的拐点 [51][54][93] 问题7: 公司是否有考虑进行股票回购？ - 公司经常讨论资本配置，包括股票回购、收购和增加库存等选项；目前不准备进行股票回购，因为公司希望保持充足的现金用于可能的收购，并增加库存以满足需求 [60] 问题8: 消费者对价格上涨的反应如何？ - 高端品牌的订单没有放缓迹象，而仓库订单业务由于积压订单较多，订单增长有所放缓，但积压订单仍超过历史水平的三倍；目前没有看到订单取消的情况，且住房市场仍然强劲，预计这种趋势将持续多年 [62][64] 问题9: 除了运费，还有哪些成本在增加？ - 海外进口和国内运输成本都显著增加，物流成本全面上升 [69] 问题10: 原材料方面，泡沫和木材价格情况如何？ - 泡沫问题大部分已得到缓解，对生产的影响不再显著；木材价格有所稳定，但仍可能上涨 [70] 问题11: 预计年底库存水平如何？增加的库存主要集中在哪些部门？ - 预计年底库存不会比现在高很多；希望在明年增加1500 - 2000万美元的库存，主要集中在胡克品牌部门 [72][74][75] 问题12: 下一财年的资本支出大概是多少？ - 预计下一财年资本支出较高，约为800 - 900万美元，主要用于翻新展厅和完成ERP项目 [76] 问题13: 假设供应链问题解决，积压订单的粘性如何？是否会有订单取消情况？ - 胡克品牌业务的积压订单未来可能保持在类似水平，因为更多是基于消费者的实际订单；美国家居部门的积压订单在供应链问题解决后将显著下降；目前没有出现大量订单取消情况，预计近期也不会有重大取消 [90][91] 问题14: 实施价格上涨后，对需求弹性和潜在销量有何预期？ - 公司认为价格上涨与行业整体情况相符，但无法确定需求弹性的拐点；公司涵盖多个价格点，将支持受价格点影响较小的业务 [93][94] 问题15: 公司未提及劳动力问题，实际情况如何？工资涨幅是多少？ - 劳动力是一个问题，特别是在国内工厂；公司采取了一些措施，包括设立内部招聘人员；整体工资涨幅约为5% [95][96] 问题16: 近期运费/物流成本是否有所缓解？ - 目前仍看到成本增加，特别是海外运输成本，主要是由于工厂关闭和设备位置不当导致的供需问题；即使现货价格下降，合同价格仍在上涨，短期内预计成本不会大幅降低 [97][100] 问题17: 在什么情况下董事会会考虑回购股票？ - 公司会考虑股票回购，但目前更倾向于保持充足的现金用于可能的收购和增加库存；存在一个价格点，当达到该价格时公司会考虑回购股票，但无法确定具体价格 [102]

未发货订单积压量变化 - 2022财年第三季度末，未发货订单积压量较2021财年末增加8280万美元，增幅33.3%，较上一年度九个月期末增加8900万美元，增幅36.8%[59] - 截至2021年10月31日，Hooker Branded订单积压量为5559.9万美元，Home Meridian为2.08364亿美元，Domestic Upholstery为6151.6万美元，All Other为543.2万美元，合并后为3.30911亿美元[58] 合并净销售额变化 - 2022财年第三季度，公司合并净销售额较上年同期下降10.9%，运营亏损170万美元[64] - 2022财年九个月，合并净销售额较上年同期增加7400万美元，增幅19.2%，运营收入2020万美元[66] - 2022财年第三季度，合并净销售额因Home Meridian业务销售下降而减少，但前九个月与上年同期相比有所增加[73][74] 各业务线净销售额及运营情况 - Hooker Branded部门净销售额较上年同期增加870万美元，增幅18.5%，运营收入670万美元，运营利润率11.9%，新订单较上年同期略有下降1.9%[65] - Home Meridian部门净销售额较上年第三季度减少2750万美元，降幅37.3%，运营亏损1020万美元，季度末积压订单较上年第三季度末高12%[67] - 2022财年第三季度，国内软装业务净销售额增加260万美元，即10.3%，但材料成本通胀和更高的运费附加费使产品成本增加340个基点，该业务仍报告了140万美元的营业收入，利润率为5.2%[68] - 2022财年第三季度，其他业务净销售额减少13.4万美元，即4.0%，主要因H Contract销售额下降5.6%，但该业务仍报告了10.7%的营业利润率[69] - Hooker