关税政策 - 美国政府此前对从中国进口的部分商品加征25%关税，目前仍在实施[11] 国内软装家具制造业务原材料采购 - 2022财年，公司前五大国内软装供应商占国内软装家具制造业务原材料采购的32%[30] 客户销售占比 - 2022财年，无单一客户占公司合并销售额超过8%，前五大客户约占26%，国际客户销售额约占2%[31] 仓储业务整合 - 公司正将Home Meridian部门的北卡罗来纳州仓储业务整合至佐治亚州利伯蒂县一个80万平方英尺的配送中心[33] Home Meridian仓储库存变化 - 与上一财年末相比，Home Meridian的仓储库存增加700万美元，主要因Accentrics Home部门库存增加[36] 客户付款期限 - 对于符合条件的客户，公司通常提供30天付款期限，特殊情况可延长；对于定制化的酒店产品，通常要求订单时支付50%定金，货物到达美国港口前支付40%，客户收到货物后30天内支付剩余10%[37] 各部门及公司合并未发货订单积压情况 - 2022年1月30日，Hooker Branded未发货订单积压为6.8925亿美元，周数为17.9周；2021年1月31日为3.4776亿美元，周数为11.1周[39] - 2022年1月30日，Home Meridian未发货订单积压为16.7968亿美元，周数为31.3周；2021年1月31日为18.0188亿美元，周数为33.2周[39] - 2022年1月30日，Domestic Upholstery未发货订单积压为6.7068亿美元，周数为34.1周；2021年1月31日为3.0271亿美元，周数为18.8周[39] - 2022年1月30日，公司合并未发货订单积压为31.0109亿美元，周数为27.2周；2021年1月31日为24.808亿美元，周数为23.9周[39] 订单积压总体变化 - 2022财年末订单积压较上年末增加6200万美元，增幅25%，主要因Hooker Branded和Domestic Upholstery部门新订单增加及供应链问题[43] 员工分布 - 截至2022年1月30日，公司有1294名全职员工，其中1091名位于美国，203名位于亚洲[47] - Hooker Branded部门有242名员工，Home Meridian部门有371名员工，Domestic Upholstery部门有674名员工，All Other有7名员工[47] 积压订单与销售指标关系 - 公司通常认为Hooker Branded、Domestic Upholstery和All Other部门积压订单是未来30天销售的有用指标，Home Meridian部门积压订单是未来90天销售的有用指标[41] 供应链问题影响 - 因供应链问题，订单转化为发货的速度不如疫情前，预计至少到2023财年第二季度仍会存在该情况[42] 销售季节性特征 - 公司财年第一季度销售通常低于其他季度，第四季度销售通常较强[44] 环境相关成本影响 - 公司环境相关成本未对财务状况、经营成果、资本支出或竞争地位产生重大影响[45] DEI领导团队 - 公司成立了由超15名高级管理人员组成的DEI领导团队，定期开会指导DEI的短期和长期目标[50] 员工薪酬福利 - 公司为员工提供有竞争力的薪酬和福利，包括健康保险、401(k)储蓄计划等[51] 贸易名称及专利商标情况 - 公司拥有多个知名贸易名称，还拥有国内外多项专利和商标，但均不构成重大影响[52]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年，公司合并净销售额为5.94亿美元，较去年增加5350万美元，增幅10% [4] - 2022财年，公司净利润为1170万美元，摊薄后每股收益0.97美元，去年净亏损1000万美元，摊薄后每股亏损0.88美元 [5] - 2022年第四季度，合并净销售额为1.35亿美元，同比下降13% [6] - 2022年第四季度，公司合并净亏损400万美元，摊薄后每股亏损0.33美元，2021年第四季度净利润为850万美元，摊薄后每股收益0.71美元 [7] - 2022财年末，现金及现金等价物为6900万美元，较2020 - 2021财年末略有增加 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 Hooker Branded - 2022财年，净销售额增加3800万美元，增幅23.5%，第四季度销售额下降，运营收入低于2021年第四季度，新订单增加24%，积压订单接近翻倍 [18][21] Home Meridian - 2022财年，净销售额下降1%，第四季度销售额下降1900万美元，降幅23.7%，全年亏损2100万美元，退出RTA家具类别和Clubs渠道业务 [22][23][24] 国内 upholstery 业务 - 2022财年，净销售额增加1860万美元，增幅22%，第四季度增加300万美元，增幅约13.5%，运营收入为430万美元，运营利润率为4.2%，新订单增加38%，积压订单比去年高123% [25][26] 其他业务 - 2022财年，净销售额增加20万美元，增幅1.7%，第四季度增加100万美元，增幅46%，H contract新订单增加27%，积压订单比去年高126% [27][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划退出HMI无利可图的业务和渠道，专注于更盈利的业务和稳定渠道以推动长期增长 [13] - 公司开设了佐治亚州萨凡纳80万平方英尺的配送中心，降低成本和交付时间 [14] - 公司进入拉斯维加斯家具市场，开设8500平方英尺的展厅，服务美国西部室内设计师 [15] - 公司于2022年1月31日收购Sunset West，进入快速增长的户外家具领域 [15] - 公司计划从明年4月起将所有Hooker传统部门的展厅迁至海波因特市场Showplace大楼三楼，增加曝光度 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临宏观经济挑战，如海运成本飙升、运输瓶颈、原材料和零部件供应问题、人员短缺等，但上半年各业务板块实现两位数销售增长 [9][10] - 亚洲工厂8月开始因疫情关闭，影响了公司进口产品供应，导致第四季度合并销售额下降13.2%，目前工厂产能已恢复至85% - 90%，预计短期内将达到100%，但财务影响要到第二季度才会显现 [11][12] - 公司对长期趋势感到鼓舞，如住房需求、对家居内外装饰的持续关注，以及两大人口群体进入主要收入和家庭形成期 [31] - 公司担心全球物流限制和经济逆风影响消费者短期需求，如通货膨胀、高油价和乌克兰战争 [30] 其他重要信息 - 公司在海波因特市场展示了新产品，包括Hooker casegoods的Big Sky系列和Sunset West户外家具系列，受到客户欢迎 [30][31] - 公司在2023财年初花费2500万美元收购Sunset West的资产和业务 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否量化积压订单，是否有明显的订单取消情况 - 公司2022财年末合并积压订单为3.4亿美元，有一些订单取消，主要发生在Home Meridian，但该部门积压订单仍较为健康 [33] 问题2: Home Meridian订单取消的原因是什么 - 工厂关闭导致许多零售商库存积压，出现空间问题，且其商业模式计划性强，所以出现一定程度的订单取消并不意外 [34] 问题3: Home Meridian退出RTA业务和Clubs渠道的成本是否已结束，是否会延续到第一季度或本财年剩余时间 - 公司认为大部分无利可图业务的退出工作已完成，目前RTA业务仅剩余价值170万美元的库存，且已为此计提损失准备，销售时不会影响业绩 [36][37][40] 问题4: Home Meridian是否有可行的途径恢复到疫情和关税问题之前的中段个位数运营利润率，合理的时间框架是多久 - 公司认为去除Clubs渠道和RTA业务的影响后，Home Meridian旗下的优质业务将显现，预计未来一两个季度及之后能实现可观的利润率 [45] 问题5: 退出Clubs渠道业务对财年收入的贡献是多少，失去这些销售后，是否会通过向其他客户销售来部分弥补 - Clubs渠道业务在本财年的收入约为2000万美元，此前最高达9000万美元，公司认为该业务曾限制了其他业务的产能，退出后部分产能可转移至PRI等业务，不会损失2000万美元的收入 [49] 问题6: 财年末以来，成本（如海运成本）是否有变化 - 公司表示成本略有缓解，但不明显，希望随着时间推移成本能下降，目前物流和货运情况仍很困难，但公司团队对盈利情况持积极乐观态度 [50] 问题7: 目前第一季度的收入和利润趋势如何 - 公司表示目前无法给出明确答案，目前情况可能符合预期，但无法提供更多信息 [52] 问题8: 公司如何考虑自由现金流的优先事项，对潜在的股票回购有何看法 - 公司认为目前经济仍存在不确定性，首要任务是加强资产负债表，刚刚花费2500万美元进行了一次收购，需确保有强大的资产负债表应对未来可能出现的宏观经济事件 [53][54] 问题9: 行业内都在提价，消费者对提价的接受程度如何，房价上涨是否会影响家具购买 - 公司表示提价是为了应对成本上升，并非为了扩大利润率，无法确定需求的拐点，目前未看到房价上涨对家具购买产生明显影响，但认为可能存在一个拐点 [57][58][59] 问题10: 公司的采购来源国家及占比情况如何 - 越南是公司主要的采购来源国，约占75%，其余部分来自中国、马来西亚、墨西哥、印度、葡萄牙等国家，美国国内的业务也很重要 [64] 问题11: 与去年相比，今年的运费成本预计增长多少 - 公司不确定运费成本的平均变化方向，如果仅看合同费率，预计今年平均比去年高40% [67] 问题12: 去年合同采购和现货市场采购的占比分别是多少 - 去年两者各占50% [69] 问题13: 公司如何看待疫情期间需求提前释放的影响，是否有办法监测 - 公司承认疫情期间存在需求泡沫，团队密切关注与2019年疫情前的对比情况，通过S&OP流程监控订单、需求和发货情况，避免库存积压 [71][72] 问题14: 从亚洲工厂下单到产品在美国交付的正常供应时间是多久 - 供应时间因工厂和国家而异，总体而言，交货时间开始缩短，目前多数在五到六个月左右，此前可能长达一年或更久 [73] 问题15: 第四季度500万美元的非经常性费用用于RTA业务的收尾，这些问题对全年有何影响 - 大部分相关费用发生在第三或第四季度，其中第三季度RTA业务退出费用为250万美元，第四季度剩余部分为库存减记和准备金，这些费用都计入了毛利润 [77][79][82] 问题16: 完成萨凡纳仓库和展厅建设后，未来财年的资本支出预算是多少 - 明年资本支出预算约为800万美元，主要用于欧洲展厅，之后预计每年在500 - 600万美元之间 [85] 问题17: 收购Sunset West的业务季节性如何，最近财年的收入是多少，未来是否会单独报告该业务 - Sunset West将归入国内upholstery业务报告，户外家具业务季节性不明显，全年销售较为稳定，目前业务规模约为2500万美元，公司认为有很大增长潜力 [86][88] 问题18: Sunset West的生产和采购情况如何 - 该公司大量进口框架等产品，在加利福尼亚州国内进行坐垫制作和裁剪 [89] 问题19: Sunset West的卖家是谁 - 卖家是三位创始人组成的合伙企业，其中一位创始人仍留在公司工作，签订了雇佣合同 [92][93][95] 问题20: 公司在多大程度上能够将增加的运费成本转嫁给客户 - Hooker Branded业务大部分或全部转嫁了运费成本，但因保护积压订单的理念，转嫁进度略有滞后；HMI业务大部分品牌基本能跟上，但ACH品牌落后较多，导致采购价格差异较大 [102][103] 问题21: 公司年末库存为7500万美元，目标库存水平是多少 - 公司认为还需要增加1000万美元库存，其中HMI业务需要重新分配库存资金，Hooker业务增加1000万美元库存可更好地服务客户 [104] 问题22: 如何衡量Sunset West的增值性 - 公司主要通过预计增加的运营收入和盈利能力来衡量其增值性，认为可以实现收入增长和盈利提升 [105][107] 问题23: Sunset West的利润率与公司整体业务相比如何 - 其利润率与Hooker Branded业务更为接近 [108] 问题24: 公司所说的“变革性战略举措”具体指什么 - 包括Hooker传统公司展厅迁至Showplace大楼，预计可增加10倍曝光度，有利于拓展室内设计师和实体零售渠道业务；HMI业务改变策略，整合Pulaski、Samuel Lawrence、ACH和PRI的力量，提高库存水平，以开拓新业务 [109][111] 问题25: 这些变革性变化将如何影响公司的资本分配优先级，影响时长是多久 - 公司认为这些变化不会显著增加营运资金，主要是营运资金的转移，除了展厅更新外，不会有其他重大影响 [112][113]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度，公司合并净销售额为1.33亿美元，较去年同期减少1630万美元，降幅11%；季度净亏损120万美元，摊薄后每股亏损0.10美元，去年同期净利润为1010万美元，摊薄后每股收益0.84美元 [5] - 2022财年前九个月，合并净销售额为4.59亿美元，较去年同期增加7400万美元，增幅19%；净利润为1570万美元，摊薄后每股收益1.30美元，去年同期净亏损1900万美元，摊薄后每股亏损1.61美元 [6] - 截至季度末，现金及现金等价物为5720万美元，较2021财年末减少860万美元 [30] - 2022财年前九个月，公司使用运营产生的现金和500万美元支付了660万美元的资本支出，包括440万美元用于新开设的佐治亚州配送中心、640万美元现金股息和260万美元用于新的基于云的ERP平台 [31] - 公司宣布将季度股息提高0.02美元至每股0.20美元，增幅11% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 胡克品牌（Hooker Branded） - 本季度净销售额增加870万美元，增幅18.5%，主要受需求增加、库存充足和折扣降低的推动 [17] - 运营收入为670万美元，运营利润率为11.9%，但较高的海运和产品成本通胀影响了毛利率 [21] - 与去年同期相比，新订单略有下降1.9%，积压订单仍处于历史高位，几乎是去年第三季度的两倍 [22] 美国家居（Home Meridian） - 净销售额较去年第三季度减少2750万美元，降幅37%，主要由于越南和马来西亚工厂因疫情临时关闭导致库存不足 [23] - 运营亏损1020万美元，主要归因于发货量减少和商品销售成本增加，特别是运费增加，以及俱乐部渠道的高额回扣和HMidea即装家具业务的库存取消成本 [24] - 本季度末积压订单比去年第三季度高12.5%，是疫情前水平的两倍多 [25] 国内软装（Domestic Upholstery） - 2022财年第三季度净销售额增加260万美元，增幅10%，该部门的三个子部门销售额均有10%左右的增长 [27] - 运营收入为140万美元，运营利润率为5.2%，原材料成本通胀和较高的运费附加费抵消了销售额增长带来的收益 [27] 其他业务（All Other） - 本季度净销售额减少13.4万美元，降幅4%，主要由于H Contract部门销售额下降5.6% [29] - 尽管销售额下降，但该业务仍实现了10.7%的运营利润率 [29] - H Contract部门的新订单连续三个季度增加，本季度末积压订单比去年第三季度高150% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司退出HMidea的即装家具类别，以提高长期盈利能力，预计将节省约1000万美元与即装产品相关的产品和运费成本 [13] - 公司在佐治亚州萨凡纳开设了80万平方英尺的高效配送中心，旨在提高运营效率、减少碳足迹并加快订单发货速度，目标是将公司定位为一流的物流运营商 [26] - 公司将继续专注于开发新产品、改善运营、管理成本和执行战略增长计划，以应对当前的挑战并实现长期成功 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者和零售需求仍然强劲，合并积压订单几乎是疫情前水平的三倍，但短期内供应链动荡仍将影响净销售额和收入，至少持续到下一财年第二季度 [35] - 胡克品牌和国内软装部门受到的挑战相对较小，而美国家居部门由于大部分业务通过直接集装箱运输，受供应链问题和高运费的影响更大 [36] - 公司对长期成功持乐观态度，随着生产和运输问题在明年得到解决，有信心实现业务反弹 [33] 其他重要信息 - 公司预计越南和马来西亚的工厂近期将达到50%的产能，至少到第二季度才能恢复满负荷生产 [16] - 公司实施了价格上涨和附加费措施，以应对运输和原材料成本的增加，但由于订单积压和客户价格调整时间不同，预计未来才能看到更多价格上涨的好处 [14][20] - 公司正在合理化库存，优先生产和使用集装箱来关注A和B级畅销产品 [15] 问答环节所有提问和回答 问题1: 美国家居部门第四季度的合理销售估计是多少？ - 公司预计约为6000万美元，但由于疫情导致工厂开放和关闭情况不稳定，预测较为困难 [41][43] 问题2: 美国家居部门除了即装家具和俱乐部渠道的费用外，是否还有第三个不寻常的费用？ - 只有即装家具和俱乐部渠道的两项费用 [46] 问题3: 新仓库是否有一次性成本？预计明年能提高多少运营效率？ - 本季度花费约50万美元，主要用于搬迁库存；预计明年节省约200万美元，后续年份节省金额将增加，但需先填满仓库以实现最大节省 [47] 问题4: 除了即装家具业务，公司是否还有其他业务或子业务可能会进行类似的退出操作？ - 目前没有立即要进行的此类操作；考虑到西海岸仓库、部分与即装部门相关的薪资以及萨凡纳配送中心的预期节省，美国家居部门明年的节省金额约为650万美元，其中500 - 550万美元将在明年实现 [49] 问题5: 季度末的总积压订单是多少？ - 公司整体总积压订单为3.31亿美元 [50] 问题6: 第三季度的价格上涨情况以及未来计划如何？如果成本稳定，预计到明年第一季度价格上涨能否抵消较高的成本？ - 大多数价格上涨正在逐步实施，将在一个月左右完成；不同业务受价格上涨对积压订单的影响不同；整个行业都面临价格上涨问题，未来可能还会有更多价格调整；公司认为价格上涨与行业整体情况相符，目前无法确定需求弹性的拐点 [51][54][93] 问题7: 公司是否有考虑进行股票回购？ - 公司经常讨论资本配置，包括股票回购、收购和增加库存等选项；目前不准备进行股票回购，因为公司希望保持充足的现金用于可能的收购，并增加库存以满足需求 [60] 问题8: 消费者对价格上涨的反应如何？ - 高端品牌的订单没有放缓迹象，而仓库订单业务由于积压订单较多，订单增长有所放缓，但积压订单仍超过历史水平的三倍；目前没有看到订单取消的情况，且住房市场仍然强劲，预计这种趋势将持续多年 [62][64] 问题9: 除了运费，还有哪些成本在增加？ - 海外进口和国内运输成本都显著增加，物流成本全面上升 [69] 问题10: 原材料方面，泡沫和木材价格情况如何？ - 泡沫问题大部分已得到缓解，对生产的影响不再显著；木材价格有所稳定，但仍可能上涨 [70] 问题11: 预计年底库存水平如何？增加的库存主要集中在哪些部门？ - 预计年底库存不会比现在高很多；希望在明年增加1500 - 2000万美元的库存，主要集中在胡克品牌部门 [72][74][75] 问题12: 下一财年的资本支出大概是多少？ - 预计下一财年资本支出较高，约为800 - 900万美元，主要用于翻新展厅和完成ERP项目 [76] 问题13: 假设供应链问题解决，积压订单的粘性如何？是否会有订单取消情况？ - 胡克品牌业务的积压订单未来可能保持在类似水平，因为更多是基于消费者的实际订单；美国家居部门的积压订单在供应链问题解决后将显著下降；目前没有出现大量订单取消情况，预计近期也不会有重大取消 [90][91] 问题14: 实施价格上涨后，对需求弹性和潜在销量有何预期？ - 公司认为价格上涨与行业整体情况相符，但无法确定需求弹性的拐点；公司涵盖多个价格点，将支持受价格点影响较小的业务 [93][94] 问题15: 公司未提及劳动力问题，实际情况如何？工资涨幅是多少？ - 劳动力是一个问题，特别是在国内工厂；公司采取了一些措施，包括设立内部招聘人员；整体工资涨幅约为5% [95][96] 问题16: 近期运费/物流成本是否有所缓解？ - 目前仍看到成本增加，特别是海外运输成本，主要是由于工厂关闭和设备位置不当导致的供需问题；即使现货价格下降，合同价格仍在上涨，短期内预计成本不会大幅降低 [97][100] 问题17: 在什么情况下董事会会考虑回购股票？ - 公司会考虑股票回购，但目前更倾向于保持充足的现金用于可能的收购和增加库存；存在一个价格点，当达到该价格时公司会考虑回购股票，但无法确定具体价格 [102]

未发货订单积压量变化 - 2022财年第三季度末，未发货订单积压量较2021财年末增加8280万美元，增幅33.3%，较上一年度九个月期末增加8900万美元，增幅36.8%[59] - 截至2021年10月31日，Hooker Branded订单积压量为5559.9万美元，Home Meridian为2.08364亿美元，Domestic Upholstery为6151.6万美元，All Other为543.2万美元，合并后为3.30911亿美元[58] 合并净销售额变化 - 2022财年第三季度，公司合并净销售额较上年同期下降10.9%，运营亏损170万美元[64] - 2022财年九个月，合并净销售额较上年同期增加7400万美元，增幅19.2%，运营收入2020万美元[66] - 2022财年第三季度，合并净销售额因Home Meridian业务销售下降而减少，但前九个月与上年同期相比有所增加[73][74] 各业务线净销售额及运营情况 - Hooker Branded部门净销售额较上年同期增加870万美元，增幅18.5%，运营收入670万美元，运营利润率11.9%，新订单较上年同期略有下降1.9%[65] - Home Meridian部门净销售额较上年第三季度减少2750万美元，降幅37.3%，运营亏损1020万美元，季度末积压订单较上年第三季度末高12%[67] - 2022财年第三季度，国内软装业务净销售额增加260万美元，即10.3%，但材料成本通胀和更高的运费附加费使产品成本增加340个基点，该业务仍报告了140万美元的营业收入，利润率为5.2%[68] - 2022财年第三季度，其他业务净销售额减少13.4万美元，即4.0%，主要因H Contract销售额下降5.6%，但该业务仍报告了10.7%的营业利润率[69] - Hooker Branded业务在2022财年第三季度和前九个月净销售额显著增加，主要因需求增加带来的单位销量和平均售价上升[73][76] - Home Meridian业务在2022财年第三季度净销售额下降，主要因越南疫情封锁导致单位销量下降46%；前九个月净销售额增加，但被酒店业务、电子商务和俱乐部业务净销售额下降以及俱乐部渠道客户高于预期的回扣部分抵消[73][76] 合并毛利润及利润率变化 - 2022财年第三季度，合并毛利润和利润率较上年同期下降，主要因销售额下降以及Home Meridian部门运费成本、库存取消成本和客户回扣增加[66] - 2022财年第三季度，更高的运费成本使毛利率下降800个基点，公司退出即装家具类别，产生260万美元取消成本，但估计避免了约1000万美元额外产品和运费成本[70] - 2022财年第三季度，合并毛利润和利润率均较上年同期下降；前九个月，合并毛利润因销售增加而增加，但利润率下降[75] 合并净利润及每股收益变化 - 2022财年第三季度，合并净亏损120万美元，摊薄后每股亏损0.10美元，上年同期净利润1010万美元，摊薄后每股收益0.84美元[66] - 2022财年九个月，合并净利润1570万美元，摊薄后每股收益1.30美元，上年同期净亏损1900万美元，摊薄后每股亏损1.61美元[66] - 2022财年第三季度综合净亏损121.9万美元，上一年同期净利润1009.3万美元；前九个月综合净利润1569.1万美元，上一年同期净亏损1895.2万美元[85] 现金及现金等价物变化 - 2022财年第三季度末，现金及现金等价物为5720万美元，较2021财年末减少860万美元，主要因库存增加770万美元[70] - 2022财年第一至九个月，公司使用手头现金和运营产生的500万美元，支付660万美元资本支出、640万美元现金股息和260万美元新的基于云的ERP平台费用[70] - 39周内，2021年10月31日经营活动净现金为4974美元，投资活动净现金为 - 7159美元，融资活动净现金为 - 6437美元，现金及现金等价物净减少8622美元；2020年11月1日经营活动净现金为67607美元，投资活动净现金为328美元，融资活动净现金为 - 10092美元，现金及现金等价物净增加57843美元[94] 销售渠道销售情况 - 2022财年第三季度，集装箱直销、与主要家具连锁店和大型独立客户的销售均下降超50%，电子商务销售下降25%，俱乐部销售和酒店销售也下降[70] 综合销售及管理费用变化 - 2022财年第三季度综合销售及管理费用绝对值和占净销售额百分比均增加，前九个月绝对值增加但占比下降[78] 商誉及商标减值费用 - 上一年第一季度，Home Meridian和Domestic Upholstery的Shenandoah部门分别记录2320万美元和1640万美元商誉非现金减值费用，Home Meridian还记录480万美元商标非现金减值费用[79] 无形资产摊销费用 - 无形资产摊销费用与上一年同期持平[80] 经营亏损情况 - 2022财年第三季度公司出现经营亏损[82] 综合利息费用变化 - 2022财年第三季度和前九个月综合利息费用均下降，因2021财年第四季度还清定期贷款[83] 所得税情况 - 2022财年第三季度记录40.3万美元所得税收益，上一年同期为300万美元所得税费用；前九个月记录460万美元所得税费用，上一年同期为630万美元所得税收益[84] 疫情应对措施 - 公司密切关注COVID - 19信息，采取多项措施保障员工健康安全[86] - 公司谨慎决策财务资源，以应对市场变化，包括COVID - 19及其变种和未来可能的疫情影响[87] 市场影响及预期 - 消费者和零售需求强劲，公司综合积压订单接近疫情前的三倍，但短期内供应链动荡和成本通胀将影响净销售和收入[88] 历史资金使用情况 - 2021年前9个月，公司用现有现金及经营产生的500万美元，支付660万美元资本支出、640万美元现金股息、260万美元新ERP平台费用和53.3万美元人寿保险费[95] - 