Branded业务在2022财年第三季度和前九个月净销售额显著增加，主要因需求增加带来的单位销量和平均售价上升[73][76] - Home Meridian业务在2022财年第三季度净销售额下降，主要因越南疫情封锁导致单位销量下降46%；前九个月净销售额增加，但被酒店业务、电子商务和俱乐部业务净销售额下降以及俱乐部渠道客户高于预期的回扣部分抵消[73][76] 合并毛利润及利润率变化 - 2022财年第三季度，合并毛利润和利润率较上年同期下降，主要因销售额下降以及Home Meridian部门运费成本、库存取消成本和客户回扣增加[66] - 2022财年第三季度，更高的运费成本使毛利率下降800个基点，公司退出即装家具类别，产生260万美元取消成本，但估计避免了约1000万美元额外产品和运费成本[70] - 2022财年第三季度，合并毛利润和利润率均较上年同期下降；前九个月，合并毛利润因销售增加而增加，但利润率下降[75] 合并净利润及每股收益变化 - 2022财年第三季度，合并净亏损120万美元，摊薄后每股亏损0.10美元，上年同期净利润1010万美元，摊薄后每股收益0.84美元[66] - 2022财年九个月，合并净利润1570万美元，摊薄后每股收益1.30美元，上年同期净亏损1900万美元，摊薄后每股亏损1.61美元[66] - 2022财年第三季度综合净亏损121.9万美元，上一年同期净利润1009.3万美元；前九个月综合净利润1569.1万美元，上一年同期净亏损1895.2万美元[85] 现金及现金等价物变化 - 2022财年第三季度末，现金及现金等价物为5720万美元，较2021财年末减少860万美元，主要因库存增加770万美元[70] - 2022财年第一至九个月，公司使用手头现金和运营产生的500万美元，支付660万美元资本支出、640万美元现金股息和260万美元新的基于云的ERP平台费用[70] - 39周内，2021年10月31日经营活动净现金为4974美元，投资活动净现金为 - 7159美元，融资活动净现金为 - 6437美元，现金及现金等价物净减少8622美元；2020年11月1日经营活动净现金为67607美元，投资活动净现金为328美元，融资活动净现金为 - 10092美元，现金及现金等价物净增加57843美元[94] 销售渠道销售情况 - 2022财年第三季度，集装箱直销、与主要家具连锁店和大型独立客户的销售均下降超50%，电子商务销售下降25%，俱乐部销售和酒店销售也下降[70] 综合销售及管理费用变化 - 2022财年第三季度综合销售及管理费用绝对值和占净销售额百分比均增加，前九个月绝对值增加但占比下降[78] 商誉及商标减值费用 - 上一年第一季度，Home Meridian和Domestic Upholstery的Shenandoah部门分别记录2320万美元和1640万美元商誉非现金减值费用，Home Meridian还记录480万美元商标非现金减值费用[79] 无形资产摊销费用 - 无形资产摊销费用与上一年同期持平[80] 经营亏损情况 - 2022财年第三季度公司出现经营亏损[82] 综合利息费用变化 - 2022财年第三季度和前九个月综合利息费用均下降，因2021财年第四季度还清定期贷款[83] 所得税情况 - 2022财年第三季度记录40.3万美元所得税收益，上一年同期为300万美元所得税费用；前九个月记录460万美元所得税费用，上一年同期为630万美元所得税收益[84] 疫情应对措施 - 公司密切关注COVID - 19信息，采取多项措施保障员工健康安全[86] - 公司谨慎决策财务资源，以应对市场变化，包括COVID - 19及其变种和未来可能的疫情影响[87] 市场影响及预期 - 消费者和零售需求强劲，公司综合积压订单接近疫情前的三倍，但短期内供应链动荡和成本通胀将影响净销售和收入[88] 历史资金使用情况 - 2021年前9个月，公司用现有现金及经营产生的500万美元，支付660万美元资本支出、640万美元现金股息、260万美元新ERP平台费用和53.3万美元人寿保险费[95] - 2020年前9个月，公司用经营产生的6760万美元现金及150万美元人寿保险收益，支付570万美元现金股息、480万美元定期贷款本息、64.2万美元业务系统和设施费用和51.9万美元人寿保险费[96] 循环信贷安排 - 