2020年前9个月，公司用经营产生的6760万美元现金及150万美元人寿保险收益，支付570万美元现金股息、480万美元定期贷款本息、64.2万美元业务系统和设施费用和51.9万美元人寿保险费[96] 循环信贷安排 - 公司有3500万美元循环信贷安排，有效期至2026年2月1日，信用证子限额增至1000万美元，未使用信用证按年率1%收取季度费用，可申请增加不超3000万美元额度，未偿款项按LIBOR加1%计息，未使用额度按0.15%支付季度费用[98][99] - 截至2021年10月31日，公司循环信贷安排下可用额度为2790万美元，有710万美元备用信用证未偿还，无额外借款[102] 资本支出及项目预计花费 - 公司预计2022财年剩余时间资本支出约50万美元[103] - 公司ERP系统升级项目预计花费约550万美元，2022财年前9个月已花费约260万美元，预计最后一季度花费约100万美元[104] 现金股息情况 - 2021年12月7日，董事会宣布季度现金股息为每股0.20美元，较最近一次股息增加0.02美元，增幅11% [105] 市场风险及应对 - 公司面临利率、原材料价格和外汇汇率等市场风险，通过正常经营活动管理风险[108] 成本影响因素 - 公司国内upholstery制造受木材、织物和泡沫产品价格影响，进口产品以美元计价，美元贬值可能增加成本[110][112] 关税情况 - 2021年前美国政府对从中国进口的某些商品加征25%关税，目前仍有效[50]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度，公司合并净销售额为1.625亿美元，净利润为750万美元，摊薄后每股收益为0.62美元，较去年同期，净销售额增加3200万美元，增幅25%，净利润增加170万美元，增幅29%，摊薄后每股收益也增长29% [5] - 2022财年上半年，合并净销售额为3.254亿美元，较去年上半年增加9000万美元，增幅38%，净利润为1690万美元，摊薄后每股收益为1.40美元，而去年同期净亏损2900万美元，摊薄后每股亏损2.46美元，主要是由于去年有4430万美元（税后3370万美元）的非现金减值费用 [6] - 截至季度末，现金及现金等价物为3740万美元，较2021财年末减少2800万美元，主要是由于库存增加3300万美元 [22] - 应收账款余额增加1500万美元，因净销售额增加 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 Hooker Branded 业务 - 第二季度净销售额增加1100万美元，增幅29%，新订单增加38%，积压订单是去年同期的三倍，运营收入为890万美元，运营利润率为17.9%，去年同期运营收入为610万美元，利润率为15.7%，该业务贡献了本季度合并运营利润的90%以上 [12] Home Meridian 业务 - 第二季度销售额为8700万美元，较去年同期增长约23%，新订单较2022财年第一季度增加约4%，但较去年第二季度减少约35%，季度末积压订单比去年第二季度高62%，该业务本季度基本盈亏平衡 [15][16] - Pulaski Furniture 部门第二季度净销售额比去年同期增长68%，运营收入增加130万美元，新订单和积压订单仍然强劲，但越南工厂关闭可能影响未来数月发货 [17] - Samuel Lawrence Furniture 和 PRI 部门第二季度销售额同比分别增长38%和75%，积压订单也较去年增加，但越南工厂临时关闭将对第三季度发货产生负面影响 [18] - SLH 部门净销售额下降48%，新订单几乎为零，该部门将继续亏损，预计明年合同酒店行业开始复苏 [18] - ACH 业务第二季度受海运成本过高、供应链服务问题和订单需求减少影响，这些不利因素预计将在本财年剩余时间继续影响其业绩 [19] Domestic Upholstery 业务 - 2022财年第二季度净销售额增加500万美元，增幅29%，运营收入为45.7万美元，占净销售额的2%，去年同期有少量运营亏损，三个部门的积压订单均处于历史高位，新订单较去年第二季度增加73% [20] All Other 业务 - 第二季度销售额增加30万美元，增幅10%，运营收入为23万美元，占净销售额的8.5%，去年同期运营收入为35万美元，占净销售额的11.5%，H Contract 新订单较去年第二季度增加6.4%，积压订单比去年季度末高49% [21] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过调整库存策略，专注畅销产品，以最大化运输和生产能力、产品流通和现金利用，同时提高价格以缓解成本上升压力 [14] - 公司计划对 Home Meridian 部门进行重组和调整，减少运营成本，提高部门盈利能力，包括改变报告关系、精简高管团队和关闭高成本仓库 [27] - 行业需求持续高涨，但公司面临供应端重大挑战，包括越南和马来西亚工厂因疫情临时关闭、全球物流问题、原材料通胀和劳动力短缺等 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司连续两个季度实现两位数销售和盈利增长，各业务板块均实现两位数销售增长，尽管面临供应端挑战，但公司对长期发展持乐观态度 [8][10] - 未来需求将显著增加，但公司仍需应对物流和供应问题，Hooker Branded 和 Domestic Upholstery 业务受影响相对较小，Home Meridian 业务受工厂关闭影响较大 [25] - 公司强大的资产负债表和可变成本商业模式使其有信心应对当前行业挑战，并利用健康的消费需求环境和积极的经济指标及人口趋势 [26] 其他重要信息 - 公司首席财务官 Paul Huckfeldt 提醒，电话会议中可能包含前瞻性陈述，实际结果可能与管理层预期存在重大差异 [4] - 公司正在升级ERP系统，并为新的佐治亚配送中心配备设备，预计该中心将于今年10月上线 [23] - Home Meridian 部门总裁 Lee Boone 已离开公司，此次人事变动是部门重组的一部分 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度综合定价与销量情况 - 公司将在提交Q报告时提供具体数据，综合来看，单位销量增长4.4%，平均售价上涨12.2% [33][38] 问题2: 是否计划进一步提价，是否对现有积压订单提价 - 公司目前主要通过ACH业务进行提价，部分提价措施已影响积压订单，通常公司不会对积压订单提价，但必要时会采取行动 [34] 问题3: 第二季度末积压订单金额 - 积压订单金额为3.2亿美元 [35] 问题4: 零售商劳动节周末销售情况 - 劳动节周末销售情况良好，公司持续收到零售合作伙伴的积极反馈 [37] 问题5: 缓解供应链逆风的具体措施 - 对于物流成本，公司根据业务价格点灵活决策，避免不合理的集装箱成本，在高端业务中确保有足够产品和利润空间，同时整合物流团队降低平均成本；在产能方面，尽量保持向合同国家的稳定订舱；此外，投入人力密切关注供应链各环节问题 [40][42][44] 问题6: 长期是否考虑多元化采购能力 - 公司一直在寻找额外的采购机会，如尝试拓展墨西哥市场，在进口软装业务上已从越南多元化至泰国等地区，必要时也会回到中国采购，但高价成品家具的工厂多元化较困难 [48] 问题7: 如何看待 Home Meridian 业务的长期销售和盈利机会 - 公司将加强团队协作，聚焦优势业务，减少低效业务影响，相信通过这些措施，该业务未来将有改善 [49][50] 问题8: 公司对收购的态度 - 公司不排斥收购机会，董事会也持开放态度，收购战略是公司增长方式之一，但会确保收购业务与公司整体业务契合 [51] 问题9: 越南和马来西亚工厂关闭时间及对本季度影响 - 马来西亚工厂关闭较早，但占比较小，越南工厂从8月1日开始关闭，对本季度影响不大 [55][56] 问题10: 未来能否实现销售目标，若工厂未及时复产是否会导致销售短缺 - 公司认为 Hooker Branded 和 Domestic Upholstery 业务情况较好，Home Meridian 业务可能受影响出现销售短缺，这种情况是暂时的，直到供应链恢复正常 [58][59] 问题11: 上季度来自越南和中国的销售额占比 - 来自越南的销售额约占一半，来自中国的约占20% [60][61] 问题12: Home Meridian 业务过渡的预计时间和财务影响 - 时间方面存在不确定性，预计第三季度该业务销售将下降30%，第四季度开始有所改善，但全年无法完全恢复，第一季度有望更健康发展，这一切取决于宏观事件如疫情发展 [67][69][72] 问题13: 第三季度 Home Meridian 业务是否会有利润率贡献 - 预计第三季度不会有利润率贡献，公司正在进行重组并专注盈利业务，可能第四季度会有改善 [74] 问题14: 物流和亚洲供应链问题对假日销售的影响及应对措施 - 假日销售对ACH业务影响较大，可能产生不利影响，Hooker业务受影响较小 [76] 问题15: SKU合理化对损益表和资产负债表的影响 - 疫情初期公司大幅削减SKU数量，持续关注并优化产品组合，这对Hooker Branded业务的营收和利润产生了积极影响 [77][78][80] 问题16: 公司资产负债表和库存情况 - Hooker Branded业务的库存流动情况在当前限制下较为合理，能够超出预期满足需求，Home Meridian业务受库存流动影响较大，预计有30%的销售缺口 [81][82] 问题17: 平均售价上涨12%、销量增长4.5%是否意味着有机需求强劲 - 实际需求可能高于4.5%，因为积压订单持续增长，4.5%是公司能够交付的量，行业整体需求良好，且公司未出现大量订单取消情况 [84]