公司有3500万美元循环信贷安排，有效期至2026年2月1日，信用证子限额增至1000万美元，未使用信用证按年率1%收取季度费用，可申请增加不超3000万美元额度，未偿款项按LIBOR加1%计息，未使用额度按0.15%支付季度费用[98][99] - 截至2021年10月31日，公司循环信贷安排下可用额度为2790万美元，有710万美元备用信用证未偿还，无额外借款[102] 资本支出及项目预计花费 - 公司预计2022财年剩余时间资本支出约50万美元[103] - 公司ERP系统升级项目预计花费约550万美元，2022财年前9个月已花费约260万美元，预计最后一季度花费约100万美元[104] 现金股息情况 - 2021年12月7日，董事会宣布季度现金股息为每股0.20美元，较最近一次股息增加0.02美元，增幅11% [105] 市场风险及应对 - 公司面临利率、原材料价格和外汇汇率等市场风险，通过正常经营活动管理风险[108] 成本影响因素 - 公司国内upholstery制造受木材、织物和泡沫产品价格影响，进口产品以美元计价，美元贬值可能增加成本[110][112] 关税情况 - 2021年前美国政府对从中国进口的某些商品加征25%关税，目前仍有效[50]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度，公司合并净销售额为1.625亿美元，净利润为750万美元，摊薄后每股收益为0.62美元，较去年同期，净销售额增加3200万美元，增幅25%，净利润增加170万美元，增幅29%，摊薄后每股收益也增长29% [5] - 2022财年上半年，合并净销售额为3.254亿美元，较去年上半年增加9000万美元，增幅38%，净利润为1690万美元，摊薄后每股收益为1.40美元，而去年同期净亏损2900万美元，摊薄后每股亏损2.46美元，主要是由于去年有4430万美元（税后3370万美元）的非现金减值费用 [6] - 截至季度末，现金及现金等价物为3740万美元，较2021财年末减少2800万美元，主要是由于库存增加3300万美元 [22] - 应收账款余额增加1500万美元，因净销售额增加 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 Hooker Branded 业务 - 第二季度净销售额增加1100万美元，增幅29%，新订单增加38%，积压订单是去年同期的三倍，运营收入为890万美元，运营利润率为17.9%，去年同期运营收入为610万美元，利润率为15.7%，该业务贡献了本季度合并运营利润的90%以上 [12] Home Meridian 业务 - 第二季度销售额为8700万美元，较去年同期增长约23%，新订单较2022财年第一季度增加约4%，但较去年第二季度减少约35%，季度末积压订单比去年第二季度高62%，该业务本季度基本盈亏平衡 [15][16] - Pulaski Furniture 部门第二季度净销售额比去年同期增长68%，运营收入增加130万美元，新订单和积压订单仍然强劲，但越南工厂关闭可能影响未来数月发货 [17] - Samuel Lawrence Furniture 和 PRI 部门第二季度销售额同比分别增长38%和75%，积压订单也较去年增加，但越南工厂临时关闭将对第三季度发货产生负面影响 [18] - SLH 部门净销售额下降48%，新订单几乎为零，该部门将继续亏损，预计明年合同酒店行业开始复苏 [18] - ACH 业务第二季度受海运成本过高、供应链服务问题和订单需求减少影响，这些不利因素预计将在本财年剩余时间继续影响其业绩 [19] Domestic Upholstery 业务 - 2022财年第二季度净销售额增加500万美元，增幅29%，运营收入为45.7万美元，占净销售额的2%，去年同期有少量运营亏损，三个部门的积压订单均处于历史高位，新订单较去年第二季度增加73% [20] All Other 业务 - 第二季度销售额增加30万美元，增幅10%，运营收入为23万美元，占净销售额的8.5%，去年同期运营收入为35万美元，占净销售额的11.5%，H Contract 新订单较去年第二季度增加6.4%，积压订单比去年季度末高49% [21] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过调整库存策略，专注畅销产品，以最大化运输和生产能力、产品流通和现金利用，同时提高价格以缓解成本上升压力 [14] - 公司计划对 Home Meridian 部门进行重组和调整，减少运营成本，提高部门盈利能力，包括改变报告关系、精简高管团队和关闭高成本仓库 [27] - 行业需求持续高涨，但公司面临供应端重大挑战，包括越南和马来西亚工厂因疫情临时关闭、全球物流问题、原材料通胀和劳动力短缺等 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司连续两个季度实现两位数销售和盈利增长，各业务板块均实现两位数销售增长，尽管面临供应端挑战，但公司对长期发展持乐观态度 [8][10] - 未来需求将显著增加，但公司仍需应对物流和供应问题，Hooker Branded 和 Domestic Upholstery 业务受影响相对较小，Home Meridian 业务受工厂关闭影响较大 [25] - 公司强大的资产负债表和可变成本商业模式使其有信心应对当前行业挑战，并利用健康的消费需求环境和积极的经济指标及人口趋势 [26] 其他重要信息 - 公司首席财务官 Paul Huckfeldt 提醒，电话会议中可能包含前瞻性陈述，实际结果可能与管理层预期存在重大差异 [4] - 公司正在升级ERP系统，并为新的佐治亚配送中心配备设备，预计该中心将于今年10月上线 [23] - Home Meridian 部门总裁 Lee Boone 已离开公司，此次人事变动是部门重组的一部分 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度综合定价与销量情况 - 公司将在提交Q报告时提供具体数据，综合来看，单位销量增长4.4%，平均售价上涨12.2% [33][38] 问题2: 是否计划进一步提价，是否对现有积压订单提价 - 公司目前主要通过ACH业务进行提价，部分提价措施已影响积压订单，通常公司不会对积压订单提价，但必要时会采取行动 [34] 问题3: 第二季度末积压订单金额 - 积压订单金额为3.2亿美元 [35] 问题4: 零售商劳动节周末销售情况 - 劳动节周末销售情况良好，公司持续收到零售合作伙伴的积极反馈 [37] 问题5: 缓解供应链逆风的具体措施 - 对于物流成本，公司根据业务价格点灵活决策，避免不合理的集装箱成本，在高端业务中确保有足够产品和利润空间，同时整合物流团队降低平均成本；在产能方面，尽量保持向合同国家的稳定订舱；此外，投入人力密切关注供应链各环节问题 [40][42][44] 问题6: 长期是否考虑多元化采购能力 - 公司一直在寻找额外的采购机会，如尝试拓展墨西哥市场，在进口软装业务上已从越南多元化至泰国等地区，必要时也会回到中国采购，但高价成品家具的工厂多元化较困难 [48] 问题7: 如何看待 Home Meridian 业务的长期销售和盈利机会 - 公司将加强团队协作，聚焦优势业务，减少低效业务影响，相信通过这些措施，该业务未来将有改善 [49][50] 问题8: 公司对收购的态度 - 公司不排斥收购机会，董事会也持开放态度，收购战略是公司增长方式之一，但会确保收购业务与公司整体业务契合 [51] 问题9: 越南和马来西亚工厂关闭时间及对本季度影响 - 马来西亚工厂关闭较早，但占比较小，越南工厂从8月1日开始关闭，对本季度影响不大 [55][56] 问题10: 未来能否实现销售目标，若工厂未及时复产是否会导致销售短缺 - 公司认为 Hooker Branded 和 Domestic Upholstery 业务情况较好，Home Meridian 业务可能受影响出现销售短缺，这种情况是暂时的，直到供应链恢复正常 [58][59] 问题11: 上季度来自越南和中国的销售额占比 - 来自越南的销售额约占一半，来自中国的约占20% [60][61] 问题12: Home Meridian 业务过渡的预计时间和财务影响 - 时间方面存在不确定性，预计第三季度该业务销售将下降30%，第四季度开始有所改善，但全年无法完全恢复，第一季度有望更健康发展，这一切取决于宏观事件如疫情发展 [67][69][72] 问题13: 第三季度 Home Meridian 业务是否会有利润率贡献 - 预计第三季度不会有利润率贡献，公司正在进行重组并专注盈利业务，可能第四季度会有改善 [74] 问题14: 物流和亚洲供应链问题对假日销售的影响及应对措施 - 假日销售对ACH业务影响较大，可能产生不利影响，Hooker业务受影响较小 [76] 问题15: SKU合理化对损益表和资产负债表的影响 - 疫情初期公司大幅削减SKU数量，持续关注并优化产品组合，这对Hooker Branded业务的营收和利润产生了积极影响 [77][78][80] 问题16: 公司资产负债表和库存情况 - Hooker Branded业务的库存流动情况在当前限制下较为合理，能够超出预期满足需求，Home Meridian业务受库存流动影响较大，预计有30%的销售缺口 [81][82] 问题17: 平均售价上涨12%、销量增长4.5%是否意味着有机需求强劲 - 实际需求可能高于4.5%，因为积压订单持续增长，4.5%是公司能够交付的量，行业整体需求良好，且公司未出现大量订单取消情况 [84]

政策环境 - 美国政府对从中国进口的部分商品征收25%的关税，该政策仍在实施[51] 订单积压情况 - 2022财年上半年末，订单积压较2021财年末增加7230万美元，增幅29%；较上一年度六个月末增加1.579亿美元，增幅97%[59] - 截至2021年8月1日，Hooker Branded未发货订单积压为5404.1万美元，1月31日为3477.6万美元，2020年8月2日为1806.5万美元[59] - 截至2021年8月1日，Home Meridian未发货订单积压为2.0106亿美元，1月31日为1.80188亿美元，2020年8月2日为1.23849亿美元[59] - 截至2021年8月1日，Domestic Upholstery未发货订单积压为6057万美元，1月31日为3027.1万美元，2020年8月2日为1759.4万美元[59] - 截至2021年8月1日，All Other未发货订单积压为470.1万美元，1月31日为284.5万美元，2020年8月2日为299.4万美元[59] - 截至2021年8月1日，合并未发货订单积压为3.20372亿美元，1月31日为2.4808亿美元，2020年8月2日为1.62502亿美元[59] - 截至2022财年第二季度末，综合积压订单接近翻倍，新订单较去年增长27%[89] 各业务线净销售额情况 - 2022财年第二季度，家具和家居用品销售表现优于其他零售类别，三个可报告部门净销售额均增长超20%[64] - 2022财年第二季度，Hooker Branded部门净销售额增加1110万美元，增幅28.6%，该部门贡献超90%的合并营业利润，订单增长38%，积压订单增至上年同期的三倍[65] - 2022财年第二季度，公司合并净销售额增加3200万美元，增幅24.5%，从1.305亿美元增至1.625亿美元；上半年增加9020万美元，增幅38.4%[65] - 2022财年第二季度，Home Meridian部门净销售额增加1620万美元，增幅22.7%，订单较2022财年第一季度增加约4%，较上年同期减少35%，积压订单比上年同期末高62%，库存比2021财年末高2000万美元[66] - 2022财年第二季度，Domestic Upholstery部门净销售额增加500万美元，增幅28.7%，订单持续增长，期末积压订单处于历史高位[67] - 2022财年第二季度，All Other部门净销售额减少30.7万美元，降幅10.1%，订单增长6.4%，积压订单比上年同期高近50%，营业利润率为8.5%[68] 公司利润情况 - 2022财年第二季度，公司合并营业利润为970万美元，上年同期为750万美元；净利润为750万美元，摊薄后每股收益0.62美元，上年同期分别为580万美元和0.48美元[65] - 2022财年上半年，公司合并营业利润为2190万美元，上年同期亏损3790万美元；净利润为1690万美元，摊薄后每股收益1.40美元，上年同期亏损2900万美元，摊薄后每股亏损2.46美元[65] - 2022财年第二季度，合并毛利润为3.1717亿美元，占净销售额19.5%，较上年同期增加4717万美元，增幅17.5%；上半年合并毛利润为6.5299亿美元，占净销售额20.1%，较上年同期增加1.9645亿美元，增幅43.0%[76] - 2022财年第二季度，合并销售及管理费用为2.146亿美元，占净销售额13.2%，较上年同期增加2568万美元，增幅13.6%；上半年合并销售及管理费用为4.2204亿美元，占净销售额13.0%，较上年同期增加4134万美元，增幅10.9%[77] - 2022财年第二季度，Hooker