政策环境 - 美国政府对从中国进口的部分商品征收25%的关税，该政策仍在实施[51] 订单积压情况 - 2022财年上半年末，订单积压较2021财年末增加7230万美元，增幅29%；较上一年度六个月末增加1.579亿美元，增幅97%[59] - 截至2021年8月1日，Hooker Branded未发货订单积压为5404.1万美元，1月31日为3477.6万美元，2020年8月2日为1806.5万美元[59] - 截至2021年8月1日，Home Meridian未发货订单积压为2.0106亿美元，1月31日为1.80188亿美元，2020年8月2日为1.23849亿美元[59] - 截至2021年8月1日，Domestic Upholstery未发货订单积压为6057万美元，1月31日为3027.1万美元，2020年8月2日为1759.4万美元[59] - 截至2021年8月1日，All Other未发货订单积压为470.1万美元，1月31日为284.5万美元，2020年8月2日为299.4万美元[59] - 截至2021年8月1日，合并未发货订单积压为3.20372亿美元，1月31日为2.4808亿美元，2020年8月2日为1.62502亿美元[59] - 截至2022财年第二季度末，综合积压订单接近翻倍，新订单较去年增长27%[89] 各业务线净销售额情况 - 2022财年第二季度，家具和家居用品销售表现优于其他零售类别，三个可报告部门净销售额均增长超20%[64] - 2022财年第二季度，Hooker Branded部门净销售额增加1110万美元，增幅28.6%，该部门贡献超90%的合并营业利润，订单增长38%，积压订单增至上年同期的三倍[65] - 2022财年第二季度，公司合并净销售额增加3200万美元，增幅24.5%，从1.305亿美元增至1.625亿美元；上半年增加9020万美元，增幅38.4%[65] - 2022财年第二季度，Home Meridian部门净销售额增加1620万美元，增幅22.7%，订单较2022财年第一季度增加约4%，较上年同期减少35%，积压订单比上年同期末高62%，库存比2021财年末高2000万美元[66] - 2022财年第二季度，Domestic Upholstery部门净销售额增加500万美元，增幅28.7%，订单持续增长，期末积压订单处于历史高位[67] - 2022财年第二季度，All Other部门净销售额减少30.7万美元，降幅10.1%，订单增长6.4%，积压订单比上年同期高近50%，营业利润率为8.5%[68] 公司利润情况 - 2022财年第二季度，公司合并营业利润为970万美元，上年同期为750万美元；净利润为750万美元，摊薄后每股收益0.62美元，上年同期分别为580万美元和0.48美元[65] - 2022财年上半年，公司合并营业利润为2190万美元，上年同期亏损3790万美元；净利润为1690万美元，摊薄后每股收益1.40美元，上年同期亏损2900万美元，摊薄后每股亏损2.46美元[65] - 2022财年第二季度，合并毛利润为3.1717亿美元，占净销售额19.5%，较上年同期增加4717万美元，增幅17.5%；上半年合并毛利润为6.5299亿美元，占净销售额20.1%，较上年同期增加1.9645亿美元，增幅43.0%[76] - 2022财年第二季度，合并销售及管理费用为2.146亿美元，占净销售额13.2%，较上年同期增加2568万美元，增幅13.6%；上半年合并销售及管理费用为4.2204亿美元，占净销售额13.0%，较上年同期增加4134万美元，增幅10.9%[77] - 2022财年第二季度，Hooker Branded部门毛利润为1.706亿美元，占净销售额34.2%，较上年同期增加4617万美元，增幅37.1%；上半年毛利润为3.4273亿美元，占净销售额33.8%，较上年同期增加1.3825亿美元，增幅67.6%[76] - 2022财年第二季度，Home Meridian部门毛利润为9607万美元，占净销售额11.0%，较上年同期减少903万美元，降幅8.6%；上半年毛利润为1.9742亿美元，占净销售额11.5%，较上年同期增加2422万美元，增幅14.0%[76] - 2022财年第二季度，Domestic Upholstery部门毛利润为4171万美元，占净销售额18.5%，较上年同期增加1150万美元，增幅38.1%；上半年毛利润为9526万美元，占净销售额20.3%，较上年同期增加3722万美元，增幅64.1%[76] - 2022财年第二季度，All Other部门毛利润为879万美元，占净销售额32.1%，较上年同期减少147万美元，降幅14.3%；上半年毛利润为1758万美元，占净销售额32.8%，较上年同期减少324万美元，降幅15.6%[76] - 2022财年第二季度，合并营业利润为9661万美元，占净销售额5.9%，较上年同期增加2149万美元，增幅28.6%；上半年合并营业利润为2.1903亿美元，占净销售额6.7%，较上年同期增加5.9829亿美元，增幅157.8%[82] - 2022财年第二季度所得税费用为219.2万美元，有效税率为22.7%；上半年所得税费用为496.6万美元，有效税率为22.7%[85] - 2022财年第二季度净利润为746.7万美元，摊薄后每股收益为0.62美元；上半年净利润为1691万美元，摊薄后每股收益为1.4美元[86] 现金流及资金情况 - 2022财年第二季度末，现金及现金等价物为3740万美元，较2021财年末减少2840万美元，主要因库存增加3340万美元；应收账款余额增加1500万美元[69] - 2022财年上半年，公司支付现金股息430万美元，资本支出350万美元，其中210万美元用于佐治亚州新配送中心[69] - 公司现有循环信贷额度下可用资金为2870万美元，认为有足够财务资源支持业务运营[69] - 2021年上半年经营活动净现金使用2020.7万美元，投资活动净现金使用393.8万美元，融资活动净现金使用428.5万美元，现金及现金等价物净减少2843万美元[94] - 公司现有3500万美元循环信贷额度，截至2021年8月1日，可用额度为2870万美元，有630万美元备用信用证未结清[97][100] 成本及费用情况 - 上一年第一季度，公司对Home Meridian部门商誉计提2320万美元非现金减值费用，对Domestic Upholstery部门下的Shenandoah部门商誉计提1640万美元非现金减值费用，对Home Meridian部门商标权计提480万美元非现金减值费用[80] - 2022财年第二季度和上半年无形资产摊销费用均为596万美元和1192万美元，与上年同期持平[81] - 2022财年第二季度，Home Meridian部门运费成本大幅增加，对毛利率产生550个基点的负面影响；上半年运费成本增加约400个基点，是产品成本增加的主要驱动因素[78] - 2022财年第二季度和上半年，综合利息支出分别为23万美元和54万美元，较2020年同期的118万美元和327万美元下降80.5%和83.5%[84] 未来规划及预期 - 预计2022财年剩余时间资本支出约400万美元，ERP系统升级项目预计花费约550万美元，上半年已花费约150万美元[101] - 公司预计下半年净销售额和收入将受到供应链挑战的不利影响，尤其是Home Meridian部门[90] 股息相关 - 2021年9月2日，董事会宣布每股0.18美元的季度现金股息，将于9月30日支付给9月16日登记在册的股东[102] 会计及运营相关 - 公司在本财年第一天采用了会计标准[104] - 公司花费150万美元装修佐治亚州萨凡纳新建租赁仓库，预计2021年10月开始运营[105] - 公司投入150万美元用于新的基于云的企业资源规划平台实施成本，预计2022年年中在胡克品牌部门和国内软装部门部分部门上线[105] 信贷安排 - 公司循环信贷安排下借款利率基于伦敦银行同业拆借利率加1.0%[107] - 截至2021年8月1日，公司循环信贷安排无未偿还余额，备用信用证预留金额为630万美元[107] 市场风险 - 公司国内软装制造过程中使用的原材料成本变化带来市场风险，主要涉及木材、织物和泡沫产品[108] - 公司进口产品通常与外国供应商以美元协商确定至少一年的固定价格，接受协商期外汇率变动风险[109] - 公司大部分进口产品从越南和中国供应商采购，人民币兑美元有限浮动带来外汇汇率波动风险[109] - 美元相对贬值可能使公司在协商期外进口产品价格上涨，虽预计将成本转嫁但可能影响销售和利润[110] - 公司在正常业务中面临利率、原材料价格和外汇汇率变化等市场风险，通过正常经营活动管理风险[106]