Branded部门毛利润为1.706亿美元，占净销售额34.2%，较上年同期增加4617万美元，增幅37.1%；上半年毛利润为3.4273亿美元，占净销售额33.8%，较上年同期增加1.3825亿美元，增幅67.6%[76] - 2022财年第二季度，Home Meridian部门毛利润为9607万美元，占净销售额11.0%，较上年同期减少903万美元，降幅8.6%；上半年毛利润为1.9742亿美元，占净销售额11.5%，较上年同期增加2422万美元，增幅14.0%[76] - 2022财年第二季度，Domestic Upholstery部门毛利润为4171万美元，占净销售额18.5%，较上年同期增加1150万美元，增幅38.1%；上半年毛利润为9526万美元，占净销售额20.3%，较上年同期增加3722万美元，增幅64.1%[76] - 2022财年第二季度，All Other部门毛利润为879万美元，占净销售额32.1%，较上年同期减少147万美元，降幅14.3%；上半年毛利润为1758万美元，占净销售额32.8%，较上年同期减少324万美元，降幅15.6%[76] - 2022财年第二季度，合并营业利润为9661万美元，占净销售额5.9%，较上年同期增加2149万美元，增幅28.6%；上半年合并营业利润为2.1903亿美元，占净销售额6.7%，较上年同期增加5.9829亿美元，增幅157.8%[82] - 2022财年第二季度所得税费用为219.2万美元，有效税率为22.7%；上半年所得税费用为496.6万美元，有效税率为22.7%[85] - 2022财年第二季度净利润为746.7万美元，摊薄后每股收益为0.62美元；上半年净利润为1691万美元，摊薄后每股收益为1.4美元[86] 现金流及资金情况 - 2022财年第二季度末，现金及现金等价物为3740万美元，较2021财年末减少2840万美元，主要因库存增加3340万美元；应收账款余额增加1500万美元[69] - 2022财年上半年，公司支付现金股息430万美元，资本支出350万美元，其中210万美元用于佐治亚州新配送中心[69] - 公司现有循环信贷额度下可用资金为2870万美元，认为有足够财务资源支持业务运营[69] - 2021年上半年经营活动净现金使用2020.7万美元，投资活动净现金使用393.8万美元，融资活动净现金使用428.5万美元，现金及现金等价物净减少2843万美元[94] - 公司现有3500万美元循环信贷额度，截至2021年8月1日，可用额度为2870万美元，有630万美元备用信用证未结清[97][100] 成本及费用情况 - 上一年第一季度，公司对Home Meridian部门商誉计提2320万美元非现金减值费用，对Domestic Upholstery部门下的Shenandoah部门商誉计提1640万美元非现金减值费用，对Home Meridian部门商标权计提480万美元非现金减值费用[80] - 2022财年第二季度和上半年无形资产摊销费用均为596万美元和1192万美元，与上年同期持平[81] - 2022财年第二季度，Home Meridian部门运费成本大幅增加，对毛利率产生550个基点的负面影响；上半年运费成本增加约400个基点，是产品成本增加的主要驱动因素[78] - 2022财年第二季度和上半年，综合利息支出分别为23万美元和54万美元，较2020年同期的118万美元和327万美元下降80.5%和83.5%[84] 未来规划及预期 - 预计2022财年剩余时间资本支出约400万美元，ERP系统升级项目预计花费约550万美元，上半年已花费约150万美元[101] - 公司预计下半年净销售额和收入将受到供应链挑战的不利影响，尤其是Home Meridian部门[90] 股息相关 - 2021年9月2日，董事会宣布每股0.18美元的季度现金股息，将于9月30日支付给9月16日登记在册的股东[102] 会计及运营相关 - 公司在本财年第一天采用了会计标准[104] - 公司花费150万美元装修佐治亚州萨凡纳新建租赁仓库，预计2021年10月开始运营[105] - 公司投入150万美元用于新的基于云的企业资源规划平台实施成本，预计2022年年中在胡克品牌部门和国内软装部门部分部门上线[105] 信贷安排 - 公司循环信贷安排下借款利率基于伦敦银行同业拆借利率加1.0%[107] - 截至2021年8月1日，公司循环信贷安排无未偿还余额，备用信用证预留金额为630万美元[107] 市场风险 - 公司国内软装制造过程中使用的原材料成本变化带来市场风险，主要涉及木材、织物和泡沫产品[108] - 公司进口产品通常与外国供应商以美元协商确定至少一年的固定价格，接受协商期外汇率变动风险[109] - 公司大部分进口产品从越南和中国供应商采购，人民币兑美元有限浮动带来外汇汇率波动风险[109] - 美元相对贬值可能使公司在协商期外进口产品价格上涨，虽预计将成本转嫁但可能影响销售和利润[110] - 公司在正常业务中面临利率、原材料价格和外汇汇率变化等市场风险，通过正常经营活动管理风险[106]

订单积压情况 - 2022财年第一季度末订单积压较2021财年末增加3240万美元，增幅13%，较上一年第一季度末增加1.889亿美元，增幅206%[54] - 截至2021年5月2日，Hooker Branded订单积压为4.1007亿美元，Home Meridian为1.91767亿美元，Domestic Upholstery为4398.5万美元，All Other为370.4万美元，合并后为2.80463亿美元[54] - 截至2021年1月31日，Hooker Branded订单积压为3.4776亿美元，Home Meridian为1.80188亿美元，Domestic Upholstery为3027.1万美元，All Other为284.5万美元，合并后为2.4808亿美元[54] - 2020年5月3日，Hooker Branded订单积压为1239.2万美元，Home Meridian为6383.1万美元，Domestic Upholstery为1272万美元，All Other为265.6万美元，合并后为9159.9万美元[54] - 2022财年第一季度Home Meridian细分市场积压订单是上一年季度末的三倍[62] - All Other细分市场积压订单比上一年季度末高35%[64] 合并净销售额情况 - 2022财年第一季度公司合并净销售额较上年同期增长55.7%，即5830万美元[60] - 2022财年第一季度合并净销售额从1.046亿美元增至1.629亿美元，增加5830万美元，增幅55.7%，主要因Hooker Branded、Home Meridian和Domestic Upholstery三个细分市场销售增长[62] 各细分市场净销售额情况 - Hooker Branded细分市场净销售额较上年同期增加2420万美元，增幅89%[61] - 2022财年第一季度Home Meridian细分市场净销售额增加2670万美元，增幅46.4%，但利润被更高的运费成本抵消，该季度末运营利润微薄[62] - 2022财年第一季度Domestic Upholstery细分市场净销售额增加770万美元，增幅45.9%，但该季度后期因泡沫短缺和原材料通胀影响生产水平和销售[63] - All Other细分市场净销售额减少36.8万美元，降幅12.3%，主要因H Contract销售下降，但H Contract订单增加9.5%[64] 合并营业利润及各细分市场贡献情况 - Hooker Branded细分市场在本季度贡献了超过75%的合并营业利润[61] 公司基本情况 - 公司是家具的设计师、营销商和进口商，按2019年向美国零售商的发货量排名，是美国前五大公开交易的家具来源之一[59] 合并毛利润情况 - 2022财年第一季度合并毛利润绝对值和占净销售额的百分比均增加，主要因Hooker Branded和Domestic Upholstery细分市场增长，Home Meridian微增，All Other下降[62] 合并运营收入及净收入情况 - 2022财年第一季度合并运营收入为1220万美元，上一年同期运营亏损4540万美元，主要因上一年有4430万美元非现金减值费用；合并净收入为940万美元，即摊薄后每股0.78美元，上一年同期净亏损3480万美元，即摊薄后每股亏损2.95美元[62] 现金及库存情况 - 公司使用运营活动产生的23.8万美元和现有现金支付220万美元资本支出和210万美元现金股息，2022财年第一季度末现金及现金等价物为6160万美元，较2021财年末减少420万美元，库存余额增加1130万美元[65] 各细分市场净销售额增长原因及毛利润情况 - Hooker