订单积压情况 - 2022财年第一季度末订单积压较2021财年末增加3240万美元，增幅13%，较上一年第一季度末增加1.889亿美元，增幅206%[54] - 截至2021年5月2日，Hooker Branded订单积压为4.1007亿美元，Home Meridian为1.91767亿美元，Domestic Upholstery为4398.5万美元，All Other为370.4万美元，合并后为2.80463亿美元[54] - 截至2021年1月31日，Hooker Branded订单积压为3.4776亿美元，Home Meridian为1.80188亿美元，Domestic Upholstery为3027.1万美元，All Other为284.5万美元，合并后为2.4808亿美元[54] - 2020年5月3日，Hooker Branded订单积压为1239.2万美元，Home Meridian为6383.1万美元，Domestic Upholstery为1272万美元，All Other为265.6万美元，合并后为9159.9万美元[54] - 2022财年第一季度Home Meridian细分市场积压订单是上一年季度末的三倍[62] - All Other细分市场积压订单比上一年季度末高35%[64] 合并净销售额情况 - 2022财年第一季度公司合并净销售额较上年同期增长55.7%，即5830万美元[60] - 2022财年第一季度合并净销售额从1.046亿美元增至1.629亿美元，增加5830万美元，增幅55.7%，主要因Hooker Branded、Home Meridian和Domestic Upholstery三个细分市场销售增长[62] 各细分市场净销售额情况 - Hooker Branded细分市场净销售额较上年同期增加2420万美元，增幅89%[61] - 2022财年第一季度Home Meridian细分市场净销售额增加2670万美元，增幅46.4%，但利润被更高的运费成本抵消，该季度末运营利润微薄[62] - 2022财年第一季度Domestic Upholstery细分市场净销售额增加770万美元，增幅45.9%，但该季度后期因泡沫短缺和原材料通胀影响生产水平和销售[63] - All Other细分市场净销售额减少36.8万美元，降幅12.3%，主要因H Contract销售下降，但H Contract订单增加9.5%[64] 合并营业利润及各细分市场贡献情况 - Hooker Branded细分市场在本季度贡献了超过75%的合并营业利润[61] 公司基本情况 - 公司是家具的设计师、营销商和进口商，按2019年向美国零售商的发货量排名，是美国前五大公开交易的家具来源之一[59] 合并毛利润情况 - 2022财年第一季度合并毛利润绝对值和占净销售额的百分比均增加，主要因Hooker Branded和Domestic Upholstery细分市场增长，Home Meridian微增，All Other下降[62] 合并运营收入及净收入情况 - 2022财年第一季度合并运营收入为1220万美元，上一年同期运营亏损4540万美元，主要因上一年有4430万美元非现金减值费用；合并净收入为940万美元，即摊薄后每股0.78美元，上一年同期净亏损3480万美元，即摊薄后每股亏损2.95美元[62] 现金及库存情况 - 公司使用运营活动产生的23.8万美元和现有现金支付220万美元资本支出和210万美元现金股息，2022财年第一季度末现金及现金等价物为6160万美元，较2021财年末减少420万美元，库存余额增加1130万美元[65] 各细分市场净销售额增长原因及毛利润情况 - Hooker Branded细分市场净销售额增加89%，主要因单位销量和平均销售价格增加，毛利润和利润率增加主要因净销售额增加和固定分销成本降低[68][69][74] - Home Meridian细分市场净销售额增加主要因主要家具连锁店和零售店单位销量增加，毛利润绝对值增加且占净销售额百分比微增，但运费成本增加和低利润率销售计划影响毛利率[62][69][74] - Domestic Upholstery细分市场净销售额增加因三个部门单位销量增加，毛利润和利润率显著增加因净销售额增加和运营效率提高，但原材料短缺和通胀影响生产和毛利[63][69][74] 减值费用情况 - 商誉减值费用方面，2021年Home Meridian、Domestic Upholstery和合并项均为0，2020年分别为23187美元、16381美元和39568美元，占净销售额比例分别为40.2%、97.6%和37.8%[76] - 商标减值费用方面，2021年Home Meridian和合并项均为0，2020年分别为4750美元，占净销售额比例分别为8.2%和4.6%[76] 无形资产摊销费用情况 - 无形资产摊销费用2021年和2020年均为596美元，占净销售额比例分别为0.4%和0.6%，变化为0%[77] 运营利润情况 - 运营利润方面，2021年Hooker Branded、Home Meridian、Domestic Upholstery、All Other和合并项分别为9442美元、866美元、1688美元、247美元和12243美元，较2020年变化率分别为608.3%、102.9%、110.0%、 - 36.2%和126.9%[78] 合并利息费用情况 - 合并利息费用2021年为208美元，2020年为31美元，占净销售额比例分别为0.0%和0.2%，变化为 - 85.1%[79] 合并所得税费用情况 - 合并所得税费用2021年为 - 10869美元，2020年为2773美元，占净销售额比例分别为 - 10.4%和1.7%，变化为125.5%，有效税率分别为22.7%和23.8%[80] 净收入及摊薄每股收益情况 - 净收入2021年为9443美元，2020年为 - 34819美元，变化为127.1%，摊薄每股收益2021年为0.78美元，2020年为 - 2.95美元[81] 现金流量情况 - 截至2021年5月2日，经营活动提供净现金238美元，投资活动使用净现金2343美元，融资活动使用现金2140美元，现金及现金等价物净减少4245美元[88] 贷款及信贷额度情况 - 公司在2021财年第四季度还清剩余2430万美元定期贷款，现有3500万美元循环信贷额度，截至2021年5月2日可用2870万美元[91][96] 资本支出及项目预计花费情况 - 公司预计2022财年剩余时间资本支出约500万美元，ERP系统升级项目预计花费约550万美元，2022财年第一季度已花费约40万美元[97] - 公司预计2021年秋季入驻佐治亚州萨凡纳新建租赁仓库，为此花费300万美元[99] - 公司预计2022年年中在Hooker Branded部门和国内软装部门部分部门上线新的基于云的企业资源规划（ERP）平台，为此花费100万美元[99] 会计标准采用情况 - 公司在本财年第一天采用了会计标准，具体影响见“Note 2”[101] 市场风险情况 - 公司面临利率、原材料价格和外汇汇率等市场风险，通过正常经营活动管理风险[102] - 公司国内软装制造过程中使用的原材料（主要是木材、织物和泡沫产品）成本变化带来市场风险[104] - 公司进口产品通常以美元与外国供应商协商定价，期限至少一年，接受协商期外汇率变动风险[105] - 公司大部分进口产品来自越南和中国供应商，人民币兑美元有限浮动带来外汇汇率波动风险[105] - 美元相对贬值可能使公司在协商期外进口产品价格上涨，或影响销售和利润率[106] 循环信贷安排情况 - 循环信贷安排下的借款利率为伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加1.0%[103] - 截至2021年5月2日，循环信贷安排无未偿还余额，仅备用信用证预留金额为630万美元[103] 关税情况 - 2021年美国政府对从中国进口的某些商品征收25%关税，目前仍在实施[46] 财年时间对比情况 - 2021年第一季度为13周，从2月1日开始至5月2日结束，对比的2020年同期从2月3日开始至5月3日结束[51]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度（2021年2月1日至5月2日），公司合并净销售额为1.63亿美元，较上年第一季度增加5800万美元，增幅55% [5] - 