Branded细分市场净销售额增加89%，主要因单位销量和平均销售价格增加，毛利润和利润率增加主要因净销售额增加和固定分销成本降低[68][69][74] - Home Meridian细分市场净销售额增加主要因主要家具连锁店和零售店单位销量增加，毛利润绝对值增加且占净销售额百分比微增，但运费成本增加和低利润率销售计划影响毛利率[62][69][74] - Domestic Upholstery细分市场净销售额增加因三个部门单位销量增加，毛利润和利润率显著增加因净销售额增加和运营效率提高，但原材料短缺和通胀影响生产和毛利[63][69][74] 减值费用情况 - 商誉减值费用方面，2021年Home Meridian、Domestic Upholstery和合并项均为0，2020年分别为23187美元、16381美元和39568美元，占净销售额比例分别为40.2%、97.6%和37.8%[76] - 商标减值费用方面，2021年Home Meridian和合并项均为0，2020年分别为4750美元，占净销售额比例分别为8.2%和4.6%[76] 无形资产摊销费用情况 - 无形资产摊销费用2021年和2020年均为596美元，占净销售额比例分别为0.4%和0.6%，变化为0%[77] 运营利润情况 - 运营利润方面，2021年Hooker Branded、Home Meridian、Domestic Upholstery、All Other和合并项分别为9442美元、866美元、1688美元、247美元和12243美元，较2020年变化率分别为608.3%、102.9%、110.0%、 - 36.2%和126.9%[78] 合并利息费用情况 - 合并利息费用2021年为208美元，2020年为31美元，占净销售额比例分别为0.0%和0.2%，变化为 - 85.1%[79] 合并所得税费用情况 - 合并所得税费用2021年为 - 10869美元，2020年为2773美元，占净销售额比例分别为 - 10.4%和1.7%，变化为125.5%，有效税率分别为22.7%和23.8%[80] 净收入及摊薄每股收益情况 - 净收入2021年为9443美元，2020年为 - 34819美元，变化为127.1%，摊薄每股收益2021年为0.78美元，2020年为 - 2.95美元[81] 现金流量情况 - 截至2021年5月2日，经营活动提供净现金238美元，投资活动使用净现金2343美元，融资活动使用现金2140美元，现金及现金等价物净减少4245美元[88] 贷款及信贷额度情况 - 公司在2021财年第四季度还清剩余2430万美元定期贷款，现有3500万美元循环信贷额度，截至2021年5月2日可用2870万美元[91][96] 资本支出及项目预计花费情况 - 公司预计2022财年剩余时间资本支出约500万美元，ERP系统升级项目预计花费约550万美元，2022财年第一季度已花费约40万美元[97] - 公司预计2021年秋季入驻佐治亚州萨凡纳新建租赁仓库，为此花费300万美元[99] - 公司预计2022年年中在Hooker Branded部门和国内软装部门部分部门上线新的基于云的企业资源规划（ERP）平台，为此花费100万美元[99] 会计标准采用情况 - 公司在本财年第一天采用了会计标准，具体影响见“Note 2”[101] 市场风险情况 - 公司面临利率、原材料价格和外汇汇率等市场风险，通过正常经营活动管理风险[102] - 公司国内软装制造过程中使用的原材料（主要是木材、织物和泡沫产品）成本变化带来市场风险[104] - 公司进口产品通常以美元与外国供应商协商定价，期限至少一年，接受协商期外汇率变动风险[105] - 公司大部分进口产品来自越南和中国供应商，人民币兑美元有限浮动带来外汇汇率波动风险[105] - 美元相对贬值可能使公司在协商期外进口产品价格上涨，或影响销售和利润率[106] 循环信贷安排情况 - 循环信贷安排下的借款利率为伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加1.0%[103] - 截至2021年5月2日，循环信贷安排无未偿还余额，仅备用信用证预留金额为630万美元[103] 关税情况 - 2021年美国政府对从中国进口的某些商品征收25%关税，目前仍在实施[46] 财年时间对比情况 - 2021年第一季度为13周，从2月1日开始至5月2日结束，对比的2020年同期从2月3日开始至5月3日结束[51]