公司报告净收入940万美元，摊薄后每股收益0.78美元，而去年同期净亏损3480万美元，主要是由于4430万美元（税后3370万美元）的非现金减值费用 [6] - 本季度合并营业收入为1220万美元，上年同期营业亏损4540万美元，去年亏损主要归因于与商誉和商标减记相关的4430万美元非现金减值费用 [14] - 截至2022财年第一季度末，现金及现金等价物为6160万美元，较2021财年末减少420万美元；合并库存为8150万美元，较财年末增加1130万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 Hooker Branded 部门 - 净销售额增加2400万美元，约90%，新订单较受疫情影响的上年同期几乎翻番 [16] - 本季度末积压订单是上年第一季度的3倍 [17] - 该部门贡献了本季度合并营业利润的75%以上 [18] Home Meridian 部门 - Q1销售额为8400万美元，较上年增长46%，若不是库存供应和运输限制，销售额会更高 [20] - Q1营业收入为86.6万美元，较去年行业停工期间的减值前亏损增加330万美元 [20] - Q1订单为8500万美元，较去年疫情初期的异常低订单率增加4400万美元，增幅108% [28] Domestic Upholstery 部门 - 净销售额增加770万美元，增幅46%，主要由于所有三个部门的销售额显著增加 [31] - 本季度后半段开始出现泡沫分配短缺和某些原材料通胀，导致生产水平下降，影响了销售和运营效率 [32] 其他业务 - 净销售额较上年同期减少36.8万美元，降幅12%，主要是由于服务于老年生活和退休行业的合同业务减少17% [33] - 该合同业务本季度新订单增加9.5%，积压订单比去年高35%，尽管销售额下降，但仍将贡献营业收入 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 高点春季市场正式推迟到6月，Hooker Branded、Home Meridian和Domestic Upholstery部门参加了4月下旬的高点预展活动，结果在客流量、购买活动和新产品推出反响方面都非常强劲 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是回到全球疫情和经济衰退前的增长轨道，本季度已超越该目标 [8] - 公司通过产品系列的改进和扩展、库存合理化等措施，以适应行业需求，提高产能利用率和现金利用率 [11] - 公司将继续推进“一个公司一种文化”项目，整合运营，提高效率 [56] - 公司在考虑收购时会谨慎选择，确保收购对象在文化和财务等方面合适，能带来增值 [57] - 随着疫情疫苗接种推进，公司预计将面临来自旅游、服装和活动等行业对消费者可自由支配收入的竞争，但家居用品需求将稳定在高于疫情前的水平 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度业绩表示满意，尽管面临行业物流挑战、原材料短缺和通胀等问题，但仍实现了强劲反弹 [8][10] - 公司对未来持谨慎乐观态度，认为宏观经济因素如强劲的房地产市场和有利的人口结构为增长提供了机会，但供应链物流和原材料问题仍存在不确定性 [38][39] - 公司相信消费者对家居用品的需求将保持在较高水平，公司有能力在市场中取得优势 [40][41] 其他重要信息 - 自去年年底以来，公司库存水平增加约1000万美元，有助于更好地服务积压订单和增加畅销品库存 [35] - 公司预计未来几个月现金余额将略有下降，因为销售持续强劲，需要建立库存以满足客户需求 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否量化第一季度末的订单趋势或积压订单情况 - 本季度末积压订单为2.8亿美元，而去年同期为9100万美元 [45] 问题2: 过去12个月进行了多少轮价格上涨，以及最近几个季度价格上涨的累积影响 - Domestic Upholstery部门大约有两次价格上涨；进口部门运费方面，附加费策略可能调整了3 - 4次，工厂成本增加因品牌而异，从两次调整到零调整都有 [46][47] 问题3: SKU合理化在本季度的具体好处以及未来展望 - SKU合理化帮助公司在当前困境中应对，将资源集中在畅销品上，减少现金和费用投入，管理库存陈旧问题，未来仍将持续发挥重要作用 [49] 问题4: 从阵亡将士纪念日周末来看，零售合作伙伴的需求前景如何 - 需求非常强劲，自疫情开始以来需求一直没有明显放缓 [55] 问题5: “一个公司一种文化”项目的具体举措、成果以及未来展望 - 该项目使公司各业务部门协同合作，利用规模优势提高效率，成为更好的采购、质量和安全管理公司，未来将继续发挥积极作用 [56] 问题6: 鉴于公司强大的资产负债表，收购前景如何 - 公司会谨慎选择收购对象，确保收购能带来增值，不会进行可能稀释价值的收购，如果没有合适的目标，不会进行收购 [57] 问题7: 所有新增资本支出项目投入运营后，预计的增量收入和利润是多少 - 佐治亚州的仓库主要是为了节省成本，预计能减少运输时间和成本，对电子商务业务有增长预期；ERP项目主要是为了升级系统，支持公司整合运营，预计对底线有增值作用，但不一定能直接带来收入增长 [67][68] 问题8: 当前住房和家具市场繁荣的持续时间，需求是否至少到明年年底都将保持强劲 - 公司认为由于千禧一代购房和装修需求，以及疫情带来的一些变化，未来需求前景乐观，尽管会面临其他行业竞争，但整体需求仍将保持较高水平 [71] 问题9: 关于现金使用和资本分配计划，除收购外是否有其他计划 - 公司主要关注为收购建立资产，同时增加了股息，有一些资本项目如ERP和仓库建设会增加资本支出；关于股票回购，目前有更高优先级事项，但如果持续产生现金，将在董事会会议上进行讨论 [77] 问题10: 除了泡沫和胶合板，还有哪些组件短缺，以及消费者对进一步价格上涨的接受程度 - 钢铁在运动家具等方面供应不稳定，最大的问题是物流，包括集装箱短缺和运输成本高，预计未来一个季度情况仍较严峻，但之后会有所改善；行业长期没有大幅提价，此次提价有一定的追赶因素，消费者对价格上涨的接受度因情况而异 [79][80][83]

政策环境 - 美国前政府对从中国进口的部分商品加征25%关税，该政策仍在实施[12] - 公司受美国联邦、州和地方法律以及美国和国际贸易法律的监管[43] 业务线供应商与客户数据 - 2021财年，公司国内upholstery业务五大供应商占原材料采购的28%[28] - 2021财年，Wayfair LLC及其子公司占公司合并销售额的12%，前五大客户占30%，国际客户占2%[29] 业务线仓储业务整合 - 公司正将Home Meridian部门的东海岸仓储业务整合至佐治亚州利伯蒂县一个80万平方英尺的配送中心，预计2021年秋季投入使用[31] 财务数据库存水平 - 2021财年，公司库存水平较2020财年末显著下降，主要因新冠疫情影响[32] 业务线付款条款 - 公司对合格客户提供付款条款，通常要求发货后30天付款，对酒店产品通常要求订单时支付50%定金，货物到美国港口前支付40%，客户收到货物后30天内支付剩余10%[33] 财务数据订单积压 - 2021年1月31日，公司未发货订单积压总额为2.4808亿美元，2020年2月2日为1.1376亿美元[35] - 2021年1月31日，Hooker Branded未发货订单积压为3477.6万美元，Home Meridian为1.80188亿美元，Domestic Upholstery为3027.1万美元，All Other为284.5万美元[35] - 2021年1月31日，公司合并未发货订单积压周数为23.9周，2020年2月2日为9.7周[35] - 公司一般认为Hooker Branded、Domestic Upholstery和All Other的未发货订单积压是未来30天销售的有用指标，Home Meridian的积压是未来90天销售的有用指标[35] - 2021财年末订单积压增加1.343亿美元，增幅118%[36] 财务数据销售季节性 - 公司财政第一季度销售额通常低于其他季度，第四季度通常较强[37] 业务线员工数量 - 截至2021年1月31日，公司有1148名全职员工，其中Hooker Branded部门213人，Home Meridian部门318人，Domestic Upholstery部门611人，All Other部门6人[39] 多元化、公平和包容（DEI）举措 - 公司成立了由超15名高级管理人员组成的多元化、公平和包容（DEI）领导团队[42] - 公司要求所有国内员工参加DEI培训[42] - 公司与外部顾问合作制定将DEI融入公司文化的计划[42] - 公司检查内部薪酬、职业发展和晋升机会的政策和做法[42] - 公司致力于通过改进招聘和人才获取方法创建更多元化的组织[42] 信息获取途径 - 可通过公司网站免费获取年报、季报等文件，也可联系Earl Armstrong获取年报[44]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度，公司合并净销售额为1.553亿美元，净收入为850万美元，较上一年第四季度增加150万美元，增幅22%，摊薄后每股收益为0.71美元，增长20%，但净销售额较去年第四季度减少960万美元，降幅5.8% [4] - 2021财年，公司销售额为5.4亿美元，较上一年减少11.6%，净亏损1040万美元，摊薄后每股亏损0.88美元，而去年同期净销售额为6.1亿美元，净收入为1700万美元，摊薄后每股收益为1.44美元，净亏损是由于Home Meridian部门和Domestic Upholstery部门的商誉和商标减记产生的4430万美元非现金减值费用 [5] - 剔除减值费用后，2021财年营业利润提高了720万美元，公司年底合并订单增长近6%，订单积压量比一年前增加了一倍多 [5] - 2021财年末，公司现金及现金等价物为6580万美元，较上一年增加近3000万美元，即使在2021年1月底偿还了2430万美元定期贷款后仍有增长，同时还从循环信贷安排中提取了2870万美元用于营运资金需求，公司拥有的人寿保险单现金退保价值约为2500万美元，年末库存为7020万美元，低于上一年末的9280万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 Hooker Branded - 第四季度销售额为4920万美元，较上一年增长近1000万美元，增幅25%，2021财年净销售额基本持平，增长约45万美元，增幅0.3%，自6月起订单以两位数速度增长，年底积压订单是一年前的3倍，目前正在重建库存以满足当前更高的需求 [17] - 2021财年该部门营业利润为2280万美元，较上一年增加130万美元，增幅约6% [18] Home Meridian - 第四季度销售额为8000万美元，较上一年下降20%，营业利润为68.3万美元，较上一年减少120万美元，利润减少是由于销售额下降、运费增加和60万美元的坏账计提 [19] - 第四季度末积压订单比一年前增加了一倍多，该季度订单较去年下降26%，但主要是由于提前下单和延长运输交货时间，2021财年收入较上一年下降17%，酒店行业低迷导致Samuel Lawrence Hospitality部门销售额下降，占该部门总收入下降的45% [20] - Pulaski Furniture销售额同比下降，但年底积压订单创历史新高，除酒店业务和ACH外，各住宅部门积压订单增长超过了全年销售缺口 [21] - Samuel Lawrence Furniture在2021财年订单、积压订单和利润显著增加，预计全年出货量将保持强劲，Samuel Lawrence Hospitality在2021财年未达到盈亏平衡，在业务条件改善之前仍将面临困境 [22] - 主要进口软装部门Prime Resources在2021财年积压订单增长102%，经营业绩显著改善 [23] - Accentrics Home年初表现强劲，但在2021财年后期因服务问题受到影响，不过由于客户回扣减少和定价策略改进，业绩有所改善 [24] - HMIdea在2021财年订单、销售额和积压订单有所改善，但俱乐部业务的过多退货和折让对该部门全年业绩产生了负面影响，公司已采取措施减少这些问题的影响，对未来在该领域的发展有信心 [25] Domestic Upholstery - 第四季度净销售额较上一年增加140万美元，增幅6%，营业利润增加120万美元，三个国内软装部门在第三季度提高产量，第四季度恢复满负荷生产和正常运输周期 [26] - 2021财年该部门净销售额减少1200万美元，降幅12.5%，原因是疫情初期工厂临时关闭和生产延迟，自3月以来，由于石油行业中断导致软装泡沫短缺，生产暂时放缓 [26] 其他业务 - 净销售额减少约100万美元，降幅7.9%，主要是由于为高级生活设施服务的H Contract业务受到疫情不利影响，不过Lifestyle Brands业务的净销售额有所增加，H Contract在2021财年订单减少约12%，但随着新冠疫苗推出，高级生活行业开始复苏，该业务订单恶化情况在第四季度有所缓解 [27] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在2021年进行了战略调整，减少对中国供应商的依赖，采用视频进行客户展厅参观和改进摄影的更快产品上市策略，合理化产品线以最大化生产能力和资本利用率，这些调整使公司在竞争中处于更有利的地位 [11] - HMI实施了增长和利润提升策略以应对全球供应链挑战，进入2022财年时拥有创纪录的积压订单、降低的间接费用、良好的产品销售业绩、强大的客户关系，并计划推出新的Scott Brothers品牌 [13] - 公司推出“一个公司，一种文化”倡议，旨在通过12个部门整合最佳实践、流程、人员和文化，围绕共同的ERP系统建立更强大、更具凝聚力的组织 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管新冠疫情带来的经济环境动荡使2021年成为公司97年历史中最具挑战的一年之一，但公司在下半年实现了显著复苏，特别是在盈利能力和需求方面，公司认为自身在逆境中变得更强大 [8] - 第四季度净利润增长22%，三个可报告部门中有两个销售额增长，自6月以来公司经历了历史高位的需求和积压订单，若全球物流瓶颈得到改善，预计2022财年将有良好的出货表现 [9] - 公司认为家居用品行业受益于被压抑的需求、房地产市场的强劲以及其他可选消费（如旅游、外出就餐、服装和娱乐）的竞争减少，公司有信心利用积极的势头和有利的人口结构在行业中取得发展 [11] - 进入2022财年，公司对自身和行业前景充满信心，各部门订单大幅增加，积压订单是上一年的两倍多，短期内公司将优先优化高需求和积压订单，同时继续保持过去两个季度盈利能力提升的势头 [30] - 公司面临全球制造业产能、原材料、物流和软装泡沫等短期至中期的挑战，但随着新冠疫苗接种，尽管消费者在旅游、餐饮和娱乐等方面的可选消费竞争将增加，但家居用品市场仍将保持积极态势，公司对团队执行战略以实现各业务盈利增长和应对意外挑战的能力充满信心 [31] 其他重要信息 - 2021年3月初，公司董事会批准了每股0.18美元的股息，按当前股价计算，股息收益率约为1.9% [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：Home Meridian的海运集装箱问题是否有改善，能否量化减少的间接费用，是否通过提价来抵消通胀问题 - 海运集装箱问题有一定改善趋势，但尚未达到理想状态 [37] - 公司去年进行了成本削减，部分为临时性措施，目前大部分员工已回归，工厂基本满负荷运营，预计减少开支在50万至100万美元之间 [38] - 在当前环境下，行业都面临原材料和物流成本上升导致的通胀问题，提价相对容易 [40] 问题2：Domestic Upholstery除了泡沫问题，是否还有其他问题，泡沫问题何时能改善 - 泡沫分配情况正在缓解，预计5月将恢复到接近正常水平，接下来可能面临胶合板问题，但具体情况尚不清楚 [41] 问题3：公司对电商客户的渗透情况是否仍为15% - 20% - 仍然维持在这个区间 [42] 问题4：本季度SG&A高于预期，是否有异常情况 - 公司计提了60万美元的坏账准备，这可能是与预期差异的主要原因，除了差旅费用，其他常规成本基本恢复正常 [43] 问题5：本财年的税率和资本支出情况如何 - 税率预计回到正常的23% - 23.5%，除非有税收政策变化，资本支出今年会略高，预计在500万至700万美元之间，主要用于ERP项目 [46] 问题6：公司资产负债表上的现金除了重建库存，还有哪些用途 - 重建库存是首要任务，同时也会考虑营运资金和应收账款投资，此外，公司会保留一定现金以应对经济下行，并为合适的收购机会储备资金 [53] 问题7：公司的收购管道情况如何，对潜在收购的规模和领域有何偏好 - 公司有明确的收购标准，关注产品和供应链方面的空白领域，更倾向于与公司文化契合且能带来增值的收购，收购规模会根据公司整体情况进行调整 [54][57] 问题8：如何看待实体店和电商的未来发展趋势 - 公司在两个渠道都有优秀的合作伙伴，疫情显示了两者的优势，短期内都有良好的发展态势，公司的目标是在各个竞争渠道中取得胜利，针对不同业务制定相应的策略 [58] 问题9：公司的劳动力情况如何，是否存在可用性问题，以及面临的工资通胀情况 - 劳动力是一个挑战，特别是在国内制造和仓储领域，公司已采取措施吸引员工并取得了一定成效，但仍需不断改进，预计行业将面临3% - 5%的工资通胀，公司有能力将部分成本转嫁给消费者 [60][61] 问题10：能否介绍一下积压订单情况以及订单率趋势，行业需求是否具有持续性 - 积压订单持续增长，随着物流和其他限制因素的改善，公司对行业前景持乐观态度，住房市场和人口结构等因素对行业有利，预计行业需求将持续1 - 2年 [69][71]